Continuă să dezvolt subiectul pieței bursiere (citiți și articolele mele: "", "") și în acest articol aș dori să mă concentrez asupra unor titluri precum obligațiunile. Obligațiunile sunt similare cu un depozit bancar. Acestea se concentrează în primul rând pe acei investitori care contribuie periodic la depozite, dar doresc să obțină un instrument mai lichid și nu mai puțin fiabil.
Randamentul obligațiunilor plus sau minus este echivalent cu ratele de depozit. Dar, pentru o anumită perioadă de timp, pot demonstra o bună rentabilitate, mai mult decât pe un depozit bancar. Voi enumera principalele teze ale acestui articol:
Conduc acest blog de peste 6 ani. În tot acest timp, public regulat rapoarte cu privire la rezultatele investițiilor mele. Acum, portofoliul de investiții publice este de peste 1.000.000 de ruble.
În special pentru cititori, am dezvoltat cursul pentru investitorii leneși, în care v-am arătat pas cu pas cum să vă ordonați finanțele personale și să vă investiți eficient economiile în zeci de active. Recomand ca fiecare cititor să treacă cel puțin prima săptămână de antrenament (este gratuit).
Obligațiunile sunt un instrument de investiții pe termen determinat. Obligațiunile sunt emise pentru a strânge fonduri pentru un proiect, o companie, o municipalitate etc. Atunci când cumpără o obligațiune, un investitor știe când este răscumpărată obligațiunea, când se fac plăți pe ea și pe ce venit poate conta. Toate dobânzile la obligațiuni sunt plătite într-un cont de brokeraj. De regulă, acest lucru se întâmplă periodic, la fiecare șase luni sau la fiecare 3 luni. Spre deosebire de un depozit, o obligațiune nu poate fi răscumpărată mai devreme, dar puteți încasa profitul pe aceasta.
Obligațiunile sunt tranzacționate la bursă în principalul sector al Bursei de la Moscova, împreună cu acțiuni, acțiuni preferențiale și fonduri mutuale. Atunci când se compară obligațiunile cu acțiunile, obligațiunile sunt un instrument mult mai puțin volatil. Volatilitatea poate varia de la 2-5%. Pentru stocuri, aceste numere pot fi înmulțite în siguranță cu zece, adică riscurile sunt, în principiu, comparabile cu depozitele într-o bancă. Pentru un investitor începător pe piața de valori, aceasta este cea mai bună opțiune de investiții, ca să spunem așa, pentru a „simți” piața și a înțelege terminalul de tranzacționare. Prețurile obligațiunilor rusești încep de la 1000 de ruble. Obligațiunile emitenților străini pot ajunge la o valoare de 100 de mii de dolari.
Obligațiunile nu trebuie cotate la bursă, deci există obligațiuni tranzacționate la bursă și fără bursă. Voi analiza principalele tipuri de obligațiuni.
Clasificarea emitentului:
Obligațiunile pot fi emise, de exemplu, de către regiuni și regiuni pentru a finanța oricare dintre proiectele lor. Mai mult, veniturile din OFZ de stat nu sunt impozitate, iar obligațiunile municipale pot fi impozitate.
Veniturile din titluri corporative sunt impozitate, precum și veniturile din acțiuni. Cu excepția cazului în care, desigur, aveți un cont individual de investiții, care va intra în vigoare din ianuarie 2015. Oferă stimulente pentru a scăpa de impozitul pe venit din operațiunile de la bursă.
Au o barieră mare la intrare, deși, din câte știu, se află în curs de dezvoltare pentru a reduce bariera la intrare la 1.000 USD sau chiar 100 USD.
Prin natura plăților, obligațiunile sunt împărțite în următoarele tipuri: reducere și cupon. Obligațiuni de reducere - un investitor cumpără o obligațiune la un preț sub egal, iar obligațiunea este răscumpărată la egalitate. Nu se efectuează alte plăți pe acestea. Astfel de valori mobiliare sunt de obicei pe termen scurt și mai puțin frecvente. În condițiile realității noastre, este mult mai profitabil să „degresăm periodic” crema decât să ne rugăm pentru câțiva ani pentru organizație și să nu avem nimic în prezent. Obligațiunile cupon oferă titularului dreptul de a primi dobânzi, care este cunoscut în avans pentru perioada respectivă (așa cum am spus mai devreme, aceasta poate fi de 3 sau 5 luni). Dar există obligațiuni cu un cupon necunoscut (dobândă), adică se poate schimba în timp. Tipul de garanție și condițiile pentru aceasta sunt specificate în documentație. Obligațiunile sunt atât de bune încât totul se știe din timp, rămâne doar să ne gândim la ce fel de hârtie să luăm.
Clasificarea maturității:
Obligațiunile sunt, de asemenea, disponibile cu opțiuni de răscumpărare anticipată și reînnoire.
Tipuri de obligațiuni în funcție de gradul de securitate.
Știm că depozitele bancare sunt asigurate de fondul de asigurare obligatorie a depozitelor. Obligațiunile, la rândul lor, protejează și împotriva riscurilor.
Obligațiunile pot fi garantate printr-o gajare a unor bunuri mobile sau imobile, echipamente, un fond de credite ipotecare.
Ei bine, totul pare a fi clar aici, dar aș dori să spun că atunci când apare o situație deplorabilă cu compania, mai întâi se achită datoriile, apoi obligațiunile, apoi acțiunile preferențiale și apoi acțiunile ordinare. Acestea. la urma urmei, obligațiunile sunt pe primele locuri în ceea ce privește plățile.
În caz de faliment al companiei, titularul hârtiei primește dreptul de a revendica după îndeplinirea drepturilor tuturor celorlalți.
Îndeplinirea altor obligații decât emitentul este garantată de o altă organizație.
Obligațiunile sunt, de asemenea, convertibile. Aceasta înseamnă că proprietarul lor are capacitatea de a converti obligațiunile în alte valori mobiliare. Practic, vorbim despre un schimb de acțiuni. Aceasta este o întrebare destul de subtilă, așa că nu mă voi concentra asupra acestui punct deocamdată.
Obligațiunile, precum depozitele bancare, depind de rata de refinanțare. Nu trebuie confundat cu o rată cheie. Dacă profitabilitatea depozitelor lor este semnificativ mai mare sau, dimpotrivă, mai mică, atunci obligațiunile reacționează în consecință la aceste modificări. Puteți afla rata actuală și istoricul modificărilor pe site-ul web al Băncii Centrale.
Cu toate acestea, din cauza situației economice actuale, nu merită să ne concentrăm asupra valorilor acestei rate. De la 1 ianuarie 2016, Banca Centrală intenționează să egalizeze rata de refinanțare și rata cheie. De asemenea, profitabilitatea depinde de starea financiară a emitentului. Cu cât are nevoie de mai mulți bani, cu atât crește randamentul obligațiunilor.
Un randament în regiune de 10-13% pe an este norma pentru o obligațiune. Cum poți obține mai mult, dar în așa fel încât, așa cum se spune, „lăcomia celui mai slab să nu strică”? Să aruncăm o privire la grafic.
Valoarea nominală a hârtiei este de 1000r, se tranzacționează într-un singur lot, dar pe grafic vedem așa-numitul procent din valoarea nominală, adică cota procentuală trebuie înmulțită cu valoarea nominală pentru a obține numărul pe care îl vom plăti la cumpărare.
Alții nu se ieftinesc (3-5%), dar mi se pare că aceasta nu este limita. Terminalul de tranzacționare conține toate informațiile necesare pentru valorile mobiliare până la data exactă a plății cuponului.
În opinia mea, obligațiunile sunt potrivite, deși aduc profituri relativ mici. Cu toate acestea, perioadele de criză aduc o bună oportunitate de a intra pe piață. Obligațiunile devin mai ieftine, iar dimensiunea cuponului fie rămâne neschimbată, fie poate fi mărită. În viitorul apropiat, intenționez să achiziționez mai multe titluri de valoare care au scăzut în preț, dar o fac pentru prima dată, pe baza experienței oamenilor care și-au economisit și și-au mărit fondurile în acest mod în 2008. Voi fi bucuros să vă răspund la întrebările pe această temă. Subiectul pieței bursiere este foarte larg, așa că cred că acesta nu este ultimul articol.
Vă doresc tuturor profit!
Investiția în obligațiuni este una dintre modalitățile bune de a câștiga bani. Acesta este așa-numitul venit constant sub formă de cupoane. Există multe strategii diferite care vor da rezultate atractive. Merită să îi cunoașteți mai bine pentru a alege cea mai optimă opțiune. Poate fi:
În primul rând, trebuie să achiziționați obligațiuni cu un cupon predefinit, adică un cupon fix. Atâta timp cât aceste obligațiuni sunt în circulație, primiți cupoane. În același timp, nici rata dobânzii și nici modificarea valorii valorilor mobiliare deja achiziționate nu afectează venitul. Aceasta este o opțiune fiabilă și profitabilă. Astfel de venituri vor depăși investițiile bancare și vor crește semnificativ capitalul propriu.
Băncile și casele de brokeraj oferă adesea să investească în bursă, ceea ce vă permite să economisiți fonduri personale și să obțineți un randament mai mare decât un depozit bancar. Investițiile în obligațiuni fac posibilă asigurarea stabilității portofoliului în perioade de volatilitate și ambiguitate ridicate pe piața de valori. Mulți comercianți cu experiență folosesc obligațiunile ca instrumente „defensive” atunci când nu există idei de direcție și calitate definite pe piața de valori.
Dacă vă angajați în tranzacționare activă și urmați cotațiile, puteți obține un profit cumpărând titluri mai ieftine și așteptând creșterea cotațiilor. În plus, venitul cuponului acumulat sau dividendele vor aduce profit, ceea ce va ridica capitalul clientului în perioada în care deține activele. Adesea, după o scădere a cotațiilor, valoarea acestora crește în câteva săptămâni până la nivelul anterior.
Obligațiunile reprezintă un domeniu interesant și promițător de investiții. În ceea ce privește fiabilitatea lor, acestea sunt ușor mai mici decât proprietățile imobiliare și un depozit bancar, iar în ceea ce privește profitabilitatea, acestea sunt ușor înaintea acestor două tipuri de investiții. Puteți câștiga 8-12% pe an pe obligațiuni.
Este suficient să spunem că acest tip special de instrumente de investiții este principalul din portofoliile marilor bănci. Însuși înțelegeți că bancherii nu vor alege lucruri rele pentru ei înșiși. În acest articol, vom analiza ce sunt obligațiunile, ce sunt, cum să le cumpărați și cum să elaborați un plan de investiții. De asemenea, vom discuta despre costurile și riscurile inevitabile.
În termeni simpli, o obligațiune este ceva asemănător unui IOU, doar că nu o persoană fizică o împrumută, ci o corporație, un stat sau o întreagă regiune. Cumpărătorul pune mâna pe un titlu care trebuie răscumpărat (adică răscumpărat pentru aceeași valoare) după o anumită perioadă, de obicei de la 1 la 3 ani. În plus, emitentul (cel care emite obligațiunile) plătește deținătorilor dobânzi asupra acestora, anual sau trimestrial.
Adică, după ce ați cumpărat 6% obligațiuni pe trei ani pentru 100.000 de ruble, veți primi 6 mii de ruble anual, iar la sfârșitul termenului vi se va restitui suma principală. De asemenea, le puteți vinde înainte de termen, luând întreaga sumă și dobânda acumulată.
Cu toate acestea, nu toate sunt atât de simple. Obligațiunile au propria rată, care depinde de rata Băncii Centrale, de situația economică, de politica societății emitente. Ca urmare, costul acestuia poate crește sau scădea la sfârșitul termenului. De exemplu, aceleași valori mobiliare pentru 100.000 în trei ani pot scădea cu ușurință prețul la 90.000 sau pot chiar să devalorizeze nivelul hârtiei igienice dacă compania intră în faliment.
Adăugăm că obligațiunile sunt:
Majoritatea obligațiunilor tranzacționate în Federația Rusă sunt exprimate în ruble, valoarea nominală este de 1000 de ruble. Există obligațiuni denominate în dolari sau euro, acestea se numesc euroobligațiuni.
În mod tradițional, cu cât dobânda pentru obligațiuni este mai mare, cu atât este mai mare nivelul de risc. Experții recomandă limitarea achiziției la euroobligațiuni cu un randament de 6-8%. În același timp, nu depindeți de salturi dramatice ale ratei monedei rusești și primiți venituri mai mari decât un depozit bancar, care, pentru depozitele în valută străină, nu depășește de obicei 2-2,5%. Rețineți că există și investitori agresivi care lucrează cu așa-numitele „obligațiuni nedorite”, promițând un randament de până la 300% pe an. Această strategie cu greu poate fi recomandată investitorilor începători.
După cum am spus, există mai multe tipuri de obligațiuni, în funcție de emitent.
Un instrument tradițional pentru împrumuturile guvernamentale pe piața internă. Pentru generația mai în vârstă, acest cuvânt evocă asocieri nu prea plăcute cu împrumuturile voluntar-obligatorii de după război, atunci când o parte din salariu a fost emisă cu obligațiuni de hârtie colorate, cu promisiunea de a le răscumpăra cândva în viitor.
În mod tradițional, acestea sunt considerate cele mai fiabile, deoarece statul este garantul și, prin urmare, cel mai puțin profitabil. În rândul populației, obligațiunile de stat, ca să spunem ușor, nu sunt foarte solicitate. Logica este clară - încrederea în stat după toate jafurile din anii 90 și 2000 este cumva periculoasă. În cazul în care apar schimbări grave în politica internă și guvernul decide să ierte din nou populației toate datoriile sale, oamenii nu au nici o pârghie reală pentru a o influența.
Prin urmare, speculatorii internaționali și fondurile mari de investiții, care își pot proteja interesele în caz de forță majoră, preferă să utilizeze obligațiunile de stat ca instrument.
Cu toate acestea, începând din 2018, guvernul rus încearcă să pună în aplicare un program de emitere de obligațiuni de împrumut federal (așa-numitele „obligațiuni populare”), în plățile aferente acestora vor fi de la 7,5 la 10% pe an(procentul crește în fiecare an pentru a stimula deținătorii să țină documentele la îndemână mai mult timp).
Acest tip de obligațiuni, numite și obligațiuni subfederale, sunt emise de autoritățile din regiunile și municipalitățile rusești. Acest lucru se face în același scop - de a închide deficitul bugetar și de a găsi bani pentru a-și finanța programele.
La începutul anului 2018, 117 emisiuni de obligațiuni din 45 de regiuni și municipalități au fost plasate pe MICEX. Suma totală a fost de peste 450 de miliarde de ruble, aproape 3% din volumul total al obligațiunilor de ruble. Adică, ei ocupă regiunile vesel și energic.
Iată doar câteva exemple:
În medie, randamentul acestor obligațiuni este mai mare decât în cazul obligațiunilor federale, dar riscurile cresc și ele. Există doar 9 regiuni donatoare în țară, restul trăiesc în detrimentul subvențiilor de stat. Mulți au colectat deja împrumuturi comerciale și bugetare uriașe, astfel încât suma datoriei este foarte aproape de PIB-ul regiunii. Și asta înseamnă falimentul regiunii și perspective triste pentru investitor.
Prin urmare, înainte de a investi în acest tip de instrumente financiare, nu va fi de prisos să mergi măcar pe site-urile locale, să citești ceea ce trăiește subiectul și este totul atât de bun acolo, după cum spun autoritățile.
În cele din urmă, cele mai profitabile și populare în rândul investitorilor sunt obligațiunile companiilor rusești. Acestea sunt publicate de aproape toate marile corporații din industria combustibililor și energiei, metalurgie, transporturi, comunicații, construcții și alte domenii.
Puteți vedea ce obligațiuni sunt tranzacționate în prezent la bursă folosind acest serviciu. Sau pe site-ul Rusbonds.
Nu există o rețetă universală pentru formarea unui portofoliu de investiții din obligațiuni, cu toate acestea, experții oferă recomandări generale.
De exemplu, vom enumera câteva companii rusești serioase care merită să aruncăm o privire mai atentă la:
Un punct separat căruia i se acordă uneori o importanță sporită este ratingul de credit al emitentului. Astăzi, opinia mondială asupra piețelor financiare este formată din trei agenții americane de rating Moodys, Fitch și Standard & Poors.
Evaluările lor, de regulă, sunt extrem de politizate și exprimă nu atât starea obiectivă a companiei, cât politica guvernului SUA. Pentru majoritatea firmelor americane, chiar și cele aflate într-un stat anterior falimentului și cu raportări triste, ratingul va fi foarte ridicat. Pentru companiile serioase din regiunea Asia-Pacific, ratingurile sunt subestimate, iar pentru cele rusești acordă ratinguri nedorite, fără a acorda atenție profitabilității reale și activelor.
Discuțiile despre necesitatea creării unei agenții de rating obiective în formatul BRICS se desfășoară de mult timp, dar lucrurile se mișcă încet. Desigur, este posibil să fii ghidat de ratingurile americane, dar nu merită să le dai semnificația adevărului suprem.
Cea mai ușoară cale este cu „obligațiunile oamenilor” ale împrumutului federal. Acestea pot fi achiziționate de la birourile Sberbank și VTB 24, pur și simplu contactându-le și prezentând pașaport. Este mai dificil cu alte titluri de valoare. O persoană nu poate participa personal la tranzacționare la bursă; prin urmare, există trei modalități de a merge aici.
Cu această metodă, încheiați un acord cu o firmă de brokeraj serioasă. Transferați bani în contul brokerului, acesta cumpără obligațiuni pentru dvs., care sunt păstrate în depozitar. La sfârșitul termenului, obligațiunile sunt răscumpărate, banii vi se returnează în același mod. De asemenea, vă puteți vinde valorile mobiliare înainte de termen. De obicei, efectuați singuri tranzacții, utilizând un terminal cu acces instalat pe computer.
Alegerea unei firme de brokeraj trebuie abordată în mod responsabil. De obicei, oamenii apelează la cele mai populare două organizații din țară - Finam sau BCS. De asemenea, puteți accesa site-ul web al Băncii Centrale a Federației Ruse și puteți vizualiza o listă a tuturor companiilor de brokeraj autorizate.
IIS este un fel de cont bancar obișnuit din care puteți cumpăra acțiuni și obligațiuni. În consecință, bancherii vor trebui să meargă pentru acest serviciu. Pentru deținătorii unui astfel de cont, se oferă beneficii fiscale și deduceri, cu toate acestea, există restricții.
De exemplu, puteți deschide doar un cont per persoană, nu depuneți mai mult de 1 milion de ruble, deducerea fiscală doar de la 400 de mii de ruble.
În plus, IIS sunt concepute pentru a lucra cu obligațiuni guvernamentale, sub-federale și denominate în ruble. Investiția în euroobligațiuni va fi problematică.
Și, desigur, cea mai ușoară modalitate va fi să investești într-un fond de investiții reciproce, unde persoane special instruite vor selecta un portofoliu de obligațiuni pentru tine, vor încheia toate contractele, vor cumpăra și vor plasa valori mobiliare. Trebuie doar să plătești bani.
Ușurința acestei soluții există doar pe hârtie.
Prin urmare, este mai bine să descoperiți pas cu pas cum să câștigați pe obligațiuni pe cont propriu și să excludeți cel puțin un grad de risc din această strategie de investiții deja dificilă.
Vestea proastă este că veniturile din obligațiuni sunt impozitate. Acesta este obiceiul rata impozitului pe venitul personal de 13%... Poate fi coborât. Legislația care reglementează impozitarea acestui tip de câștig este complexă și confuză. De exemplu, utilizarea IIS dă dreptul la deducerea impozitului. Obligațiunile de împrumut federale, unele tipuri de valori mobiliare emise de la 1 ianuarie 2018, nu sunt impozitate. Aici este mai bine să consultați brokerul pentru detalii.
Cu toate acestea, veți avea timp să cheltuiți bani chiar înainte de etapa de a obține profit. Iată o structură aproximativă a costurilor:
Astfel, suma totală a cheltuielilor poate fi de aproximativ 1-1,5% din investiție. Depinde de banca dvs., de broker, de tipul valorilor mobiliare și trebuie, de asemenea, să fie luate în considerare cu atenție în avans.
În cele din urmă, să trecem la cea mai neplăcută secțiune. Ca orice tip de investiție, obligațiunile sunt supuse unor riscuri care pot fi foarte grave. Uitați-vă la acest grafic. Așa s-a încheiat în 2008 creșterea obligațiunilor ipotecare americane Fannie Mae și Freddie Mac.
Obligațiuni ipotecare americane în care au fost investite rezervele de aur și valutare ale Rusiei La acel moment, aveau cel mai mare rating de fiabilitate, conform tuturor agențiilor de rating. În aceste obligațiuni, „cel mai bun ministru de finanțe din Europa” Alexei Kudrin a investit o cincime din fondul de stabilizare al Federației Ruse. Pierderile bugetare s-au ridicat la 2.480 miliarde (!) De ruble. Asta, ținând cont de cursul de schimb al rublei de atunci, reprezintă 22 de poduri din Crimeea sau 18 dintre cele mai scumpe portavioane americane din clasa Nimitz.
Fie că a fost o greșeală catastrofală sau o crimă rău intenționată pentru care nimeni nu a fost pedepsit vreodată, istoria va răspunde. Este mai important pentru dvs. și pentru mine să înțelegem că orice titluri, oricât de solide și fiabile se pot dovedi a fi praf peste noapte.
Iată doar principalele riscuri:
Este pur și simplu imposibil să vă asigurați împotriva unor astfel de lovituri de soartă. Și acest lucru trebuie întotdeauna avut în vedere, fac orice, oricât de „fiabile” sunt investițiile. Singurul lucru care poate fi sfătuit aici este să nu vă puneți toate ouăle într-un coș și să combinați investițiile în obligațiuni cu alte instrumente.
Cu toate acestea, după avertismente întunecate, să vorbim despre ceva mai frumos. De exemplu, cum vă puteți îmbogăți folosind obligațiuni și o planificare financiară de anvergură.
Să presupunem că alegeți euroobligațiuni cu un randament mediu de 8% pe an și investiți 10.000 de ruble pe lună în ele. Reinvesti profitul și îl pui în circulație. Așa va crește averea ta.
| An | Capital la începutul anului | Investiții | Venit 8% | Capital la sfârșitul anului |
| 1 | 0 | 120 000 | 9 600 | 129 600 |
| 2 | 129 600 | 120 000 | 19 968 | 269 568 |
| 3 | 269 568 | 120 000 | 31 165 | 420 733 |
| 4 | 420 733 | 120 000 | 43 259 | 583 992 |
| 5 | 583 992 | 120 000 | 56 319 | 760 311 |
| 6 | 760 311 | 120 000 | 70 425 | 950 736 |
| 7 | 950 736 | 120 000 | 85 659 | 1 156 395 |
| 8 | 1 156 395 | 120 000 | 102 112 | 1 378 507 |
| 9 | 1 378 507 | 120 000 | 119 881 | 1 618 387 |
| 10 | 1 618 387 | 120 000 | 139 071 | 1 877 458 |
| 11 | 1 877 458 | 120 000 | 159 797 | 2 157 255 |
| 12 | 2 157 255 | 120 000 | 182 180 | 2 459 436 |
| 13 | 2 459 436 | 120 000 | 206 355 | 2 785 790 |
| 14 | 2 785 790 | 120 000 | 232 463 | 3 138 254 |
| 15 | 3 138 254 | 120 000 | 260 660 | 3 518 914 |
| 16 | 3 518 914 | 120 000 | 291 113 | 3 930 027 |
| 17 | 3 930 027 | 120 000 | 324 002 | 4 374 029 |
| 18 | 4 374 029 | 120 000 | 359 522 | 4 853 552 |
| 19 | 4 853 552 | 120 000 | 397 884 | 5 371 436 |
| 20 | 5 371 436 | 120 000 | 439 315 | 5 930 751 |
După cum puteți vedea, după ce ați investit 2,4 milioane în 20 de ani, veți deveni proprietarul activelor pentru aproape 6 milioane, ceea ce vă va aduce aproximativ 400 de mii de ruble anual. Și chiar investind 1,2 milioane, în 10 ani veți genera un venit pasiv anual de 139 de mii de ruble.
Nu este o alternativă proastă la sistemul de pensii de stat.
Desigur, totul este atât de frumos doar în mod ideal. Avem nevoie de disciplină de fier pentru a investi bani timp de 20 de ani la rând de la lună la lună și să nu scoatem niciun ban din asta. Nu am ținut cont de impozite, comisioane și probabilitatea ca unele dintre obligațiuni să poată aduce pierderi. Cu toate acestea, principiul general este clar.
Astfel, obligațiunile pot fi o soluție bună dacă aveți chef de investiții serioase pe termen lung și doriți să creați o bază pentru viitorul dumneavoastră. Este nevoie de disciplină pentru a avea succes și de puțin noroc pentru a trece peste capcanele.
În principiu, lucrul cu obligațiuni și, într-adevăr, cu orice titluri de valoare, este un subiect destul de complex. Da, în opinia multora, aceleași obligațiuni aduc venituri mult mai mari decât același depozit în bancă. Poate fi așa, dar există un mare DAR. În special, dacă totul este suficient de simplu cu un depozit bancar, vă puneți banii într-o bancă. Dar cu obligațiunile este mult mai complicat, iar pentru o persoană obișnuită care nu are legătură cu acest subiect, investiția în obligațiuni devine aproape imposibilă.
Să judecăm logic, dacă în cazul unui depozit bancar mergi la bancă și pui fondurile pe depozit, atunci în cazul obligațiunilor totul este mult mai complicat, deoarece există un număr imens de nuanțe pe care o persoană neinițiată pur și simplu nu se poate prevedea. Pentru început, fiecare persoană știe să pună bani într-un depozit. Trebuie doar să mergeți la bancă și să deschideți contul corespunzător.
Și în cazul obligațiunilor, de unde le puteți cumpăra deloc, deoarece nu sunt tranzacționate în bancă? Da, acum există un număr imens de instrumente financiare care, dacă sunt utilizate corect, vă vor oferi posibilitatea de a câștiga bani buni. Da, desigur, există norocoși care și-au investit fondurile undeva și au beneficiat foarte mult de acest lucru. Cu toate acestea, merită să ne dăm seama că toate acestea sunt mai mult excepția de la regulă.
În calitate de investitor, trebuie să înțelegeți clar că nu ar trebui să investiți într-un domeniu în care pur și simplu nu înțelegeți. Trebuie să înțelegeți o regulă simplă, cu cât este mai mare rentabilitatea potențială a unui activ, cu atât sunt mai mari riscurile pe care le va avea. În general, în general vorbind, majoritatea covârșitoare a populației ruse se simte minunat chiar și fără utilizarea unor instrumente complexe de investiții, care sunt doar obligațiuni.
Cu toate acestea, statul însuși este interesat de dezvoltarea alfabetizării financiare a poporului său. În special, potrivit multor experți, obligațiunile de împrumut federale sunt un instrument excelent pentru a obține profit. Acum vom analiza ce este OFZ și de ce statul este interesat de oamenii care investesc în ele. Obligațiunile de împrumut federale sunt titluri de valoare de importanță de stat, care sunt emise de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse. OFZ, pe lângă venitul nominal, permite titularului să primească venituri din cupoane.
De fapt, OFZ este un fel de mecanism care permite statului să ia un anumit împrumut de la populație, cu plata ulterioară a venitului cuponului. Până în prezent, atragerea de finanțare suplimentară de la populație este o problemă destul de importantă, având în vedere situația nu complet stabilă din economie. În plus, datorită prezenței sancțiunilor, instituțiile financiare mari sunt întrerupte de capitalul mondial, în special, băncile mari, inclusiv Banca Centrală, nu au unde refinanța.
Știți, am un astfel de sentiment de déjà vu, deoarece în anii 20 ai secolului trecut, URSS tocmai s-a confruntat cu o problemă similară, când deficitul bugetar a crescut la proporții enorme și nu a existat nicio ocazie de a primi împrumuturi. În consecință, conducerea sindicatului trebuia să rezolve cumva această problemă și nu mai era nimic de făcut decât să ia un împrumut de la propria populație.
Dar aici voi observa că la acel moment achiziționarea OFZ era obligatorie și abia după un timp, ca urmare a propagandei, oamenii înșiși investeau deja în OFZ. Știți rezultatul acestei povești? Crezi că populația și-a obținut venitul? Da H * Y acolo))) Conducerea Uniunii a găsit doar milioane de modalități de a refuza populația să plătească veniturile cuvenite. Desigur, aceasta este toată istoria, dar așa cum spune postulatul analizei tehnice, istoria tinde să se repete.
Până în prezent, toate tranzacțiile OFZ trec prin MICEX. În general, acest aspect determină nepopularitatea acestei metode de investiții. Acum vă voi explica care este problema.
Este vorba despre complexitate, deoarece este puțin probabil ca o persoană neinițiată să colecteze documente pentru deschiderea unui cont de brokeraj și să treacă prin birocrația legală corespunzătoare. Este mai ușor pentru o persoană să pună bani într-un depozit bancar, deoarece nu este atât de dificil. Desigur, nu știu cum progresează lucrurile acum, dar Ministerul Finanțelor încearcă în toate modurile să simplifice investițiile în OFZ-uri. Mai simplu spus, veți împrumuta o datorie către stat și, în schimb, vi se va oferi o bucată de hârtie frumoasă, care va indica procentul din venitul dvs. și scadența împrumutului. Dar dacă în cele din urmă acest împrumut va fi rambursat în fața dvs. - aceasta este o cu totul altă poveste.
Este interesant de înțeles și care sunt perspectivele pentru OFZ în general, vor fi ele de interes pentru cineva? De exemplu, pentru a forța oamenii să cumpere obligațiuni sau să acorde o parte din salariile lor cu aceste obligațiuni - este puțin probabil ca această opțiune să fie aplicată în cadrul structurii moderne a Federației Ruse.
Pe de altă parte, puteți organiza o campanie de propagandă activă, spun ei, investiți în OFZ și veți fi fericiți. Poate, dar oamenii sunt departe de a fi proști și au fost învățați din experiență când, îmi cer iertare, i-au aruncat prin aceste obligațiuni de împrumut federal prin păsărică. Există, de asemenea, o a treia opțiune, care este să se dezvolte în această direcție, astfel încât OFZ-urile să poată concura cu metodele tradiționale de investiții pe care oamenii le aleg. Ce pot spune despre această metodă de investiții?
În umila mea părere, este destul de brut și nu poate concura cu modalitățile tradiționale de a investi fonduri practicate de populație. Fiabilitatea este șchioapă, o persoană nu are garanții că i se va plăti un profit. În plus, în unele bănci, dobânda la depozit va fi mult mai mare decât la OFZ.
Să sperăm că statul va lua măsuri radicale pentru a dezvolta acest instrument și a-l face atractiv în ochii multor investitori.
obligațiuni "height =" 163 "width =" 250 "> Din ce în ce mai puțini oameni apelează la împrumuturi și investesc din ce în ce mai des bani undeva pentru a obține ulterior un profit și a-i folosi la propria lor discreție.
1. Obligațiuni preferențiale - titularului i se garantează că datoria obligațiunilor sale va fi rambursată mai întâi.
2. Obligațiuni subordonate - există probabilitatea unui profit mare, dar fondurile vor fi primite numai după ce compania și-a achitat datoriile de către omologii săi predominanți.
Randamentul obligațiunilor și valoarea lor de piață sunt determinate de rata dobânzii a Băncii Naționale.
Pentru siguranța lucrului cu obligațiuni pentru deținătorii și emitenții, au fost introduse condiții care dau dreptul de a rezilia anticipat o obligație de creanță. Acest lucru este foarte convenabil în cazul în care aflați că o instituție crește rata depozitului. Ca urmare, va fi mai mult decât rata obligațiunii dvs. Desigur, va exista dorința de a lua banii.
În condițiile răscumpărării, se disting obligațiunile:
1. Revocabile - sunt revocate sau răscumpărate înainte de sfârșitul perioadei de plasare.
2. Convertibil - este posibil să le convertiți într-un anumit număr de acțiuni înainte de sfârșitul perioadei de plasare.
3. Obligațiuni cu drept de vânzare anticipată - este posibilă vânzarea către emitent înainte de sfârșitul perioadei de plasament.
Există, de asemenea, o rată a cuponului - aceasta este o rată a dobânzii garantată pentru aceste obligațiuni. Pur și simplu, acesta este un bonus în numerar, deținătorul îl primește pentru utilizarea fondurilor.
Tariful poate fi:
1. Fix - la sfârșitul perioadei de plasare, se va plăti un anumit procent.
2. Flotant - aici rata tinde deja să se schimbe pe măsură ce rata dobânzii Băncii Naționale scade sau crește.
3. Rata cuponului flotant invers - tinde să se schimbe în proporție inversă și la o anumită valoare.
4. Rata dobânzii zero - în acest caz, nu se pune problema dobânzii.
Dacă vă așteptați să primiți dobândă și doriți să vă protejați de riscul nerambursării fondurilor, va trebui să luați o serie de măsuri.
Desigur, cumpărarea de obligațiuni te va costa foarte mult. Dacă sunteți interesat să cumpărați în perioada de plasare, contactați subscriitorul, deoarece se numește specialistul care asigură emiterea de valori mobiliare. El va furniza informații despre costul pe lot. Dacă toate condițiile vi se potrivesc, trebuie să veniți la biroul asigurătorului. Rețineți însă că puteți cumpăra obligațiuni și pe piața secundară. Pentru aceasta, contactați brokerul. Dar trebuie să rețineți că fiecare dintre etapele enumerate va suporta costuri. Prin urmare, calculați sau poate investițiile dvs. sunt în mod deliberat neprofitabile.
Obligațiunile au încă un dezavantaj semnificativ - revizuirea periodică a randamentului. După cum știți, acestea sunt produse timp de 2 sau mai mulți ani. În acest caz, profitabilitatea este determinată doar pentru 12 luni. Și apoi tinde să crească sau să scadă. Acestea fiind spuse, amintiți-vă că de cele mai multe ori obligațiunile nu pot fi vândute înainte de data expirării lor.
Dezavantajele pot fi atribuite faptului că trebuie să aveți o sumă mare de bani. Doar atunci vă puteți aștepta ca costurile să fie compensate.
Prin urmare, dacă sunteți limitat în fonduri, este mai bine să vă puneți banii într-un depozit.
Pentru persoanele persistente care doresc să investească în obligațiuni, cea mai des oferită opțiune este atunci când este selectat un fond de obligațiuni, care aparține unei companii profesionale de administrare a activelor. Astfel de structuri sunt create doar pentru depozitele micilor investitori. Mai mult, în acest caz, veți câștiga mai mult decât obligațiuni.
Pe scurt, înainte de a decide să cumpărați obligațiuni, introduceți informațiile, trebuie să fiți bine familiarizat cu acest subiect.
