Poročali o izčrpanju rezervnega sklada. Zadnji bilijon je bil porabljen decembra lani za pokrivanje primanjkljaja zveznega proračuna. Od letos ima Rusija samo Sklad nacionalne blaginje. Na začetku leta je vseboval 3,753 bilijona rubljev, vendar je "pravi denar" predstavljal približno polovico tega zneska. Vendar visoke cene nafte ponujajo priložnost za obnovitev zalog. Toda nakup tuje valute s strani ministrstva za finance lahko privede do oslabitve rublja.
Rusko ministrstvo za finance je govorilo o rezultatih namestitve sredstev iz rezervnega sklada in sklada nacionalne blaginje za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2017.
Po navedbah oddelka je ministrstvo za finance decembra 2017 prodalo stanja rezervnega sklada v tuji valuti na računih pri Banki Rusije (7,62 milijarde dolarjev, 6,71 milijarde evrov in 1,10 milijarde funtov) za 1 bilijon rubljev in v celoti porabljen za kritje primanjkljaja zveznega proračuna.
Po rezultatih januar-november lani je primanjkljaj znašal 532,4 milijarde rubljev. Toda decembra se tradicionalno porabi največ, zato se bo končni primanjkljaj močno povečal. Po napovedi finančnega ministra Antona Siluanova je proračunski primanjkljaj v letu 2017 znašal približno 1,5 bilijona rubljev ali 1,6% BDP.
Po decembrskem poslovanju so bila "na računih Rezervnega sklada oblikovana ničelna stanja", s 1. februarjem 2018 pa bo ta prenehal obstajati, so sporočili z ministrstva. Po sklepu, sprejetem junija lani, se Rezervni sklad pridružuje Skladu nacionalnega blaginje (NSB).
Po podatkih ministrstva za finance je 1. januarja 2018 obseg Sklada nacionalne blaginje znašal 3,753 bilijona rubljev, kar je enako 65,15 milijarde dolarjev. Toda od tega zneska le 15,65 milijarde dolarjev, 15,14 milijarde evrov in 3,36 milijarde dolarjev. milijarde funtov. To pomeni, da je v Skladu nacionalne blaginje približno 2 bilijona rubljev v pravem denarju.
Pred tem je finančni minister Anton Siluanov napovedal izčrpavanje rezervnega sklada.
"Letos bomo v celoti črpali sredstva rezervnega sklada, kot to predvideva zakon o proračunu," je dejal.
Obseg Sklada nacionalne blaginje naj bi 1. januarja 2018 po napovedi finančnega ministra Antona Siluanova znašal 3,7 bilijona rubljev, njegov tekoči del pa 2,3 bilijona rubljev.
»Izčrpavanje rezervnega sklada je formalnost zaradi dejstva, da bo namesto dveh skladov po novem eden - Sklad nacionalne blaginje. Čeprav, resnici na ljubo, bo zdaj od Sklada narodne blaginje ostalo samo eno ime. Prej je bil to res sklad, kjer je bil denar rezerviran za strukturne reforme, za določene projekte prihodnosti, ki naj bi s preobrazbami spremenili socialno in ekonomsko stanje v državi, zdaj pa je le sklad, ki prejema denar s preseganjem ocenjeno ceno nafte in jo usmerja v financiranje primanjkljaja proračuna. To pomeni, da ga lahko imenujemo denarna vreča "za deževen dan" in tudi za nekatere ciljne programe, ki nimajo nobene zveze z reformami," pravi analitik Alor Broker Aleksej Antonov
Nekdanji prvi namestnik predsednika centralne banke Oleg Vyugin je za Gazeta.Ru povedal, da ima izčrpavanje rezervnega sklada tako prednosti kot slabosti. Prednost je v tem, da bo to "discipliniralo" ministrstvo za finance, saj ne bo imelo možnosti "pometati" denarja iz blagajne, proračun pa bo sprejet precej zanesljivo. Slaba stran je, da v primeru negativnih posledic "blazine" praktično ne bo.
Toda takoj, ko bo nafta začela padati na kritično raven 40 dolarjev za sod, bodo zaloge lahko izčrpane in bo potrebna devalvacija rublja.
Toda letos bi bilo treba zaradi visokih cen nafte zaloge obnoviti. 1. januarja 2018 v Rusiji začne veljati novo proračunsko pravilo. Po njej je osnovna cena nafte 40 dolarjev za sod ruske nafte Urals v cenah iz leta 2017 (vsako leto se bo ta vrednost indeksirala za 2 %). Presežek bo dopolnil rezerve. Ministrstvo za finance bo kupovalo tujo valuto na trgu v višini dodatnega prihodka v rublju.
Anton Siluanov je dejal, da bo obseg nakupov valute ministrstva za finance na domačem trgu v letu 2018 znašal 2 bilijona rubljev. s povprečno letno ceno nafte 54-55 $.
»Pri ceni 54-55 dolarjev za sod bo to približno 2 bilijona rubljev. dodatne prihodke od nafte in plina. Pokril bo celo porabo rezerv, ki smo jo načrtovali za prihodnje leto,« je dejal minister.
Poudaril je tudi, da če bo povprečna letna cena nafte 60 dolarjev, bo oddelek kupil tujo valuto v vrednosti 2,8 bilijona rubljev.
Georgy Vashchenko, vodja operativnega oddelka na ruskem borznem trgu investicijske družbe Freedom Finance, ugotavlja, da naj bi ministrstvo za finance kmalu objavilo načrt in izračune za obnavljanje rezerv, predhodna ocena je v razponu od 38 do 50 milijard dolarjev v letu 2018 , pod pogojem, da nafta stane 55 -60 $ za sod ruske nafte Urals.
Ministrstvo za finance je lani kupilo za 830 milijard rubljev valut. Ta sredstva še niso bila nakazana v Sklad narodne blaginje.
Analitiki deviznega trga menijo, da bo poslovanje ministrstva za finance pritiskalo na rubelj in napovedujejo njegov padec glede na ameriški dolar in evro.
"Regulator namerava popolnoma odkupiti prosto valuto in s tem odpraviti presežek plačilne bilance, kar bo dejansko končalo nadaljnjo krepitev rublja," pravi Mihail Maščenko, analitik družbenega omrežja za vlagatelje eToro v Rusiji in CIS.
Ministrstvo za gospodarski razvoj je v začetku maja v svoji napovedi priznalo, da bi lahko bil do konca leta 2019 izčrpan celoten državni sklad - rezervni sklad in sklad nacionalne blaginje. Ministrstvo za finance pravi, da bo Rezervni sklad prenehal delovati leta 2017. Lenta.ru je izvedela, kako bi Rusija lahko preživela brez rezerv, ki so se nabirale več kot desetletje.
Oba sklada zadnja leta hitro propadata, kljub enormnemu povečanju tečajnih razlik zaradi devalvacije rublja (sredstva so del mednarodnih rezerv in so shranjena v tuji valuti). Po podatkih ministrstva za finance od 1. julija obseg rezervnega sklada znaša 2,46 bilijona rubljev. Sklad nacionalne blaginje ima 4,68 bilijona rubljev.
Pri sedanji ravni proračunskega primanjkljaja (2,36 bilijona rubljev) bo sredstev res zdržalo le tri leta. Vendar pa bo po navedbah ministrstva za finance zaradi varčevalnih ukrepov Sklad nacionalne blaginje ostal čez tri leta, zmanjšan na le tri trilijone rubljev.
In vendar obstaja nevarnost popolnega izčrpanja rezerv, zlasti če so gospodarske razmere neugodne. A po besedah direktorja Ekonomskega inštituta Ruske akademije znanosti Ruslana Grinberga izčrpavanje rezervnega sklada še ni konec sveta, saj ima država še vedno več možnosti, s katerimi lahko nadomesti pomanjkanje rezerv. . Izpostaviti velja vsaj šest področij.
Ta možnost takoj pride na misel. Argument za to je očiten - davčna obremenitev v Rusiji ne presega 35 odstotkov BDP, kar je bistveno nižje kot v večini razvitih držav sveta in celo nekoliko nižje kot v državah v razvoju vzhodne Evrope. Na Poljskem je ta številka na primer 40 odstotkov, v Estoniji in Litvi pa po 37 odstotkov. To pomeni, da obstaja nekaj možnosti za povečanje fiskalnega bremena.
Država ima trenutno moratorij na povečanje davčne obremenitve, ki ga je razglasil predsednik, vendar se bo končal leta 2018. O nekaterih predlogih za zvišanje davkov že razpravljajo v državni dumi in vladi. Poslanci so zlasti dovolili uvedbo progresivne dohodninske lestvice. Ta ukrep bo prizadel predvsem premožne državljane. Podpredsednica vlade Olga Golodets je predlagala zvišanje dohodnine za Ruse, ki zaslužijo več kot sedem do osem milijonov rubljev na leto. Poleg tega se preučuje možnost zvišanja davka na dodano vrednost (posredni davek na potrošnjo), kot to zahteva IMF v Ukrajini.
Vse te predloge so doslej ovrgli na ravni ministrstva za finance in ministrstva za gospodarski razvoj. Zdi se, da vlada razume, da dvig davčnih stopenj poleg finančnih koristi prinaša tudi zelo velika tveganja. Prvič, stopnje zbiranja se lahko zmanjšajo. Zaposleni bodo pogosteje prejemali plače v kuvertah, podjetja pa bodo še bolj aktivna pri dvigovanju sredstev v preferenčne jurisdikcije, offshore. Ogrožena so tudi mala podjetja, ki ne morejo ubežati davčnemu inšpektorju v offshore območjih.
Pravzaprav se je ta proces že začel - temeljna odločitev o zamrznitvi proračunske porabe. Pravzaprav to pomeni njihov resen upad. Tudi če bodo uresničeni inflacijski načrti centralne banke, se bo realna poraba vsako leto zmanjšala za štiri odstotke.
Ta preprosta rešitev ima tudi veliko slabosti. Prvič, zmanjšanje porabe bo zmanjšalo naložbe v gospodarstvo (čeprav ne vedno učinkovito). Drugič, znižal se bo življenjski standard dela prebivalstva, ki je tako ali drugače odvisno od državne porabe. Posledično bo trpelo tudi povpraševanje potrošnikov, kar bo škodovalo celotnemu gospodarstvu.
Spet, če bo proračunsko financiranje preveč stisnjeno, je treba pričakovati val nezadovoljstva. Po drugi strani pa bo znižanje državne porabe ob drugih enakih pogojih zagotovilo rahlo umirjanje inflacije. To bo pozitivno vplivalo na stanje finančnih trgov v državi.
Na splošno ni presenetljivo, da vlada doslej daje prednost tej možnosti. Težko pa je napovedati, kaj se bo zgodilo čez tri leta, če sedanji previdni ukrepi zamrznitve ne bodo dali rezultatov – država morda ne bo naredila bolj drastičnih korakov.
Financiranje preko zunanjega dolga je eden od tradicionalnih načinov premagovanja proračunske krize. Primerov je v svetu več kot dovolj, začenši z največjim svetovnim gospodarstvom – ZDA, kjer mejo zadolženosti dvigujejo vsakih nekaj let.
Zdi se, da ima Rusija dobre možnosti za zadolževanje od zunaj. Zadnja izdaja obveznic je to potrdila - povpraševanje po domačih evroobveznicah je podvojilo ponudbo. Obseg zunanjega javnega dolga že vrsto let ostaja pod petimi odstotki BDP. V večini držav v razvoju je ta številka tri- do štirikrat višja.
A ni tako preprosto. Prvič, nihče ni odpravil sankcij proti Rusiji. Čeprav se formalno ne nanašajo na državne obveznosti na tujih trgih, se izvaja politični pritisk na vlagatelje, ki želijo kupiti ruski dolg. Že same težke zunanjepolitične razmere povečujejo tveganja. Končno imajo vlagatelji predsodek o plačilni sposobnosti Rusije. Ta dejavnik tudi sili ruske obveznice v prodajo z rahlim diskontom. O velikem zadolževanju v tujini se torej lahko resno pogovarjamo šele ob odpravi sankcij.
Pojavljajo se tudi resni dvomi o pripravljenosti vlade, da se dodatno zadolži v tujini. Država je do tega izjemno zadržana, saj se boji povečane odvisnosti od tujih vlagateljev. Poleg tega povečanje bremena zunanjega dolga ogroža rubelj, zaradi česar je bolj ranljiv za špekulativne napade.
Ta možnost je v naših razmerah videti bolj privlačna. Ruski vlagatelji so več kot pripravljeni kupiti obveznice zveznega posojila. Pred časom je vlada celo razmišljala o nekakšni "mešanici" notranjega in zunanjega dolga - prodaji obveznosti v rublju tujim vlagateljem. Zaradi devalvacije so morali te načrte začasno omejiti.
V zadnjih treh letih se je ruski notranji dolg podvojil v absolutnem smislu in znatno povečal glede na BDP. Nobenega dvoma ni, da bo vlada še naprej uporabljala to orodje. Vprašanje je le, v kolikšni meri. Kljub vsej priročnosti sheme s širitvijo notranjega zadolževanja ima eno zelo resno pomanjkljivost.
V razmerah gospodarske krize se denar, namenjen odkupu državnega dolga, izpere iz aktivnega obtoka. Ne gredo v naložbeno ali zasebno potrošnjo, kar pomeni, da se ni treba preveč zanašati na širitev trga OFZ.
Zavestna depreciacija rublja je močno orodje ekonomske politike. Lahko vam pomaga uravnotežiti proračun. Na primer, analitiki Bank of America menijo, da bi lahko dolar pri ceni nafte 25 dolarjev za sodček poskočil na 210 rubljev.
Foto: Viktor Korotaev / Kommersant
Z višjimi cenami nafte bo treba manj radikalno oslabiti rusko valuto. Sergej Hestanov, svetovalec za makroekonomijo generalnega direktorja borzno posredniške hiše Otkrytie, meni, da je to najbolj verjeten način ukrepanja države v primeru izpraznitve blagajne.
Vendar je devalvacija globok šok za gospodarstvo. Seveda imajo nekateri proizvajalci od tega koristi, vendar bo močno zmanjšanje uvoza prizadelo življenjski standard prebivalstva in neizogibno pospešilo inflacijo. Dolgoročno lahko stabilnost rublja prinese tudi več koristi kot kratkoročni dobički zaradi uravnoteženja proračuna in povečanja dobičkov izvoznikov.
Nenazadnje se davčna osnova in s tem proračunski prihodki lahko povečajo s povečanjem BDP. Prednost tega pristopa je, da vam ni treba ničesar žrtvovati. Minus: je najtežje.
To zahteva resnične strukturne reforme. In za razliko od drugih metod tukaj ni mogoče ničesar rešiti s potezo peresa na enem dokumentu - potrebno je skrbno delo na več ravneh. Ali je država na to pripravljena, še ni jasno. Zaenkrat so napovedi za prihodnja leta precej pesimistične: Rusija je vstopila v obdobje stagnacije in tudi po doseganju razvpitega dna bo rast anemična, v odstotkih ali dveh.
Strokovnjaki so zelo skeptični. Po besedah vodje oddelka za borzne trge in finančni inženiring pri RANEPA, nekdanjega namestnika predsednika centralne banke Konstantina Koriščenka, ostaja rast iz domačih virov namesto izvoza malo verjeten scenarij. Najprej zaradi nadaljnje togosti denarne in proračunske politike.
Obstaja pa možnost, da bi se cene nafte in drugih surovin močno zvišale. Nato se bo rast nadaljevala sama, kar bo omogočilo, da se ne bomo zatekli k tiskanju strateških denarnih rezerv. A glede na trenutne razmere na svetovnih trgih, težave na Kitajskem in v Evropski uniji ter upočasnitev rasti v ZDA na to ne gre računati.
Če povzamemo, bo država verjetno izbrala kombinacijo več ukrepov.
Konstantin Korishchenko je nagnjen k prepričanju, da se bo državni dolg povečal in stroški zmanjšali. »Zamrznitev stroškov je že bila predlagana, dvig davkov je zelo nevaren tako iz političnih kot ekonomskih razlogov. Zato bomo povečali državni dolg, saj je po vseh standardih zelo majhen,« je dejal ekonomist. Poleg tega po Korishchenkovih besedah nenaftni in plinski prihodki že rastejo, in če si bodo cene surovin povrnile vsaj del izgubljenih pozicij, se bodo prihodki od surovin znatno povečali. Na splošno bo denarja dovolj za naslednjih pet let.
Avtorske pravice ilustracij Thinkstock Napis slike Ministrstvo za finance pričakuje izčrpavanje rezervnega sklada in težave pri izplačilu plač zaposlenim v javnem sektorju
Prejšnji konec tedna je prva namestnica ruskega finančnega ministra Tatyana Nesterenko opozorila na skorajšnje poslabšanje gospodarske krize v Rusiji. Po mnenju Nesterenka bo to povzročilo izčrpavanje ruskih rezerv, vlada pa morda ne bo imela dovolj denarja niti za izplačilo plač javnim uslužbencem.
Po besedah prvega namestnika finančnega ministra bodo ruske rezerve popolnoma izčrpane do konca leta 2017, če ne bodo izvedene strukturne reforme. Ravno takrat vlada ne bo imela več sredstev za izplačilo plač javnim uslužbencem.
Po besedah Nesterenka je vladi doslej uspelo ohraniti videz stabilnosti le z rezervami.
»Središče viharja je stanje, ko je vse videti mirno in varno, v resnici pa smo že v tem središču in politiki morajo oceniti in izbrati rešitve, ki nam bodo omogočile izhod iz tega središča nevihta na težak, a obvladljiv način,« je dejal visoki uradnik RIA Novosti.
Po podatkih ministrstva za finance je 1. julija 2016 obseg rezervnega sklada znašal skoraj 2,5 bilijona rubljev. V začetku tega leta je obseg sklada presegel 3,6 bilijona rubljev, januarja 2015 pa skoraj 5 bilijonov.
Napis slike Denarja rezervnega sklada bo najverjetneje dovolj do konca prihodnjega letaReuters je poročal tudi o skorajšnjem izčrpanju ruskih rezerv. Agencija je imela na razpolago gradivo za predlog proračuna za 2017–2019. Glede na te materiale bo Rusija v letu 2017 porabila preostanek rezervnega sklada.
Nato bodo oblasti začele porabljati Sklad nacionalne blaginje, ki se bo do leta 2019 zmanjšal na 2,79 bilijona rubljev.
Sklad nacionalnega socialnega varstva je bil prvotno oblikovan kot stabilizacijski sklad za prihodnje upokojence. Če upoštevamo sredstva, ki bodo naložena na depozite v bankah, pa tudi vložena v infrastrukturne projekte, bo sklad znašal 500 milijard rubljev.
Skupaj bo ministrstvo za finance v treh letih iz Sklada nacionalne blaginje vzelo približno 1,8 milijarde rubljev.
Te napovedi ministrstva za finance so nato potrdili viri časopisa Vedomosti. Po pisanju publikacije namerava ministrstvo za finance resno povečati zunanje zadolževanje, da bi se spopadlo s pomanjkanjem sredstev.
Po podatkih Razvojnega centra Višje ekonomske šole je primanjkljaj zveznega proračuna v prvi polovici letošnjega leta znašal 1,5 bilijona rubljev.
Za njegovo financiranje je bilo porabljenih 780 milijard rubljev iz rezervnega sklada. Poleg tega so izgube sklada povezane s prevrednotenjem valute.
Strokovnjaki, s katerimi se je pogovarjal BBC, so se strinjali, da bo rezervni sklad verjetno v bližnji prihodnosti izčrpan. Toda posledice tega so lahko drugačne.
Nekateri strokovnjaki menijo, da bodo oblasti morda res tako daleč, da bodo znižale plače. Drugi predlagajo druge ukrepe - povečanje javnega dolga, tiskarno ali rezerve centralne banke.
Če predpostavimo, da bodo proračunski prihodki in cene nafte v drugi polovici leta enaki kot v prvi, bo proračun letos izgubil skoraj 2 milijardi rubljev, je izračunal Valerij Mironov iz Razvojnega centra Višje ekonomske šole. . To luknjo bodo zamašili s pomočjo rezervnega sklada.
Mironov pričakuje zmanjšanje proračunskih izdatkov. Predvideva pa, da vlada ne bo začela s plačami v javnem sektorju, temveč z izdatki za zdravstvo, šolstvo, gradnjo cest in druge gospodarske stroške. "Pravzaprav se bomo spet znašli na ravni devetdesetih let," je prepričan Mironov.
Avtorske pravice ilustracij RIA Novosti Napis slike Strokovnjaki so Nesterenka osumili na prevaro zaradi izjave o pomanjkanju denarja za plačeMožno je tudi znižanje plač v javnem sektorju, ne izključuje Mironov. V tem primeru bodo nekateri od njih, zlasti varnostne sile, prisiljeni iti v posel.
Vodja ekonomskega programa moskovskega centra Carnegie Andrej Movčan meni, da v proračunu ni denarja za izplačilo plač, te črpajo iz rezervnega sklada. Zato je v Nesterenkovih besedah nekaj, kot je rekel, zvijačnosti.
Proračunski primanjkljaj je po Movčanovih besedah mogoče napolniti na primer z zadolževanjem. Ruski proračunski primanjkljaj je 3-4 %, raven javnega dolga pa nizka.
V 10 letih je možno povečati zunanji in notranji dolg za 3-4 %, posledično pa bo javni dolg narasel za približno 40 % BDP – do 110 % BDP. Mnoge države imajo precej višji javni dolg, spominja Movčan.
Mironov se ne strinja z načrti za povečanje državnega dolga in opozarja, da so možnosti zadolževanja Rusije omejene s sankcijami.
Movchan nas spomni tudi na rezerve centralne banke, proti katerim je mogoče tiskati rublje, pa tudi na možnost uvedbe "inflacijskega davka". Centralna banka bo preprosto tiskala rublje po 1-2% BDP na leto, inflacija pa se bo v takih razmerah dvignila na 12-15%.
Obstaja še en zvit način za polnjenje proračuna, o katerem so nedavno razpravljali ruski uradniki. pomaga povečati proračunske prihodke.
Nikolaj Kaščejev iz Promsvyazbank je prepričan, da ministrstvo za finance poskuša slediti navodilom nekdanjega finančnega ministra Alekseja Kudrina in izhajati iz načela "bolje je biti bolj pazljiv kot bolj sproščen", zato predstavniki ministrstva govorijo o najslabšem primeru. scenariji. Meni, da resor zgolj poskuša preprečiti negativen razvoj situacije.
Nasprotno, Mironov je prepričan, da ministrstvo za finance prepoznava resne težave s proračunom: če ministrstvo za finance vnaprej opozori, ne bo krivo za prihodnjo krizo.
Obstaja še ena teorija: ministrstvo za finance pod vplivom Kudrina spodbuja paket reform. Uradniki nekoliko pretiravajo, da bi imeli čas predlagati svoje reforme skupaj s proračunom.
Dejansko je Kudrin, ki zdaj vodi Center za strateške raziskave, zaposlen s pisanjem strategije za razvoj Rusije po letu 2018.
Po besedah samega Kudrina bodo njegovi sklepi povezani z drugim dolgoročnim programom razvoja ruskega gospodarstva - Strategijo 2030.
Hkrati se na predlog predsedniškega pomočnika Andreja Belousova razvija gospodarski program Stolypinovega kluba. Mediji so poročali, da naj bi bil protiutež Kudrinovemu programu.
Avtorske pravice ilustracij Getty Images Napis slike Rusi so se znašli v "pasti slabe blaginje"Vsi ti reformni programi bodo nasledniki „Strategije 2020“, izdane leta 2011. Ta program reform so pripravili veliki ruski strokovnjaki, vendar večina njegovih točk ni bila nikoli uresničena.
Med ključnimi točkami »Strategije« so reforma sodišč in policije, boj proti korupciji, povečanje izdatkov za izobraževanje in zdravstvo, dvig upokojitvene starosti in različni ukrepi za zmanjšanje odvisnosti od nafte.
Po mnenju strokovnjakov bo vsak nov program reform vključeval približno enake točke, saj so natanko tisto, kar rusko gospodarstvo potrebuje.
Movčan je tako na primer poimenoval reformo organov pregona, zmanjšanje števila zaposlenih v državnih agencijah in na splošno reformo javne uprave.
Kaščejev je spomnil na potrebo po zbiranju prihodkov od nafte in plina v ločenem proračunu ali skladu, kot se dogaja v mnogih državah po svetu.
Vendar pa so strokovnjaki prepričani, da reforme v Rusiji zares ne zanimajo skoraj nikogar.
Movčan meni, da se je Rusija ujela v past slabe blaginje: vse je stabilno, ljudje pa ostajajo revni. Po njegovem mnenju se Rusi bolj bojijo reform.
»Vsak človek se je nekako ustalil, vsak sedi na svojem mestu, ne razume prihodnosti, ceni pa sedanjost,« pojasnjuje Movchan.
Vlada po njegovem mnenju tudi ne želi tvegati.
»In naša elita, upravičenci sedanje vlade, ljudje, ki si gradijo hiše, kot veste, za stotine milijonov dolarjev in vzamejo svoje pse na letalo v Pariz, zagotovo ne potrebujejo reform, saj reforme pomenijo konkurenca, neodvisni kapital,« je prepričan strokovnjak.
Mironov spomni, da po padcu cen nafte vlada že leto in pol ni mogla sestaviti dolgoročnih scenarijev.
Ministrstvo za finance Rusije je govorilo o rezultatih namestitve sredstev rezervnega sklada in sklada nacionalne blaginje za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2017. Po podatkih oddelka je decembra 2017 stanje rezerve Sredstva v tuji valuti na računih v višini (7,62 milijarde dolarjev, 6,71 milijarde evrov in 1,10 milijarde funtov) je Ministrstvo za finance prodalo za 1 bilijon rubljev in je bilo v celoti porabljeno za kritje primanjkljaja zveznega proračuna.
Po rezultatih januar-november lani je primanjkljaj znašal 532,4 milijarde rubljev. Toda decembra se tradicionalno porabi največ, zato se bo končni primanjkljaj močno povečal. Po napovedi ministra za finance je proračunski primanjkljaj v letu 2017 znašal okoli 1,5 bilijona rubljev ali 1,6% BDP.
Po decembrskem poslovanju so bila "na računih Rezervnega sklada oblikovana ničelna stanja", s 1. februarjem 2018 pa bo ta prenehal obstajati, so sporočili z ministrstva. Po sklepu, sprejetem junija lani, se Rezervni sklad pridružuje Skladu nacionalnega blaginje (NSB).
Po podatkih ministrstva za finance je 1. januarja 2018 obseg Sklada nacionalne blaginje znašal 3,753 bilijona rubljev, kar je enako 65,15 milijarde dolarjev, vendar je bilo od tega zneska vloženih le 15,65 milijarde dolarjev, 15,14 milijarde evrov ločeni računi za računovodstvo sredstev Sklada nacionalne blaginje v Banki Rusije in 3,36 milijarde funtov. To pomeni, da je v Skladu nacionalne blaginje približno 2 bilijona rubljev v pravem denarju.
Pred tem je finančni minister Anton Siluanov napovedal izčrpavanje rezervnega sklada. "Letos bomo v celoti črpali sredstva rezervnega sklada, kot to predvideva zakon o proračunu," je dejal.
Obseg Sklada nacionalne blaginje naj bi 1. januarja 2018 po napovedi finančnega ministra Antona Siluanova znašal 3,7 bilijona rubljev, njegov tekoči del pa 2,3 bilijona rubljev.
»Izčrpavanje rezervnega sklada je formalnost zaradi dejstva, da bo namesto dveh skladov po novem eden - Sklad nacionalne blaginje. Čeprav, resnici na ljubo, bo zdaj od Sklada narodne blaginje ostalo samo eno ime.
Prej je bil to res sklad, kjer je bil denar rezerviran za strukturne reforme, za določene projekte prihodnosti, ki naj bi s preobrazbami spremenili socialno in ekonomsko stanje v državi, zdaj pa je le sklad, ki prejema denar s preseganjem ocenjeno ceno nafte in jo usmerja v financiranje primanjkljaja proračuna. To pomeni, da ga lahko imenujemo denarna vreča "za deževen dan" in tudi za nekatere ciljne programe, ki nimajo nobene zveze z reformami," pravi analitik Alor Broker.
Nekdanji prvi namestnik predsednika centralne banke je za Gazeta.Ru povedal, da ima izčrpavanje rezervnega sklada tako prednosti kot slabosti. Prednost je v tem, da bo to "discipliniralo" ministrstvo za finance, saj ne bo imelo možnosti "pometati" denarja iz blagajne, proračun pa bo sprejet precej zanesljivo. Slaba stran je, da v primeru negativnih posledic "blazine" praktično ne bo.
S tokom seveda Izčrpavanje rezervnega sklada ne ogroža nafte, je prepričan vodilni analitik Amarketsa.
Toda takoj, ko bo nafta začela padati na kritično raven 40 dolarjev za sod, bodo zaloge lahko izčrpane in bo potrebna devalvacija rublja.
Toda letos bi bilo treba zaradi visokih cen nafte zaloge obnoviti. 1. januarja 2018 v Rusiji začne veljati novo proračunsko pravilo. Po njej je osnovna cena nafte 40 dolarjev za sod ruske nafte Urals v cenah iz leta 2017 (vsako leto se bo ta vrednost indeksirala za 2 %). Presežek bo dopolnil rezerve. Ministrstvo za finance bo kupovalo tujo valuto na trgu v višini dodatnega prihodka v rublju.
Anton Siluanov je dejal, da bo obseg nakupov valute ministrstva za finance na domačem trgu v letu 2018 znašal 2 bilijona rubljev. s povprečno letno ceno nafte 54-55 $.
»Pri ceni 54-55 dolarjev za sod bo to približno 2 bilijona rubljev. dodatne prihodke od nafte in plina. Pokril bo celo porabo rezerv, ki smo jo načrtovali za prihodnje leto,« je dejal minister.
Poudaril je tudi, da če bo povprečna letna cena nafte 60 dolarjev, bo oddelek kupil tujo valuto v vrednosti 2,8 bilijona rubljev.
Vodja operativnega oddelka na ruskem borznem trgu investicijske družbe Freedom Finance ugotavlja, da naj bi ministrstvo za finance kmalu objavilo načrt in izračune za polnjenje rezerv, predhodna ocena je v razponu od 38 do 50 milijard dolarjev v letu 2018, pod pogojem, da sodček ruske nafte Urals bo stal 55-60 $ na mesec.
Ministrstvo za finance je lani kupilo za 830 milijard rubljev valut. Ta sredstva še niso bila nakazana v Sklad narodne blaginje.
Analitiki deviznega trga menijo, da bo poslovanje ministrstva za finance pritiskalo na rubelj in napovedujejo njegov padec glede na ameriški dolar in evro.
"Regulator namerava popolnoma odkupiti prosto valuto in s tem odpraviti presežek plačilne bilance, kar bo dejansko končalo nadaljnjo krepitev rublja," pravi analitik družbenega omrežja za vlagatelje eToro v Rusiji in CIS.
S. Sorokina- Pozdravljam te. Dober večer. Sem Svetlana Sorokina. Danes brez Jurija Kobaladzeja. Kdo počiva. Če sliši, potem ga pozdravi. Predstavljam svoje goste: Vladimirja Nazarova, direktorja inštituta za finančne raziskave pri ruskem ministrstvu za finance. Pred kratkim sva se videla in naju strašila o prihajajočih pokojninskih spremembah. Danes se pogovoriva. In Nikolaj Petrov, politolog, profesor na oddelku za politologijo na Visoki šoli za ekonomijo. Poimenovali so ga brez napora: kaj grozi izčrpanosti rezervnega sklada. Dejstvo je, da je bila pravkar objavljena študija Razvojnega centra HSE, mislim, da včeraj, in so rekli, da se je kriza ruskega gospodarstva v prvi polovici leta po rezultatih vsega, kar so povzeli, samo še stopnjevala. In da bo rezervni sklad lahko izčrpan še pred koncem tega leta. Rezervni sklad je državno gnezdo, ki pomaga v primeru hudega proračunskega primanjkljaja. Tega sklada naj bi zmanjkalo do konca tega leta, ne leta 2017, kot je napovedovalo ministrstvo za finance. Zakaj je to slabo, kako slabo je, kakšne so možnosti za izhod iz situacije - pogovorimo se o tem. Najprej sem želel vprašati Vladimirja Nazarova, ki je na ministrstvu za finance, Volodja, prosim, povejte mi, ali ste prebrali študijo.
V. Nazarov- Da.
S. Sorokina- Se strinjate z vsem ali morda obstajajo nesoglasja?
V. Nazarov- Načeloma se lahko strinjate z vsem, napake lahko najdete le v podrobnostih. Nenehno se pogovarjamo o tem, ali je dno najdeno.
S. Sorokina- Mislim, da smo že večkrat mimo.
V. Nazarov– Ministrstvo za gospodarski razvoj ga še išče. Jasno je, da je gospodarstvo še vedno v recesiji. Jasno je, da najverjetneje nismo našli dna. A po drugi strani ni nobene drame, da se ja, upadanje umirja. Se pravi, vsi padamo, a vse počasneje. In načeloma bo letos stopnja padca našega gospodarstva manjša od 1 %. Je neprijetno, ni pa katastrofa. Neprijetnih stvari je več, gradnja se je na primer zmanjšala za 10 %. To je eden od posrednih pokazateljev, da naložbe v državo sploh niso pomembne. Zelo slabo. In to nam pove, da se tudi v prihodnje obetajo nizke stopnje gospodarske rasti. A tu še ni drame. Glede proračuna se ne bi strinjal z njimi, mi kot ministrstvo za finance še vedno vztrajamo, da bo rezervni sklad prihodnje leto izčrpan. Ali ni to.
S. Sorokina- Se pravi, ne decembra tega, ampak januarja naslednjega.
V. Nazarov- Morda četrt ali celo šest mesecev. Po mojem mnenju bo do konca tega leta tam ostalo približno 600 milijard, razen če ne bo močnega padca cen nafte ali drugih izrednih razmer. Če bo šlo vse tako naprej, potem se mi zdi, da moji kolegi enostavno ne upoštevajo, da bo prišlo do številnih dodatnih prihodkov tako iz naslova privatizacije kot iz naslova dobičkov centralne banke. Zelo dobro je zaslužil s posojili bankam in z devalvacijo. In del tega dobička bo šel v proračun. Toda to je na žalost enkratni dohodek. Letos nam bodo zelo pomagali, primanjkljaj pa bo letos zelo velik. Manj kot 3 % BDP. Čeprav bi moralo biti okoli 4. In letos bodo številke zelo spodobne. Težava je v tem, da so to enkratni prihodki in kaj bo prihodnje leto, še bolj pa 2018, je manj jasno.
S. Sorokina- Za zdaj te bom ustavil. In se obrnem na Nikolaja Vladimiroviča. Kakšen je vaš vtis o tej študiji in njenih rezultatih naših kolegov z Visoke ekonomske šole?
N. Petrov»Zdi se mi, da danes ni nihče posebej optimističen, vključno z avtorji študije. Vladimir nam je pokazal povsem optimistično stališče, ki ga občasno z veseljem slišimo od vlade. Spomnil bi vas, da je privatizacija, če je Bashneft zdaj privatiziran v korist Rosnefta, potem je čudno razmišljati o kakršnih koli posebnih prihodkih ...
N. Petrov: Danes nihče ni optimističen
V. Nazarov- Upamo, da to ne bo v korist Rosnefta.
S. Sorokina- Imam občutek, da Rosneft vedno absorbira in nič ne ostane za vse druge. Ali pa nimam prav?
N. Petrov- Vsaj za zdaj ...
S. Sorokina- Na podlagi prejšnjih izkušenj.
N. Petrov- ... ni bilo razloga za podcenjevanje apetitov in zmožnosti Rosnefta. Inflacija. Namesto tega, če bo denarja premalo, bomo videli še en del. Glede indikatorjev pa ja, lahko se prepričate, da je le 1% padec. A pozornost pritegne to, da so naše naložbe ne samo v zelo slabem stanju, kar pomeni, da še dolgo ne more biti rasti, ni iz česa rasti. A tudi povpraševanje potrošnikov upada bistveno hitreje kot upada gospodarstvo. Se pravi, denar, ki ga ljudje dobijo, se danes bojijo porabiti, zato še ne vidimo niti zunanjega mehanizma, motorja gospodarskega razvoja v obliki investicij, niti notranjega v obliki naraščajočega povpraševanja potrošnikov. . Zato danes ne govorimo kar tako, da, to je blizu stagnacije. Majhen padec, drsenje navzdol. A na vidiku ni prav nobenih obetov, ki bi nam omogočili deliti optimizem nekaterih voditeljev vladnega gospodarskega bloka. Da je dno že preseženo in nas v bližnji prihodnosti čaka rast.
S. Sorokina- Nikolaj Vladimirovič, razumem položaj članov vlade, vendar ne morejo reči, da je vse, vse slabo in da bo še slabše. Tega si je enostavno nemogoče predstavljati. In po drugi strani, s kakšnimi izrazi naj označijo situacijo, na primer, da ne lažejo in ne govorijo o tem dnu že desetič in ne strašijo prebivalstva.
N. Petrov- V vsakem primeru nima smisla prestrašiti prebivalstva, ker je to polno negativnih posledic, tudi če za to ni resnih objektivnih razlogov. To je jasno. Vprašanje je, koliko takšne psihoterapevtske funkcije voditeljev gospodarskega bloka prevladujejo ali ne prevladujejo nad funkcijami takšne normalne strokovne analize, ko se ukrepa in vidimo, da je vlada na splošno bolj nagnjena k racionalnemu stališču. , glede na realno stanje. Še nekaj je jasno. Da to ni zgolj ekonomski problem. Da so tu potrebne politične odločitve, politični koraki. Brez tega vlada naredi, kar lahko. Vendar ne more storiti ničesar.
S. Sorokina- Se strinjaš, Vladimir?
V. Nazarov- Zaenkrat res opažamo določen premor, recimo pri sprejemanju kakršnih koli odločitev. Pred volitvami se res ne govori o bistvenih stvareh. Izdan je bil ukaz ...
S. Sorokina- Duma ali predsedniški.
V. Nazarov- Upam, da iz Dume. Čeprav se lahko zgodi karkoli. In morda bo situacija še naprej začasno ustavljena. Toda ukaz je bil podeljen dvema središčema, Kudrinovemu centru in Stolypinovemu klubu, da izdelata strategije. Za zdaj so šli na teren delat strategije, vlada pa se ukvarja s tekočimi posli.
S. Sorokina- Mimogrede, stališča teh dveh klubov se še vedno razlikujejo. In kako najti zlato sredino?
V. Nazarov- Upam, da ne bodo iskali sredine, kajti iskati sredino med njimi pomeni vpreči laboda oziroma ščuko in voditi...
S. Sorokina- To pomeni, da bo izbrana ena možnost.
V. Nazarov- Zdi se mi, da je racionalno izbrati eno možnost.
S. Sorokina- H kateremu se nagibate? Kudrinskemu?
V. Nazarov- Seveda je to le predlog Stolypinovega kluba, obstaja veliko pravilnih stvari o naložbeni klimi, o podjetništvu, slogani. Na žalost. O reformi pravosodja. Vendar ni nobenih posebnosti. In samo na tistih mestih so posebnosti, ki ne morejo pomagati, ampak prestrašiti. Specifičnost je, da je edini problem, da denarja ni, treba ga je natisniti. Toda kolegi ne razumejo, da denar ne prihaja iz zraka. Če tiskate denar, to pomeni, da ga nekomu vzamete. Bodisi jih odvzamete prebivalstvu v obliki višje inflacije ali temu primerno podjetjem v obliki dražjih posojil. In potem se pojavi vprašanje, komu potem daš ta denar? In po katerih kanalih? Oprostite, 60% bank je državnih. Levji delež tistih, ki dobijo posojila pri teh bankah, so podjetja v državni lasti. To pomeni, da ste vzeli denar od prebivalstva in najverjetneje od najučinkovitejših podjetij in ga prek ne najbolj učinkovitih orodij prenesli v ne najbolj učinkovita podjetja. Postavlja se vprašanje, koliko bo to spodbudilo gospodarsko rast. Glede tega imam velik skepticizem. Da od te ciljane misije načeloma ne pričakujem nič dobrega, naše ruske izkušnje pa kažejo, da ni pripeljala do ničesar. V 90-ih letih so velikokrat poskušali priti neposredno iz centralne banke v to podjetje, kar tako vreči denar, a se gospodarstvo ni odzvalo. Mislijo, da morda ne vržemo dovolj, dajmo več. Mečejo več, a še vedno nič ne deluje.
S. Sorokina- Ampak tako mamljiva zgodba, odnesite jo v tisk. Nekako tako, kot bi oživljal vse. Cikel se je začel. To je resna tema - zmanjšanje povpraševanja, na primer domačega. Ljudje so se poostrili, morda ne v tako ogromnem številu. A tudi v življenju čutiš, kako so ljudje na tesnem pri svojih, na primer, kakšnih dnevnih stroških.
V. Nazarov- Ljudje so se umaknili zaradi pričakovanj. Se pravi, pričakovanja so res negativna.
S. Sorokina- Ne samo. Že današnje življenje nam narekuje, da se moramo zaostriti.
V. Nazarov- Če bi ljudje videli, da gospodarstvo raste, da je vsak dan moja plača nekaj malega, a raste, ja, nizka je, a raste. Potem bi ljudje trošili in jemali kredite, kar so do nedavnega počeli. Se pravi, da bi bili bolj optimistični. Ko vidijo, da se vse to počasi krči, danes imam plačo, jutri pa nihče ne ve, kakšna bo. Kakšna bo inflacija, tudi ni znano. Zato so vsi tako napeti. To so zgolj pričakovanja. Mimogrede, proračun je tudi eden od dejavnikov, se pravi, če imamo zelo velik proračunski primanjkljaj, nam vlagatelji morda ne zaupajo. Razmišljali bodo, kako se bodo ti fantje rešili tega primanjkljaja. Kaj bodo storili? Tiskati denar, dvigniti davke, kakšne akcije. In vsi si ne bodo upali teči investirat v državo s takšnim primanjkljajem.
S. Sorokina- Nesrečen. Kaj menite, Nikolaj Vladimirovič, so pričakovanja ali realnost tista, ki sili ljudi, da zmanjšajo svoje povpraševanje, svojo porabo, tudi psihološko, kako resno je to za družbo?
N. Petrov- Mislim, da je to zelo resno. In iz socioloških raziskav vidimo, da ljudje bolj optimistično ocenjujejo sedanje stanje kot obete za bližnjo prihodnost. In ta nestabilnost, občutek, da bo jutri slabše kot danes, ima značaj takega začaranega kroga. To pomeni, da ga je zelo težko zlomiti. Če ljudje izhajajo iz teh pričakovanj, je večja verjetnost, da bo njihovo vedenje izzvalo dinamiko, ki si jo predstavljajo. In v zvezi s tem bi omenil še eno raziskavo, ki jo s kolegi delamo za Odbor za civilne iniciative. In analiziramo stanje v regijah. In primerjamo socialno-ekonomsko blaginjo, politične razmere in proteste, če do njih pride. In vidimo, da te odseke izvajamo enkrat na šest mesecev. Kar vidimo, prej nakazuje tako pesimistične misli. Ker se socialno-ekonomski položaj v precejšnjem številu regij slabša. In če pogledate zemljevid, je tako trdna rdeča lisa. Se pravi, po merilih, po katerih smo jo ocenjevali pred letom dni, je danes v večini primerov bistveno slabša. In v tej situaciji, kot kaže, je veliko odvisno od politične zasnove, torej od sposobnosti regionalnega političnega sistema, da pogasi tiste negativne stvari, ki objektivno nastajajo v gospodarstvu kot posledica krize. Na žalost propada tudi politično oblikovanje. Po malem, a vseeno. Županske volitve se odpovedujejo, pravice opozicije se krčijo, predstavniška oblast pa igra še manjšo vlogo. In sposobnost političnega sistema na regionalni ravni, da se fleksibilno odzove na vse slabše socialno-ekonomske razmere in kanalizira napetosti, ki se naravno porajajo v družbi, se manjša kot povečuje. Se pravi, razkorak med objektivnim stanjem v gospodarstvu, percepcijo ljudi o tem na eni strani in sposobnostjo političnega sistema, da pogasi morebitne napetosti, ki zaradi tega nastanejo, ta razkorak narašča.
N. Petrov: Slabi se tudi politično oblikovanje
S. Sorokina- Ampak to je pravzaprav strašljivo. Razumem, da se doslej v naši državi pojavljajo takšne manifestacije odpora, ko se podjetje zapre ali dolgo časa niso izplačane plače. Ljudje gredo na ulice in nekako branijo svojo specifično ekonomsko izgubo. Toda to morda niso več enkratna dejanja; morda je takih podjetij veliko. Mimogrede, Vladimir, če na primer letos ali v začetku prihodnjega leta res izčrpamo rezervni sklad, bodo v proračunu velike luknje. Zaradi tega lahko pride do motenj pri izplačilu plač.
V. Nazarov- Zavedati se moramo, da še nismo izčrpali vseh rezerv. Še vedno imamo Sklad narodne blaginje.
S. Sorokina- To je ločena zgodba. Zdi se, da ni namenjen mašenju proračunskih lukenj.
V. Nazarov- Ja, ampak tudi v proračunskem zakoniku piše, da se lahko uporablja za namene pokojninskega sistema. In načeloma je mogoče razumeti njegovo pomanjkanje. To je eno glavnih bremen zveznega proračuna - financiranje primanjkljaja pokojninskega sistema. Zato je ob tako prilagodljivem razumevanju nalog Sklada nacionalnega premoženja načeloma mogoče uporabiti...
S. Sorokina- Pogovarjali smo se o razmerah v pokojninskem sistemu in, odkrito povedano, ne bi želel, da se ta sklad tako hitro izčrpa.
V. Nazarov- Na žalost se bojim, da bomo izčrpali ta sklad in povečali zadolževanje. Najverjetneje pa bo vse to v razumnih mejah. To pomeni, da bodo raztegnili uporabo rezervnega sklada, dokler bo to mogoče, nato pa bodo uporabili raztezanje sklada nacionalne blaginje, dokler bo to mogoče. Pametno si bodo sposodili. A tudi to še ni končana zgodba. To pomeni, da ga lahko tako hranite več let. In potem moramo nekaj narediti.
S. Sorokina- To pomeni, da v bližnji prihodnosti ne bo takšnih neplačil.
V. Nazarov- Množična neplačila so popolnoma nejasna, zakaj bi se nenadoma pojavila. Ker temu primerno se v javnem sektorju obveznosti še nekako izpolnjujejo. Tudi v zasebnem sektorju to še vedno ni padec za 10-20 %, to je počasna stagnacija. Poleg tega je naše gospodarstvo predvsem odgovorno, naše plače so dejansko fleksibilne, tako da najverjetneje ne bomo govorili o neizplačilu plač, ampak o znižanju.
S. Sorokina- Obstajajo tudi rezultati raziskav, ki kažejo na resen padec indeksa poslovne aktivnosti.
V. Nazarov- Da, ampak to sem rekel, da se naložbena klima temu primerno slabša. A to je treba prekiniti prav s strukturnimi reformami, o katerih se nenehno govori.
S. Sorokina- Spomnil sem se čudovitega Viktorja Stepanoviča Černomirdina, enega njegovih čudovitih izrekov: naši vnuki nam bodo zavidali. Takšen je občutek.
N. Petrov- Svetlana, zdi se mi, da je to zelo pravilen zaplet v smislu, da se danes pogovarjamo predvsem o tem, ali nam bo uspelo, ali bomo imeli dovolj. Bomo prišli do plačila v družinskem proračunu. Toda plačila ne bo, to je stvar. Se pravi, zdaj se pogovarjamo o tem, kdaj bomo končno porabili denar, ki se je nabral in je v naši zalogi. In najslabše se mi zdi, da ne računamo na dovolj za leto, dve ali leto in pol, ampak da nadaljnje reforme, o katerih govori Vladimir, tudi ne dajejo takojšnjih rezultatov. In sami po sebi zahtevajo določena sredstva. Se pravi, goli bomo prišli do situacije, ko ni več mogoče ne narediti reform, ampak ko bodo vse reforme neverjetno boleče.
N. Petrov: Goli bomo prišli do situacije, ko je nemogoče ne izvesti reform, ko pa bodo vse reforme neverjetno boleče
S. Sorokina- In položaj te iste populacije se slabša. Tukaj je še nekaj, o čemer sem razmišljal. Groza je, da tudi če se drugič nekako izvlečemo za čudovit in zadnji sklad, še vedno ne bo zdržal niti 10-20 let, ko še vedno lahko kaj storimo. Še vedno je precej krajši čas.
V. Nazarov- Da, še zaostrila bi se, ali bomo s tem skladom zdržali do svetovne gospodarske krize, ki jo bo povzročil padec Kitajske. Največje tveganje za svetovno gospodarstvo trenutno predstavlja kitajsko gospodarstvo.
S. Sorokina- Kdaj se lahko to zgodi?
V. Nazarov- Ne vemo. Ampak to je ogromen balon. Kar je po obsegu primerljivo z ameriško hipoteko iz leta 2008. In načeloma je zdaj kitajsko gospodarstvo ogromen gradbeni kompleks, za katerega ni zelo jasno, kaj se gradi. In to je zelo podobno sovjetskemu sistemu, ko imate ogromne prihranke prebivalstva, to pomeni, da prebivalstvo zelo zaupa bankam, tja prinaša denar, tako da obveznosti vključujejo denar prebivalstva in druge kreditne vire ter vaše premoženje. vključujejo ogromen gradbeni projekt. Sovjetska zveza je imela tanke, topove in rakete.
S. Sorokina- In na Kitajskem.
V. Nazarov- In ko se sprašujejo, kam so šli naši sovjetski prihranki, a so bili vloženi v Afriko in podpirali upornike. Tovarne tankov - tam je vaš denar. Toda ko je bilo treba kupiti hrano, nihče ni mogel kupiti hrane s tem denarjem ...
S. Sorokina- In na Kitajskem.
V. Nazarov- Tam se neskončno gradi. Gradijo ceste, letališča, železnice.
S. Sorokina- To je dobra naložba.
V. Nazarov- To je dobro, vendar do določene meje. Ko že začneš za to namenjati 40% BDP, verjetno to ni zelo normalno. Ko je to, relativno gledano, cesta Šanghaj-Peking, se zelo splača. In ko so ceste nekje v severozahodnem delu Kitajske, kjer tudi po kitajskih standardih ni ljudi, se bo kdo vozil po njih. Kaj bodo nosili na sebi? Absolutno nerazumljivo. In raste kot snežna kepa.
S. Sorokina- Volodja, kaj menijo strokovnjaki, koliko časa bo trajalo, da pride do krize?
V. Nazarov- Vera v kitajsko gospodarstvo je enaka kot v ameriške hipotekarne obveznice. Če ste gledali ameriški film Big Shore, potem so tamkajšnji glavni junaki, ki so po statističnih podatkih videli, da je kriza neizogibna, temu primerno investirali v padec ameriškega gospodarstva in se odločili na tem zaslužiti. No, čakati so morali več kot eno leto. Mislili so, da bo padlo jutri, saj se to sploh ne zgodi, ko ...
S. Sorokina- Se pravi, ni jasno, kdaj.
V. Nazarov- Najverjetneje govorimo o več letih.
S. Sorokina- Se pravi, še v desetletju.
V. Nazarov- Vsekakor. In potem bomo v skladu s tem videli ceno nafte v območju 20 dolarjev za sod.
S. Sorokina- In kaj potem?
V. Nazarov- In potem, seveda, ne glede na to, kakšne rezervne sklade imamo, bomo imeli zelo velike težave. Zato moramo te reforme še vedno izvajati bolj intenzivno in ne misliti, da imamo ta tri leta. Ker se v vsakem trenutku sliši klik ...
S. Sorokina»Spet sem se spomnil Viktorja Stepanoviča, ki je rekel, da je v zadnjih letih, ko je bil brez oblasti, ko je gledal te nore cene nafte, rekel: oh, moja vlada bi rada imela takšne cene, imeli smo jih. Nenadoma sem pomislil, da so cene tam zelo nizke. Pod 20 dolarjev. Bili so čisto majhni.
V. Nazarov - 8- Bilo je 9.
N. Petrov- Toda dolar je bil takrat še vedno dražji kot danes.
V. Nazarov- Po trenutnih cenah je to približno 20.
S. Sorokina- In nekako so prišli ven. Mogoče je bilo manj globalnih slikovnih projektov. V drugem delu programa bi res želel govoriti o tem, kakšne so dejanske možnosti. No, če le ne bomo sedeli in čakali, da bomo ta sredstva končno porabili, bi morale obstajati nekatere možnosti in priložnosti. Nekaj izposoj, zunanjih in notranjih. Zmanjšanje nekaterih lastnih stroškov, ki jih boste morda morali narediti, ali nekaterih proračunskih vrstic. Zdaj pa sem te hotel nekaj vprašati. In koliko tega istega sklada nacionalne blaginje imamo zdaj? Držal je bolj ali manj enakomerno. Kajti če je Rezervni sklad preprosto padel, potem je ostala nacionalna blaginja bolj ali manj enakomerna. Kolikšen je znesek sredstev?
V. Nazarov- Obstaja približno 5 trilijonov. V skladu s tem približno 70 milijard dolarjev. A del tega denarja na žalost ni bil vložen v najbolj likvidne stvari. Približno tretjina. In na to tretjino je bolje ne računati. Lahko domnevamo, da ga nimamo.
S. Sorokina- Na tej optimistični noti, mi
Zdaj si vzemimo odmor.
S. Sorokina- Ponovno vas pozdravljamo. Govorimo o rezultatih nedavne študije Razvojnega centra HSE, ki pravi, da v gospodarstvu nismo dosegli dna, da bo Rezervni sklad morda izčrpan še pred koncem letošnjega leta. Kot je popravil Vladimir Nazarov, verjetno pred začetkom naslednjega. Oprostite mi za smeh, ampak to je očitno živčno. In da bomo požrli tudi državni sklad, ker so luknje v proračunu velike. Zdaj pa se pogovorimo o tem. Seveda obstaja nekaj potrebnih ukrepov, ki jih je očitno treba sprejeti. Kaj bi se lahko dogajalo tukaj? Lahko pride do znižanja stroškov ter zunanjega in notranjega zadolževanja. Kakšne bi lahko bile te kratice? Prvo, kar nam napišejo, je: leta 2018 bo nogomet in volitve, torej vse super. Dejansko obstajajo takšni gromozanski projekti, za katere se zdi, da danes preprosto ni denarja in jih je treba bodisi zamrzniti bodisi nujno opustiti. V letu 2018 je res nogomet. Ali lahko nekako zmanjšamo ta projekt ali ne?
V. Nazarov- Osebno sem bil za zmanjšanje števila mest, v katerih poteka svetovno prvenstvo.
S. Sorokina- Prestrašen sem. Iz ene peterburške arene, od koder odhajajo neizmerne milijarde, pa tudi če odidejo, se mi zdi, da si tega ne moremo privoščiti.
V. Nazarov- Toda zdaj smo ujeti v večino stroškov in bojim se, da je prepozno, da bi karkoli spremenili. Gre za to, da je velik del stroškov že narejen...
S. Sorokina- Takrat bomo sprejeli tudi tiste, ki bodo igrali na naših igriščih.
V. Nazarov- Navsezadnje to ni toliko denarja kot gradnja. Pravzaprav za tamkajšnje dogodke je levji delež stroškov še vedno na varnosti, na vsem.
S. Sorokina- Največji gradbeni projekti so naš novi kozmodrom, na primer most čez Kerško ožino. Kaj drugega je ogromno, čemur se ne moremo odpovedati in kar prinaša denar.
V. Nazarov- Kozmodrom je že narejen. Tudi most je neizogibna zgodba. Druga stvar je, da ti izdatki načeloma res izgledajo kot zapravljanje v primerjavi s tem, kar se dogaja. Vendar niso oni tisti, ki delajo razliko; če bi kozmodrom opustili, bi to relativno stalo 20 milijard rubljev.
S. Sorokina- Majhne stvari.
V. Nazarov- Se pravi, če zberete skupino takih projektov, lahko znatno prihranite.
S. Sorokina- Ali ministrstvo za finance ne razmišlja o takih možnostih?
V. Nazarov- No, vsako leto se zgodi ta bitka, vsako leto se ministrstvo za finance trudi, včasih mu uspe, včasih ne.
S. Sorokina- To pomeni, da ne moremo prihraniti denarja pri teh ogromnih gradbenih projektih.
V. Nazarov- V prihodnosti jih ni treba začeti. Vsaj ne začenjajte novih.
S. Sorokina- Da, Nikolaj Vladimirovič.
N. Petrov- Prvič, pri gradbenih projektih je res vse urejeno tako, da je na neki točki dražje ustaviti gradnjo in jo umiriti kot dokončati. Ko se je vse skupaj začelo, je bila druga finančna in gospodarska situacija, druga pričakovanja. Naj pa vas spomnim, da je vlada s programom za leto 2018 znatno zmanjšala pričakovane izdatke, ker je bilo predlagano veliko manj vlaganj v infrastrukturo in predvsem iz regionalnih proračunov. Sprva ni bila načrtovana toliko gradnja stadionov kot motenje letališč in cest.
S. Sorokina- Danes z grozo gledam, koliko denarja Moskva črpa v svoje kilometre dolge pločnike. To se mi že zdi nepotrebno zapravljanje.
N. Petrov- Malo spominja na pojedino med kugo. Da ne omenjam dejstva, da potrošnik dvomi o vrednosti tega, kar se počne. Še vedno pa je ogromno projektov, ki niso bili omenjeni. To so cevi. Gre za plinovod na Kitajsko, nejasno s kakšnimi ekonomskimi kazalci, glede na to, da kitajsko gospodarstvo ni v najboljšem položaju. Ampak cena plina, ki bi moral iti tja po teh ceveh, ni določena. Se pravi, gradili bomo cevi, vlagali ogromne količine denarja, druga stvar pa je, da ni samo metanje denarja stran. To vključuje proizvodnjo cevi, gradbena in inštalacijska dela. Ko torej gledamo BDP, so v te številke vključeni tudi absolutno ekonomsko neučinkoviti izdatki, ki so gigantske javne investicije in zaradi katerih je BDP videti bolj spodoben, kot bi bil videti, če bi bil ves denar porabljen čisto racionalno.
S. Sorokina- Ampak ali tega ni mogoče nekako ohraniti?
V. Nazarov- Cevovod je posebna razprava. Na splošno naše državne korporacije niso zelo učinkovite.
S. Sorokina- To je gotovo.
V. Nazarov- In stroški, ki jih naredijo, seveda ne gredo nikamor. Zato je po mojem mnenju privatizacija glavna stvar, ki jo je treba zdaj narediti. Ker nam bo hkrati omogočilo, da napolnimo proračun in nekako povečamo učinkovitost teh podjetij. In kar je najpomembneje, da svoje morebitne bodoče težave in dolgove prenesejo iz proračuna na bodoče lastnike, ki jim bodo kos, za razliko od proračuna.
S. Sorokina― Naslednje vprašanje v sms-u: kdo bo prvi padel pod nož krčenja sredstev? Kateri sektorji? Občutek imam, da je treba vojsko zmanjšati. Še vedno največji delež proračuna. Najbolj razkošno življenje, bi lahko rekli, s proračunom, kot ga ima vojskujoča se država. In zdi se mi, da je tu treba zaostriti. Ampak to je bolj politično vprašanje.
N. Petrov- Na žalost obstajajo tri svete krave proračuna, ki jih Ministrstvo za finance, tudi če res hoče, ne more vzeti na tarčo. To je vojaško-industrijski kompleks, izdatki za obrambo in varnost nasploh, to je pokojninski sistem in to so socialne obveznosti. Poglejte, čeprav imamo volilno leto, naše pokojnine niso v celoti indeksirane.
N. Petrov: Tri svete krave proračuna, ki jim ministrstvo za finance, tudi če bi si res želelo, ne more zameriti
S. Sorokina- To pomeni, da lahko posegate v svoje pokojninske ugodnosti. Toda za vojsko to ni mogoče.
N. Petrov- Resno poseganje v katero od teh krav je zelo resen družbeni problem. In so socialni tudi z vojaško-industrijskim kompleksom. To so milijoni ljudi, ki so dobili nekakšna vladna naročila, zanje nekaj delajo itd. Vidimo že, kako se socialne obveznosti zaostrujejo.
S. Sorokina- To ni več tako sveta krava.
N. Petrov- Če boste bolj odločno pritiskali, lahko pride do eksplozije v pokojninskem sistemu. In potem ministrstvo za finance enostavno proporcionalno zmanjša vse mogoče.
V. Nazarov- Pravzaprav, ja, res bi se morali odpovedati svetim kravam. Če torej izpostavimo neko panogo in rečemo, da tam sploh ni treba narediti nič, samo povečati, potem se obremenitev drugih nesorazmerno poveča. In izkaže se, da je treba tam narediti nekaj popolnoma pošastnih stvari.
S. Sorokina- Za pokojninsko kravo že razumemo. Tega ne indeksirajo; pokojnine bodo zaposlenim upokojencem naslednje leto odvzeli.
V. Nazarov- Malo je verjetno, da se bo zgodilo tako ostro.
S. Sorokina- Priznal si v zakulisju. Pri socialnih obveznostih preprosto ni kje rezati.
V. Nazarov- Zakaj, imamo 800 podpornih ukrepov celo z zvezne ravni. Socialna podpora. Vsak od 10 ljudi 7 prejema različne vrste socialne podpore. Od teh so najverjetneje 2-3 tisti, ki res potrebujejo te ukrepe.
S. Sorokina- Tisočkrat smo govorili o ciljanju.
V. Nazarov- Sedaj je napočil trenutek, ko je treba preiti od besed k dejanjem, saj je treba varčevati in resnično je treba pomagati najrevnejšim slojem prebivalstva.
S. Sorokina- Kdaj boš vse to ugotovil?
V. Nazarov- Dolgo sva se pogovarjala o tem. Vodil sem skupino Strategija 2020 za revščino in ciljanje, tam smo napisali cel razdelek in zdelo se je, da je vsem všeč. A storjenega seveda ni bilo nič in dosedanji napredek pri tem je več kot skromen. Upam pa, da se bo po kakšnih volitvah ta priložnost odprla, ker zdaj ob tako nevarnem...
S. Sorokina- Kaj bi izločili s tega dolgega seznama?
V. Nazarov- Načeloma morate k temu pristopiti zelo previdno. Najprej so potrebni ukrepi, kot je neindeksacija teh prejemkov. Razširijo se le na nosilca nadomestila, ne pa na vse družinske člane. Racioniranje je, ko niso plačane vse vaše stanovanjske in komunalne storitve, ampak le po določenih standardih. S takšnimi ukrepi zagotavljanja ugodnosti le revnim je treba ta sistem nekako urediti. Privarčevani denar pa uporabite za uvedbo ugodnosti glede na potrebe. Za revne sloje prebivalstva določiti normalen dodatek, ki bi njihov dohodek dvignil na raven preživetja.
S. Sorokina- In še vedno razmislite o dvigu upokojitvene starosti.
V. Nazarov- Pokojnina je nujna.
S. Sorokina- In tiste kategorije, ki se predčasno upokojijo, danes niso vedno delujoča zgodba.
V. Nazarov- In glede na vojsko mislim, da to ni sveta krava. Treba je zmanjšati, seveda je malo verjetno, da bi to lahko storili z nenadnim sunkom, vendar malo po malo, po mojem mnenju je to upravičeno. Ni potrebe po kretenu, ko pa zdaj ta podjetja delajo v treh izmenah, cene so napihnjene, v tem vojaško-industrijskem kompleksu se dogajajo pošastne stvari, odrecite se najbolj čudnim stvarem, ne zaprite tega podjetja, ampak vsaj preklopite na izmeno in pol.
S. Sorokina- In dobimo skrivnostni tank Armata, na katerega smo ponosni, čeprav nihče ni pogledal noter s treznim očesom.
V. Nazarov- Mogoče ne bi smel iskati tam.
S. Sorokina- Bolje je, da se ne razburjate. Vaše mnenje o tem, kako in kje zmanjšati.
N. Petrov- Zdi se mi, da je temeljna zgodba, na kateri razdalji tečemo. To, kar predlaga ministrstvo za finance, je z vidika ministrstva za finance precej racionalno, vendar nam ne omogoča videti luči na koncu tunela. Se pravi, omogoča nam, da se skrčimo in porabimo morda manj, ko pa začnemo proporcionalno manj trošiti, potem se zanašamo na to, da bo nek motor, ki bo gospodarstvo vlekel naprej, to je samo za nek zunanji čudež. Cene nafte so se dvignile ali pa so se druge slabo odrezale, a na tem ozadju smo videti bolj ali manj spodobni. Se pravi, ta varčevalni program, ki ga ministrstvo za finance izvaja, pa kaj še lahko, je kot program preživetja in ne program, vezan na kakršno koli perspektivo. In tukaj morajo zagotovo biti nekatere prioritete. Ni vam treba samo pritiskati na vse in ne meriti samo na svete krave. To se že dogaja. Vojaški program vojaško-industrijskega kompleksa se premika v času, to pomeni, da se zdi, da je denar enak. Porabili pa jih bomo kasneje. Treba pa je določiti prioritete in res je treba, kot povsem upravičeno pravi Vladimir, vključiti zasebni biznis. Vključite prave stroje, ki jih je mogoče vleči, razumeti, da so državna podjetja bistveno manj učinkovita gospodarska struktura, preprosto na podlagi vseh naših prejšnjih izkušenj.
S. Sorokina»Naš zasebni posel je prestrašen in ni v najboljšem stanju. Še nekaj pomembnega sem te hotel vprašati. Navsezadnje, če govorimo o nekakšnem zmanjšanju izdatkov vojaškega proračuna, moramo za to nekoliko prenehati obravnavati vse okoli sebe kot sovražnike. Tu gre že za politiko. In našo izolacionistično doktrino, ki se je zadnje čase držimo, je treba nekako revidirati. Samo v tem primeru ne moremo biti s proračunom vojskujoče se države, ampak z nečim malo bolj skromnim.
N. Petrov- To je resnica. A to velja ravno za tiste politične omejitve, pogoje, znotraj katerih vlada in ministrstvo za finance naprej gradita lastno strategijo. Ne odločajo oni, ne vlada. In mislim, po moji oceni, da še nismo govorili o tem, da obstaja volilna past. Zdaj bomo šli skozi ene volitve, naslednje pa so predvidene leta 2018. In če bomo vlekli čas do leta 2018 in ne bomo izvedli nobene resne reforme, te pa so seveda boleče in nepriljubljene, potem bomo do leta 2018 zagotovo plazili, saj bomo izčrpali oba naša sklada. In postavlja se vprašanje, volitve so bile razporejene približno tako kot svetovno prvenstvo 2018. V situaciji, ko se je zdelo, da je vsak dan boljši od prejšnjega. Danes temu ni tako in danes je treba iskati politične rešitve. To bi lahko bile bodisi predčasne predsedniške volitve, ki vam bodo omogočile, da se izognete letu in pol samo čakanju. In začeti resen program ukrepov.
S. Sorokina- Ali kaj drugega, spreminjanje vašega odnosa z zunanjim svetom.
N. Petrov- Nedvomno.
S. Sorokina- Tukaj je še ena. Obstaja položaj ne le iskanja sredstev znotraj, ampak tudi iskanja zunanjih posojil. Ravno te sankcije, ki so nastale ob določenih dogodkih, nam močno zvezujejo roke v smislu zunanjega zadolževanja. Kako resno nas to preprečuje zadolževanje od zunaj? Volodja.
V. Nazarov- Seveda moti. Toda doslej nam je dobesedno v zadnjem trenutku uspelo plasirati naše evroobveznice po dokaj nizki obrestni meri. 4% vsak. Toda spomladi je prišlo do takšne demarše s strani EuroClear, ko so zavrnili servisiranje izdaje, zaradi česar je Rusija vzela skoraj 4,6%, vendar moramo razumeti, da je to desetletna izdaja. Čez desetletno obdobje je celo 1 % denarja. Zato seveda posegajo sankcije. A tudi na izposojo ne bi gledal kot na čarobno paličico. Smiselne so, če je vaša posojilna obrestna mera veliko nižja od stopnje rasti vašega BDP. Očitno je, da naš BDP v dolarjih ne raste za 4% na leto. Zato moramo razumeti, da le podaljšujemo ta določen čas, da, te reforme lahko izvedemo ne tako hitro in ne tako boleče, a vseeno moramo to storiti. Kajti dolg bo prej ali slej postal zelo velik in ga ne bomo mogli servisirati.
S. Sorokina- Ampak obstaja še druga stran. Tudi investicije ne prihajajo od zunaj.
V. Nazarov- To je ključni problem. To je veliko pomembnejši problem kot delovna intenzivnost zadolževanja države. Ker menim, da je naše domače povpraševanje zelo omejeno. Ne more biti gonilo obsežne gospodarske rasti. Osvajati moramo tuje trge in tam iskati niše. Za to potrebujemo tehnologijo in naložbe. Če jih ni, je to seveda slepa veja.
S. Sorokina- Kljub temu, da so na gospodarskem forumu v Sankt Peterburgu še enkrat povedali, kako je vse super in kako vsi radi preprosto vlagajo svoje dolarje in evre v naše gospodarstvo, kot razumem, je vse to nekoliko narobe. In če govorimo o isti privatizaciji, ki jo mora potegniti zasebni biznis, kako je z njim. Zapleteno je.
V. Nazarov- Za to potrebujemo pravosodno reformo, nujno potrebno. In pokazati moramo, da v državi še vedno obstajajo jamstva za lastninske pravice, samo...
S. Sorokina- Se pravi, začeti in končati vse znova.
V. Nazarov- Pravzaprav veliko bolj temeljna naloga kot uravnoteženje proračuna. Proračun je mogoče uravnotežiti ...
S. Sorokina- Vendar ni vse tako, da se prilega eni proračunski vrstici ali eni besedi. Da, prosim.
N. Petrov- In na žalost moramo razumeti, da ne stojimo na mestu. In hitro se vračamo nazaj. Kaj je Vladimir povedal o sodstvu in zagotavljanju lastninskih pravic, poglejmo dinamiko. Vedno se govori, da je treba to početi redno. Toda poglejte, v zadnjih mesecih imamo tukaj Kamenščika, tukaj imamo Jevtušenkova, tukaj imamo javno demonstracijo, kako te lastninske pravice niso zagotovljene. Naše razsodišče je dokončno izginilo kot samostojno tretje najvišje sodišče, v ta namen pa so celo spremenili ustavo. In vrhovno sodišče se je preselilo oziroma se seli v Sankt Peterburg. Se pravi, zdi se mi, da ja, seveda, pravosodna reforma je več kot zamujala. Toda kar vidimo, je ostro gibanje v nasprotni smeri.
S. Sorokina- Želje torej ostanejo želje. Se ne zgodi nič. In seveda, če se bo nadaljevala zgodovina razhajanja s celotnim svetom, potem se mi zdi, da se bomo še naprej vrteli nazaj v vse smeri. Kajti kakšne druge možnosti obstajajo? V notranjosti zasukajte vse in ostanite ponosni, užaljeni in ne komunicirajte z vsemi. Ne razumem, ali še imamo možnosti, da prebijemo to našo zunanjo blokado.
N. Petrov- Mislim, da je to politično mogoče, vendar je malo verjetno, da bo radikalno mogoče. To pomeni, da me ne bi presenetilo, če bi nekaj časa po volitvah v dumo, namreč po čakanju na ameriške volitve in opazovanju dogajanja v Evropi, vlada vseeno naredila nekaj korakov, namenjenih omilitvi konfrontacije z Zahodom. Druga stvar je, da je težko pričakovati kakšne korenite spremembe. Pričakujemo lahko demonstracijo pripravljenosti za izvedbo reform v gospodarstvu, nekaj imenovanj, nekaj pozitivnih korakov, ki smo jih videli veliko, tudi v ukrajinski smeri. Bojim pa se, da bo vse to narejeno zato, da bi šli na trg, vzeli denar in s tem denarjem kupili priložnost ...
S. Sorokina- Živi še malo. Ampak ne radikalno. In glavna stvar tukaj je, da pravzaprav ne razumete, kaj bi lahko bilo radikalno. Navsezadnje Krima tako ali tako ne bodo vrnili.
V. Nazarov- Zdi se mi, da ni potrebe po dramatiziranju. Ker so načeloma vsi zainteresirani, da se stanje normalizira. Se pravi, svet se globalizira in jasno je, da je bolje imeti Rusijo integrirano v ta globalni svet kot Rusijo, ki je ščetinasta, zaprta vase in nima pojma, kaj počne. Zato menim, da so praktično navadni ljudje in tako imenovane ruske elite, enako v tujini, še vedno zainteresirani za iskanje načinov za rešitev teh problemov. In imamo izkušnje številnih držav, tako Kitajske kot Irana, kjer so bile sankcije uvedene in nato odpravljene. Glavna stvar je, da delate v tej smeri. Ne obratno. Se pravi, če greš v nasprotno smer, težko prideš do cilja.
S. Sorokina- Ja, jasno je. No, pravzaprav je to nekaj razočarajočih zaključkov. Pravzaprav je to precej očitna zgodba. Resnično upam, da pride informacija do samega vrha in da ni preveč izkrivljena. Se pravi, še vedno vidijo sliko sveta. In zdi se mi, da so to očitne stvari. Od reforme pravosodja in podpore zasebnim podjetjem do odprtosti v širni svet in do politične fleksibilnosti tudi znotraj države. To so tako očitne stvari. Imate vsaj malo upanja, da se bo to vendarle zgodilo? V bližnji prihodnosti.
V. Nazarov- Dokler diham, upam.
S. Sorokina- Torej. Volodja je to rekel. prosim
N. Petrov- Vsekakor bo počakal, mora biti optimist.
S. Sorokina- Mlad je.
N. Petrov- Zaradi starosti. Zdi se mi, da je problem v tem, da se vsi ti dejavniki, o katerih govorite, niso pojavili danes. Tam so bili včeraj in pred enim letom. Toda na žalost je v mnogih smereh gibanje v nasprotni smeri.
S. Sorokina- V REDU. Končajmo tukaj. Enostavno ne zmoremo več. Pogovarjali smo se o skorajšnjem izčrpanju rezervnega sklada in o tem, kaj se bo z nami zgodilo naprej oziroma kaj bi se vsaj moralo zgoditi. Vse dobro, nasvidenje, se vidimo čez en teden.
