Bani- un element integrant al cifrei de afaceri economice. Problema banilor, în numerar sau fără numerar, apare continuu pentru a satisface nevoile pieței. Emisia este eliberarea de bani în circulație. Banca acordă clientului un împrumut - banii fără numerar sunt eliberați în circulație. Clientul băncii retrage bani din cont și îi primește la casa de numerar a băncii - cifra de afaceri este completată cu numerar. În schimb, atunci când debitorii rambursează împrumuturile sau deponenții depun fonduri într-un cont, cifra de afaceri în numerar scade.
Cuvântul „emisie” ne-a venit din limba latină, în traducere emissio - release, emitto - release. O emisiune este eliberarea în circulație a banilor și / sau valorilor mobiliare. În țările dezvoltate, băncile centrale și trezoreriile au dreptul exclusiv de a emite bani. Băncile emitente emit bani de credit, iar Trezoreria este angajată în emiterea de note de trezorerie și cipuri de negociere. Fiecare țară specifică are propriul său sistem de emisii, care determină regulile de emitere a bancnotelor, precum și mărimea emisiunii de numerar, normele și formele sale de securitate. Forme de eliberare.
Emiterea de carduri bancare- aceasta este activitatea băncii pentru emiterea de carduri în circulație. Problema cardurilor este un nivel important de organizare a activității cardurilor de plastic într-o bancă comercială și necesită o abordare profesională și o muncă înalt calificată a specialiștilor.
Activitatea băncii în emiterea cardurilor în circulație poate fi împărțită în mai multe etape:
Primul pas este verificarea cererilor depuse pentru eliberarea cardurilor și înregistrarea relațiilor contractuale cu clienții. Baza care guvernează relația dintre instituțiile băncii și client este acordul de cont de card.
Următoarele condiții trebuie reflectate în contractul de cont de card:
Potrivit Băncii Rusiei, mai mult de 65% dintre bănci emit și / sau achiziționează carduri de plată (661 din 965 de instituții de credit), numărul de carduri bancare emise de acestea (la 01.07.2012) s-a ridicat la 220 de milioane, care este cu 24% mai mult decât în ultimul an.
Peste 80% din cardurile bancare emise au fost emise de sistemele internaționale de plăți VISA și Mastercard. Sistemele de plată rusești (Sbercard, Zolotaya Korona, STB Card, Union Card) controlează de la 6% la 12% din piață.
Sberbank este lider în emiterea cardurilor bancare de debit în Rusia (aproximativ 45% din toate cardurile emise). La 1 aprilie 2007, volumul de carduri Sberbank emise a ajuns la 18,77 milioane de carduri, după ce a crescut în primul trimestru al anului 2007 cu 7%. Numărul de carduri ale sistemelor de plăți internaționale VISA și MasterCard s-a ridicat la 15,63 milioane de carduri (83% din totalul emisiunii), inclusiv: MasterCard și Maestro - 9,21 milioane de carduri; VISA și VISA Electron - 6,42 milioane de carduri. Numărul de carduri Sbercard bazate pe microprocesor s-a ridicat la 3,14 milioane de carduri.
Potrivit Visa International, la sfârșitul celui de-al doilea trimestru al anului 2007, băncile rusești au emis 39,4 milioane de carduri VISA, cu 47% mai mult decât anul trecut.
Numerarul sau emisiunea fiduciară este problema bancnotelor (în Rusia - ruble). În acest moment, problema banilor nu are niciun suport de aur. Deși mai devreme emiterea bancnotelor în circulație a fost efectuată numai atunci când a fost acoperită cu o rezervă de aur. Problema numerarului în Rusia este supusă următoarelor principii: garanții neobligatorii (raportul dintre aur și rublă nu a fost stabilit oficial). Monopol și unicitate (numai Banca Centrală a Rusiei poate emite fonduri în circulație). Obligație necondiționată (rubla este singura plată legală din Rusia). Schimbabilitate nelimitată (nu există restricții privind valoarea schimbului). Legal
reglementarea, atât emiterea, cât și retragerea banilor din circulație, se află sub jurisdicția Consiliului de administrație al Băncii Centrale.
Emiterea depozitului și a cecului poate fi efectuată atât de Banca Centrală, cât și în mod privat. Această formă de emitere este baza plăților fără numerar. Emisia de depozit și cec depășește suma fondurilor monetare în termeni de volum. De obicei, emiterea de bani fără numerar are loc în timpul emiterii de împrumuturi. Datorită împrumuturilor emise, crește așa-numitul multiplicator bancar, ceea ce crește oferta de bani.
Banii fără numerar sunt emiși și în momentul în care o cambie este utilizată ca mijloc de plată pentru un produs sau serviciu. Și dacă factura este răscumpărată, problema suplimentară este eliminată, adică există o scădere a creditului.
În Rusia, se aplică următoarele principii ale emiterii de numerar:
Potrivit băncii Angliei, în decembrie 2013, aproximativ 97% din oferta monetară din economie era alcătuită din depozite bancare, majoritatea create chiar de băncile private ca urmare a împrumuturilor.
De asemenea, este semnificativ faptul că o creștere a ofertei de bani în interesul dezvoltării economice, de regulă, este posibilă numai prin creșterea datoriilor entităților economice față de bănci. În același timp, creșterea masei monetare (și a datoriei) într-o economie modernă depășește creșterea PIB-ului (vezi Turner, 2014). În același timp, creșterea mai mare a datoriilor în raport cu PIB-ul împinge spre o criză financiară.
În acest sens, unii economiști propun să crească rata de rezervă pentru conturile curente la 100%. Această idee a fost exprimată pentru prima dată de Frederick Soddy în anii 1920, ulterior cu propuneri similare făcute de Irving Fisher și Henry Simons. Diverse opțiuni pentru acest tip de reformă au fost, de asemenea, propuse de Milton Friedman (1960), James Tobin (1987), John Kay (2009) și Lawrence Kotlikoff (2010). În opinia lor, acest lucru va priva băncile de oportunitatea de a crea bani noi sub formă de împrumuturi, de a transfera problema banilor exclusiv statului. În 2012, economiștii FMI au modelat propunerile lui Fischer și au ajuns la concluzia că
avantajele sistemului pe care îl oferă. O dezvoltare ulterioară a propunerilor lui Fisher (în principal legate de specificul circulației monedei electronice) este opera lui Joseph Huber și James Roberts „Creating New Money” (2000). Un ONG Positive Money a fost creat în Marea Britanie și face campanie pentru a priva băncile de dreptul de a emite și de a crea „bani suverani”.
Emiterea de valori mobiliare este emiterea de acțiuni, obligațiuni și alte tipuri de valori mobiliare importante în circulație. Mai mult, toate procedurile trebuie efectuate în strictă conformitate cu legea. Un emitent de valori mobiliare este o companie care emite valori mobiliare.
Scopul principal al emisiunii titlurilor de stat este de a strânge fonduri suplimentare pentru companie. Dacă pentru aceasta se utilizează acțiuni, atunci capitalul autorizat al întreprinderii crește, în cazul obligațiunilor, se aplică condițiile împrumutului. În același timp, toate etapele sunt controlate de organisme de stat care reglementează piața valorilor mobiliare.
Emisiunea poate fi apelată pentru a emite valori mobiliare cu noi drepturi, pentru a modifica valoarea nominală a acțiunilor care sunt deja în circulație și, de asemenea, pentru a înființa o societate pe acțiuni.
Pe teritoriul Federației Ruse există anumite reguli pentru emiterea de acțiuni, acțiuni suplimentare și obligațiuni. De asemenea, a fost stabilită o procedură pentru pregătirea lor. Standardele pentru emiterea de valori mobiliare este un document care reglementează toate acțiunile descrise. Acestea vă permit să reglementați emiterea de acțiuni ale unei SA la înregistrare, titluri de valoare suplimentare care sunt distribuite între acționari, precum și acțiuni suplimentare.
De asemenea, standardele pentru emiterea valorilor mobiliare determină regulile pentru emiterea de obligațiuni plasate prin subscriere și valorile mobiliare pentru plasarea cărora se utilizează conversia. Acțiunile sunt plasate la înființarea unui SA între proprietarii săi. Pentru aceasta, se utilizează un abonament și o conversie.
Dacă luăm în considerare procedura obișnuită pentru emiterea de valori mobiliare, aceasta include următoarele etape de înregistrare a prospectului de emisiune de valori mobiliare:
Procedura de emitere a valorilor mobiliare se realizează cel mai bine în secvența descrisă mai sus. Dacă este încălcat, atunci se creează condiții pentru ca emisia să fie recunoscută ca neloială. Ca urmare, o decizie privind refuzul poate fi luată în înregistrarea de stat a valorilor mobiliare.
La înregistrarea unei emisiuni de acțiuni, este necesar să efectuați multe operațiuni, precum și să întocmiți diverse documente. Trebuie completat din punct de vedere juridic corect și fără erori. Cel mai bine este în această etapă să contactați specialiști care vor oferi asistență calificată.
Prospectul pentru emiterea de valori mobiliare de către bănci și alte organizații este destinat să dezvăluie informații fiabile și complete care vor servi drept bază pentru o decizie obiectivă a investitorilor de a le cumpăra.
De regulă, participanții profesioniști la bursă sau subscriptorii sunt implicați în această problemă. Aceștia semnează un acord cu emitentul, după care o serie de obligații cad pe umerii lor, afectând emisia de valori mobiliare și plasarea lor. Asiguratorul primește o anumită taxă pentru serviciile sale.
Asigurătorul asigură întreaga procedură de emitere a valorilor mobiliare: justificarea emiterii, determinarea parametrilor, pregătirea documentelor necesare, înregistrarea acestora la agențiile guvernamentale, plasarea acestora în rândul investitorilor (în acest caz, pot fi implicate organizații terțe).
Adesea, subscriitorii își asumă anumite obligații legate de plasarea unei emisiuni.
Pot fi de următoarele tipuri:
Procesele de emisie pot fi caracterizate din diferite unghiuri. Din punct de vedere al priorității, emisia este de obicei împărțită în primară și secundară.
În general, plasarea acțiunilor poate fi efectuată prin distribuirea acestora între fondatorii societății pe acțiuni, acțiuni suplimentare între acționari, subscriere și conversie (schimb) a altor tipuri de valori mobiliare ale societății pentru acțiuni.
Plasarea obligațiunilor se face numai prin subscriere sau conversie.
În procesul de emitere, pot fi emise atât valori mobiliare înregistrate, cât și la purtător; atât sub formă documentară, cât și nedocumentară.
Plasarea unui titlu de valoare, înțeles ca un ansamblu de relații posibile între emitentul unui titlu de valoare și alți participanți la piața valorilor mobiliare, este piața sa principală.
Emisiune sau emisiune (din Lat. Emissio - emisiune), în filatelie - introducerea unui anumit timbru poștal ca semn de poștă, precum și totalitatea tuturor copiilor acestui timbru tipărite pentru aceasta în cadrul unei singure tipăriri Ordin.
De regulă, timbrele poștale sau seria lor sunt emise (emise) la un moment dat, totuși, există și cazuri de introducere treptată a circulațiilor în circulația poștală - atât publicate deja, cât și publicate și în etape (cu o diferență de câteva zile, luni) , anual sau chiar mai rar). Setul de copii ale mărcii (timbre) puse în circulație pe parcursul fiecărei etape este considerat emisiunea lor separată, emisie - indiferent dacă aceste emisiuni diferă unele de altele prin aspectul și proprietățile lor.
Este important aici nu numai să se determine subiectul, comploturile și denumirile problemelor planificate, ci și circulația. Pentru a face acest lucru, este necesar, dacă este posibil, să se ia în considerare nevoile oficiului poștal în timbrele poștale (aproximativ 10 la sută din tiraj), numărul de timbre vândute prin abonament și vânzarea gratuită către filateliști, asociația comercială internațională „Carte internațională” - în străinătate, stocul gajat de DIEZPO pentru depozitare pe termen lung pentru implementare în viitor, popularitatea motivelor și a parcelelor și alți factori.
Execuțiile mari, excesul de ofertă peste cerere reduc popularitatea problemei. Circulațiile mari, valorile mari care nu sunt asociate cu tarifele poștale, numărul anual mare de emisiuni, performanța scăzută a artelor și tipăririi afectează negativ popularitatea timbrelor într-o anumită țară, duc la o scădere a cererii și, în consecință, a veniturilor administrației poștale. Cu toate acestea, limitarea artificială a circulației, abuzul de emisie de timbre cu circulație mică, supraimprimări, blocuri numerice care nu sunt în vânzare gratuită sau
vândute în condiții speciale, promovează speculațiile și, la rândul lor, duc la o scădere a popularității mărcilor dintr-o anumită țară.
Astfel, nu numai filateliștii, ci și administrația poștală a fiecărei țări sunt interesați de o activitate moderată, bine gândită, economică de publicare a mărcilor sau, așa cum se numește în mod obișnuit, de politica de emisii. De fapt, în deceniile de după război, corespondența mai multor țări, în căutarea unor venituri mari, a scos torente de timbre asupra filateliștilor - imagini luminoase cu comploturi înverșunate, denumiri înalte. Circulația lor nu este legată de nevoile oficiului poștal, ci sunt destinate doar „drenării profunde” a buzunarelor filateliștilor. Filatelistul trebuie să învețe să facă distincția între timbrele poștale emise de administrațiile poștale cu o politică moderată de emisii de cele emise în scopuri speculative.
Conform definiției Federației Internaționale a Filateliei (FIP), problemele dăunătoare (emisiile) sunt apariția timbrelor poștale, al căror scop real al publicării este să abuzeze de încrederea filateliștilor și să profite de acestea, și nu necesitatea poștală. . Astfel de emisii sunt clasificate de FIP ca „dăunătoare pentru filatelie” și sunt considerate speculative.
Astfel de probleme dăunătoare sunt inițiate nu numai de administrațiile poștale legitime (de exemplu, principatele arabe în 1963-1973), ci și de persoanele fizice și structurile comerciale, în plus, pot imita aspecte juridice și, de asemenea, pot fi publicate în numele celor fictive sau cei care nu au puterea deplină asupra vreunui sau teritoriului emitenților - ștampile statelor virtuale, „guverne în exil”, grupuri rebele etc. Astfel de produse sunt numite ficțiuni speculative și / sau emisiuni frauduloase.
La congresele sale, FIP îmbunătățește criteriile pentru detectarea emisiilor nocive, pe această bază, se formează „lista neagră” a FIP. Toate timbrele incluse în această listă nu au voie să fie expuse la expoziții filatelice sub patronajul FIP. Măsuri similare sunt luate de către Biroul Internațional al Uniunii Poștale Universale (UPU), Asociația Mondială pentru Dezvoltarea Filateliei (WARF) și alte organizații.
În plus, marea majoritate a emisiilor ilegale sunt ignorate de cataloagele de timbre poștale de renume și, în cazurile de timbre emise în mod legitim, care se află pe lista neagră a FIP, cataloagele de obicei nu oferă ilustrații, nu atribuie numere de catalog și sunt limitate la o scurtă înregistrare informațională a naturii acestor emisii.
Emisia (din emisiunea latină - emisie) în sensul larg al cuvântului reprezintă o emisiune suplimentară de bani și titluri în circulație. Se numesc agenți economici care emit emisii emitenți. Entitățile comerciale, băncile, guvernul țării pot acționa ca emitenți de valori mobiliare. și autoritățile locale. Emisia de bani în condiții moderne este efectuată numai de organizațiile bancare.
Pentru a asigura funcționarea normală a economiei și îndeplinirea efectivă a funcțiilor sale de către bani, este necesar ca cantitatea lor în circulația economică să corespundă nevoilor reale ale economiei naționale. În practică, volumul de bani numerar și non-numerar fluctuează constant. Acest lucru se întâmplă în cursul funcționării sistemului bancar - în timpul operațiunilor atât ale băncilor centrale, cât și ale băncilor comerciale, banii sunt eliberați în circulația economică și retrași din circulație în fiecare zi.
Emiterea de numerar în circulație are loc în timpul tranzacțiilor în numerar, când băncile emit numerar de la casele lor de numerar atunci când clienții retrag fonduri din conturi curente și din alte conturi; în procesul de emitere a creditelor către populație în numerar; când banca centrală înlocuiește bancnotele vechi cu altele noi etc. Cu toate acestea, în același timp, numerarul este returnat la casele de numerar ale băncilor - atunci când colectează veniturile întreprinderilor comerciale, acceptă numerar în depozite și în procesul altor operațiuni bancare.
Eliberarea în circulație a banilor fără numerar se efectuează atunci când desfășoară operațiuni bancare active, în principal atunci când băncile acordă împrumuturi clienților lor sub formă non-numerar. Împreună cu aceasta, clienții returnează bani fără numerar rambursând împrumuturile emise anterior. Când returnarea fondurilor către bănci depășește eliberarea lor, are loc retragerea banilor din circulația economică. Dacă, în procesul de efectuare a tranzacțiilor bancare, se emit mai mulți bani decât se returnează băncilor, atunci se emit bani.
Emiterea de bani reprezintă o eliberare suplimentară de bani în circulație, ducând la o creștere a ofertei de bani.
După cum puteți vedea, conceptele de „emisiune de bani în circulație” și „emisiune de bani” nu sunt identice, deoarece nu fiecare emisiune de bani în circulație duce la o creștere a ofertei de bani. Nevoia de emisii de bani apare atunci când nevoia de bani a economiei crește din cauza extinderii producției și a creșterii produsului național, a unei creșteri a nivelului prețurilor sau din alte motive.
În funcție de tipul de fonduri care intră suplimentar în circulație, există:
Emisiune de numerar - este emiterea de către banca centrală a bancnotelor (bancnotele și monedelor) în circulație economică pentru a satisface cererea suplimentară a agenților economici pentru numerar. O astfel de necesitate apare în cazurile în care emiterea de numerar depășește primirea lor înapoi către băncile din țară în ansamblu.
Emisiune de bani fără numerar reprezintă o creștere a volumului de fonduri în conturile bancare în procesul de desfășurare a operațiunilor active de către bănci. În ceea ce privește volumul său, acesta depășește semnificativ problema numerarului.
Emisiune de bani fără numerar primarîn raport cu numerarul. Banca emite numerar clienților dacă au fonduri în conturi bancare și în cadrul acestor fonduri. În același timp, fondurile fără numerar sunt debitate din conturile clienților pentru valoarea emisiunii. Pentru a crește volumul de retragere de numerar de la ghișeele de numerar ale băncilor, este necesar ca mai întâi să crească soldurile din conturile bancare, adică astfel încât să apară o emisiune fără numerar.
Banii în numerar și non-numerar sunt de aceeași natură și sunt strâns legați. Pe parcursul funcționării lor, pot trece de la o formă la alta. Numerarul se transformă în non-numerar atunci când ajunge la casele de numerar ale băncilor și este creditat în conturile entităților economice. Banii fără numerar se transformă în numerar atunci când clienții băncii retrag o parte din bani din conturile lor și îi primesc sub formă de numerar.
Natura unică a banilor numerar și non-numerar determină unitatea și interconectarea proceselor lor de emisie. În condiții moderne, atât emisiile în numerar, cât și cele în numerar sunt caracter de credit. Aceasta înseamnă că mijloacele de plată suplimentare, indiferent de forma lor, intră în circulație pe baza tranzacțiilor de credit. Băncile acumulează fonduri gratuite, atrăgându-le către depozite și depozite și asigură resursele dobândite cu credit entităților de afaceri, statului 10 și populației. Ca urmare a multiplicării depozitelor (acest proces va fi discutat mai jos), volumul total al fondurilor non-numerar din conturile bancare crește. Agenții economici folosesc fonduri suplimentare primite în credit pentru a-și face plățile. Astfel, creanțele datoriilor băncilor către debitori se transformă în mijloace de plată - are loc așa-numita „monetizare a creditului”, adică. transformarea acestuia în numerar suplimentar în circulație.
Emisiune de numerar
Emisiunea de bani fără numerar.
Oferta monetară și agregatele monetare.
Emisia și tipurile sale.
TEMA 4 EMISIUNEA ȘI ELIBERAREA BANILOR ÎN CAUZA ECONOMICĂ
Eliberarea banilor în circulație. Emiterea de bani. Tipuri de emisiuni de bani. Conceptul emitentului.
Sub emisie (din cuvântul latin emissio - emisiune) în sensul larg al cuvântului înseamnă emiterea de bani, valori mobiliare, documente de plată și decontare, carduri de plastic etc.
Se numește statul, banca, instituția sau întreprinderea emitentă emitent .
Conceptele de „emisiune de bani” și „emisiune de bani” nu sunt echivalente. Eliberarea banilor în circulație are loc în mod constant. Banii fără numerar sunt eliberați în circulație atunci când băncile comerciale împrumută clienților lor. Numerarul este eliberat în circulație atunci când băncile, în cursul tranzacțiilor în numerar, le emit clienților de la casele de numerar operaționale. Totuși, în același timp, clienții rambursează împrumuturile bancare și acordă numerar caselor de numerar. În același timp, suma de bani în circulație nu poate crește.
Sub emisiunea de bani același lucru este înțeles ca fiind o astfel de problemă de bani în circulație, care duce la o creștere generală a ofertei de bani în circulație.
Emisia poate fi bugetară (trezorerie) sau de credit (bancă).
Cand problema bugetului O autoritate financiară autorizată de guvern, de obicei Trezoreria, emite note de trezorerie și titluri de stat pentru finanțarea cheltuielilor guvernamentale care nu sunt acoperite de venituri din alte surse. Deoarece problema trezoreriei nu este determinată de necesitățile cifrei de afaceri economice reale, ci de amploarea deficitului bugetar, banii suplimentari care apar în circulație duc la devalorizarea întregii mase de bani.
Cand emisiune bancară banii de credit care apar pe baza relațiilor de credit intră în circulație. O astfel de emisie este asociată cu dezvoltarea relațiilor mărfuri-bani și are loc printr-o creștere a soldurilor de fonduri în conturile bancare, emiterea de bancnote și crearea de note electronice în rețelele de calculatoare.
Există două forme de emitere a creditului: depozit (fără numerar) și numerar (bancnotă).
Banii, atât sub formă de numerar, cât și sub formă de numerar, sunt un produs al sistemului bancar. Primul emitent de bani din Republica Belarus în toate formele lor este Banca Nationala având dreptul exclusiv de a emite bani. Moneda națională emisă de NB - Rubla bielorusă- este singurul mijloc de plată pe teritoriul țării noastre.
Emiterea depozitelor - emiterea de bani sub formă de numerar - precedă întotdeauna numerarul. Banca Națională emite bani fără numerar atunci când cumpără valută străină, metale prețioase și pietre, precum și titluri de stat care circulă liber pe piața monetară. Pe măsură ce creditele și investițiile băncii centrale cresc, creșterea resurselor sale de credit.
Diferența dintre banca centrală și alte bănci (comerciale) este că aceasta creează resurse de creditare pentru ea însăși. Putem spune că cele de mai sus operațiile active sunt primare în raport cu cele pasive... Banii emiși de Banca Națională sunt creditați în conturile corespunzătoare: conturi corespondente ale băncilor comerciale, Trezoreria principală de stat a Ministerului Finanțelor din Republica Belarus, organele sale teritoriale sau bugetele locale. În viitor, aceste fonduri fie rămân în circulație și sunt folosite pentru plăți ca non-numerar, fie sunt transformate în numerar, ceea ce confirmă concluzia anterioară că emisiunea fără numerar precede numerarul... Într-adevăr, pentru ca banca să poată emite numerar clientului său, acesta din urmă trebuie să aibă suma necesară de bani într-o formă fără numerar (depunere) în contul său.
După ce Banca Națională a emis o anumită sumă de bani, aceasta devine baza pe care băncile comerciale sunt implicate în procesul de emitere. Participarea lor la emisii fără numerar se datorează existenței efect de desene animate(bancă, credit, bani, multiplicator depozit).
Băncile comerciale, după ce au primit resurse monetare suplimentare de la banca centrală, pot oferi clienților lor împrumuturi pentru a plăti facturile partenerilor lor deservite de alte bănci, care, la rândul lor, au resurse gratuite și dreptul de a emite noi împrumuturi, adică creând astfel noi depozite. Deoarece fondurile pentru conturile de depozit nu sunt utilizate imediat, există întotdeauna un anumit sold în sistemul bancar, care în timp devine mai mare decât valoarea depozitelor inițiale.
Creșterea ofertei de bani în conturile de depozit ca urmare a operațiunilor de creditare reflectă participarea băncilor comerciale la emiterea de bani fără numerar.
Banii aflați în circulație economică în condițiile pieței au existat întotdeauna și există întotdeauna. Problema banilor defecți este de natură creditară. Eliberarea banilor în circulație are loc în mod constant. Banii fără numerar sunt eliberați în circulație atunci când băncile comerciale împrumută clienților lor. Numerarul este eliberat în circulație atunci când băncile distribuie bani clienților de la ghișeele de operare. În același timp, clienții pot rambursa împrumuturile bancare și pot depune bani la bancă. Astfel, este posibil ca suma de bani în circulație să nu crească.
Emisie - este o astfel de eliberare a banilor în circulație, atunci când oferta totală de bani crește.
Întrucât înainte ca numerarul să apară în circulație, acesta trebuie reflectat sub formă de evidențe în conturile de depozit ale băncilor comerciale. Scopul principal al emiterii de bani fără numerar- satisfacerea nevoilor suplimentare ale entităților de piață pentru circulația activelor.
Împrumutul este una dintre modalitățile de a elibera în circulație bani care nu sunt în numerar. Împrumuturile sunt emise numai în limitele resurselor disponibile băncilor, care sunt o combinație de fonduri proprii, împrumutate și împrumutate. Cu ajutorul acestor fonduri, numai nevoia obișnuită de fond de rulment poate fi satisfăcută. Odată cu creșterea prețurilor sau a producției, apare o nevoie suplimentară de bani și acest lucru necesită emisii. Într-o economie de comandă, problema a fost efectuată pe baza planurilor de credit. Creșterea ofertei de bani ar trebui efectuată numai atunci când intră în sectorul real al economiei. Creșterea emisiilor se datorează nevoilor circulației mărfurilor și ale statului. În Rusia, principalul motiv al creșterii ofertei de bani în ultimii ani este imensul deficit bugetar federal, care în 1992-1994. a fost în mare parte rambursată prin eliberarea banilor în circulație, cu o reducere simultană a cifrei de afaceri a mărfurilor datorită unei scăderi a ratelor de creștere a producției.
Sistem de emisii- procedura legal stabilită pentru emiterea și circulația bancnotelor.
Sistemul monetar modern al țărilor cu economii de piață se caracterizează prin dezvoltarea și predominarea circulației fără numerar în circulația monetară, în timp ce numerarul este în scădere.
Constă din cifra de afaceri în numerar și non-numerar. Numerarul este reprezentat de bancnote și schimbare slabă. Banii fără numerar sunt fonduri în conturi la bănci comerciale și la banca centrală, adică depozite la vedere (depozite) sau depozite la termen (depozite). Există o relație strânsă între bani în numerar și non-numerar, care este determinată de cei care fac bani în circulația economică, precum și transformarea lor constantă (tranziția) unul în celălalt.
- Aceasta este eliberarea în circulație a noului guvern (banii de hârtie) și (banii de credit).
Există două tipuri de emisii de bani: buget și credit.
Emiterea de bani este unul dintre elementele principale. Multă vreme, problema banilor a fost un monopol al statului, dar odată cu dezvoltarea (de la sfârșitul secolului CIC) băncile comerciale au început să emită (și), iar prin sistemul de redescontare au început să emită bancnote.
Emisia de stat de bani se numește trezorerie sau bugetar, și bancare - credit.
Statul emite bani noi pentru finanțându-le cheltuielile(de obicei acoperire) și cutiile sunt emiterea de împrumuturi.
Emisii bugetare fără necesități specifice de finanțare crestere economica, are un caracter neinflaționist securizat.
Problemele de credit și bancare sunt întotdeauna direct legate de nevoile extinderii economiei și, prin urmare, neinflaționist(Tabelul 1).
Procedura de emitere a banilor - este necesar să se facă distincția între emisia inițială și secundară de bani.
Emisie primară- banii sunt eliberați în economie sub formă de numerar, sub formă de intrări pe conturi bancare, atunci când un client primește o bancă sub formă de împrumut, rezultă că banii fără numerar sunt egali cu banii de credit.
Emisie secundară- emisiunea de bani în numerar, atunci când, la cererea deținătorilor de conturi bancare, se încasează, adică băncile convertesc bani în numerar în numerar.
Structura procesului de emitere a banilor de către emitent (cine poate crea bani?)Eliberarea banilor în circulație se numește emisie. În condiții moderne, problema este gestionată de stat, reprezentat de trezorerie și banca centrală, precum și de bănci comerciale și alte instituții speciale de credit și financiare. Banii moderni se caracterizează printr-o varietate de forme, care este asociată cu o varietate de tranzacții de marfă, monetare și financiare utilizate în viața economică. În acest sens, este necesar un grad ridicat de diferențiere a banilor, prin schimbarea și transformarea simultană a acestora în altele (de exemplu, prin mecanismul de contabilitate și redescontare a facturilor).
Emiterea de bani în circulație - emisiile, fiind un drept de monopol (la început de stat și de alți feudali, iar mai târziu doar de stat), este asociată cu primirea primei de acțiune. Acest venit se numește „seigniorage”. Are un istoric solid, iar forma sa obișnuită a fost deteriorarea monedelor în Evul Mediu. Privilegiul de a bate monede a fost unul dintre cele mai importante în acele zile, deoarece a dat o mulțime de venituri. Ulterior, emisia de bani pe hârtie a fost, de asemenea, însoțită de o primă mare pe acțiuni. Acest venit apare și pentru statul modern atunci când emite un cip de negociere.
Împrumuturi de stat- o versiune modernă a emisiunii de bani, atunci când statul emite propriile valori mobiliare, iar împotriva lor se efectuează o emisiune suplimentară de bancnote.
Datorită naturii inflaționiste bugetar emisiile efectuate în principal pentru acoperirea deficit bugetar, în prezent, se practică un alt mecanism de acoperire a cheltuielilor guvernamentale dezechilibrate cu cheltuielile guvernamentale: împrumuturile guvernamentale. În acest caz, reprezintă bancnotele emise în valoare de obligațiuni de stat de către banca centrală inflația latentă.
Atunci când emit bani, emitentul are primă de acțiune, ca diferență între denumirea banilor emiși și costurile de producție, exploatare și lichidare a acestora (dacă este necesar).
Unitatea formelor de bani ca element important al economiei se realizează printr-o organizare specială a proceselor de emitere a banilor în circulația economică și retragerea acestora din circulație, care sunt efectuate de sistemul bancar național - banca centrală și băncile comerciale .
Într-o economie de piață, emisiile sunt împărțite în două tipuri:
Considera eliberarea banilor în circulație și retragerea acestora din circulație de către banca centrală... Banii săi constau din numerar (bancnote și schimb valutar) și non-numerar (depozite ale băncilor comerciale). Mecanismul de emitere și circulare a banilor în circulație se bazează pe operațiunile băncii centrale cu băncile comerciale.
Emiterea sau crearea de bani de către banca centrală are loc în cazul împrumuturilor către băncile comerciale. Alături de împrumuturi, alte operațiuni ale băncii centrale joacă un rol important în eliberarea banilor în circulație. Deci, în țările cu economii de piață dezvoltate, acestea ar trebui să includă achiziționarea de titluri de stat (SUA, Germania și Marea Britanie) și achiziționarea (redescontarea) de cambii ale companiilor naționale de top (Japonia). Pentru Rusia și alte țări cu economii în curs de dezvoltare, achiziționarea de monede liber convertibile (dolari SUA și euro) de la întreprinderi exportatoare și bănci comerciale joacă un rol excepțional.
Trebuie remarcat faptul că nu există eliberarea de bani în circulație în cazul în care băncile comerciale depun bancnote și jetoane de negociere la banca centrală pentru a crește banii în contul corespondent pentru utilizarea ulterioară a banilor în formă non-numerar - doar structura se schimbă. Retragerea banilor din circulație de către banca centrală are loc atunci când activele sale sunt vândute sau împrumuturile emise mai devreme îi sunt restituite.
În sistemele monetare moderne, alături de banii băncii centrale, joacă un rol important bani fără numerar ai băncilor comerciale... Banii băncilor comerciale includ depozite ale sectorului nebancar la aceste bănci. Aceste depozite reprezintă creanțe monetare ale clienților față de băncile lor și, în consecință, datorii ale băncilor în raport cu clienții.
Băncile comerciale eliberează bani în circulație în implementarea tranzacțiilor de credit și numerar. Deci, atunci când clienții unei bănci primesc un împrumut în numerar sau retrag numerar din depozit, numerarul este eliberat în circulație. Astfel, există o intrare regulată în circulația economică și retragerea din acesta a banilor sub formă de bancnote și depozite (depozite) nedeterminate ale băncilor centrale și comerciale. Baza acestui proces este operațiunile de credit efectuate în legătură cu satisfacerea nevoilor reale ale economiei în mijloacele de circulație și plată. Primirea de bani în canalele de circulație, intrarea lor în circulație se numește eliberarea de bani în circulație, care este procesul de transfer al băncilor către persoane juridice și persoane fizice a anumitor sume de bani în numerar și forme non-numerar ca urmare a creditului tranzacții.
Este necesar să se facă distincția între concepte precum „emisiune de bani” și „emisiune de bani”. Problema banilor nu este întotdeauna însoțită de o creștere a ofertei de baniîn circulație, deoarece există și procese inversate - retragerea banilor (rambursarea unui împrumut, depunerea banilor în conturile de depozit, retragerea banilor vechi). În acest caz, există o schimbare în structura ofertei de bani.
Emiterea de bani este problema banilor care duce la o creștere globală a ofertei de bani in circulatie. Emisia de bani este împărțită în problema de numerar și numerar. Emiterea de numerar este problema circulației banilor. De regulă, băncile centrale sunt angajate în problema numerarului.
Emisia - eliberarea banilor în circulație, ceea ce duce la o creștere generală a masei monetare aflate în circulație (masa monetară este un set de bani în numerar și non-numerar în conturi, în depozite, certificate, obligațiuni). Emisia se întâmplă bani gheata și fără numerar (4/5 din întregul număr).
Operațiunile de emisie (pentru emiterea și retragerea banilor din circulație) în întreaga lume pot fi efectuate:
Banca centrala bucurându-se de dreptul de monopol de a emite note bancnote (bancnote), care constituie partea covârșitoare a circulației numerarului;
Departamentul Trezoreriei(Ministerul Finanțelor sau un alt organism executiv similar) care emite bancnote de hârtie (bonuri de tezaur) și monede realizate din tipuri ieftine de metal.
În Federația Rusă, Banca Centrală a Federației Ruse are dreptul exclusiv de a emite numerar, de a le organiza și de a le retrage din circulație.
Emiterea de bancnote (numerar) asociat cu servicii de numerar în sectoarele de producție și servicii: băncile comerciale, bugetul de stat, datoria publică, atunci când este necesară creșterea rezervei de numerar a numerarului. Emiterea bancnotelor este efectuată de banca centrală a țării în procesul de creditare către băncile comerciale, statul, în procesul tranzacțiilor legate de achiziționarea de valută străină și titluri de stat. Banii de hârtie și banii de credit sunt emiși ca note bancare, deci nu există o linie clară între ele.
În țările dezvoltate economic, 95% din cifra de afaceri totală a banilor este plăți fără numerar... Prin urmare, creșterea masei monetare în circulație nu se datorează în principal emisiilor de bancnote (numerar), ci datorită emisiune de depozit și cec (sau fără numerar)... Ea vrea să spună o creștere a depozitelor în conturile clienților și, în consecință, în masa cecurilor care servesc cifra de afaceri a plății... Emiterea de depozite și cecuri în Rusia se efectuează în procesul de împrumut de către Banca Centrală a Rusiei către băncile comerciale.
În condițiile unei economii administrativ-distributive (similară cu fosta URSS), atât problema, cât și cealaltă, de regulă, a fost efectuată de Banca de Stat. Într-o economie de piață, funcția de emisie este împărțită: emisiunea de bani fără numerar produs sistemul băncilor comerciale,emisiune de numerar-banca centrală de stat... Unde emisiunea primară de bani fără numerar. Înainte ca numerarul să apară în circulație, acesta trebuie reflectat sub formă de înregistrări în conturile de depozit ale băncilor comerciale. principalul scopul emiteriibani în numerar în circulație- satisfacerea nevoilor suplimentare ale întreprinderilor de fond de rulment.
Emisiile de numerar se efectuează într-un mod descentralizat. Acest lucru se datorează faptului că nevoia băncilor comerciale (aceasta este cea care determină mărimea emisiunii) pentru numerar depinde de necesitatea persoanelor juridice și a persoanelor deservite de aceste bănci și este în continuă schimbare. Emisia de numerar este efectuată de Banca Centrală a Federației Ruse și de centrele sale de decontare a numerarului (RCC). Pentru a emite numerar, fondurile de rezervă și casele de numerar rotative sunt deschise în centrele de decontare a numerarului. Fondurile de rezervă stochează un stoc de bancnote destinate punerii lor în circulație, în cazul unei creșteri a nevoii economiei unei anumite regiuni în numerar. Aceste bancnote nu sunt considerate bani în circulație, deoarece nu se mișcă, sunt rezervă... În același timp, numerarul de la băncile comerciale ajunge în mod constant la casieria circulantă a CCR, dar numerarul este emis în mod constant de la acesta. Astfel, banii din banca circulantă sunt în continuă mișcare; sunt considerați bani în circulație. Dacă suma încasărilor în numerar către casieria circulantă a centrului de decontare și numerar depășește suma de bani emise din acesta, atunci banii sunt retrași din circulație. În același timp, aceștia sunt transferați de la casieria circulantă a CCR în fondul său de rezervă.
Astfel, numerarul este transformat din bani non-numerari deținuți în conturi de depozit și este o parte integrantă a ofertei de bani create de băncile comerciale ca urmare a acțiunii mecanismului multiplicator bancar... În Rusia, numerarul reprezintă 1/3 din oferta totală de bani.
P.S. Multiplicator bancar este procesul de creștere (multiplicare) a banilor în conturile de depozit ale băncilor comerciale în perioada de mișcare a acestora de la o bancă comercială la alta.
