Denarni obtok in monetarni sistem. Denarni obtok Seignorage je

O pristopu: problem denarnega obtoka Kot piše Marx, je v parlamentarnih razpravah o bančnih aktih iz let 1844 in 1845. bodoči premier Gladstone je nekoč pripomnil, da niti ljubezen ni naredila toliko norcev kot filozofiranje o bistvu denarja v Angliji

V zvezi s prodajo blaga, s plačilom opravljenih storitev, z različnimi plačili (izplačilo plač, plačilo davkov, vračilo in dajanje kredita, plačilo obresti itd.).

Osnova denarnega obtoka je pretok blaga. V procesu cirkulacije denar ne zapusti sfere cirkulacije, ampak vedno znova kroži v skladu s svojimi funkcijami.

Področje denarnega obtoka vključuje:

• Gotovina in negotovinski denar imata različen obtok. Gotovina je večkrat v obtoku in izstopi iz obtoka, ko se fizično izrabi. Negotovinski denar kroži enkrat v obliki bremenitve z enega računa na drugega.
• Gotovinski in negotovinski promet imata različne nasprotne stranke (udeležence). Gotovinski promet je vedno povezan s prebivalstvom, pri negotovinskem prometu pa so nasprotne stranke subjekti, ki opravljajo podjetniško dejavnost (podjetja, družbe itd.).
• Gotovina in negotovinski denar opravljata različne funkcije. Gotovina: funkcija plačila, obtoka, varčevanja in akumulacije. Negotovinski denar: plačilo in varčevanje (v obliki stanja na računu).
• Negotovinska plačila je lažje nadzorovati.

Glede na povezavo s proizvodnjo BDP ločimo dve glavni vrsti denarnega obtoka:

1. Kadar je promet neposredno povezan s prodajo blaga in storitev; z izračuni na področju kapitalske gradnje; kot tudi izračune za.

Tako prva vrsta vključuje:

• denarne poravnave v trgovini;
• prejeta plačila za komercialne storitve, prevoz itd.;
• izračuni v kapitalski gradnji;
• poslovanje na borzi.

2. Kadar denarni obtok nastane v zvezi z izvajanjem gotovinskih plačil neblagovne narave in vključuje:

• plačila;
• plačila obresti, dividend;
• plačani davki, pristojbine;
• promet bančnega poslovanja;
• promet iz poslovanja zavarovalnic itd.

Čeprav je torej denarna cirkulacija povezana z blagovno cirkulacijo, služi veliko bolj povezavam neblagovne narave.

Modeli denarnega obtoka

Kroženje denarja v gospodarskem sistemu poteka v različnih ciklih. Najenostavnejši diagram denarnega toka je prikazan na sl. 2.

1. tok blaga (storitev);
2. denarni tok (javna poraba blaga in storitev);
3. denarni tok (plačila za porabljene vire);
4. pretok virov, potrebnih za proizvodnjo blaga in storitev (surovine itd.).

Zgornji model kaže, da ekonomski sistem kroži dva zavoja.

Prva revolucija ki ga predstavlja pretok virov, potrebnih za proizvodnjo blaga (storitev) (gibanje v smeri urinega kazalca). Shema predvideva, da viri pripadajo prebivalstvu, ki jih izmenjuje z gospodarskimi subjekti za končne izdelke in storitve. Menjava izključuje uporabo denarja kot posrednika pri menjavi.

Zato se pojavi posrednik, ki obema stranema pomaga pri izvajanju trgovinskih poslov za prodajo in nakup blaga. Denar je takšen posrednik; tok se giblje v nasprotni smeri urinega kazalca. Viri, potrebni za proizvodnjo blaga in storitev, vključujejo materialna sredstva, delovno silo, organizacijske sposobnosti podjetnika, . Tok teh virov se izravna s plačili za porabljene vire. Ta denarna plačila se pojavljajo v obliki plač, dohodkov od obresti, plačil najemnin, dohodkov od najemnin itd. Končno ta dva toka tvorita neodvisen promet, ki je sposoben uravnotežiti maso blaga.

Drugi obrat predstavlja tok gotovih izdelkov in storitev, ki jih poslovni subjekti ponujajo prebivalstvu. Ta tok blaga in storitev je uravnotežen s tokom celotnih plačil in izdatkov prebivalstva pri nakupu blaga in storitev.

Iz tega diagrama prometa je jasno, kaj je treba povezati s količino blaga in storitev. V nasprotnem primeru lahko njihovo neskladje povzroči amortizacijo denarja in.

Denarna razmerja ki nastanejo v procesu menjave "denar - blago", delujejo kot finančni odnosi. To kroženje denarja ne služi samo trgu blaga, trgu storitev in trgu virov, ampak tudi.

1. potrošniški stroški;
2. stroški, povezani s kapitalskimi naložbami;
3. davki in pristojbine;
4. finančna sredstva (državne obveznice, zakladne menice, zlato itd.);
5. plačila za kupljena državna finančna sredstva;
6. kapital, ki prehaja skozi finančni trg (nakup delnic, obveznic itd.);
7. prihodki od kapitalskih naložb;
8. pretok virov;
9. dohodek od prodaje virov.

Zgornji model (slika 3) kaže, da sta kapital gospodarskega subjekta in kapital prebivalstva na koncu usmerjena v pridobivanje.

Kapital prebivalstva- to je denar, ki ostane prebivalstvu po plačilu in nakupu blaga in storitev in ga damo v obtok z namenom ustvarjanja dobička.

Zakon denarnega obtoka določa količino denarja, potrebno za opravljanje funkcij menjalnega sredstva in plačilnega sredstva.

Potrebna količina denarja, ki je potrebna za opravljanje funkcij denarja kot menjalnega sredstva, je odvisna od treh dejavnikov:

• število prodanega blaga in storitev na trgu (neposredna povezava);
• raven cen blaga in tarif (neposredna povezava);
• hitrost kroženja denarja (obratno razmerje).

Vse dejavnike določajo proizvodni pogoji. Bolj kot je razvita delitev dela, večja je količina blaga in storitev, prodanih na trgu. Višja kot je stopnja produktivnosti dela, nižji so stroški blaga in storitev ter cene.

D = T C/v,

• D- ponudba denarja;
• T— teža blaga;
• C— cena;
• v- hitrost obračanja denarja.

Zakon denarnega obtoka izraža ekonomsko soodvisnost med maso blaga v obtoku, višino njihove cene in hitrostjo obtoka denarja.

Če denar deluje kot plačilno sredstvo, potem bi se morala skupna količina denarja zmanjšati. Kredit ima nasprotni učinek na količino.

Določena je količina denarja kot plačilnega sredstva:

• skupni obseg blaga in storitev v obtoku (neposredni odnos);
• raven cen blaga in tarif za storitve (povezava je neposredna, saj višje kot so cene, več denarja je potrebno);
• stopnja razvoja negotovinskega plačila (povratne informacije);
• hitrost kroženja denarja, vključno s kreditnim denarjem (obratno razmerje).

Upoštevanje kreditnih razmerij

D = A - B + C - M/E,

• D je denarna masa, potrebna za obtok;
• A je vsota cen blaga, prodanega v določenem časovnem obdobju;
• B - vsota cen blaga, prodanega na kredit, za katerega je prišel plačilni rok;
• C - znesek plačil za predhodno prodano blago (v okviru dolžniških obveznosti);
• M je znesek medsebojno ugaslih plačil;
• E je povprečno število obratov denarja kot sredstva obtoka in plačila v določenem časovnem obdobju (hitrost).

Fischer je to formulo zapisal kot menjalno enačbo:

M * v = Q * P,

• M je masa denarja;
• v hitrost kroženja;
• Q - količina blaga;
• P - cena.

Formula kaže, da je količina blaga neposredno povezana z ravnjo cen.

Če je ponudba denarja velika, so cene visoke in s tem inflacija.

1. Obseg blagovne mase(višji kot je, več denarja je potrebno, vendar pojem blaga vključuje vse, kar se menja, vključno z delovno silo, zemljo, vrednostnimi papirji. Iz tega sledi: da pride do menjave, mora obstajati sortiment).

2. Raven cen. Nižja kot je cena, več blaga in s tem denarja je potrebno.

V nasprotni smeri (manj denarja), če veljajo naslednji dejavniki:

• stopnja razvoja kredita (več blaga na kredit, manj denarja je potrebno);
• razvoj negotovinskega plačila;
• pogostost denarnih izplačil (pogosteje ko se denar izplačuje, manj ga je potrebno za promet).

3. Hitrost denarnega obtoka(število vrtljajev denarne enote v določenem časovnem obdobju).

V razvitih državah 2-3 menjave na leto. V Rusiji v obdobju hiperinflacije do 20 obratov, zdaj približno 7-8 obratov na leto.

Pravna ureditev denarnega obtoka

Bankovci in kovanci so brezpogojna obveznost Banke Rusije, zavarovani so z vsemi njenimi sredstvi in ​​jih je treba sprejeti po nominalni vrednosti za vse vrste plačil.

Bankovcev in kovancev Banke Rusije ni mogoče razglasiti za neveljavne (ne veljajo več kot zakonito plačilno sredstvo), razen če je določeno dovolj dolgo obdobje za njihovo zamenjavo za bankovce in kovance nove vrste.

Pravna podlaga za denarni obtok so norme Ustave Ruske federacije, zvezni zakoni " O Centralni banki Ruske federacije (Banka Rusije)«, »O bankah in bančnih dejavnostih«, različni predpisi predsednika in vlade Ruske federacije.

Na področju urejanja denarnega obtoka v državi ima samo Banka Rusije pravico izdajati gotovino, to je dodatno izdajati bankovce v obtok.

Regulacija denarnega obtoka v državi se izvaja s takšnimi operacijami, kot sta denarna reforma in denominacija.

Reforma valute- popolno ali delno preoblikovanje denarnega sistema, ki ga izvaja država z namenom stabilizacije in krepitve denarnega obtoka.

Denominacija v nasprotju z denarno reformo je tehnična operacija, ki se izraža v zamenjavi starega denarja z novim, pri čemer se ena denarna enota v novih apoenih izenači z večjim številom rubljev v starih apoenih.

1. Količina denarja v obtoku se poveča, če:

a) denarna baza se poveča;

b) stopnja obveznih rezerv se poveča;

c) povečajo se presežne rezerve poslovnih bank;

2. Če je nominalni BDP enak 5.000 den. enot, naredi ena denarna enota v povprečju 2,5 obrata na leto,in špekulativno povpraševanje po denarju je 400 den. enot, potem bo skupno povpraševanje po denarju doseglo:

a) 5400 denarnih enot;

b) 2400 denarnih enot;

c) 2000 denarnih enot;

d) 400 den.

3. Realni obseg proizvodnje je 28 milijonov enot, hitrost kroženja denarne enote pa je enaka 7. Masa realnega denarja v gospodarstvu bo dosegla vrednost:

d) 4 milijone

4. Če je stopnja obveznih rezerv 100 %, je vrednost denarnega multiplikatorja enaka:

v 1.

5. Pojem "povpraševanje po denarju" pomeni:

a) povpraševanje po denarju kot krožnem sredstvu in povpraševanje po denarju kot sredstvu za shranjevanje vrednosti;

b) želja po posedovanju vrednostnih papirjev, ki jih je po potrebi mogoče uporabiti za njihovo zamenjavo
denar po fiksni ceni;

c) znesek denarja, ki bi ga podjetniki želeli uporabiti za posojilo po določeni obrestni meri;

d) želja po varčevanju dela dohodka "za deževen dan".

6. Označite postavko, ki ne označuje funkcije centralne banke:

a) izdaja denarja;

b) banka bank;

c) denarna ureditev;

d) vodenje zunanje ekonomske politike;

7. M1 vključuje:

a) ves denar in "skoraj denar";

b) denarni in čekovni depoziti v kovini in papirju;

c) kovinsko in papirnato gotovino ter vse bančne vloge;

d) kovinska in papirnata gotovina ter vezani depoziti.

8. Ponudba denarja na grafu je prikazana kot:

a) vodoravna črta;

b) pikčasta črta;

c) krivulja z negativnim naklonom;

d) navpična ravna črta.

9. Izraz "diskontna stopnja" pomeni:

a) raven znižanja cen za centralno banko pri nakupu državnih vrednostnih papirjev;

b) obrestno mero, po kateri centralna banka daje posojila poslovnim bankam;

c) stopnjo pritiska, ki ga centralna banka izvaja na poslovne banke, da bi zmanjšala obseg posojil, ki jih izdajajo
posojila;

d) stopnjo vpliva centralne banke na rast ponudbe denarja in obseg BNP.

10. Kako se papirni denar razlikuje od kreditnega denarja:

a) papirnati denar je gotovina, kreditni denar pa obstaja v obliki vknjižbe na bančnih računih;

b) papirnatega denarja ni mogoče iznašati izven države;

c) papirnati denar je imel prisilno kupno moč, kreditni denar pa so bile menice
izdajna banka;

d) papirni denar je namenjen plačilu poceni blaga, kreditni denar pa se uporablja za plačilo dragega blaga in storitev.

11. Dobiček banke je:

a) razlika med obrestnimi merami za posojila in depozite;

b) razlika med vsemi stroški in prihodki banke;

c) obresti za bančna posojila;

d) obresti na bančne depozite.

12. Vrednost denarja:

a) vedno nespremenjena;

b) raste z rastjo cen;

c) vedno pada;

d) lahko gre gor in dol.

13. Denarna politika se izvaja:

a) vlada države;

b) vse finančne in kreditne institucije v državi;

c) centralna banka države;

d) ministrstvo za finance.

14. Ekspanzivna denarna politika je:

a) politika "dragega denarja";

b) politika »poceni denarja«;

c) politike za uravnoteženje prihodkov in odhodkov državnega proračuna.

15. Izvaja se restriktivna denarna politika

a) v razmerah stabilnih gospodarskih razmer;

b) z namenom znižanja inflacije;

c) spodbujanje poslovne dejavnosti.

16. Seigniorage je:

a) dobiček od prodaje zemljišča;

b) dobiček od kovanja kovancev;

c) dobiček, prejet s trgovanjem z edinstvenim blagom;

d) dobiček od trgovanja z vrednostnimi papirji.

17. Katere operacije centralne banke povečujejo količino denarja v obtoku?

a) Centralna banka poveča stopnjo obveznih rezerv;

b) Centralna banka prenaša državne obveznice na prebivalstvo in banke;

c) Centralna banka poveča diskontno obrestno mero, po kateri daje posojila bankam;

d) Centralna banka kupuje državne obveznice na prostem trgu.

18. Pravilo denarne politike, po katerem stopnja rasti ponudbe denarja na dolgi rok ne sme preseči stopnje rasti proizvodnje:

a) ne bo imelo stabilizacijskega učinka na gospodarstvo, če je hitrost denarja podvržena močnim nihanjem;

b) ne zmanjša stabilizacijskega učinka na gospodarstvo, če so spremembe v ponudbi denarja glavna pomanjkljivost gospodarskih nihanj;

c) zavračajo sodobni monetaristi;

d) vsi sodobni ekonomisti jo priznavajo kot najboljšo ekonomsko politiko.

19. Centralna banka ni vključena

a) sprememba norme bančnih rezerv;

b) dajanje posojil za znanstveno raziskovanje;

c) določitev diskontne stopnje (stopnje refinanciranja);

d) regulacija količine denarja v obtoku.

20. V večini držav institucija, ki opravlja funkcije centralne banke, ne...

a) se ukvarja z dajanjem posojil;

b) ureja količino denarja v državi;

c) plačuje davke;

d) določa davčne stopnje za dejavnosti poslovnih bank.

V gotovinski in negotovinski obliki aktivno vpliva na potek reprodukcijskih procesov. Zato je zavestno vplivanje na parametre denarne sfere z njihovo regulacijo pomembno ne le kot način vplivanja na delovanje denarnega in posojilnega kapitala, ampak tudi kot način regulacije gospodarstva kot celote. Ker se ta vpliv dogaja na makroravni, je glavni subjekt regulacije država, ki jo predstavlja njena centralna banka.

Izbira ene ali druge metode denarne regulacije (MCR) je zelo pomembna, saj uporabljene metode nimajo enake stopnje učinkovitosti. Nekatere med njimi so popolnoma avtonomne, druge je treba dopolniti s številnimi orodji. Izbira instrumentov monetarne regulacije je v veliki meri odvisna od sestave in strukturnih značilnosti kreditnega sistema, ki naj bi ga regulirali, zato se načini monetarne regulacije med posameznimi državami razlikujejo.

Refinanciranje

Refinanciranje v sistemu denarne regulacije obravnavamo kot politiko, ki ima kvantitativni in stroškovni učinek, pri čemer se kvantitativni učinek izraža v višini refinanciranja in obsegu sprememb denarne ponudbe, stroškovni učinek pa se izraža v vplivu na refinanciranje. na višino refinanciranja in likvidnost bank, saj spremembe v stroških refinanciranja vplivajo na višino povpraševanja po virih poslovnih bank. Končni cilj refinanciranja je obvladovanje likvidnosti bank.

V najsplošnejši obliki je refinanciranje bančna politika na področju financiranja gospodarstva. Natančneje, refinanciranje se nanaša na ureditev kreditne pomoči, ki jo centralna banka zagotavlja poslovnim bankam. To je posledica dejstva, da slednja sama ne morejo v celoti zadovoljiti kreditnih potreb gospodarstva. Refinanciranje se lahko izvaja na različne načine, odvisno od situacije, zastavljenega cilja, funkcionalne strukture bank in stopnje odvisnosti poslovnih bank od centralne banke.

Pri refinanciranju se najpogosteje uporablja diskontna stopnja, stopnja obveznih rezerv, operacije odprtega trga in različne vrste intervencij centralne banke na denarnem trgu, ki se uporabljajo izmenično ali sočasno. V različnih državah je razmerje med metodami refinanciranja različno, kar določajo številni dejavniki. Vendar pa je splošni pogoj za uporabo teh metod potreba poslovnih bank po »napajanju« lastnih virov.

Regulacija denarnega obtoka

Regulacija denarnega obtoka je eno najpomembnejših področij v dejavnostih centralne banke. To je posledica dejstva, da na eni strani ozko usmerjene, specifične in lahko merljive regulativne metode, ki vplivajo na denarni obtok, omogočajo doseganje pomembnih makroekonomskih rezultatov. Slednji tvorijo finančne pogoje za delovanje gospodarstva kot celote in določajo stopnjo učinkovitosti drugih metod regulacije gospodarstva, ki jih uporablja država. Hkrati pa na področju regulacije denarnega obtoka ne sme priti le do sovpadanja interesov centralne banke kot vladnega regulativnega organa in vodilnega elementa bančnega sistema, ki ga zanima njegova stabilnost, z interesi drugih gospodarskih subjektov in posameznikov, temveč tudi namenski in celovit vpliv centralne banke na različne elemente tržnega mehanizma. Pri tem je pomemben pogoj skladnost uporabljenih metod denarne regulacije ne le s posebnimi cilji monetarne politike ali stanjem gospodarskega položaja, temveč tudi z bolj specifičnimi nalogami, tj. značilnosti obstoječega nacionalnega finančnega sistema, stopnja razvitosti bančnega sistema in instrumentov denarnega trga, stopnja interakcije denarnega trga z drugimi segmenti ali bloki tržnega mehanizma.

Denarno-kreditna politika

Od denarne politike, ki jo vodi centralna banka katere koli države, so odvisni tako uspehi kot neuspehi na področju makroekonomske regulacije gospodarstva in blaginja ljudi. Od tu je jasno, da je monetarna regulacija najpomembnejše orodje za vplivanje na gospodarsko življenje države, zato kršitev monetarnega mehanizma škodljivo vpliva na stanje celotnega gospodarskega življenja. Na primer, presežna ponudba denarja vodi v inflacijo, zmanjšanje kupne moči denarne enote in depreciacijo kapitala, in obratno, pomanjkanje plačilnih sredstev omejuje možnosti gospodarske rasti in vodi v pojav tako imenovana kriza neplačil. Zato je povsem naravno, da se v razmerah sodobnega tržnega gospodarstva nadzorne in regulativne funkcije centralnih bank povečujejo.

Izbira instrumentov denarne politike je precej široka. Uporaba različnih vrst instrumentov se razlikuje glede na usmeritev gospodarske politike države, stopnjo odprtosti njenega gospodarstva, ustaljene tradicije in specifične okoliščine. V tuji ekonomski literaturi se denarna politika deli na »ozko«, ki zagotavlja stabilnost nacionalne valute z deviznimi intervencijami, spremembami višine diskontne stopnje ter drugimi instrumenti, ki vplivajo na stanje nacionalne valute, in "široko", ki neposredno vpliva na obseg denarnih mas v obtoku. Ti ukrepi vpliva so med seboj povezani in soodvisni. Navsezadnje so usmerjeni v uresničitev glavnega cilja katere koli centralne banke, ki je povezan z ohranjanjem stabilnosti nacionalne valute in omejevanjem stopnje inflacije. Uresničevanje tega cilja ne poteka ločeno od prednostnih nalog nacionalne ekonomske politike. Glavna od teh prioritet je ohranjanje gospodarske rasti v povezavi z zadovoljevanjem potreb gospodarstva po finančnih (denarnih) virih.

V postsovjetskih državah obstajata dva pristopa k vodenju denarne politike. Zagovorniki prvega menijo, da mora biti denarna politika stroga, saj bo le v tem primeru mogoče zajeziti inflacijo in uveljaviti monetaristični pristop k regulaciji gospodarstva. Po drugi smeri je treba kreditno emisijo aktivno uporabiti za stabilizacijo in oživitev proizvodnje. To je motivirano z dejstvom, da se preoblikovano gospodarstvo hitro prilagaja inflacijskim razmeram. Obstaja stališče, da mora centralna banka v skladu z razvojem gospodarskih razmer v državi na vsaki stopnji gospodarskega razvoja razviti koncept monetarne regulacije, ki je neločljivo povezana s to stopnjo. Zagovorniki prvega stališča izhajajo iz potrebe po zmanjševanju denarne ponudbe in posojanju le visoko učinkovitih industrij. Zagovorniki drugega stališča menijo, da to ne odpravlja razlik v donosnosti realnega in finančnega sektorja gospodarstva.

Značilno je, da je vprašanje denarne ponudbe povezano s problemom vzdrževanja makroekonomskega ravnotežja med povpraševanjem in ponudbo denarja. Monetaristična in keynesianska šola si to razlagata različno, a ko obravnavamo spor med monetaristi in keynesianci o problemu ohranjanja makroekonomskega ravnovesja, ne moremo mimo ugotovitve dejstva, da se spor med monetaristi in keynesianci spušča na razpravo o tem, ali je relativna cene v realnem gospodarstvu so popolnoma fleksibilne. Vendar glavni predstavnik monetaristične šole M. Friedman, če pustimo ob strani cenovni dejavnik in se opiramo le na denarni dejavnik, meni, da je v ekonomiji ponudba denarja eksogene narave, tj. določajo sile izven ekonomskega sistema (misli se na vlado) in meni, da spremembe v ponudbi denarja ne sledijo neposredno spremembam v povpraševanju po njem, ampak se izvajajo neodvisno.

Neokeynesijanci nasprotujejo trditvi monetaristov o eksogeni ponudbi denarja, saj po njihovem mnenju ta ni potrjena s prakso (v delih J. M. Keynesa ideja o eksogeni naravi ponudbe denarja je bilo dovoljeno). Menijo, da je ponudba denarja neposredno odvisna od povpraševanja po njem in je endogena. Medtem pa bistva sodobnih sporov med monetaristi in drugimi gibanji ni mogoče razumeti brez analize neoklasične teorije produkcije in kvantitativne teorije denarja.

Razlike v teoriji o tem vprašanju so praktične narave. Če sledimo idejam monetaristov in verjamemo, da je povpraševanje po denarju stabilno in predvidljivo, ponudba denarja pa eksogena, potem je centralna banka sposobna učinkovito regulirati gospodarski razvoj države. Če predpostavimo, da je povpraševanje po denarju nestabilno in je ponudba notranje narave, potem bo denarna politika centralne banke neučinkovita, zato je bolj zanesljivo regulirati gospodarstvo s fiskalno (proračunsko in davčno) politiko.

Usklajevanje denarne in fiskalne politike mora biti obvezno. Hkrati je denarna politika odločilna, saj je povezana z oblikovanjem BDP, njegovo dinamiko in strukturo ter obračanjem zalog. Fiskalna politika je posredno povezana z BDP prek njegove prerazporeditve, vendar je neposredno povezana z naložbami prek obdavčitve in torej z . Hkrati pa prisotnost in enakomerna rast menjalnih poslov ter kriza plačilnega sistema kažeta na neenotnost monetarne in fiskalne politike. Če denarna politika deluje kot sama od sebe oziroma je, figurativno rečeno, usmerjena »znotraj« bančnega sistema, potem je njen vpliv na gospodarstvo zanemarljiv in včasih negativen. V nekaterih primerih je to lahko celo takrat, ko je po »krivdi« drugih blokov ekonomske politike njihovo delovanje neusklajeno z monetarno politiko.

Denarna politika centralne banke mora upoštevati monetaristični in keynesianski pristop k regulaciji gospodarstva. To potrjujejo izkušnje z razvojem denarne politike številnih držav v 90. letih. XX. stoletja, ko so bili na podlagi zmerno inflacijske monetarne politike sprejeti ukrepi za krepitev investicij v realnem sektorju gospodarstva. Svetovna praksa potrjuje, da se monetarna politika ne sme razvijati ločeno od splošne ekonomske politike države. Zato na primer ukrepi za finančno stabilizacijo ne smejo biti v nasprotju z nalogo zagotavljanja gospodarske rasti, ki jo je mogoče uresničiti z nasičenjem gospodarstva s potrebnimi sredstvi. V tem primeru je finančno stabilizacijo mogoče doseči z administrativnim zajezitvijo rasti denarne ponudbe in omejevanjem izdajanja kreditov s strani poslovnih bank. Vendar pa bo zaradi tega zaradi pomanjkanja sredstev trpela proizvodnja, kar bo povzročilo znatne finančne izgube.

Za ohranitev trenutnega ravnovesja med količino kreditne emisije in rastjo proizvodnje blaga in storitev je potrebna uporaba monetarnih regulatorjev, ki vplivajo na agregatno povpraševanje. Posebno vlogo lahko igra možnost vpliva centralne banke na razmere na trgu posojilnega kapitala, ponudbo denarja in višino kreditnega procesa. Ti denarni mehanizmi omogočajo uravnavanje obsega investicijskega povpraševanja in stopnje varčevanja prebivalstva, posebno mesto v ekonomski politiki države pa bi moral zavzeti problem zadovoljevanja notranjega povpraševanja prebivalstva.

Značilno je, da se v razvitih državah spodbujanje domačega agregatnega povpraševanja izvaja namensko pod nadzorom države, ko je denarna politika tesno povezana z davčno in proračunsko politiko. Zlasti v ZDA v obdobju "Reaganomika" Znižali so davke za spodbujanje povpraševanja, skrajšali so amortizacijsko dobo opreme, uvedli so davčne olajšave za stroške raziskav in razvoja ter investicije v znanstveno intenzivnih panogah. Konec 80. let. XX stoletja je na Japonskem zaradi znižanja dohodnine in davka na dobiček pravnih oseb prišlo do splošnega znižanja davkov in povečanja domačega efektivnega povpraševanja. Zato vodenje takšne politike od centralnih bank zahteva ukrepe za preprečevanje inflacijskih gibanj. V tem primeru bi bilo treba povečati vlogo centralne banke na področju obrestnih mer za sprotno regulacijo varčevalnih mer in obresti na depozite v poslovnih bankah.

Vendar pa cilji denarne politike centralne banke niso omejeni le na spodbujanje denarnega varčevanja in razvoj mehanizma za njegov prenos v investicijske namene. Denarna politika ima pomembno vlogo pri stabilizaciji celotnega gospodarskega razvoja, vendar se je treba zavedati, da je v državah z nerazvitim denarnim sistemom ta vloga drugače odigrana kot v razvitih državah. V industrializiranih državah je denarna politika tradicionalno eden najpomembnejših instrumentov proticiklične regulacije. Osnova takšne regulacije je sposobnost (še zdaleč ne neomejena) centralne banke, da pospeši ali zadrži rast denarne ponudbe ter zviša ali zniža ceno kredita.

Državna ureditev gospodarstva na stopnji prehoda na tržne odnose se lahko in mora nenehno spreminjati. To dokazujejo svetovne izkušnje državne regulacije gospodarstva kot celote in njegovih posameznih področij, zlasti monetarne. Hkrati je zgodovinsko gledano začetni mehanizem za regulacijo denarne sfere tržni mehanizem, ki skozi razmerje med ponudbo in povpraševanjem (ravnijo cen in obsegom blaga) določa količino denarja v obtoku, hitrost njegovega kroženja, količino denarja v obtoku, hitrost njegovega obtoka, količino denarja v obtoku, hitrost njegovega obtoka in količino denarja v obtoku. cena kredita, pogoji za opravljanje različnih funkcij denarja itd.

Regulacija denarnega obtoka s strani centralne banke je lahko usmerjena na katerega koli od elementov denarnega trga: obseg denarne ponudbe v gotovinski in negotovinski obliki, obseg povpraševanja po kreditu in njegovo ceno, operacije na prostem (sekundarni ) trg, povezan z nakupom in nadaljnjo prodajo vrednostnih papirjev. Možnost vplivanja na ponudbo denarja zagotavlja kombinacija v osebi centralne banke subjekta denarne emisije v njegovi gotovinski in negotovinski obliki ter subjekta regulacije. Hkrati monopol nad izdajo bankovcev ustvarja osnovo za nadzor nad gotovinsko komponento denarnega obtoka, posebna vloga centralne banke pri oblikovanju kreditnih virov bančnega sistema kot celote pa je osnova za določitev možnega obsega bančnih posojil.

V sodobnih razmerah, za katere je značilna prevlada depozitnega dela denarnega obtoka, se povečuje pomen regulacije obsega ponudbe bančnih posojil s strani centralne banke. Zato se regulacija povpraševanja po denarju izvaja predvsem z regulacijo pogojev za dajanje kreditov centralne banke, ki določajo pogoje za kreditiranje bančnega sistema kot celote, čeprav slednji vpliva tudi na kreditno politiko centralne banke. Poleg tega regulativna vloga centralne banke nalaga določene omejitve pogojem denarnega obtoka, kar na koncu povzroči odziv trga, ki se kaže v tem, da na eni strani pride do preusmeritve ne le denarnega obtoka, ampak tudi celotnega tržnega sistema v smeri doseganja tržnega ravnovesja, na drugi strani pa se na drugi strani izvaja preoblikovanje oziroma prilagajanje oblik tržnega delovanja z namenom odpravljanja pretiranih regulatornih ukrepov s strani države, ki jo predstavlja centralna banka.

Zato lahko sodobna država s tržnim gospodarstvom z nadzorom na primer denarnega obtoka, gibanja posojilnih obresti in toka transakcij na sekundarnem trgu vpliva na skoraj vse parametre družbene proizvodnje. Zlasti s temi metodami država prek centralne banke spodbuja denarne prihranke, znižuje cene in stabilizira plače, povečuje učinkovitost proizvodnje, povečuje stečaj in brezposelnost, povečuje tečaj nacionalne valute in zmanjšuje konkurenčnost svojih dobrin, povečanje stroškov izvoza in znižanje stroškov uvoza blaga, povečanje uvoznega kapitala in omejevanje njegovega izvoza itd.

Učinkovitost metod monetarne regulacije je zagotovljena z njihovim nenehnim razvojem, povezanim s spremembami v mehanizmu regulacije gospodarstva kot celote, z razmerjem elementov samoregulacije in zavestne regulacije v njem. Zato na metode denarne regulacije centralne banke vplivajo trendi deregulacije, povezani z dejstvom, da ob ohranjanju prioritete tržnih odnosov ne pride toliko do zmanjšanja vloge monetarne regulacije kot do spremembe njenih kvalitativnih značilnosti. Te spremembe so povezane z doseganjem večje regulativne prožnosti z uporabo izključno tržnih instrumentov, vključitvijo tržnih parametrov v uporabljene regulativne metode ali upoštevanjem tržnih razmer itd.

Metode regulacije denarnega obtoka

Metode regulacije denarnega obtoka, sprejete v svetovni praksi, vključujejo:

• politike obveznih rezerv ali obveznih rezerv
• ureditev eskontne mere centralne banke
• transakcije na odprtem ali sekundarnem trgu

Poleg tega centralne banke vplivajo na stanje denarnega obtoka z naložbenimi zahtevami in kreditnimi zgornjimi mejami.

Zadnja dva načina vplivanja na denarni obtok sta blizu politiki obveznih rezerv. Zlasti naložbene zahteve predstavljajo obveznost kreditne institucije, da ima na računu pri centralni banki del zneska sredstev ali del njihovega povečanja v določenem obdobju v obliki državnih obveznic ali vrednostnih papirjev, ki jih izdajo posebne kreditne institucije ( institucije). Značilno je, da je v številnih državah (Francija, Belgija) uvedba obveznih naložb pred uvedbo obveznih rezerv ali pa je bila obravnavana kot različica slednje. V Italiji v 60. V 20. stoletju je bilo mogoče zahteve glede rezerv izpolniti bodisi v obliki depozitov na računih centralne banke bodisi v obliki državnih vrednostnih papirjev.

Kredit "stropi" predstavljajo zgornje meje skupnega zneska posojil ali njihove rasti, določene za banke (včasih posamezno) ali omejitev zneska ali števila posojil, izdanih eni stranki. To se uporablja, kadar v nekaterih primerih norme obveznih rezerv ne vodijo do stabilizacije ponudbe denarja in zmanjšanja kreditnih naložb. Nato centralne banke uvedejo neposredno omejevanje posojil, katerega bistvo se spušča v vzpostavitev kreditne zgornje meje v skladu s predvideno stopnjo rasti denarne mase. Za določitev maksimalne rasti denarne ponudbe se centralna banka opira na napovedi rasti obsega bruto domačega proizvoda in indeksa gibanja cen. Stopnja rasti ponudbe denarja je predpostavljena nekoliko nižja od pričakovane stopnje rasti BDP po vrednosti, da se zagotovi postopno zniževanje likvidnostnega količnika gospodarstva in upočasnitev rasti cen.

Zato omejevanje posojil vključuje zadrževanje rasti denarne ponudbe in hkrati daje možnost financiranja prednostnih sektorjev (proizvodenj) gospodarstva po obrestnih merah, ki so umetno nizke glede na ravnovesno tržno obrestno mero. Glavna težava, s katero se v praksi srečuje politika omejevanja posojil, je dajanje posojil tistim subjektom, za katere omejitev ne velja vedno. Sistem kreditnega omejevanja je razkril težnjo po transformaciji bančne dejavnosti, saj se začne spreminjati v preprosto alokacijo sredstev in ne v iskanje najučinkovitejših področij uporabe bančnega kapitala. Selektivna ali selektivna narava kreditnih omejitev je pogosto okrepljena s sistemom subvencij in ugodnosti določenim sektorjem gospodarstva, na primer kmetijstvu, energetiki in izvozno usmerjenim panogam.

Investicijske zahteve in kreditne zgornje meje predstavljajo administrativne posege v regulacijo denarnega obtoka. Takšno vmešavanje povzroči silovit odziv institucij kreditnega sistema, katerega cilj je izogniti se regulatornim ukrepom. To povzroča zmanjšanje pomena investicijskih zahtev in kreditnih omejitev v celotnem sistemu metod za regulacijo denarnega obtoka s strani centralne banke.

Tako ima centralna banka na voljo nabor metod denarne regulacije, ki tvorijo vsebino monetarne politike. Te metode se lahko razlikujejo po obliki vpliva (neposredni in posredni), po predmetih vpliva (ponudba denarja in povpraševanje po denarju), po parametrih regulacije (kvantitativni in kvalitativni). Značilnost teh metod je, da se uporabljajo in delujejo v enotnem sistemu denarne regulacije.

Glede na specifične cilje pa je monetarna regulacija centralne banke lahko usmerjena bodisi v spodbujanje kreditne emisije (kreditna ekspanzija) bodisi v njeno omejevanje (kreditna restrikcija). Z izvajanjem kreditne ekspanzije centralne banke zasledujejo cilje povečanja proizvodnje in oživitve razmer na trgu, s pomočjo kreditne restrikcije pa poskušajo preprečiti »pregrevanje« tržnih razmer, opaženih v obdobjih gospodarske ekspanzije.

Po obliki se instrumenti denarne regulacije delijo na upravne (neposredni) in tržni (posredni). Upravni instrumenti so tisti, ki so v obliki direktiv, uredb, navodil, ki izhajajo iz centralne banke in so namenjeni omejevanju obsega dejavnosti kreditne institucije. Zavzemajo določeno mesto v praksi centralnih bank razvitih držav, pogosto pa se uporabljajo tudi v državah v razvoju. Ena od metod neposrednega uradnega poseganja v dejavnosti bančnega sistema je uporaba v številnih državah politike redeskontiranja, tj. omejitev obsega reeskontiranja blagajniških zapisov kreditnih institucij s strani centralne banke za uravnavanje likvidnostnega stanja in kreditnega potenciala bank. Skupni znesek posojila je mogoče tudi prilagoditi. Tako je bilo v Nemčiji s sklepom Zveznega urada za nadzor kreditnih institucij pri ministrstvu za gospodarstvo z dne 16. januarja 1980 določeno razmerje med velikostjo lastniškega kapitala bank in skupnim zneskom likvidnosti. Po tem dokumentu posojila in udeležbe bank ne smejo presegati lastnega kapitala za več kot 18-krat.

Tržni instrumenti se nanašajo na načine, na katere centralna banka vpliva na monetarno sfero z oblikovanjem določenih pogojev na denarnem trgu in trgu kapitala. Tržni (posredni) instrumenti so bolj fleksibilni od administrativnih, vendar rezultati njihove uporabe niso vedno ustrezni namenu. Vendar pa trenutno obstaja odmik centralnih bank razvitih držav od neposrednih metod vpliva na tržne metode denarne regulacije.

Glede na naravo parametrov, določenih v procesu vpliva centralne banke na denarno sfero, so instrumenti monetarne regulacije razdeljeni na kvantitativne in kvalitativne. Z uporabo kvantitativnih metod se vpliva na stanje kreditne sposobnosti bank in posledično na denarni obtok kot celoto. Kvalitativni instrumenti predstavljajo različico neposredne regulacije kvalitativnega parametra trga, tj. stroški bančnih posojil.

Glede na trajanje vpliva se instrumenti denarne regulacije v skladu s cilji uresničevanja neposrednih in dolgoročnih ciljev denarne politike delijo na dolgoročne in kratkoročne. Dolgoročni (končni) cilji monetarne regulacije so tiste naloge centralne banke, katerih izvajanje se lahko izvaja od enega leta do nekaj desetletij. Kratkoročni instrumenti vključujejo instrumente vplivanja, s pomočjo katerih se dosegajo vmesni cilji denarne regulacije.

Vendar pa s tem ni izčrpan arzenal instrumentov denarne regulacije. V nekaterih državah se centralne banke zatekajo k metodam, kot so vzpostavitev kreditnih omejitev, omejevanje ravni obrestnih mer za depozite in posojila poslovnih bank, omejitve portfelja in druge. Izbira in kombinacija instrumentov denarne regulacije je odvisna predvsem od nalog, ki jih centralna banka rešuje na določeni stopnji gospodarskega razvoja države.

Denar je v gospodarskem obtoku v tržnih razmerah obstajal in vedno obstaja. Nov denar prihaja v obtok iz bank, ki ga ustvarjajo kot rezultat kreditnega poslovanja. Zato je kreditna narava denarne emisije eno od temeljnih načel organiziranja državnega denarnega sistema. Koncepta "izdaja denarja" in "izdaja denarja" nista enakovredna. Sprostitev denarja v obtok poteka nenehno. Negotovinski denar se izda, ko komercialne banke svojim strankam dajejo posojila. Gotovina se sprosti v obtok, ko jo banke pri opravljanju gotovinskega poslovanja izdajo komitentom iz svojih poslovnih blagajn. Vendar komitenti hkrati odplačujejo bančna posojila in oddajajo gotovino na bančne poslovne blagajne. Hkrati se količina denarja v obtoku ne sme povečati. Emisijo razumemo kot sproščanje denarja v obtok, kar povzroči splošno povečanje denarne mase v obtoku. Obstaja vprašanje negotovinskega in gotovinskega denarja. Emisijo gotovine imenujemo tudi emisija denarja v obtok. V razmerah administrativno-distributivnega gospodarstva je obe vrsti emisij izvajala Državna banka. Izdajanje negotovinskega denarja je potekalo na podlagi kreditnih načrtov z razširitvijo danih posojil v skladu z njimi. V državah s tržnim ekonomskim modelom, ko ni monopola nad emisijami, postane delovanje takšnega mehanizma nemogoče. Funkcija emisij v tržnem gospodarstvu je razdeljena na:

1) izdajo brezgotovinskega denarja izvaja sistem poslovnih bank;

2) izdaja gotovine – centralna banka države.

V tem primeru je primarna izdaja negotovinski denar. Preden pride gotovina v obtok, mora biti evidentirana kot knjižba na depozitnih računih poslovnih bank. Glavni cilj izdaje negotovinskega denarja v obtok je zadovoljiti dodatne potrebe podjetij po obratnih sredstvih. Komercialne banke izpolnjujejo to potrebo z zagotavljanjem posojil podjetjem. Banke lahko dajejo posojila le v mejah razpoložljivih sredstev. S temi sredstvi je mogoče zadovoljiti le običajne in ne dodatne potrebe gospodarstva po obratnih sredstvih. Medtem pa se zaradi povečanja proizvodnje ali naraščajočih cen dobrin nenehno pojavljajo dodatne potrebe gospodarstva in prebivalstva po denarju. Zato mora obstajati mehanizem za izdajanje negotovinskega denarja, ki bo zadovoljil to dodatno potrebo. Izdajo gotovine izvaja centralna banka in njeni gotovinski poravnalni centri. Odprejo se v različnih regijah države. Za izdajo gotovine se v gotovinskih poravnalnih centrih odprejo rezervni skladi in obtočne blagajne. gotovina. Blagajna denarno poravnalnega centra stalno sprejema gotovino poslovnih bank, vendar se iz nje sproti tudi izdaja gotovina. Denarna cirkulacija je kroženje denarnih tokov v gotovinski in negotovinski obliki. Takšno kroženje je možno zaradi dejstva, da ima nekdo presežek denarja (ponudba), nekdo pa čuti potrebo (povpraševanje). Denarni obtok služi pretoku blaga, del in storitev, prek njega pa deluje finančni sistem (akumulacija in prerazporeditev virov). Kroženje denarja je krvožilje finančnega sistema. Denarni obtok ima dve glavni obliki: gotovino in negotovino.

Obtok gotovine– To je denarni tok, tj. bankovcev od enega lastnika do drugega. Gotovinski promet je skupek gotovinskih plačil v funkciji menjalnega sredstva in plačilnega sredstva v državi v določenem časovnem obdobju. Gotovina je najbolj delovno intenziven in najmanj varen proces redistribucije blaga. Obtok gotovine vsebuje omejitve (v smislu udobja in praktičnosti) za poslovne subjekte. Je manj podvržen državnemu nadzoru, zato je v določenih primerih bolj zaželen za podjetja. Zavedajoč se tega, država postavlja določene omejitve glede gotovinskega prometa, ki se nanašajo predvsem na najvišje zneske gotovinskih plačil in obdobje hrambe gotovine v blagajni podjetja. Obseg uporabe gotovinskih plačil je povezan predvsem s prodajo dohodkov gospodinjstev.

Plačila se izvajajo v gotovini:

Podjetja, ustanove in organizacije s prebivalstvom;

Poravnave med posameznimi državljani na blagovnih in živilskih trgih;

Delne poravnave med prebivalstvom in finančno-kreditnim sistemom;

Omejena plačila med podjetji v okviru omejitev, ki jih določi vlada. Obtok gotovine je organiziran na podlagi naslednjih načel:

1) vsa podjetja morajo hraniti gotovino, razen v določenem znesku, v komercialnih bankah;

2) banke postavljajo limite denarnih sredstev za podjetja;

3) gotovinski obtok je predmet načrtovanja napovedi;

4) denarni obtok se upravlja centralno;

5) organizacija gotovinskega obtoka je namenjena zagotavljanju stabilnosti, elastičnosti in ekonomičnosti denarnega obtoka;

6) podjetja lahko prejemajo gotovino samo od bančnih institucij, ki jim služijo.

Izključna pravica do izdaje (izdaje) denarja v obtok pripada Centralni banki Rusije v povezavi z njeno glavno funkcijo - emisijskim centrom države. Glavna naloga Centralne banke Rusije je upravljanje denarnega obtoka, da se zagotovi stabilnost denarne enote (rublja). Podjetja, društva, organizacije in zavodi morajo ne glede na pravno obliko in področje delovanja hraniti razpoložljiva denarna sredstva pri bankah. Za opravljanje gotovinskih plačil mora vsako podjetje imeti blagajno in voditi knjigo blagajne v predpisani obliki. Sprejemanje gotovine s strani podjetij v naseljih s prebivalstvom mora potekati z uporabo blagajn. Komercialna banka določi limit za denarno stanje podjetja, ki ne sme biti presežen ob koncu delovnega dne. Presežek denarnega izkupička je treba izročiti banki in obračunati na TRR podjetja. Preseganje omejitve stanja gotovine v blagajnah podjetij je dovoljeno praviloma v 3 delovnih dneh pri izplačilu plače. Denar, prejet od banke, se knjiži v dobro blagajne po blagajniškem nalogu, ustrezen vpis pa se opravi v blagajniški knjigi. Izdaja gotovine iz blagajne podjetja se izvaja na podlagi blagajniških nalogov ali plačilnih, poravnalnih in plačilnih izkazov, zahtevkov za izdajo denarja, računov itd., Z namestitvijo žiga na te dokumente s podatki o izdatkovni nalog. Dokumente za izdajo denarja podpišeta vodja in glavni računovodja podjetja.

Brezgotovinski denarni obtok– To je gibanje elektronskega denarja, tj. vnose v račun. Razvit brezgotovinski promet je možen le z razvitim bančnim sistemom, ko hitrost, garancija plačilnega prometa in kakovost povezanih storitev zagotavljajo večjo udobnost v primerjavi z gotovinskim prometom, kar pomeni opuščanje gotovinskega prometa. Glavni instrumenti brezgotovinskega obtoka so vrednostni papirji (menice, čeki) in tudi kreditne kartice. Posebej pomemben kazalnik je hitrost obračanja sredstev. Količino denarja je mogoče regulirati ne z izdajo novega denarja, temveč s pospeševanjem prometa obstoječega. Oblika organizacije denarnega obtoka v državi, ki se je zgodovinsko razvila in je zapisana v nacionalni zakonodaji, se imenuje denarni sistem. Denarni sistemi so se oblikovali v 16.-17. z nastankom in uveljavitvijo kapitalističnega načina proizvodnje.

Osnovne oblike denarnih sistemov:

1. Sistem za ravnanje s kovino.

2. Sistem obtoka papirnatega denarja, ki ga postopoma nadomeščajo plastične kartice.

Obtok kovinskega denarja je bil dveh vrst:

1. Bimetalizem.

2. Monometalizem.

Bimetalizem– kadar sta v obtoku enakovredni dve plemeniti kovini: srebro in zlato. Leta 1865 so 4 države: Francija, Belgija, Švica in Italija sklenile sporazum "Latinska denarna unija", ki je zagotovil bimetalizem, menjalno razmerje je bilo 1 zlato: 15,5 sive. Ampak ker cene zlata in srebra so imele drugačno dinamiko, rast cen srebra je zaostajala za rastjo cen zlata, denar je prenehal biti univerzalni ekvivalent, tj. zlatnik je bil vreden več kot njegova nominalna vrednost.

Monometalizem– dve vrsti:

1. Srebrna– v Rusiji pred Wittejevo denarno reformo, tj. do leta 1897

2. zlato– je bila legalizirana leta 1816 v Veliki Britaniji. Obstaja v treh oblikah:

standard zlatih kovancev;

Zlati plemeniti standard;

Zlata menjava ali zlato menjalni standard.

Standard zlatih kovancev– v državi so zlatniki in slabši denar, 100% zamenljivi za zlatnike, tj. V državni blagajni ni nič manj zlata kot papirnatega denarja. Nehalo je obstajati po prvi svetovni vojni, ko je zlata postalo malo.

Zlati plemeniti standard– v obtoku ni zlatih kovancev, vendar je država zamenjala slabši denar za zlate palice (1700 funtov sterlingov za 12,5 kg (ingota) zlata).

Zlata menjava ali zlato menjalni standard- še bolj očiščena oblika, ni zlatnikov, ni menjave manjvrednega denarja za zlate palice. Država zamenja nacionalno valuto za valute držav z zlatim standardom. Leta 1944 je konferenca v Bretton Woodsu (ZDA) postavila temelje za zlato-dolarski standard, ki je obstajal le za centralne banke (centralna banka je menjala valuto in valuto za zlato). Ministrstvo za finance ZDA je zamenjalo dolarje za zlato, a le za centralne banke držav podpisnic konference. Leta 1976 Jamajška konferenca (zaloge zlata so postale redke). Ameriška vlada je zavrnila menjavo dolarjev za zlato, zdaj papirnatega denarja ni mogoče zamenjati za zlato.

Trenutno imajo vse države državno organiziran denarni sistem. Elementi denarnega sistema so tisti njegovi sestavni deli, na katerih temelji organizacija kroženja denarnih sredstev:

1. Denarna enota - denarni znak, ki ga določa zakon. V Ruski federaciji je rubelj.

2. Cenovna lestvica - določanje vsebine cene denarne enote preko masne vsebnosti zlata (zdaj ne obstaja).

3. Vrste denarja. Bankovci in kovanci so brezpogojna obveznost centralne banke in so zavarovani z vsemi njenimi sredstvi. Sprejemati jih je treba za vse vrste plačil.

4. Emisijski sistem. Izdajo gotovine, organizacijo njenega obtoka in umik iz obtoka na ozemlju Ruske federacije izvaja izključno Centralna banka.

Sodobni denarni sistem ima naslednje značilnosti:

Vlada ne določa vsebnosti zlata v enotah nacionalne valute;

Prehod na kreditni denar, ki ga ni mogoče zamenjati za zlato, je bil končan, med papirnatim in kreditnim denarjem pa je prišlo do zamegljenosti;

Prevlada brezgotovinskega obtoka v denarnem obtoku;

Krepitev državne regulacije denarnega obtoka.

Brezgotovinski plačilni promet v državi je organiziran na podlagi določenih načel. Načela organiziranja naselij so temeljna načela njihovega izvajanja.

Skladnost z načeli skupaj nam omogoča, da izračuni izpolnjujejo zahteve: pravočasnost, zanesljivost, učinkovitost.

Prvo načelo je pravni režim poravnav in plačil.

Drugo načelo je, da se poravnave izvajajo predvsem preko bančnih računov.

Tretje načelo je vzdrževanje likvidnosti na ravni, ki zagotavlja nemoteno plačevanje.

Četrto načelo je prisotnost plačnikovega sprejema (soglasja) s plačilom.

Peto načelo je nujnost plačila.

Šesto načelo je nadzor vseh udeležencev nad pravilnostjo izračunov in skladnostjo z uveljavljenimi določbami o postopku njihovega izvajanja.

Sedmo načelo je njihova premoženjska odgovornost za nespoštovanje pogodbenih pogojev.

Viri za negotovinska plačila so lahko izposojena, lastna in izposojena sredstva.

Za shranjevanje sredstev in izvajanje poravnalnih poslov se za vsak poslovni subjekt v poslovni banki odprejo poravnalni, tekoči, posojilni, depozitni in drugi računi, odvisno od statusa podjetja, narave njegovih dejavnosti in vira financiranja.

Za odprtje tekočega računa mora podjetje banki predložiti določen seznam dokumentov.

S podjetji, ki so odprla različne račune, banka sklene pogodbo o poravnavi in ​​gotovinskih storitvah, ki odraža pravice in obveznosti strank, stroške opravljenih storitev in finančno odgovornost za kršitve pogojev pogodbe.

V procesu izvajanja samozadostnega poslovanja včasih pride do situacije, ko stanje sredstev na TRR podjetja ne zadošča za poplačilo obstoječih terjatev dobaviteljev, izvajalcev in proračuna. Pojavi se problem, katera plačila opraviti najprej, drugo itd. čakalna vrsta. Da bi zagotovili enoten pristop in preprečili diskriminacijo določenih podjetij in organizacij, je vzpostavljen tako imenovani plačilni red.

Obstajajo naslednje vrste prednostnega plačila:

1) ciljni vrstni red.

2) koledarsko zaporedje.

3) koledarsko-ciljno zaporedje.

4) prednostna prednost (prednost po presoji plačnika).

Če na računu ni dovolj sredstev za izpolnitev vseh zahtev, ki so na računu, se sredstva trenutno odpisujejo v naslednjem vrstnem redu:

Prvič, odpisi se izvajajo v skladu z izvršilnimi listinami, ki določajo prenos ali izdajo sredstev z računa za izpolnitev zahtevkov za odškodnino za škodo, povzročeno življenju in zdravju, ter zahtevkov za izterjavo preživnine (skupina 1). );

Drugič, odpisi se izvajajo v skladu z izvršilnimi listinami, ki določajo prenos ali izdajo sredstev za poravnave za plačilo odpravnin in plač z osebami, ki delajo po pogodbi o zaposlitvi, vključno s pogodbo o plačilu plačila po avtorski pogodbi. (skupina 2);

Tretjič, odpisi se izvedejo za plačilne dokumente, ki predvidevajo prenos ali izdajo sredstev za poravnavo plač osebam, ki delajo po pogodbi o zaposlitvi (pogodbi), kot tudi za prispevke v pokojninski sklad Ruske federacije, Sklad za socialno zavarovanje Ruske federacije in obvezno zdravstveno zavarovanje Ruske federacije (skupina 3);

Na četrtem mestu odpisi plačilnih dokumentov, ki predvidevajo plačila v proračun in izvenproračunske sklade, odbitki za katere niso predvideni na tretjem mestu (skupina 4);

Na petem mestu se odpisi izvedejo po izvršilnih dokumentih, ki predvidevajo izpolnitev drugih denarnih terjatev (skupina 5);

Na šestem mestu se odpisujejo drugi plačilni dokumenti po koledarskem vrstnem redu (skupina 6).

V skladu z veljavno zakonodajo so v sodobnih razmerah dovoljene naslednje oblike negotovinskega plačila: plačilni nalogi; akreditivi; čeki; obrazec za zbiranje. Plačilni nalog (PP)– pisni nalog lastnika računa banki za prenos določenega zneska z njegovega računa na račun drugega podjetja – prejemnika sredstev v isti ali drugi banki. S pomočjo PP se na kmetiji izvajajo obračuni, tako za blagovne kot za neblagovne posle. V tem primeru vsa neblagovna plačila izvaja izključno PP. Poravnave PP imajo v primerjavi z drugimi oblikami plačil vrsto prednosti: razmeroma preprost in hiter pretok dokumentov, pospešitev denarnega toka, možnost plačnika, da vnaprej preveri kakovost plačanega blaga ali storitve ter možnost uporabe tega obrazca. plačila za neblagovna plačila. akreditiv predstavlja nalog kupčeve banke dobaviteljevi banki za plačilo poravnalnih dokumentov. Po prejemu zahtevka za akreditiv banka plačnika ta sredstva rezervira na posebnem računu. Tako deponiranje denarja dobavitelju zagotavlja pravočasno plačilo. Sredstva banka nakaže na račun dobavitelja po predložitvi dokumentov, ki potrjujejo odpremo ali izvedbo del in storitev. Akreditiv je lahko denarni ali blagovni. V primeru gotovinskega akreditiva se izplačilo denarja njegovemu imetniku izvede ob predložitvi osebnega dokumenta. Porok se lahko navede tudi kot prejemnik denarja, da rezervira velike vsote denarja za potovanja v druga mesta. Akreditiv se uporablja pri poravnavi med dobaviteljem in kupcem. Kupec odpre akreditiv pri dobaviteljevi banki in da navodila za plačilo računov proti dobaviteljevi dostavi dogovorjenih dokumentov. Tako dobavitelj prejme garancijo, da bo prejel znesek računa, kupec pa - da mu je bilo blago dejansko poslano. Izterjava je bančna operacija, s katero banka v imenu stranke prejme sredstva, ki ji pripadajo od drugih podjetij na podlagi poravnalnih, blagovnih in denarnih listin.

Preverite- pisni nalog plačnika njegovi banki, da z njegovega računa plača imetniku čeka določeno vsoto denarja.

Menica- je dolžniška obveznost trasanta ali druge osebe, določene v menici, plačati določen denarni znesek v določenem roku na določenem kraju. Prednost menične oblike plačila pred čekovno je možnost indosamenta.

Medbančne poravnave so sistem negotovinskih plačil med bankami na podlagi neposrednih prenosov sredstev in rednih pobotov njihovih medsebojnih terjatev in obveznosti. Na podlagi poravnav med različnimi bankami se lahko dokončno zaključijo poravnave znotraj nacionalnega gospodarstva. Za izvajanje poravnav poslovne banke med seboj na pogodbeni podlagi vzpostavijo korespondenčne odnose. Predmet teh odnosov sta dve vrsti poslovanja: storitve za stranke in samo medbančno poslovanje. Prva vključuje posle, povezane s komercialnimi posli strank in zagotavljanjem skrbniških storitev zanje. Lastno poslovanje bank vključuje zagotavljanje in prejemanje posojil, depozitov, nakup (prodajo) valute, vrednostnih papirjev itd. Korespondenčne odnose običajno spremlja odpiranje računov na medsebojni osnovi (med seboj). Obstajajo tudi odnosi med korespondenti brez računa, ko se medsebojne poravnave izvajajo na računih, ki so jih odprli v tretji kreditni instituciji. Poseben primer takšne strukture pogodbenih odnosov so poravnave na korespondenčnih računih, odprtih v oddelkih Banke Rusije. Lahko pa se izvajajo tudi na računih, odprtih v kateri koli poslovni banki, ki je običajno velik center za medbančne poravnave, tako imenovana poravnalna banka. Korespondenčne odnose je mogoče vzpostaviti tudi prek klirinških centrov, v katerih so odprti klirinški računi kot vrsta korespondenčnega računa za kliring. V tem primeru se poplačajo enake finančne terjatve in obveznosti, stanje pa se odpiše ali knjiži v dobro glavnega korespondenčnega računa. Korespondenčni račun je račun ene banke, odprt pri drugi banki. Odraža plačila, ki jih je slednja opravila v imenu in na račun prve banke na podlagi korespondenčne pogodbe, sklenjene med njima. V naši državi se večina medbančnih poravnav izvaja prek poravnalnega sistema Centralne banke Ruske federacije. Poravnave med bankami izvajajo oddelki Banke Rusije, posebej ustvarjeni za te namene - centri za poravnavo gotovine (RCC). Korespondenčni bančni računi se odprejo pri RKC na lokaciji upravnih odborov poslovnih bank.

Čiščenje– eden od načinov negotovinskega plačila. Temelji na pobotu medsebojnih terjatev in obveznosti pravnih in fizičnih oseb za blago in storitve, vrednostne papirje. Pri obračunu se poplačajo enaki zneski medsebojnih terjatev upnikov in obveznosti dolžnikov drug do drugega, poplačila pa se izvedejo le za razliko. Kliring se lahko izvaja med dvema gospodarskima subjektoma, skupinskim in medpanožnim, brez sodelovanja poslovnih bank ali s pomočjo bank. Pri izvajanju enkratnega pobota prek bank vsakemu udeležencu odpre banka, ki mu služi začasno (v obdobju pobota), vzporedno s tekočim računom, ločen pobotni račun. V skladu z njim se zneski odpisujejo in knjižijo v dobro. Nato se izravnalni računi zaprejo in prikaže se stanje za vsakega udeleženca. Kliring se lahko uporablja tudi za medbančne poravnave. Navsezadnje vsaka banka hkrati ali izmenično deluje kot prejemnica in plačnica denarja. Klirinške poravnave se lahko organizirajo med dvema bankama, kadar je dolžniška terjatev prve dolžniška obveznost druge in obratno. Hkrati se poplačujejo medsebojni dolgovi. Največjo učinkovitost pa kliring doseže pri velikem številu udeležencev. Kliring se lahko organizira tako prek največjih poslovnih bank kot prek klirinških hiš (centrov). V tem primeru je potrebno, da klirinški center upošteva vse dolžniške terjatve posameznega udeleženca do drugih klirinških udeležencev in obveznosti do njih s kasnejšim odplačilom negativnih in pozitivnih vrednosti. Banke odprejo svoje račune v klirinških hišah, kamor nakažejo del svojih sredstev. Klirinške hiše pa odprejo svoje korespondenčne račune pri centralni banki.