A. instrumen keuangan
B. aset keuangan
C. kewajiban keuangan
D. Piutang Usaha
E. hutang
2. Risiko perubahan suku bunga pasar yang dapat mempengaruhi nilai wajar arus kas masa depan.
A.risiko kredit
B. risiko suku bunga
C.risiko pasar
D. risiko likuiditas
E.resiko hukum
3. Risiko gagal bayar atas instrumen keuangan yang mengakibatkan kerugian finansial bagi pihak lain.
A.risiko kredit
B. risiko suku bunga
C.risiko pasar
D. risiko likuiditas
E.resiko hukum
4. Risiko perubahan harga pasar yang mempengaruhi nilai wajar arus kas masa depan yang terkait dengan instrumen keuangan.
A.risiko kredit
B. risiko suku bunga
C.risiko pasar
D. risiko likuiditas
E.resiko hukum
5. Setiap kontrak yang membuktikan hak atas kepentingan ekuitas dalam suatu entitas yang merupakan bagian dari aset entitas dikurangi seluruh kewajibannya.
A. instrumen ekuitas
B. aset keuangan
C. kewajiban keuangan
D. Piutang Usaha
E. hutang
6. Kewajiban keuangan bukan:
A. Hutang usaha
B. hutang tagihan
C. hutang atas hutang obligasi
D. hutang pinjaman yang belum dibayar
E. pendapatan yang ditangguhkan
7. Aset keuangan meliputi:
A. aset tetap
B. uang tunai
C. aset tidak berwujud
D.hutang
E. hutang tagihan
8. Kewajiban keuangan dicatat dalam akun-akun pada bagian Model Bagan Akun berikut ini:
A.1000 "Uang Tunai"
B. 1100 "Investasi keuangan jangka pendek"
C. 2000 "Investasi keuangan jangka panjang"
D. 3000 "Kewajiban keuangan jangka pendek"
E.1200 "Piutang jangka pendek"
9. Instrumen keuangan utama meliputi:
A. Swap dan opsi suku bunga
B. piutang
C. mata uang berjangka dan opsi
D. indeks berjangka dan opsi saham
E. topi, flora, kerah
10. Instrumen keuangan derivatif meliputi:
A. obligasi korporasi dan tagihan
B. tagihan tagihan
C. Swaption dan Lindens
D. obligasi daerah
E.deposit bank
11. Tentukan opsi mana yang tidak berlaku untuk kelompok instrumen keuangan?
A) aset atau kewajiban keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan
B) investasi dimiliki hingga jatuh tempo
C) aset keuangan tersedia untuk dijual
D) aset keuangan tersedia untuk pembayaran di muka
E) uang muka yang diterima
12. Pada biaya berapakah entitas mengukur aset keuangan, termasuk aset derivatif, setelah pengakuan awal?
A) dengan biaya dan wajar
B) pada nilai wajar
C) pada nilai buku
D) pada nilai sisa
E) pada biaya perolehan diamortisasi
Topik 12. Pengaturan bersama (IFRS 11)
1. Akuntansi saham dalam ventura bersama, serta akuntansi untuk aset, kewajiban, pendapatan, dan beban dalam laporan keuangan pengusaha dan investor, terlepas dari bentuk kegiatan ventura bersama, dilakukan sesuai dengan:
A. IFRS 11 Pengaturan Bersama
B. IFRS 7 Instrumen Keuangan: Pengungkapan
C. IAS 32 Instrumen Keuangan: Presentasi
D. IFRS 9 Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran
E. IAS 28 Investasi pada Perusahaan Asosiasi dan Ventura Bersama
2. Suatu perjanjian di mana dua pihak atau lebih (peserta) melakukan kegiatan ekonomi yang tunduk pada pengendalian bersama atasnya.
Anak perusahaan
B. kelompok, perkumpulan organisasi
C. instrumen ekuitas
D.usaha patungan
E.pengendalian bersama
3. Pembagian kekuasaan untuk mengelola kebijakan keuangan dan produksi perusahaan untuk memperoleh manfaat darinya.
A.usaha patungan
B. pengaruh signifikan
C.pengendalian bersama
D. kontrol substansial
E. kombinasi bisnis
4. Para pihak dalam usaha patungan.
A. induk dan anak perusahaan
B. anak perusahaan dan rekanan
C. pemegang saham dan anggota
D. peserta dan investor
E. kreditur dan debitur
5. Perbedaan signifikan antara ventura bersama dan entitas anak dan entitas asosiasi.
A. ketersediaan kontrak
B. partisipasi dalam usaha patungan dua pihak atau lebih more
C. kontribusi peserta terhadap modal
D. bagian produk
E. Bagian kinerja
6. Jenis kegiatan bersama, yang melibatkan pembentukan korporasi, kemitraan, atau perusahaan lain di mana setiap peserta dalam usaha patungan memiliki bagian partisipasinya sendiri.
Anak perusahaan
B. rekanan
C. operasi yang dikendalikan bersama
D. aset yang dikendalikan bersama
Instrumen keuangan adalah hubungan kontraktual antara dua badan hukum (individu), sebagai akibatnya yang satu memiliki aset keuangan, dan yang lainnya memiliki liabilitas keuangan atau instrumen ekuitas yang terkait dengan modal.
Hubungan kontraktual dapat bersifat bilateral dan multilateral. Adalah penting bahwa mereka memiliki konsekuensi ekonomi yang mengikat yang jelas, yang tidak dapat dihindari oleh para pihak berdasarkan undang-undang saat ini. Seperti yang Anda lihat, konsep instrumen keuangan didefinisikan melalui konsep lain seperti aset keuangan dan kewajiban keuangan. Tanpa mengetahui esensinya, tidak mungkin memahami karakteristik instrumen keuangan.
Instrumen keuangan termasuk piutang dan hutang dalam bentuk tradisional dan dalam bentuk wesel, obligasi, efek hutang lainnya, efek ekuitas, serta bentuk derivatif, berbagai opsi keuangan, kontrak berjangka dan berjangka, swap suku bunga dan mata uang *, terlepas dari apakah , mereka tercermin dalam neraca atau neraca organisasi. Avali pada surat promes, jaminan lain untuk pelaksanaan kewajiban oleh orang lain mengacu pada instrumen keuangan kontinjensi. Derivatif dan instrumen keuangan kontinjensi menimbulkan pengalihan dari satu pihak ke pihak lain dari beberapa risiko keuangan yang diidentifikasi oleh instrumen keuangan yang mendasarinya, meskipun instrumen keuangan yang mendasari itu sendiri tidak dialihkan ke penerbit derivatif.
IAS 32 dan IAS 39 juga berlaku untuk kontrak pembelian dan penjualan aset non-keuangan yang diselesaikan melalui pembayaran tunai atau transfer instrumen keuangan lainnya.
* Swap adalah transaksi pembelian (penjualan) mata uang asing dengan transfer langsung dan dengan eksekusi simultan pembelian (penjualan) mata uang yang sama untuk jangka waktu pada kurs yang ditentukan saat melakukan transaksi.
Faktor penentu yang menentukan pengakuan instrumen keuangan bukanlah bentuk hukumnya, tetapi kandungan ekonomi dari instrumen tersebut.
Aset keuangan adalah uang tunai atau hak kontraktual untuk meminta pembayaran tunai, atau transfer instrumen keuangan yang menguntungkan dari perusahaan lain, atau pertukaran instrumen keuangan dengan persyaratan yang menguntungkan. Instrumen ekuitas perusahaan lain juga diklasifikasikan sebagai aset keuangan. Dalam semua kasus, manfaat dari aset keuangan terletak pada pertukarannya dengan uang atau instrumen keuangan lain yang menguntungkan.
Aset keuangan tidak termasuk:
hutang atas uang muka yang diberikan kepada pemasok nilai material, serta pembayaran untuk pekerjaan dan layanan yang akan dilakukan. Tidak menimbulkan hak untuk menerima dana dan tidak dapat ditukar dengan aset keuangan lainnya;
hak kontraktual, seperti kontrak berjangka, yang kepuasannya diharapkan dalam barang atau jasa, tetapi bukan aset keuangan;
aset yang tidak bersifat kontraktual yang timbul dari peraturan perundang-undangan, seperti debitur pajak;
aset berwujud dan tidak berwujud, yang kepemilikannya tidak menimbulkan hak yang sah untuk menerima uang tunai atau aset keuangan lainnya, meskipun munculnya hak untuk menerimanya dimungkinkan ketika aset tersebut dijual atau dalam situasi lain yang serupa.
Aset keuangan
Kas Hak kontraktual untuk meminta uang tunai dan aset keuangan lainnya Hak kontraktual atas pertukaran instrumen keuangan yang menguntungkan Instrumen ekuitas perusahaan lain
Karakteristik pengklasifikasian aset keuangan disajikan dalam diagram di bawah ini.
Aset keuangan disebut moneter jika, menurut ketentuan kontrak, disediakan untuk penerimaan sejumlah uang yang tetap atau mudah diidentifikasi.
Mengacu pada aset keuangan
Uang tunai di meja kas, bank, kartu pembayaran, cek, letter of credit
Aset tetap, persediaan, aset tidak berwujud
Piutang kontraktual untuk barang dan jasa yang akan diselesaikan secara tunai dan aset keuangan lainnya dari pihak lawan
Surat wesel, obligasi, surat utang lainnya, kecuali yang utangnya dilunasi dengan harta berwujud dan tidak berwujud, serta jasa
Saham dan instrumen ekuitas lainnya dari perusahaan dan organisasi lain
Piutang untuk uang muka yang diterbitkan, sewa jangka pendek, kontrak berjangka komoditas
Debitur untuk opsi, untuk pembelian instrumen ekuitas perusahaan lain, swap mata uang, waran
Piutang pinjaman dan sewa pembiayaan
Jaminan keuangan dan hak kontinjensi lainnya
Debitur pajak dan pembayaran wajib lainnya yang tidak bersifat kontraktual
| Tidak diklasifikasikan sebagai aset keuangan |
Kewajiban keuangan timbul dari hubungan kontraktual dan memerlukan pembayaran tunai atau pengalihan aset keuangan lainnya ke perusahaan dan organisasi lain. Liabilitas keuangan juga mencakup pertukaran instrumen keuangan yang akan datang berdasarkan kontrak dengan perusahaan lain dengan persyaratan yang berpotensi tidak menguntungkan. Ketika mengklasifikasikan liabilitas keuangan, kita harus mengingat batasan yang terkait dengan fakta bahwa liabilitas yang tidak melibatkan pengalihan aset keuangan pada saat diselesaikan bukanlah instrumen keuangan. Di sisi lain, opsi saham atau kewajiban lain untuk mengalihkan instrumen keuangan ekuitas sendiri ke perusahaan lain bukanlah kewajiban keuangan. Mereka dicatat sebagai instrumen ekuitas.
Liabilitas keuangan termasuk utang usaha kepada pemasok dan kontraktor berdasarkan perjanjian pinjaman dan kredit, termasuk utang atas wesel yang diterbitkan dan diterima, obligasi yang ditempatkan, jaminan yang diterbitkan, aval dan kewajiban kontinjensi lainnya. Kewajiban keuangan termasuk hutang penyewa atas sewa pembiayaan, sebagai lawan dari sewa operasi, yang melibatkan pengembalian properti sewaan dalam bentuk barang.
Kewajiban keuangan
Kewajiban kontraktual untuk mengalihkan aset keuangan ke entitas lain
Kewajiban kontraktual untuk pertukaran instrumen keuangan yang tidak menguntungkan
Pendapatan ditangguhkan yang diterima dari periode pelaporan masa depan, jaminan untuk barang, pekerjaan, jasa, cadangan yang dibentuk untuk mengatur biaya untuk periode pelaporan bukanlah kewajiban keuangan, karena tidak menyiratkan pertukarannya dengan uang tunai dan aset keuangan lainnya. Setiap kewajiban kontraktual yang tidak melibatkan transfer uang atau aset keuangan lainnya kepada pihak lain, menurut definisi, tidak dapat diklasifikasikan sebagai kewajiban keuangan. Misalnya, kewajiban berdasarkan kontrak berjangka komoditas harus dipenuhi dengan penyediaan barang kontinjensi atau penyediaan jasa yang bukan merupakan aset keuangan. Kewajiban keuangan tidak dapat dianggap sebagai kewajiban yang tidak timbul sesuai dengan kontrak dan transaksi, dalam keadaan lain. Misalnya, kewajiban pajak yang timbul dari undang-undang tidak dianggap sebagai kewajiban keuangan.
Liabilitas keuangan tidak boleh disamakan dengan instrumen keuangan ekuitas yang tidak diharapkan diselesaikan dengan kas atau aset keuangan lainnya. Misalnya, opsi saham dipenuhi dengan mentransfer sejumlah saham kepada pemiliknya. Opsi ini adalah instrumen ekuitas dan bukan kewajiban keuangan.
Instrumen ekuitas adalah kontrak yang memberikan hak atas sebagian ekuitas entitas, yang dinyatakan dalam nilai asetnya yang tidak terbebani. Jumlah modal suatu organisasi selalu sama dengan nilai asetnya dikurangi jumlah semua kewajiban organisasi ini. Liabilitas keuangan berbeda dari instrumen ekuitas dalam hal bunga, dividen, kerugian dan keuntungan atas liabilitas keuangan dicatat dalam laporan laba rugi, dan keuntungan atas instrumen ekuitas yang dialokasikan kepada pemiliknya dikurangkan dari ekuitas. Instrumen ekuitas termasuk saham biasa dan opsi penerbit untuk menerbitkan saham biasa. Mereka tidak menimbulkan kewajiban penerbit untuk membayar uang atau mentransfer aset keuangan lainnya kepada pemiliknya. Pembayaran dividen adalah pembagian sebagian aset yang membentuk modal organisasi; distribusi dan pembayaran ini tidak mengikat penerbit. Liabilitas keuangan emiten timbul hanya setelah keputusan untuk membayar dividen dan hanya untuk jumlah yang harus dibayar tunai atau aset keuangan lainnya. Jumlah dividen yang tidak terutang, seperti dibiayai kembali menjadi saham yang baru diterbitkan, tidak dapat diklasifikasikan sebagai kewajiban keuangan.
Saham sendiri yang dibeli dari pemegang saham mengurangi ekuitas perusahaan. Jumlah pengurangan tercermin dalam neraca atau dalam catatan khusus untuk itu. Setiap transaksi dengan instrumen ekuitas dan hasilnya - penerbitan, penebusan, penjualan baru, penebusan - tidak dapat dicerminkan dalam akun laba rugi.
Pembayaran ekuitas didasarkan pada transaksi di mana entitas menerima barang dan jasa sebagai imbalan atas instrumen ekuitasnya, atau penyelesaian di mana uang tunai dibayarkan atas dasar ekuitas.
Prosedur akuntansi diatur dalam IFRS-2 "Pembayaran saham", yang mempertimbangkan kasus khusus ini dengan mempertimbangkan IAS-32 dan IAS-39.
Entitas disyaratkan untuk mengakui barang dan jasa pada nilai wajarnya pada saat diterima, sambil mengakui kenaikan ekuitas. Jika transaksi tersebut melibatkan pembayaran tunai sebagai pengganti instrumen ekuitas, maka entitas disyaratkan untuk mengakui liabilitas terkait atas dasar ini. Jika barang dan jasa yang diterima tidak dapat diakui sebagai aset, maka biaya perolehannya diakui sebagai beban. Barang dan jasa yang diterima dalam transaksi tersebut diukur secara tidak langsung pada nilai wajar instrumen ekuitas yang disediakan.
Pembayaran ekuitas lebih sering dilakukan untuk layanan karyawan atau sehubungan dengan persyaratan kerja mereka, oleh karena itu masalah ini dibahas secara rinci dalam 13.7 buku teks ini.
Saham preferen diklasifikasikan sebagai instrumen ekuitas hanya dalam hal penerbit tidak melakukan kewajiban untuk membeli kembali (redeem) saham tersebut dalam jangka waktu tertentu atau atas permintaan pemiliknya dalam jangka waktu tertentu. Sebaliknya, jika penerbit berkewajiban untuk mengalihkan aset keuangan, termasuk uang tunai, kepada pemilik saham preferen dalam jangka waktu yang ditentukan, dan pada saat yang sama mengakhiri hubungan kontraktual atas saham preferen tersebut, maka aset tersebut diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan perusahaan. organisasi penerbit.
Kepentingan minoritas dalam suatu entitas yang timbul pada neraca konsolidasinya bukan merupakan kewajiban keuangan maupun instrumen ekuitas. Entitas anak yang neracanya termasuk dalam neraca konsolidasi entitas mencerminkan instrumen ekuitas yang diselesaikan secara konsolidasi jika dimiliki oleh perusahaan induk, atau tetap berada di neraca konsolidasi jika dimiliki oleh perusahaan lain. Kepentingan minoritas mencirikan jumlah instrumen ekuitas anak perusahaan yang tidak dimiliki oleh induk.
Karakteristik pengklasifikasian kewajiban keuangan dan instrumen ekuitas ditunjukkan dalam diagram di bawah ini.
Instrumen keuangan yang kompleks terdiri dari dua elemen: kewajiban keuangan dan instrumen ekuitas. Misalnya, obligasi yang dapat dikonversi menjadi saham biasa dari penerbit pada dasarnya terdiri dari kewajiban keuangan untuk menebus obligasi dan opsi (instrumen ekuitas) yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk menerima, dalam jangka waktu tertentu, saham biasa yang menjadi kewajiban penerbit. untuk menerbitkan. Dua perjanjian kontrak hidup berdampingan dalam satu dokumen. Hubungan ini dapat diformalkan oleh dua kontrak, tetapi mereka terkandung dalam satu. Oleh karena itu, standar tersebut mensyaratkan pengakuan terpisah di neraca atas jumlah yang mengkarakterisasi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas secara terpisah, meskipun faktanya mereka muncul dan ada sebagai instrumen keuangan tunggal. Klasifikasi utama dari elemen instrumen keuangan yang kompleks dipertahankan terlepas dari kemungkinan perubahan keadaan di masa depan dan niat pemilik dan penerbitnya.
Mengacu pada kewajiban keuangan
Mengacu pada instrumen ekuitas
Utang usaha Surat wesel dan utang obligasi berdasarkan aset keuangan
Hutang atas uang muka yang diterima untuk barang, pekerjaan dan jasa
Hutang sewa pembiayaan dan pinjaman
Pendapatan ditangguhkan dan jaminan untuk barang dan jasa
Hutang usaha untuk saham perusahaan yang diterbitkan dan ditransfer ke pembeli
Hutang usaha atas obligasi dan tagihan, yang dapat ditebus pada waktu tertentu atau dalam jangka waktu tertentu
Kewajiban untuk pajak dan pembayaran lain yang tidak bersifat kontraktual
Kewajiban berdasarkan kontrak forward dan futures yang terutang oleh aset non-keuangan
Kewajiban kontinjensi atas jaminan dan alasan lain yang bergantung pada peristiwa masa depan
Saham biasa, opsi dan waran untuk membeli (menjual) saham
Saham preferensi penebusan wajib
Saham preferen yang tidak dapat ditukarkan
Mengacu pada kewajiban lainnya
Instrumen keuangan yang kompleks juga dapat muncul untuk kewajiban non-keuangan.
Jadi, misalnya, obligasi dapat diterbitkan yang ditebus dengan aset non-keuangan (minyak, biji-bijian, mobil), pada saat yang sama memberikan hak untuk mengubahnya menjadi saham biasa penerbit. Pada neraca emiten, instrumen yang kompleks tersebut juga harus diklasifikasikan berdasarkan unsur kewajiban dan ekuitas.
Derivatif didefinisikan oleh tiga fitur utama. Ini adalah instrumen keuangan: yang nilainya berubah di bawah pengaruh bunga
tarif, harga surat berharga, nilai tukar mata uang asing dan harga komoditas, serta sebagai akibat dari fluktuasi indeks harga atau indeks kredit, peringkat kredit atau variabel yang mendasari lainnya;
diperoleh berdasarkan investasi keuangan kecil dibandingkan dengan instrumen keuangan lainnya yang juga merespons perubahan kondisi pasar;
perhitungan yang diharapkan akan dibuat di masa depan. Instrumen keuangan derivatif memiliki persyaratan
jumlah yang mencirikan konten kuantitatif instrumen tertentu, misalnya, jumlah mata uang, jumlah saham, berat, volume atau karakteristik komoditas lainnya, dll. Tetapi investor, serta orang yang menerbitkan instrumen ini, tidak berkewajiban untuk menginvestasikan (atau menerima) jumlah yang ditunjukkan pada saat penutupan kontrak. Instrumen keuangan derivatif dapat berisi jumlah nosional yang harus dibayar ketika peristiwa tertentu terjadi di masa depan, jumlah yang dibayarkan terlepas dari jumlah yang ditentukan dalam instrumen keuangan. Jumlah nosional mungkin tidak ditunjukkan sama sekali.
Contoh umum dari instrumen keuangan derivatif adalah kontrak berjangka, kontrak forward, kontrak opsi, swap, kontrak forward “model”, dan sejenisnya.
Derivatif melekat adalah elemen dari instrumen keuangan kompleks yang terdiri dari derivatif keuangan dan kontrak utama; arus kas yang timbul dari masing-masingnya berubah dengan cara yang sama, sesuai dengan tingkat bunga, nilai tukar, atau indikator lain yang ditentukan karena kondisi pasar.
Derivatif melekat harus dicatat secara terpisah dari instrumen keuangan utama (kontrak utama), dengan ketentuan bahwa:
karakteristik dan risiko ekonomi dari instrumen keuangan melekat tidak terkait dengan instrumen keuangan yang mendasarinya;
Instrumen yang berdiri sendiri dan derivatif melekat dengan istilah yang sama memenuhi definisi derivatif;
instrumen keuangan yang kompleks seperti itu tidak boleh diukur pada nilai wajar dan perubahan nilai tidak boleh diakui dalam laba (rugi) bersih.
Derivatif melekat meliputi: opsi untuk menempatkan dan membeli instrumen keuangan ekuitas yang tidak terkait erat dengan instrumen ekuitas; opsi untuk menempatkan atau membeli instrumen utang dengan diskon atau premium yang signifikan yang tidak terkait erat dengan instrumen utang itu sendiri; perjanjian hak untuk memperpanjang jatuh tempo atau penebusan suatu instrumen utang yang tidak berkaitan erat dengan perjanjian induk; hak kontraktual yang tertanam dalam instrumen utang untuk mengubahnya menjadi efek ekuitas, dll.
Instrumen keuangan derivatif
Nilai instrumen bervariasi tergantung pada perubahan kondisi pasar Investasi awal yang relatif kecil dalam akuisisi Instrumen diselesaikan di masa depan Pada pengakuan awal di neraca, jumlah nilai tercatat masing-masing elemen harus sama dengan nilai tercatat dari seluruh instrumen keuangan yang kompleks, karena pengakuan terpisah dari unsur-unsur instrumen keuangan yang kompleks tidak harus mengarah pada munculnya hasil keuangan - laba rugi.
Standar tersebut menyediakan dua pendekatan untuk secara terpisah mengukur elemen kewajiban dan ekuitas: metode penilaian residual dengan mengurangi nilai dari salah satu elemen dari jumlah tercatat seluruh instrumen, yang lebih mudah untuk dihitung; metode penilaian langsung untuk kedua elemen dan penyesuaian proporsional nilainya untuk membawa jumlah penilaian bagian ke jumlah tercatat instrumen kompleks secara keseluruhan.
Pendekatan penilaian pertama mengasumsikan bahwa untuk obligasi yang dapat dikonversi menjadi saham, nilai tercatat liabilitas keuangan pertama-tama ditentukan dengan mendiskontokan pembayaran bunga dan pokok di masa depan pada tingkat bunga pasar yang berlaku. Nilai tercatat opsi untuk mengkonversi obligasi menjadi saham biasa ditentukan dengan mengurangkan estimasi nilai kini liabilitas dari nilai total instrumen majemuk.
Ketentuan penerbitan 2 ribu obligasi, yang setiap saat dalam waktu tiga tahun dapat dikonversi menjadi 250 saham biasa: 1)
nilai nominal obligasi adalah $1.000 per unit; 2)
total hasil penerbitan obligasi: 2.000 x 1.000 = = 2.000.000 dolar; 3)
tingkat tahunan bunga yang diumumkan pada obligasi adalah 6%. Bunga dibayarkan setiap akhir tahun; empat)
saat menerbitkan obligasi, tingkat bunga pasar untuk obligasi tanpa opsi adalah 9%; lima)
nilai pasar saham pada saat penerbitan - $ 3; 6)
perkiraan dividen pada periode penerbitan obligasi - $ 0,14 per saham pada akhir setiap tahun; 7)
tingkat bunga bebas risiko tahunan untuk jangka waktu tiga tahun - 5%.
Perhitungan biaya elemen menggunakan metode residual 1.
Nilai sekarang dari jumlah pokok obligasi (2.000.000) yang harus dibayar pada akhir periode tiga tahun, disesuaikan dengan tanggal ($1.544.360). 2.
Nilai sekarang dari bunga yang dibayarkan pada akhir setiap tahun (2.000.000 x 6% = 120.000), dibayarkan selama periode tiga tahun ($303.755). 3.
Estimasi nilai kewajiban (1.544.360 + 303.755 = = 1.848.115). empat.
Estimasi nilai instrumen ekuitas - opsi saham (2.000.000 - 1.848.115 = $ 151.885). Estimasi nilai elemen dari instrumen keuangan yang kompleks yang tercermin dalam laporan keuangan adalah sama dengan total hasil yang diterima dari penjualan instrumen yang kompleks.
Nilai sekarang dari elemen kewajiban dihitung dengan menggunakan tabel diskon menggunakan tingkat diskonto 9%. Dalam kondisi di atas, masalahnya adalah tingkat bunga pasar untuk obligasi tanpa opsi, yaitu tanpa hak untuk mengubahnya menjadi saham biasa.
Nilai sekarang dari pembayaran, yang harus dilakukan dalam n tahun, dengan tingkat diskonto r ditentukan dengan rumus:
P = - ^ _, (1 + 1) n
dimana P selalu kurang dari satu.
Menurut tabel diskon dari nilai saat ini (sekarang) dari satu unit moneter dari pembayaran satu kali, kami menemukan koefisien diskon pada tingkat bunga 9% dan periode pembayaran 3 tahun. Itu sama dengan 0,772 18. Kalikan koefisien yang ditemukan dengan seluruh jumlah moneter $ 2 juta dan kita memperoleh nilai diskonto yang diperlukan dari obligasi pada akhir periode tiga tahun: 2.000.000 x 0.772 18 = 1.544.360 dolar.
Dengan menggunakan tabel yang sama, kami menemukan faktor diskonto untuk jumlah bunga yang jatuh tempo pada akhir setiap tahun dengan tingkat diskonto 9%. Pada akhir tahun ke-1, faktor diskonto menurut tabel adalah 0,917 43; pada akhir tahun ke-2 - 0,841 68; pada akhir tahun ke-3 - 0,772 18. Kita telah mengetahui bahwa jumlah bunga tahunan yang diumumkan pada tingkat 6% adalah: 2.000.000 x 6% = $ 120.000. Oleh karena itu, pada akhir tahun berikutnya, sekarang didiskontokan jumlah pembayaran bunga adalah:
pada akhir tahun pertama - 120.000 x 0,917 43 = 110.092 dolar; pada akhir tahun ke-2 - 120.000 x 0,841 68 = 101.001 dolar; pada akhir tahun ke-3 - 120.000 x 0,772 18 = 92,662 dolar
Total $303.755
Secara kumulatif selama tiga tahun, pembayaran bunga yang didiskon diperkirakan mencapai $303.755.
Pendekatan kedua untuk mengukur instrumen keuangan yang kompleks melibatkan pengukuran elemen liabilitas dan opsi saham (instrumen ekuitas) secara terpisah, tetapi jumlah pengukuran kedua elemen tersebut sama dengan jumlah tercatat instrumen kompleks secara keseluruhan. Perhitungan dilakukan berdasarkan ketentuan penerbitan 2 ribu obligasi dengan opsi saham tertanam, yang diambil sebagai dasar untuk pendekatan pertama penilaian menggunakan metode residual.
Perhitungan dilakukan dengan menggunakan model dan tabel penilaian untuk menentukan nilai opsi yang digunakan dalam perhitungan keuangan. Tabel yang Anda butuhkan dapat ditemukan di buku teks tentang keuangan dan analisis keuangan. Untuk menggunakan tabel penetapan harga opsi, perlu untuk menentukan standar deviasi dari perubahan proporsional dalam nilai riil aset yang mendasarinya, dalam hal ini saham biasa, di mana obligasi yang diterbitkan dikonversi. Perubahan laba per saham yang mendasari opsi diperkirakan dengan menentukan standar deviasi laba. Semakin tinggi deviasi, semakin besar nilai opsi yang sebenarnya. Dalam contoh kami, standar deviasi laba per saham tahunan diasumsikan 30%. Seperti diketahui dari segi masalah, hak konversi akan berakhir dalam tiga tahun.
Deviasi akar-rata-rata-kuadrat dari perubahan proporsional dalam nilai riil saham, dikalikan dengan akar kuadrat dari nilai kuantitatif periode opsi, sama dengan:
0,3 Chl / 3 = 0,5196.
Angka kedua yang akan ditentukan adalah rasio nilai riil aset dasar (saham) dengan nilai sekarang dari harga kesepakatan opsi. Rasio ini mengkorelasikan nilai sekarang dari saham dengan harga yang harus dibayar pemegang opsi untuk menerima saham tersebut. Semakin besar jumlah ini, semakin tinggi nilai sebenarnya dari opsi panggilan.
Menurut ketentuan masalah, nilai pasar setiap saham pada saat penerbitan obligasi sama dengan $ 3. Dari nilai ini perlu dikurangi jumlah dividen yang didiskontokan atas saham yang dibayarkan setiap tahun selama tiga tahun. ditunjukkan. Diskon dilakukan pada tingkat bunga bebas risiko, yang dalam tugas kami disamakan dengan 5%. Dengan menggunakan tabel yang sudah kita kenal, kami menemukan faktor diskon pada setiap akhir tahun dari periode tiga tahun dan jumlah dividen per saham yang didiskon:
pada akhir tahun pertama - 0,14 x 0,95238 = 0,1334; pada akhir tahun ke-2 - 0,14 x 0,90703 = 0,1270; pada akhir tahun ke-3 - 0,14 x 0,86384 = 0,1209;
Hanya $0,3813
Oleh karena itu, nilai sekarang dari saham yang mendasari opsi tersebut adalah 3 - 0,3813 = 2,6187 dolar.
Harga satu saham per opsi saat ini adalah $4, dengan asumsi bahwa obligasi seribu dolar dapat dikonversi menjadi 250 saham biasa. Mendiskontokan nilai ini pada tingkat bunga bebas risiko 5%, kami menemukan bahwa pada akhir periode tiga tahun, bagian seperti itu dapat dihargai $ 3,4554, karena faktor diskon menurut tabel di 5% dan periode tiga tahun adalah 0,863 84. Nilai saham saat ini: 4 x 0,863 84 = 3,4554 USD
Rasio nilai riil saham dengan nilai sekarang dari harga kesepakatan opsi adalah:
2,6187: 3,4554 = 0,7579.
Tabel penentuan harga call option, dan option konversi merupakan salah satu bentuk dari buy option, menunjukkan bahwa berdasarkan dua nilai yang diperoleh yaitu 0.5196 dan 0.7579, nilai sebenarnya dari option mendekati 11,05% dari nilai riil saham yang diakuisisi. Itu sama dengan 0,1105 x x 2,6187 = 0,2894 dolar per saham. Satu obligasi dikonversi menjadi 250 lembar saham. Nilai opsi yang disematkan dalam obligasi adalah 0,2894 x 250 = 72,35 dolar Perkiraan nilai opsi sebagai instrumen ekuitas, dihitung untuk seluruh rangkaian obligasi yang dijual, adalah 72,35 x 2000 = 144,700 dolar.
Nilai estimasi elemen liabilitas, yang diperoleh dengan perhitungan langsung saat mempertimbangkan pendekatan pengukuran pertama, ditentukan dalam jumlah $ 1.848.115. Jika kita menjumlahkan nilai estimasi kedua elemen instrumen keuangan yang kompleks, kita mendapatkan: 1.848.115 + 144.700 = $ 1,992.815, yaitu $ 7185 kurang dari hasil penjualan obligasi. Sesuai dengan 29 dari IAS-32, perbedaan ini disesuaikan secara proporsional antara biaya kedua elemen. Jika bobot jenis penyimpangan dalam nilai total elemen instrumen kompleks adalah: 7185: 1 992.815 = 0,003 605 4, maka bagian proporsional dari elemen kewajiban adalah: 1,848 115 x 0,003 605 4 = 6663 dolar, dan elemen instrumen ekuitas (opsi) - 144 700 x 0,003 605 4 = $522 Oleh karena itu, dalam versi final, pengukuran terpisah dari liabilitas dan opsi harus diakui dalam laporan keuangan dalam jumlah berikut:
Biaya elemen kewajiban
1.848.115 + 6663 = 1.854.778 Nilai ekuitas
144.700 + 522 = 145.222 USD
Total biaya $ 2.000.000
Perbandingan hasil perhitungan dalam dua pendekatan metodologis yang berbeda untuk penilaian menunjukkan bahwa nilai biaya yang diperoleh sedikit berbeda satu sama lain, secara harfiah beberapa ratus persen. Selain itu, tidak ada yang bisa mengatakan metode mana yang memberikan hasil yang benar-benar andal. Oleh karena itu, motif untuk memilih satu atau lain pendekatan perhitungan hanya dapat menjadi kesederhanaan dan kenyamanannya untuk penggunaan praktis. Dalam hal ini, pendekatan pertama tentu lebih menguntungkan.
Pengertian dan komposisi instrumen keuangan dalam standar internasional. IAS 32 mendefinisikan sebagai berikut: instrumen keuangan - itu adalah setiap kontrak yang secara bersamaan menciptakan aset keuangan untuk satu entitas dan liabilitas keuangan atau instrumen ekuitas untuk entitas lain.
Instrumen keuangan merupakan hubungan kontraktual badan hukum atau perorangan, yang dapat bersifat bilateral maupun multilateral. Akibatnya, satu
perusahaan atau individu memiliki aset keuangan dan yang lain memiliki kewajiban keuangan. Konsep instrumen keuangan dengan demikian didasarkan pada dua konsep lain: "aset keuangan" dan "kewajiban keuangan". IAS 32 juga merumuskan definisi mereka.
Aset finansial - itu adalah aset yang mewakili:
Hak kontraktual untuk meminta pembayaran dana berarti piutang; hak kontraktual untuk mempertukarkan instrumen keuangan yang berpotensi menguntungkan timbul dalam hal pembelian surat promes, obligasi, dan surat utang lainnya. Instrumen ekuitas mencakup kontrak yang memberikan hak atas bagian tertentu dalam ekuitas entitas lain. Aset keuangan ini termasuk investasi dalam efek ekuitas.
Kewajiban keuangan merupakan kewajiban yang mewakili:
Kewajiban keuangan diwakili oleh hutang kepada pemasok dan kontraktor, perjanjian pinjaman dan kredit, surat promes yang diterbitkan, obligasi yang diterbitkan, jaminan yang diterbitkan, dll.
Daftar item yang terkait dengan aset keuangan sesuai dengan IAS 32 meliputi: instrumen ekuitas perusahaan lain memberikan hak atas sisa bagian kekayaannya setelah dikurangi semua kewajiban. Instrumen ekuitas tersebut diwakili oleh investasi pada saham perusahaan lain. Akuntansi mereka, selain IAS 32, IAS 39 dan IFRS 9, diatur oleh standar lain: IAS 27 "Pelaporan Keuangan Individu", IAS 28 "Akuntansi untuk Investasi pada Perusahaan Asosiasi dan Ventura Bersama" dan IFRS 10 Laporan Keuangan Konsolidasi. Tiga yang terakhir menentukan aturan akuntansi untuk investasi tersebut dalam laporan keuangan individu perusahaan induk dan aturan untuk menyiapkan laporan keuangan konsolidasi (prosedur akuntansi untuk investasi pada anak perusahaan dan asosiasi dibahas dalam klausa 5.5).
Instrumen keuangan meliputi: 1) instrumen utama (seperti piutang dan hutang) dan efek ekuitas, dan 2) derivatif (pohon).
Sesuai dengan IFRS 9 q derivatif keuangan(derivatif) termasuk instrumen keuangan:
Contoh derivatif termasuk opsi keuangan, kontrak berjangka dan forward, suku bunga dan swap mata uang.
Pilihan(eng, pilihan dari lat. pilihan - pilihan bebas) adalah transaksi yang diformalkan oleh perjanjian - kontrak pembelian dan penjualan, yang menurutnya salah satu pihak memiliki hak (tetapi tidak berkewajiban) untuk waktu tertentu untuk meminta pengiriman dari penjual pada saat ini atau di masa depan. untuk menjual (membeli) aset dasar yang sesuai dari pihak lain, termasuk keuangan, pada harga yang ditetapkan pada akhir kontrak, dengan pembayaran untuk hak ini sejumlah uang (premium).
Dibawah kontrak berjangka harus dipahami sebagai instrumen keuangan derivatif yang disajikan dalam bentuk kontrak standar untuk penjualan (penyerahan) aset yang diperdagangkan di bursa di masa mendatang pada harga yang diterima oleh para pihak dalam transaksi pada tanggal penyelesaiannya.
Aset yang mendasari kontrak berjangka adalah:
Kontrak berjangka umumnya digunakan untuk tujuan lindung nilai dan spekulatif. Lindung Nilai ( hendg) adalah teknik pertanggungan terhadap risiko kerugian yang disebabkan oleh perubahan suku bunga, nilai tukar, harga komoditas yang tidak menguntungkan, melalui penggunaan transaksi forward. Hedging juga dilakukan dengan menggunakan opsi. Pemilik aset lindung nilai terhadap penurunan harga dengan membeli opsi put (opsi beli) atau opsi beli (opsi jual).
Kontrak penerusan - kontrak non-standar yang dibuat oleh para pesertanya di luar perdagangan pertukaran untuk pembelian dan penjualan barang, aset keuangan, mata uang asing dengan harga yang ditentukan oleh kontrak, tergantung pada penyelesaian transaksi di masa depan dengan harga pada tanggal kesimpulannya. Umumnya, kontrak berjangka lebih mahal daripada kontrak berjangka.
Tukar - operasi pertukaran aset (sebagai transaksi barter tunggal) antara para pesertanya untuk mengurangi tingkat bunga atau risiko nilai tukar mata uang asing. Swap mata uang - transaksi valuta asing gabungan (pembelian mata uang) secara spot dengan penjualan simultan atas dasar transaksi forward; sama mewakili swap suku bunga.
Instrumen keuangan derivatif menyebabkan satu pihak mengalihkan kepada pihak lain beberapa risiko keuangan yang diidentifikasi oleh instrumen keuangan yang mendasarinya, meskipun instrumen keuangan itu sendiri tidak dialihkan kepada penerbit instrumen keuangan derivatif.
IAS 32 memperkenalkan istilah khusus "instrumen keuangan kompleks (gabungan)", yang bagiannya adalah kewajiban keuangan dan instrumen ekuitas. Contoh instrumen keuangan yang kompleks adalah obligasi yang dapat dikonversi menjadi saham biasa penerbit, yang mengakibatkan kewajiban keuangan untuk menebus obligasi dan instrumen ekuitas, yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk menerima, dalam jangka waktu tertentu, saham biasa yang penerbit wajib menerbitkan.
Definisi dan komposisi investasi keuangan dalam akuntansi Rusia. Daftar objek yang terkait dengan investasi keuangan saat ini tercantum dalam PBU 19/02 "Akuntansi investasi keuangan". Juga, komposisi aset ini disebutkan dalam PBU 4/99 "Laporan keuangan organisasi" dan dalam Instruksi untuk penerapan Bagan Akun. Meja 4.16 menunjukkan daftar objek yang terkait dengan investasi keuangan sesuai dengan peraturan Rusia.
Membandingkan data yang diberikan dalam tabel. 4.16, dapat dinyatakan bahwa PBU 19/02 mengatur daftar objek investasi keuangan yang lebih luas dibandingkan dengan Instruksi penerapan Bagan Akun. Saham sendiri yang ditetapkan oleh PBU 4/99, dibeli kembali dari pemegang saham, PBU 19/02 dikeluarkan dari investasi keuangan. Pada saat yang sama, seperti standar sebelumnya, PBU 19/02 tidak mengandung definisi integral yang mencirikan esensi ekonomi dari investasi keuangan: pada kenyataannya, itu telah digantikan oleh daftar terbuka objek yang terkait dengannya.
|
PBU19 / 02 "Akuntansi untuk investasi keuangan" |
PBU 4/99 "Laporan keuangan organisasi" |
Petunjuk untuk menggunakan Bagan Akun |
di lembaga kredit
|
|
|
Sebelumnya telah dicatat bahwa tidak ada konsep "investasi keuangan" di IFRS. Namun, standar akuntansi Rusia tidak termasuk kategori "instrumen keuangan", "aset keuangan", "kewajiban keuangan". Perbandingan konten ekonomi dari istilah-istilah ini menunjukkan bahwa konsep "instrumen keuangan" dalam IFRS lebih luas daripada kategori "investasi keuangan" Rusia, karena mencakup "aset keuangan" dan "kewajiban keuangan". Istilah "aset keuangan" juga lebih luas dari "investasi keuangan", karena mencakup objek yang tercantum dalam PBU 19/02 dan uang tunai dan piutang - hak untuk mengklaim uang tunai atau aset lainnya. Pada saat yang sama, sekuritas ekuitas, sekuritas utang, pinjaman yang diberikan (dalam terminologi Rusia) diklasifikasikan sebagai aset keuangan baik di bawah RAS 19/02 dan di bawah IFRS. Dengan demikian, investasi keuangan dalam terminologi Rusia merupakan bagian dari aset keuangan berdasarkan IFRS.
Perbandingan yang dilakukan mengungkapkan tidak hanya perbedaan dalam terminologi, tetapi juga perbedaan yang signifikan antara standar Rusia dan internasional dalam metodologi akuntansi untuk transaksi yang terkait dengan investasi keuangan. Ingatlah bahwa, menurut IFRS, instrumen keuangan didasarkan pada kesepakatan antara dua pihak atau lebih dan, sebagai akibatnya, aset keuangan muncul secara simultan untuk satu pihak dan liabilitas keuangan bagi pihak lainnya. Dalam hal ini, IFRS secara bersamaan menentukan persyaratan untuk mencatat baik aset keuangan maupun kewajiban keuangan. Dalam PBU 19/02, hanya satu pihak dari perjanjian tersebut yang dipertimbangkan dan aturan akuntansi untuk investasi keuangan diatur, di mana tidak ada kewajiban yang tak terhindarkan dalam transaksi keuangan tersebut.
Tidak seperti IFRS, peraturan Rusia tidak meresepkan aturan akuntansi untuk futures, opsi, swap, dan tidak memberikan rekomendasi untuk penyusunan laporan keuangan konsolidasi, yang didedikasikan untuk standar internasional individu: IFRS (1AS) 27, IFRS (1AS) 28 dan IFRS (1FRS) 10 ...
Dengan demikian, definisi dan komposisi investasi keuangan dan instrumen keuangan dalam akuntansi Rusia dan IFRS berbeda.
