Enumerați tipurile de investiții pe care le poate face compania
Termenul „investiție” provine din cuvântul latin „investi”, care înseamnă „a investi”. Într-o interpretare mai largă, investiția este o investiție de capital în scopul creșterii sale ulterioare.
În practica comercială, se obișnuiește să se facă distincția între următoarele tipuri de investiții:
1) investiții în active fizice;
2) investiții în active monetare;
3) investiții în active necorporale.
Sub bunuri fiziceînseamnă clădiri și structuri industriale, precum și orice tip de mașini și echipamente cu o durată de viață mai mare de un an. Sub active monetareînseamnă dreptul de a primi bani de la persoane fizice și juridice (de exemplu, depozite într-o bancă, acțiuni, obligațiuni etc.). Sub active necorporaleînseamnă valorile dobândite de companie ca urmare a achiziției de licențe, dezvoltarea mărcilor comerciale, desfășurarea programelor de instruire pentru personal etc.
Investițiile în valori mobiliare (CB) sunt de obicei numite investiții de portofoliu, și investițiile în active fizice, în pământ și în tot ceea ce este legat rigid de acesta, se numește investiții în active reale... Ambele tipuri de investiții au o mare importanță în economie, deoarece oferă mecanismul necesar pentru creșterea și dezvoltarea economiei țării.
Pentru analiza și planificarea investițiilor, clasificarea investițiilor este importantă.
Semne de clasificare:
1) după obiecte de investiții:
Investiții reale - reprezintă investiții financiare în proiecte specifice și sunt asociate cu achiziționarea de active reale (terenuri, clădiri, mijloace de producție etc.);
Investițiile financiare din portofoliu sunt investiții în acțiuni, obligațiuni, bilete la ordin și alte titluri de valoare;
2) prin natura participării la investiții:
Investiții directe - participarea directă a investitorului la selectarea obiectelor de investiții și investiții de fonduri;
Investiții indirecte - presupune investiții mediate de alte persoane (de regulă, investiții în portofolii);
3) după perioada de utilizare:
Investiții pe termen scurt - investiții de capital pentru o perioadă care nu depășește 1 an;
Investiții pe termen lung - investiții de capital pentru o perioadă care depășește 1 an;
4) prin forme de proprietate asupra resurselor de investiții:
Investiție privată - investiție realizată de cetățeni, precum și de întreprinderi cu forme de proprietate nestatale;
Investițiile de stat - sunt efectuate de autoritățile centrale și locale în detrimentul bugetelor de toate nivelurile, fonduri extrabugetare, fonduri împrumutate, precum și întreprinderi de stat în detrimentul fondurilor proprii și împrumutate;
Investiții străine - investiții realizate de cetățeni străini, persoane juridice și state;
Investiții comune - investiții făcute de subiecții unei anumite țări și state străine.
5) la nivel regional:
Investiții interne - investiții în obiecte de investiții situate în cadrul teritorial al unei țări date.
Investiții în străinătate - investiții în obiecte de investiții în afara granițelor teritoriale ale unei țări date;
6) în funcție de gradul de risc:
Investiții cu risc scăzut - considerat un mijloc sigur de a obține un anumit venit;
Investițiile cu risc ridicat sunt considerate speculative.
Care sunt investițiile cele mai protejate de efectele creșterii inflaționiste
Cele mai protejate de inflație sunt investiții în active reale (imobiliare, antichități, opere de artă, bijuterii etc.), deoarece creșterea prețurilor la aceste bunuri depășește rata generală a inflației din țară. O trăsătură distinctivă a investițiilor reale este că acestea nu sunt supuse unui nivel foarte ridicat de risc, prin urmare, au o rentabilitate mai mare în comparație cu investițiile financiare.
Investiție reală Activele reale real
Investițiile reale includ următoarele investiții
În funcție de obiectul investiției, investițiile sunt împărțite în reale și financiare.
Investiție reală- este, practic, investiții pe termen lung direct în mijloacele de producție și bunuri de larg consum. Ele reprezintă investiții financiare în proiecte specifice și sunt de obicei asociate cu achiziționarea de active reale. Activele reale - acesta este teren, clădiri, mijloace de producție etc. În acest fel, real investițiile sunt investiții în sectoare ale economiei și tipuri de activități economice care aduc o creștere a capitalului real, adică o creștere a mijloacelor de producție, a valorilor materiale. Este necesar să se clarifice faptul că capitalul real (averea) include atât valori tangibile, cât și valori necorporale, inclusiv rezultatele cercetării și dezvoltării, diverse informații, educația angajaților etc. Servicii precum organizarea jocurilor de noroc, servicii pentru redistribuirea bogăției sociale a unor indivizi în favoarea altora (redistribuirea proprietății) etc. nu aparțin bogăției reale.
În sensul cel mai general, investițiile ar trebui înțelese ca mijloace financiare și alte mijloace utilizate pentru a obține un anumit rezultat pozitiv (economic, social, intelectual, apărare etc.). Această definiție depășește cu mult interpretarea economică, care într-un sens larg interpretează cuvântul „investi” ca „parte din bani astăzi pentru a obține o cantitate mare în viitor”, sau o investiție este utilizarea banilor pentru a face bani mari, pentru a genera venituri sau pentru a obține câștiguri de capital, sau ambele. Definiția noastră acoperă viziunea economică a investițiilor ca mijloc de construire a căpitanului, precum și viziunea acestora ca mijloc de realizare a obiectivelor neeconomice de către investitor. De exemplu, statul, care investește fonduri bugetare în dezvoltarea astrofizicii, se bazează cu greu pe obținerea unui profit și există o mulțime de exemple similare. Astfel, este necesar să se facă distincția între definiția generală (în sens larg) și cea economică (în sens restrâns) a conceptului de investiție. Primul dintre ele se bazează pe așteptarea fondurilor investite de a atinge nu numai obiective economice, ci și alte obiective. Al doilea reduce obiectivele investiționale la creșterea fondurilor investite. În literatura de specialitate, puteți găsi diverse variante ale grupurilor de definiții indicate de noi.
Un exemplu de definiție generală este interpretarea conceptului de investiție în Legea federală „Despre activitățile de investiții din Federația Rusă desfășurate sub formă de investiții de capital”: „Investiții - numerar, valori mobiliare, alte proprietăți, inclusiv drepturi de proprietate, și alte drepturi care au o valoare monetară investită în obiecte de antreprenoriat și (sau) alte activități pentru a obține profit și (sau) pentru a obține un alt efect util ”. Investițiile de capital sunt definite ca investiții în active fixe (active fixe), inclusiv costurile de construcție nouă, reconstrucție și reechipare tehnică a întreprinderilor existente, achiziționarea de mașini, echipamente, scule, inventar, lucrări de proiectare și inspecție și alte costuri. Astfel, în forma sa cea mai generală, investițiile reprezintă costurile (cheltuielile) pentru tot ceea ce are o valoare estimată, în numele realizării anumitor obiective economice și de altă natură. Conceptul de investiție este mai larg decât conceptul de investiție de capital, dar mai restrâns decât conceptul de costuri (costuri, cheltuieli). Costurile sunt unice și recurente. Primul se referă la costurile investiționale, deoarece acestea sunt pe termen lung, al doilea - costurile curente, recurente continuu - nu sunt investiții. De exemplu, în procesul de producție, costurile curente sunt concentrate în costul de producție, care include costul forței de muncă, amortizarea, materialele etc.
Utilizarea investițiilor are loc prin implementarea proiectelor de investiții care vizează atingerea anumitor obiective clar definite și care reprezintă un set de măsuri și acțiuni care nu contravin legislației pentru implementarea unei anumite cantități de investiții pentru a atinge obiective (rezultate) specifice în cadrul o perioadă de timp specificată.
O formulare oarecum diferită (dar identică în sens) a conceptului de proiect de investiții în legătură cu investițiile de capital este prezentată în Legea federală menționată anterior „Despre activitățile de investiții din Federația Rusă desfășurate sub formă de investiții de capital”, în cazul în care o investiție proiectul este înțeles ca o justificare a fezabilității economice, a volumului și a calendarului investițiilor de capital.investiții, documentația necesară a proiectului elaborată în conformitate cu legislația Federației Ruse și standarde (norme și reguli) aprobate în conformitate cu procedura stabilită, precum și o descriere a acțiunilor practice de realizare a investițiilor (plan de afaceri). În plus, legea introduce conceptul de proiect de investiții prioritar (PI), care este înțeles ca un proiect de investiții cu un volum total de investiții de capital care îndeplinește cerințele legislației Federației Ruse, incluse în lista aprobată de Guvernul Federației Ruse.
Implementarea practică a oricărui proiect de investiții este de neconceput fără activități cu scop colectiv sau individual care vizează rezolvarea sarcinilor tactice și strategice stabilite în proiect. Aceasta este esența activității de investiții, care în legea menționată mai sus este interpretată ca o investiție și implementare de acțiuni practice pentru a obține profit și (sau) pentru a obține un alt efect util. Nu este necesar să supraîncărcați, așa cum se face uneori, conceptul de activitate investițională prin enumerarea tipurilor de muncă care sunt efectuate în procesul de selecție, implementare și funcționare a I.P.
Conceptele de subiect și obiectul activității de investiții sunt strâns legate de conceptele de investiții și antreprenori individuali. Sub subiect al activității de investițiiînseamnă persoane fizice și juridice care desfășoară acțiuni specifice pentru rezolvarea sarcinilor stabilite în PI. Subiecții activităților de investiții sunt investitorii, clienții, contractanții (executanții de muncă), utilizatorii activităților de investiții și alte persoane fizice și juridice implicate în implementarea IP. Subiectul activității de investiții din punct de vedere legislativ i se acordă dreptul de a combina funcțiile a două sau mai multe entități, cu excepția cazului în care se prevede altfel printr-un acord și (sau) un contract guvernamental încheiat între ele.
Obiectele activității de investiții sunt proprietate nou creată a diferitelor tipuri de întreprinderi și organizații din sferele de producție și neproducție, valori mobiliare (acțiuni, obligațiuni, certificate etc.), produse științifice și tehnice, drepturi de proprietate și drepturi de proprietate intelectuală, depozite în numerar.
Numeroase tipuri de investiții sunt clasificate în conformitate cu următoarele criterii principale de clasificare:
În tipologia investiției, principala este clasificarea investițiilor pe obiecte de activitate investițională (sau pe obiecte de investiții). Pe această bază, se disting investițiile reale și financiare (Fig. 1.1).
Investiții reale (formare de capital) sunt împărțite în tangibile și intangibile. Primele includ investiții în obiecte tangibile - în clădiri, structuri, mașini, echipamente etc., cel din urmă (potențial, uneori numit intelectual) - aceasta este o investiție în achiziționarea de brevete, licențe, plata pentru cercetare și dezvoltare, implementarea a programelor de recalificare și perfecționare.calificările personalului etc. În practica statistică, investițiile reale se numesc investiții în active nefinanciare, care sunt înregistrate pentru sectorul întreprinderilor nefinanciare în conformitate cu metodologia Fondului Monetar Internațional.
Smochin. 1.1. Clasificarea investițiilor pe obiecte de investiții
Investiții financiare - aceasta este o investiție în acțiuni, obligațiuni, depozite bancare, certificate de investiții și alte valori mobiliare. Investițiile financiare sunt împărțite în directe (în active reale), în portofoliu și altele. Prima include investiții în acțiuni ale societăților pe acțiuni pentru a primi dividende și a dobândi dreptul de a participa la management. Acestea sunt investiții făcute de persoane juridice și persoane fizice care dețin integral organizația sau controlează cel puțin 10% din acțiuni sau capitalul autorizat (colectat) al organizației. Investițiile de portofoliu includ investiții în diferite tipuri de valori mobiliare aparținând diferiților emitenți, pentru a crește probabilitatea de a primi venituri din fondurile investite. Acestea includ achiziționarea de acțiuni, acțiuni, obligațiuni, cambii și alte titluri de creanță. Acestea reprezintă mai puțin de 10% din capitalul autorizat (colectat) al organizației. Investițiile care nu se încadrează în definiția investițiilor directe și de portofoliu sunt indicate ca altele - împrumuturi comerciale, împrumuturi de la guverne străine garantate de Guvernul Federației Ruse, alte împrumuturi (împrumuturi de la organizații financiare internaționale etc.), depozite bancare.
Raportul din economia țării între investițiile reale și financiare este un indicator important al dezvoltării economice. „În economiile primitive, cea mai mare parte a investițiilor este reală, în timp ce în economiile moderne, majoritatea investițiilor sunt investiții financiare. Dezvoltarea ridicată a instituțiilor de investiții financiare contribuie semnificativ la creșterea investițiilor reale. De obicei, aceste două forme sunt mai degrabă complementare decât concurente. "
Structura investițiilor în economia rusă suferă modificări caracteristice unei țări cu relații de piață în curs de dezvoltare. Acest lucru este demonstrat de dinamica investițiilor în active nefinanciare (investiții reale) și investiții financiare, care au fost contabilizate de Rosstat începând cu 1995 conform metodologiei Fondului Monetar Internațional.
Din păcate, Anuarul statistic rus nu conține date despre volumul investițiilor în active necorporale și alte active nefinanciare. Dar, ținând cont de faptul că aproape 98% din investițiile în active nefinanciare sunt investiții în active fixe, vom compara dinamica volumului acestora din urmă cu dinamica investițiilor financiare.
Masa 1.1 prezintă date care arată modul în care s-a modificat volumul investițiilor în active fixe și investițiile financiare ale organizațiilor în 2000-2009.
În perioada analizată, volumul investițiilor în active fixe a crescut de aproape 19,5 ori, iar volumul investițiilor financiare a crescut de peste 123 de ori. În 2009, volumul investițiilor financiare a depășit volumul investițiilor în active fixe de peste 2,8 ori. Tendința de a depăși creșterea investițiilor financiare în comparație cu creșterea investițiilor în active nefinanciare în Rusia va continua în mod evident în viitorul apropiat pe măsură ce piața valorilor mobiliare se dezvoltă.
Conform termenilor investițiilor, investițiile sunt împărțite în termen scurt (pentru o perioadă de până la un an), pe termen mediu (de la unu la trei ani) și pe termen lung (pentru o perioadă de peste trei ani).
Prin forme de proprietate, investițiile de stat, private, străine și mixte se disting de obicei. Aceasta nu epuizează toate formele de proprietate, prin urmare, în practica statistică, acest criteriu se distinge prin investiții municipale, investiții ale cooperativelor de consum, ale organizațiilor publice și religioase (asociații). În plus, investițiile mixte sunt împărțite în ruse mixte și ruse mixte și străine. În opinia noastră, atunci când se clasifică în funcție de acest criteriu, este necesar să se facă distincția federală și proprietatea entităților constitutive ale Federației Ruse de compoziția proprietății de stat.
Tabelul 1.1 Dinamica investițiilor în active fixe și a investițiilor financiare pentru perioada 2000-2009
Smochin. 1.2. Clasificarea investițiilor după forme de proprietate
În practica statistică, sunt utilizate diverse clasificări ale investițiilor în funcție de direcțiile de utilizare a acestora, de exemplu, investițiile în active fixe pot fi clasificate după forme de proprietate, pe sectoare ale economiei etc.
Pe o bază teritorială (regională), este necesar să se facă distincția între investițiile interne realizate în facilități interne, care, la rândul lor, sunt diferențiate în funcție de regiunile țării; investiții externe (străine) efectuate în străinătate.
Prin sferele economiei, se pot distinge investițiile în producție și neproducție.
În literatura de specialitate, investițiile sunt clasificate în moduri diferite în funcție de gradul de risc al investiției. Conform unei clasificări, criteriul dat face distincția între investițiile agresive, moderate și conservatoare. Primele dintre ele se caracterizează prin profitabilitate ridicată, lichiditate scăzută și un grad ridicat de risc. Investițiile moderate sunt caracterizate de un grad moderat de risc, în timp ce investițiile conservatoare sunt investiții cu lichiditate ridicată și risc scăzut.
O altă clasificare a criteriului dat este investițiile cu randament ridicat, cu venituri medii, cu venituri mici și neprofitabile 1.
Ca parte a investițiilor, se disting așa-numitele investiții autonome, care nu sunt asociate cu modificări ale nivelului de venit. Acestea includ o proporție semnificativă de investiții publice pe termen lung, investiții publice și investiții care sunt o consecință directă a invenției.
Aceste investiții trebuie distinse de investițiile cu același nume atunci când se clasifică investițiile în funcție de compatibilitatea implementării lor. Acest atribut se distinge prin investiții independente (autonome), care pot fi realizate ca fiind independente de alte obiecte de investiții din programul general de investiții ale întreprinderii, interdependente, a căror succesiune de implementare sau operație ulterioară depinde de alte obiecte de investiții și se exclude reciproc. , care necesită o alegere alternativă 1.
Investițiile (investițiile de capital) în căpitanul principal sunt, de asemenea, clasificate în funcție de scopul sectorial al instalațiilor în construcție:
În practica internațională, investițiile se disting: risc, direct, portofoliu și anuitate. Capitalul de risc include investițiile îndreptate către antreprenori individuali. având un grad ridicat de risc: să direcționeze - investiții în active fixe ale întreprinderilor și organizațiilor din sferele de producție și neproducție. Am luat deja în considerare conceptul de investiții de portofoliu. O anuitate include investiții care generează venituri pentru deponent la intervale regulate.
Investițiile reale (nefinanciare) sunt cel mai adesea subdivizate în două grupe: tangibile (tangibile) și intangibile. În practica statistică internă, în structura investițiilor în active nefinanciare, se obișnuiește să se facă distincția:
Investiții de capital fix include toate costurile pentru crearea și reproducerea mijloacelor fixe, care includ: construcție nouă. extinderea, precum și reconstrucția și modernizarea instalațiilor care duc la o creștere a costului inițial al instalațiilor și sunt atribuite capitalului suplimentar al organizației, achiziționarea de mașini, echipamente, vehicule, costul formării turmei principale, creșterea plantări perene etc. Din 2001, investițiile în active fixe sunt contabilizate fără taxă pe valoarea adăugată.
Investiții în imobilizări necorporale, conform clasificării lui Rosstat. includ obiecte de proprietate intelectuală: brevete, drepturi de autor, reputația comercială a organizației etc.
LA investiții în alte active nefinanciare a inclus costurile achiziționării de terenuri, resurse naturale și alte active nefinanciare. Costurile achiziționării de terenuri și resurse naturale se reflectă pe baza documentelor emise de organele de stat pentru resursele funciare și gestionarea terenurilor în conformitate cu facturile plătite sau acceptate.
Investiții în cercetare, dezvoltare și muncă tehnologică include cheltuielile legate de efectuarea muncii reflectate în contabilitate ca investiții în active imobilizate, pentru care se obțin rezultate care fac obiectul protecției juridice, dar nu sunt formalizate în modul prescris sau pentru care se obțin rezultate care nu sunt supuse la protecția juridică în conformitate cu normele legislației în vigoare. În structura investițiilor în active nefinanciare, investițiile în active fixe reprezintă cea mai mare pondere, după cum se poate vedea din tabel. 1.2, care prezintă dinamica acestei structuri pentru perioada 2000-2009.
Tabelul 1.2 Structura investițiilor în active nefinanciare * (în% din total)|
Investiții în active nefinanciare. ** total |
Inclusiv |
||||
|
investiții de capital fix |
investiții în active necorporale |
investiții în alte active nefinanciare |
costuri pentru cercetare, dezvoltare și muncă tehnologică |
||
Fără întreprinderi mici și parametrii activităților informale.
Fără investiții în creșterea stocurilor.
Pot fi utilizate și alte clasificări ale investițiilor reale. De exemplu, J. Blech și U. Goetze recomandă investiții reale pe baza (criteriului) motivelor lor pentru a se diferenția în investiții pentru creație, curente și suplimentare (Fig. 1.3).
Investiții de creat investit în deschiderea unei noi întreprinderi sau a unei sucursale a uneia existente. Investiția curentă sunt trimise pentru reparații de rutină și revizie și pentru înlocuirea (reînnoirea) flotei de mașini și echipamente. Investiții complementare sunt direcționate către dezvoltarea producției și asigurarea siguranței la instalațiile de producție existente ale întreprinderii.
Similar structurii clasificării de mai sus este clasificarea ciclurilor de viață ale unei întreprinderi. În conformitate cu această caracteristică, investițiile inițiale (investiții nete) sunt alocate pentru crearea unei întreprinderi: investiții extinse pentru extinderea unei întreprinderi existente; reinvestire - pentru reproducerea activelor fixe la o întreprindere care operează.
La nivel de întreprindere, investițiile reale pot fi clasificate și în funcție de domeniile sale funcționale: aprovizionare materială și tehnică, producție, vânzări etc.
O altă clasificare utilizată la acest nivel prevede alocarea următoarelor grupe de investiții: înlocuirea echipamentelor, modernizarea echipamentelor, extinderea producției, diversificarea și investițiile strategice.
Smochin. 1.3. Tipuri de investiții reale după criteriul „motivul investiției”
Investiții în creșteri de eficiență. Obiectivul lor este, în primul rând, de a crea condiții pentru reducerea costurilor companiei prin înlocuirea echipamentelor, instruirea personalului sau mutarea instalațiilor de producție în regiuni cu condiții de producție mai favorabile.
Investiții în creșterea capacității de producție. Sarcina unei astfel de investiții este de a extinde posibilitățile de producere a bunurilor pentru piețele formate anterior în cadrul industriilor deja existente.
Investiții în crearea de noi facilități de producție. Astfel de investiții sunt destinate să asigure crearea unor întreprinderi complet noi care vor produce bunuri care nu au fost fabricate anterior de companie (sau vor oferi un nou tip de serviciu) sau vor permite companiei să încerce să intre pe noi piețe cu bunuri produse anterior.
Investiții pentru a îndeplini cerințele agențiilor guvernamentale. Acest tip de investiție devine necesar atunci când o firmă se confruntă cu nevoia de a îndeplini cerințele autorităților în ceea ce privește standardele de mediu, siguranța produselor sau alte condiții de funcționare care nu pot fi realizate doar prin îmbunătățirea managementului.
O astfel de clasificare a investițiilor se bazează pe diferitele niveluri de risc caracteristice fiecăruia dintre grupurile enumerate.
Din punctul de vedere al strategiei de investiții a întreprinderii, se recomandă, de asemenea, să se identifice investițiile pasive, care să asigure, în cel mai bun caz, nedegradarea indicatorilor de rentabilitate a investițiilor. și active, care asigură o creștere a competitivității întreprinderii.
Investiții - investiții de capital pe termen lung cu scopul de a obține profit
În practica comercială, se obișnuiește să se facă distincția între următoarele tipuri de investiții:
Investiții în active fizice;
Investiții în active monetare;
Investiții în active necorporale.
Subbunuri fiziceînseamnă clădiri și structuri industriale, precum și orice tip de mașini și echipamente cu o durată de viață mai mare de un an. Sub active monetaresunt intelese dreptul de a primi bani de la persoane fizice și juridice (de exemplu, depozite bancare, acțiuni, obligațiuni etc.). Subactive necorporaleînseamnă valorile dobândite de companie ca urmare a achiziției de licențe, dezvoltarea mărcilor comerciale, desfășurarea programelor de instruire pentru personal etc.
Investițiile în valori mobiliare (BC) se numesc de obicei investiții de portofoliu, iar investițiile în active fizice, în terenuri și în tot ceea ce este legat rigid de acesta, se numesc investiții în active reale. Ambele tipuri de investiții au o mare importanță în economie, deoarece oferă mecanismul necesar pentru creșterea și dezvoltarea economiei țării.
Investițiile reale sunt investiții în sectoare ale economiei și tipuri de activități economice care aduc o creștere a capitalului real, adică o creștere a mijloacelor de producție, a valorilor materiale.
Investițiile reale includ următoarele investiții:
În stocuri;
Investiții de capital fix;
De asemenea investițiile reale includși investiții în active necorporale.
Investițiile de capital fix, la rândul lor, includ investițiile și investițiile de capital în imobiliare. Investițiile de capital se fac sub formă de investiții de resurse materiale, tehnice și financiare în reproducere și crearea de mijloace fixe prin construcții noi, reconstrucție, reechipamente tehnice, extindere și, de asemenea, menținerea capacităților de producție deja operatoare.
Bunuri imobiliare înseamnă (în conformitate cu clasificarea acceptată) terenul, precum și tot ceea ce se află sub și deasupra suprafeței pământului, inclusiv acele obiecte care sunt atașate acestuia, indiferent dacă sunt de origine naturală sau create de om mâini.
Principalele surse de finanțare proprie
sunteți:
- deduceri din amortizare;
- profitul rămas la dispoziția întreprinderii.
Taxele de amortizare sunt cele mai puternice surse de investiții. Amortizarea este percepută pentru a rambursa costul achiziționării de active fixe. În consecință, amortizarea este destinată să înlocuiască investiția.
Eficacitatea utilizării deducerilor din amortizare ca sursă de finanțare pentru reproducerea simplă a activelor fixe poate fi verificată prin determinarea valorii investiției nete ca diferență între volumul investițiilor brute ale întreprinderii și valoarea deducerilor din amortizare pentru o anumită perioadă.
Profitul este principala formă a venitului net al întreprinderii, care exprimă valoarea surplusului de produs. Valoarea sa acționează ca parte a încasărilor în numerar, care este diferența dintre prețul de vânzare al produselor (lucrări, servicii) și costul său integral.
Buna! Astăzi vom vorbi despre ce este investiția reală.
Când cuvântul „investiție” este folosit din ce în ce mai des, ne gândim la investiții financiare în orice valori mobiliare, Forex sau vreun proiect imens de investiții precum Nord Stream. Acestea sunt toate tipuri complet diferite de investiții. Astăzi vă vom spune ce sunt investițiile reale și dacă există investiții ireale.
Înainte de a începe să investiți, merită să ne amintim că profesioniștii sunt implicați în aceasta! De la un investitor, astfel de investiții necesită cunoștințe în domeniul gestionării resurselor umane, cunoașterea piețelor de bunuri și servicii și specificul extinderii acestora, cunoștințe și abilități în domeniul investițiilor financiare și al managementului financiar și multe altele. În caz contrar, există un risc imens de a vă pierde toate investițiile!
Pentru a începe investițiile reale, trebuie să luați în considerare riscurile și să scrieți și să calculați rata de rentabilitate, timpul de recuperare și mulți parametri diferiți. Ei bine, dacă faci această afacere serios și temeinic. Pare dificil, dar voi încerca să descriu principalele puncte care te vor ajuta să navighezi în investiții reale, dacă totuși vrei să o faci.
În primul rând, dacă aveți propria întreprindere / firmă, va trebui oricum să faceți investiții reale, deoarece această investiție, spre deosebire de investițiile financiare, vă oferă avantaje competitive uriașe, mai ales în timp.
În al doilea rând, în Rusia există Legea federală nr. 39-FZ „Cu privire la activitățile de investiții din Federația Rusă desfășurate sub formă de investiții de capital”. Înainte de a face investiții reale, vă puteți familiariza cu această lege, astfel încât mai târziu să nu existe întrebări nici cu privire la lege, nici cu privire la dumneavoastră. El nu este mare.
În al treilea rând, trebuie să înțelegeți ce sarcini urmăriți atunci când faceți investiții reale.
Obiective reale de investiții:
Dacă aceste cerințe nu sunt îndeplinite, în principiu va fi imposibil să se desfășoare activități, prin urmare astfel de investiții devin obligatorii și necesare. Aceeași investiție poate include îmbunătățirea condițiilor de muncă ale lucrătorilor, dacă acest lucru este cerut și de stat în lege.
Când decideți asupra sarcinilor pe care le urmăriți în întreprinderea dvs. și pentru care urmează să efectuați investiții reale, merită să studiați principalele forme de investiții reale.
Recent, datorită numărului mare, această formă de investiție reală a devenit foarte populară, deoarece în timpul falimentului unei întreprinderi se poate achiziționa la un cost minim, dar în același timp, pentru ca această întreprindere să funcționeze în plus, este necesar să se investească încă sume uriașe de bani în acesta. Dar infrastructura și clienții există deja.
Datorită reconstrucției, puteți stăpâni noi tehnologii pentru producția dvs., puteți îmbunătăți calitatea produselor fabricate și vă puteți crește potențialul de producție.
Aceasta este o formă foarte utilă de investiții reale, care este realizată în mod sistematic de companii moderne dezvoltate și de succes. De multe ori în Rusia, nici clădirile, nici procesele tehnologice nu știu ce sunt noile tehnologii și ce beneficii pot avea în general producția lor. Prin urmare, de obicei firmele rusești rămân cu mult în urma companiilor de top din lume în domeniul dezvoltării.
Acestea sunt formele de investiții reale pe care o persoană juridică le poate realiza. Toată lumea va alege formularele care sunt potrivite în mod special pentru el, întreprinderea sa, dar merită să ne amintim că investiția reală, adesea spre deosebire de cea financiară, se plătește foarte bine, dă un impuls uriaș dezvoltării afacerii dvs., a întreprinderii dvs., în timp ce există relativ puține riscuri în investițiile reale, este o formă fiabilă de investiție. Dar sunt cel mai adesea scumpe.
Să rezumăm toate cele de mai sus și să evidențiem principalele caracteristici, argumente pro și contra investițiilor reale.
de exemplu, pentru persoanele care au cumpărat apartamente pentru închiriere sau revânzare: apartamentul crește treptat în preț, iar rata de creștere a acestuia depășește adesea rata inflației într-o economie stabilă. Apartamentul nu se depreciază la fel de mult ca moneda. Investițiile reale de afaceri dau, de asemenea, un impuls uriaș dezvoltării sale, depășind mult timp inflația.
Dacă ați făcut investiții reale, le vedeți într-o reprezentare materială, iar investițiile reale nu poartă niciun „aer”, ca în piață.
Sau este posibil ca materiile prime achiziționate să nu aibă timp să fie vândute, vândute și se vor deteriora. În același timp, nu vor exista nimic pentru instrumentele financiare și, de asemenea, vor fi vândute mai repede pe orice piață financiară gratuită.
Dacă ați stabilit cu fermitate că doriți să faceți investiții reale în organizația dvs., atunci trebuie să înțelegeți în detrimentul a ceea ce înseamnă că se poate face această investiție reală.
Legea federală nr. 39-FZ se referă la următoarele surse de investiții de capital:
Un exemplu de fonduri strânse este, de exemplu, veniturile din vânzarea de acțiuni, contribuții suplimentare la capitalul autorizat etc. Adică nu este un împrumut, nu un împrumut. Fondurile strânse nu implică plata dobânzilor, dar trebuie, de asemenea, „plătite” pentru ele într-un anumit mod (de exemplu, pentru acțiuni - dividende).
Prin urmare, cheltuirea banilor pe împrumuturi nu este o idee bună. Ce se întâmplă dacă proiectul arde? Nu numai că o investiție reală se epuizează adesea de ani de zile, dar trebuie să plătiți pentru un împrumut acum, dar există și riscul realizării incomplete a investițiilor dvs. Și băncile, după cum știți, nu sunt interesate de problemele dvs. Prin urmare, este mai bine fie să economisiți pentru investiții reale, fie să căutați fonduri atrase pentru afacerea dvs.
Gestionarea investițiilor reale este realizată în organizație de către specialiști, deoarece acest proces necesită anumite cunoștințe și abilități.
Procesul de management include următoarele etape:
În această etapă:
Aproape toate formele de investiții la scară largă (cu excepția investițiilor nesemnificative datorate uzurii echipamentelor) sunt considerate proiecte de investiții. Pentru proiectele de investiții, trebuie întocmit un plan de afaceri detaliat.
La analizarea riscurilor posibile, principalii indicatori ai proiectului sunt luați și modificați într-o direcție negativă. În același timp, este analizată sensibilitatea proiectului la astfel de schimbări negative. O astfel de modelare a riscurilor posibile permite investitorului să înțeleagă modul în care se pot modifica indicatorii proiectului și posibilitatea generală a implementării acestuia. Și apoi, odată cu implementarea directă a acestui proiect, este bine să navigați în toate scenariile de implementare a acestuia.
În aceeași etapă, sunt luate în considerare riscurile unei scăderi a solvabilității organizației în ansamblu: investițiile reale au nevoie de bani, sunt preluate din orice alte domenii posibile ale activităților întreprinderii sau din stocuri, iar această diversiune de fonduri este destul de mare. lung, deci solvabilitatea generală a întreprinderii poate fi un declin semnificativ.
Toate opțiunile posibile pentru proiectele de investiții în această etapă a gestionării investițiilor reale sunt clasificate în funcție de rentabilitatea posibilă, riscul, obiectivele investiției, lichiditatea acestora etc. Pe baza faptului că volumul total al investițiilor este, în orice caz, limitat, cel mai profitabil sunt selectate proiecte care vor contribui la dezvoltarea sa cea mai activă. Aceste proiecte vor fi incluse în viitorul program de investiții.
Programul de investiții este implementat folosind instrumente precum:
Fiecare instrument își îndeplinește funcția și, cu ajutorul unei combinații a acestor instrumente, implementarea programului de investiții nu va întârzia să apară.
Iată o schemă atât de simplă pentru gestionarea investițiilor reale. Gestionarea investițiilor reale într-o organizație nu este un lucru ușor și fiecare investitor, care decide asupra unui astfel de pas, trebuie să înțeleagă că, pe lângă durerea de cap, va obține din tot acest proces.
După cum puteți vedea, investiția reală este un lucru bun. Ele prezintă atât riscuri (relativ mici), cât și avantaje imense pentru orice afacere; îi permit să se dezvolte, să funcționeze mai eficient și să fie cel mai competitiv.
În același timp, investiția reală, ca tip de investiție foarte fiabil, este disponibilă nu numai organizațiilor, ci și persoanelor fizice. Este adesea costisitor, dar rentabilitatea va fi bună, iar investițiile în obiecte intangibile pot fi chiar destul de accesibile dacă creați singuri aceste obiecte.
Pe scurt, depinde de dvs. dacă faceți sau nu investiții reale, dar aceasta este cu siguranță o ocupație care merită.
Termenul economic „Investiție reală nu înseamnă că există o investiție ireală. Pur și simplu, clasificarea după obiectul investiției le împarte în investiții reale și financiare. Financiar - acestea sunt investiții în valori mobiliare: obligațiuni, certificate, cecuri etc.
Investițiile reale sunt sub diferite forme:
Această clasificare nu este suficient de strictă, deoarece achiziția unei noi afaceri poate fi realizată și ca investiție financiară prin achiziționarea de acțiuni în această afacere. Prin urmare, mulți economiști cred că atunci când cumpără acțiuni, acestea pot fi considerate o investiție financiară dacă investitorul nu participă la gestionarea companiei, acțiunile pe care le-a achiziționat. Dacă se cumpără un astfel de număr de acțiuni care necesită participarea investitorului la conducere sau la o acțiune de control, atunci aceasta este o investiție reală. Prin urmare, investițiile reale includ investiții în sistemul de management al întreprinderii, investiții în formare avansată, oameni care lucrează pentru ei, în educația și educația lor.
Situația este similară cu aurul, care servește ca instrument pentru un investitor financiar în formarea unui portofoliu de investiții. Aurul este o investiție reală dacă este achiziționat pentru fabricarea echipamentelor electronice sau pentru fabricarea bijuteriilor.
O astfel de clasificare a investițiilor reale va fi clarificată semnificativ dacă le considerăm investiții în sectorul real al economiei.
Sectorul real al economiei înseamnă producția materială de bunuri și servicii, crearea produsului brut în economia țării.
Bunurile și serviciile reale necesită de la investitor, pe lângă bani, cunoștințe și calificări în domeniul acestei producții, cunoștințe despre sistemul de gestionare a forței de muncă, resurse financiare, cunoașterea pieței bunurilor și serviciilor și multe alte abilități.
Aceasta înseamnă că investițiile reale sunt făcute de profesioniști, altfel își vor pierde rapid capitalul.
Investițiile reale au o rată de rentabilitate mai mare comparativ cu investițiile financiare și sunt mai rezistente la fluctuațiile pieței. În consecință, acestea au un grad relativ scăzut de risc de investiții. Chiar și în condiții de faliment, un investitor real are posibilitatea de a reduce pierderile prin vânzarea de proprietăți și valorile materiale ale întreprinderii falimentare.
Pe de altă parte, lichiditatea investițiilor reale este foarte mică în comparație cu investițiile financiare. Pentru un investitor financiar, lichiditatea ridicată a investițiilor este un instrument pentru gestionarea unui portofoliu de investiții.
Principala diferență între investițiile reale și cele financiare este că investițiile reale sunt investiții în economia reală a țării, în crearea produsului brut, în creșterea potențialului său economic, în îmbunătățirea vieții populației. Prin urmare, guvernul acordă preferință investițiilor reale. Un investitor real face investiții de zeci de ani, sperând să dezvolte producția și să-și crească potențialul. Un investitor adevărat este un proprietar care a ajuns să se descurce mult timp și temeinic.
Un investitor financiar, mai degrabă un speculator de acțiuni, care face bani din fluctuațiile momentane de pe piața valorilor mobiliare.
Investițiile reale au o caracteristică importantă, care nu este întotdeauna plăcută pentru un investitor. Acestea necesită o creștere constantă și reaprovizionare. Progresul științific și tehnologic îmbunătățește rapid baza de producție a întreprinderilor, apar noi tehnologii progresive, noi materiale și noi metode de gestionare, automatizarea producției se îmbunătățește și începe robotizarea acesteia. Dacă nu urmăriți inovațiile progresului tehnic, nu vă îmbunătățiți producția, puteți pierde rapid competitivitatea produselor fabricate și, prin urmare, pierdeți piața și o parte din capital.
Conform clasificării investițiilor reale, acestea sunt împărțite în două clase: tangibile și intangibile.
Investițiile materiale sunt împărțite în tipuri:
Achiziționarea și îmbunătățirea capitalului fix sunt:
Modificări ale fondului de rulment datorate unei creșteri a capitalului fix. Odată cu creșterea capitalului fix, crește nevoia de stocuri de materiale și materii prime și alte active circulante.
Investițiile necorporale includ, pe lângă mărcile menționate anterior, brevete, licențe, investiții în cercetare științifică, în îmbunătățirea sistemelor de management al întreprinderii, în îmbunătățirea calificărilor angajaților, în sistemul de sănătate al angajaților. În cele din urmă, aceste investiții se transformă într-o creștere a eficienței întreprinderii și o creștere a profiturilor sale.
Tipurile de investiții reale depind și de natura dezvoltării obiectului investit: extins sau intensiv. Dezvoltarea extinsă presupune o creștere a scării producției pe baza tehnică și tehnologică existentă a întreprinderii. Dezvoltarea intensivă presupune îmbunătățirea acestei baze.
Toți investitorii, fără excepție, vor să știe ce investiții le vor aduce, pe lângă durerile de cap. Prin urmare, investitorul face o evaluare a eficacității acestora în toate etapele investiției, începând cu o evaluare preliminară. Principalul criteriu pentru evaluarea investițiilor este rentabilitatea acestora. Un alt criteriu este gradul de risc.
Din punctul de vedere al rentabilității investițiilor, investitorul face investiții reale în etapa preliminară (studiu de fezabilitate), în care se face un calcul agregat al principalilor indicatori ai producției viitoare, costurile și rezultatele acesteia. Calculul costurilor de producție, materiale, forță de muncă, fond de rulment, impozite și taxe. Calculul veniturilor preconizate, cheltuielile pentru rambursarea împrumuturilor bancare, profitul așteptat, perioadele de recuperare și alți indicatori de performanță.
Un element obligatoriu în evaluarea unui proiect de investiții este dezvoltarea planului său de afaceri. Mai mult, un plan de afaceri este dezvoltat separat pentru o bancă care împrumută un proiect de investiții, pentru co-investitori, dacă există, și pentru sine.
Planurile de afaceri sunt dezvoltate în stadiul preliminar de investiții, în procesul de investiții și în procesul de lansare a unei întreprinderi în funcțiune.
Evaluarea eficienței investițiilor se realizează în funcție de o serie de indicatori, dintre care principalii sunt:
Acești indicatori oferă investitorului posibilitatea de a face alegerea corectă a investițiilor în proiecte în ceea ce privește profitabilitatea acestora.
Evaluarea riscului de investiție se realizează prin modelarea modificărilor în principalii indicatori ai proiectului și a proiectului la aceste posibile modificări. Cel mai adesea, se dezvoltă planuri de afaceri:
Gama de menținere a eficacității proiectului, în procesul de modelare în condiții de schimbare, arată investitorului posibilele limite ale riscului atunci când investește în acest proiect.
Investiția reală este baza creșterii producției și potențialului economic al țării, prin urmare este atât de important să se evalueze eficacitatea acesteia și să se evalueze riscul investițiilor în proiecte de investiții reale nu numai pentru investitor, ci și pentru economia întregului stat. .
