Pri borznem trgovanju (in še posebej pri Forex trgovanju) tako kot pri vsakem drugem poslu obstajajo poleg dobička in izgube tudi stroški poslovanja.
Stroške poslovanja pri trgovanju na valutnem trgu običajno imenujemo transakcijski stroški. Na Forexu obstajajo tri najpogostejše vrste transakcijskih stroškov: provizije, razmiki in zamenjave.
Na delniških in blagovnih trgih je zelo pogosta praksa, da posredniki svojim strankam pri sklepanju transakcij zaračunajo provizije. Vendar pa na Forexu zelo malo posrednikov zaračunava trgovcem fiksno provizijo. Pogosteje se to zgodi pri transakcijah velikega obsega, ko se transakcija vstopi neposredno na medbančni trg. Provizija se običajno zaračuna ob odprtju posla, včasih pa tudi ob zaključku. Po drugi strani pa večina posrednikov praviloma malim trgovcem na drobno ne zaračunava provizij za opravljanje transakcij.
Naslednja, veliko pogostejša vrsta transakcijskih stroškov pri trgovanju z valutami je razmik. Kot veste, je razmik razlika med prodajno ceno valutnega para in njegovo nakupno ceno. Forex razmiki so izraženi v točkah. Če torej trgovec kupi določen par in ga nato takoj proda, bo prodajna cena nižja, tudi če kotacije para ostanejo nespremenjene.
Različne borznoposredniške družbe ponujajo različne razmike kot del svojih pogojev trgovanja. Poleg tega obstajajo posredniki, katerih razmiki so plavajoči, in tisti, katerih velikost razmika je fiksna. Vendar pa slednji določajo tudi pogoje, pod katerimi se lahko vrednost razmika iz neznanega razloga za določen čas spremeni (običajno navzgor).
Velikost razmika je odvisna tudi od valutnega para, za katerega je vzpostavljena. Pri najbolj priljubljenih valutnih parih z največjo likvidnostjo je razpon majhen (1-5 točk ali celo delček točke). Ko se priljubljenost parov zmanjšuje, se razpon na njih povečuje. Za eksotike so razmiki na desetine točk precej pogosti.
Velikost in pravila za nastavitev razmikov so lahko pomembni dejavniki pri izbiri posrednika za trgovanje. Seveda ima trgovec koristi od čim nižjih razmikov, fiksni razmiki pa so boljši od plavajočih.
Tretja vrsta provizije, ki jo plačajo trgovci, ki med trgovalnim dnem ne zaprejo vseh poslov, je provizija za prenos pozicije, tako imenovani swap. Prenos pozicije je operacija, pri kateri se datum valute transakcije premakne za en dan naprej. V tem primeru pride do kratkoročne izposoje določenega (odvisno od velikosti naročila) zneska ene valute para in ustrezen znesek druge valute se položi v depozit. Tako je strošek zamenjave odvisen od smeri transakcije (prodaja ali nakup) in od obrestnih mer za valute para.
Za razliko od razmika, ki se vedno zaračuna v korist posrednika, ima lahko zamenjava tudi pozitivno vrednost za trgovca. To se zgodi, če je obrestna mera valute, položene v depozit, višja od kreditnih obresti na drugo valuto. To se zgodi redko, vendar pri skoraj vsakem posredniku najdete več valutnih parov, katerih zamenjava (pri transakcijah v določeni smeri) bo v korist stranke.
Provizija za prenos pozicije za najbolj likvidne pare znaša desetinke točke in kratkoročno skoraj ne vpliva na donosnost posla. Za srednje- in dolgoročna naročila pa je lahko zamenjava precejšen del dobička ali izgube. Poleg tega obstajajo celo strategije trgovanja, pri katerih je glavni vir dohodka provizija za prenos pozicije. Seveda so za te strategije izbrani pari in smeri s pozitivnim swapom za trgovca, pa tudi, če je mogoče, obdobja relativno mirnega in predvidljivega trgovanja v teh parih.
Vsak posrednik svojim strankam zagotovi tabelo vrednosti zamenjav za večino razpoložljivih valutnih parov, ki navaja tiste pare in smeri, pri katerih so zamenjave pozitivne za trgovca. Seveda se te tabele občasno spremenijo zaradi sprememb obrestnih mer za določene valute.
Mednarodni valutni trg Forex je trg, kjer se nekatere valute kupujejo in prodajajo za druge. Trg Forex je danes eden največjih in najbolj donosnih finančnih trgov. Obseg trgovanja z operacijami je približno 4 trilijone dolarjev na dan. Udeleženci na trgu so banke in finančne družbe ter posamezniki – trgovci. Posebnost trga Forex je, da za razliko od drugih finančnih trgov deluje 24 ur na dan, pet dni v tednu, kar daje možnost stalnega zaslužka.
Trgovec, ki dela na trgu Forex, ima možnost zaslužiti ogromne vsote z vlaganjem majhnih vsot denarja. Vendar poleg tega, da trgovec služi na Forexu, plačuje tudi provizije. Provizija na trgu Forex je provizija, ki se zaračuna za opravljanje trgovalnih operacij. Forex provizije se zaračunavajo za transakcije, ki vključujejo nakup in prodajo valut. Glavna provizija na Forexu je spread. Spread je razlika med nakupom in prodajo valute. Obstajajo provizije, ki jih trgovec plača na primer za dvig sredstev ali odprtje posla.
Forex provizija je praviloma nepomemben znesek denarja, če pa trgovec deluje kratkoročno in odpre in zapre več transakcij na dan, bo provizija veliko višja.
Obstaja več vrst Forex provizij ali z drugimi besedami razmikov. Razpon je fiksen in plavajoč, standarden ali za majhne račune. Fiksni razmik je provizija, ki ostane nespremenjena v kakršnih koli okoliščinah na trgu. Lebdeči razpon je provizija v višini 2 točk, ko so razmere na trgu stabilne, vendar se lahko poveča na 40 - 50 točk, če pride do nepredvidenih sprememb na trgu.
Trgovec, ki izbere Forex posrednika za trgovanje na mednarodnem deviznem trgu, mora upoštevati velikost ponujenega razmika. Trgovec naj se poskuša izogibati posrednikom, ki se zavežejo, da bodo sami krili vse stroške, saj je zaslužek posrednika sestavljen iz razmika, ki ga trgovci plačajo kot provizije za izvedbo poslov. Trgovec bi moral dati prednost posredniku, ki ponuja možnost dela na trgu brez dodatnih provizij, z uporabo razmika kot plačila za opravljene transakcije. Preden odprete trgovalni račun pri Forex posredniku, opravite njihovo analizo.
Pozdravljeni, neustavljivi trgovci! :-) Danes je zelo uporaben članek! Obljubil sem, da bom to napisal v zadnjem, zato se lotim posla. Na splošno je tema za to objavo nastala na začetku leta, kaj sem takrat počel, pripovedoval. Šokirani boste! Forex provizija ima pošasten vpliv na rezultate trgovanja! To sem med testiranjem lahko jasno odkril sam in pokazal bom tudi vam. Niste bili pozorni na to, mislili ste, da je enako za vse posrednike? Ko boste prebrali to objavo, si boste premislili! Pojdi!
Sistemsko testiranje je koristna stvar! O tem bom razmišljal iz osebnih izkušenj; pred kratkim sem preizkusil svoje sisteme v Excelu in ugotovil, koliko ljudi podcenjuje posredniške provizije (spread, zamenjava). Pri testiranju sem uporabil risanje, bilo je zelo indikativno in jasno.
Da bi razumeli bistvo vprašanja, vam bom povedal nekaj o sistemu: stop je v povprečju 20 odstotnih točk (4 števke), razpon je bil 2 odstotni točki. Tveganje pri vsaki transakciji ni preseglo 1% (o kompetentnem pristopu sem govoril v članku :), saj je spread 1/10 stop, kar pomeni, da se pri vsaki transakciji izgubi 0,1% provizije. Zato se za vsako izgubljeno trgovino izgubi 1 % stop loss in 0,1 % provizije. Dobiček je 5%, vendar provizija vzame tudi 0,1%, tako da je čisti dobiček na donosni trgovini 4,9%. S tem mislim, da je vse jasno. Rezultat katere koli transakcije se zmanjša za 0,1 %.
Na začetku so me rezultati zadovoljili, kljub velikemu črpanju sem dobil dober dobiček - 137% v enem letu! Poleg tega leto 2009 sploh ni bilo trendovsko. A moje veselje je bilo prezgodaj. Poglejte, kaj se je zgodilo s tem grafom, ko upoštevate 0,1-odstotno provizijo pri trgovanju:
Končni rezultat je samo 33%! Se pravi, provizija je požrla 104% dobička! Si lahko predstavljaš?! V tistem trenutku sem si za trenutek predstavljal, kako dobro bi bilo trgovati brez spreadov in zamenjav... Toda realnosti se ni mogoče izogniti. To je tako zahrbtna stvar, ta provizija na Forexu.
V tem primeru bi lahko zaslužili 1316% v samo 4 letih! Vsako podjetje bo zavidalo ta rezultat!
In to se zgodi z razmikom le 2 pp:
Končni rezultat je 126%, namesto 1316%! To jasno dokazuje, kako pomembno je upoštevati provizijo pri testiranju sistemov in kako pomembno je to z minimalnimi stroški! V tem času so bili večkrat črpanja 40-50%, tak sistem ni primeren za pravo trgovanje, zato sem ga zavrnil vključiti v svoj portfelj.
Zdaj pa poglejmo to vprašanje z druge strani. Predstavljajmo si sistem, kjer je stop enak dobičku, tveganje pri transakciji je 1%. Donosni posli so 60 % oziroma 40 % nedonosni. Izkazalo se je, da bomo na vsakih 100 poslov v povprečju 60-krat zaslužili 1 % in 40-krat izgubili 1 %. Končni rezultat: 60-40=20% dobička vsakih 100 poslov. Z razmikom (kot v zgornjem primeru) izgubimo 0,1% pri trgovanju. Za 100 poslov bomo izgubili 0,1%*100=10%. Če upoštevamo zamenjavo, zdrs in morebitne napake trgovca, težave z internetom, potem bo najverjetneje trgovanje s tem sistemom nedonosno.
V mnogih knjigah sem naletel na mnenje, da je na začetku 50/50 možnosti za odprtje donosne trgovine (z enakimi postanki in dobički). To je pravzaprav res. Verjetnost morate le nekoliko preusmeriti v svojo smer, da zaslužite denar. To pomeni, da od 50 nedonosnih možnosti 10 spremenite v donosne. To lahko naredi vsak. Pomembno pa si je zapomniti, da boste morali to verjetnost še bolj preusmeriti, da boste povrnili stroške trgovanja.
Za nekatere sisteme, ki so dobičkonosni "na papirju", bo resnično trgovanje nedonosno. Mislim, da je eden od načinov za zmanjšanje vpliva Forex provizij na trgovanje delo na višjih časovnih okvirih, na primer D1. Pri takšnem trgovanju bo stopnja večja, vendar bo spread ostal enak. Kako izbrati optimalno obdobje grafikona, je bilo opisano v članku:.
Rad bi pritegnil pozornost tistih, ki radi trgujejo z eksotičnimi valutami. Praviloma so stroški takih instrumentov večkrat višji. Bolje je trgovati z EUR/USD, ker je to najbolj priljubljen par, provizije so najnižje. Donosno vozilo na osnovnih instrumentih lahko postane nedonosno na eksotičnih, bodite previdni.
Tu bom končal. Če imate kakršna koli vprašanja, jih ne oklevajte in jih vprašajte v komentarjih, z veseljem vam bom odgovoril!
Vabim vas, da se naročite na posodobitve spletnega mesta v spodnjem obrazcu, da ne boste zamudili zanimivih gradiv. Ali pa se dodajte na družbena omrežja, kjer objavljam objave. Želim vam najnižje provizije na Forexu! Adijo!
P.S. Umiral sem od smeha, ko sem gledal to risanko! :-)
Vsak trgovec svojemu posredniku plača določene zneske. Provizija se odpiše za vsako transakcijo in običajno vključuje spread – razliko med nakupno in prodajno ceno instrumenta, s katerim se trguje.
Provizija, ki jo zaračuna posrednik za storitve, je razdeljena na več vrst:
Običajno so posredniške provizije bremenjene z računa, ko se odpre posel. Nekateri posredniki zaračunajo tudi provizijo ob zaprtju pozicije, vendar je to zdaj zelo redko.
Če je provizija vključena v spread, potem trgovec ne čuti, kako in kdaj je odpisana. Samo razlika med razpoložljivo ceno za odpiranje in zapiranje trgovalnega naročila že vključuje določeno število točk, ki so provizija za storitve posrednika. Čeprav se debetne transakcije ne prikažejo v zgodovini vašega računa, je jasno, da se provizija zaračuna vsakič, ko odprete in zaprete transakcijo.
Mirno lahko rečemo, da ne - čudeži se ne dogajajo in na deviznem trgu obstaja provizija, le da jo številni posredniki in trgovski centri spretno prikrijejo tako, da jo dajo v razpon. Poleg tega bi moralo stranko opozoriti odsotnost kakršnih koli provizij posrednika. Jasno je, da podjetju ni donosno delati brezplačno in postavlja se razumno vprašanje glede interesov samega posrednika. Običajno so takšne organizacije ustvarjene izključno z namenom sistematičnega jemanja denarja od strank na različne načine.
Še vedno pa lahko prihranite pri stroških, če odprete račun pri posredniku ECN. V tem primeru trgovec prejme pravi medbančni razpon brez kakršnih koli pribitkov in posredniku plača majhno provizijo za storitve dostopa do trga. Tako delujejo pravi posredniki, ki pravzaprav vse transakcije prenesejo na medbančni trg in ne igrajo proti stranki.
"Ne pozabite na provizije za transakcije na Forexu!"
S stikom s posrednikom dobi trgovec možnost izvajanja transakcij na valutnem trgu Forex. S pomočjo trgovalnega terminala pošlje naročilo, ki se takoj izvrši. Za to storitev posrednik vzame denar in na tem temelji donosnost njegovega poslovanja. Provizija za transakcijo Forex se imenuje spread. Vključen je v ceno trgovalnega instrumenta, zato že ob nakupu valute (odpiranje posla) plačate nekaj točk (velikost razmika se razlikuje od posrednika do posrednika), ki so že dodane stroškom valutni par. Vaša naloga kot trgovca je zagotoviti, da je trgovanje vsaj brez dobička, in zaslužiti vsaj razpon, porabljen za transakcijo. Logika je tukaj kar se da preprosta in zelo podobna logiki katerega koli najbolj banalnega posla. Na primer, pri najemu prostora za trgovino mora njegov lastnik zaslužiti vsaj znesek, ki pokrije stroške najemnine, sicer bo šel v rdeče številke. Enako je na Forexu.
Borznoposredniške družbe lahko poslujejo s fiksno ali relativno provizijo na transakcijo Forex. Ti dve glavni vrsti namazov se med seboj ne izključujeta. To pomeni, da lahko pri istem posredniku verjetno najdete oba računa, ki delujejo s fiksnimi razmiki, in račune s plavajočimi ali relativnimi razmiki. Tipologija temelji na povezavi ali pomanjkanju povezave z obsegom trgovanja trgovca, stranke podjetja. Če je razpon fiksen, potem provizija trgovca za storitve posrednika ne bo odvisna od obsega transakcij, ki jih opravi na deviznem trgu. V tem primeru bo podjetje preprosto zaračunalo določen znesek za vsako transakcijo, ki jo opravite, pa naj bo to en dolar ali tisoč dolarjev. Če je razpon relativni, bo znesek plačil posredniku neposredno odvisen od obsega vašega trgovanja.
Tako bodo praviloma plavajoči razmiki najprimernejši za trgovce, katerih obseg trgovanja se še ni povečal. Če že dolgo trgujete na trgu in že poslujete z resnimi zneski, so fiksni razmiki primerni za vas. Če nameravate uporabiti finančni vzvod, bodite posebej pozorni na to, kako se bo spremenila vaša provizija, če bo relativna.
Poleg standardne provizije za posredniške storitve bo moral trgovec, ki raje ne trguje znotraj dneva, ampak v daljših časovnih okvirih, plačati za prenos odprte transakcije na naslednji dan. Tako imenovani overnight rollover se samodejno zaračuna, če pozicijo zapustite čez noč. Znesek, ki ga dvigne posrednik, je neposredno odvisen od tega, za kateri valutni par je pozicija odprta. Velikost te provizije za transakcijo Forex bo enaka razliki med obrestnimi merami tistih držav, katerih nacionalne valute sestavljajo vaš trgovalni instrument.
Če trgovec pri svojem trgovanju uporablja tehnične kazalnike, bo morda želel enega od njih kupiti za denar, če ni druge možnosti. Vendar moramo priznati, da je danes mogoče glavne kazalnike trgovanja dobiti brezplačno. Poleg tega neobvezni stroški pri trgovanju vključujejo plačilo visokokakovostnih analitičnih in novičarskih informacij. To ni potrebno, saj borznoposredniške družbe z imenom in ugledom svojim strankam običajno zagotavljajo takšne vire brezplačno. Eden najbolj vrednih je na primer Claws&Horns. Posrednik sam plačuje analitičnemu podjetju, svojim strankam pa storitev zagotavlja brezplačno.
