V članku menijo.
Koeficient trenutne likvidnosti (angleščina Trenutno razmerje.) Izračuna se kot razmerje med visoko likvidnimi sredstvi, hitrimi sredstvi in \u200b\u200bpočasi zamenljivim na najnujnejše obveznosti in srednjeročne obveznosti. Ta kazalnik je eno od treh glavnih meril, ki označujejo likvidnost podjetja. Likvidnost, praviloma izenačiti solventnostjo in priložnosti podjetja (podjetje, družba) za prodajo sredstev po tržni ceni. Koncept likvidnosti izhaja iz mandata likvidacije, to je, da se prodaja. Likvidnost je eden ključnih konceptov finančne analize in kaže hitrost prehoda sredstev v denar.
Spodaj je razvrstitev vrst sredstev in obveznosti podjetja, ki se uporablja za oceno likvidnosti.
A1 \u003d Visoko tekoča sredstva (str. 1250)
A2 \u003d Futralizacijska sredstva (str.1230)
A3 \u003d počasi zamenljivih sredstev (str.1220)
—————————————————————
P1 \u003d Najnujnejše obveznosti (str.1520)
P2 \u003d srednjeročne obveznosti (str.1510)
Posledično je analitična formula za ocenjevanje trenutne likvidnosti, kot sledi:
Novo stanje je bilo sprejeto leta 2011, glavne razlike v imenih linij, in ne v gospodarskem smislu formule.
Koeficient trenutne likvidnosti \u003d PP.1200 / PP.1510 + PP. 1520 + P.1550
Obstajata dve možnosti za izračun stare formule tega kazalnika.
Koeficient trenutne likvidnosti \u003d (str.290 Obrazec številka 1) / (str. 610+ str. 620 + str. 630 + str. 640+ str. 660);
Koeficient trenutne likvidnosti \u003d (str.290-str.230 Številka obrazca 1) / P.690.
Če je trenutni delež likvidnosti večji od 2, to nakazuje, da je podjetje kratkoročnih sredstev večje od kratkoročnih obveznosti z dvema večkratnima premazoma. Družba (družba) ima v kratkoročnem obdobju veliko sposobnosti za plačilo svojih obveznosti (dolgovi). Regulativna vrednost sedanje likvidnosti, ki je enaka 2, je bila pridobljena v praksi in se najpogosteje najde v domačih regulativnih aktih.
V svetovni praksi je koeficient optimalen v območju od 1,5 do 2,5. Če je koeficient trenutne likvidnosti manjši od 1, potem podjetja ne morejo biti odporna na plačilo kratkoročnih obveznosti. Spodnja tabela prikazuje primerjave domačih in mednarodnih standardov ter ravni solventnosti podjetja.
| Vrednoteindikator | Standardi | |
| Ruski | International. | |
| <1 | Kritična solventnost | |
| 1,5-2 | Nizka solventnost | |
| 2-3 | Zadovoljiva solventnost | |
| >3 | Visoka solventnost / možno je iracionalno kapitalsko strukturo | |
Na spodnji sliki Infografika odraža ključne značilnosti trenutnega deleža likvidnosti, rob napredka, formula za izračun in vrednotenje kazalnika.
Kliknite za povečavo
Poleg koeficienta sedanje likvidnosti v praksi finančne analize, razmerje hitre likvidnosti in absolutni koeficient pogosto uporabljajo. Pokazujejo sposobnost podjetja, da izplačajo svoje dolžniške obveznosti hitro in visoko likvidna sredstva.
Tako razmerje absolutnega likvidnosti kaže sposobnost podjetja, da plača svoje dolgove zaradi najvišjih likvidnih sredstev (denar in kratkoročne finančne naložbe). To pomeni, da ta kazalnik prikazuje največjo hitrost, s katero lahko podjetje plača z upniki (in drugimi posojilojemalci).
Ravni količnik likvidnosti kaže sposobnost podjetja za plačilo svojih dolgov, ki uporabljajo ne le visoko likvidno premoženje, ampak tudi hitro so kratkoročne terjatve.
Normativne vrednosti sedanjega likvidnostnega koeficienta trenutne likvidnosti vplivajo tudi na normativne vrednosti. Dajmo algoritem za izračun trenutne likvidnosti katere koli industrije.
V različnih panogah lahko obstajajo različne vrednosti koeficienta. Za izračun povprečnih vrednosti potrošnikov se uporabljajo OKVED kode (aktivnosti razvrščanja). Podjetja, ki sodelujejo pri eni vrsti dejavnosti, združujejo, izračunajo vrednosti koeficienta in povprečje.
Na primer, bomo poskrbeli za podjetja naftne in plinske industrije, podjetja bodo imele naslednje dejavnosti.
Poleg izbire podjetij v enem samem okrjeni kodi, morate izbrati tudi podjetje v velikosti, za to uporabljamo kazalnik obsega prodaje od prodaje. To je narejeno, da bi naredili toliko homogenega vzorca za analizo.
Formula za izračun koeficienta trenutne likvidnosti v industriji je naslednja: \\ t
Trenutno razmerje likvidnosti industrije \u003d Koeficienti sedanje likvidnosti podjetja (ena oznaka OKVED in znesek prihodkov) / število podjetij
Za vsa podobna podjetja za izbrano kodo OKVED in velikosti se izračuna koeficient trenutne likvidnosti in se izvede srednje- razvrščeno povprečje. Za izvedbo take analize je informacijski sistem za analiziranje podatkov popolnoma primeren - iskra. Za povečanje natančnosti lahko dodelite različne koeficiente telesne mase za različne skupine podjetij.
Vrednosti sedanjega kazalnika likvidnosti za leto 2009 za podjetje Transnaft OJSC je enaka 3.48, ki je v skladu s splošnimi predpisi dovolj visoka. Primerjajte podjetje s podobnimi podjetji, ki imajo podobno vrsto dejavnosti in velikosti.
Vrsta dejavnosti Transnaft OJSC - Oljna in plinska industrija, naftni derivati \u200b\u200b- Prodaja, transport, nafta in plina - Rudarstvo. Za Transna Wind OJSC, prihodki od prodaje presegajo 1000 milijonov rubljev. Končni izračun povprečne razpršene vrednosti kazalnika je predstavljen v spodnji tabeli.
Izračunana je bila vrednost trenutne likvidnosti za podobna podjetja, ki je bila 2,76. Kot vidimo, Transnaft OJSC ima višjo solventnost v zvezi s povprečno industrijo. To nakazuje dobro finančno stanje tega podjetja.
Primer primerjave trenutnega likvidnostnega koeficienta z industrijo z industrijo
Poleg primerjave s povprečno potrošniško vrednostjo sedanje likvidnosti je mogoče primerjati z indikatorjem za izbrano regijo, na primer, Moskvo, kot eno od vodilnih regij Rusije.
Izračun trenutnega likvidnostnega koeficienta ne more v celoti označiti stanja podjetja. Zato je treba analizirati dinamiko sprememb v kazalniku v več obdobjih poročanja. To vam omogoča napovedovanje njegove nadaljnje spremembe. Spodnja slika prikazuje dinamiko sprememb trenutnega deleža likvidnosti in napoved, ki temelji na linearni regresiji.
Dinamika sprememb v koeficientu sedanje likvidnosti za Transna OJSC
Kot smo videli, se opazimo povečanje spremembe trenda trenutne kazalnika likvidnosti. To kaže na ugodne programe finančnega izterjave družbe, ko je bila v letu 2007 manjša od 0,5, ki ni v skladu s standardi, medtem ko je za leto 2010 višja od regulativne vrednosti (enaka 2.1).
Kot smo ugotovili, sedanja količnik likvidnosti označuje finančno stanje podjetja in jih uporablja številne kreditne institucije za ocenjevanje plačilne sposobnosti družbe. Povečanje solventnosti podjetja vodi do zmanjšanja stroškov izposojenega kapitala (obrestne mere za posojila), zato vam omogoča, da povečate čisti dobiček in donosnost podjetja.
Razmislite o več načinov za povečanje koeficienta:
Povzetek
Sedanji maker likvidnosti je pomemben kazalnik finančnega stanja podjetja / podjetja, ki ga je treba vedno spremljati. Povečanje kazalnika je podjetjem več naložb privlačne za vlagatelje in posojilodajalce, kar mu lahko dajo več dodatnih vzvodov in finančnih sredstev za povečanje njihove vrednosti na trgu in donosnosti.
Eden od kazalnikov podjetja je likvidnost. Ocenjuje ga kreditnost organizacije, njena sposobnost, da se v celoti in se izračuna na obveznosti. Več informacij o tem, kako obstajajo likvidnostni koeficienti, formule za novo bilanco stanja za izračun vsakega kazalnika, so predstavljeni v naslednjem izdelku.
Likvidnost je stopnja pokritosti premoženja družbe. Slednje so razdeljene na skupine, odvisno od časa preoblikovanja v denar. Po tem kazalniku se ocenjuje:
Nezadostna likvidnost je izražena v odsotnosti možnosti plačevanja dolgov in zavez. Treba je prodati osnovna sredstva in na najslabšem primeru - odpraviti organizacijo. Poslabšanje finančnega položaja je izraženo pri zmanjševanju dobičkonosnosti, izgubo kapitalskih naložb lastnikov, zamude pri plačilu obresti in del glavnega dolga na posojilo.
Razmerje nujne likvidnosti (bilančna formula za izračun bo predstavljena spodaj), ki odraža zmožnost gospodarskega cilja, da se izplača dolg zaradi obstoječih sredstev na računih. Trenutna solventnost lahko vpliva na stranke in dobavitelje. Če podjetje ne more izplačati dolga pravočasno, je njegov nadaljnji obstoj v dvomih.
Vsak likvidnostni koeficient (bilančna formula za izračun bo predstavljena spodaj), je določena z razmerjem sredstev in obveznosti organizacije. Ti kazalniki so razdeljeni v štiri skupine. Podobno je količnik likvidnosti (bilančna formula za izračun potrebna za analizo dejavnosti), se lahko določimo ločeno za hitro in počasi izvedena sredstva in obveznosti.
Likvidnost je zmožnost lastnine podjetja, da prinese nekaj prihodkov. Hitrost tega procesa samo odraža koeficient likvidnosti. Bilančna formula za izračune bo predstavljena spodaj. Kaj je več, boljši je podjetje "stoji na nogah."
Izbiramo sredstva za hitrost njihove preoblikovanja v gotovino:
Zdaj razdelijo sredstva po skupinah:
Posebno sredstvo se nanaša na določeno skupino, odvisno od stopnje uporabe. Na primer, za strojno gradbeno napravo se bo stružnica nanašala na "blagovne rezerve", Enota, ki je bila posebej za razstavo, nekratkoročna sredstva z obdobjem uporabe že več let.
Razmerje likvidnosti, v nadaljevanju je prikazana bilančna formula, se določi z razmerjem med sredstvi z obveznostmi. Slednje so razdeljene tudi v skupine:
Vrstice vsake od skupin, ki kotirajo na borzi, bi morale sovpadati s stopnjo likvidnosti sredstev. Zato je pred izvedbo izračunov zaželeno nadgraditi računovodsko poročanje.
Za nadaljnje izračune morate primerjati denarne ocene skupin. Hkrati je treba takšne odnose izvesti:
Če se izvajajo prvi trije od naslednjih pogojev, se bo četrta samodejno izvedena. Vendar pa pomanjkanje sredstev po eni od skupin sredstev ni mogoče nadomestiti s ponovnemu izpolnjevanju drugega, saj hitro sredstva ne morejo nadomestiti počasnih izvedenih sredstev.
Da bi izvedli celovito oceno, se izračuna koeficient splošne likvidnosti. Uravnotežena formula:
L1 \u003d (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).
Optimalna vrednost je 1 ali več.
Informacije, predstavljene na ta način, se ne podrobneje dopolnjujejo. Podrobnejši izračun solventnosti izvaja skupina kazalnikov.
Sposobnost poslovnega subjekta odplačuje kratkoročne obveznosti zaradi vseh sredstev kaže trenutni delež likvidnosti. Bilančna formula (številke vrstic):
KTL \u003d (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).
Obstaja tudi še en algoritem, za katerega se lahko izračuna trenutni koeficient likvidnosti. Uravnotežena formula:
K \u003d (O - Dolgoročni DZ - dolg ustanoviteljev) / (Brute. Teža.) \u003d (A1 + A2 + A3) / (π1 + π2).
Višja je vrednost kazalnika, boljša je solventnost. Njegove regulativne vrednosti se izračunajo za vsako industrijo, v povprečju pa v razponu od 1,49-2,49. Vrednost je manjša od 0,99, označuje nezmožnost podjetja, ki se izračuna pravočasno in več kot 3 - o visokem deležu neuporabljenih sredstev.
Koeficient odraža solventnost organizacije ne samo v tem trenutku, ampak tudi v nujnih primerih. Vendar pa ne zagotavlja vedno popolne slike. Trgovinska podjetja, vrednost kazalnika je manjša od normativnega in proizvodnje - najpogosteje več.
Sposobnost poslovnega subjekta za odplačilo obveznosti zaradi hitro trajnostnih sredstev minus inventarja odraža nujni delež likvidnosti. Bilančna formula (številke vrstic):
KSL \u003d (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).
K \u003d (Brute. DZ + Brute. Finnishes + DS) / (Brute. Posojila) \u003d (A1 + A2) / (π1 + π2).
Pri izračunu tega koeficienta, kot tudi zaloge se ne upoštevajo. Z gospodarskega vidika bo izvajanje te skupine sredstev prineslo več izgub.
Optimalna vrednost je 1,5, najmanj - 0,8. Ta kazalnik odraža delež obveznosti, ki jih je mogoče pokriti z denarnimi prejemki iz tekočih dejavnosti. Da bi povečali vrednost tega kazalnika, je treba povečati znesek lastnih sredstev in privabiti dolgoročna posojila.
Kot v prejšnjem primeru vrednost kazalnika, večje od 3, označuje iracionalno organizirano kapitalsko strukturo, ki je posledica počasnega prometa rezerv in povečanja terjatev.
Sposobnost odplačevanja dolga poslovnega podjetja na račun denarnih sredstev. Bilančna formula (številke vrstic):
CAL \u003d (240 + 250) / (500 - 550 - 530).
Optimalna vrednost je večja od 0,2, minimalna je 0,1. To kaže, da lahko Organizacija nemudoma izplača 20% nujnih obveznosti. Kljub zgolj teoretični verjetnosti nastanka nujnega odplačevanja vseh posojil je treba, da se lahko izračuna in analizira razmerje absolutnega likvidnosti. Uravnotežena formula:
K \u003d (kratke finnisions + DS) / (Kratek posojila) \u003d A1 / (π1 + π2).
Izračuni uporabljajo tudi količnik kritične likvidnosti. Uravnotežena formula:
CLAP \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2).
Kapitalska manevriranje: A3 / (AO-A4) - (P1 + P2).
Njegovo zmanjšanje dinamike se šteje kot pozitiven dejavnik, saj se del sredstev zamrznjen v proizvodnih rezervah in terjatvah.
Delež sredstev v bilanci stanja: (bilanca bilance - A4) / bilanca.
Zagotavljanje lastnih sredstev: (P4 - A4) / (AO - A4).
Organizacija mora imeti najmanj 10% lastnih virov financiranja v kapitalski strukturi.
Ta kazalnik odraža razliko med kratkoročnimi sredstvi in \u200b\u200bposojila, obveznostmi. To je del kapitala, ki se oblikuje na račun dolgoročnih posojil in lastnih sredstev. Formula za izračun ima obrazec:
Čisti kapital \u003d OA - kratkoročna posojila \u003d str. 1200 - str. 1500
Presežek obratnega kapitala v zvezi z obveznostmi kaže, da je podjetje sposobno plačati dolgove, ima rezervirati za širjenje dejavnosti. Regulativna vrednost - več nič. Pomanjkanje obratnega kapitala kaže na nezmožnost Organizacije, da odplača obveznosti, in pomembno presegajo neracionalno uporabo sredstev.
Bilanca stanja družbe vključuje: \\ t
CAL \u003d (60 + 27) / (105 + 94) \u003d 0,4372.
Optimalna vrednost je večja od 0,2. Družba je sposobna plačati 43% obveznosti na račun sredstev na bančnem računu.
Izračunajte nujni likvidnostni koeficient. Uravnotežena formula:
KSL \u003d (50 + 27 + 120) / (105 + 94) \u003d 1.09.
Najmanjša vrednost kazalnika je 0,80. Če podjetje uporablja vsa razpoložljiva sredstva, vključno z dolgimi dolžnikov, bo ta znesek 1,09-krat več kot razpoložljive obveznosti.
Izračunajte koeficient kritične likvidnosti. Uravnotežena formula:
CLAP \u003d (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) \u003d 1,628.
Koeficienti sami ne nosijo semantične obremenitve, temveč v kontekstu časovnih intervalov, opisujejo dejavnosti podjetja podrobno. Še posebej, če jih dopolnjujejo drugi izračunani kazalniki in podrobnejši preučitev sredstev, ki se obračunavajo v določeni vrstici bilance stanja.
Nezdmenjenih rezerv ni mogoče hitro izvesti ali uporabiti v proizvodnji. Pri izračunu trenutne likvidnosti se ne smejo upoštevati.
V organizaciji, ki je del holdinške skupine, pri izračunu količnika likvidnosti, se kazalniki notranjih terjatev in obveznosti ne upoštevajo. Raven solventnosti je bolje določena v skladu z absolutnim likvidnostnim koeficientom.
Številne težave bodo povzročile precenjeno oceno sredstev. Vključitev v izračune izterjave malo verjetnega dolga vodi do napačne (zmanjšane) presoje plačilne sposobnosti, pridobivanje nezanesljivih podatkov o finančnem položaju Organizacije.
Po drugi strani pa je z izključitvijo sredstev, verjetnost pridobitve dohodka, od katerih je nizka, za doseganje normativnih vrednosti kazalnikov likvidnosti, je težko.
Likvidnost - Sposobnost sredstev, ki se hitro prodajajo po ceni blizu trga. Likvidnost - sposobnost za stik z denarjem.
Trenutna likvidnost
Trenutna (splošna) količnik likvidnosti (koeficient prevleke; angleščina. Trenutno razmerje, CR) je finančni koeficient, ki je enak razmerju sedanjih (sedanjih) sredstev za kratkoročne obveznosti (kratkoročne obveznosti).
KTL \u003d (OA - DEZ) / Co, kjer: KTL - koeficient trenutne likvidnosti; OA - povratna sredstva; DEZ - dolgoročne terjatve; Co kratkoročne obveznosti.
Koeficient odraža zmožnost družbe, da odplačajo sedanje (kratkoročne) obveznosti zaradi samo kratkoročnih sredstev. Indikator Bolj, bolje je solventnost podjetja.
Vrednost koeficienta 2 in več se šteje za normalno (ta vrednost se najpogosteje uporablja v ruskih regulativnih aktih; v svetovni praksi se šteje za normalno od 1,5 do 2,5, odvisno od industrije). Vrednost spodaj 1 govori o visokem finančnem tveganju, povezanem z dejstvom, da podjetje ne more dosledno plačati tekoče računov. Vrednost več kot 3 lahko kaže na iracionalno kapitalsko strukturo.
Hitra (nujna) likvidnost
- Finančni koeficient, ki je enak razmerju zelo likvidnih kratkoročnih sredstev za kratkoročne obveznosti (kratkoročne obveznosti). Vir podatkov je bilanca stanja družbe na enak način kot pri tekoči likvidnost, vendar sredstva ne upoštevajo materialnih in proizvodnih rezerv, saj bo maksimalna med vsega delovnega kapitala.
CBBB \u003d (Kratkoročne terjatve + Kratkoročne finančne naložbe + Cash) / Trenutne obveznosti
Koeficient odraža zmožnost družbe, da odplača svoje sedanje obveznosti v primeru težav s prodajo izdelkov.
Normalno velja vrednost koeficienta najmanj 1.
Absolutna likvidnost
Razmerje absolutne likvidnosti - finančni koeficient, ki je enak razmerju s sredstvi in \u200b\u200bkratkoročnimi finančnimi naložbami do kratkoročnih obveznosti (kratkoročne obveznosti). Vir podatkov je bilanca stanja družbe na enak način kot pri tekoči likvidnost, vendar se kot del sredstev upošteva le denar in blizu njih:
CAL \u003d (Cash + Kratkoročne finančne naložbe) / Trenutne obveznosti
Za razliko od dveh zgoraj, ta koeficient ni bil široko razširjen na zahodu. Po ruskih regulativnih aktih se vrednost koeficienta vsaj 0,2 šteje za normalno.
Pri reševanju vprašanja privabljanja kreditnih virov je treba določiti kreditno sposobnost podjetja.
V tej fazi se sprejmejo naslednji koeficienti:
Trenutno razmerje likvidnosti (premaz), P;
Koeficient zagotavljanja lastnih vrtljivih okolij za OS;
Koeficient izterjave (izguba) solventnost, UV.
Ti kazalniki se izračunajo po podatkih bilance stanja v skladu z naslednjimi formulami: \\ t
Koeficient PP značilno celotno varnost podjetja z delovnim kapitalom za ohranjanje gospodarskih dejavnosti in pravočasno odplačilo nujnih obveznosti podjetja.
Koeficient HC prikazuje obstoj prave priložnosti za ponovno vzpostavitev ali izgubo solventnosti v določenem obdobju. Osnova za priznavanje strukture bilance stanja je nezadovoljiva, podjetja pa so nesolvenčna, je izvajanje enega od naslednjih pogojev: \\ t< 2 или К ос > 0,1. Ne smemo pozabiti, da se pri reševanju vprašanja izdajanja posojila v banki ali drugi kreditni instituciji izračuna naslednji sistem finančnega koeficienta: \\ t
Absolutni likvidnostni koeficient na al;
Koeficient vmesnega premaza do pr;
Koeficient splošnega premaza P;
Neodvisnosti koeficienta n.
Razmerje absolutnega likvidnosti kaže, da se lahko kratkoročne obveznosti odplačujejo zaradi visoko likvidnih sredstev in se izračunajo po formuli, regulativna vrednost kazalnika 0.2 - 0,25:
Vmesni koeficient premaza kaže, ali bo družba lahko plačala svoje kratkoročne dolžniške obveznosti v roku. Izračuna se po formuli:
Izračun splošnega koeficienta premaza je podoben določitvi koeficienta trenutne likvidnosti. Razmerje neodvisnosti finančne neodvisnosti označuje varnost podjetja s svojimi sredstvi za svoje dejavnosti. Določena je z razmerjem med lastniškim kapitalom za uravnoteženje valute in se izračuna kot odstotek.
Optimalna vrednost, ki zagotavlja precej stabilen finančni položaj v očeh investitorjev in upnikov: 50 - 60%.
45. Lastni in izposojeni viri podjetja
Izposojenih in lastnih sredstev podjetja - Skupna likvidnost svojih sredstev določa in neposredno vpliva na znesek finančnih in drugih sredstev, ki zagotavljajo možnost njihove uporabe, v določenem času ali časovnem obdobju.
Izposojenih skladov omogočajo podjetju za povečanje proizvodnje, prometa, pridobivanje dodatnih dobičkov in celo izplačilo prejšnjih dolgov in še veliko več.
Poleg izposojenih sredstev, da bi dobili nekatere finančne prednosti, lahko družba uporabi in privlači sredstva, ki se za razliko od izposojenih, se dejansko ne vrnejo - na primer, lastniški delež in jamstveno vladno financiranje.
Aktivno uporabljajte izposojena sredstva, morda običajne podjetnike. Državna politika Ruske federacije za razvoj podjetniških dejavnosti, z vključitvijo izposojenih sredstev iz različnih virov, zagotavlja obrestno posojila v skladu z veljavno zakonodajo. Poleg tega taka posojila niso obdavčena.
Davki bodo le na prejetem dohodku, v primeru monetarnega posojila - v primeru širšega posojila, se materialno korist ne izračuna. Uporabite izposojena orodja, lahko nenehno ali redno, če je učinkovit in ima stabilen dobiček, ali je nujnost.
Vendar pa je zaželeno, da se zapre in bodite pozorni na razmerje izposojenih in lastnih sredstev V skladu z dobro opredeljeno ravnotežjo - da imajo dobro opredeljeno akcijsko strategijo, v primeru nepredvidenih okoliščin, ker je v primeru uporabe izposojenih sredstev, obstaja določen prag finančnih izgub, ki jih ne morete obnoviti podjetja in takoj ali po določenem času bo postal v stečaju.
Tukaj je treba upoštevati tudi - koeficient lastnih in izposojenih sredstev - Približno ga je mogoče izračunati z delitvijo skupnega zneska obstoječih posojil in obrestnih obramb na njih za splošna sredstva in prihodnje prihodke.
Vrednost tega koeficienta bo eden od temeljnih dejavnikov, ki vam zagotavljajo posojila, to je manjši koeficient, večja je verjetnost pridobitve posojila.
Na splošno je zaželeno uporabiti brezplačne in zlasti nadomestilo izposojenih sredstev, je zaželeno le, če že stojite na nogah in razumeti poslovni segment.
Državna zakonodaja Ruske federacije predvideva brezplačne subvencije, da se odpre zasebnega poslovanja, v obliki delnega financiranja začetnega kapitala - vendar ne zagotavlja jamstev za uspeh njenega razvoja.
Opredelitev
Razmerje absolutne (monetarne) likvidnosti (Denarno razmerje) prikazuje razmerje med najbolj likvidnimi sredstvi organizacije - denarnih in kratkoročnih finančnih naložb - na kratkoročne obveznosti.
Razmerje absolutnega likvidnosti je variacija dveh pogostejših skupnih likvidnostnih koeficientov: koeficient trenutne likvidnosti in količnika hitrega likvidnosti. Hkrati se pri izračunu tega kazalnika uporabljajo le najbolj hitra (tekoče) sredstva.
Izračun (formula)
Koeficient se izračuna na naslednji način: \\ t
Razmerje absolutnega likvidnosti \u003d (Cash + Kratkoročne finančne naložbe) / Trenutne obveznosti
Vse sestavine formule so vzete iz računovodskega salda organizacije.
Normalna vrednost
Razmerje absolutnega likvidnosti ni tako priljubljeno kot koeficienti trenutne in hitre likvidnosti in nima trdneje uveljavljene norme. Najpogosteje se vrednost 0,2 ali več uporablja kot referenčna točka normalne vrednosti indikatorja. Vendar pa je previsoka vrednost koeficienta govori o nerazumno visokih količinah prostih sredstev, ki bi se lahko uporabila za poslovni razvoj.
O količniku likvidnosti denarnih sredstev v angleščini, preberite v članku " Denarna razmerja.".
Opredelitev
Koeficient trenutne (splošne) likvidnosti (Trenutno razmerje) je merilo solventnosti organizacije, sposobnost odplačevanja sedanjega (do leta) zavezanosti organizacije. Posojilodajalci zelo uporabljajo ta koeficient pri ocenjevanju trenutnega finančnega položaja organizacije, tveganje izdaje kratkoročnih posojil mu. V zahodni praksi je koeficient znan tudi kot koeficient delovnega kapitala (razmerje med delovnim kapitalom).
Izračun (formula)
Sedanja količnik likvidnosti se izračuna kot razmerje med kratkoročnimi obveznostmi na kratkoročne obveznosti: \\ t
Trenutno razmerje likvidnosti \u003d kratkoročna sredstva / kratkoročne obveznosti
Števec formule je vzet iz sredstva za računovodsko bilanco, imenovalec je od odgovornosti.
Normalna vrednost
Višja je vrednost trenutnega likvidnostnega koeficienta, višja je likvidnost sredstev družbe. Normalna je vrednost koeficienta 2 ali več. Vendar pa je v svetovni praksi dovoljeno zmanjšati ta kazalnik za nekatere industrije na 1.5.
Nizka vrednost koeficienta (pod 1) označuje verjetne težave pri odplačilu organizacije svojih sedanjih obveznosti. Vendar pa je za popolnost slike, ki jo morate pogledati na denarni tok iz poslovanja organizacije - pogosto nizek koeficient je utemeljen z močnim denarnim tokom (na primer v hitrih živilskih omrežjih, maloprodaji).
Previsok tekoči količnik likvidnosti ni zaželen, saj morda ni mogoče odražati učinkovite uporabe kratkoročnih sredstev ali kratkoročnega financiranja. V vsakem primeru so posojilodajalci raje videti višjo vrednost koeficienta kot znak trajnostnega položaja podjetja.
O koeficientu trenutne likvidnosti v angleščini, preberite v članku "\\ t Denarna razmerja.".
Hitri koeficient razmerij.
Opredelitev
Hitri koeficient likvidnosti Hitro razmerje, razmerje med kislino) je značilno za sposobnost organizacije, da izplačajo svoje kratkoročne obveznosti s prodajo likvidnih sredstev. Hkrati likvidna sredstva v tem primeru vključujejo denarne in kratkoročne finančne naložbe ter kratkoročne terjatve (v skladu z drugo različico - vsa revolvingska sredstva, poleg najmanj tekočega dela, zalog). Hitro likvidnostno razmerje je bilo razširjeno v ruski in svetovni praksi, skupaj s trenutnim delovnim razmerjem likvidnosti.
Izračun (formula)
Hitro likvidnostno razmerje se izračuna z delitvijo likvidnih sredstev za kratkoročne obveznosti: \\ t
Rast Likvidnostnega razmerja \u003d (Cash + Kratkoročne finančne naložbe + Kratkoročne terjatve) / Kratkoročne obveznosti
Po drugi različici:
Hitro likvidnostno razmerje \u003d (povratna sredstva - zaloge) / Kratkoročne obveznosti
Zaloge se štejejo za najmanj likvidnih sredstev, verjamemo, da so najtežje prevesti v denar (to je, da se izvaja), zato ne sodelujejo v nobenem primeru v izračunu.
Normalna vrednost
Višje kot je razmerje hitre likvidnosti, boljši je finančni položaj družbe. Novost se šteje za 1,0 in višja. Hkrati se lahko vrednost razlikuje za različne industrije. Ko je koeficient manjši od 1, likvidna sredstva ne zajema kratkoročnih obveznosti, kar pomeni, da obstaja tveganje za izgubo solventnosti, ki je negativen signal za vlagatelje.
RAVNOVESJE
13.04.09
1. razširitev intervala;
2. zlaganje premikanja povprečja;
3. Analitska poravnava.
Metoda porabe intervala se uporablja za identifikacijo trenda dinamične serije, kjer je glavni razvojni trend izkrivljen z naključnimi odstopanji. Bistvo metode: prehod iz začetne vrste zvočnikov v vrst daljših obdobij. Na primer, iz mesecev do četrtin. Zaradi konsolidacije intervalov postane splošni trend bolj opazen.
Kot posledica konsolidacije intervala, je skupni trend razvoja trgovinskega prometa postane očiten:
1. Promet blaga se povečuje iz leta;
2. Promet blaga v drugi polovici leta letno presega promet prve polovice leta;
3. Prihodek od prodaje blaga IV četrtine je največji;
4. Prihodek od prve polovice naslednjega leta je vedno manjši od trgovinskega prometa v drugi polovici preteklega leta;
5. Promet istega imena polletja iz leta v leto povečuje.
Glajenje drsnega povprečja. Bistvo metode je, da se glede na začetne vrednosti te serije določi izračunane (teoretične vrednosti), v kateri so naključna odstopanja delno odplačana, glavni razvojni trend pa je bolj jasno zaznan kot določena gladka črta. Za izračun je treba določiti povezave vrtljivega povprečja. Število ravni v vsaki povezavi bi moralo biti za čas trajanja leta, to je za četrtletno vrsto - štiri ravni povezavo, za več mesecev - dvanajst ravni povezav. Izračun je določiti povprečno vrednost za vsako povezavo. V tem primeru se pri izračunu vsakega novega premikanja povprečja, 1 raven leve zavrže in ena raven je pritrjena na desno.
Za četrtletno vrstico:
Upoštevajte izračun gibanja povprečja
| Obdobje (leto, četrtletje) | Ravni vira (T / O) | Premikajoče se povprečje | Uničene stopnje razširitve | Odstotek |
| I četrtina. 2006. | 200,7 | 209,8 | 95,7 | |
| Četrtina II. 2006. | 230,2 | 239,1 | 224,5 | 102,5 |
| Iii kvadrat. 2006. | 198,4 | 250,9 | 245,0 | 81,0 |
| IV četrtina. 2006. | 327,2 | 250,1 | 250,5 | 130,6 |
| I četrtina. 2007. | 247,8 | 266,6 | 258,35 | 95,9 |
| Četrtina II. 2007. | 227,1 | 256,6 | 261,6 | 86,8 |
| Iii kvadrat. 2007. | 264,4 | 254,7 | 255,65 | 103,4 |
| IV četrtina. 2007. | 287,1 | 260,6 | 257,65 | 111,4 |
| I četrtina. 2008. | 240,2 | 266,9 | 263,75 | 91,1 |
| Četrtina II. 2007. | 250,8 | 291,1 | 279,0 | 89,9 |
| Iii kvadrat. 2008. | 289,5 | 308,0 | 299,55 | 96,6 |
| IV četrtina. 2008. | 383,7 | 336,6 | 322,3 | 119,1 |
Manjka povprečje za IKV. 2006 in III, IV četrtletje. 2008 se izračunajo z zmanjšanjem števila ravni
Za uganjanje vpliva naključnih dejavnikov bomo izdelali centriranje gibajočih se povprečja, ki jih zložijo v parih in nato ugotovili, da je povprečje.
Odstotek dejanskih članov začetne serije najdemo na ustrezne ravni premikanja povprečja.
Sezonsko-indeks se določi:
Podobno najdemo
V tem primeru se premika povprečna metoda uporablja za analizo sezonskosti prometa.
Takšno analizo lahko izvedete z uporabo enostavna zmerna metoda. V tem primeru se za izračun indeksa sezonskosti uporablja naslednji algoritem: \\ t
Pri izračunu indeksa sezonov z uporabo gibajočih se povprečja se upošteva splošni trend naraščajočega prometa iz leta v leto, zato se ocenjena sezonska narava pridobi z bolj poravnano - četrt I-III je približno enaka. Pri izračunu metode preprostega povprečja se naraščajoči t / o od četrtletja do četrtletja izkazuje svetlejša, saj je skupni trend rasti T / O prekrit s četrtletno sezonskostjo.
Metoda analitične poravnave. To je, da se določi enačba približevanja splošne težnje, da spremenite eksperimentalne vrednosti. Na primer, enačbe neposrednih ali parabolnih enačb, kot je bilo opravljeno prej. Sezonski indeks je opredeljen kot razmerje med dejanskimi vrednostmi članov serije na njihovo izračunano vrednost, ki jo določa enačba. Tako dobljeni indeksi so povprečeni v četrtinah ali mesecih.
Analiza finančnega stanja podjetja
Analiza finančnega stanja podjetja je ena od glavnih sestavin ekonomske analize podjetja.
Glede na namen subjektov analize se izvede zunanja ali notranja analiza finančnega in statističnega poročanja. Users in subjekti zunanje analize so praviloma posojilodajalci, vlagatelji, poslovni nasprotni stranki (dobavitelji, kupci), davčne storitve itd. Zunanja analiza se v glavnem osredotoča na odprte in samoglasne računovodske izkaze podjetja.
Namen notranje analize, ki so jih vodili voditelji in lastniki podjetja, je ocena prednosti in slabosti finančne in gospodarske dejavnosti podjetja in opredelitev njegovih razvojnih možnosti.
Glavne faze analize finančnega in gospodarskega stanja
1. Zberite informacije in obdelavo računovodskih izkazov.
2. Analiza sestave, strukture premoženja podjetja in viri njegove tvorbe.
3. Analiza likvidnosti in solventnosti.
4. Analiza finančne neodvisnosti, trajnosti in stabilnosti dejavnosti.
5. Analiza kazalnikov poslovne dejavnosti, donosnosti, cenovne konkurenčnosti, strategije in razvojne taktike.
6. Analiza plačilne nesposobnosti (stečaj) podjetja.
8. Razvoj ukrepov za izboljšanje finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja.
1. faza 1. Zberite informacije in obdelavo računovodskih izkazov
Osnova za analizo je finančno in statistično poročanje. Letna finančna (računovodska) poročanje podjetij je sestavljena iz 5 glavnih oblik:
1. Stanje (F1).
2. Izkaz poslovnega izida (F2).
3. Poročilo o spremembah kapitala (F3).
4. Poročilo o denarnem toku (F4).
5. Dodatek k računovodski bilanci (F5).
Najbolj informativna za analizo in vrednotenje finančnega stanja je obrazec št. 1 (bilanca stanja). Stanje vsebuje posploševanje informacij o stanju gospodarskih skladov Organizacije. sredstva in viri njihovega oblikovanja Pasivno. Te informacije so na začetku in koncu obdobja (četrtletje, leto), ki omogoča primerjavo kazalnikov in opredelijo trende njihove spremembe (rast ali upad). V Ruski federaciji je bilanca bilance, ki temelji po vrstnem redu povečanja spreminjanja teh sredstev v procesu gospodarske dejavnosti v denarni obliki, to je v naraščajočem vrstnem redu stopnje likvidnosti sredstev.
V bilanci stanja bilance je skupina člankov podana v skladu s pravnim znakom, to je, vse obveznosti podjetja so razdeljene na predmete: lastniki podjetja; Pred tretjimi osebami (upniki). Po drugi strani pa so zunanje obveznosti podjetja (izposojeni kapital, dolgovi) razdeljene na dolgoročno (daljše od enega leta) in kratkoročne (mandat do 1 leta). Izdelki o odgovornosti so razvrščeni po stopnji nujnosti njihovega poplačila po njenem povečanju. Prvič je "odobren kapital" kot najbolj stalen del bilance. Iz tega sledi drugim člankom.
Za ponazoritev metodologije za naknadno analizo finančnega stanja, dajemo analitično ravnovesje nekaterih podjetij. Če želite poenostaviti, se številne ne-osnovne bilance ne dajejo.
| sredstva | Tisoč drgnite. | Pasivno | Tisoč drgnite. |
| I. Nekratkoročna sredstva, vključno z: neopredmetena sredstva osnovna sredstva | III. Kapital in rezerve, vključno z odobrenim kapitalom zadržanega dobička | ||
| II. Kratkoročna sredstva, vključno s terjatvami za rezerve, vključno z dolgoročnim dolgom. Kratkoročne kratkoročne finančne naložbe. Gotovinska orodja Druga revolving. | - - | IV. Dolgoročne obveznosti, vključno s posojili in posojili | |
| V. Obveznosti nadzora, vključno s posojili in posojili, plačljive dolga Druge kratkoročne obveznosti | |||
| Skupna sredstva: | Skupno pasivno |
Faza 2. Analiza sestave, strukture premoženja in virov njegove tvorbe. Na tej stopnji se analizira sprememba vrednosti nepremičnine kot celote, to je bilanca bilance stanja, sprememba razmerja med dolgoročnimi in kratkoročnimi sredstvi, pa tudi sprememba njihove skupne vrednosti . Podobno je preučena sprememba ravnotežja bilance, to je njen lastni in izposojeni kapital, pa tudi razmerje med njimi.
3. faza analiza likvidnosti in solventnosti podjetja.
Likvidnost podjetja je njena sposobnost, da pravočasno izpolni svoje kratkoročne obveznosti. Glavni kazalniki, ki označujejo likvidnost in solventnost, so likvidnostni koeficienti in koeficient solventnosti.
DS - gotovina;
KFV - Kratkoročne finančne naložbe;
KP - Kratkoročne obveznosti (obveznosti).
Razmerje absolutnega likvidnosti kaže, kateri delež njegovih kratkoročnih obveznosti se lahko podjetje izplača zaradi najbolj likvidnega dela svojega premoženja. Regulativna vrednost ne obstaja. Ena od priporočenih vrednosti je 0,05-0.2. Visoke vrednosti tega koeficienta so koristne za posojilodajalce, ki bodo v primeru stečaja podjetja z večjo enostavno prejemali svoje dolgove v obliki denarja. S stališča obstoječega podjetja, ohranjanje visokih vrednosti tega kazalnika, sploh ni potrebno. Z normalnim delovanjem podjetja je lahko delež prostih sredstev zelo nizek. Na primer, na Japonskem je vrednost tega koeficienta 0,01-0.02.
SOS Co.
SOS - Lastni obratni kapital (OA - Ko);
So - najnujnejše obveznosti (členi iz oddelka V bilance).
Na praksi Solventnost podjetja je izražena z likvidnostjo njenega ravnovesja. Glavni namen ocenjevanja likvidnosti bilance je ugotoviti znesek kritja obveznosti podjetja s strani svojih sredstev, katerih obdobje preoblikovanja do gotovine (likvidnost) ustreza zapadlosti obveznosti (vračljivost).
Za analizo sredstev in obveznosti bilance so razvrščene v skladu z naslednjimi funkcijami: \\ t
· Glede na stopnjo zmanjšanja likvidnosti (sredstva);
· Glede na stopnjo nujnosti plačila obveznosti.
Takšno združenje členov sredstva in odgovornost za bilanco je predstavljeno v shemi.
Za določitev likvidnosti bilance skupine in odgovornosti se primerja z medsebojno.
 |
Pogoji absolutne likvidnosti so naslednji: \\ t
A1 P1; A2 P2; A3 PZ; A4.< П4
Predpogoj za absolutno likvidnost preostanka je izpolnjevanje prvih treh neenakosti.
Četrta neenakost. Njegovo izvajanje kaže na razpoložljivost lastnega obratovnega kapitala (kapital in rezerve - dolgoročna sredstva).
Manj likvidnih sredstev ne more nadomestiti več likvidnih sredstev, zato, če ima katera od neenakosti znak nasproti določenemu v optimalni varianti, se likvidnost ravnotežja razlikuje od absolutne.
Primerjava A1 s P1 in A1 + A2 s P2 vam omogoča vzpostavitev trenutne likvidnosti, ki v bližnji prihodnosti kaže na njegovo plačilno sposobnost. Primerjava A3 s P3 izraža obetajočo likvidnost, ki je osnova za napoved dolgoročne plačilne sposobnosti.
Ocena absolutne bilance kazalnikov likvidnosti se izvaja z uporabo analitične tabele.
Sredstva podjetja, odvisno od hitrosti preoblikovanja v denar, so razdeljena na 4 skupine:
A1 - Najbolj likvidna sredstva - denar podjetja in kratkoročne finančne naložbe. A1 \u003d str.250 + str.260.
A2 - hitro realizirana sredstva - terjatve in druga sredstva. A2 \u003d str.230 + str.240 + str.270.
A3 - Počasi izvedena sredstva - Rezerve, kot tudi členi iz oddelka I Sredstva bilance "Dolgoročne finančne naložbe". A3 \u003d str.210 + str.220 + str.140.
A4 - Delovno aktivno sredstvo - Rezultat oddelka I bilance stanja, razen iz členov tega oddelka, vključenih v prejšnjo skupino. A4 \u003d str.190 - str.140.
Obveznosti o bilanci so razvrščene po stopnji nujnosti njihovega plačila:
P1 so najbolj nujne obveznosti - obveznosti, druge obveznosti, kot tudi posojila, ki se ne povrnejo pravočasno. P1 \u003d P.620.
P2 - Kratkoročne obveznosti - Kratkoročna posojila in izposojena sredstva. P2 \u003d S.610 + P.660.
P3 - Dolgoročne obveznosti - Dolgoročna posojila in izposojena sredstva. P3 \u003d S.590.
P4 - Stalne obveznosti - lastni kapital, ki je nenehno na razpolago podjetju. P4 \u003d str.490 + str. 630 + str. 640 + str. 650.
Koeficienti likvidnosti omogočajo, da določite sposobnost podjetja, da plačajo svoje kratkoročne obveznosti v obdobju poročanja. Najpomembnejši med njimi za finančno upravljanje so:
· Koeficient skupne (sedanje) likvidnosti;
· Koorficientni koeficient likvidnosti;
· Razmerje absolutne likvidnosti;
· Neto obratnači kapital.
Koeficient splošne likvidnosti Izračuna se kot zasebno razdelitev obratnega kapitala za kratkoročne obveznosti in kaže, ali ima podjetje dovolj sredstev, ki se lahko uporabijo za odplačilo njegovih kratkoročnih obveznosti v določenem obdobju. Po splošno sprejetih mednarodnih standardih meni, da bi moral biti ta koeficient znotraj enote na dva (včasih tri). Spodnja meja je posledica dejstva, da bi moral biti obratni kapital vsaj dovolj za odplačilo kratkoročnih obveznosti, sicer bo družba izpostavljena tveganju stečaja. Preseganje obratnega kapitala v primerjavi s kratkoročnimi obveznostmi Več kot dva (tri) časi se šteje za nezaželeno, saj lahko kaže na iracionalno kapitalsko strukturo. Pri analizi koeficienta je posebna pozornost namenjena svoji dinamiki.
Zasebni kazalnik trenutnega koeficienta likvidnosti je koeficient nujne likvidnostiRazkrivanje razmerjanosti najbolj likvidnega dela obratnega kapitala (denar, kratkoročne finančne naložbe in terjatve) za kratkoročne obveznosti. Za izračun nujnega likvidnostnega razmerja se lahko uporabi tudi druga formula za izračun, v skladu s katero je števec enak razliki med obratnim kapitalom (razen porabe v prihodnjih obdobjih) in materialnih in proizvodnih rezerv. V Rusiji je njena optimalna vrednost opredeljena kot 0,7 - 0,8.
V večini primerov je najbolj zanesljiva ocena likvidnosti samo v smislu obratnega kapitala. Ta kazalnik se imenuje razmerje absolutnega likvidnosti in se izračuna kot zasebna od razdeljevanja sredstev za kratkoročne obveznosti. V zahodni praksi se razmerje absolutne likvidnosti redko izračuna. V Rusiji se šteje, da je njena optimalna raven 0,2 - 0,25. In velja za najbolj zanesljiv koeficient.
Velikega pomena pri analizi likvidnosti podjetja pURE WORK CAPITAL.ki se izračuna kot razlika med kratkoročnimi sredstvi in \u200b\u200bkratkoročnimi obveznostmi. Neto obratnači kapital je potreben za ohranitev finančne vzdržnosti podjetja, saj presežek pretovarjanja sredstev nad kratkoročnimi obveznostmi pomeni, da lahko podjetje ne samo izplača svoje kratkoročne obveznosti, ampak ima tudi finančna sredstva za razširitev svojih dejavnosti v prihodnost. Prisotnost čistega kapitalskega kroženja se za vlagatelje in upnike uporablja pozitiven kazalnik naložbe v družbo.
Spremembe likvidnosti Ugotovljeno je, da je dinamika absolutne vrednosti čistega delovnega kapitala. To pomeni znesek sredstev, ki so ostale po odplačilu vseh kratkoročnih obveznosti. Zato rast tega kazalnika odraža povečanje ravni likvidnosti podjetja.
Neto obratnači kapital pripisuje veliko finančno neodvisnost družbe ob upočasnjevanju prometa kratkoročnih sredstev (na primer, ko odplačilo terjatev ali prodaje proizvodov), oslabitev ali izguba kratkoročnih sredstev (kot posledica padca, \\ t Končni izdelki, stečaj dolžnika) so dragoceni.
Optimalna količina čistega delovnega kapitala je odvisna od posebnosti dejavnosti družbe, zlasti glede velikosti podjetja, obseg izvajanja, hitrosti materiala in terjatev in terjatev, pogoje za zagotavljanje posojil podjetju iz posebnosti industrije in gospodarske konjunktura.
V finančnem položaju podjetja družba negativno vpliva na slabost in presežek čistega delovnega kapitala. Pomanjkanje teh sredstev lahko vodi podjetje v stečaj, saj kaže na njegovo nezmožnost, da se pravočasno izplačajo obveznosti. Pomanjkljivost lahko povzroči izgube v gospodarski aktivnosti, povečanje brezupnih terjatev, pridobitev dragih objektov osnovnih sredstev brez predhodnega kopičenja sredstev za te namene, izplačilo dividend, če ni ustreznega dobička, finančno nepripravljeno z odplačilom dolgoročne obveznosti podjetja.
Pomemben presežek čistega delovnega kapitala nad optimalno potrebo, da kaže neučinkovito uporabo virov.
| Indikator likvidnosti | Vrednost | Plačilo | Reka. Znak |
| 1. Skupaj (tekoča) likvidnost | Ustreznost obratnega kapitala podjetja za kritje njegovih kratkoročnih obveznosti. Označuje tudi stanje finančne moči zaradi preseganja kratkoročnih obveznosti | curvas / kratkoročne obveznosti ((str. 260 b. + Str. 250 b. + Str. 241 b. + Str. 210 b.) / Rezultat odsek V b.) | 1-2 |
| 2. Nujna (vmesna likvidnost, koeficient premaz) Likvidnost | Napovedane plačilne možnosti podjetja v pogojih pravočasne poravnave z dolžniki | (Cash + kratkoročne finančne naložbe + neto terjatve) / Kratkoročne obveznosti (str. 260 b. + P. 250 b. + P. 241 b.) / Rezultat v b.) | 0,7 -0,8 |
| 3. Absolutna (hitra) likvidnost | Kateri del kratkoročnega dolga se lahko izplača v bližnji prihodnosti (na dan preostalega zneska) | Cash + Kratkoročne finančne naložbe / Kratkoročne obveznosti ((str. 260 b. + 250 b) / Povzetek v b.) | ≥ 0,2 |
| 5. Koeficient lastne plačilne sposobnosti (SSP) | Označuje delež čistega obratnega kapitala pri kratkoročnih obveznostih, tj. Sposobnost podjetja, da nadomesti svoje kratkoročne dolžniške obveznosti zaradi neto kratkoročnih sredstev | Čisti kapitalski kapital / odkup kapitala | posameznika |
Ker so ti parametri podobni (prikazani na ravnotežju ob koncu četrtletja), je priporočljivo računati na več obdobij. Posledično lahko gradite dinamične vrste kazalnikov solventnosti in likvidnosti ter jim dajo bolj objektivno in natančno oceno.
|
Ime skupine sredstev, postopek izračuna |
Vrednost, tisoč rubljev. |
Ime skupine obveznosti, postopek izračuna |
Vrednost, tisoč rubljev. |
Velikost presežka plačila (prikrajšanost), tisoč rubljev. |
|||||||||
V dveh obdobjih podjetja, samo en pogoj ne ustreza zahtevanemu relaciji, in sicer najbolj likvidnih sredstev ne zajemajo najbolj nujnih obveznosti. Preostali pogoji se izvedejo, zato lahko podjetje pravočasno izplača dolgoročne obveznosti, presežek kapitala nad dolgoročnimi sredstvi pa kaže na razpoložljivost podjetja lastnega obratovnega kapitala.
Izračunajte likvidnostne koeficiente (tabela 6).
Razmerje absolutnega likvidnosti se je v letu 2013 zmanjšalo za 0,01 in ne izpolnjuje regulativnih vrednosti. Njegova vrednost kaže, da lahko družba povrne 10% svojih kratkoročnih obveznosti. Zmanjšanje tega kazalnika je posledica povečanja obveznosti.
Tabela 6.
|
Ime indikatorja |
Naročilo za izračun |
Regulativna vrednost |
Dejanska vrednost |
Sprememba |
|||
|
Razmerje absolutne likvidnosti |
|
||||||
|
Koeficient vmesne likvidnosti |
|
||||||
|
Koeficient trenutne likvidnosti |
|
||||||
|
Koeficient solventnosti za obdobje |
|
||||||
Med vmesno likvidnostno likvidnost se je zmanjšalo tudi v dinamiki (0,94 v letu 2013). Ta vrednost pomeni, da lahko podjetje povrne 94% dolga z zamudo pri plačilu. Vrednost sedanje količnika likvidnosti ne izpolnjuje tudi regulativne vrednosti in se zmanjša v dinamiki, vendar je vrednost tega koeficienta večja od enote, ki kaže, da ima podjetje nekaj prostih sredstev, ki nastanejo na račun. lastne vire.
Koeficient solventnosti se je povečal za analizirana obdobja za 0,04 in je v letu 2013 znašala 1.01, kar pomeni, da je podjetje presegalo količino denarnega toka nad njihovim odlivom. Vrednost koeficienta ustreza regulativni vrednosti in označuje ravnovesje denarnih tokov.
Na gradbenem in industrijskem trgu, velika podjetja napovedujejo obseg in dinamiko proizvodnje odlikuje stabilnost, tako da obstaja možnost, da razumno ocenjujejo prihodnje denarne tokove družbe.
Odobreni kapital družbe je 9.933.53.000 (devet milijard devetsto trideset tri tisoč sto petdeset tri tisoč) rubljev, opredeljen je kot vsota nominalne vrednosti danih delnic in je sestavljena iz navadnih delnic v znesku 9 933 153 (devet milijonov devetsto trideset tri tisoč sto petdeset tri) pc. (nominalna vrednost 1000 rubljev na delnico). Delnice JSC Rdstroyja so razdeljene med dvema delničarji, in sicer ruske železnice - 100% -1 akcija in OJSC Bamminvest je en delež.
Delnice družbe, ki imajo člane upravnega odbora, revizijska komisija in generalnega direktorja, so odsotne. Posamezniki med delničarji so odsotni. Deleži družbe v zvezni lastnini ali lastnini subjektov so odsotni. V skladu s tem se delniški deleži delnic OJSC RDDstroy ne pritožijo.
COEF. Absolutna likvidnost 1.06.
COEF. Hitra likvidnost 1.05.
COEF. tekoča likvidnost 1.67.
nekaj narobe. COEF. Absolutna likvidnost ne more biti več koeficienta. Hitra likvidnost. Toda na splošno - če je več enot, potem je vse v redu - to pomeni, da ima podjetje dovolj denarja za odgovor na vse trenutne obveznosti.
Najlažji od vseh standardov in drugega pogleda na to spletno mesto
Pavel Preobrazhensky.
Razmerje absolutnega likvidnosti se izračuna kot razmerje med celotnimi sredstvi in \u200b\u200bkratkoročnimi naložbami za kratkoročne obveznosti (obveznosti). Za izračun razmerja absolutne likvidnosti zahteva podatke iz računovodskega salda podjetja. Pri izračunu deleža absolutnega likvidnosti se upoštevajo le sredstva: \\ t
CAL \u003d (DS + KFV) / Potem
Kjer: Cal - Coop. absolutna likvidnost; DS - gotovina; KFV - Kratkoročne finančne naložbe; To je trenutne obveznosti.
Normalna vrednost absolutnega likvidnostnega koeficienta velja za vrednost vsaj 0,2. Tako se lahko z vrednostjo absolutnega razmerja likvidnosti 0,2, 20% kratkoročnih obveznosti dnevno povrne.
...
Formula za hitro likvidnostno razmerje:
CBBB \u003d (KDZ + KFV + DS) / (KP-DBP-RPR),
Kje: Klob - Coeff. hitra likvidnost; KDZ - Kratkoročne terjatve; KFV - Kratkoročne finančne naložbe; DS - gotovina; KP - Kratkoročne obveznosti; DBP - dohodek prihodnjih obdobij; RPR - Rezerve prihajajočih stroškov.
Pomen hitrega likvidnostnega koeficienta je v sposobnosti podjetja, da hitro odplačajo dolge obveznosti v primeru težav, povezanih z izvajanjem glavnih proizvodov družbe.
...
Vrednost sedanjega likvidnostnega koeficienta se glede na industrijo šteje za sprejemljivo v območju od 1,5 do 2,4. Večja je vrednost sedanjega likvidnostnega koeficienta, višja je solventnost družbe. Vendar pa lahko pretirano visoka vrednost sedanjega likvidnostnega koeficienta govori o iracionarni kapitalski strukturi družbe
CTL \u003d (OA + DEZ + ZU) /
Kjer: KTL - Coop. tekoča likvidnost; OA - povratna sredstva; DEZ - dolgoročne terjatve; Zu - dolg ustanoviteljev o prispevkih k odobrenemu kapitalu; Co kratkoročne obveznosti.
...
COEF. Absolutna likvidnost 1.06 - nam pove, da je družba lahko povrniti vse kratkoročne obveznosti do sedanjega dne, poleg tega pa niti ne omejujejo stroškov tega dne, saj Cal\u003e 1. / Ali imate klicatelja - več enot? :) :) :) /
COEF. Hitra likvidnost 1.05 - kaže, da podjetje ne doživlja finančnih težav s premazom kratkoročnih pasivnih stroškov (naložbe).
COEF. Sedanja likvidnost 1,67 kaže, da je družba na splošno precej donosna (od več kot 1,5), in kapitalska struktura podjetja, domnevno - racionalno (od manj 2.4, da bi se odpravila domnevno - morate videti OA / Co. - Če ni manjša od 1 - potem je vse v redu.).
...
(Pustim vir v stolpcu - povezava je, da se bo pojavil za Ferris - to je koda - Odgovornost s spletnega mesta za povezavo, da se moderator ni preveril, bo mesto najprej dati stran Z opozorilom in bo mogoče slediti povezavi. Če ga potrebujete, je, da ga uporabljate - tako da ga napišete, in na koncu, namesto na trismerni - moja povezava.)
Razmerje absolutnega likvidnosti kaže, kateri delež sedanjih obveznosti je sposoben kratkoročno odplačati. Za izračun morate uporabiti računovodske informacije: od sredstev - znesek denarnih sredstev in kratkoročnih naložb, od obveznosti - kratkoročne obveznosti. Normalna vrednost kazalnika za rusko prakso je od 0,2 do 0,5.
Kadar dobavitelji surovin in materialov razmišljajo o možnosti sklenitve pogodbe z določenim proizvajalcem, preiskujejo dinamiko njenega hitrega likvidnostnega koeficienta. Kaj jim daje takšno analizo?
Razmerje absolutne likvidnosti (Denarno razmerje - CR) je finančni koeficient, ki se izračuna z delitvijo zneska sredstev in kratkoročnih finančnih naložb za kratkoročne obveznosti.
Osnova za določanje CR je bilanca stanja podjetja. Prikazuje dobavitelje, ki se je delež njegovih kratkoročnih obveznosti proizvajalec lahko pokrije na račun svojih popolnoma likvidnih sredstev.
Referenca! Absolutno likvidna sredstva vključujejo denar v blagajni in na bančnem računu, depozitov na zahtevo, druge kratkoročne finančne naložbe. Glavno merilo je možnost hitrega preoblikovanja (čez dan) v gotovini.
Denarna razmerja kaže, kateri odstotek svojih obveznosti je podjetje lahko v kratkem času povrniti, to je, kar kaže na njegovo zmožnost plačevanja surovin in materialov z denarjem.
V analizi dejavnosti vsakega podjetja imajo likvidnostni koeficienti pomembno vlogo. Obstaja več od njih, toda v tej publikaciji bo približno eden od njih - kazalnik absolutne likvidnosti, njen pomen in izračun.
Izraz "likvidnost" določa možnost pokrivanja premoženja upnikov. Absolutna likvidnost salda je eden od kazalnikov, ki določajo ravni solventnosti in finančne vzdržnosti podjetja. Večja je izračunana vrednost likvidnosti, višja stopnja dolga prevleka, oziroma nizka likvidnost kaže na pojav stečajnega tveganja.
Analiziranje tega kazalnika, sredstva so razvrščena po hitrosti njihovega izvajanja, če je to potrebno, in obveznosti - nujnost poplačila. Na primer, premoženje odlikuje realizacija:
Glede na stopnjo prenosa nepremičnin v denar, obstajajo trije kazalniki -axolute, toka in kritična likvidnost. Razmerje absolutnega likvidnosti kaže, kateri delež obstoječega kratkoročne dolžniške družbe se lahko v kratkem času povrne zaradi hitro trajnostnega premoženja.
Izračunajte absolutno količnik likvidnosti odnos hitrih sredstev (denarne in kratkoročne finančne naložbe) na trenutne obveznosti. Računovodska bilanca ima podatke za izračun velikosti kazalnika. Pri primerjavi nihanja kazalnika, ekonomist preučuje podatke o stanju v več obdobjih poročanja.
Za absolutno likvidnost, je bilančna formula za izračun stanja izgleda takole:
Do al \u003d (čl. 1240 + čl. 1250) / (člen 1500 - čl. 1530 - čl. 1540), \\ t
kadar se denar in naložbe kratkoročnih sredstev nabirajo v številu, in v imenovalcu vsota kratkoročnih obveznosti, razen dohodka prihodnjih obdobij in vrednotenja obveznosti. Imenovalca se lahko spremeni v količini strun 1510, 1520 in 1550, kar dejansko ne spremeni pomena s formulo.
Novost za absolutni kazalnik likvidnosti se šteje za od 0,2 do 0,5. Svetovna praksa je sprejela standard 0,2 kazalnika, kar pomeni, da je za sprejem sprejemljive ravni likvidnosti družbe, povzet znesek sredstev in njihovi ekvivalenti morajo biti 20% trenutnih dolgov.
Ob upoštevanju nehomogenosti sedanjih obveznosti in časa njihovega odplačevanja v ruskih družbah se kazalnik 0.2 šteje za nezadostno vrednost, zato se optimalna vrednost kazalnika spreminja v območju od 0,2-0,5.
Koeficient, manjši od 0,2, kaže na nezmožnost takojšnje plačila denarja z denarjem z denarjem ali sredstvi, pridobljenimi od prodaje vrednostnih papirjev, to je o plačilni nesposobnosti družbe. Višje kot je razmerje absolutnega likvidnosti, večja solventnost pa presežek indeksa 0,5 govori o iracionarni kapitalski strukturi, tj. Visok delež neaktivnih sredstev (denar na računih), ki niso vključeni v na vrsti, pripelje do izgube dela.
Primerjava kazalnikov bilance za obdobje od 2015 do 2018, ekonomist mora izračunati absolutno likvidnost podjetja: \\ t
Obdobja
Uravnotežene linije
Absolutna likvidnost, vrednost(GR. 2 + GR. 3) / (GR. 4 + GR. 5 + GR. 6)
Analiza dinamike absolutnih kazalnikov likvidnosti družbe za računovodsko bilanco je pokazala:
- V letu 2015 je bil ugotovljen presežek regulativne vrednosti kazalnika, ki kaže visoko plačilno sposobnost družbe, vendar odsotnost ustreznega finančnega upravljanja - skladov ležijo na računih in ne sodelujejo v prometu, kar pomeni zmanjšanje poslovanja dobičkonosnost;
- V letu 2016 se je kazalnik zmanjšal z vlaganjem obratnega kapitala v vrednostne papirje. Likvidnost tekočih dolgov je še vedno visoka, vendar je v okviru sprejemljivih standardov;
- V letu 2017, s povečanjem izposojenih sredstev in močnim zmanjšanjem razpoložljivosti denarnih sredstev, je absolutni delež likvidnosti padel pod kritično oznako, dosegel 0,19. Upravljanje družbe, da bi se izognili izgubi finančne stabilnosti družbe, je treba razviti učinkovitejšo strategijo za upravljanje proizvodnje in ugotoviti razloge za zmanjšanje obsega hitrih sredstev;
- V letu 2018 stališče družbe stabilizira - zmanjšane obveznosti in znesek sredstev, ki so bili izpostavljeni v ozadju povečanja denarnih sredstev in vrednostnih papirjev. Koeficient 0,29 je sprejemljiv, kar pomeni hitro odplačilo 29% tekočih dolgov.
Koeficient likvidnosti - To je poseben parameter, ki se izračuna na podlagi računovodskih izkazov družbe. Z izračunom likvidnostnega koeficienta obstaja možnost, da se določi dejanska učinkovitost podjetja. Poleg tega, izračunani parameter vam omogoča, da sklepe o svoji zmožnosti, da odplačajo dolgove zaradi vrtljivih (sedanjih) sredstev. Osnovni pomen koeficienta je primerjal obseg tekočih dolgov in obratnega kapitala družbe, ki je potrebna za njihovo odplačilo.
Koeficient likvidnosti - skupina parametrov, v katerih je vključen več koeficientov, in sicer sedanja, absolutna in hitra likvidnost. V isto skupino lahko pripišemo razmerje med terjatvami in obveznosti.
Za vsako podjetje je eno od glavnih meril za učinkovitost dela kazalnik likvidnosti. Ta parameter prikazuje, kako hitro lahko proda svoje izdelke in reformno gradivo (drugo) sredstva v papir. Hkrati je podjetje (tukaj veliko odvisno od krogle, v katerem je delo in pismenost upravljanja) lahko tekoče v večji ali v manjšem obsegu.
Vsa sredstva podjetja se lahko razdelijo na sredstva in njegovo likvidnost. Na primer, sredstva so razdeljena na več skupin:
Vsa sredstva glede na stopnjo zmanjšanja lahko zastopajo z naslednjim seznamom: \\ t
Za določitev likvidnosti družbe in njegove zmožnosti, da ugasne pravočasno, se izvedejo posebni izračuni. Kot glavna merila, likvidnost je skupina koeficientov - absolutna likvidnost (se lahko omenja kot). To lahko obkrožite tudi parameter trenutne (splošne) likvidnosti in nujne (hitre) likvidnosti. Parameter se izračuna tudi, ki upošteva razmerje med terjatvami in kreditnim dolgom družbe.
Zgoraj omenjeni koeficienti omogočajo, da natančno določite stopnjo solventnosti in likvidnosti podjetja, da se oceni njegove razvojne možnosti. Analiza dobljenih parametrov se običajno izvaja ne na dejstvih trenutnih vrednosti, ampak v dinamiki. To pomeni, da se izračunani kazalniki primerjajo s podobnimi izračuni v zadnjem časovnem obdobju.
V parametrih "Povratni orodji" se ne upoštevajo dolgoročne terjatve.
Parameter pomaga ugotoviti, ali lahko podjetje pravočasno plača kratke dolgove z uporabo obratnega kapitala. Višja je stopnja koeficienta, bolje je družba, ki se ponaša z družbo. Hkrati je analiza pomembna ne le v trenutnem času, ampak tudi v primeru izrednih razmer.
Normalna vrednost koeficienta je 1,5-2,5. Pri tem je stanje odvisno od industrije, kjer je družba, kakovost in struktura sredstev, pismenosti za upravljanje in tako naprej. Previsoka in nizka vrednost koeficienta je neugodna. Če je indikator pod enoto, potem lahko govorimo o največjem finančnem tveganju podjetja, ki se ne more spopasti z razpoložljivimi računi. Po drugi strani pa koeficient več kot tri je jasen znak iracionalnega upravljanja.
2. Koeficient nujne (hitre) likvidnosti. Ta kazalnik je najbolj zanimiv za dobavitelje, banke, delničarje. Z njim je mogoče oceniti, kako hitro se bo podjetje lahko spopadalo z nepredvidenimi stroški in hitro prevesti svoja sredstva (obveznosti) v gotovino. To pomeni, da koeficient kaže, ali se podjetje lahko spopade s težavami z uporabo obstoječega.
Nujna količnik likvidnosti se pogosto zmede z drugo likvidnostjo parametra. Dejansko se kot del prvega parametra v vlogi obratnega kapitala upoštevajo sredstva samo srednje in visoke likvidnosti (na primer, gotovina, blago v skladiščih, surovine, končni izdelki, terjatve, ki imajo kratko prevleko obdobje). Hkrati pa se tukaj ne upoštevajo rezerve posebnih materialov (polizdelki, komponente).
Vir za izračun - Obrazec št. 1 bilance stanja. V tem primeru se v celotnem aktivnem obsegu ne upoštevajo rezerve materiala in industrijske narave, ker so v primeru njihove prisilne prodaje možne velike izgube na vseh računih.
Izračun količnika hitre likvidnosti (CBL):
CBBB \u003d (Kratkoročna investicija + Cash + Kratkoročne terjatve) / Kratkoročne obveznosti.
Prav tako se lahko nujna količnik likvidnosti izračuna s formulo:
KSL \u003d (tekoča sredstva - zaloge) / kratkoročni dolgovi.
Ta parameter vam omogoča, da ocenite, kateri del svojih obveznosti je družba lahko pokrita s kapitalom na različnih računih in z uporabo obveznosti ali prodaje kratkoročnih vrednostnih papirjev. Večji je indikator, boljši je solventnost. V tem primeru je običajen parameter za koeficient 0,8. Številni analitiki menijo, da je norma od 0,6 do 1,0. To je, idealno, denarna sredstva družbe in verjetne prihodnje prejemke morajo nadomestiti dolga družbe.
Da bi povečali koeficient, bi morala družba usmeriti svoja prizadevanja za povečanje lastnega obratovnega kapitala in pridobivanje dolgoročnih posojil. Hkrati vrednost KSL ali KLBL več kot tri označuje iracionalno porazdelitev obstoječega kapitala. Na primer, razlog je lahko rast terjatev, upočasni kapital in tako naprej.
3. Razmerje absolutnega likvidnosti (kabina) Pomaga videti, kateri del kratkoročnega dolga lahko podjetje izplača z uporabo najbolj likvidnih sredstev (kratkoročni vrednostni papirji in gotovina). Vir izračuna - Bilanca stanja (kot v zadnjem primeru). Naslednja formula za izračun:
KAB \u003d (Enterprise Cash + Kratkoročne finančne naložbe) / Trenutne obveznosti.
Optimalna vrednost kabine mora biti večja od 0,2. Višji ta parameter, boljša solventnost ima podjetje. Po drugi strani pa je indikator slaba. Predlaga, da je struktura podjetja naključno oblikovana.
5. Razmerje razmerja med terjatvami in računi Omogoča oceno, koliko terjatev lahko pokriva dolgove posojil. Praviloma pravočasna plačila za terjatve dopuščajo družbi, da izpolni svoje obveznosti v skladu s časom. Običajna vrednost parametra se lahko razlikuje. Vse je odvisno od številnih dejavnikov - stopnje agresivnosti politike, ciljev podjetij, kupne moči, in tako naprej. Hkrati je vrednost manjša od 1, je svetrši znak visokega tveganja izgube solventnosti.
KDZKS \u003d Kratkoročne terjatve / obveznosti
Ostanite Poznajte vseh pomembnih dogodkov Združenih trgovcev - Naročite se na naše
