25. Bugete financiare Există trei tipuri de bugete financiare. Bugetul pentru formarea și distribuirea resurselor financiare (sold prognozat). Este o prognoză a soldurilor pe elemente din bilanț: creanțe, numerar, stocuri, imobilizate

2.6. Institutii financiare. Sistem bancar O instituție financiară este un intermediar financiar între creditori și împrumutați sau între investitori și deponenți (fonduri de pensii, companii de asigurări etc.). Instituțiile financiare oferă servicii pentru furnizarea de

67. Nu voi investi în instrumente financiare, pentru că nu joc la bursă Intenție: doriți să economisiți fonduri în moduri ușor de înțeles ... Redefinire: Da, investiția este mai bună atunci când sunt de înțeles. Prin urmare ... Separare: dar ascultați-vă propunerea mea

Economia țărilor dezvoltate este caracterizată de o structură complexă și diversă de instituții care mobilizează resurse de investiții cu investițiile lor ulterioare în activitatea antreprenorială. Aceste instituții, acționând ca intermediari financiari, acumulează economii individuale ale gospodăriilor și firmelor în cantități semnificative de capital de investiții, care este apoi plasat printre consumatorii de investiții.

În cea mai generală formă, instituțiile financiare includ următoarele tipuri:

• - bănci comerciale (universale și specializate),
• - instituții financiare și bancare nebancare (companii financiare și de asigurări, fonduri de pensii, case de amanet, uniuni de credit și parteneriate),
• - instituții de investiții (companii și fonduri de investiții, burse de valori, brokeri financiari, consultanți în investiții etc.).

O caracteristică comună pentru toate grupurile de investitori instituționali este acumularea de fonduri temporar gratuite (de la stat, firme, populație) cu investițiile lor ulterioare în economie. În același timp, fiecare dintre aceste grupuri are propriile sale caracteristici atât în ​​implementarea funcțiilor sale inerente, cât și în mecanismul de acumulare a resurselor de investiții și plasarea lor ulterioară.

Piața financiară mondială presupune existența unui sistem financiar - un set de diverse sfere ale relațiilor financiare, în procesul cărora se formează și se utilizează resursele monetare. Fără un astfel de sistem, nevoia entităților economice de resurse financiare nu poate fi satisfăcută. Întrucât banii și alte instrumente financiare sunt în mișcare constantă pe piața financiară, trecând de la un stat la altul, de la o firmă la alta, de la o persoană privată la alta, este nevoie de o varietate de intermediari financiari internaționali. Principalii participanți la piața financiară mondială sunt băncile transnaționale (TNB) - mari complexe de credit și financiare de tip universal, având o rețea largă de întreprinderi în străinătate și un sistem de participare, controlând o pondere semnificativă a tranzacțiilor valutare și de credit în piața financiară mondială, companii mari, structuri financiare nebancare, bănci centrale și organisme guvernamentale, instituții financiare internaționale.

De fapt, sistemul financiar mondial modern are două niveluri: primul nivel este reprezentat de băncile comerciale internaționale, al doilea - de instituțiile financiare interstatale. Băncile comerciale joacă un rol central pe piața financiară globală. Ele nu numai că efectuează plăți internaționale, dar au și capacitatea de a acoperi în general aproape toate aspectele relațiilor economice internaționale. Pe piața internațională de capital operează doar intermediari financiari de primă clasă și împrumutați de renume cu informații complete și de înaltă calitate. Băncile internaționale servesc într-o măsură mai mică schimbul de bunuri și într-o măsură mai mare schimbul de capital.

Cele mai mari bănci formează centrele financiare ale lumii prin care se realizează mișcarea fluxurilor financiare internaționale. Până acum, s-au format trei regiuni principale în care sunt concentrate băncile internaționale (SUA, Europa de Vest și Asia de Sud-Est).

A apărut un fel de mecanism financiar internațional care funcționează non-stop și reglementează mișcarea fluxurilor financiare mondiale și a piețelor valutare mondiale. Pe lângă TNB, acest mecanism implică instituții financiare internaționale, care sunt înțelese ca organizații monetare și financiare de importanță globală. Apariția lor se datorează întăririi proceselor de integrare mondială, formării unor asociații industriale și bancare puternice care desfășoară operațiuni internaționale pe scară largă. Scopul principal al acestor organizații este acela de a uni eforturile țărilor comunității mondiale în rezolvarea problemelor de stabilizare a finanțelor internaționale, precum și a reglementării creditelor și financiare. Pe baza delegării de autoritate (gradul de libertate în dezvoltarea și luarea deciziilor), există trei grupuri principale de organizații financiare internaționale:

• - primul grup este reprezentat de structuri financiare care deservesc statele fondatoare. Aceste organizații nu au independență în luarea deciziilor și sunt folosite ca mecanism pentru implementarea decontărilor monetare interstatale (Banca Interstatală a CSI, Banca de Dezvoltare din Africa de Est);
• - al doilea grup include instituții financiare care implementează acorduri interstatale. Aceste organizații acționează autonom în punerea în aplicare a obiectivelor și obiectivelor lor statutare, dar funcțional depind în prezent de guvernele naționale (Banca Interamericana de Dezvoltare, Banca Nordică de Investiții, Banca Asiatică de Dezvoltare, Banca Arabă pentru Dezvoltare Economică Africană, Banca de Dezvoltare Islamică, Africa Banca de Dezvoltare, Banca Centrală-Americană pentru Integrare Economică etc.);
• - al treilea grup este format din cele mai semnificative instituții financiare internaționale din lumea modernă care își determină în mod independent prioritățile activităților și modalitățile de a-și atinge obiectivele (Grupul Băncii Mondiale, Fondul Monetar Internațional (FMI), Fondul OPEC pentru Dezvoltare Internațională, Monetarul Arab (AVF), Banca Centrală Europeană a UE, Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD)). Aceste organizații formează standardele mondiale de politică financiară și de credit și au un impact extern semnificativ asupra dezvoltării economice a tuturor statelor.

Fondul Monetar Internațional (FMI) și Grupul Băncii Mondiale ocupă un loc de frunte în rândul organizațiilor financiare și de credit din lume. În ciuda faptului că au autonomie deplină în acțiuni, activitățile lor sunt legate reciproc, se completează reciproc: doar un membru al FMI poate deveni membru al BIRD.

În contextul globalizării la scară largă a legăturilor economice, rolul instituțiilor financiare internaționale este în creștere. În activitățile lor, tendințele de parteneriat în creștere și contradicții economice acute caracteristice societății postindustriale sunt strâns legate. Dificultățile în funcționarea piețelor globale de capital provin din viteza schimbării. Pe măsură ce comerțul mondial se extinde și interdependența economică crește, ritmul tranzacțiilor financiare crește inevitabil.

Instituțiile financiare și de credit internaționale sunt organizații internaționale create pe baza unor acorduri interstatale pentru a reglementa relațiile monetare și financiare pentru a asigura stabilizarea economiei mondiale.

Apariția instituțiilor financiare și de credit internaționale se datorează în principal dezvoltării procesului de globalizare în economia mondială și instabilității crescânde a sistemului monetar mondial și a piețelor financiare mondiale. Acestea s-au format în principal după cel de-al doilea război mondial și joacă acum un rol semnificativ în dezvoltarea cooperării dintre țări în domeniul relațiilor monetare și financiare și în reglementarea interstatală a acestor relații.

Structura instituțională a relațiilor monetare și financiare internaționale include numeroase organizații internaționale. Unii dintre ei, având puteri și resurse mari, reglementează relațiile internaționale monetare, de credit și financiare. Alții oferă un forum pentru discuții interguvernamentale, consolidarea consensului și recomandări privind politica monetară și financiară. Altele oferă colecție de informații, publicații statistice și de cercetare privind problemele monetare și financiare de actualitate și economia în general.

Organizațiile monetare și financiare internaționale pot fi numite condiționat instituții financiare internaționale. Aceste organizații sunt unite de un obiectiv comun - dezvoltarea cooperării și asigurarea integrității și stabilizării unei economii mondiale complexe și contradictorii. Organizațiile financiare internaționale joacă un rol important în dezvoltarea relațiilor financiare, deoarece acest lucru se datorează următoarelor motive:

• 1. Consolidarea internaționalizării vieții economice, formarea corporațiilor transnaționale (TNC) și a băncilor transnaționale (TNB) care depășesc frontierele naționale.
• 2. Dezvoltarea reglementării interstatale a relațiilor economice mondiale, inclusiv a relațiilor internaționale monetare, de credit și financiare.
• 3. Necesitatea unei soluții comune la problemele de instabilitate ale economiei mondiale, inclusiv sistemul monetar mondial, piețele mondiale pentru valute, împrumuturi, valori mobiliare, aur.

Instituțiile financiare internaționale urmăresc următoarele obiective:

• - să unească eforturile comunității mondiale pentru a stabiliza finanțele internaționale și economia mondială;
• - să efectueze reglementări valutare și financiare interstatale și financiare;
• - dezvoltă și coordonează în comun strategia și tactica politicii monetare și de credit și financiare mondiale.

Clasificarea organizațiilor internaționale poate fi realizată în funcție de diferite semne și criterii, iar principalele sunt interesele statelor.

În conformitate cu obiectivele lor, instituțiile internaționale de credit și financiare îndeplinesc următoarele funcții:

• a) furnizarea de facilități de credit;
• b) finanțarea proiectului;
• c) acordarea de asistență financiară țărilor individuale pentru a-și stabiliza balanța de plăți;
• d) caritate;
• e) organizarea de forumuri pentru discuții comune asupra diferitelor probleme și modalități de soluționare a acestora;
• f) studiul economiei mondiale și a mecanismelor de funcționare a acesteia;
• g) publicarea materialelor cu caracter statistic.

Astfel, putem spune că instituțiile internaționale sunt împărțite în global (FMI, BIRD), care funcționează la nivelul economiei mondiale și regionale (UE), care funcționează pe un anumit teritoriu și cu condițiile și caracteristicile sale economice inerente.

instituție financiară internațională

Pentru a dezvolta cooperarea între țări și a asigura stabilitatea sistemului financiar mondial după cel de-al doilea război mondial, au fost create organizații financiare și monetare internaționale. Printre acestea, locul de frunte este ocupat de:
- Fondul Monetar Internațional (FMI);
- Banca Internațională pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BIRD);
- Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD).

Rusia s-a alăturat acestor organizații în 1992 și a primit împrumuturi specifice în detrimentul acestor organizații în perioada reformelor economice. Să luăm în considerare pe scurt caracteristicile funcționării acestor organizații.

Fondul Monetar Internațional. Capitalul FMI constă în contribuțiile participanților săi - țările membre ale FMI. Fondul atrage, de asemenea, fonduri împrumutate.

Sarcina principală a fondului este de a promova creșterea echilibrată a comerțului internațional. Pentru a o rezolva, FMI:
- acordă împrumuturi pe termen scurt țărilor membre ale FMI pentru a depăși dificultățile valutare;
- urmărește abolirea restricțiilor valutare;
- efectuează reglementări valutare interstatale.

Mărimea împrumutului acordat de FMI depinde de cota (cota, contribuția) țării din capitalul FMI. În cazul unui împrumut, FMI cere țării împrumutătoare să efectueze o politică monetară strictă pentru a limita oferta de bani și cheltuielile bugetare pentru a-și stabiliza moneda. Cu toate acestea, o astfel de politică, așa cum a arătat experiența Rusiei din anii 1990, duce la o intensificare a recesiunii economice datorită unei restricții severe a cererii efective.

Banca Internațională pentru Reconstrucție și Dezvoltare. De asemenea, implică alocarea cotelor pentru țările participante, cu toate acestea, contribuțiile în numerar reprezintă doar 7% din cotă, restul de 93% fiind emise sub formă de garanție. Pentru valoarea garanțiilor primite, MBRD emite obligațiuni și atrage fonduri împrumutate.

Scopul principal al BIRD este de a stimula dezvoltarea economiilor țărilor în curs de dezvoltare. În consecință, BIRD:
- investește în dezvoltarea economiei țării împrumutate (asistență medicală, educație, industrii de frunte etc.);
- se angajează în activități analitice și consultă țări în domenii promițătoare de dezvoltare;
- acționează ca intermediar în redistribuirea resurselor între țările bogate și cele sărace.
Majoritatea programelor finanțate de BIRD sunt pe termen lung (15-20 de ani).
MBRD are trei ramuri:
- Asociația Internațională pentru Dezvoltare (IDA) - acordă împrumuturi preferențiale fără dobândă pentru 35-40 de ani țărilor cel mai puțin dezvoltate-membre ale BIRD pentru dezvoltarea industriilor lor de export;
- Corporația financiară internațională (IFC) - se angajează în acordarea de împrumuturi industriei țărilor în curs de dezvoltare, împrumuturile sunt acordate până la 15 ani pentru cele mai profitabile proiecte;
- Agenția Multilaterală de Garantare a Investițiilor (MIGA) - oferă asigurări pentru investiții directe împotriva riscurilor necomerciale și oferă consiliere privind atragerea investițiilor străine.

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD). Principalul obiectiv al BERD este de a facilita tranziția către o economie de piață în statele din fosta URSS, inclusiv Rusia. Fondatorii BERD sunt 60 de state, inclusiv Rusia. Capitalul este format similar BIRD, dar ponderea contribuțiilor monetare din țările participante este de 30%. Volumul împrumuturilor emise este mic - 15-150 milioane dolari.

Activități:
- finanțarea directă a proiectelor de investiții, inclusiv în domeniul micilor afaceri;
- acordarea de garanții întreprinderilor;
- investiții în capitalul propriu al întreprinderilor privatizate
etc.

Specificitatea activităților BERD în Rusia este crearea, la inițiativa sa, a Băncii Ruse pentru Finanțarea Proiectelor și Investiții de Capitaluri Directe (Tokobank - 1994), precum și organizarea lucrărilor privind împrumuturile către întreprinderile mici în detrimentul BERD prin sistemul de sucursale al Sberbank al Federației Ruse.

Instituțiile financiare și de credit internaționale sunt organizații internaționale create pe baza unor acorduri interstatale pentru a reglementa relațiile monetare și financiare pentru a asigura stabilizarea economiei mondiale.

Apariția unor astfel de instituții se datorează dezvoltării procesului de globalizare în economia mondială și instabilității crescânde a sistemului monetar mondial și a piețelor financiare mondiale. Instituțiile financiare și de credit s-au format în principal după cel de-al doilea război mondial și joacă acum un rol semnificativ în dezvoltarea cooperării dintre țări în domeniul relațiilor monetare, de credit și financiare și al reglementării interstatale a acestor relații.

Instituțiile financiare și de credit internaționale includ: Fondul Monetar Internațional, Banca Mondială, Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare, Banca pentru Decontări Internaționale și băncile de dezvoltare regională din Asia, America, Africa etc.

Fondul Monetar Internațional (FMI) a fost creat pentru, prin internaționalizarea parțială a rezervelor de aur și valutare ale țărilor participante la acesta, să se creeze o cale de resurse lichide internaționale, care ar trebui să servească drept sursă de acoperire temporară a balanței pasive de plăți a țărilor care nu au propriile resurse lichide necesare și nu pot obține împrumutul bancar obișnuit în străinătate.

FMI furnizează resursele sale țărilor participante sub forma vânzării monedei străine de care au nevoie pentru cea națională.

Structura de guvernare a FMI este Consiliul Guvernatorilor. Fiecare țară este reprezentată de un manager și de adjunctul său, care sunt numiți pentru 5 ani.

FMI este conceput ca un exemplu de întreprindere pe acțiuni, astfel încât capacitatea fiecărui participant de a vota este determinată de cota de capital.

FMI nu doar împrumută țărilor, ci le facilitează și obținerea de împrumuturi de la guvernele țărilor industrializate, băncile centrale, grupul BIRD, Banca pentru decontări internaționale și, de asemenea, de la băncile comerciale private. FMI acționează ca garant.

Banca Mondială (BM) este o agenție specializată a ONU dedicată reducerii sărăciei și îmbunătățirii calității vieții, precum și promovării creșterii economice durabile în țările în curs de dezvoltare și în țările cu economii în tranziție. BM oferă asistență acestor țări în domenii în care este dificil să obțineți finanțare din alte surse. În special, aceasta se referă la dezvoltarea agriculturii, protecția mediului, îmbunătățirea educației și a sănătății, creșterea producției de energie electrică, extinderea rețelelor de comunicații etc.

Distingeți între Grupul Băncii Mondiale și Banca Mondială. Grupul Băncii Mondiale este alcătuit dintr-o serie de instituții de finanțare și de credit interguvernamentale strâns legate: Banca Internațională pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BIRD), Asociația Internațională de Dezvoltare (MAP), Corporația Financiară Internațională (IFC), Garanția Internațională pentru Investiții (MIGI) și Centrul internațional pentru soluționarea litigiilor privind investițiile (ICSID). BIRD și filiala sa MAP formează Banca Mondială.

Grupul BIRD reprezintă în mod constant cel puțin jumătate din volumul total anual de fonduri alocate de toate organismele interguvernamentale țărilor în curs de dezvoltare.

IDA este conceput pentru a oferi țărilor cel mai puțin dezvoltate împrumuturi fără dobândă pentru 35-40 de ani, cu o perioadă de grație de 10 ani. Acestea sunt furnizate în principal țărilor al căror PNB pe cap de locuitor nu depășește 650 USD pe an. Cu toate acestea, pentru a participa la IDA și a avea acces la împrumuturile sale concesionale, trebuie să vă alăturați BIRD.

IFC stimulează antreprenoriatul privat, promovează investiții comune de capital local și străin.

MIGA, ca a treia ramură a BIRF, servește unui scop atât de special încât să încurajeze capitalurile proprii și alte investiții directe în țările participante prin asigurarea lor împotriva riscurilor necomerciale. De asemenea, consiliază autoritățile guvernamentale din țările membre cu privire la dezvoltarea și implementarea politicilor, programelor și procedurilor (procedurilor) legate de investițiile străine, organizează întâlniri și negocieri între comunitatea internațională de afaceri și autoritățile locale din țările interesate cu privire la problemele de investiții și oferă serviciile de informare necesare.

ICSID a fost înființat în 1966 și de atunci servește ca arbitru internațional în soluționarea litigiilor dintre investitorii străini și țările împrumutate. În acest scop, ICSID desfășoară acorduri sau proceduri de arbitraj între părți. În prezent, dispoziția privind recursul asupra problemelor controversate din ICSID este o clauză standard a acordurilor și tratatelor internaționale de investiții.

În 1990, s-au înființat 40 de țări, precum și CEE (acum UE) și Banca Europeană de Investiții (BEI) Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD)... Acționarii acestei instituții financiare și de credit internaționale pot fi atât state europene, cât și non-europene, care sunt membre ale FMI. În prezent, 60 de țări sunt acționari ai BERD, inclusiv toate țările europene, precum și UE și BEI.

Obiectivele BERD sunt de a ajuta țările din Europa Centrală și de Est să creeze o economie de piață și să sprijine dezvoltarea antreprenoriatului privat în țările angajate în principiile democrației multipartite, pluralismului și economiei de piață.

Organele de conducere ale BERD sunt Consiliul guvernatorilor, Consiliul director și președintele băncii. Organul de conducere al băncii este Consiliul guvernatorilor, care include un guvernator și adjunctul său din fiecare țară. Consiliul guvernatorilor se întrunește o dată pe an pentru a decide aspecte de importanță strategică pentru funcționarea băncii.

Consiliul de administrație este principalul organ executiv al BERD și include 23 de membri, care sunt realesi la fiecare trei ani. Gestionează operațiunile de zi cu zi ale BERD și exercită puterile care i-au fost delegate de către Consiliul Guvernatorilor. Fiecare membru al consiliului de administrație are un număr de voturi egal cu numărul de acțiuni subscrise la capitalul social al băncii

Președintele BERD este ales de Consiliul Guvernatorilor pentru un mandat de patru ani, el prezidează Consiliul de administrație și gestionează operațiunile de zi cu zi ale băncii.

Principalele domenii ale activităților BERD includ:

• - finanțarea directă a proiectelor care vizează dezvoltarea sectorului privat, ajustarea structurală, privatizarea și sprijinul financiar pentru infrastructura care asigură implementarea acestor proiecte. Instrumentele unei astfel de finanțări sunt împrumuturile BERD către întreprinderile private și privatizate, investițiile în capitalul propriu al întreprinderilor sau garantarea plasării acțiunilor acestora, precum și acordarea de garanții;
• - finanțarea cu ajutorul intermediarilor, care poate fi realizată sub următoarele forme: împrumuturi pe termen mediu și lung către intermediari financiari sub formă de linii de credit; cofinanțarea proiectelor împreună cu băncile locale și străine; participarea la capitalul fondurilor de investiții care investesc în întreprinderi private; emiterea de garanții pentru plata parțială a tranzacțiilor de comerț exterior la care participă băncile locale și plata pentru care se efectuează utilizând o scrisoare de credit; împrumuturi pe termen lung către guverne care canalizează fondurile primite prin bănci comerciale sau de investiții pentru a finanța dezvoltarea întreprinderilor mici și mijlocii;
• - servicii de consultanță și asistență tehnică. Toate proiectele și programele finanțate de bancă trebuie să aibă o justificare tehnică, economică, financiară, juridică și de mediu. BERD oferă debitorilor consultanța și asistența tehnică necesară și în aceste scopuri are dreptul de a solicita fonduri gratuit de la majoritatea acționarilor sau donatorilor săi.

Banca pentru decontări internaționale (BRI) este cea mai veche organizație monetară și financiară internațională existentă din lumea capitalistă. A fost creat în 1930. Fondatorii BID au fost Belgia, Marea Britanie, Germania, Italia, Franța și Japonia. În prezent are 34 de membri. Locația BIS este Basel (Elveția).

Principalele obiective ale activităților MDB sunt promovarea cooperării între băncile centrale, asigurarea condițiilor favorabile pentru tranzacțiile financiare internaționale, precum și acționarea în calitate de mandatar sau agent în decontările internaționale ale membrilor săi. Organele de conducere ale BID sunt Adunarea Generală a Acționarilor, Consiliul de Administrație, Președintele băncii și administrația. Adunarea Generală a Acționarilor este convocată anual și este formată din reprezentanți ai băncilor centrale din țările membre. Voturile acționarilor sunt distribuite proporțional cu numărul de acțiuni de subscriere alocate băncii centrale a fiecărei țări. Ședințele consiliului de administrație al BID au loc de cel puțin 10 ori pe an. Consiliul de administrație numește președintele băncii, care supraveghează activitățile administrației.

Principalele domenii de activitate ale MDB includ:

• - efectuarea operațiunilor bancare - depozit, împrumut, schimb valutar, acțiuni etc. În special, BRI efectuează operațiuni pentru a primi fonduri de la băncile centrale în conturi curente și depozite; cu privire la acceptarea fondurilor guvernamentale pentru depozite - pe baza acordurilor în care acționează ca administrator; tranzacții de cumpărare, vânzare și stocare a aurului (pe cheltuiala proprie și pe cheltuiala băncilor centrale); tranzacții de cumpărare și vânzare de valută și valori mobiliare, cu excepția acțiunilor (pe cheltuiala proprie și pe cheltuiala băncilor centrale); operațiuni de finanțare pe termen scurt a băncilor centrale etc;
• - acționând ca punct focal pentru politicile monetare și de credit ale țărilor membre. În cursul activităților BIS, au loc întâlniri periodice ale guvernatorilor băncilor centrale pentru a discuta situația din sfera monetară și de credit și alte probleme de interes comun și pot, de asemenea, să elaboreze decizii comune pentru a-și coordona politicile monetare și de credit și pentru a efectua intervenții pe piețele valutare;
• - controlul asupra activităților bancare internaționale, care nu intră sub incidența legislației naționale a vreunei țări. Activitatea BIS privind dezvoltarea regulilor de desfășurare a operațiunilor bancare internaționale a condus la crearea Comitetului de supraveghere bancară de la Basel, care este un forum pentru discutarea problemelor specifice de supraveghere, coordonează distribuirea competențelor de supraveghere între departamentele naționale în legătură cu sucursalele străine. băncilor și se ocupă de probleme de consolidare a fiabilității și stabilității sistemului bancar internațional.
• - îndeplinirea rolului unui centru de informare și cercetare, în special, asistență în dezvoltarea fundamentelor teoretice pentru funcționarea relațiilor monetare și financiare internaționale, asistență în rezolvarea problemelor aplicate legate de dezvoltarea băncilor internaționale, organizarea sistemelor de management în bănci centrale și alte probleme de interes pentru băncile centrale. Rapoartele anuale și buletinele trimestriale ale BRI sunt considerate unele dintre cele mai bune surse statistice și publicații analitice din lume;
• - acționând ca agent pentru sistemul de compensare și decontare în euro, atunci când desfășoară operațiuni ale OCDE, ale Băncii Centrale Europene, etc;
• - asistență tehnică pentru băncile centrale ale țărilor cu economii în tranziție, instruirea angajaților băncilor din aceste țări.

Bănci de dezvoltare regională pentru Asia, America și Africa au fost înființate în anii 60 ai secolului XX. după prăbușirea sistemului colonial. Motivele formării lor au fost schimbarea rolului țărilor în curs de dezvoltare în legătură cu dobândirea independenței politice și necesitatea unei soluții colective la problemele de dezvoltare națională și regională.

Obiectivele băncilor regionale sunt promovarea dezvoltării economice, cooperării și progresului social în țările din regiune, reducerea datoriilor și sărăciei, îmbunătățirea statutului femeilor, sprijinirea dezvoltării sectorului privat și asigurarea utilizării raționale a resurselor naturale.

Principalele domenii de activitate ale băncilor regionale:

• - acordarea de împrumuturi și investiții de fonduri proprii în programe de investiții și proiecte de dezvoltare; organizarea finanțării proiectelor împreună cu organizațiile guvernamentale, comerciale și de export-import. În același timp, se utilizează diverse metode de creditare: împrumuturi pentru finanțarea unor proiecte specifice, împrumuturi pentru ajustarea sectorială și structurală, împrumuturi de reabilitare, linii de credit etc;
• - stimularea creșterii investițiilor publice și private pentru dezvoltare în economiile țărilor membre;
• - consilierea și acordarea asistenței tehnice în pregătirea programelor naționale și regionale și a proiectelor de dezvoltare, precum și în implementarea acestor programe și proiecte. Băncile oferă asistență tehnică sub formă de sfaturi de experți, organizează seminarii și ateliere pentru organizațiile care execută proiecte.

• 1. Piața internațională a capitalului împrumutului este formată din următoarele segmente (selectați răspunsurile corecte):
  • a) piața valorilor mobiliare;

b ) piața monetară;

c) bursa;

r ) piata de capital;

e) piața obligațiunilor de trezorerie.

Răspuns corect: B), D) Principalele sectoare ale pieței mondiale de capital de împrumut sunt piața monetară mondială și piața mondială de capital.

• 2. Banca Mondială este compusă din (completați răspunsurile corecte):
  • a) BIRD;
  • b) FMI;
  • c) IDA;
  • d) OCDE;
  • e) Banca Europeană de Investiții.

Răspuns corect: A), B) Banca Mondială - Grupul Internațional de Finanțe și Credit, format din patru instituții financiare: Banca Internațională pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BIRD), Corporația Financiară Internațională (IFC), Asociația Internațională de Dezvoltare (IDA), Garanția investițiilor multilaterale agenții (MIGA).

• 3. FMI a fost creat prin decizii:
  • a) Conferința Bretton Woods din 1944;
  • b) Acordurile jamaicane din 1976

Răspuns corect: A) Ca rezultat al Conferinței Internaționale Monetare și Financiare desfășurate în 1944 la Bretton Woods (SUA), s-a ajuns la un acord privind crearea unui sistem de cursuri de schimb legate reglementate (sistemul Bretton Woods). De asemenea, a primit numele sistemului de schimb de aur, deoarece sub acesta funcția de bani mondiali putea fi îndeplinită prin hârtie de monedă - motto-uri.

A fost creat Fondul Monetar Internațional (FMI), care trebuia să asigure viabilitatea noului sistem monetar. Țările care participă la sistemul Bretton Woods s-au angajat să contribuie la FMI în conformitate cu mărimea venitului lor național, a populației și a volumului schimburilor comerciale. Deși sistemul Bretton Woods a durat doar până în 1971, FMI joacă în continuare un rol important în sfera financiară internațională.

Introducere

În contextul globalizării economiei, piața internațională de credit devine din ce în ce mai importantă, care este sfera și forma organizării mișcării resurselor de credit între țări. Face parte din piața de capital a creditelor, care oferă împrumuturi externe pe termen mediu și lung. Această piață este reprezentată de diverse instituții internaționale de credit și financiare, al căror principal obiectiv este de a promova dezvoltarea economică a regiunilor și sectoarelor economice individuale, integrarea acestora în economia mondială.

De regulă, împrumuturile acordate de organizațiile financiare internaționale se efectuează pe bază de comision, ceea ce oferă motive să vorbim despre un astfel de concept ca dobânda pentru împrumut. În esență, dobânda de creditare este o plată pentru utilizarea fondurilor împrumutate. Primirea de plăți pentru asigurarea fondurilor este una dintre principalele surse de venit pentru organizațiile de credit și financiare, care, la rândul lor, le oferă posibilitatea de a crește volumul operațiunilor active și contribuie la dezvoltarea sistemului economic în ansamblu .

Astfel, scopul acestei lucrări este de a forma concepte despre instituțiile financiare și de credit internaționale, formele, obiectivele și domeniile lor de activitate, precum și despre un astfel de fenomen ca dobânda la împrumut. Sarcina practică din această lucrare este o ilustrare a acumulării de dobânzi pentru fondurile atrase de bancă.

Instituții financiare internaționale de credit

Pentru a dezvolta cooperarea și a asigura integritatea și stabilizarea economiei mondiale, în special după cel de-al doilea război mondial, au fost create organizații monetare și financiare internaționale. Printre acestea, locul de frunte este ocupat de Fondul Monetar Internațional (FMI) și Grupul Băncii Mondiale (BM), organizat pe baza Acordului Bretton Woods al țărilor participante la conferința internațională. URSS nu a ratificat acest acord din cauza Războiului Rece dintre Est și Vest. Cu toate acestea, ca urmare a reformelor care vizează tranziția la o economie de piață și integrarea în economia mondială, Rusia s-a alăturat acestor organizații în 1992, la fel ca și o serie de țări și republici ale fostei socialiste ale URSS prăbușită.

FMI și grupul BM au similitudini. Acestea sunt organizate prin analogie cu o societate pe acțiuni. Prin urmare, ponderea contribuției la capital determină posibilitatea influenței țării asupra activităților lor. Principiul votului ponderat determină numărul de voturi ale fiecărei țări membre. Țările dezvoltate (sunt 24), reprezentând 14% din membrii FMI, au aproape 60% din voturi, inclusiv SUA - 17,7%, țările UE - 26,2%. BM din SUA are 17% din toate voturile, adică până la 140 de țări în curs de dezvoltare combinate. Sediul FMI și al Grupului Băncii Mondiale se află la Washington, capitala țării cu cea mai mare cotă din capitala lor. Grupul BM include Banca Internațională pentru Reconstrucție și Dezvoltare (MBRD) și trei dintre sucursalele sale.

Formarea resurselor FMI și BIRD este diferită. Cotele țărilor membre ale FMI și ale BIRD diferă. Cotele țărilor membre ale FMI sunt plătite integral (aproximativ 25% - DST și monedă liber convertibilă și 75% - monedă națională). Contribuțiile de capital la BIRD sunt plătite la doar 7% din capitalul subscris, iar 93% servesc drept fond de garanție, care este utilizat ca garanție pentru emiterea de obligațiuni a băncii pe piețele mondiale. Mărimea cotelor este determinată ținând seama de ponderea țării în economia și comerțul mondial.

În plus față de capitalul propriu, instituțiile financiare internaționale utilizează fonduri împrumutate.

Principalele sarcini ale FMI sunt următoarele:

Promovarea unei creșteri echilibrate în comerțul internațional;

Acordarea de împrumuturi țărilor membre (pentru o perioadă de trei până la cinci ani) pentru a depăși dificultățile valutare asociate cu deficitul balanței lor de plăți;

Anularea restricțiilor valutare;

Reglementarea monedei interstatale prin monitorizarea respectării principiilor structurale ale sistemului monetar mondial, stabilite în Carta fondului;

Posibilitatea de a obține un împrumut FMI este limitată de următoarele condiții:

Mărimea împrumutului țării este limitată în funcție de cota sa;

Fondul impune anumite cerințe țării împrumutate, care trebuie să îndeplinească programul de stabilizare macroeconomică. Acest lucru permite Fondului să influențeze economiile țărilor debitoare.

Un fenomen nou de la mijlocul anilor '80. a fost refuzul FMI și al BIRF de a recomanda politica monetară țărilor în curs de dezvoltare, care, în contextul recesiunii economice, a agravat-o în continuare. Programele de stabilizare au început, de asemenea, să se bazeze pe conceptul de „economie de aprovizionare” și vizează dezvoltarea producției, realizarea reformelor economice și neutralizarea consecințelor sociale negative ale acestora. Cursul FMI către accelerarea privatizării, a reformelor economice, a liberalizării prețurilor și a activității economice externe din Rusia a intensificat consecințele negative ale tranziției șocului către o economie de piață (recesiune economică, inflație, faliment, neplăți, corupție etc.)

Spre deosebire de FMI, majoritatea împrumuturilor BIRD sunt pe termen lung (15-20 de ani). Acestea sunt condiționate de punerea în aplicare a recomandărilor misiunilor economice, care examinează preliminar economiile și finanțele țărilor împrumutate, afectând adesea suveranitatea lor.

BIRD, la fel ca FMI, nu este doar stabilizare, ci și împrumuturi structurale (pentru implementarea programelor care vizează reforme structurale în economie). Activitățile lor sunt legate reciproc, se completează reciproc. Mai mult, doar un membru al FMI poate deveni membru al BIRF.

Specificitatea MBRD este că are trei ramuri:

Asociația Internațională pentru Dezvoltare (IDA)- înființat în 1960. Oferă împrumuturi preferențiale fără dobândă pentru o perioadă de 35-40 de ani țărilor cel mai puțin dezvoltate-membre ale BIRD, percepe doar un comision în valoare de? % pentru acoperirea cheltuielilor administrative. Scopul acestor împrumuturi este de a încuraja exportul de bunuri din țările dezvoltate în țările cele mai sărace. Specificitatea activităților AID este de a coordona activitățile cu BIRD și împrumuturile comune pentru proiecte. Astfel, fluxurile de împrumuturi guvernamentale concesionale ca formă de asistență economică și capital de împrumut privat mai scump sunt combinate.

Corporația financiară internațională (IFC)- înființată în 1956. Stimulează direcția investițiilor private în industria țărilor în curs de dezvoltare pentru creșterea sectorului privat. Împrumuturile sunt acordate celor mai profitabile întreprinderi pentru o perioadă de până la 15 ani (în medie, de la trei la șapte ani). Specificitatea împrumuturilor IFC este că nu există nicio cerință pentru garanțiile guvernamentale, spre deosebire de BIRD și IDA, deoarece capitalul privat încearcă să evite controlul guvernului. În plus, din 1961, IFC are dreptul să investească direct în capitalul propriu al întreprinderilor, cu revânzarea ulterioară a acțiunilor către investitori privați. Acest lucru reflectă tendința inerentă a Grupului Băncii Mondiale de a coopera mai degrabă decât de a concura cu investitorii privați.

Agenția Multilaterală de Garantare a Investițiilor (MIGA)- înființată în 1988. Oferă asigurări (pentru o perioadă de 15-20 de ani) a investițiilor directe împotriva riscurilor necomerciale, consiliază organismele guvernamentale cu privire la investițiile străine. Membrii MIGA sunt doar membri ai BIRD.

Instituțiile financiare internaționale - FMI și Grupul Băncii Mondiale - joacă un rol important în reglementarea relațiilor de credit internaționale. Chiar și împrumuturile lor mici oferă țării acces la împrumuturi de la bănci private pe piața globală de capital a împrumuturilor. Împrumuturile de la FMI și BIRD par să confirme solvabilitatea țării.

Împreună cu BIRD și FMI, există și alte instituții financiare și de credit în lume. Acestea includ Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare, Banca Interamericana de Dezvoltare, Banca Africana de Dezvoltare, Banca Asiatică de Dezvoltare și altele.

Banca Europeană de Dezvoltare (BERD) a fost înființată în 1990 și se află la Londra. Principalul obiectiv al BERD este de a facilita tranziția către o economie de piață în statele din fosta URSS și în țările din Europa Centrală și de Est. BERD împrumută proiecte numai în anumite limite.

Resursele BERD sunt formate prin analogie cu BIRD. Cu toate acestea, capitalul social vărsat al BERD este mai mare (30% față de 7%). Acțiunile neplătite pot fi solicitate, dacă este necesar, dar sunt de obicei utilizate ca garanție atunci când strâng fonduri împrumutate pe piața mondială a creditului.

BERD este specializată în împrumuturi pentru producție (inclusiv finanțarea proiectelor), acordarea de asistență tehnică pentru reconstrucție și dezvoltarea infrastructurii (inclusiv programe de mediu) și investiții de capitaluri proprii, în special în întreprinderile privatizate. Domeniile principale ale activităților BERD, incl. în Rusia - infrastructură financiară, bancară, energetică, de telecomunicații, transport, agricultură. Se acordă multă atenție sprijinirii întreprinderilor mici. Unul dintre obiectivele strategice ale BERD este promovarea și consilierea cu privire la privatizarea, restructurarea și modernizarea întreprinderilor.

Banca Interamericana de Dezvoltare (creata in 1959), Banca Africana de Dezvoltare si Banca Asiatica de Dezvoltare (creata in anii 60) urmaresc obiective comune: creditarea pe termen lung a proiectelor de dezvoltare din regiunile respective, creditarea asociatiilor regionale. O caracteristică comună a acestor bănci este influența semnificativă asupra activităților lor din țările dezvoltate, care dețin o parte semnificativă din capitalul băncilor și reprezintă aproximativ 1/3 din membrii lor. Băncile de dezvoltare regională au stabilit același principiu de formare a resurselor, atragerea de fonduri împrumutate în fonduri sociale și urmărirea unei politici de credit în mare parte pe modelul Băncii Mondiale.

Cu toate acestea, există diferențe în activitățile băncilor de dezvoltare regională. Acestea sunt determinate de diferitele niveluri de dezvoltare economică și culturală ale țărilor din cele trei continente - America Latină, Asia și Africa, și de particularitățile tradițiilor lor istorice.

Principalele organizații regionale ale Uniunii Europene includ:

Banca europeană de investiții(BEI, Luxemburg), acordă împrumuturi pentru o perioadă de 7-20 de ani și țări în curs de dezvoltare - până la 40 de ani. Scopul BEI este dezvoltarea regiunilor înapoi ale țărilor UE, reconstrucția întreprinderilor, crearea de obiecte economice comune, dezvoltarea sectoarelor prioritare.

Fondul european de dezvoltare(EDF, 1958), urmărește o politică colectivă a UE față de țările în curs de dezvoltare, coordonează programele bilaterale de asistență oficială pentru dezvoltare pentru aceste țări.

Fundația Europeană pentru Orientarea și Garantarea Agriculturii(1969), promovează crearea și dezvoltarea unei piețe agricole comune.

Fondul european de dezvoltare regională (FEDR, 1975) acordă împrumuturi de la bugetul comun al UE cu scopul de a uniformiza dezechilibrele regionale din țările membre, deoarece există cele mai sărace 25 de regiuni.

Institutul Monetar European (EMI, Frankfurt pe Main, 1994) a înlocuit Fondul european de cooperare monetară, creat în 1973. Este un organism supranațional compus din guvernatori ai doisprezece bănci centrale, coordonând politicile monetare și de credit ale acestor bănci, contribuind la crearea unui sistem de bănci centrale europene și la tranziția către un monedă unică. Din iulie 1998, IME a fost înlocuit de Banca Centrală Europeană, care emite euro. Din 1999, a început să funcționeze Sistemul European de Bănci Centrale, care include Banca Centrală Europeană și băncile centrale ale țărilor UE care au adoptat euro.

Banca pentru decontări internaționale (BRI, Basel, 1930) ocupă un loc special în rândul organizațiilor monetare internaționale. În esență, este o bancă a băncilor centrale (34 de țări, inclusiv Rusia din 1996). BRI își promovează cooperarea, acceptă depozitele și acordă împrumuturi. O caracteristică specifică a BIS este îndeplinirea funcției unei bănci agent în decontările internaționale pentru compensarea valutară și alte decontări ale țărilor membre. BRI organizează, de asemenea, o intervenție colectivă de schimb valutar a băncilor centrale pentru a menține ratele de schimb ale principalelor valute, acționează ca administrator al împrumuturilor interguvernamentale și monitorizează starea pieței europene. În plus, BIS este un centru important de informare și cercetare.