Bond. - dolžniški vrednostni papirji, ki odražajo razmerje med vlagatelji (upniki) in izdajateljem (posojilojemalcem). Preprosto povedano, obveznica je dolg. Pogorela obveznice, družba vzame denar in se zavezuje, da bo svoje lastnika vrnila z obrestnimi obveznicami z odstotkom. Za podjetje je to eden od načinov, kako privabiti denar za vaš razvoj.
Nazivne vezi - To je cena, ki jo bo unovčila obveznice (odkupljeno s strani izdajatelja v investitorju) ob koncu njegovega mandata. Večina obveznic je izdana z vrednostjo 1000 rubljev.
Datum zapadlosti - datum, ko se bo obvezna vrnila. Prav tako se zgodi ponudba - včasih lahko izdajatelj vzpostavi datum ponudbe, to je, če lahko odkupi obveznico od vlagatelja do datuma odplačevanja. Investitor lahko predloži obveznico ponudbi.
Tržna cena - na trgu se lahko cena obveznice razlikuje od nominalnega in je bolj ali manjša od nominalnega. Cena obveznice je izražena kot odstotek poimenovanja, 100% - cena ustreza nominalni vrednosti 1000 rubljev, 101% - cena nad nominalno vrednostjo 1%, cena je 1010 rubljev. Na trgu se cena obveznic niha glede na tržne razmere, obrestne mere, ponudbo in povpraševanje. Značilno je, da je obseg nihanj 95-105% nominalnega. Če pa se pojavi tveganje neplačevanja kupona, lahko cena pade in močnejša. Bližje datum odplačevanja, ki je bližje cena obveznice na nominalno.
Kupon - To so denar, ki izdajatelj občasno plača obveznice. Stopnja kupona je izražena kot odstotek letnega in kaže letni pridelek kupona obveznice na nominalno. Na splošno, nazivne vezi 1000 rubljev, kupon je 10%, plačilo dvakrat letno. To pomeni, da bo vlagatelj prejel dohodek iz 100 rubljev z dvema plačili 50 rubljev.
Z metodo pridobivanja dohodkovnih obveznic je razdeljena na: \\ t
Z kupon Bond. Izdajatelj plačuje denar (kupon) v enakih intervalih. Plačila za obveznice se lahko izvedejo enkrat na leto, enkrat v polletju, enkrat četrtletje je obdobje kupona. Dohodek kupona se zaračuna vsak dan, vendar se plača le na dan plačila kupona, ki je vnaprej znana. Denar prihaja na vaš račun običajno 2-3 dni po dolžnosti kupona.
Količina prihodkov kupona, ki se je nabrala za obdobje kupona, še ni plačana, imenovana akumulirani dohodek kupona (NKD). Po tem, ko se izplačilo NKD kupona ponastavi in \u200b\u200bse ponovno zažene.
Če kupite vez, potem morate plačati prodajalcu NCD, ki se je nabrala na dan transakcije, s čimer mu je nadomestila nepopoln dohodek (ker izgubi kupon pri prodaji). Če prodajate vez, vam kupec plača NKD.
Kupon na vezi je lahko določen in spremenljiv. Za obveznice s fiksnim kuponom je količina kupona za celotno obdobje plačil stalna, znesek se lahko razlikuje glede variabilnega kupona.
Spremenljiv kupon je vezan na kakršno koli osnovno obrestno mero, kot je stopnja LIBOR (stopnja na mednarodnem trgu medbančnih posojil) ali stopnjo refinanciranja, in se ustanovi kot osnovno obrestno mero + še en odstotek (doplačilo). Ker se osnovna stava lahko spremeni skozi čas, se bo tudi velikost kupona spremenila. Na primer, znesek kupona se izračuna kot osnovna stopnja + 2 odstotni točki. V prvem letu je osnovna obrestna mera 3%, kar pomeni velikost kupona 3 + 2 \u003d 5%, v drugem letu 3,5 + 2 \u003d 5,5%.
Z popuste Kupon ni plačan, dohodek vlagatelja prejme zaradi dejstva, da se vez, ki se prodaja pod nominalno vrednostjo (s popustom). Na primer, družba prodaja vez z nominalno vrednostjo 1000 rubljev na 900. Zaradi razlike med prodajno ceno in odkupno ceno, vlagatelj prejme dohodek.
Po metodi zagotavljanja obveznic je razdeljena na:
Po statusu izdajatelja so obveznice razdeljene na:
Z vrsto vračila so obveznice razdeljene na: \\ t
S konverzibilnostjo so obveznice razdeljene na:
Z indeksiranjem plačil, so obveznice razdeljene na:
Ločena skupina - donosne obveznice. Na donosne obveznice ima družba pravico plačati obrestne prihodke le, če obstaja dobiček. Donosne obveznice so razdeljene na:
Če podjetje proizvaja obveznice v tujini, so razdeljene na:
Naučite se nominalne, tržne cene, kupona, datum odplačevanja in drugih parametrov trgovanja z obveznicami na ruskem trgu, lahko na spletnih straneh moskovske izmenjave, rusbonds.ru, RBC.
Obveznice imajo nižjo nestanovitnost v primerjavi z delnicami in se najpogosteje uporabljajo kot konzervativni del naložbenega portfelja. Bodišča kupona dajejo stabilen denarni tok. Nekateri vlagatelji uporabljajo obveznice kot začasno zatočišče svojega denarja, ki pričakujejo ugodne transakcije na delnice.
Tveganje obresti.
Obrestne mere na finančnem trgu odražajo stroške denarja. Glede na gospodarske razmere se obrestne mere sčasoma spremenijo. V zvezi s tem izdajatelja in vlagatelj nosijo tveganje obresti na obveznice. Tveganje je naslednje. Če je obveznica izdelana s prihodek s fiksnim kuponom, nato v primeru rasti stopenj, vlagatelj ne prejema dohodka, saj prejema dohodek obveznic nižji od trenutnih obrestnih mer na trgu. Na primer, investitor je kupil obveznost s ponudbo 8%, kar je ustrezalo povprečni tržni stopnji takrat. Leto kasneje so se tržne stopnje povečale na 10%, investitor pa še vedno prejema 8%. Razlika je 2% - potencialni dobiček.
Za izdajatelja je tveganje zmanjšati obrestne mere - če se obveznice sproščajo s kuponom 8%, cene na trgu pa se je zmanjšala na 5%, potem je izdajatelj še vedno prisiljen plačati 8%, to je izposojeno denar je drag kot zdaj.
Da bi se izognili podobnim tveganjem, izdajatelj izda obveznice s spremenljivim dohodom kupona ali pravico do predčasnega odplačevanja.
Tveganje neplačila - tveganje, da izdajatelj ne bo mogel izpolniti svojih dolgov. Nekatera vprašanja obveznic so dodeljene bonitetne ocene, za katere lahko ocenjujete zanesljivost obveznic. Običajno, če je tveganje neplačila super, je mogoče videti na pridelku obveznic do odkupa - opazno je nad povprečnim trgom.
Inflacijsko tveganje - Tveganje, da se bo inflacija povečala in presegla donos obveznic. Potem bo pravi donos (dobičkonosnost manjša inflacija) negativna. Na primer, donos obveznih obveznic 10%, inflacija za leto pa je bila 12%, potem pravi donos je -2%, to je realno, naložbe v obveznice, amortizirana za 2%. Prihodki od obveznic je določen, zato bo v primeru povečanja inflacije moral vlagatelj bodisi prenašati izgube ali preusmeriti iz obveznic na kakšno drugo, bolj donosno orodje.
Prihodki posameznikov na obveznice veljajo 13%. Davek se izplača od prihodkov kupona in od prihodkov od prodaje obveznic. Davek kupona plača sam izdajatelj, to je, da denar pride na vaš račun že "čist". Davčni prihodki od prodaje ohranja vaš posrednik, odpisal denar iz vašega računa na začetku leta ali ko umaknete svoja sredstva.
Davčna osnova pri prodaji obveznic se izračuna tako:
(Prihodki od prodaje + prejete NKD) - (stroški nakupa + plačani NKD) + kuponski dohodek
Davčna osnova pri odplačilu obveznic:
Nominalne obveznice - (stroški nakupa + plačani NKD) + dohodek kupona
Pogojni primer: Kupil je vez po ceni 99% - 990 rubljev, NKD v času nakupa 5 rubljev, to pomeni, da plačilo za nakup 990 + 5 \u003d 995. Kupon 40 rubljev. Po nekaj časa so prodali po ceni 99,5% - 995 rubljev, NKD 10 rubljev, kar pomeni dohodek od prodaje 995 + 10 \u003d 1005. Prihodki 1005-995 \u003d 10 rubljev. Davek \u003d 10 * 0.13 \u003d 1.3 rubljev. Davek na kupon 40 * 0,13 \u003d 5.2 rubljev, to je, ne 40 rubljev bo prispelo na stroške, vendar 34.8 rubljev. Davek od dobička kupona poteka takoj po prejemu dohodka na račun. Davek na dohodek iz poslovanja posrednika bo imel na začetku naslednjega leta ali z umikom sredstev iz računa.
Davčna osnova se zmanjša za zneske dejansko proizvedenih in dokumentiranih stroškov, povezanih s pridobivanjem, skladiščenjem, prodaji in odplačilom vrednostnih papirjev.
Naslednji prihodki posameznikov na operacijah vrednostnih papirjev niso obdavčeni: \\ t
Nakup obveznic - dohodek in zanesljiva naložbena metoda za posameznike v letu 2018. Razstavljamo bistvo trga obveznic: kaj je odvisno od njegove cene (stroškov) in donosnosti, ki je razlika med državnimi, koretacijskimi in občinskimi obveznicami kot obveznice, se razlikujejo od delnic - in še veliko več.
Bond. - vrednostni papirji, ki kažejo, da kupec zagotavlja izdajatelja posojil. Izdajatelj, po določenem obdobju, je dolžan vrniti stroške papirja vlagatelju in plačati odstotek. Izdajatelj obveznic je lahko banka, komercialna organizacija ali država
Bistvo obveznic To je, da vlagatelj svoje sredstev zagotavlja dolga organizacije, ki je objavila vrednostne papirje, izdajatelj pa nato plača obresti na to posojilo.
Vzorčna obveznica, izdana v ZSSR leta 1982
Nakup obveznic Mogoče kdo zanima vir pasivnega dohodka. Vendar pa je pridobitevobveznice na borziza posameznike Morda le s pomočjo licenciranega posrednika - posrednika. Vendar pa je v smislu dobičkonosnosti in zanesljivosti, je lahko nakup obveznic za posameznike privlačna od navadnih bančnih depozitov.
Nakup obveznic Podobno posojilo, ki ga vlagatelj izda izdajatelju pod odstotkom. Hkrati se dohodek lastnika obveznice vnaprej določi v najbolj dragocenem papirju. Znan je tudi vnaprej in datum odplačevanja obveznice je dan, ko se izdajatelj trudi na imetniku na nominalni vrednosti. Poleg tega ima v primeru neplačevanja denarja pravočasno, ima imetnik obveznice pravico, da se prijavi na Sodišče.
Če se organizacije soočajo z izločitvijo, se odplačilo dolga lastnikom obveznic izvede prednostno (pred imetniki delnic)
Nominalna vrednost večine vezi na moskovski borzi je 1 tisoč rubljev. Trg.cena obveznic Odvisno od številnih dejavnikov in skoraj vedno ne sovpada z nominalno vrednostjo.
Bond Stroški na trgu ob odplačevanju je lahko večja ali manjša od apoenosti, \\ tdohodek je, da se razvijejo iz odstotka, pa tudi dobiček ali izgubo. Stopnja kupona morda ni fiksna, vendar vezana na različne finančne kazalnike (na primer ključni tečaj).
Obveznice se lahko razdelijo v skladu z različnimi funkcijami: vrsta izdajatelja, veljavnost, razpoložljivost, vrsto dohodka, možnost pretvorbe v druge vrste vrednostnih papirjev, valut itd.
Če govorimo o ločevanju vrednostnih papirjev po vrsti izdajatelja, so lahko obveznice:
Obveznice lahko razdelimo z metodo zavarovanja:
Če govorimo o veljavnosti obveznic, so lahko:
Po zaključku uveljavljenega obdobja izdajatelj odkupi obveznice od vlagatelja za nominalno vrednost.
Obstajajo tudi večniki - i.e. Ne prevzemajte usklajevanja nominalne vrednosti - obveznice. Takšni dokumenti vlagatelju dajejo pravico samo za dohodek na kuponih
V nasprotju z imenom, ki je pogosto v takih obveznicah še vedno zaporedje. Običajno je najdaljše obdobje starosti 30 let, vendar obstajajo tudi "stožčastni" vrednostni papirji, ki proizvajajo visokovrstna podjetja, ki imajo možnosti, da obstajajo ne desetletje:IBM, Walt Disney, Ford, Coca-Cola Številni svetovni naftni in industrijski velikani.
Če je mogoče, so obveznice razdeljene na druge vrednostne papirje, obveznice so razdeljene na kabriolet (se lahko izmenjujejo, na primer za delnice) in nekontrolibilnega.
ZDA obveznice (TREJERIS) veljajo za najbolj zanesljivo na svetu
Donos vezi Sestavljen je iz dveh virov:
Obveznice kuponov se lahko razvrstijo po dohodkih po odstotkih:
Obveznice se lahko izdajo tudi v kateri koli tuji valuti, da bi pritegnili naložbe na tuje trge. Takšni vrednostni papirji so prejeli ime evroobveznic. Eurobonds v ameriških dolarjih se izdajajo tujim trgom ruskih delniških družb, pa tudi Ministrstvo za finance Rusije.
Kvalitativni naložbeni portfelj mora vključevati obveznice uravnotežene v smislu zapadlosti, dobičkonosnosti in vej gospodarskih dejavnosti izdajateljev. Obveznice so zanesljiv finančni instrument, morda ne najbolj donosno, ampak zmanjšanje tveganj. Kaj je "obveznice"? Kako brati informacije o njih in izberite najbolj donosno? O tem v našem članku.
Pozdravljeni, dragi blogi blog in naši redni bralci! Imamo veliko svežih materialov. Pojdite v skladu s povezavami in ugotovite, kako popraviti cilje in 100% za doseganje rezultatov, obravnavati notranje ugovore in izstopiti iz duševnih pasti. In če ste imeli negativne naložbene izkušnje v goljufivih internetnih projektih, kako vrniti denar, izgubljen v Forex:
Uradna opredelitev, ki nam daje zvezni zakon "na trgu vrednostnih papirjev" od 20. marca 1996, se sliši tako:
Bond.
(iz lat. "Obveznost") - EM seje vrednostnih papirjev, ki določa pravico svojega lastnika, da prejemajo obveznico od izdajatelja do mandata nominalne vrednosti ali drugega ekvivalenta premoženja.
Obveznice predvidevajo dohodek v obliki odstotka in / ali popusta.
Podjetje (izdajatelj) izdaja obveznice, ki jih prodajajo vlagateljem (vse fizične ali pravne osebe) in jamstva:
1. V celotnem izrazu, ki je določeno v dragocenem dokumentu, bo vlagatelj prejel dohodek v obliki obresti.
2. Po izteku veljajo obveznice in vrnili izposojeni denar.
Obveznica potrjuje prisotnost dolga, ki ga je mogoče kupiti, prodati, določiti.
Za primerjavo s promocijo ugotavljamo, da je vez:
ne daje pravice do sodelovanja pri ravnanju z izdajateljevim poslovanjem;
ima končno obdobje pritožbe;
Zagotavlja donosnost ne glede na rezultat gospodarske dejavnosti izdajatelja.
V bistvu je vez zelo podobna posojila: Končna raven stroškov je znana (pristojbina za uporabo izposojenega denarja), končni rok odplačevanja dolga. Vendar obstajajo pomembne razlike v prid izdajanju obveznic:
Tudi pri visokih stroških vrednostnih papirjev ne zahtevajo zastavo premoženja;
Postopek za prenos pravic iz posojilodajalca posojilodajalca je poenostavljen, s čimer privabi vlagatelje.
Pred pogovorom o vrstah in pravilih za izbiro zanesljivih obveznic se bomo ukvarjali z osnovnimi koncepti in izrazi, povezanimi z dolžniškimi vrednostnimi papirji.
Nominalna ali nominalna vrednost - Na vsaki obveznici je njena nominalna vrednost navedena, to je cena, za katero je bila preložena na borzo in ki jo je izdajatelj zagotovil vračanje vlagateljev.
V nekaterih primerih se obveznice prodajajo popust (popust) iz njihove nominalne vrednosti, vendar ne vpliva na količino odkupa. Na ruskih borzah ima večina obveznic anominacijo 1.000 rubljev.
Tržnica (neto) cena - Na podlagi dobave in predlogov je tržna cena vzpostavljena med trgovanjem z blagovnimi senami ob obveznice. Izraženo je kot odstotek nominalnega.
Na primer, kazalnik je "105,6" pomeni, da tržna cena presega nominalno 5,6%;
Nasprotno pa kazalnik "96,7" označuje prodajo obveznice s popustom v višini 3,3%.
Kupon - Kazalnik dohodka obveznice je določen kot odstotek nominalnega in oddajanja udeležencev dražbe v absolutni vrednosti - v rubljev. Kupon ima pogostost plačil, določenih v datumih koledarja:
1 čas na četrtletje (90 - 91 - 92 dni);
2-krat na leto (181-182 - 183 dni).
Na straneh terminalov za vlagatelje, se oznake dajo na datume najbližjih kuponov na obveznice. "
Nkd. - Prihodki kuponov se upoštevajo pri obveznici za nadaljnjo prodajo za vsak dan od datuma zadnjega plačila.
Število dni od dolžnosti kupona je 68;
Velikost kupona - 45 rubljev;
NKD \u003d 45 rubljev. / 180 * 68 dni \u003d 17 rubljev.
Umazana cena - To je tržna cena + NKD
Ponudba - To je zgodnji pregled (vračilo) obveznic (investitor ima takšno priložnost). Cena odkupa z donosom, ki jo določi izdajatelj, investitor temelji na tržnih razmerah, se strinja, da ponujajo ali ne. Ponudbe datumov so položene med sprostitvijo obveznic.
Ytm. - Kazalec donosnosti odplačevanja na letni osnovi je ustanovljen za primerjavo privlačnosti različnih obveznic.
Trajanje - Kazalnik, ki vam omogoča primerjavo privlačnosti obveznic z istim YTM, je izražen v dnevih in daje oceno tržnih in odstotnih tveganj: bližje plačilo na obveznici, manjše za vlagatelja tveganje ni dovoljeno zapadlo Sprememba položaja na trgu, izdajatelja kreditne sposobnosti itd.
Obveznice so razvrščene za več funkcij, kar je najpomembnejše v smislu vlagatelja način, kako plačati dohodek in vrsto izdajatelja, porok za donosnost.
Po metodi plačevanja dohodka Obveznice so:
Popust - ničelna kuponska vez;
odstotek s stacionarno obrestno mero;
Interstate plavajoča stopnja - plavajoča stopnja Opomba.
Popust Obveznice se prodajajo po nominalnih stroških in hkrati ne podpirajo kuponi. Dohodek imetnika je popust, razlika med odkupno ceno in stroški sprostitve, ki se izplača le v času odplačevanja varnosti.
Odstotek Obveznice prinašajo dohodek v obliki kuponov - fiksna stava je navedena, ko je emisija plava vrednostnih papirjev vezana na makroekonomske kazalnike (stopnje medbančnih posojil, dobičkonosnost državnih dolžniških vrednostnih papirjev itd.).
Po vrsti izdajatelja Obveznice so:
Država (izdajatelj - Ministrstvo za finance Ruske federacije);
Občinska (osamljena območja in mesta federacij);
Corporate (izdajatelj - AO, LLC).
Da bi dali vrednostne papirje na mednarodne trge, izdajatelj izda evroobveznice, izražene v valuti.
Tradicionalno se obveznice na trgu vrednostnih papirjev štejejo za najmanj tvegani investicijski instrument. Za objektivno oceno obveznic so takšni ključni parametri potrebni kot zasebni vlagatelji:
1. Čas odplačevanja
Pravila razpona se izvedejo, da se razdelijo v 3 skupine:
do 5 let - kratkoročno;
do 12 let - srednjeročno;
Do 30 let - dolgoročno.
Najvalje varna je vračilo portfelja uravnoteženega obveznice. S stabilnimi razmerami v državi je mogoče določeno povečanje povprečnega portfelja možno, imajo kratki vrednostni papirji, ki imajo dinamično spreminjajoče se politike, ekonomijo.
Prav tako morate biti pozorni na pogoje in datume možnih zgodnjih pregledov, ki so koristne za izdajatelja v obrestnih merah. Osvežljive vezi imajo rahlo zmanjšan donos, vendar jamčijo imetniku, da dobijo kupone v celoti.
2. Donos
Opozoriti je treba na datume kuponov, primerjati obresti na različne vrste vrednostnih papirjev. Ne zaupajte pretirano precenjenim stopnjam, ki se bistveno razlikujejo glede na splošne statistične kazalnike.
3. Kreditna kakovost
To je ocena izdajatelja za finančne, gospodarske, lahko celo socialni parametri. Vsaka dejstvo bo pomembno, da so pomembni - kazalniki tujih računovodskih izkazov, mnenja upnikov, življenjski cikel obveznic preteklih emisij, izkušnje sodelovanja, informacije v medijih. Bonitetne agencije boste prejeli, da vam pomagajo, analitiki posredništva.
Merilo zanesljivosti obveznic je ocene vodilnih svetovnih agencij: Moody's, Fitch in S & P. Posebnosti ruskega trga je vodilna vloga bank med udeleženci izmenjave. Za njih je zanesljivost odvisna od prisotnosti izdanih obveznic v seznamu Lombarda centralne banke Ruske federacije.
Nakup in prodaja obveznic se izvaja na ruski Micex in RTS ruski izmenjavi. Preberite podrobno o dostopu do trgovanja na primeru delnic v članku.
Torej, povzetek.
1. Obveznica je dolge vrednostne papirje z dvema vrstama dohodka (diskontiran in odstotek).
2. Obveznice odlikujejo čas, vrsta izdajatelja in plačilo obresti.
3. Tržna cena obveznic se oblikuje pod vplivom ponudbe in povpraševanja, cena nakupa / prodaje vedno dodatno vključuje nakopičen dohodek.
4. Obveznice, kot so delnice, vklopljene borze, dostop do trgovanja zagotavlja posredniška podjetja prek elektronskih terminalov.
Za zasebni vlagatelj lahko naložbe v obveznice prinesejo stabilen dohodek z minimalnimi tveganji. Iz tega sledi "smeti" obveznice z donosom 25 - 30%, katerih izdajatelji, ki so na robu stečaja, poskušajo privabiti hiter kapital. V dobrem investicijskem portfelju je treba vez dokazanih izdajateljev prvega Echelona.
Ali je bil posrednik prevaral? Ugotovite, če lahko vrnete svoj denar? Klikni tukaj! \u003e\u003e\u003e.
4 (80%) 5 glasov
Za tiste, ki so daleč od finančnih trgov, je najverjetneje, malo poznajo koncept "obveznic". In to je ena izmed najbolj primernih in donosnih orodij za pridobitev zagotovljenega dohodka za vsakega državljana. Analiziramo osnovne koncepte, vrste, njihova tveganja in povemo, kako vlagati v to vrsto vrednostnih papirjev in kako lahko zaslužite.
Začnimo s študijem korenin tega vprašanja: "Za koga in zakaj potrebujete obveznice in kako se pojavijo?"
Obstaja veliko podjetij na svetu in skoraj vsaka sekunda za razvoj njihovega poslovanja je potreben denar (veliko denarja). Posojilo v banki ni donosno zaradi visokih obrestnih mer. Zato je bila izumljena alternativna vrsta posojila z dolžniškimi vrednostnimi papirji - obveznice.
Bond. (iz angleščine «." Obveznice ") je dolžniški papir, na katerem lahko dobite vnaprej določen zajamčeni dohodek po času. Njihovi lastniki v slengu se imenujejo "obveznice".
S pomočjo obveznic družba vzame denar za dolg neposredno med vlagatelji v dogovorjenem odstotku in času. Po izteku veljajo, da jih bo odkupil na nominalno vrednost in plačilo nagrajevanja (kupon) na njih. V primeru zavrnitve bo podjetje razglašeno za privzeto.
Velikost odstotka, po kateri se izdajo obveznice, običajno malo več kot povprečni odstotek bančnih depozitov in bistveno manj kot bančno posojilo. Takšna shema omogoča vsakomur, da ostanejo v dobitkih: za vlagatelja, ta priložnost je koristna za vlaganje velike količine denarja pod dobrim odstotkom in ne skrbi, da bo banka vzela licenco. In za družbo je koristno pritegniti sredstva v okviru bistveno manjšega odstotka kot bančno posojilo.
Tudi velik plus je, da ga je mogoče prodati kadarkoli, ne da bi izgubil dobiček na njem. V banki je treba največ prispevkov hraniti do konca mandata. V primeru zgodnjega zaprtja se zbrani interes ne bo prejel prispevka.
S to vrsto vrednostnih papirjev v investitorju več priložnosti v smislu upravljanja denarja. Če je videl nekaj ugodnih priložnost, da bi zaslužil nekje drugje (na primer, na špekulacije z valuto ali delnice), jih bo hitro prodal (brez izgube odstotka) in nadalje odstranil denar po lastni presoji. Hkrati pa se vse to opravi na istem trgovalnem računu Micex.
Opomba 1.
Vrednostni papirji z zapadlostjo do 10 let, ki se pogosto imenujejo " veksel.".
Opomba 2.
V fizični obliki vez ni na voljo. Pri nakupu z borzo je vlagatelj preprosto vnesen v celoten register imetnikov obveznic.
Opomba 3.
Na slengu pogosto pravijo "LED".
Vrednostni papirji se proizvajajo po vsem svetu. Obstajajo tako imenovane "tuje obveznice", ki jih lahko razdelimo na naslednje vrste:
Tujca - To je dragocen papir, ki se sprosti v drugi državi v svoji lokalni valuti.
Ruski vlagatelji nimajo dostopa do večine teh dokumentov. Vendar pa je od leta 2014 mogoče s pomočjo naših posrednikov za trgovino na ameriškem trgu (nakup delnic in obveznic). Podrobne informacije o možnosti trgovanja na tujem trgu so na voljo v članku: kako kupiti tuje delnice.
Eurobonds. - To so vrednostni papirji, ki jih izdajo ruski izdajatelji v tuji valuti. Podjetja, ki jih naredijo izjemno majhna. Na primer, Gazprom je izdal evroobveznice z zapadlostjo 15 let na 8,6% v ameriških dolarjih. Tak papir se je hitro povečal v ceni in je zdaj drag kot ocena 30-40%. Ampak, če ga kupite zdaj in obdržite ves čas, potem bo donos še vedno impresiven: 5,6% na leto.
Več podrobnosti o evroobveznici je mogoče najti v članku: Kaj je Eurobond
Kaj je razlog za šibko priljubljenost obveznic
Logično je, da ima običajni vlagatelj naslednje vprašanje: "Če so obveznice tako koristne, zakaj le malo ljudi uporablja to orodje?"
Ob poslušanju izjav, da je "delniški trg velikih tveganj", "Forex je prevara," večina ljudi ne zaupajo svojim prihrankom, razen bank (čeprav v zadnjih nekaj letih, stotine bank je zaprta). Poleg tega, poleg tega mnogi zaradi njihove finančne nepismenosti sploh ne vedo, kakšne koristi dajejo obveznice v primerjavi z istimi prispevki. Nekdo je preveč len, da bi šel k posredniku, da odpre račun, čeprav je z razvojem interneta celoten postopek odpiranja na spletu brez izletov.
Obveznice imajo veliko različnih izrazov. Vsi se intuitivno razumejo po prvem seznanjanju. Razmislimo o majhnem slovarju osnovnih konceptov:
1 Nominalna vrednost (Nominalno) je začetni strošek pri namestitvi. Navedena je na samem obveznici. Izdajatelj mora biti zagotovljen, da odkupi vse izdaje na ta strošek na dan odplačevanja.
Ruske obveznice v svoji večini imajo apoeno 1000 rubljev. Delniški trg ustreza 100%.
2 Tržna cena (Neto stroški) je cena obveznice na borzi, izražena kot odstotek nominalnega.
Na primer, 103% pomeni, da tržna cena presega nominalno 3% (1030 rubljev). In 95% pomeni, da je popust 5% (950 rubljev).
3 NKD na obveznice (Akumulirani kuponski dohodek) je nakopičen znesek dohodka od zadnjega plačila. Izračuna se vsak dan.
Na primer, stopnja 12% in podjetje izplačilo vsakih šest mesecev (to je 6%). Od zadnjega plačila je minilo 65 dni. Tako v trenutku NKD je 65/183 * 6 * 100% \u003d 2,13%. Z drugimi besedami, bo v enem dnevu nabrala 0,0328% na kupon.
Na primer, zdaj je vez 100% ocena (1000 rubljev). Zato bo tisti, ki ga zdaj kupi, bo samodejno plačal NKD prodajalcu v višini 2,13% (ta znesek se bo samodejno odstranil iz posredniškega računa). Vendar ni zaskrbljen. Dohodek kupona se zaračuna na dan in v primeru prodaje drugemu osebi, ga bo plačal tudi vam. Če imate samo obdržati obveznice naslednje 118 dni pred plačilom NKD izdajatelja, potem boste prejeli plačilo za 6% samodejno. Glede na 2,13%, ki je bilo plačano, bo čisti dohodek v teh dneh 3,87%.
4 Kupon - To je plačilo obveznic, izraženo v odstotkih. Informacije o datumu plačila in njegov znesek je vnaprej znana. Plačila se opravijo bodisi enkrat četrt ali enkrat na pol.
Najpogosteje na Micex kuponu plačal dvakrat na leto.
5 Ponudba - To je možnost predčasnega odplačevanja. Cena odkupnine ponuja izdajatelju. Strinjam se ali ne - to je osebna pravica vsakega vlagatelja na podlagi dobičkonosnosti predloga.
6 Trajanje - To je kazalnik za primerjavo privlačnosti različnih vezi. Pokaže, koliko let se je denar vrnil (ne da bi razmišljal o nominalni vrednosti). Seveda je nižja ta vrednost boljša.
7 Emetten. - To je organizacija, ki izdaja vez. Spodaj bomo pogledali njihovo klasifikacijo.
Varnejši od izdajatelja, nižji odstotki dohodka. Na primer, zvezna posojilna obveznice (OFS) se štejejo za najbolj zanesljivo v Rusiji. Stopnje na njih so nekoliko nižje od ključne stopnje centralne banke.
Zasebne cene so običajno višje. Večja težava družbe, višja od odstotka dohodka, pa tudi tveganje stečaja je tudi višja. Poleg tega je skodelico vseh takih vrednostnih papirjev potrebno plačati davek na kupon. Vendar pa je bolje določiti ta trenutek, saj se inovacije nenehno uvajajo: od leta 2016, kupon za vse komercialne izdajatelje niso obdavčeni, ampak samo nova vprašanja.
Prav tako lahko pazite na bonitetne ocene mednarodnih agencij. Pozvali bodo zanesljivost izdajatelja.
Obveznice so razdeljene v številne podkategorije. Razmislite o vsakem.
Ta divizija Pogojna
Neodvisni nakup obveznic zahteva določeno znanje in spretnosti. Mnogi vlagatelji so vloženi v portfeljske obveznice v investicijskih skladih (PIFA).
Vsak investicijski sklad ima takšne ponudbe. Njihov pomen je diverzifikacija tveganj, tj. Naložbe v različnih podjetij in industrijah. Ponavadi obljubljajo dohodek malo višje od OF. Hkrati pa so možnosti privzeto privzeto na minimalnih vrednostih.
Za udeležbo na takem naložbenem portfelju je Komisija zaračunana. Nekdo prevzame vhod in proizvodnjo denarja, nekdo prevzame čas uporabe takšnih storitev.
Želim vas spomniti, da lahko vsakdo odpre svoj račun posredništva brezplačno in brez dodatnih provizij za pridobitev potrebnih obveznic. Ti sami boste izbrali, kaj kupiti in kdaj prodati.
Komisija za vnos in umik je odsotna. Najnižje komisije za trgovinski promet.
Trgovanje z obveznicami je podobno delnicem, vendar ima še vedno več razlik.
Trgovanje na delniški trgovcu zasleduje cilj, da zaslužijo denar za nihanja in rast cen. To je glavni vir dohodka. Dobiček iz dividend lahko prispeva tudi k prijetnem bonusu imetnikom tega razreda vrednostnih papirjev.
Ob obveznice, investitor prejme zajamčen dohodek, čeprav majhen. Hkrati se bo, če se bo ključna stopnja centralne banke zmanjšala, se bodo stara vprašanja povečala še več v ceni. Torej, če napovedujete znižanje stave, to je možnosti za izdelavo dobrega denarja.
Obveznice niso preveč vagora orodje za kratkoročne špekulacije. Običajno se kupijo že nekaj časa (vsaj za en mesec).
Kakšna so tveganja imetnikov obveznic? Kljub svoji veliki zanesljivosti in tukaj imajo svoje težave. Razmislimo o vsakem posebej.
Če se bo ključna obrestna mera centralne banke povečala, se bodo vse prej kupljene obveznice amortizirane po ceni. To je posledica dejstva, da jih lastniki obveznic hranijo manj kot 7% \u200b\u200bna leto, nimajo smisla, ko se nova vprašanja nanašajo na višji delež 9% (na primer). Vsakdo bo hitel k nakupu novih vprašanj, stara.
Zato se spomnite preprostih vzorcev: če je stopnja centralne banke padla, potem dolgoročne obveznice postajajo vse dražje. Če bi stopnja refinanciranja centralne banke na nasprotnem prihodku, bo povišala, bodo dolgoročni svetilki močnejši od vseh.
Če upoštevamo kratkoročne možnosti (obdobje odplačevanja 1-2 let), potem po svojih stroških praktično ne odražajo na kakršen koli način. Zato je tveganje obrestnih mer dolgoročno.
Obstajajo vedno možnosti, da izdajatelj izdala obveznice ne bodo mogli plačati obveznosti nad njo ali ga povrniti. V tem primeru lahko razglasi privzeto, kar pomeni, da bodo vlagatelji prejeli le del svojega denarja nazaj.
To tveganje je predvsem v majhnih podjetjih ali v težavah. Seveda, če govorimo o OFZ, potem je to nad zanesljivimi obveznicami in tveganja za njih nagibajo na nič.
Če je obveznica presoja (to je, lahko njen izdajatelj vnaprej unovči), to je tveganje, kaj bodo unovčeni, in vas bodo pustili z zneskom denarja, ki ni jasno, kje je treba dati. Morda je bil vaš naložbeni načrt zasnovan tako, da prejme dohodek v prihodnjih letih. Zdaj ga morate revidirati.
Bond. To je finančni instrument, ki je dolg dragocen papir, ki ga proizvajajo državni, občinski organi ali podjetja za določeno obdobje (najpogosteje nekaj mesecev ali let) z jamstvom za odkup in naknadno odplačilo.
Obveznice so eno najstarejših orodij na svetu - prve obveznice, izdane v 17. stoletju v Angliji, da bi pokrili proračunski primanjkljaj.
Pravzaprav, bond.- To je isti dolg. Ko država, lokalne oblasti ali pravne osebe objavljajo obveznice, poskuša izkoristiti denar za določene namene. Istočasno, za odplačilo obveznic, je nujno ne le vrniti dolg, ampak tudi plačati odstotek. Podjetja uporabljajo izdajo obveznic skupaj z izdajo delnic, da bi pritegnili naložbe od zunaj.
Za obveznice (lat. obvezno. - zavezanost; angleščina bond. - dolgoročno, opomba - CD) dolžniških vrednostnih papirjevki urejajo razmerje med posojilodajalcem in posojilojemalcem.
Torej, kaj je danes vezi?
Najprej je treba omeniti, da je večina vrednostnih papirjev opravljena iz papirja ne-dokumentarni. Kot zaloge, obveznice se ne morejo dotakniti ali postaviti pod blazino. Čas razkošnih pobarvanih papirjev s tuzami in svetlimi okraski so bili zakovit v muhe. Po nakupu obveznic na trgu je ustrezen vnos in edina stvar, ki jo nosilec lahko vidi, je niz s svojim imenom in številom pridobljenih sredstev. Kljub zunanjemu asketizmu je to orodje na borzi izjemno zanimivo orodje za naložbe.
Spodaj se bo razpravljalo o obveznicah in evroobveču.
Kaj je obveznice - opredelitev:
Bond.- To je posojilo, ki ima fizična ali pravna oseba izdajatelja obveznic, medtem ko prejema plačila obresti od zneska tega posojila (obstajajo izjeme).
Razumeti kaj je obveznice, Treba jih je razumeti, napravo in pogoje. Obveznice imajo posebne parametre, za katere jih je mogoče primerjati in oceniti koristi. Poznavanje teh parametrov bo vlagatelj sposoben narediti bolj pravilne odločitve. Z nakupom obveznice morate razumeti mehaniko svojega dela. Ta vrednostni papirji imajo številne funkcije.
Vse sodobne obveznice lahko razdelimo na dve vrsti:
Prvi tip je sprejemnik zloglasnih GKOS, ki se še vedno spominjajo sodobnih reform Gaidarja in drugih prevaranih časov devetdesetih let. Vendar pa v nasprotju s svojimi predhodniki dosledno plačujejo kupone in doslej nimajo težav s plačili. Koliko bralcev je že ugibalo emitty.v tem primeru uradniki Ruska federacija.
Zavrnitev plačil na obveznice zveznega posojila lahko pomeni le privzeto od same države.
Tradicionalno se ti dokumenti štejejo za najbolj likvidno in zanesljivo. Plačila kupona niso visoka in redko presegajo 4-5%, vlagatelji pa so pripravljeni sprejeti nizko donos, v zameno s prejemanjem sredstev, ki jih varuje suverena ocena naše države.
Ločeno, vredno omeniti davčne olajšave, ki vam omogočajo, da ne plačate dohodnine iz obračunanega kupona. Vendar pa je dohodek prejeti na razliko pri nakupu in prodaji zveznih posojilnih obveznic ( kupil ceneje in prodali več) Obravnava se obdavčitve podobno kot konvencionalne dejavnosti na borzi (13% za posameznike). Kupon in dobiček od prodaje vrednostnih papirjev sami sodijo v podjetniške obveznice v okviru NDFL. Poleg tega se vsa podjetja ne ponašajo z dobrim ugledom. Edini način takih izdajateljev, da opozorijo na svoje obveznice, so visoke obrestne mere.
Poglejte kognitivni videoposnetek o obveznicah zveznega posojila:
Poleg običajnih obveznic, imenovanih v rubljev, obstajajo tudi eurobonds..
Sami so imenovani v valuti in plačila na njih gredo tudi v valuto (ameriških dolarjev, evrov, Franc in mnogih drugih). Tradicionalno takšne obveznice povzročajo večje zanimanje za vlagatelje kot sredstva za rublje.
Ljubitelji evroobveznic, ki so jih kupili pred nekaj leti, v trenutku, ko nekajkrat podvojil svoje prihranke zaradi katastrofalnega devalvacije rublja.
Po drugi strani pa so takšni vlagatelji nastali z dodatnimi tveganji, saj so občutljivi na padec dolarja in krepitve rublja. Vendar pa je eno valutno tveganje lahko med, na primer, prodaja na dolar ruble ( Si.) Na količini skladišča Eurobondama. V takem primeru bo dobiček na portfelju oblikovan izključno zaradi plačil kuponov.
Kot pri rubljih obstajajo corporate. eurobonds.(Lukoil, VTB, Gazprom) in država(Rusija-XX). Interes plačil kuponov na trgu evroobveznosti pod povprečjem konvencionalnih obveznic, ki ponavljajo razmere z obrestnimi bančnimi depoziti.
Na splošno so obveznice, ki so podcenjene z običajnimi posamezniki.
Delo z obveznicami je koristno in priročno za vlagatelje, ki delajo kratkoročno in srednjeročno z minimalnim dobičkom, vendar jamči za njegovo pridobitev. Najbolj nevarna za obveznice je pomanjkanje likvidnosti.
Raziskava: Želite kupiti obveznice?
Možnosti ankete so omejene, ker je v brskalniku onemogočen JavaScript.
Samo na 3 leta 20%, 129 glasov
