Fondurile de investiții pe acțiuni devin din ce în ce mai frecvente. Pe fondul neîncrederii tradiționale a cetățenilor autohtoni față de bănci, burse și alte structuri similare, fondurile de investiții se evidențiază favorabil. De fapt, ele îmbină toate calitățile pe care ar trebui să le aibă o mașină ideală pentru a face bani. Lucrând în strictă conformitate cu reglementările și legea federală, fondul de investiții oferă participanților săi următoarele avantaje:
Distribuția uniformă a riscurilor, cu alte cuvinte – siguranță;
simplitate și comoditate - banii funcționează fără participarea directă a investitorului;
disponibilitatea retragerii fondurilor - banii pot fi retrași în orice zi lucrătoare în cuantumul valorii cotei investitorului în momentul curent;
majoritatea profitului pe care îl aduce o investiție într-un fond de investiții este scutit de impozit;
nivel ridicat de venit stabil.
Ce este un fond de investiții pe acțiuni?
În termeni simpli, un fond de investiții este o bancă depozitară. Persoanele fizice și juridice contribuie cu bani la aceasta, primind în schimb titluri de valoare. Banca depozitară gestionează banii la propria discreție. În acest scop lucrează un grup de specialiști care evaluează oportunitățile de investiții și iau decizii privind investirea banilor. Pentru aceste servicii, depozitarul percepe de obicei investitorului de la 1% la 5% din profit și o mică comision de administrare. Comparativ cu veniturile primite, banii sunt absolut nesemnificativi.
Este necesar să înțelegeți că nimeni nu va primi bani gratuit pentru un investitor. Prin urmare, ar trebui să clarificați imediat cuantumul taxelor și să îl tăiați definitiv de pe lista veniturilor. Pentru a obține bani foarte buni, nu vei putea să lâncești după aur ca Koschey.
Dar riscurile?
În general, riscurile asociate cu investiția în fonduri de acțiuni pot fi reduse la două principale:
Riscul ca banca-mamă să „explodeze”;
riscul ca una sau mai multe companii din pachetul de investiții să intre în faliment.
Primul lucru de luat în considerare este riscul de faliment al băncii-mamă. Teoretic, acest lucru este posibil. Dar ideea este că banca depozitară funcționează complet independent de banca-mamă. În caz de faliment, activele băncii depozitare nu vor fi prejudiciate în niciun fel și vor rămâne intacte. Deci nu trebuie să vă faceți griji pentru asta.
În ceea ce privește riscul de faliment al oricăreia dintre companiile investite, totul aici este destul de simplu. Procedura de investitie este inscrisa in regulamentul fondului. Adesea, un fond pe acțiuni nu are dreptul de a investi mai mult de 10% din activele sale într-o singură companie. Astfel, „ouăle de aur” nu sunt păstrate într-un singur coș, iar pierderea lor imediat nu este pur și simplu posibilă. În cel mai rău caz - și cel mai puțin probabil - banii sunt investiți într-o duzină de companii. Și în cel mai bun caz, numărul lor poate ajunge la câteva zeci. După cum se vede din aceste informații, deși există riscuri, acestea sunt relative.
Sunt posibile pierderi atunci când investiți?
Fondurile de investiții, însă, nu promit o viață fabuloasă. În unele cazuri, pot apărea pierderi. Dar ele sunt adesea cauzate de acțiunile eronate ale investitorilor înșiși. Să presupunem că un investitor a investit bani într-un fond de investiții în 2008. Pretul pachetelor a fost destul de mare. Și în 2009, rata dobânzii s-a prăbușit cu 15%. Situația este ipotetică și nu este legată de fapte, luate pur ca exemplu. Investitorul, în panică, cere și primește banii înapoi. Este clar că este în pierdere.
Un an sau doi mai târziu, prețul pachetelor a crescut și acțiunile cumpărate în 2008 au început să coste cu 150% mai mult decât dobânda. Aritmetică simplă. Nu retrage bani prea repede sau la momentul nepotrivit. Un fond de investiții este în esență un centiped. Rupeți un picior și încărcarea celorlalți se va schimba, dar acest lucru nu va reprezenta o amenințare pentru viață.
Care este efectul costului mediu?
Pentru a investi cu înțelepciune, este important să cunoașteți și să utilizați efectul costului mediu. Este după cum urmează. Să presupunem că un investitor cumpără certificate de investiții pentru aceeași sumă în fiecare lună. Să presupunem că această sumă este de 100 USD. Dacă în prima lună certificatele costă 5 USD, atunci investitorul a cumpărat 20 de certificate. În luna următoare, costul certificatelor a scăzut la 2,00. iar investitorul a cumpărat 50 de certificate. În a treia lună, valoarea certificatelor scade la un dolar nesemnificativ, majoritatea investitorilor vând în panică, iar investitorul în cauză cumpără. Acum pentru 100 USD a cumpărat 100 de certificate.
În a patra lună, are loc încălzirea de schimb și certificatele revin la valoarea de 5 USD. Până în acest moment, investitorul a investit 300 USD. și a cumpărat 170 de certificate. A ținut cont de dinamica fondurilor și acum și-a putut vinde certificatele cu 850 USD. Profit decent. Nu este greu de imaginat ce s-ar întâmpla dacă un investitor și-ar vinde certificatele pentru 1 USD.
Șapte sfaturi pentru un investitor începător.
amortizarile trebuie convertite in avantaje folosind efectul costului mediu;
nu ar trebui să vă grăbiți și să transferați bani de la un fond la altul - consecvența în acest caz este într-adevăr un semn de profesionalism;
nu ar trebui să te chinui cu calcule constante ale profiturilor și pierderilor, soldul trebuie întocmit în mod regulat, dar nu des;
este necesar să avem încredere în managementul fondului și în profesioniștii care lucrează în acesta;
Este destul de dificil să determinați momentul optim pentru achiziționarea certificatelor, așa că ar trebui să cumpărați în mod regulat;
este important să aveți o înțelegere clară a cursului în funcție de care se mișcă fondul de investiții și a piețelor în care investește;
Este recomandabil să investești bani în mai multe fonduri de investiții simultan, acest lucru va ajuta la distribuirea optimă a riscurilor.
Cel mai important lucru este să absorbiți cât mai multe informații despre activitatea fondurilor de investiții pe acțiuni. Nu există limită pentru perfecțiune, așa că abilitățile de investiție trebuie perfecționate în mod constant. Cu cât educația financiară este mai mare, cu atât investitorul va primi venituri mai mari. Cu cât va fi expus riscului mai mic. O bună cunoaștere a subiectului te va face să te simți încrezător și să reducă pierderea de celule nervoase. Ceea ce în sine este important pentru sănătate și bunăstare.
Un fond de investiții pe acțiuni (FIA) este o organizație specializată direct în investiții în valori mobiliare, proprietăți, precum și în investiții în acțiuni. O formă de companie deschisă care emite valori mobiliare în scopul mobilizării echivalentelor de numerar ale investitorilor, precum și investiții în acțiuni sau conturi bancare. Acest tip de activitate este limitat.
Legislația federală prevede consolidarea unui astfel de nume, iar alte companii care nu desfășoară acest tip de activitate nu au dreptul de a folosi o denumire corporativă în conținut, care va fi „investiție”. AIF funcționează exclusiv cu un permis de specialitate - o licență. Aceasta este Legea federală din 28 noiembrie 2001 nr. 156-FZ „Cu privire la fondurile de investiții”. Acesta precizează prevederi care vizează îmbunătățirea organizării și desfășurării activităților sub forma unei societăți deschise. De asemenea, prevede crearea de companii mutuale. Pe baza acestei prevederi, acestea sunt împărțite în două tipuri:
Un fond de investiții pe acțiuni se angajează să dețină un capital semnificativ pentru a obține o licență de funcționare. Determinarea acestei sume bugetare este responsabilitatea Serviciului Federal de Piețe Financiare.
Proprietatea este împărțită în:
Toate acțiunile deținute sunt acțiuni ordinare și pot fi doar plătite 
sub formă de bani sau alte bunuri specificate în declarația de investiție.
Consiliul de acționari și directori pot decide cu privire la răscumpărarea de 100% a acțiunilor în cazul unei reorganizări, încheierii unei tranzacții majore sau modificări ale statutului care sunt nefavorabile cooperării, precum și în declarație. Aceste reguli sunt prevăzute de lege, respectiv art. 75 Legea federală „Cu privire la societățile pe acțiuni”.
Este important de știut! Declarația de investiții este o parte din cartă care definește subiectul și activitățile acesteia ale companiei. Modificările se fac printr-o decizie generală prin votul acționarilor. Există excepții când astfel de probleme sunt decise de consiliul de administrație.
Un fond de investiții pe acțiuni are o caracteristică specială în ceea ce privește votul acționarilor, toate adunările acționarilor pentru a lua decizii au loc indiferent de procentul de acțiuni prezente de către proprietarul acțiunilor cu drept de vot;
Un complex imobiliar fără obligația de a înregistra statutul de persoană juridică. Baza este o relație de încredere în gestionarea proprietății de către compania de supraveghere. Un astfel de fond este format din investițiile investitorilor, fiecare dintre aceștia deținând propriul număr de acțiuni. Conceptul de acțiune implică o valoare mobiliară înregistrată.
Soiuri:
Adesea, astfel de servicii sunt folosite de clienți care nu acordă o atenție deosebită analizei titlurilor de valoare din lipsa oportunității sau experienței de a organiza și gestiona cu competență economiile personale. De asemenea, astfel de investitori evită costurile suplimentare pentru consultarea unui specialist în materie de investiții.
Un fond de proprietate pe acțiuni are următoarele avantaje principale în comparație cu alte structuri financiare:
Pentru un investitor, există o alegere serioasă atunci când alege un fond în care să investească și o mulțime de propuneri din partea managerilor săi. Pentru a face alegerea corectă, trebuie să porniți din propriile strategii și condiții. Merită să acordați atenție principalelor factori care influențează dezvoltarea ulterioară a investițiilor personale:
Atunci când alegeți o companie, principalii parametri vor fi:
Investițiile într-un fond de investiții pe acțiuni rămân una dintre cele mai eficiente și populare metode de investire a fondurilor. Dovedit, la timp și în practică de clasă mondială. Pe tot globul se folosesc astfel de servicii, de exemplu, în Europa, în procente, numărul de investitori de acest fel ajunge la 30% în Rusia, situația cu astfel de investiții este mai puțin dezvoltată, iar investitorii săi reprezintă 10%. Această distribuție oferă clientului un drept legal și protejat legal de a dezvolta și câștiga fonduri personale.
Fondul de investiții pe acțiuni(AIF) este o societate pe acțiuni deschisă a cărei activitate exclusivă este investirea de proprietăți în valori mobiliare și în alte obiecte prevăzute de prezenta lege federală și a cărei denumire corporativă conține cuvintele „fond de investiții pe acțiuni” sau „fond de investiții”.
Din această definiție, un FIA este o societate pe acțiuni deschisă, ale cărei activități sunt reglementate (la egalitate cu alte societăți pe acțiuni) de legea „Cu privire la societățile pe acțiuni”.
Diferențele dintre un FIA și o societate pe acțiuni:
Un fond de investiții pe acțiuni are dreptul de a-și desfășura activitățile numai pe baza unui permis (licență) special.
Nu are dreptul să desfășoare alte tipuri de activități comerciale.
Valoarea capitalului social al unui fond de investiții pe acțiuni la data depunerii documentelor pentru obținerea unei licențe trebuie să respecte cerințele stabilite de Comisia Federală pentru Piața Valorilor Mobiliare (FSFM).
Acţionarii unui fond de investiţii pe acţiuni nu pot fi depozitar specializat, registrator, evaluator şi auditor care au încheiat acorduri relevante cu acest fond de investiţii pe acţiuni.
Proprietatea unui fond de investiții pe acțiuni se împarte în proprietăți destinate investițiilor (rezerve de investiții) și proprietăți destinate să susțină activitățile organelor sale de conducere și ale altor organe ale fondului de investiții pe acțiuni, în proporția stabilită prin statut. a fondului de investiţii pe acţiuni.
Rezervele de investiții ale unui fond de investiții pe acțiuni (activele fondului) trebuie transferate către managementul fiduciar al societății de administrare.
Un fond de investiții pe acțiuni nu are dreptul de a plasa alte valori mobiliare decât acțiuni nominative ordinare.
Un fond de investiții pe acțiuni nu are dreptul de a plasa acțiuni printr-o subscriere închisă.
Acțiunile unui fond de investiții pe acțiuni pot fi plătite numai în numerar sau în proprietatea specificată în declarația sa de investiție. Plata incompletă a acțiunilor la plasare nu este permisă.
Constituția unui fond de investiții pe acțiuni trebuie să conțină o prevedere conform căreia obiectul exclusiv de activitate al acestui fond de investiții pe acțiuni este investiția în proprietăți determinate în conformitate cu prezenta lege federală și specificate în declarația sa de investiții. Declarația de investiții, modificările sau completările la aceasta se aprobă de adunarea generală a acționarilor unui fond de investiții pe acțiuni, cu excepția cazului în care aprobarea acesteia este de competența consiliului de administrație (consiliu de supraveghere) al acestui fond prin statutul său. Declarația de investiție, precum și toate modificările sau completările la aceasta, sunt transmise organului executiv federal pentru piața valorilor mobiliare în termen de 10 zile de la data aprobării.
Acționarii unui FIA pot participa la adunarea generală a FIA, inclusiv în lipsă, în orice chestiune care ține de competența adunării generale.
Consiliul de Administrație al FIA, pe lângă aspectele specificate în Legea „Cu privire la societățile pe acțiuni”, are competența exclusivă de a lua decizii cu privire la încheierea și încetarea contractelor cu societatea de administrare, depozitarul specializat, registratorul, evaluatorul și auditorul. .
Compoziția și structura activelor fondurilor de investiții pe acțiuni de toate tipurile sunt determinate de Ordinul Serviciului Federal al Piețelor Financiare. După cum puteți vedea, AMF permite o gamă mai largă de tipuri de fonduri: Ordinul FSFM nu permite activitățile fondurilor pe acțiuni și ale fondurilor ipotecare pe acțiuni.
Fond mutual de investiții(MUIF) este o formă de investiție colectivă în care investitorii dețin acțiuni în proprietatea fondului. Managementul este efectuat de un participant profesionist pe piața valorilor mobiliare - o societate de administrare.
Legea federală nr. 156-FZ din 29 noiembrie 2001 „Cu privire la fondurile de investiții” definește un fond mutual ca „un complex de proprietăți separat constând din proprietăți transferate în administrarea trustului a unei societăți de administrare de către fondatorii managementului trustului cu condiția combinării această proprietate cu proprietatea altor fondatori ai administrării trustului, precum și din proprietatea primită în procesul de administrare, a căror cotă-parte în proprietate este certificată printr-o garanție emisă de societatea de administrare.”
În practică, un fond mutual este un tip de administrare fiduciară a fondurilor cetățenilor (acționarilor), în care societatea de administrare cumpără valori mobiliare cu fondurile lor. Profitul este distribuit între acționari proporțional cu numărul de acțiuni. Pentru investitori, o acțiune este o valoare mobiliară înregistrată care certifică dreptul proprietarului său asupra unei părți din proprietatea fondului. De regulă, fondurile mutuale sunt destinate investitorilor care nu au cunoștințele și timpul necesar pentru a-și plasa și gestiona banii în mod independent. În plus, puteți investi din sume minime (de la 1 mie de ruble), ceea ce face ca acest instrument să fie atractiv pentru majoritatea cetățenilor.
Fondurile mutuale sunt împărțite în trei tipuri principale în funcție de condițiile de răscumpărare a acțiunilor.
Deschis, în care societatea de administrare vinde și cumpără acțiuni în orice moment. Acesta este cel mai popular tip de fond pentru oamenii obișnuiți, deoarece vă permite să investiți bani și să-i luați înapoi în orice moment.
Interval, atunci când cumpărarea și vânzarea de acțiuni sunt convenite în prealabil și se efectuează numai pe o anumită perioadă de timp. De exemplu, de patru ori timp de două săptămâni pe an.
Inchis, iesirea din care este posibila doar la sfarsitul perioadei de existenta a fondului mutual. De regulă, fondurile care investesc în imobiliare sunt create în această formă.
Fondurile mutuale oferă investitorilor o serie de beneficii. În primul rând, activele lor sunt gestionate de profesioniști din piață. Statul exercită un control strict asupra companiilor de administrare. Numerarul și titlurile fondului sunt complet separate de proprietatea societății de administrare - sunt contabilizate în conturi separate. În al doilea rând, costul de intrare pe piață pentru achiziționarea de acțiuni este scăzut și, în același timp, se asigură încă de la început un nivel ridicat de diversificare a portofoliului, adică riscul este redus. În al treilea rând, participarea la un fond mutual oferă un avantaj fiscal: impozitul pe venit este plătit de investitor numai la părăsirea participanților, o singură dată, și nu pe baza modificărilor valorii portofoliului, așa cum se întâmplă atunci când îl gestionează independent.
Societatea de administrare poate percepe trei tipuri de remunerare pentru serviciile sale. Aceasta este o primă atunci când un investitor achiziționează o unitate de fond, care prin lege nu poate depăși 1,5%. Există, de asemenea, o reducere la vânzare - nu mai mult de 3% din prețul acțiunii. Și un anumit procent din valoarea activului net al fondului pe an - de obicei de la 0,5% la 5%. Toate aceste comisioane sunt reținute indiferent de profitul sau pierderea investitorului.
În funcție de domeniile de investiții din țara noastră, fondurile mutuale sunt împărțite în fonduri de acțiuni, fonduri de obligațiuni, fonduri mixte de investiții și fonduri indexate.
Din 2007, conceptul de investitor calificat a fost introdus în legislația rusă. Pentru această categorie de participanți la bursă, există tipuri mai riscante de fonduri mutuale: fonduri speculative, fonduri de risc, fonduri imobiliare. În vara anului 2011, au fost înregistrate 545 de astfel de fonduri mutuale, marea majoritate fiind fonduri imobiliare închise și doar 16 fonduri speculative.
În total, în Rusia, conform Ligii Naționale a Managerilor, în 2011 funcționau 1.297 de fonduri. Valoarea totală a activelor lor nete este de peste 450 de miliarde de ruble. Sunt administrate de 363 de companii de investiții. În același timp, randamentul mediu al tuturor fondurilor mutuale deschise timp de cinci ani din 2006 până în 2011 a fost de 38% anualizat.
În zilele noastre, oamenii și-au pierdut considerabil încrederea în bănci, în diverse burse de valori și în diverse alte instituții de tip similar. Dar există o astfel de structură ca...
În principiu, combină toate aspectele pozitive pe care ar trebui să le aibă organizațiile enumerate mai sus. În termeni simpli, aceasta este, în principiu, o schemă ideală generatoare de profit.
Fondul de investiții este o organizație strict legală și funcționează în conformitate cu legea fără încălcări.
Astfel, fondul de investiții oferă următoarele avantaje acționarilor săi sau, cu alte cuvinte, participanților - principalul avantaj este siguranța, apoi ușurința de a lucra cu fondul de investiții și comoditate, de exemplu. banii tăi funcționează fără participarea ta.
Următorul punct foarte important este disponibilitatea fondurilor dvs., vă puteți retrage activele în orice moment, un nivel destul de bun de venit, iar cea mai mare parte a profiturilor dvs. nu sunt supuse impozitării.
Într-un limbaj simplu, un fond de investiții pe acțiuni este o bancă de depozit. În schimbul fondurilor depuse pe care le primiți.
Și banii tăi încep să funcționeze, pentru aceste servicii fondul de investiții ia un procent de la 1 la 5 de la tine, față de profitul tău nu este mult. Trebuie să înțelegi că nimeni nu va câștiga bani pentru tine în această lume gratuit.
Unul dintre principalele riscuri atunci când lucrați cu fonduri de investiții este următorul: în mod logic, există pericolul de faliment al uneia sau mai multor companii în care sunt investite finanțele dumneavoastră. Așa este, există un risc, dar prin lege fondul nu are dreptul să investească mai mult de 10% din toate finanțele tale într-o singură companie. Cu alte cuvinte, nu riști totul.
Următoarea întrebare foarte importantă este dacă sunt posibile pierderi atunci când lucrați cu fonduri de investiții. Teoretic, da, dar practic totul este în mâinile investitorului, adică. tu.
De exemplu, banii tăi sunt investiți în acțiuni ale unei anumite companii, după un an aceste acțiuni devin mai ieftine, iar în panică de pierderea banilor rămași îți retragi fondurile, atunci situația este următoarea, după încă un an acțiunile acestui firma dubla pretul.
Se dovedește că dacă ai fi lăsat bunurile, ai fi fost în negru, dar te învinovăți pentru tot. Principalul lucru în lucrul cu investiții este să studiezi în mod constant noi fonduri de investiții și să obții cantitatea maximă de informații despre acestea. Cu cât știi mai multe, cu atât riști mai puțin...
Fondul de investiții pe acțiuni (FIA)- o societate pe acțiuni deschisă, al cărei obiect exclusiv de activitate este investiția de proprietăți în valori mobiliare și alte obiecte prevăzute de Legea federală „Cu privire la fondurile de investiții”, a cărei denumire socială conține cuvintele „investiții pe acțiuni”. fond” sau „fond de investiții”. Un fond de investiții pe acțiuni nu are dreptul să desfășoare alte tipuri de activități comerciale. Desfășoară activități în baza unui permis (licență) special. Activitatea este reglementată de Legea federală „Cu privire la fondurile de investiții”, precum și de Legea „Cu privire la societățile pe acțiuni” (ținând cont de specificul Legii federale „Cu privire la fondurile de investiții”).
Cerințe pentru FIA:
Valoarea capitalului social al unui fond de investiții pe acțiuni la data depunerii documentelor pentru obținerea licenței de operare a unui fond de investiții (denumită în continuare licența unui fond de investiții pe acțiuni) trebuie să respecte cerințele stabilite. de către Serviciul Federal al Piețelor Financiare (cel puțin 35 de milioane de ruble).
Acționarii unui FIA nu pot fi un depozitar specializat, un registrator, o organizație de audit, precum și o persoană fizică sau juridică cu care, în conformitate cu cerințele Legii federale din 29 iulie 1998 N 135-FZ „Cu privire la activitățile de evaluare în Federația Rusă”, un acord pentru efectuarea evaluării (denumit în continuare evaluator), dacă persoanele specificate în acest alineat au încheiat acorduri relevante cu acest fond de investiții pe acțiuni.
Proprietatea FIA este împărțită în proprietăți destinate investițiilor (rezerve de investiții) și proprietăți destinate susținerii activităților organelor de conducere și ale altor organe ale FIA, în raportul stabilit de statutul FIA.
Rezervele de investiții ale FIA (denumite în continuare activele FIA) trebuie transferate către managementul fiduciar al unei societăți de administrare care îndeplinește cerințele prezentei legi federale, cu excepția cazului prevăzut la paragraful 6 al prezentului articol.
Pentru decontările privind tranzacțiile legate de gestionarea fiduciară a activelor FIA se deschide un cont (conturi) bancar separat, iar pentru contabilizarea drepturilor asupra valorilor mobiliare care constituie activele FIA, un cont (conturi) de custodie separat. Astfel de conturi, cu excepția cazurilor stabilite de legislația Federației Ruse, sunt deschise în numele societății de administrare, indicând faptul că aceasta acționează ca administrator și indicând numele FIA.
În cazul în care se încheie un acord cu o societate de administrare care respectă cerințele prezentei legi federale privind transferul către aceasta a competențelor organului executiv unic al FIA, societatea de administrare dobândește drepturile și obligațiile de a administra activele FIA pe baza contractului specificat. Totodată, pentru decontări privind tranzacțiile cu active ale FIA se deschide un cont (conturi) bancar separat, iar pentru contabilizarea drepturilor asupra valorilor mobiliare care constituie activele FIA, un cont (conturi) de custodie separat. Astfel de conturi sunt deschise pe numele FIA.
Un FIA este obligat să utilizeze documente în formă digitală electronică cu semnătură digitală electronică atunci când interacționează cu registratorul, un depozitar specializat și societatea de administrare care efectuează gestionarea încrederii activelor FIA.
Un FIA trebuie să aibă un site web pe internet, a cărui adresă de e-mail include un nume de domeniu, ale cărui drepturi aparțin acestui fond.
Un FIA nu are dreptul de a plasa alte valori mobiliare decât acțiuni nominative ordinare. Plasarea acțiunilor FIA trebuie efectuată numai prin subscriere deschisă, cu excepția cazurilor de plasare a acțiunilor destinate investitorilor calificați. Acțiunile FIA pot fi plătite numai în numerar sau în proprietatea specificată în declarația sa de investiție. Plata incompletă pentru astfel de acțiuni la plasare nu este permisă.
