Vsaka banka ima svoje zahteve in obveznosti za katero koli valuto, katere razmerje se imenuje "valutna pozicija". V primeru, da terjatve in obveznosti banke za določeno tujo valuto niso enake, nastane odprta valutna pozicija.
Odprta valutna pozicija je sestavljena iz obstoja razlike med stanji sredstev v tuji valuti, zaradi česar se sredstva in obveznosti v posameznih valutah posamezne banke ne ujemajo.
Odprta valutna pozicija ima tudi sorte:
Vsaka odprta valutna pozicija je dejavnik tveganja, možnost izgube. Valutno tveganje se nanaša na določene izgube tečajev, ki lahko nastanejo zaradi sprememb menjalnih tečajev. Banka Rusije postavlja določene omejitve odprtih valutnih pozicij.
Valutni položaj se lahko spremeni, na kar vpliva več dejavnikov:
Enakost terjatev in obveznosti banke za določeno valuto imenujemo zaprta valutna pozicija.
Nastanek valutne pozicije je povezan z datumom transakcije prodaje ali nakupa tuje valute in datumom knjiženja v dobro in breme računa prihodkov ali odhodkov te tuje valute. Banka lahko odpre devizno pozicijo od trenutka, ko prejme dovoljenje Banke Rusije. Če je umaknjena, poslovna banka izgubi pravico do odpiranja deviznih pozicij.
Vsaka valutna pozicija se izračuna samo za eno tujo valuto. Za izračun valutne pozicije jo banka pretvori v rublje po tečaju, ki ga določi Banka Rusije.
Vir: https://www.site/valyutnaya-pozitsiya/ - Valutni položaj
Odprete trgovalni račun, ga napolnite z denarjem in začnete opravljati transakcije na trgih CFD in FOREX.
Valutna pozicija je razmerje med zahtevami in obveznostmi udeleženca v poslih z izvedenimi finančnimi instrumenti na deviznem trgu. Pri nakupu in prodaji valut z odloženim izpolnjevanjem zahtev in obveznosti, kar je značilno za trg izvedenih finančnih instrumentov, ima udeleženec v vsakem trenutku določene zahteve (položaj kupca) za prejem valute in / ali obveznosti (položaj prodajalca) za dobavo valute. Poleg tega so tako zahteve kot obveznosti izražene v določeni valuti.
Valutna pozicija je lahko odprta ali zaprta.
Če so terjatve in obveznosti banke ali družbe v tuji valuti enake, se šteje, da je njena valutna pozicija zaprta. V primeru neenakosti terjatev in obveznosti v valuti se šteje, da je položaj udeleženca na deviznem trgu odprt.
Odprta pozicija je lahko kratka ali dolga.
Pri kratki valutni poziciji obveznosti (obveznosti) za prodano valuto presegajo terjatve (sredstva) zanjo.
Pri dolgi valutni poziciji sredstva in terjatve do kupljene valute presegajo obveznosti in obveznosti v njej.
Kratko valutno pozicijo je mogoče kompenzirati (zapreti) z dolgo pozicijo in obratno, dolgo pozicijo je mogoče kompenzirati s kratko, če obseg, pogoji izvajanja transakcij in valuta teh pozicij sovpadajo. Tako se ustvari devizna pozicija za določeno valuto in jo je možno zapreti pri poslovanju na deviznem trgu.
Odprta valutna pozicija je povezana z valutnim tveganjem, saj se lahko v trenutku, ko so obveznosti in zahteve izpolnjene (pozicija zaprta), tečaj spremeni v neugodno smer.
Valutno tveganje je tveganje izgub zaradi neugodnih sprememb deviznih tečajev tujih valut in (ali) plemenitih kovin (valutne kovine).
Pri zunanjetrgovinskih poslih obstaja nevarnost negativnih tečajnih razlik zaradi spremembe tečaja valute plačila. Izgube izvoznika so povezane z depreciacijo valute plačila. Izgube uvoznika so povezane s povišanjem tečaja valute plačila.
V bančnem sektorju tveganje izgube na pozicijah, ki jih odpre kreditna institucija v tujih valutah in (ali) plemenitih kovinah zaradi sprememb menjalnih tečajev in plemenitih kovin.
Valutni položaj in tveganja bank pri deviznem poslovanju. Pri menjalni transakciji banka kupi eno valuto in proda drugo. Pri poslu s takojšnjo dostavo valut to pomeni vlaganje njegovih sredstev v valuto, ki jo prodaja. Če banka opravi transakcijo za določeno obdobje, potem s pridobitvijo terjatve v eni valuti sprejme obveznost v drugi valuti. Posledično se v obeh primerih v aktivi in pasivi banke pojavita dve različni valuti (monetarni ali v obliki pasive), katerih tečaji se spreminjajo neodvisno druga od druge, kar vodi do dejstva, da lahko v določenem trenutku sredstva preseči obveznost (dobiček) ali obratno (izguba).
Razmerje med terjatvami in obveznostmi banke, vključno z njenimi zunajbilančnimi posli, v tuji valuti določa njeno devizno pozicijo. Če sta za posamezno valuto enaka, se valutna pozicija šteje za zaprto, če se ne ujemata, pa za odprto. Odprta valutna pozicija je lahko kratka, če obveznosti in obveznosti za prodano valuto presegajo sredstva in terjatve v njej, dolga pa, če sredstva in terjatve za kupljeno valuto presegajo obveznosti in obveznosti. Kratko valutno pozicijo je mogoče nadomestiti z dolgo pozicijo, če se obseg, čas transakcije in valuta teh pozicij ujemajo.
To načelo je pomembno, saj je odprta valutna pozicija povezana s tveganjem izgube za banko, če do trenutka nasprotne transakcije, tj. nakupa že prodane valute in prodaje že kupljene valute, se bo tečaj teh valut spremenil v zanj neugodno smer. Posledično lahko banka v okviru nasprotne transakcije bodisi prejme manjšo količino valute, kot je prej prodala, bodisi bo prisiljena plačati za isti znesek večjo protivrednost predhodno kupljene valute. V obeh primerih ima banka izgubo zaradi spremembe tečaja. Valutno tveganje vedno obstaja, ko so odprte pozicije, tako dolge kot kratke.
Ker se odprta valutna pozicija oblikuje za določene valute, se pri poslovanju banke na deviznem trgu nenehno pojavljajo (odpirajo) in izginjajo (zapirajo) valutne pozicije.
Ali bo prišlo do izgube ali realiziranega dobička, bo odvisno od smeri gibanja tečaja in od tega, ali je banka v tuji valuti neto dolgo ali neto kratko.
Če ima banka dolgo valuto, bo sprememba cen povzročila dobiček, če valuta raste, in izgubo, če valuta pade. Nasprotno pa bo kratka pozicija povzročila dobiček, če bo tuja valuta depreciirala, in izgubo, če bo tuja valuta apreciirala. Če po nakupu 3 milijone dolarjev po tečaju 1,4952 švicarskih frankov. do konca dneva bo prišlo do rasti tečaja dolarja glede na švicarski frank. na 1,5114, potem bo zaradi zaprtja dolge pozicije s prodajo 3 milijonov dolarjev banka ustvarila dobiček
Banke stalno spremljajo spremembe valutne pozicije, postavljajo limit za vsako partnersko banko, ocenjujejo valutno tveganje in možen rezultat v primeru takojšnjega polnega kritja po obstoječih tečajih. Ta naloga je zapletena zaradi dejstva, da valutna pozicija vključuje gotovino in terminske transakcije, opravljene ob različnih časih po različnih tečajih.
Nadzor nad stanjem in spremembami valutne pozicije izvajamo tako, da vse opravljene valutne transakcije takoj vnesemo v računalnik, ki stalno zagotavlja podatke o valutnih pozicijah - dolgih in kratkih - v različnih valutah. Te informacije in predpostavke o gibanju njihovih tečajev čez dan služijo kot osnova za oceno valutnega tveganja pozicije v vsaki valuti. Pravilnost ocene je odvisna od stopnje natančnosti napovedi dinamike menjalnih tečajev. Kratkoročna politika poslovanja banke v posameznih valutah je odvisna od položaja, ki ga je banka ustvarila zaradi opravljenih poslov. Če obstaja pomembna dolga pozicija, lahko banka zniža kotirani tečaj te valute, pritegne kupce, in obratno - s kratko pozicijo. Ko pride do splošnega presežka ponudbe nad povpraševanjem po kateri koli valuti, banke na splošno razvijejo dolgo pozicijo in menjalni tečaj se zniža.
Ocena možnega rezultata zapiranja pozicije se doseže s preračunom vseh zneskov dolgih in kratkih pozicij v nacionalno valuto po trenutnem tečaju, po katerem je mogoče pokriti transakcije, ob upoštevanju roka dobave valut za terminske posle. Pogosteje se ta ponovni izračun izvede v dveh fazah: najprej se vse pozicije preračunajo v najpogostejšo valuto, na primer dolar, nato zneski v dolarjih ali njihov rezultat - v nacionalno valuto. Ekonomski rezultat obeh metod je enak.
Rezultat valutne pozicije je za banko pozitiven, če ima dolgo pozicijo v valuti, ki je apreciirala. Vendar je ta dobiček mogoče v celoti realizirati le z zaprtjem vseh valutnih pozicij po trenutnih tečajih. Ta operacija se imenuje realizacija dobička (dobiček = prevzem) in se običajno pojavi v obdobjih aktivnih sprememb menjalnega tečaja, zaustavi njegovo gibanje in včasih začasno spremeni njegovo dinamiko v nasprotno smer.
Ustvarjanje valutnih pozicij tekom dneva je posledica izvajanja arbitražnih valutnih transakcij skozi čas in jih je mogoče odpraviti le s hkratnim pokrivanjem vsake transakcije z nasprotno transakcijo. Vendar pa se velike banke poslužujejo nasprotnih transakcij le v času valutne krize. Ohranjanje dolgih ali kratkih pozicij v kateri koli valuti več dni, včasih tednov, velja za valutno špekulacijo, saj so lahko kratkoročne arbitražne pozicije rezultat zahtev strank banke, dolgoročno vzdrževanje odprte valutne pozicije pa je zavestno dejanje, katerega cilj je ustvarjanje dobička iz tečajev sprememb. V praksi je ločitev valutne arbitraže od valutnih špekulacij precej pogojna, glede na znatna nihanja menjalnih tečajev, ki včasih dosežejo več sto točk čez dan. »Točka« je razlika ene enote na četrtem decimalnem mestu v večini narekovajev; sto točk, torej drugo decimalno mesto, velja za »številko«. Banke pogosto v enem dnevu večkrat ustvarijo valutne pozicije špekulativne narave, jih pokrijejo za realizacijo dobička in jih znova ustvarijo, če jim tržni trendi obljubljajo dobiček.
18)Promptno poslovanje na bančnem deviznem trgu
Spot (trgovina)
[Uredi]
Gradivo iz Wikipedije - proste enciklopedije
(Preusmerjeno s Spot)
Spot - pogoji poravnave, pri katerih se plačilo za transakcijo izvede takoj (običajno v dveh dneh). Promptne transakcije se imenujejo tudi gotovinske ali gotovinske transakcije. V tehniki poravnave so v nasprotju z nujnimi (znanimi tudi kot »forward«, angleško forward) transakcijami, pri čemer se poravnave izvedejo po vnaprej dogovorjenem času.
Prostor za promptne posle je lahko: medbančni devizni trg, borze in druge borze ter izvenborzni trgi (blagovni, borzni in devizni).
[Uredi]
Transakcijska tehnika
Pooblaščene banke lahko kupujejo ali prodajajo tujo valuto in sklenejo, kot je navedeno zgoraj, svoje nakupne in prodajne posle z vzpostavitvijo izročitve sredstev za te posle najpozneje drugi bančni dan od datuma njihove sklenitve. Tovrstne transakcije imenujemo promptne (gotovinske, cash) devizne transakcije, transakcije na njih pa se izvajajo po “spot” pogojih z obračunom po promptni ceni. Pod imenom "promptni devizni posli" so združene tri vrste poslov nakupa in prodaje tuje valute, ki zagotavljajo dobavo sredstev prek njih.
Vsak trgovec mora vedeti, kaj je dolga in kratka valutna pozicija. Gledati jih je mogoče z dveh plati: z vidika trgovca in banke. Kaj imajo ti koncepti skupnega in kako se razlikujejo, bomo razmislili v tem članku. Vendar to ni edina točka, na katero se bomo osredotočili.
Trg poganja žeja po dobičku. Vsak si prizadeva kupiti izdelek ceneje, da bi ga kasneje prodal po višji ceni. Na valutnih trgih je mogoče igrati. Ko se igra dvigne, se odpre dolga pozicija. Pri padajočem trendu odprite kratko pozicijo.
Imena terminov so bila povzeta iz borznega trgovanja na borzah. Trgovci so opazili dva pomembna vzorca: ko delnice podjetij rastejo, je to dolgotrajen proces. Kotacije pa strmo padajo. Na podlagi intervalov rasti in padanja vrednosti so bile pozicije identificirane in poimenovane. V tem primeru se upošteva čas, v katerem se je cena spremenila v eno ali drugo smer. Čeprav je tudi takšno delitev mogoče šteti za pogojno. Torej, v kratkem okolju lahko ostanete več ur, v dolgem pa lahko včasih delate več mesecev.
Če upoštevamo kratke in dolge pozicije, si najprej oglejmo prvo vrsto. Na deviznem trgu obstaja trgovanje, kjer lahko ustvarite dobiček, ko menjalni tečaj pade. To je medvedja igra. Odpiranje naročila na MT4 se zgodi na naslednji način: v orodni vrstici kliknite na element »Odpri novo naročilo«. Ko se prikaže pogovorno okno, je izbrana operacija prodaje. Upoštevati je treba, da veliki igralci (market makerji) pogosteje in bolje izkoriščajo medvedji trend. Trgovci s skromnimi finančnimi rezervami bodo s takšno strategijo precej težko izkoristili.
Odprta pozicija naročila (»Buy«) je transakcija s pričakovanjem, da se bo tečaj zvišal. Mimogrede, dolge Forex pozicije se odpirajo veliko pogosteje kot kratke. Toda tu obstaja eno opozorilo: ko je na deviznem trgu šibek trend ali stransko gibanje, je bolje, da se odločite za kratko in čim hitreje.
Dolga pozicija je stanje, v katerem trgovec kupi sredstvo, da bi prejel prihodek od rasti trga. Igralec mora kupiti delnice ali valuto po nizki ceni, da počaka na novo podražitev, in prodati, kar je kupil po višji ceni. Nastala razlika med pridobitvijo in odsvojitvijo se imenuje Forex. Ta znesek financiranja je dohodek borznega posrednika.
Opozarjamo, da je najprimernejši način izvajanja (zlasti za začetnike) nakup valute in nato počakati, da se njena vrednost poveča. To je potrebno za trgovca, da lahko sredstvo donosno proda. Toda ta metoda ni popolna in ima številne negativne lastnosti. Zato je običajno zamenjati dolge in kratke pozicije - to poveča možnosti trgovca za uspeh.
Valutni položaj banke je lahko:
Slednji pa vključuje:
Da bi se izognili izgubam pri valutnih transakcijah in preprečili, da bi bančna institucija od tega prejela dohodek, Centralna banka vzpostavi posebne standarde za delo. Za posamezno tujo valuto naj poslovalnica porabi največ 15 % osebnih bančnih sredstev. In skupaj za vse valute in rubelj - ne več kot 30% sredstev. Za bančne institucije neto dolga pozicija predstavlja razliko med enakimi terjatvami in obveznostmi.
Stanje računa se ob koncu dneva odraža v knjigovodskem dokumentu. Če ste že prej uspeli odpreti dolgo pozicijo v valuti, potem spremembe menjalnih tečajev povzročijo dobiček ali izgubo. Zato Centralna banka Ruske federacije poskuša zgladiti nihanja tečaja.
Pri svojem delu lahko uporabite obe metodi. V različnih časovnih obdobjih pod različnimi tržnimi pogoji je vsaka strategija sposobna ustvariti spodoben dohodek. Če govorimo o finančnih institucijah, se morajo te vsak dan težko odločati, hkrati pa pravočasno izpolniti naročila svojih strank. Ker so zneski za igranje na borzi impresivni, so dobitki ali izgube pri takšnih strategijah več kot resni.
Valutni položaj in tveganja bank pri deviznem poslovanju. Pri menjalni transakciji banka kupi eno valuto in proda drugo. Pri poslu s takojšnjo dostavo valut to pomeni vlaganje njegovih sredstev v valuto, ki jo prodaja. Če banka opravi transakcijo za določeno obdobje, potem s pridobitvijo terjatve v eni valuti sprejme obveznost v drugi valuti. Posledično se v obeh primerih v aktivi in pasivi banke pojavita dve različni valuti (monetarni ali v obliki pasive), katerih tečaji se spreminjajo neodvisno druga od druge, kar vodi do dejstva, da lahko v določenem trenutku sredstva preseči obveznost (dobiček) ali obratno (izguba).
Razmerje med terjatvami in obveznostmi banke, vključno z njenimi zunajbilančnimi posli, v tuji valuti določa njeno valutno pozicijo.Če sta za posamezno valuto enaka, se valutna pozicija šteje za zaprto, če se ne ujemata, pa za odprto. Odprta valutna pozicija lahko kratka, če obveznosti in obveznosti za prodano valuto presegajo sredstva in terjatve v njej, dolga pa, če sredstva in terjatve za kupljeno valuto presegajo obveznosti in obveznosti. Kratko valutno pozicijo je mogoče nadomestiti z dolgo pozicijo, če se obseg, čas transakcije in valuta teh pozicij ujemajo.
To načelo je pomembno, saj je odprta valutna pozicija povezana s tveganjem izgube za banko, če do trenutka nasprotne transakcije, tj. nakupa že prodane valute in prodaje že kupljene valute, se bo tečaj teh valut spremenil v zanj neugodno smer. Posledično lahko banka v okviru nasprotne transakcije bodisi prejme manjšo količino valute, kot je prej prodala, bodisi bo prisiljena plačati za isti znesek večjo protivrednost predhodno kupljene valute. V obeh primerih ima banka izgubo zaradi spremembe tečaja. Valutno tveganje vedno obstaja, ko so odprte pozicije, tako dolge kot kratke.
Ker se odprta valutna pozicija oblikuje za določene valute, se pri poslovanju banke na deviznem trgu nenehno pojavljajo (odpirajo) in izginjajo (zapirajo) valutne pozicije.
Predpostavimo, da banka, ki začne dan z zaprto pozicijo v vseh valutah, čez dan izvede naslednje transakcije (tabela 8.2).
Tabela 8.2
| Valutna transakcija | No | Odprta valutna pozicija | ||
| Kupljeno | Prodaja | dolga | Kratek | |
| +3000000 USD | - 4485600 CHF | 1,4952 USD/CHF | +3000000 USD | -4485600 CHF |
| +1000000 USD | - 13519000 JPY | 135,19 USD/JPY | +1000000 USD | -13519000 JPY |
| +1672500 GBP | - 1000000 USD | 1,6725 GBP/USD | +1672500 GBP | -1000000 USD |
| Splošni položaj | +3000000 USD | -4485600 CHF | ||
| +1672500 GBP | -13519000 JPY |
Ali bo prišlo do izgube ali realiziranega dobička, bo odvisno od smeri gibanja tečaja in od tega, ali je banka v tuji valuti neto dolgo ali neto kratko.
Če ima banka dolgo valuto, bo sprememba cen povzročila dobiček, če valuta raste, in izgubo, če valuta pade. Nasprotno pa bo kratka pozicija povzročila dobiček, če bo tuja valuta depreciirala, in izgubo, če bo tuja valuta apreciirala. Če po nakupu 3 milijone dolarjev po tečaju 1,4952 švicarskih frankov. do konca dneva bo prišlo do rasti tečaja dolarja glede na švicarski frank. na 1,5114, potem bo zaradi zaprtja dolge pozicije s prodajo 3 milijonov dolarjev banka ustvarila dobiček.
3000000 USD -4485600 CHF
3000000 USD + 4534200 CHF
Banke stalno spremljajo spremembe valutne pozicije, postavljajo limit za vsako partnersko banko, ocenjujejo valutno tveganje in možen rezultat v primeru takojšnjega polnega kritja po obstoječih tečajih. Ta naloga je zapletena zaradi dejstva, da valutna pozicija vključuje gotovino in terminske transakcije, opravljene ob različnih časih po različnih tečajih.
Nadzor nad stanjem in spremembami valutne pozicije se izvaja s takojšnjim vnosom vseh valutnih transakcij v računalnik, ki stalno zagotavlja podatke o valutnih pozicijah - dolgih in kratkih - v različnih valutah. Te informacije in predpostavke o gibanju njihovih tečajev čez dan služijo kot osnova za oceno valutnega tveganja pozicije v vsaki valuti. Pravilnost ocene je odvisna od stopnje natančnosti napovedi dinamike menjalnih tečajev. Kratkoročna politika poslovanja banke v posameznih valutah je odvisna od položaja, ki ga je banka ustvarila zaradi opravljenih poslov. Če obstaja pomembna dolga pozicija, lahko banka zniža kotirani tečaj te valute, pritegne kupce, in obratno - s kratko pozicijo. Ko pride do splošnega presežka ponudbe nad povpraševanjem po kateri koli valuti, banke na splošno razvijejo dolgo pozicijo in menjalni tečaj se zniža.
Ocena možnega rezultata zapiranja pozicije se doseže s preračunom vseh zneskov dolgih in kratkih pozicij v nacionalno valuto po trenutnem tečaju, po katerem je mogoče pokriti transakcije, ob upoštevanju roka dobave valut za terminske posle. Pogosteje se ta ponovni izračun izvede v dveh fazah: najprej se vse pozicije preračunajo v najpogostejšo valuto, na primer dolar, nato zneski v dolarjih ali njihov rezultat - v nacionalno valuto. Ekonomski rezultat obeh metod je enak.
Rezultat valutne pozicije je za banko pozitiven, če ima dolgo pozicijo v valuti, ki je apreciirala. Vendar je ta dobiček mogoče v celoti realizirati le z zaprtjem vseh valutnih pozicij po trenutnih tečajih. Ta operacija se imenuje realizacija dobička (dobiček = prevzem) in se običajno pojavi v obdobjih aktivnih sprememb menjalnega tečaja, zaustavi njegovo gibanje in včasih začasno spremeni njegovo dinamiko v nasprotno smer.
Ustvarjanje valutnih pozicij tekom dneva je posledica izvajanja arbitražnih valutnih transakcij skozi čas in jih je mogoče odpraviti le s hkratnim pokrivanjem vsake transakcije z nasprotno transakcijo. Vendar pa se velike banke poslužujejo nasprotnih transakcij le v času valutne krize. Ohranjanje dolgih ali kratkih pozicij v kateri koli valuti več dni, včasih tednov, velja za valutno špekulacijo, saj so lahko kratkoročne arbitražne pozicije rezultat zahtev strank banke, dolgoročno vzdrževanje odprte valutne pozicije pa je zavestno dejanje, katerega cilj je ustvarjanje dobička iz tečajev sprememb. V praksi je ločitev valutne arbitraže od valutnih špekulacij precej pogojna, glede na znatna nihanja menjalnih tečajev, ki včasih dosežejo več sto točk čez dan. »Točka« je razlika ene enote na četrtem decimalnem mestu v večini narekovajev; sto točk, torej drugo decimalno mesto, velja za »številko«. Banke pogosto v enem dnevu večkrat ustvarijo valutne pozicije špekulativne narave, jih pokrijejo za realizacijo dobička in jih znova ustvarijo, če jim tržni trendi obljubljajo dobiček.
Valutni položaj banke- razmerje (razlika) med zneskom sredstev in zunajbilančnih terjatev v določeni tuji valuti ter zneskom bilančnih in zunajbilančnih obveznosti v isti valuti.
Sredstva in zunajbilančne terjatve- to so sredstva, ki so na določen dan upoštevana v bilanci stanja, torej s katerimi banka v tem trenutku razpolaga, in sredstva, ki jih bo banka prejela v prihodnosti (nakup določene valute po terminskem roku, terminske pogodbe, opcijske transakcije in prihodnji prejemki v valuti v obliki dohodka).
Bilančne in zunajbilančne obveznosti so obveznosti banke na določen dan v bilanci stanja do komitentov in nasprotnih strank ter obveznosti banke v prihodnosti (prodaja določene valute po terminskih, terminskih, opcijskih poslih, bodoče izgube v določenem obdobju). valuta).
Pozicija je lahko dolga (dolga pozicija) in kratka (kratka pozicija).
Dolga pozicija pomeni presežek deviznih terjatev nad obveznostmi in je označena s plusom »+«.
Kratka pozicija pomeni presežek obveznosti v tuji valuti nad terjatvami in je označena z znakom minus »-«.
Na primer, ko banka kupi 1 milijon ameriških dolarjev za švicarske franke po menjalnem tečaju 1,2780, ustvari dolgo pozicijo 1 milijon dolarjev in kratko pozicijo 1.278.000 švicarskih frankov. Ta stališča je mogoče izraziti na naslednji način:
1.000.000 USD - 1.278.000 CHF
V skladu z resolucijo sveta Narodne banke Ukrajine "Računovodska pravila za pooblaščene banke Ukrajine menjalnih poslov v tuji valuti in bančnih kovinah" (predpisi, klavzula 1.1) N 520 z dne 16. decembra 1998 v Kijevu je odprta valutna pozicija je valutna pozicija v ustrezni valuti, ko sredstva in obveznosti (ob upoštevanju zunajbilančnih terjatev in obveznosti za nedokončane posle) med seboj niso enaka, kar ima za posledico možnost prejemanja dodatnih prihodkov ali tveganje dodatnih izgub kot posledica sprememb valutnih tečajev.
To pomeni, da je odprta valutna pozicija neskladje med terjatvami (sredstvi) in obveznostmi (obveznostmi) v tuji valuti za udeleženca na deviznem trgu (banka, podjetje).
Vsaka odprta valutna pozicija pomeni izpostavljenost tveganju sprememb menjalnih tečajev in lahko povzroči dobiček ali izgubo. Običajno se zaradi priročnosti odprta valutna pozicija zabeleži v osnovni valuti.
Dolga odprta valutna pozicija- vsota sredstev in zunajbilančnih terjatev presega vsoto bilančnih in zunajbilančnih obveznosti v posamezni tuji valuti. Banka s takim položajem lahko utrpi izgube, če nacionalna valuta apreciira glede na tujo valuto.
Valutna pozicija se je odprla na kratko- znesek bilančnih in zunajbilančnih obveznosti presega znesek sredstev in zunajbilančnih terjatev v posamezni tuji valuti. Banka s takšno pozicijo ima lahko dodatne izgube, če bo tuja valuta apreciirala glede na domačo.
Valutna pozicija je zaprta- znesek sredstev in zunajbilančnih terjatev sovpada z zneskom bilančnih in zunajbilančnih obveznosti v posamezni tuji valuti.
Primer. Banka A je v ponedeljek na medbančnem trgu izvedla konverzijsko operacijo - za lastne potrebe je kupila 1.000.000 ameriških dolarjev za grivno po tečaju 7,4455, torej je banka odprla dolgo pozicijo v ameriškem dolarju. Nato je v četrtek banka zaprla pozicijo, torej opravila nasprotno transakcijo - prodala je 1.000.000 dolarjev za grivno po tečaju 7,4435. Tečaj Narodne banke Ukrajine v ponedeljek je bil 7,4465, v naslednjih dneh pa se je tečaj NBU spremenil, kot sledi: torek - 7,4445; sreda -7.4480; četrtek - 7.4420. Na dan nakupa je dobiček banke v bilanci stanja znašal 1000 UAH, v naslednjih dneh pa: v torek izguba na odprti poziciji 2000 UAH, v sredo dobiček 3500 UAH, v četrtek pa izguba 4500 UAH. Finančni rezultat transakcije v bilanci stanja je bila izguba v višini 2.000 UAH. Vsaka odprta valutna pozicija se dnevno revalorizira in lahko prikazuje tako izgube kot dobičke, vendar je to valutno tveganje, to pomeni, da lahko ob spremembi tečaja valute utrpite velike izgube.
Za vsako tujo valuto se izračuna seštevek vseh bilančnih in zunajbilančnih sredstev ter vseh bilančnih in zunajbilančnih obveznosti banke. Če vrednost sredstev in zunajbilančnih izpostavljenosti presega vrednost obveznosti in zunajbilančnih obveznosti, je izpostavljena dolga odprta valutna pozicija. Če vrednost obveznosti in zunajbilančnih obveznosti presega vrednost sredstev in zunajbilančnih terjatev, se odpre kratka odprta valutna pozicija. V tem primeru je dolga odprta valutna pozicija prikazana z znakom plus, kratka odprta valutna pozicija pa z znakom minus.
Na velikost odprte valutne pozicije banke vpliva:
Nakup in prodaja gotovine in negotovinske tuje valute, vsi terminski posli - terminski posli, opcije, terminske pogodbe itd.;
Prejem deviz v obliki prihodkov ali odhodkov ter vnaprejšnje vračunavanje prihodkov in odhodkov, ki se evidentirajo na ustreznih kontih. (Ko banka prejme prihodek ali izgubo v tuji valuti, se obračuna v nacionalni valuti na dan vrednosti. Na primer: banka je prejela prihodek v višini 1.000 USD, kar je na dan prejema po tečaju NBU znašalo 5445 UAH, vendar bo drugi dan, ko se je tečaj NBU spremenil, to drugi znesek, na primer 5435 UAH);
Nakup (prodaja) osnovnih sredstev in zalog za tujo valuto;
Prejem sredstev v tuji valuti v odobreni kapital;
Poplačilo slabih terjatev v tuji valuti s strani banke (ki se odpiše z ustreznega računa odhodkov;
Oblikovanje rezerv v tuji valuti na račun stroškov;
Drugi menjalni posli s tujo valuto.
Vsaka konverzijska transakcija, ki vključuje dve valuti, ki jo izvede banka, spremeni njeno devizno pozicijo. Na primer, ko banka kupi 5 milijonov dolarjev za japonski jen po tečaju 110,78, ustvari dolgo pozicijo 5 milijonov dolarjev in kratko pozicijo 5539 milijonov jenov.
Oglejmo si primer spremembe valutne pozicije banke zaradi konverzijske operacije:
Na strankin bančni račun so prispeli funti sterlingov v višini 1.000.000 GBP. Ta denar je na enem od NOSTRO računov banke in pozicija banke je zaprta (obveznosti sovpadajo s sredstvi).
Banka mora prodati funte in kupiti ameriške dolarje za svoje potrebe. Operacijo izvede po tečaju 1,6050. Ameriški dolarji so se pojavili na bančnem računu NOSTRO, funti pa so bili odpisani. Obstajajo razlike v sredstvih in obveznostih banke - banka odpre devizno pozicijo, vsaka sprememba tečajev GBP in USD lahko privede do dobička ali znatnih izgub, saj bo lahko banka pozicijo v prihodnje zaprla ob drugačna stopnja.
Bančni dilerji med delovnim dnem opravijo veliko število transakcij v različnih valutah, njihova naloga pa je preprečiti, da bi banka odprla odprto pozicijo, kar lahko povzroči velike izgube.
Primer. Trgovec je deloval na trgu ameriški dolar-evro in opravil več transakcij na dan.
Ob koncu delovnega dne je imel dolgo pozicijo v ameriških dolarjih in kratko pozicijo v evrih. Trgovec mora zavarovati vse odprte pozicije, tj. skleniti transakcije tako, da so vse pozicije enake nič, sicer tvega izgubo zaradi sprememb menjalnega tečaja USD/EUR. To pomeni, da mora prodati dolar in kupiti evro. Tečaj, po katerem se bo zaključil brez dobička ali izgube, je 1,4744, kar pomeni, da bo trgovec s prodajo 10.500.000 USD prejel zahtevani znesek v EUR. Če se tečaj spremeni in je nižji 1,4744 torej trgovec volja izgube, če pa se tečaj dvigne in preseže 1,4744, bo trgovec ustvaril dobiček. Na primer, zaprl je pozicijo v ameriškem dolarju po tečaju 1,4750. To pomeni, da je njegov dobiček iz vseh poslov na dan znašal 6.250 evrov.
Če trgovec popolnoma zapre pozicijo v evrih, se njegov dobiček ali izguba izračuna v ameriških dolarjih. Na primer, tečaj USD/EUR se je spremenil na 1,4730 in trgovec je zaprl pozicijo EUR.
Zaradi tega je trgovec utrpel izgubo v višini 10.013,57 USD. V Ukrajini se prevrednotenje odprtih valutnih pozicij izvaja po tečaju nacionalne banke za tuje valute. Za preprečevanje valutnega tveganja za poslovne banke Ukrajine je NBU v skladu s Pravilnikom o postopku za določitev omejitev odprtih valutnih pozicij s strani Narodne banke Ukrajine in spremljanje njihove skladnosti (Resolucija št. 290 z dne 12. avgusta 2005) pooblaščene banke imajo pravico določiti za pooblaščeno banko, izvajanje na medbančnem deviznem trgu Ukrajine transakcije nakupa in prodaje tuje valute in bančnih kovin za grivno, omejitve takih odprtih valutnih pozicij: splošne (dolge/kratke) v tujini valute in bančne kovine ter ločeno za skupine ustreznih tujih valut in bančnih kovin ter za pripadajočo valuto oziroma bančno kovino posamezne aktivne transakcije z valutnimi vrednostmi.
Omejitve odprte valutne pozicije- to je kvantitativna omejitev, ki jo določi Narodna banka Ukrajine kot odstotek dnevne vrednosti valutnih pozicij, ki jih odpre banka, in sicer: skupno (dolge/kratke) v tujih valutah in bančnih kovinah ter ločeno za skupine ustreznih tujih valut. in bančne kovine, kot tudi za ustrezno valuto ali bančno kovino posamezne aktivne posle z vrednostmi v tuji valuti k regulatornemu kapitalu banke.
Omejitev skupne odprte valutne pozicije banke(L 13) je opredeljen kot razmerje med skupno vrednostjo odprte devizne pozicije banke za vse tuje valute in bančne kovine v protivrednosti grivna in regulativnim kapitalom banke.
Omejitev skupne dolge odprte valutne pozicije banke(L 13-1) je opredeljen kot razmerje velikosti presežek obsega terjatev za tujo valuto in bančne kovine nad obsegom obveznosti v grivnah, ki ustrezajo regulativnemu kapitalu banke.
Omejitev skupne kratke odprte valutne pozicije banke(L 13-2) je opredeljen kot razmerje med presežkom obsega obveznosti v tuji valuti in bančnih kovinah nad obsegom zahteve v grivnah, ki je enakovredni regulativnemu kapitalu banke.
Narodna banka določi omejitve v posebnem upravnem dokumentu in o njegovi vsebini seznani banke najpozneje 10 dni pred datumom njihove uveljavitve.
Banka je dolžna dnevno upoštevati limite. Banka ima v okviru limitov pravico določiti limite za svoje strukturne enote.
Banka izračuna skupno (dolgo/kratko) odprto valutno pozicijo na podlagi dnevne bilance stanja banke.
Banka izračunava višino odprtih valutnih pozicij v tujih valutah in bančnih kovinah ter izračunava regulatorni kapital banke v skladu s predpisi Narodne banke. .
V skladu z Resolucijo št. 205 z dne 22. junija 2011 omejitve odprte valutne pozicije določi NBU v višini:
Limit skupne dolge odprte valutne pozicije banke (L 13-1) je največ 5 %;.....
Limit skupne kratke odprte valutne pozicije banke (L b-£)- ne več kot 10 %.
