Una dintre modalitățile de a genera venituri în situația economică actuală este investiția directă în economiile altor țări. Harta economică a lumii se schimbă și vedem sfârșitul erei individualității și începutul globalizării, când multe țări devin membre ale unor alianțe politice și economice temporare sau permanente.
Toate acestea duc la o mișcare constantă a capitalului, investițiilor, informațiilor, cunoștințelor și muncii în astfel de sindicate. În acest articol, îmi propun să luăm în considerare unul dintre fenomenele care a apărut ca urmare a unificării mai strânse a economiilor țărilor și a devenit popular în întreaga lume. Conversația se va concentra pe investițiile străine directe.
Ce este investiția străină directă?
Deci, primul lucru este definiția. Investiții străine directe (ISD) Este un tip de investiție de capital străin într-un anumit proiect de investiții într-o țară cu economie în curs de dezvoltare, caracterizat prin controlul investitorului sau al agenților săi asupra activităților organizației-titular al proiectului. Nevoia de investiții străine este tipică în principal pentru țările în curs de dezvoltare, deoarece le permite să obțină nu numai un profit în buget, ci și noi tehnologii.
Un bun exemplu de astfel de investiție este un investitor care dorește să-și mărească economiile și caută modalități de a-și crește capitalul. În procesul acestei căutări, acest investitor selectează o companie în creștere într-o altă țară și își cumpără acțiunile. Așa se realizează investițiile străine directe. În acest caz, nu doar achiziția inițială de acțiuni este considerată ca atare, ci și operațiunile ulterioare efectuate de investitor cu societatea.
Deși stocurile au servit drept exemplu, cel mai adesea investiția ia o formă diferită - compania de investiții deschide o filială, sucursală sau societate mixtă pe un teritoriu străin. Să aruncăm o privire mai atentă la fiecare formular separat:
Este de remarcat faptul că miza de control nu este întotdeauna de 50 la sută sau mai mult. Această cifră depinde de țara în care se află compania sau de numărul proprietarilor acesteia. Investitorul cu cea mai mare pondere a acțiunilor are ultimul cuvânt în determinarea vectorului de dezvoltare a companiei. Uneori chiar se întâmplă ca proprietarul unui pachet de cinci procente să aibă ultimul cuvânt în conducerea companiei.
Împărțirea investițiilor într-un portofoliu sau tip direct se desfășoară de-a lungul graniței de 10%: deținerea unei cote din capitalul autorizat în valoare mai mică de 10% se referă la tipul de portofoliu de investiții, iar depășirea acestei valori transferă investițiile către categoria investiţiilor directe. Această împărțire a fost agreată de organizațiile internaționale și este acceptată în întreaga lume.
Investițiile directe pot fi numite și următoarele metode de investiții:
Ca urmare, scopul principal la care aspiră proprietarul investițiilor străine directe este maximizarea profiturilor. Un investitor, care încearcă să găsească variante mai profitabile, are în vedere întotdeauna cele mai dinamice industrii, iar dacă în străinătate există oferte mai bune decât cele disponibile în țara sa, atunci banii lui sunt trimiși acolo sub formă de investiții directe. Această formă de alocare a fondurilor aduce beneficii reciproce: țării beneficiare și companiei li se dă un nou impuls pentru a crește ritmul de dezvoltare, iar pentru investitor, o creștere a profitabilității și diversificarea capitalului.
Resursele suplimentare primite de companie în procesul de investiții străine directe îi permit să își actualizeze mijloacele fixe și să modernizeze tehnologiile. Acest lucru poate duce la creșterea competitivității unui produs sau chiar la crearea unuia nou. Toate acestea vor oferi companiei oportunitatea de a-și crește profitabilitatea și de a capta o cotă mare de piață.
Pentru economie, investițiile străine directe devin un stimulent pentru creștere și îmbunătățirea bunăstării țării în ansamblu. Dezvoltarea sa este accelerată datorită creșterii producției, iar bunăstarea țării crește datorită veniturilor fiscale la buget. Pentru companiile investitoare devine profitabilă creșterea profiturilor, diversificarea riscurilor de producție și comerciale și reducerea sarcinii fiscale datorită unei rate mai mici în țările-beneficiare de investiții.
Stimulente guvernamentale și asigurări pentru ISD
Întrucât statul înțelege că atragerea de investiții străine directe are beneficii semnificative pentru sine, este destul de firesc să depună eforturi din partea sa pentru a asigura afluxul lor și pentru a crea un mediu sigur. Prin urmare, stimularea afluxului de investiții străine de către stat se realizează în mai multe direcții:
Pe lângă nivel local, ISD sunt stimulate într-un format internațional. Pentru aceasta, se încheie diverse tratate și acorduri interstatale care vizează îmbunătățirea climatului investițional și simplificarea procedurii în sine, precum și reglementarea relațiilor dintre investitor și obiectul investițional.
De asemenea, sunt înființate fonduri internaționale de capital privat pentru a facilita procesul investițional. Aceștia devin intermediari între grupul de investitori și companiile beneficiare, reducând astfel sarcina investitorului de a controla procesul investițional. Aceste fonduri sunt închise și nu sunt publice, deoarece informațiile despre acțiunile lor pot provoca tulburări pe piețe. Acceptând o sumă de fonduri prestabilită de la investitor, compania îi direcționează către proiecte cu un orizont de investiții de 5-10 ani.
Cel mai adesea, obiectele investițiilor sunt companii cu o lungă istorie de muncă, un număr mare de clienți obișnuiți și o rentabilitate stabilă. Aceste companii au nevoie de investiții pentru a depăși bariera de dezvoltare sub forma unor profituri insuficiente pentru a face un salt înainte.
Investitorii de capital privat cumpără de obicei PAI sau acțiuni în cadrul acestora pentru a genera profituri ale investițiilor lor. După cumpărare, aceștia au posibilitatea, dacă este necesar, să-și vândă cota lor din fond unui alt investitor. Un astfel de investitor alege cu atenție un fond pentru investiții, acordând atenție următoarelor puncte:
Pentru a primi bani de la un fond de capital privat, companiile trebuie să îi furnizeze un pachet de documente care confirmă performanța actuală:
Cerințele unor fonduri pentru ca companiile să plaseze investiții pot fi foarte stricte. În unele cazuri, acestea pot cere ca profitabilitatea companiei să fie de cel puțin 40% și o creștere anuală stabilă a capitalizării companiei de mai multe ori.
În concluzie, pot spune că investițiile străine directe sunt importante pentru buna funcționare și dezvoltare a companiilor și sunt, de asemenea, esențiale pentru mecanismul financiar în ansamblu. Este dificil să găsești o alternativă care să aibă același efect asupra dezvoltării companiilor și să le ofere posibilitatea de a-și extinde aria de activitate în afara piețelor naționale. Recomand și vizionarea videoclipului
Rolul și amploarea crescândă a fluxurilor de ISD în economia internațională este determinată de potențialul de beneficii reciproce din ISD atât pentru țările donatoare, cât și pentru țările beneficiare. Potrivit Fondului Monetar Internațional, ISD-urile externe au crescut la nivel global în perioada 1981-2000 de peste 23 de ori, iar importurile de peste 20 de ori.
În curs de dezvoltare, marile companii naționale au un potențial mare de creștere datorită costurilor medii de producție mai scăzute și efectului economiilor de scară pozitive în producție. Dar creșterea producției este limitată de capacitatea cererii de pe piața națională. În aceste condiții, extinderea producției prin intrarea pe piața mondială deschide noi perspective pentru vânzarea mărfurilor pe piețele externe și profituri suplimentare în străinătate. În această etapă au început să se organizeze corporații transnaționale, care s-au concentrat pe activități de comerț exterior și organizarea producției în țările care prezintă cerere pentru produsele unei corporații transnaționale. Prin transferul producției în străinătate, corporațiile transnaționale au început să înlocuiască exportul de mărfuri cu exportul de producție în sine, recurgând la o strategie de ISD. Organizarea producției proprii în străinătate poate deveni o formă de expansiune mai preferabilă decât exportul de mărfuri, întrucât organizarea producției în străinătate:
Conduce la economii la tarifele de import și costurile de transport;
Economii la costurile de tranzacție;
Țările dezvoltate au posibilitatea de a utiliza forță de muncă și materii prime mai ieftine din țările beneficiare de ISD;
Țările donatoare de ISD profită adesea de această oportunitate
obţinerea de profit suplimentar prin folosirea mai multor
standarde scăzute de mediu în țara beneficiară a ISD.
Țările beneficiare de ISD au răspuns oportunității de a trece la un model de dezvoltare de recuperare din urmă prin atragerea de ISD. Au fost evaluate avantajele utilizării managementului occidental modern; mai avansate decât tehnologiile de producție autohtone pentru creșterea ritmului și calității creșterii economiei naționale. Cererea de ISD din partea țărilor beneficiare a crescut, iar programele speciale au început să fie formate și utilizate, folosind mecanisme de stimulare pentru a spori profitabilitatea unui investitor străin. Țările beneficiare de ISD folosesc acum o gamă largă de măsuri pentru a crește fluxurile de ISD. Dintre aceste măsuri, se pot distinge, în primul rând:
Riscuri investiționale garantate de stat;
Asistență organizațională și juridică de stat menită să reducă costurile de tranzacție;
Reduceri fiscale și subvenții;
Beneficii pentru scoaterea echipamentelor către întreprinderile organizate.
ISD-ul este considerat a fi o pârghie puternică de creștere
ritmul dezvoltării economice. Există următoarele Avantajele atragerii de ISD în țara gazdă:
Rezultatul atragerii ISD poate fi un efect multiplicator al dezvoltării industriilor conexe. CTN încep să investească nu numai direct în producție și comerț, ci și în dezvoltarea industriilor conexe. Se organizează industrii de reparații și întreținere, se investesc fonduri în formarea unei infrastructuri de piață necesare promovării mărfurilor pe piață și creșterii avantajelor competitive ale mărfurilor manufacturate. În acest caz, creșterea PIB-ului are loc cu o sumă mai mare decât valoarea ISD, datorită efectului multiplicator al dezvoltării industriilor conexe.
Astfel, ISD poate fi un imbold pentru o creștere suplimentară a ratei de creștere a economiei în ansamblu;
investitorii străini se bazează adesea pe succesul proiectului nu numai prin atragerea de capital suplimentar în producție, ci și prin combinarea investițiilor financiare cu utilizarea abilităților eficiente de management al producției. Astfel, transferul abilităților de management al investitorilor către întreprinderi
Beneficiarul ISD devine o pârghie non-financiară pentru dezvoltarea producției. Dându-și seama de importanța unui bun management pentru dezvoltarea potențialului economic al țării, a fost adoptat un program în China, conform căruia investitorii străini erau obligați să formeze personal de conducere din angajați chinezi, ceea ce a permis Chinei să adopte în continuare experiența occidentală în managementul producției și să crească specialişti autohtoni în eşantion occidental;
Atragerea ISD face posibilă utilizarea străină avansată sau introducerea de noi tehnologii interne de producție. Astfel, are loc o schimbare a dezvoltării de tip extins a producției ca urmare a implicării unor resurse suplimentare în aceasta la un tip de dezvoltare intensivă bazat pe schimbarea tehnologiei de producție și eliberarea de bunuri de calitate superioară. Acesta este ceea ce atrage țările cu dezvoltare de recuperare din urmă:
Deveniți un instrument pentru o descoperire la un nivel superior de dezvoltare tehnologică;
ISD contribuie la crearea de noi locuri de muncă, la îmbunătățirea calității producției, a pieței și a infrastructurii sociale și, în final, la creșterea bunăstării lucrătorilor. În cele din urmă, stabilitatea socio-economică a regiunii în ansamblu crește;
ISD contribuie la îmbunătățirea stării macroeconomice și financiare a țării datorită creșterii ofertei de mărfuri
PNB. Consecințele acestui fapt pentru țara care primește ISD sunt: creșterea veniturilor populației, scăderea șomajului și a inflației; o creștere a colectării impozitelor mărește partea de venituri a bugetului de stat, reduce amenințarea unui deficit al bugetului de stat și reduce nevoia de împrumut de stat. În plus, creșterea veniturilor întreprinderilor autohtone, cooperând cu investitorii străini, duce la creșterea masei monetare și la scăderea ratelor dobânzilor. Reducerea creditului, la rândul său, conduce la stimularea activității investiționale în economia națională și la întărirea monedei naționale.
Oportunitatea de a culege beneficiile evidente ale atragerii ISD a atras țările în curs de dezvoltare să se aventureze în afaceri; urmărind fluxurile globale de ISD. Totuși, ISD se pot transforma în probleme serioase pentru țara gazdă dacă nu se ține cont de posibilul impact negativ al ISD asupra dezvoltării economiei naționale. LA consecințe negative atragerea de ISD pentru țara gazdă includ:
Marii investitori străini, și mai ales CTN-urile, pot
vezi în întreprinderile interne nu un partener de afaceri,
ci un concurent direct. În acest caz, CTN-urile sunt foarte tentate
Cumpărarea unei întreprinderi concurente pentru falimentul și închiderea acesteia în continuare devine o strategie majoră pentru cucerirea pieței de vânzare pentru propriile produse. Știind acest lucru, țări gazdă
ISD tinde să impună restricții asupra legislației pentru a proteja întreprinderile naționale de acest scenariu. Se organizează competiții de investiții, în baza cărora investitorii străini nu numai că obțin dreptul de a cumpăra o acțiune dintr-o întreprindere autohtonă, ci sunt însărcinați cu obligația de a investi în dezvoltarea producției. Nerespectarea obligațiilor de dezvoltare a producției conferă întreprinderii care acceptă ISD dreptul de a rezilia tranzacția și de a lua proprietarului străin dreptul de a deține acțiunile întreprinderii;
Pe lângă „falimentul” direct al concurenților autohtoni de către concurenții străini, există pericolul reducerii producției interne, care nu rezistă concurenței prețurilor și concurenței calitative a marilor CTN care profită de economiile de scară pozitive, un sistem de management consacrat. și promovarea produsului pe piață.
Reducerea producției interne este o consecință extrem de negativă a pătrunderii concurenților străini pe piață, deoarece fiecare stat este interesat în primul rând de dezvoltarea propriei producții, și nu de suprimarea acesteia. Prin urmare, investițiile străine pot fi permise doar acelor piețe, a căror dezvoltare este în prezent dificilă în detrimentul surselor proprii. Apoi aceste piețe sunt date în mod deliberat investitorilor străini, deoarece producția prin atragerea ISD este mai profitabilă pentru țară decât importurile;
ISD nu ar trebui să fie utilizate în industrii importante din punct de vedere strategic care utilizează tehnologii, materiale sau cunoștințe clasificate. În aceste zone, infiltrarea ISD poate fi folosită ca instrument de spionaj industrial, comercial sau militar. Imposibilitatea pătrunderii ISD în sectoare și sfere ale economiei importante din punct de vedere strategic ar trebui stipulată legal;
Țările industrializate au standarde stricte de mediu pentru producție. Acest lucru poate reduce semnificativ eficiența proiectelor în care tehnologia de producție implică poluarea mediului sau daune asupra sănătății umane. În aceste condiții, este mai profitabil transferul
producția într-o țară în curs de dezvoltare, unde legislația este împovărată cu standarde stricte de mediu, decât utilizarea unor instalații de tratare scumpe în propria lor țară.
Țările care primesc ISD reacționează diferit la posibilitatea unei deteriorări semnificative a situației de mediu: unele țări înăsprește standardele de mediu, altele, precum India, acceptă în mod deliberat ISD periculoase pentru mediu, în speranța creșterii ratei de creștere a economiei naționale. prin orice mijloace;
Și, în sfârșit, există pericolul acceptării capitalului criminal, care poate avea ca scop nu dezvoltarea producției care respectă legea în străinătate, ci răspândirea activităților sale criminale în străinătate. Pentru a evita acest lucru, țările care primesc capital trebuie să verifice legalitatea originii capitalului importat.
Principalul beneficiu al utilizării ISD de către țările donatoare se rezumă la posibilitatea de a obține o rată de rentabilitate mai mare decât atunci când se utilizează investiții în economia națională. Extindend această problemă mai detaliat, beneficiile ISD pentru țara donatoare de capital includ:
Supraîncălzirea este posibilă într-o perioadă de creștere economică rapidă
economii atunci când se fac prea multe investiții în economie, ceea ce poate duce la supraproducție de bunuri și la o recesiune economică profundă. În acest caz, utilizarea capitalului nu în țară, ci în străinătate face posibilă reducerea severității problemei supraacumulării de capital și creșterea economică mai lungă și mai graduală;
Prin localizarea producției în diferite țări, producătorii au posibilitatea de a economisi costurile medii de producție datorită efectului economiilor de scară pozitive;
Posibilitatea de economisire a costurilor datorită costurilor mai mici cu forța de muncă, materii prime, costuri reduse de transport etc.;
Capacitatea de a obține profituri de monopol prin ISD care nu sunt disponibile pe piața națională. O astfel de situație este posibilă atunci când pe piața națională există o concurență dură, produsele fabricate nu sunt unice, întrucât concurenții produc produse similare de aceeași calitate. Dar pe piața externă, aceste produse pot fi unice, ceea ce permite investitorului, producând și vânzând produse în străinătate, să primească un profit de monopol;
Capacitatea de a primi venituri din învechite și
producție nocivă. Produsele fabricate se pot dovedi a fi conforme cu standardele de mediu sau învechite din punct de vedere moral și necompetitive pe piața internă. În acest caz, relocarea producției într-o țară mai puțin dezvoltată din punct de vedere economic care nu posedă tehnologii avansate sau nu este împovărată cu standarde ridicate de mediu poate fi o strategie de afaceri de mare succes care poate crește semnificativ ciclul de viață al unui produs și poate obține un profit care nu este disponibil pe piața internă a țării, situația economică sau politică din țara dumneavoastră. Dacă există o amenințare de confiscare sau pierdere a capitalului în propria țară, atunci capitalul este exportat în străinătate. În acest caz, putem vorbi despre „fuga de capital”, deoarece principalul criteriu de ieșire de capital nu este o creștere a profiturilor, ci o scădere a riscului de pierdere a capitalului. Odată cu fuga de capital, creșterea economică a țării este frânată, întrucât investițiile necesare menținerii creșterii economice nu sunt investite în țară, ci curg în străinătate.
Alături de beneficiile utilizării ISD pentru țara donatoare, este posibil pierderi:
Este posibilă frânarea creșterii economice a țării în cazul „furii de capital”, întrucât investițiile necesare menținerii creșterii economice nu sunt investite în țară, ci curg în străinătate;
Ieșirea de capital îl face un factor de producție mai scump. o creștere a prețului capitalului duce inevitabil la o scădere a activității investiționale și la creșterea economică.
Acest lucru poate să nu fie benefic pentru țară dacă se află în stadiul de criză economică sau de revigorare economică, când nevoia de investiții pentru țară este mare;
Exportul de capital afectează negativ nivelul de ocupare a forței de muncă din țară – donatorul de capital;
Ieșirile de capital afectează negativ balanța de plăți a țării.
Investițiile directe reprezintă o prioritate printre formele considerate de investiții străine, deoarece au un impact semnificativ asupra economiilor naționale și asupra afacerilor internaționale în general.
Impactul pozitiv al ISD asupra economiei țării gazdă este exprimat în următoarele:
* crearea de filiale și sucursale ale CTN-urilor contribuie la extinderea investițiilor în economie, la creșterea productivității muncii și a ocupării forței de muncă;
* există un transfer de tehnologie, abilități de management și marketing (dar nu este întotdeauna cazul);
* accesul firmelor naționale la piețele internaționale de vânzări este în expansiune, adică legăturile stabilite ale CTN-urilor sunt adesea folosite pentru a exporta mărfuri;
* CTN-urile acoperă riscurile cu care se pot confrunta afiliații lor din țările gazdă. Dacă sucursala este nerentabilă, veniturile primite sunt repatriate, adică investiția este achitată în detrimentul profitului;
* ISD oferă resurse și oportunități suplimentare, și anume: capital, abilități tehnologice și manageriale, cultura muncii;
* există o infuzie de nou antreprenoriat și concurență suplimentară în economie;
* Prin gestionarea mai bună a alocării resurselor, stimulentele competitive și efectele de supraproducție sau relațiile furnizor-client, pot fi crescute resursele și capacitățile interne, precum și productivitatea firmelor locale. Ca urmare, se creează noi locuri de muncă;
* cresterea economica stimulata de investitiile straine conduce la cresterea cuantumului veniturilor fiscale catre trezorerie;
* balanța comercială a țării se îmbunătățește datorită înlocuirii importurilor cu producția internă. Îmbunătățirea balanței de plăți. Și ca rezultat - stabilitatea cursului de schimb;
* includerea tarii pe piata mondiala si in diviziunea internationala a muncii;
* integrarea socială cu alte țări prin schimbul de opinii privind atitudinile față de muncă, obiceiurile naționale de zi cu zi și normele de comportament.
Cu toate acestea, ISD poate duce și la consecințe negative, inclusiv:
* țara gazdă pierde controlul asupra producției naționale și asupra alegerii strategiei de dezvoltare. De fapt, ISD înseamnă transferul controlului asupra anumitor industrii către firme străine care determină strategia de dezvoltare;
* ISD pot exclude companiile naționale mai puțin competitive în comparație cu cele străine;
* ISD afectează negativ balanța de plăți a țării gazdă dacă sucursalele trebuie să crească importurile (efectul negativ este mai puternic odată cu natura producției de substituire a importurilor);
* pe termen lung, ISD duce la costuri mai mari, deoarece cu cât perioada investiției este mai lungă, cu atât veniturile repatriate și redevențele sunt mai mari. Are loc așa-numita îmbătrânire a investițiilor și este posibil ca volumul de capital exportat sub formă de venituri primite să depășească volumul de ISD investit;
* stilurile de management antreprenorial, cultura muncii pot fi nedorite pentru firmele locale sau forța de muncă;
* modul greșit de concurență poate duce la un monopol;
* poate limita creșterea resurselor și oportunităților locale prin limitarea atractivității organizării producției de produse locale prin prețuri scăzute la bunuri;
* ca urmare, activitatea economică poate fi redusă, ceea ce va duce la scăderea veniturilor fiscale;
* o deteriorare a balanței de plăți a țării este posibilă prin restricții la export și promovarea importurilor sau prin excluderea firmelor locale care exportă mai mult și importă mai puțin;
* posibila imixtiune in procesul politic din tara gazda.
Dacă, în general, vorbim despre importanța investițiilor străine, atunci pentru țara beneficiară, investițiile străine prezintă o serie de avantaje semnificative față de alte forme de parteneriat economic internațional și anume:
În primul rând, este o sursă suplimentară de acumulare care mărește semnificativ resursele pentru reînnoirea și extinderea capitalului fix, implementarea proiectelor și programelor de investiții care asigură revigorarea și redresarea economiei, saturarea pieței interne cu bunuri și servicii competitive, surse suplimentare (prin taxe) de completare a bugetului de stat;
În al doilea rând, investițiile străine directe sunt de obicei însoțite de un aflux, după cum s-a menționat, de tehnologii progresive care asigură producția de produse competitive în doi parametri principali: nivelul de noutate și calitatea bunurilor și serviciilor produse și costurile producției acestora. Investind capitalul într-un anumit proiect, un investitor străin este direct interesat de cererea pentru produsele fabricate. Mai mult, competitivitatea acestuia trebuie garantată pe o perioadă cel puțin corespunzătoare randamentului capitalului investit;
· În al treilea rând, investițiile străine ajută la depășirea incompetenței profesionale a participanților direcți în procesul investițional: lideri individuali de diferite niveluri, manageri, proiectanți, ingineri și muncitori. Investițiile străine în obiecte specifice sunt de obicei însoțite de pregătirea personalului - recalificare la fața locului, stagii în străinătate. Acest lucru ajută la utilizarea eficientă a noilor tehnologii, mecanisme de piață și dezvoltarea contactelor internaționale;
· În al patrulea rând, investițiile străine încurajează dezvoltarea și consolidarea experienței internaționale în funcționarea unei economii de piață, adaptarea la noile „reguli ale jocului”. Convergența condițiilor economice de funcționare a capitalului cu, general acceptate în practica mondială, garanțiile protecției acestuia contribuie la afluxul de capital străin, dă naștere la încrederea investitorilor în rentabilitatea fondurilor investite. În același timp, se accelerează procesul de formare a unui climat investițional în țară care să fie favorabil atât investitorilor străini, cât și autohtoni. Atragerea investitorilor străini accelerează procesul de deznaționalizare, demonopolizare a economiei și formarea diferitelor forme de proprietate etc.;
· În al cincilea rând, fluxul de investiții străine accelerează procesul de integrare a economiei țării în economia mondială. Dezvoltarea unor procese eficiente de integrare favorizează utilizarea avantajelor diviziunii și cooperării internaționale a muncii, marketingului eficient, găsirea locului pe piața mondială a bunurilor și a capitalului;
· În al șaselea rând, afluxul de investiții străine contribuie la întărirea stabilității socio-politice în interiorul țării și în relațiile internaționale, ceea ce este important pentru asigurarea securității naționale. Investitorii sunt interesați de îmbunătățirea climatului investițional și, în consecință, de reducerea riscului socio-politic în implementarea activităților de investiții.
De asemenea, trebuie menționate motivele exportului de capital. Cele principale includ:
Un surplus relativ de capital în țara donatoare, care permite investirea capitalului în străinătate în căutarea unei rentabilități comparativ mai mari;
Străduința de a maximiza profiturile datorită materiilor prime mai ieftine din străinătate, terenurilor, forței de muncă, impozitelor și cerințelor mai mici pentru protecția mediului, împrumuturi avantajoase;
Cucerirea pieței unei alte țări, care este protejată de barierele vamale (acest comportament este tipic pentru politica firmelor japoneze din Statele Unite). În aceste cazuri, asociațiile mixte cu firme locale apar mai des și acestea devin cea mai caracteristică formă de antreprenoriat străin;
În unele cazuri, exportul de mărfuri din țări - destinatarii de capital străin permite o cale giratorie de a pătrunde pe piețele țărilor terțe care au impus un embargo asupra produselor țărilor gazdă ale corporației-mamă. De exemplu, Israelul și Coreea de Sud au interzis importul de mașini din Japonia. Dar o astfel de interdicție nu se aplică importului de mașini fabricate în filiale ale firmelor japoneze situate în Statele Unite;
Implementarea rezultatelor cercetării și dezvoltării noastre științifice și tehnice, inclusiv a celor interzise în propria țară.
Pot exista și motive politice pentru exportul de capital, în special capital de stat. Țările lider ale lumii sunt direct interesate de o anumită evoluție a noilor state, așa că folosesc exportul de capital ca mijloc politic de presiune asupra lor, și abia apoi ca ajutor economic. Scopul unui astfel de export de capital nu este de a obține un profit, ci de a îndeplini anumite interese politice și ideologice.
Specificul percepției investiției ca fenomen economic este ambiguu și este determinat în mare măsură de apartenența țării la un grup de țări dezvoltate sau în curs de dezvoltare. De exemplu, țările dezvoltate se tem într-o serie de cazuri de subminarea controlului asupra resurselor economice naționale și, prin urmare, încearcă să restrângă investițiile străine pe teritoriul lor. În general, aceștia aderă la politica de liberalizare a activităților investiționale. Poziția țărilor în curs de dezvoltare este dublă: acestea sunt îngrijorate că firmele străine vor investi în economiile lor și că investițiile vor scădea. Astfel, pe de o parte, există temeri de exploatare, iar pe de altă parte, există temeri că accesul la capitalul străin și la tehnologie va fi limitat. Guvernele interzic sau restricționează investițiile directe în anumite industrii în care prezența firmelor străine este privită fie ca o risipă prohibitivă, fie ca generând o influență străină excesivă. Ca o condiție a investițiilor străine, guvernele propun adesea cerințe precum utilizarea semifabricatelor și componentelor locale, implementarea cercetării și dezvoltării în țara gazdă și extinderea exporturilor. Pe de altă parte, unele guverne atrag în mod activ CTN-uri pe teritoriul țării, a căror influență și număr crește treptat.
Cu toate acestea, nu există un răspuns cert la întrebarea cu privire la impactul investițiilor străine, așa cum nu există o modalitate economică unică de a obține prosperitatea absolută. Pe lângă factorii economici, evaluarea fenomenului investițiilor străine în economia națională este influențată în mare măsură de factori politici, de opinia publică etc.
Obiectivele de atragere a capitalului străin sunt foarte diverse și sunt determinate de prioritățile pe care le are fiecare țară. Majoritatea statelor folosesc investițiile străine pentru industrializare, creșterea intensității cunoștințelor a producției, creșterea ocupării forței de muncă etc. Multe țări în curs de dezvoltare construiesc pe baza strategiilor de substituire a importurilor cu capital străin, precum și orientarea producției spre export.
Întrebări de control
1. Care sunt principalele semne de investitie.
2. Care este esența economică a investițiilor internaționale?
3. Care sunt funcțiile investițiilor internaționale în economia globală?
4. Ce criterii pot fi utilizate pentru clasificarea investițiilor?
5. Ce tipuri de investiții internaționale cunoașteți?
6. Care sunt principalele caracteristici distinctive ale investițiilor directe, de portofoliu și ale altor investiții străine?
7. Ce efecte pozitive și negative pot provoca investițiile străine?
8. Care sunt motivele exportului și importului de capital?
Literatură
1. Zubchenko, L.A. Investiții străine: manual. manual pentru studenți / L. A. Zubchenko - M .: Oglindă. - M., 2004 .-- 144 p.
2. Investiții: manual. / S. V. Valdaitsev, P. P. Vorobiev și alții; ed.
V. V. Kovaleva, V. V. Ivanova, V. A. Lyalina. - M .: TK Welby, Editura Prospect, 2005 .-- 440 p.
3. Kadochnikov, S. M. Investiții străine directe: analiza microeconomică a efectelor bunăstării / S. M. Kadochnikov. - Sankt Petersburg: Școala de Economie, 2002. - 267 p.
4. Margolin, A. M. Investiții: manual / A.M.Margolin. - Moscova: Editura RAGS, 2006 .-- 464 p.
5. Relaţii economice internaţionale: manual. pentru universități / V. E. Rybalkin, Yu. A. Shcherbanin, L. V. Baldin și alții; ed. V.E. Rybalkina. - Ed. a 5-a. - M .: UNITI-DANA, 2004 .-- 605 p.
exportul de capital din țară;
obţinerea de avantaje politice;
controlul asupra activităților întreprinderii ;
primind beneficii fiscale ale statului-naţiune.
40. Un semn al declanșării unei crize a datoriei externe este de obicei:
devalorizarea monedei naționale;
excesul volumului importurilor față de exporturi;
încălcarea programului de rambursare a creditului și a creditului;
numărul de împrumuturi luate.
41. Bazele dominației CTN (corporații transnaționale) pe piața mondială sunt:
capital de împrumut;
investiții de portofoliu;
capital împrumutat;
investitii directe.
42. Esența problemei demografice globale este aceea că:
creșterea populației mondiale exacerbează problema alimentației;
peste 80% din creșterea populației mondiale are loc în țările în curs de dezvoltare, unde standardul și calitatea vieții sunt scăzute;
are loc o scădere a populației lumii din cauza războaielor, dezastrelor, bolilor;
se înregistrează o creştere a populaţiei care locuieşte în oraşe.
43. Consecințele globalizării includ toate cele de mai sus, cu excepția:
accelerarea introducerii de noi tehnologii;
aprofundarea diviziunii internaționale a muncii și specializării sub influența concurenței internaționale;
creșterea producției la întreprinderile TNK;
reducerea producției de înaltă tehnologie.
Autarchie- independenţa economică a uneia sau mai multor ţări.
Accize- tipul de impozit indirect inclus în prețul anumitor grupe de bunuri.
Societate pe actiuni- forma de organizare a întreprinderilor, al căror capital este format din emisiunea și vânzarea de acțiuni.
Promovare- un titlu de valoare care atestă investirea unei anumite sume de bani în capitalul unei societăți pe acțiuni și dă dreptul de a primi o parte din profit sub forma unui dividend.
Cost alternativ- costul producerii unui bun sau serviciu, măsurat prin prisma oportunității pierdute de a se angaja în cea mai bună activitate alternativă disponibilă care necesită același timp sau aceleași resurse.
Depreciere- transferul treptat al valorii capitalului fix la produsul realizat cu ajutorul acestora, acumularea țintită a fondurilor și utilizarea ulterioară a acestora pentru reproducerea capitalului fix uzat.
Politica antitrust- una dintre direcţiile importante de reglementare de stat a economiei, constituind un sistem de măsuri care prevede limitarea monopolizării producţiei şi pieţelor în vederea intensificării concurenţei între producători.
Troc- o tranzacție comercială în care unele bunuri sunt schimbate cu altele fără utilizarea banilor.
Costuri irecuperabile- costuri suportate de companie o singură dată, care nu pot fi rambursate sub nicio formă.
Bursa de valori- o piata pentru incheierea diferitelor tranzactii. Există schimburi: mărfuri, stocuri și forță de muncă.
Profitul contabil- venitul total minus costurile explicite.
Costuri contabile- costuri externe, explicite, plăţi pe care firma le face „din buzunar” furnizorilor de factori de producţie.
Intervenția valutară- vânzarea de către banca centrală a țării a valutei străine din rezervele de aur și valutar ale statului sau cumpărarea de către aceasta a valutei străine pe piața valutară.
Produse complementare- astfel de perechi de bunuri pentru care o creștere a prețului unui produs duce la o scădere a cererii pentru un alt produs.
Bunuri interschimbabile- astfel de perechi de bunuri pentru care o creștere a prețului unui bun duce la o creștere a cererii pentru un alt bun.
Frontiera posibilităților de producție- un grafic care prezintă acele combinații de bunuri care pot fi produse de sistemul economic pe baza factorilor de producție disponibili și a nivelului de cunoștințe.
Criza demografică- procesul de deteriorare accentuată a reproducerii populației, care, în special, se exprimă într-o scădere bruscă a ratei de creștere a populației și, în unele cazuri, declinul natural al acesteia, precum și în îmbătrânirea demografică a populației; populatia.
Bani- un produs special, a cărui funcție specifică este de a îndeplini rolul de echivalent universal.
Reducere- procedura prin care se calculează analogul actual al sumei plătite după o anumită perioadă la rata dobânzii existentă.
Chirie diferențială- chiria primită prin utilizarea unităților de resurse de ordin superior în situația în care resursele sunt clasificate în funcție de productivitatea lor.
Dezvoltare de recuperare- o strategie economică menită să reducă decalajul dintre nivelurile de dezvoltare socio-economică dintre țările lider și cele mai în urmă.
monopol natural- o industrie în care costurile medii pe termen lung sunt minime doar dacă o singură firmă deservește întreaga piață.
Legea cererii- principiul conform caruia exista o relatie inversa intre pretul unui produs si valoarea cererii consumatorilor pentru acest produs.
Zonă de comerț liber- o formă de integrare economică internațională, în conformitate cu care se anulează restricțiile comerciale între țările participante la asociația de integrare și, în primul rând, se reduc sau se anulează taxele vamale.
Izocuante- o linie care reprezintă diferite combinații de costuri la care poate fi produs un anumit volum de producție.
Model de dezvoltare care înlocuiește importul - un model de activitate economică, a cărui esență este protecționismul în raport cu majoritatea sectoarelor economiei naționale.
Investiție- o creştere a volumului capitalului care funcţionează în sistemul economic.
Asociația de integrare- o grupare economică creată pentru a reglementa procesele de integrare între țările participante.
Internaționalizarea economiei- consolidarea participării ţării la economia mondială.
Capital- toate mijloacele de producție create de om, inclusiv unelte, echipamente industriale și infrastructură.
Migrația internațională (externă) a forței de muncă- deplasarile teritoriale ale populatiei peste frontierele de stat in vederea intrarii in relatii de munca cu angajatorii din alta tara.
Diviziunea internațională a muncii- specializarea țărilor individuale în producția de anumite bunuri și servicii, pe care aceste țări le schimbă între ele.
Organizații economice internaționale- organizații de două tipuri: interguvernamentale (interstatale), la care statele participă direct și neguvernamentale, care includ asociații de producători, companii și firme, societăți științifice și alte organizații.
Relații economice internaționale (relații economice mondiale)- relațiile economice dintre rezidenți și nerezidenți, i.e. persoane fizice și juridice din diferite țări.
Microeconomie- o secțiune de economie care studiază relația dintre entitățile de afaceri la nivelul întreprinzătorilor individuali, firme, corporații și alte organizații de afaceri, relația acestora cu macroeconomia.
Piața mondială (mondială) de bunuri și servicii- printr-o definiție largă - un set de piețe naționale de bunuri și servicii, printr-o definiție restrânsă - un set de numai acele bunuri și servicii naționale care sunt vândute și cumpărate pe piața externă.
Piața financiară mondială (piețele mondiale de capital) - un set de organizații financiare și de credit care, în calitate de intermediari, redistribuie activele financiare între creditori și debitori, vânzători și cumpărători de resurse financiare.
Monopol- o situație în care pe piață există un singur vânzător al unui produs sau serviciu.
Monopson- o situație în care pe piață există un singur cumpărător.
Economia naturală- o economie în care produsele sunt produse nu pentru schimb, ci pentru consum în cadrul unei economii închise.
Tratament național- un regim comercial si politic in care (cu exceptia masurilor special destinate reglementarii importurilor) marfurile straine trebuie circulate pe piata nationala in aceleasi conditii ca si cele interne.
Marfă inferioară- un produs a cărui cerere scade odată cu creșterea veniturilor consumatorului.
Bunuri normale- un produs a cărui cerere crește odată cu creșterea veniturilor consumatorului.
Oligopol- o structură de piață formată dintr-un număr mic de firme, iar cel puțin unele dintre ele sunt mari în raport cu dimensiunea pieței.
Rezerve oficiale de aur și valută- Active de stat destinate să asigure solvabilitatea ţării pentru obligaţiile sale financiare internaţionale, în primul rând în domeniul relaţiilor de decontare valutară.
Centre offshore- teritorii în care sunt în vigoare impozite, valute și alte beneficii pentru acei nerezidenți care își bazează conturile și firmele în aceste teritorii, dar efectuează tranzacții comerciale exclusiv cu alte țări.
Costuri variabile- costuri explicite și implicite asociate implementării costurilor variabile.
Costuri fixe- costuri care nu pot fi majorate sau diminuate într-o perioadă relativ scurtă de timp în vederea creșterii sau diminuării volumului producției.
Echilibrul consumatorului- o situație în care consumatorul nu poate crește utilitatea globală cheltuind mai puțini bani pentru achiziționarea unui bun și mai mulți pentru achiziționarea unui alt bun.
Proprietate- regulile stabilite de lege care determină ce lucruri poate folosi sau dispune o persoană, precum și condițiile în care poate fi efectuată o astfel de utilizare sau eliminare.
Costul marginal- creșterea costurilor necesare creșterii producției unui anumit bun sau serviciu pe unitate.
Venitul marginal- suma cu care se modifica venitul total ca urmare a unei singure cresteri a numarului de produse vandute.
Propoziție- disponibilitatea și capacitatea vânzătorilor de a furniza bunuri spre vânzare pe piață.
Antreprenoriat- procesul de căutare a unor noi oportunități de afaceri, folosind noile tehnologii și noi domenii de investiții de capital, depășirea vechilor stereotipuri și limite.
Protecţionism- politica de stat de protejare a pieţei interne de concurenţa externă.
Raritate, resurse limitate- o situație în care resursa este insuficientă pentru a satisface dorințele tuturor.
Piaţă- orice interacțiune în care oamenii intră pentru a tranzacționa între ei.
Piața de capital de împrumut- denumirea generală a unui număr de piețe financiare în care agenții economici și persoanele fizice, din diverse motive și motive, acordă și primesc împrumuturi și împrumuturi.
Competitie perfecta- o structură de piață caracterizată printr-un număr mare de firme mici, omogenitate a produselor, libertate de intrare și ieșire și acces egal la informații.
Structura pieței- principalele caracteristici ale pieței, care includ numărul și dimensiunea firmelor; gradul în care produsele diferitelor firme sunt similare sau, dimpotrivă, diferă unele de altele; ușurința de intrare și ieșire de pe o anumită piață; disponibilitatea informațiilor de piață.
Uniune vamală- o formă de integrare economică internațională, în conformitate cu care, odată cu desființarea restricțiilor comerțului exterior, se stabilește un tarif vamal unic și se realizează o politică comercială externă unică (armonizare) în raport cu țările terțe.
„Exodul creierelor”- emigrarea specialiştilor ştiinţifici, tehnici şi a altor specialişti cu înaltă calificare pentru rezidenţă permanentă (de obicei cu schimbarea cetăţeniei) sau temporară (pentru o perioadă lungă de timp pentru a lucra în baza unui contract).
Factorii de producție- principala investiție de muncă, capital și resurse naturale utilizate în producția de bunuri și servicii.
Forme ale relațiilor economice internaționale (relații economice mondiale)- comerțul internațional cu bunuri și servicii, mișcarea internațională de capital, migrația internațională a forței de muncă, transferul internațional de tehnologie (comerțul internațional de cunoștințe), relațiile monetare și de decontare internaționale.
Acoperire- o operațiune în care piețele pentru contracte futures (futures) și piețele de opțiuni sunt utilizate pentru a compensa un risc cu altul.
Capital uman- capital sub forma abilităților intelectuale dobândite prin formare formală, educație sau prin experiență practică.
Profit economic net- suma ramasa dupa scaderea costurilor explicite si implicite din venitul total al firmei.
Economie, teorie economică- o știință socială care studiază alegerile pe care oamenii le fac folosind resurse limitate pentru a-și satisface dorințele.
Eficiență economică- o stare de fapt în care este imposibil să se facă o schimbare pentru a satisface mai pe deplin dorințele unei persoane, fără a prejudicia satisfacerea dorințelor altei persoane.
Uniunea Economică și Monetară- o formă de integrare economică internațională, la realizarea căreia acordurile privind o zonă de liber schimb, uniunea vamală și piața comună sunt completate cu acorduri privind implementarea unei politici economice și monetare comune. Consecința uniunii economice și monetare este introducerea unor instituții supranaționale pentru gestionarea comunității de integrare a statelor membre.
Model de dezvoltare orientat spre export- orientarea noilor industrii fiind create în principal către piaţa externă.
Elasticitate- o măsură a răspunsului unei variabile la o modificare a alteia, exprimată ca raport al modificărilor procentuale.
Efect de venit- proporția modificării valorii cererii prezentate pentru un produs mai ieftin, cauzată de o creștere corespunzătoare a venitului real.
Efect de substitutie- acea parte a creșterii valorii cererii pentru un produs mai ieftin, care s-a format ca urmare a înlocuirii (înlocuirii) altor bunuri cu bunuri mai puțin costisitoare, care acum au devenit relativ mai scumpe.
Eficiență în producție- o situație în care, cu nivelul de cunoștințe existent și cu o anumită cantitate de resurse productive, este imposibil să se producă mai mult dintr-un bun fără a sacrifica capacitatea de a produce o anumită cantitate dintr-un alt bun.
Costuri explicite (monetare).- costurile de oportunitate, care iau forma unor plăți explicite (monetare) către furnizorii de factori de producție și de bunuri intermediare.
Grupa U 2-5
Shilina Ksenia
Impactul pozitiv și negativ al investițiilor străine asupra economiei țării gazdă.
Investițiile străine au un impact uriaș asupra economiilor multor țări din întreaga lume în prezent. Investițiile străine continuă să crească vertiginos, sporind rolul producției internaționale în economia globală.
Se poate susține că impactul investițiilor străine asupra economiei țării gazdă este contradictoriu: poate fi atât pozitiv, cât și negativ.
Impactul pozitiv al investițiilor străine asupra economiei țării gazdă include mai multe aspecte. În primul rând, investițiile străine sunt o sursă stabilă de finanțare. Un flux constant de investiții străine asigură un flux continuu de capital în economia țării gazdă, ceea ce îi crește capacitatea productivă și afectează, de asemenea, acumularea de capital.
În al doilea rând, investiția de capital în economia unei alte țări presupune transfer de tehnologie, abilități manageriale și schimb de experiență. Tehnologiile industriale sunt dezvoltate pe teritoriul țării gazdă, ceea ce crește nivelul acesteia de dezvoltare tehnologică.
La rândul său, creșterea nivelului de dezvoltare tehnologică necesită disponibilitatea lucrătorilor calificați. Astfel, investițiile străine stimulează creșterea cererii de forță de muncă cu înaltă calificare, cresc nivelul de bunăstare a populației, deoarece investind întreprinderile, țările plătesc salarii mai mari în comparație cu firmele locale.
Investiția capitalului străin mărește și competitivitatea țării gazdă. Fluxul de investiții, așa cum sa menționat mai devreme, crește productivitatea. Investițiile îmbunătățesc și calitatea produselor, iar acest lucru afectează competitivitatea produselor, le aduce la nivel internațional, adică extinde legăturile cu piețele externe.
Aceste consecințe pozitive ale investiției de capital străin, în opinia mea, sunt cele mai semnificative pentru economia țării gazdă.
În ciuda avantajelor evidente ale introducerii investițiilor străine, există și anumite dezavantaje.
După cum sa menționat, investițiile străine cresc cererea de forță de muncă înalt calificată și, prin urmare, nivelul de bunăstare a populației crește, întrucât investitorii străini plătesc salarii mai mari în comparație cu firmele locale. Dar profiturile firmelor locale sunt reduse în mod corespunzător din cauza concurenței neloiale. Investițiile străine stimulează producția de produse intermediare, deoarece se creează cererea pentru acestea. Firmele locale sunt nevoite să creeze capacități de producție suplimentare, deoarece nu ar produce aceste bunuri în absența cererii din partea companiilor și țărilor străine.
Un alt aspect al impactului negativ al investițiilor străine asupra economiei țării gazdă este efectul excluderii investițiilor interne de către investiții străine, excluderii firmelor locale de către firme străine mai competitive, adică firmele locale pur și simplu nu au posibilitatea de a dezvolta, crește și pătrunde pe piața mondială. Se poate spune că acest efect este departe de a fi lipsit de ambiguitate, întrucât investițiile străine pot promova dezvoltarea firmelor autohtone prin creșterea productivității muncii, efectul extern al transferului de tehnologie, care este unul dintre efectele pozitive ale investițiilor străine asupra economiei țării gazdă.
Trebuie menționat și impactul investițiilor străine asupra importului și exportului țării gazdă. Datorită invaziei capitalului străin, întreprinderile străine, exporturile și importurile de produse din țara gazdă pot scădea semnificativ, deoarece produsele investitorilor străini care sunt de calitate superioară produselor firmelor locale sunt mai acceptabile pentru piețele externe. La rândul său, în legătură cu lansarea de produse de către investitorii străini, nu este necesară importarea produselor de acest tip de către țara gazdă.
De asemenea, este necesar să se remarce consecințele non-economice ale investițiilor străine, cum ar fi, de exemplu, schimbarea culturală.
De asemenea, este important ca în lipsa unui program clar și a unei politici bine gândite de interacțiune cu companiile globale care fac injecții financiare în țară, afluxul de investiții străine poate avea un impact extrem de negativ atât asupra competitivității internaționale a țării. țara și perspectivele de creștere economică în continuare.
În general, impactul investițiilor străine asupra economiei țării gazdă poate varia semnificativ în diferite țări, în funcție de politicile naționale, formele de investiții străine și competitivitatea companiilor naționale.
Se poate concluziona că investiția de capital străin este o parte integrantă a relațiilor economice internaționale în prezent și are atât avantaje incontestabile, cât și dezavantaje evidente pentru economiile țărilor gazdă. Este important ca fiecare țară să anticipeze din timp toate consecințele impactului investițiilor străine și să determine necesitatea atragerii acestora.
