2. előadás. KÜLÖNLEGES (SZABAD) GAZDASÁGI ÖVEZETEK
SEZ besorolás
A szakirodalom a SEZ-ek különféle osztályozását kínálja, főként funkcionális jellemzőik és gazdasági specializációjuk alapján.
Jelenleg a világgyakorlatban a különleges gazdasági övezetek minden típusát négy fő csoportra osztják:
Szabadkereskedelmi övezetek, amelyek főleg a fejlődő és fejlett országok fő közlekedési csomópontjaiban találhatók;
Ipari vagy ipari termelési zónák;
Technológiai-innovációs zónák - technopoliszok és technoparkok;
Szolgáltatási zónák vagy szervizzónák.
Összesen ma 1200 különleges gazdasági övezet van a világon, ebből 400 szabadkereskedelmi övezet, 300 ipari termelési zóna, 400 technológiai-innovációs zóna és 100 szolgáltatási zóna1.
A szabadkereskedelmi övezeteket elsősorban a külkereskedelmi tevékenységek ösztönzésére hozták létre, és olyan területeket képviselnek, amelyek az államon kívülinek minősülnek. Ez azt jelenti, hogy az övezetbe behozott áruk nem tartoznak a vámjogszabályok hatálya alá mindaddig, amíg az áruk készen állnak a zónán kívülre - az ország vámterületére vagy exportra - szállításra. Az Egyesült Államoknak jelenleg 253 szabad (kül)kereskedelmi övezete van, amelyeken keresztül az ország importjának 2%-a, az ország exportjának 1,5%-a halad át.
Ipari vagy ipari-termelési zónák jönnek létre a termelés fejlesztésére a hazai és külföldi befektetések vonzásával. Az ezekben a zónákban található vállalatok adókedvezményeket és egyszerűsített adminisztratív eljárásokat élveznek. Így Dél-Koreában a különleges gazdasági övezetekben lévő cégek mentesülnek az alapanyagok és az importált berendezések után fizetendő adók alól, a 10 millió dollárt beruházó külföldi cégek 3-7 évig nem fizetnek társasági adót; ugyanezek a kedvezmények vonatkoznak a helyi adókra is. .
Technológiai-innovációs zónák jönnek létre a tudásintenzív iparágak és szolgáltatások fejlesztésére a csúcstechnológiák területén. Általában irodai és ipari helyiségek, tudományos laboratóriumok földrajzilag csoportosított halmazát képviselik, amelyeket kedvezményes feltételekkel adnak bérbe ígéretes technológiai innovációk és ötletek kereskedelmi forgalomba hozatalával foglalkozó cégeknek.
Egyes szerzők úgy vélik, hogy a különleges gazdasági övezetek besorolása során elsősorban az övezet nemzetgazdasághoz való kapcsolódási fokát, létrehozásuk céljait és célkitűzéseit kell tükröznie. Ennek alapján a SEZ-ek következő besorolását javasoljuk, amely tükrözi típusaikat az oroszországi viszonyokhoz képest.
1. Az ország gazdaságának „nyílt.seisgor” kialakításának zónái, amelyek a külföldi befektetések számára kedvező légkör megteremtésére irányulnak.
2. A depressziós területek és iparágak fejlesztési zónái, amelyek három típusra oszthatók: külkereskedelmi, funkcionális és komplex.
3. Külkereskedelmi övezetek, amelyek magukban foglalják a vám- és kereskedelmi szolgáltatási funkciókat egyesítő vámszabad övezeteket, a szabadkereskedelmi övezeteket, a szabad export termelési övezeteket és a határkereskedelmi övezeteket.
4. Funkcionális zónák, amelyeket az üzleti tevékenység (funkciók) egyes területeinek fejlettsége jellemez: banki, biztosítási és egyéb szolgáltatások, tudományos és technológiai innovációs tevékenységek (technoparkok, technopoliszok), turizmus és rekreáció. Az offshore pénzügyi központok a szabad banki zónák egyik fajtája.
5. Az összetett zónák olyan szervezeti-területi képződmények, amelyek az üzleti tevékenység számos területét egyesítik. Azért hozták létre, hogy megoldják az egyes régiók és az ország egészének fejlődését érintő problémákat.
6. Enklávé típusú SEZ-ek, amelyek az ország területét képviselik, belső határral elválasztva annak többi részétől; általában határ menti régiókban találhatók.
7. Olyan zónák, mint a gazdasági központok, amelyek tevékenységüket nem annyira a külgazdasági problémák megoldásának, mint inkább az általános gazdasági problémáknak rendelik alá. Ilyen zónák például átalakítási termelés alapján hozhatók létre.
A SEZ-ek méretének és szervezési módjának megfelelően területi (közigazgatási-területi egységek, technológiai parkok stb.) és érzékeny (funkcionális övezetek) csoportokra oszthatók. A zónák megszervezésének e megközelítései között egyes szakértők azt javasolják, hogy a területi megközelítés mellett döntsenek. Az ENSZ szakértői tehát úgy vélik, hogy „a területi megközelítés mellett fel lehet hozni olyan érveket, mint például az ország többi részében hiányzó, jó minőségű infrastruktúra egy adott helyre történő koncentrálásának lehetősége, illetve a megfelelő megfelelő kialakítás lehetősége. adminisztratív mechanizmus korlátozott területen, szakképzett személyzet bevonásával.”
Általánosságban elmondható, hogy a különleges gazdasági övezetek jelentősége azon országok számára, ahol találhatók, az, hogy:
Fontos tényezői a nemzetgazdaság társadalmi-gazdasági, tudományos, műszaki, személyi és technológiai fejlesztésének;
Kapcsolóként működnek a világgazdaság és az adott ország gazdasága között, azaz. hozzájárulni ez utóbbiak integrálásához a világgazdasági kapcsolatok rendszerébe;
Ezek egyfajta szabványok a termelés és irányítás legfejlettebb szervezési formáihoz, a legújabb technológia fejlesztéséhez és megvalósításához;
Hozzájárulni a hazai piac telítődéséhez kiváló minőségű árukkal és szolgáltatásokkal;
Hatékony eszközei a külföldi befektetések vonzásának, valamint a helyi erőforrások mozgósításának tényezői;
Ösztönözni kell a vállalkozás és a vállalkozási tevékenység új, a nemzetgazdaság más területein, régióiban is hasznosítható formáinak kialakulását;
Ezek a „kísérletek terepe” és a társadalmi-gazdasági problémák megoldásának új módjainak kidolgozása, az átalakuló gazdasággal rendelkező országok új gazdasági gondolkodásmódjának kialakítása és a szociálpszichológia új jellemzői.
A fejlődő országokban a különleges gazdasági övezetek célja az iparosítás magasabb szintjének elérése, valamint az ország világkereskedelemben való részesedésének bevonása vagy növelése. Az ilyen övezetekbe vonzott tőke fő, sőt néha egyetlen forrása a külföldi tőke.
A fejlett országokban a SEZ-ek létrehozását elsősorban a regionális politika eszközeként alkalmazzák, i.e. A különleges gazdasági övezetek olyan régiókban jönnek létre, ahol szükség van a társadalmi-gazdasági fejlettség növelésére.
SEZ-ek létrehozásában szerzett tapasztalat Oroszországban
A különleges gazdasági övezetek létrehozásának története Oroszországban az 1980-as évek végén kezdődött, amikor a Szovjetunió kormányának kezdeményezésére kidolgozták a szabad gazdasági övezetek úgynevezett egységes állami koncepcióját. Utóbbiakat a külgazdasági állampolitika elemének és a külföldi partnerekkel való kapcsolatok élénkítésének módjának tekintették. Általánosságban elmondható, hogy olyan kompakt területeken elhelyezkedő közös vállalkozási zónáknak kellett lenniük, amelyekben magas a külföldi részvételű vállalkozások koncentrációja. 1989 decemberében a Szovjetunió kormánya úgy döntött, hogy Nahodka és Viborg városokban létrehozza az első különleges gazdasági övezeteket, amelyek különböző okok miatt soha nem kezdtek el a tervezett méretekben működni. Hat hónappal később a különleges gazdasági övezetre vonatkozó rendelkezéseket a „Szovjetunió külföldi befektetéseire vonatkozó jogszabályok alapjai” határozták meg. 1991 elejére a Szovjetunió Állami Tervbizottsága 350 javaslatot kapott különleges gazdasági övezetek létrehozására az ország különböző régióiban; Ezek közül 60 projektet kellett volna kiválasztani megvalósításra. Az ENSZ szakértői „irreálisnak” nevezték ezeket a terveket, különösen azért, mert a zónák kialakítását szinte egyszerre és minden területen egyszerre kellett volna megvalósítani. Ezért javasolták, hogy az első szakaszban 4-5 zóna kialakítására összpontosítsanak erőfeszítéseket. Kicsit később R. Bolin elnök és R. Haywood, az Export Termelési Övezetek Világszövetségének alelnöke is óva intette az orosz hatóságokat attól, hogy elragadják őket a gigantikus tervek: véleményük szerint az első szakaszban elég ahhoz, hogy 10 zónára korlátozzák magukat, amelyek területe nem haladja meg a 350 hektárt.
Az első döntések a különleges gazdasági övezetek létrehozásáról Oroszországban 1990-1991-ben születtek. a Legfelsőbb Tanács, a Minisztertanács határozatai és az Orosz Föderáció kormányának rendeletei alapján. 1991 szeptemberében életbe léptették az RSFSR-ben történő külföldi befektetésekről szóló törvényt, amely egy speciális 7. fejezetet tartalmazott a SEZ-ről. Meghatározta a külföldi befektetők és a külföldi befektetésekkel rendelkező vállalkozások gazdasági tevékenységének feltételeit a SEZ-ben. A következő előnyöket biztosíthatják számukra:
Egyszerűsített eljárás a külföldi befektetésekkel rendelkező vállalkozásoknak közvetlenül az erre felhatalmazott SEZ-szerveknél történő bejegyzésére;
Kedvezményes adórendszer; a külföldi befektetőket és a külföldi befektetésekkel rendelkező vállalkozásokat kedvezményes adókulcsok terhelik, amely nem lehet kevesebb, mint az Orosz Föderáció területén a külföldi befektetők és a külföldi befektetésekkel rendelkező vállalkozások jelenlegi adómértékének 50% -a;
Csökkentett fizetési ráták a föld és más természeti erőforrások használatáért; hosszú távú lízingjog megadása legfeljebb 70 éves időtartamra, albérleti joggal;
Különleges vámrendszer, beleértve az áruk behozatalára és kivitelére vonatkozó csökkentett vámokat, a határátlépés egyszerűsített eljárását;
A külföldi állampolgárok be- és kiutazására vonatkozó egyszerűsített eljárás, beleértve a vízummentességet is.
E törvény fontossága ellenére nem szolgálhatott teljes jogalkotási alapjául a SEZ létrehozásának és működtetésének, mivel tevékenységének csak egy aspektusát – a külföldi befektetések vonzását – érintette. Ezt a hiányt kívánta pótolni az Orosz Föderáció elnökének „Az Oroszország területén található szabad gazdasági övezetek (SEZ) fejlesztésére irányuló egyes intézkedésekről” szóló, 1992 júniusában kiadott rendelete, amely új lendületet adott a folyamatnak. a SEZ kialakulásának.
Az új geopolitikai helyzet, amelybe Oroszország a Szovjetunió összeomlása után került, jelentős erőfeszítéseket követelt meg tőle, hogy fenntartsa és helyreállítsa a megszakadt kapcsolatokat a volt szovjet tagköztársaságok és a szomszédos országok kereskedelmi és gazdasági partnereivel. Az ország 11 régióját nyilvánították szabad vállalkozási övezetté. A 90-es évek elején a különleges gazdasági övezetek létrehozásának gyakorlata Oroszországban alapvetően kaotikussá vált, és az előnyök és kiváltságok ellenőrizetlen szétosztására vezethető vissza az ország egyes régiói között. Ennek eredményeként 1993-ra a formálisan létrehozott SEZ-ek Oroszország területének több mint L-t tettek ki.. Ilyen feltételek mellett az a döntés született, hogy a régióknak csak törvényi úton lehet előnyöket biztosítani, ami az egyes különleges gazdasági övezetekre vonatkozó törvények elfogadásához vezetett. Valójában sok zóna vagy nem működött, vagy nem hozta meg a kívánt eredményt, és nem oldotta meg a rájuk bízott feladatokat.
Egyes kutatók olyan következtetéseket és tanulságokat próbáltak megfogalmazni, amelyeket le kell vonni az 1990-es évek oroszországi különleges gazdasági övezeteinek létrehozásának és fejlesztésének tapasztalataiból.
Az első lecke a különleges gazdasági övezetek létrehozásának és működtetésének folyamatainak jogszabályi támogatásának szükségességére vonatkozik.
A második tanulság az, hogy létre kell hozni egy speciális felhatalmazott kormányzati szervet, amely jóváhagyja a SEZ-projekteket, koordinálja a létrehozásukkal kapcsolatos munkát és figyelemmel kíséri tevékenységüket.
A harmadik tanulság az, hogy az övezet sikeres működéséhez szükséges egy előkészítő időszak (3-5 éves időtartamra), amely során az anyagtermelés és a szolgáltató szektor tárgyainak legalább 60-70%-át privatizálni kell. és a területén bejegyzett. Az előkészítő időszakban a piacorientált gazdaság fő elemei, a termelés és a gazdasági infrastruktúra kialakítása, kapcsolatfelvétel a potenciális külföldi befektetőkkel.
A negyedik lecke a különleges gazdasági övezetek koncepciójának hiányosságaira vonatkozik, amelyeket összetett termelési övezetként képzeltek el, anélkül, hogy figyelembe vették volna az ország gazdaságának valós állapotát és befektetési környezetét. Ugyanakkor nem vették figyelembe az övezet létrehozásának tényleges költségeit és a finanszírozási források korlátozott lehetőségét egy mély gazdasági válságot sújtó országban. Mellettük maradtak az egyéb SEZ-típusok (a komplexek mellett), amelyek szűkebb feladatokat, például az exporttermelés fejlesztését, illetve kialakulásuk és fejlődésük során az általános gazdaságfejlesztés nagyobb léptékű feladatait is megoldhatták. Egyes szakértők hangsúlyozták a „szuperzónák” létrehozásának elvének következetlenségét az Orosz Föderáció területének, régióinak vagy több alanya határain belül, mivel ez destabilizálja a Föderációt, megalapozva az alattvalók jogi és gazdasági egyenlőtlenségét. Alternatív megoldásként javasolták a helyi SEZ-ek kis területeken (több négyzetkilométer területű) és nagyobb SEZ-ek kialakításának gyakorlatát az önkormányzatok határain belül.
Az ötödik tanulság az, hogy világos kritériumokat kell kidolgozni a zónák helyének kiválasztásához. Eközben egyes zónák (Altáj, Kuzbass stb.) az ország mély régióiban helyezkednek el, amelyek nem férnek hozzá a gazdaságilag előnyös nemzetközi kommunikációhoz, ami csökkenti a külföldi befektetők érdeklődését ezekben a projektekben. Figyelembe kell venni azt a tényt is, hogy sok orosz zóna nem az infrastruktúra minőségével vagy a fiskális előnyök mértékével vonzhatja a külföldi befektetőket, hanem sokkal inkább a tágas hazai piachoz való hozzáférés lehetőségével.
Figyelembe véve a felhalmozott tapasztalatokat és az Orosz Föderációban folytatott megbeszélések eredményeit, kidolgozták és 2005. július 22-én elfogadták az „Orosz Föderáció különleges gazdasági övezeteiről” szóló szövetségi törvényt, amelynek főbb rendelkezései a következők.
A különleges gazdasági övezet az Orosz Föderáció államának és vámterületének a kormány által meghatározott része, ahol az adózás, a vámszabályozás és a szabályozó hatóságok tevékenysége tekintetében az üzleti tevékenységek végzésére külön rendszer vonatkozik.
Kétféle különleges gazdasági övezetet hoznak létre Oroszországban:
Ipari és termelés - legfeljebb 20 négyzetméter összterületű ipari létesítmények elhelyezésére. km legfeljebb 20 évre;
Technológiai innováció - azzal a céllal, hogy tudományos és műszaki fejlesztéseket hozzanak létre és értékesítsenek a tudomány és a technológia fejlett eredményein alapuló új technológiák gyártásba történő bevezetésével, legfeljebb 2 négyzetméter összterülettel. km, legfeljebb 20 évre.
Az úgynevezett SEZ-lakók dolgozhatnak a SEZ területén, pl. olyan személyek, akikre az ilyen övezetben a vállalkozói tevékenység sajátosságai vonatkoznak, valamint azok a személyek, akik nem a különleges gazdasági övezet lakosai, és akik az Orosz Föderáció jogszabályaival összhangban, az ellátások kiterjesztése nélkül végzik tevékenységüket annak területén, kiváltságokat nekik. A SEZ-be bejegyzett lakos megállapodást köt a területi szervvel ipari termelési vagy technológiafejlesztési tevékenység végzésére. Ipari termelési tevékenységben legalább 10 millió euró (immateriális javak nélkül) értékű beruházást vállal, ezen belül az első évben - legalább 2 millió eurót.
A SEZ létrehozásának folyamata a következő.
1. Az Orosz Föderáció egyik alanya azokkal az önkormányzatokkal együtt, ahol SEZ létrehozását tervezik, kérelmet nyújt be a kormánynak egy különleges övezet létrehozására. A pályázatok kiválasztását a kormány versenyeztetés alapján végzi.
2. Az övezet létrehozásáról szóló kormányhatározat idején a területet alkotó telkek és a területén található objektumok nem lehetnek állampolgárok vagy jogi személyek birtokában és (vagy) használatában, pl. Arról beszélünk, hogy befektetéseket vonzunk új létesítményekbe.
3. Amikor a különleges gazdasági övezet létrehozásáról döntenek, az Orosz Föderáció kormánya és az alany olyan megállapodást ír alá, amely egyértelműen jelzi a szövetségi és regionális hatóságok kötelezettségeit az infrastrukturális beruházások ütemezése és mennyisége tekintetében.
Az Orosz Föderáció a következő SEZ-irányítási struktúrát írja elő:
A különleges gazdasági övezetek létrehozására és működtetésére vonatkozó egységes állami politika kialakítása és végrehajtása egy erre a célra felhatalmazott szövetségi végrehajtó szervre (felhatalmazott szövetségi minisztérium) van bízva;
A SEZ koordinációjával és irányításával azt a szövetségi végrehajtó testületet bízták meg, amely felhatalmazott a SEZ irányításával kapcsolatos feladatok ellátására (új szövetségi ügynökség szervezése folyamatban van);
Egy adott különleges gazdasági övezet kezelését a szövetségi ügynökség (területi szerv) területi szerve látja el.
A SEZ-lakók adózásának alábbi jellemzői állnak rendelkezésre.
1. Az ipari termelési övezetek lakosai számára a jövedelemadó tekintetében a következők biztosítottak:
Gyorsított eljárás a kutatás-fejlesztési munkák költségeinek elszámolására;
Speciális eljárás az állóeszközök értékcsökkenésének kiszámítására (az úgynevezett gyorsított értékcsökkenés 2-es együtthatóval);
Az egy adózási időszakban keletkezett veszteségek következő adózási időszakokra történő átcsoportosításával kapcsolatos 30%-os korlátozás megszüntetése.
2. A technológiai-innovációs zónák lakói számára az egységes szociális adó kedvezményes mértékét tervezik biztosítani (14%-kal a regresszivitás elvének megtartása mellett).
3. Szövetségi szinten a tervek szerint a SEZ-ben lakók mentesülnek az ingatlanadó és a telekadó fizetése alól a SEZ-lakóként való regisztrációtól számított 5 évig.
A szóban forgó törvény megszüntette az Orosz Föderációban korábban létrehozott szabad (speciális) gazdasági övezeteket Kalinyingrád és Magadan kivételével, amelyek tevékenységét külön törvények szabályozzák. A többi működési mechanizmusát törvény nem formalizálta. Vagyis a vállalkozók jogait nem garantálta az állam. Most a jogi vákuum betelt. Ez az alapvető különbség az új különleges gazdasági övezetek között. 2006 januárjában az orosz kormány és hat régió megállapodást írt alá a különleges gazdasági övezetek (SEZ) létrehozásáról, amely a különleges gazdasági övezetek jogi születését jelentette, amely a Gazdaságfejlesztési Minisztérium vezetője, G. Gref szerint „lehetséges az egyik kiemelt nemzeti projektnek nevezik.” Technológiai-innovációs típusú különleges gazdasági övezetek jönnek létre Szentpéterváron, Zelenográdban, a Moszkva melletti Dubnában és Tomszkban. Ipari termelési típusú különleges gazdasági övezetek jelennek meg Lipetskben és Elabugában (Tatársztán). A SEZ létrehozására jelentkezőket 70 pályázatból választották ki pályázaton. Ezeket az első különleges gazdasági övezeteket az orosz gazdaság új csúcstechnológiás típusának születésének tekintik. Természetesen hat SEZ nem jelent kritikus tömeget egy új gazdaságba való teljes áttöréshez: „De ezért nem száz zónával kezdtünk, hanem csak hattal – hangsúlyozta G. Gref –, hogy kidolgozzuk az irányítási technológiákat. és tanuld meg, hogyan kell csinálni." 2006 második felében úgy döntöttek, hogy újabb versenyt rendeznek az ipari termelési övezetek számára - Szibéria és a Távol-Kelet azon régiói számára, amelyek nem szerepeltek az első hatban. Ilyen versenyeket évente rendeznek. 2006-ban versenyt rendeznek a turisztikai és rekreációs övezetekért." Ezen kívül a tervek szerint kikötői SEZ-ek létrehozása is történik.
Miután a régiók törvényhozó testületei elfogadják a szükséges helyi törvényeket, a befektetők 5 évig mentesülnek minden helyi adó alól: a föld- és ingatlanadó, a közlekedési adó, valamint ezen a részen a jövedelemadó alól (24% 4%). ami a regionális költségvetésbe kerül. A Szövetségi SEZ-kezelési Ügynökség vezetője, Yu. Zhdanov szerint a SEZ-infrastruktúra létrehozására fordított valós állami kiadások 2006-ban jóval magasabbak lesznek, mint a 2006-os szövetségi költségvetésben szereplő összegek (8 milliárd rubel), mivel az útalap és a lehetőségek régiói. Az állami rubel a mérnöki, közlekedési és szociális infrastruktúra létrehozásán és fejlesztésén fog dolgozni. A megállapodás kulcspontja a központ és a régiók pénzügyi részvételi arányának elosztása a SEZ létrehozásában. Ezek az arányok régiónként jelentősen eltérnek. Így a szövetségi költségvetés, valamint Moszkva és Szentpétervár költségvetése paritásos alapon fektet be pénzt, míg a tomszki régióban a központ vállalta, hogy a beruházások 74%-át biztosítja. Ez a helyzet legalább a következő két évben nem fog változni.
Általánosságban elmondható, hogy a különleges gazdasági övezetek számára számos kedvezményt és kedvezményt állapítottak meg, beleértve a vállalkozások ingatlanadó-fizetési kötelezettségét a bejegyzésüktől számított öt évre. Ugyanebben az időszakban nem kell beszedni a telekadót. A műszaki fejlesztési övezetekben lakók számára az egységes szociális adó alapkulcsa 26%-ról 14%-ra csökkent. A technológiai-innovációs tevékenység végzésére vonatkozó megállapodás alapján biztosított földrészletek bérleti díja legfeljebb a kataszteri érték évi 2%-a. Az ipari termelési övezetekben a tárgyi eszközök és berendezések gyorsított felújítása szempontjából nagyon fontos alapértékcsökkenési kulcsra külön (2-ig) együttható alkalmazható, az egy adóban keletkezett veszteségek áthárításával járó 30 százalékos korlátozás. időszakot eltávolították. További kedvezményeket és kedvezményeket állapíthatnak meg az Orosz Föderációt alkotó szervezetek és azok az önkormányzatok, amelyek területén SEZ-t hoztak létre.
A SEZ területén vámszabad övezet van érvényben, amely szerint a külföldi árukat vám és hozzáadottérték-adó (HÉA) fizetése nélkül helyezik el és használják fel a különleges övezetben, az orosz árukra pedig az exportra vonatkozó feltételek vonatkoznak. a kiviteli vámrendszernek megfelelően jövedéki adó fizetésével és kiviteli vámok nélkül.
Az előzetes becslések szerint a SEZ-lakók összesített költségcsökkenése elérheti a 30%-ot. Csak az adminisztratív akadályok mérséklésével az ipari termelési SEZ-ekben 5-7%-kal, a technológiai-innovációs SEZ-ekben pedig 3-5%-kal csökkenthetők a projektek megvalósításának költségei a SEZ-ekben. Ezt az „egy ablak” elv alkalmazásával érik el, amikor a SEZ-ben folytatott tevékenységekkel kapcsolatos minden kérdésben a befektető (vállalkozó) a lehető legkisebb számú hatósággal lép kapcsolatba. Ezt az elvet úgy valósítják meg, hogy számos hatáskört ruháznak át a Szövetségi Különleges Gazdasági Övezetek Kezelési Ügynökségére. Az infrastruktúra minden szintű költségvetésből származó forrásból történő kiépítése 8-12%-kal csökkenti a lakosság költségeit, a termelés koncentrálásával pedig elkerülhető a beruházási projektek költségeinek 3-7%-ának megfelelő többletköltség.
A szövetségi törvény garantálja a befektetőket az adókra és illetékekre vonatkozó orosz jogszabályok kedvezőtlen változásai ellen.
A SEZ-re vonatkozó előnyökön és kedvezményeken kívül azonban vannak bizonyos korlátozások és követelmények:
Az ipari és termelési különleges gazdasági övezetek területe nem haladhatja meg a 20 négyzetmétert. km, és a műszaki innováció - legfeljebb 2 négyzetméter. km;
Különleges gazdasági övezetek csak állami vagy önkormányzati tulajdonban lévő telkeken jönnek létre; nem helyezkedhetnek el több település területén, és nem foglalhatják magukban egy közigazgatási-területi egység teljes területét;
A különleges gazdasági övezet élettartama 20 év, és nem hosszabbítható meg;
A SEZ területén ásványkincsek kitermelése, feldolgozása, lakások elhelyezése, jövedéki termékek előállítása és feldolgozása (a személygépkocsi és motorkerékpár kivételével) nem megengedett;
Az ipari termelési övezetek lakóinak legalább 10 millió eurós tőkebefektetést kell végrehajtaniuk; ebben az esetben a kötelező beruházások összegének az első évben legalább 1 millió eurónak kell lennie; technológiafejlesztési övezetek lakói számára a kötelező beruházási összeget nem állapítják meg;
Az összes különleges gazdasági övezet felügyelőbizottságának 17 tagjában, élükön „regionális politikai személyiségekkel” kell tartoznia legfeljebb 5 rezidens befektető képviselőjének, a Szövetségi SEZ-kezelési Ügynökség legfeljebb 3 képviselőjének, valamint a regionális kereskedelmi és iparkamaráknak. valamint az Orosz Gyáriparosok és Vállalkozók Szövetsége.
A Lipecki régió Grjazipszkij kerületének különleges gazdasági övezetében, 10,3 négyzetméter területtel. km-re tervezik a háztartási gépek és a hozzájuk tartozó alkatrészek gyártását létrehozni. A SEZ fő lakói jól ismert nyugat-európai cégek lesznek. Az infrastruktúra létrehozásának teljes költsége körülbelül 1,8 milliárd rubel lesz, ebből körülbelül 42% a szövetségi költségvetésből. A teljes beruházási volumen várhatóan mintegy 25 milliárd rubel lesz, ebből 2008-ra 8,7 milliárd. Az ipari termelés volumene 2008-ra 13,5 milliárd, öt év múlva 39 milliárd rubelre nő. évben. 2010-re 12,8 milliárd rubel beérkezése várható. minden szint költségvetésébe. Összességében a működési időszak alatt a SEZ mintegy 41 milliárdot ad a kincstárnak, 2010-ig mintegy 5800 új munkahely jön létre, a SEZ működési ideje alatt összesen 9100 új munkahely létrehozását tervezik. munkahelyek.
Elabugában, alig 20 négyzetméteres területen. km-re tervezik megszervezni az autóipari alkatrészek, buszok, háztartási gépek gyártását, valamint high-tech vegyipari gyártást. Itt az európai cégek mellett Ázsiából és Amerikából is szeretnének rezidensek lenni. A SEZ infrastruktúra létrehozásának teljes költsége 1,6 milliárd rubel lesz, ebből 49% a szövetségi költségvetésből. A teljes várható beruházási volumen mintegy 25 milliárd rubel lesz, ebből 2008-ra 13,6 milliárd. Az ipari termelés 2008-ra 27 milliárd rubel lesz, 5 év múlva pedig várhatóan évi 43 milliárd rubelre nő. 2010-re 12,8 milliárd rubel beérkezése várható. minden szint költségvetésébe, összesen pedig a SEZ működési ideje alatt mintegy 41 milliárd.2010-ig mintegy 4500 új munkahely jön létre, a SEZ működési ideje alatt összesen 9800.
A technológiai innovációs zónák létrehozására tett javaslatok „puha specializációjukat” teszik lehetővé. Dubnában ezek információs és magfizikai technológiák, Tomszkban - ipari elektronika és biotechnológia, Zelenogradban mikro- és nanoelektronika, Szentpétervár - analitikai műszerek. A dubnai SEZ létrehozását két, összesen 187,7 hektáros terület területén javasolják. A fentieken túl szoftvertermékek, adatgyűjtési, -feldolgozási és adattovábbítási rendszerek gyártásának fejlesztését tervezik; elektronikus műszerkészítés, elektronikus berendezések elemei; repülőgépek tervezése és gyártása; új anyagok és ezekből készült termékek (kompozit anyagok) előállításának technológiái; energiatakarékos technológiák, alternatív energiatechnika. Plusz kutatás és fejlesztés a gyógyszerek, orvosi berendezések és anyagok területén. Ide 35 főként belföldi lakost várnak. Az infrastruktúra létrehozásának teljes költsége körülbelül 2,5 milliárd rubel lesz, beleértve a szövetségi költségvetési alapok 65% -át. 2006-2018-ban a SEZ tevékenységeiből származó valamennyi szint költségvetésének becsült bevétele körülbelül 42 milliárd rubel lesz. 2012-ig több mint 13 ezer munkahely létrehozását tervezik.
Szentpéterváron két, összesen 200 hektáros telken szervezik meg a szoftvertermékek gyártását; kommunikációs berendezések különféle célokra és háztartási rádióelektronikai berendezések; automatizált folyamatirányító rendszerek; orvosi berendezések, analitikai műszerek fejlesztése és gyártása. Összesen 51 lakos fog itt működni.
Oroszország számos régiójában létrehozott tudományos központokban vannak kész helyszínek innovatív struktúrák, például technológiai parkok szervezésére. Inkubátornak tekinthetők a technológiai-innovációs KEZ-ek leendő lakóinak „növekvő” lakóinak, valamint a későbbi pályázatok keretében a SEZ-ek létrehozásának előfeltételeinek kialakításához. Ezen technológiai parkok alapján lehetőség nyílik az innovációs infrastruktúra olyan elemeinek fejlesztésére, mint a korai fázisú kockázati és magvető alapok, amelyek más országokban is nagy szerepet játszanak. A közeljövőben megkezdődik a csúcstechnológiák területén működő technológiai parkok hálózatának kialakítása és számos speciális technológiai park megszervezése.
A versenyképes high-tech termékek és szolgáltatások gyártásában foglalkoztatottak összlétszáma a különleges gazdasági övezetekkel rendelkező régiókban 2020-ig 2,5-szeresére nőhet. Csak a lakosok tevékenységének köszönhetően 2020-ra 20%-ra nő a csúcstechnológiai export részaránya ezekből a régiókból. A munkatermelékenység várható növekedését figyelembe véve az érintett ágazatokban foglalkoztatottak jövedelme a 2004-es szinthez képest közel hatszorosára emelkedik. Emellett a lakossági jövedelmek növekedése a régiós fogyasztói kapacitás növekedésével jár együtt. piac és általában az életminőség. Feltételezhető, hogy a befektetett költségvetési források megtérülése 5-7 éven belül várható, ami a SEZ lakókkal való foglaltságától függ.
A 2006. január 10-i 16-FZ szövetségi törvény „A kalinyingrádi régió különleges gazdasági övezetéről és az Orosz Föderáció egyes jogalkotási aktusainak módosításáról” 2006. április 1-jén lép hatályba. Célja annak biztosítása, hogy komoly befektetők, így elkezdenek árukat gyártani Európába exportra, és a „vámlyuk”, amely az import autók spekulánsait gazdagította, a múlté válik.
Az új törvény szerint nem minden Kalinyingrádban dolgozó vállalkozó válhat a SEZ rezidensévé (résztvevőjévé). A több mint 150 millió rubel költségű projektek a SEZ-rendszer hatálya alá tartoznak, míg a termelés 70%-ának és a saját vagy lízingelt források 90%-ának a régióban kell lennie, és a személyzet felének helyi lakosnak kell lennie. Ehhez a befektető 6 évig jövedelemadó-mentességet kap, a következő 6 évben az adó fele-fele arányban kerül felszámításra. A telek bérleti díját a tartózkodási szerződés teljes érvényességi idejére rögzítik. A rezidens devizabevételének egy részét nem adhatja el a jegybanknak.
Az olaj- és gázkitermeléssel vagy -kereskedelemmel, jövedéki termékek (pl. vodka) előállításával, az autó kivételével, nagy- és kiskereskedelmi, valamint pénzügyi tevékenységgel foglalkozó vállalkozások nem jelentkezhetnek a SEZ-rendszerbe. Természetesen senki sem tiltja, hogy Kalinyingrádban vodkát készítsenek vagy boltot vezessenek, de csak általánosságban. A legfontosabb dolog, amit a kalinyingrádi vállalkozók elveszítettek, a vámkedvezmények voltak. Elvileg maradnak: a térségbe továbbra is vám nélkül lehet berendezéseket és egyéb árukat behozni, de mindezt már nem exportálhatja Oroszországba vám nélkül. Ezzel be kellene zárni a kalinyingrádi üzletág legkedveltebb típusát: importálni valamit az EU-ból a régióba, leggyakrabban egy autót, és azonnal eladni a „szárazföldre”.
A törvényben a legérdekesebb az előző zóna, 1996-os minta rezsimjének 10 évre történő megőrzése a már működő vállalkozások számára. A törvény elfogadásának hozzá kell járulnia ahhoz, hogy a régió exportorientálttá váljon. A törvény végrehajtásának biztosítania kell az áru- és szolgáltatásexport 20, a bruttó regionális termék 2,5-szeres növekedését és a költségvetési pótlékok 4-szeres növekedését minden szinten1.
1. előadás A befektetések mint a nemzetközi tőkemozgás egyik formája
1.1. Külföldi befektetések: lényeg, alapfogalmak és osztályozás
A hosszú távú tőke nemzetközi mozgása változatos formában fejlődik, különböző országok gazdasági szereplőinek részvételével. A világ országai és régiói közötti tőkeáramlás felerősödése szinte minden állam gazdaságában a külföldi befektetések volumenének növekedését okozza.
A legáltalánosabb értelemben a „befektetés” fogalma tőke, alapok hosszú távú befektetését jelenti bármely vállalkozásba, szervezetbe, hosszú távú projektbe stb. haszonszerzés céljából. A befektetéseket nagyon gyakran a tőkebefektetéssel azonosítják. Sok szakértő azonban a befektetést tágabb fogalomnak tekinti, mint a tőkebefektetést, hiszen a befektetések mind a valós befektetéseket (magukat a befektetéseket), mind a portfólió- (vagy pénzügyi) befektetéseket egyaránt magukban foglalják.
Valós beruházásnak (tőkebefektetésnek) minősül az álló- és forgótőke-befektetés, a jelentősebb javítások költségei, a telkek és a környezetgazdálkodási létesítmények beszerzése, valamint az immateriális javakba történő befektetés (szabadalmak, licencek, K+F szoftvertermékek stb.) .
A portfólió (pénzügyi) befektetések közé tartoznak a hosszú és rövid lejáratú kölcsönök és hitelek, gazdálkodó szervezetek pénzügyi befektetései láncértékpapírok vásárlásába stb.
A külföldi befektetések minden típusú ingatlan és szellemi eszköz, amelyet külföldi befektetők üzleti és más típusú tevékenységekbe fektetnek be profitszerzés céljából.
Az Orosz Föderáció külföldi befektetésekről szóló törvénye (1999) úgy határozza meg a külföldi befektetést, mint „külföldi tőke befektetését egy vállalkozási tevékenység tárgyába az Orosz Föderáció területén polgári jogi tárgyak formájában, feltéve, hogy ezek a tárgyak nem vonják ki az Orosz Föderációban a forgalomból.”
Az orosz jogszabályok szerint (az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 128. cikke) a polgári jog tárgyai, amelyek befektetési tárgyként szolgálhatnak, a következők:
Egyéb tulajdon (beleértve a tulajdonjogot);
Szellemi tevékenység eredményei, beleértve az ezekre vonatkozó kizárólagos jogokat (szellemi tulajdon);
Munkák és szolgáltatások;
Immateriális előnyök;
Információ.
A különböző országok jogszabályaiban a külföldi befektetések definíciói és listái általában nem kimerítőek, hanem hozzávetőlegesek, hiszen a befektetés fogalma magában foglalja az ingatlanvagyon minden fajtáját, amelyet a külföldi befektető befektethet a fogadó ország gazdaságába.
A külföldi befektetések főbb tárgyainak listája a következőket tartalmazza:
Ingatlan és ingó vagyon (épületek, építmények, berendezések és egyéb tárgyi eszközök) és a megfelelő vagyoni értékű jogok, pénzeszközök és betétek;
Értékpapírláncok (részvények, kötvények, betétek, részvények stb.);
Tulajdonjogok;
A szellemi tevékenység eredményeihez fűződő jogok, amelyeket gyakran szellemi tulajdonjogként határoznak meg;
Törvény vagy megállapodás alapján biztosított vállalkozási tevékenység végzésének joga.
A külföldi befektetések különböző szempontok szerint osztályozhatók, legáltalánosabb besorolásukat a táblázat tartalmazza. 1.
Asztal 1
A hosszú távú külföldi (külföldi) befektetések osztályozási módszerei
Besorolási kritériumok A befektetések típusai
Az egyes országok vonatkozásában Külföldi - külföldi tőke befektetései egy adott ország gazdaságába.
Külföldi - helyi gazdasági társaságok tőkebefektetései külföldön
Származási forrás és tulajdonforma szerint Magánbefektetés – magángazdasági szervezetek befektetése.
Állami beruházás – kormányzati szervek vagy vállalkozások beruházása
A vállalkozások és más gazdálkodó szervezetek feletti ellenőrzés mértéke szerint Az ellenőrzési jogot adó közvetlen befektetések. Ellenőrzési jogot nem biztosító portfólióbefektetések
Használat jellegénél fogva Vállalkozó, termelésbe fektetve profitszerzés céljából.
Kamatjövedelem megszerzése céljából kölcsön és hitel formájában nyújtott kölcsönök
Az elszámolási módszer szerint a jelenlegi beruházási folyamatok az év során végrehajtott beruházások.
Felhalmozott beruházások - a beruházások volumene a megvalósításuk teljes időtartamára)
Az egyes országok vonatkozásában meg kell különböztetni a külföldi (vagy külföldi) befektetéseket, amelyek nemzeti gazdálkodó szervezetek külföldön történő befektetéseit jelentik, és a külföldi befektetéseket, pl. külföldi befektetők befektetései egy adott ország gazdaságába.
A jelenlegi beruházási áramlásokat azonosítják, i.e. egy éven belül végrehajtott tőkebefektetések és felhalmozott befektetések - az adott időpontig felhalmozott külföldi (külföldi) befektetések teljes volumene. A felhalmozott beruházási volumenhez évente új áramlások adódnak.
A modern világgazdaság egyik jellemző jelensége az országok közötti tőkemozgás.
A nemzetközi tőkemozgás alapja a nemzetközi megosztottság, mint a termelés egyik tényezője - a tőke történelmileg kialakult vagy megszerzett koncentrációja különböző országokban, ami előfeltétele bizonyos javak termelésének, ami gazdaságilag hatékonyabb, mint más országokban. országok.
A tőke nemzetközi felosztása nemcsak az árutermeléshez szükséges anyagi erőforrások felhalmozott tartalékaival rendelkező országok eltérő adottságában, hanem a történelmi hagyományok és a termelési tapasztalatok különbségeiben, az árutermelés fejlettségi szintjében és a piaci mechanizmusokban is kifejeződik, mint pl. valamint egyszerűen pénzbeli és egyéb pénzügyi források. A beruházások és a termelésbővítés legfontosabb feltétele az elegendő megtakarítás (a készpénzben lévő tőke) megléte.
Főváros produktív és pénzbeli formában fellelhető önnövelő érték.
A tőke nemzetközi mozgása (migrációja).- az egyik ország jogi személyeinek és magánszemélyeinek tőkemozgása más országokba profit (jövedelem) termelésére, külföldi gazdaságban elfoglalt pozíciójuk megerősítésére, piacokért és erőforrásokért való küzdelem érdekében.
Tőkemozgás jelentősen különbözik áruk mozgása:
A külkereskedelem az áruk cseréjére, mint használati értékre megy le.
A tőkeexport az a folyamat, amelynek során a tőke egy részét kivonják a nemzeti forgalomból egy adott országban, és áru vagy pénz formájában egy másik ország termelési folyamatába és forgalomba helyezik.
A tőkeexport eleinte kevés iparosodott országra volt jellemző. A tőkeexport folyamata ma már minden sikeresen fejlődő ország függvényévé válik. A tőkét vezető országok, közepesen fejlett országok és fejlődő országok exportálják. Főleg NIS. A tőkekivitel oka a relatív tőketöbblet egy adott országban, annak túlzott felhalmozódása.
Ezek közül a legfontosabbak:
1) eltérés a tőke iránti kereslet és kínálat között a világgazdaság különböző részein;
2) a helyi árupiacok fejlesztésének lehetősége;
3) olcsóbb nyersanyagok és munkaerő jelenléte azokban az országokban, ahol a tőkét exportálják;
4) stabil politikai helyzet és általában kedvező befektetési környezet a fogadó országban, kedvezményes befektetési rendszer a különleges gazdasági övezetekben;
5) alacsonyabb környezetvédelmi előírások a fogadó országban, mint a tőkeadományozó országban;
6) azon harmadik országok piacaira való közvetett behatolás vágya, amelyek magas tarifális vagy nem vámjellegű korlátozásokat vezettek be egy adott nemzetközi vállalat termékeire.
Tényezők, a tőkeexport elősegítése és ösztönzése:
1) a nemzetgazdaságok növekvő összekapcsolódása és összekapcsolása;
2) nemzetközi ipari együttműködés;
3) az iparosodott országok gazdaságpolitikája, amelyek a külföldi tőke vonzásával jelentős lendületet kívánnak adni gazdasági fejlődésüknek;
4) fontos ösztönzők azok a nemzetközi pénzügyi szervezetek, amelyek irányítják és szabályozzák a tőkeáramlást;
5) nemzetközi megállapodás a jövedelem és a tőke kettős adóztatásának elkerüléséről az országok között, elősegíti a kereskedelmi, tudományos és műszaki együttműködés fejlesztését.
Tantárgyak a tőke mozgása a világgazdaságban és eredetének forrásai:
2) állami, nemzetközi gazdasági és pénzügyi szervezetek.
A tőke mozgása és felhasználása a következő formákban valósul meg:
1. A világpiacon mozgásban lévő tőkét a származási források szerint osztják fel hivatalosÉs magán.
- Hivatalos (állami) tőke - az állami költségvetésből külföldre költözött vagy külföldről kapott pénzeszközök kormányok, valamint kormányközi szervezetek döntése alapján.
A hivatalos tőke forrása az állami költségvetésből származó pénz, vagyis végső soron az adófizetők pénze.
Ezért az ilyen tőke külföldre történő mozgásáról a kormány és a képviseleti hatóságok (parlament) közösen döntenek.
Hivatalosnak számít az a tőke is, amelyet a nemzetközi szervezetek a tagjaik nevében kezelnek (IMF-től, Világbanktól származó hitelek, ENSZ-költségek a béke fenntartására stb.).
- Magán (nem állami) tőke - magáncégek, bankok és egyéb civil szervezetek külföldre költözött vagy külföldről átvett pénzeszközei irányító testületeik és egyesületeik döntése alapján.
Ennek a tőkének a forrása olyan magáncégektől származó pénzeszközök, amelyek nem kapcsolódnak az állami költségvetéshez.
De annak ellenére, hogy a cégek viszonylagos autonómiát hoznak a tőkéjük nemzetközi mozgásával kapcsolatos döntések meghozatalában, a kormány általában fenntartja a jogot annak szabályozására és ellenőrzésére.
2. A felhasználás jellege szerint megkülönböztetik:
- A vállalkozói tőke olyan pénzeszközök, amelyeket közvetlenül vagy közvetve a termelésbe fektetnek be, nyereségszerzés céljából.
A magántőkét gyakran használják vállalkozói tőkeként.
- A kölcsöntőke kamatszerzésre kölcsönzött pénzeszköz.
Nemzetközi szinten az állami forrásból származó hivatalos tőkét elsősorban hiteltőkeként használják fel.
3. A befektetési időszak szerint megkülönböztetik őket:
- Közép- és hosszú távú tőke - 1 évnél hosszabb időtartamra szóló tőkebefektetések.
Minden közvetlen és portfólióbefektetés formájában megvalósuló vállalkozói tőkebefektetés általában hosszú távú.
- Rövid távú tőke - 1 évnél rövidebb időtartamra szóló tőkebefektetések.
4. A tőkebefektetés célja szerint a következőket különböztetjük meg:
- Közvetlen befektetések(közvetlen befektetések) - tőkebefektetés ipari, kereskedelmi és egyéb vállalkozásokba azok irányítása céljából.
Ezek képezik a nemzetközi vállalatok világpiaci dominanciájának alapját. A külföldi befektetések országok és iparágak közötti megoszlása nagymértékben meghatározza a modern világgazdaság szerkezetét és a világgazdaság egyes részei közötti kapcsolatokat.
- Portfólió befektetés(portfólióbefektetések) - tőkebefektetés külföldi értékpapírokba, amelyek nem biztosítják a befektetőnek a befektetési tárgy feletti valódi ellenőrzés jogát.
Az ilyen befektetések is túlnyomórészt magánvállalkozói tőkére épülnek, bár az állam gyakran bocsát ki saját maga és szerez külföldi értékpapírokat.
- Nemzetközi kölcsönök- kölcsöntőke biztosítása a törlesztés, a sürgősség és a fizetés elve alapján.
- Gazdasági segítségnyújtás- ingyenesen és kedvezményes hitel formájában (kamatmentes, alacsony kamatozású).
A nemzetközi tőkemozgás azon formáit, amelyeket az egyes országok elismernek, általában saját maguk határozzák meg befektetési és banki jogszabályok.
A különböző formájú tőkebevonás relatív preferenciájának összehasonlításakor hangsúlyozni kell, hogy a közvetlen befektetésnek számos előnye van.
Először is:
1) a magánszektor tevékenysége erősödik,
2) bővül a külföldi piacokhoz való hozzáférés,
3) az új technológiákhoz és irányítási módszerekhez való hozzáférés megkönnyítése.
Ebben az esetben nagyobb a valószínűsége a nyereség országon belüli újrabefektetésének, mint a származási országba történő exportálásnak.
Kívül:
4) a vállalkozói tőke beáramlása nem növeli a külső adósság nagyságát.
A világgyakorlatban a tőkemozgás jelentősen eltér a külföldi befektetésektől.
Tőkeátadás tartalmazza: fizetési bizonylatokat külföldi partnerekkel folytatott tranzakciókról, hitelnyújtásról stb.
Alatt külföldi befektetés olyan tőkemozgásra utal, amelynek célja, hogy a tőkét fogadó országban ellenőrzést és részvételt biztosítson egy társaság vezetésében
A nemzetközi tőkemozgások vezető helyet foglalnak el az IEO-ban, és óriási hatást gyakorolnak a világgazdaságra:
1) hozzájárul a globális gazdaság növekedéséhez;
2) elmélyíti a nemzetközi munkamegosztást és a nemzetközi együttműködést;
3) növeli az országok közötti kölcsönös kereskedelem volumenét, beleértve a köztes termékeket is, a nemzetközi vállalatok fiókjai között, ösztönözve a világkereskedelem fejlődését.
Következmény országok számára tőkét exportál, a tőke exportja külföldre a külföldi befektetések megfelelő vonzása nélkül, ami az exportáló országok gazdasági fejlődésének lassulásához vezet.
A tőkeexport negatívan befolyásolja az exportáló ország foglalkoztatási szintjét, a külföldi tőkemozgás pedig az ország fizetési mérlegét.
A tőkét importáló országok számára a pozitív következmények a következők lehetnek:
1) szabályozott tőkeimport (elősegíti a tőkefogadó ország gazdasági növekedését);
2) tőkevonzás (új munkahelyeket teremt);
3) külföldi tőke (új technológiákat hoz);
4) hatékony gazdálkodás (hozzájárul a tudományos és technológiai haladás felgyorsításához az országban);
5) tőkebeáramlás (segíti a fogadó ország fizetési mérlegének javítását).
A külföldi tőke vonzásának negatív következményei is vannak:
1) a külföldi tőke beáramlása kiszorítja a helyi tőkét, vagy kihasználja annak tétlenségét, és kiszorítja a jövedelmező iparágakból;
2) az ellenőrizetlen tőkeimport környezetszennyezéssel járhat;
3) a tőkeimport gyakran összefüggésbe hozható az életciklusukat már betöltött, illetve az azonosított rossz minőségű tulajdonságok miatt megszűnt áruk piacra tolásával a fogadó országban;
4) a kölcsöntőke behozatala az ország külső adósságának növekedéséhez vezet;
5) a transzferárak nemzetközi vállalatok általi alkalmazása a fogadó ország számára adóbevételek és vámok veszteségéhez vezet.
A tőkeáramlás makroszintje— államközi tőkeáramlás. Statisztikailag ez tükröződik az országok fizetési mérlegében.
A tőkeáramlás mikroszintje— a nemzetközi vállalatokon belüli tőkemozgás vállalaton belüli csatornákon keresztül.
Pénzeszközök külföldre exportálásával kölcsön formájában külföldi partnereknek, vagy saját vállalkozásának megszervezésével külföldön, pénzének otthagyásával bank- és egyéb számlákon, vagy külföldi értékpapírok és ingatlanok vásárlásával - mindezen esetekben a hazai vállalkozó tőkét exportál Oroszországból. . Az orosz állam tőkét is exportál, például más országoknak nyújtott hitelekkel. A tőkét hasonló módon importálják Oroszországba.
A világ bármely országa tőkét exportál, például úgy, hogy bankjainak levelezőszámláit nyitja meg külföldi bankokban. És minden ország külföldről importál tőkét. Ezért bármely ország vonatkozásában beszélhetünk nemzetközi tőkemozgásról, ami kétirányú mozgást jelent (de semmiképpen sem azt, hogy minden ország pontosan annyi tőkét importál, amennyit exportál).
3. B rövid időszak(általában legfeljebb egy évig) és hosszú távú formák (35.1. ábra). A világban és Oroszországban a rövid távú tőke mozgása dominál.
Rizs. 35.1. A tőkeimport és -export felosztása rövid és hosszú távúra
Bár a bankbetétek és más pénzintézeteknél vezetett számlákon lévő pénzeszközök egy évnél hosszabb ideig is tarthatók, hagyományosan a rövid lejáratú tőkének minősülnek. Az alábbiakban a közvetlen és portfólióbefektetésekről lesz szó.
4. B kölcsön és vállalkozói forma(35.2. ábra). Így 1998-ban Oroszország főleg hitel formájában exportált tőkét.
A kölcsön formában lévő tőke (kölcsöntőke) főként betétek, kölcsönök és hitelek kamatai formájában, a vállalkozói formában lévő tőke (vállalkozói tőke) - főként haszon formájában - hozza tulajdonosi jövedelmét.
Rizs. 35.2. A tőke import és export felosztása hitelre és vállalkozóira
A legtöbb vegyes társaság, vegyes vállalat, amelyet két vagy több nemzeti cég részvényei alapján hoztak létre (bár lehetnek köztük külföldiek is), szintén a társult társaságok típusai közé sorolhatók. Szűk termékpaletta, rövid élettartam és kötelező külföldi részvétel hiánya - ez a különbség a „közös vállalat” kifejezés nyugati és az orosz értelmezése között.
A külföldi fióktelepeket néha olyan vállalkozások közé sorolják, amelyekben az anyavállalat egyetlen részesedéssel sem rendelkezik. Az anyavállalat vezetői ellenőrzést gyakorol egy ilyen részleg felett megállapodás megkötésével, például szerződések révén ennek a vállalkozásnak a vezetésére (ez különösen vonatkozik a szállodákra), egy helyi partner tulajdonában lévő vállalkozás keretében történő közös termelésre. (alapanyag, technológia, stb. szállításával) stb. Ebben az esetben nem ezen ágazatok vagyonának (részének) tulajdonjoga, hanem az együttműködésen alapuló szerződéses viszonyok fennállása a meghatározó. Az ilyen kapcsolatokra az „együttműködési megállapodások” kifejezést használják. Ha ezek az együttműködési megállapodásokat és a vegyes vállalkozásokat is jelentik, akkor a „stratégiai szövetségek” kifejezést használják.
Óriási a külföldön működő külföldi tőke mennyisége. Csak a világon 1997-re a közvetlen befektetések mennyisége mintegy 3,5 billió dollárt tett ki.Az ENSZ szerint a külföldi tőkével rendelkező vállalatok 1997-ben 9,5 billió dollár értékben termeltek árukat és szolgáltatásokat. A világ áru- és szolgáltatásexportjának több mint harmada billió 1997-ben) a vállalaton belüli kereskedelemből (vagyis a külföldi leányvállalatok és anyavállalataik közötti kereskedelemből) származik. Ebből következően az ilyen külföldi termelés volumene másfélszerese a vállalaton belüli export volumenének.
A világon 1997-ben közel 450 ezer külföldi fióktelep volt 54 ezer anyavállalat (TNC) tulajdonában. Számuk folyamatosan növekszik, elsősorban a közepes, sőt a kisvállalkozások világpiacra lépése miatt. De a TNC-k alapját továbbra is a több tucat (néha több száz) külföldi fiókteleppel rendelkező nagyvállalatok jelentik. Így a 100 legnagyobb transznacionális vállalat a világ felhalmozott közvetlen külföldi befektetéseinek hatodát teszi ki. Ezek a vállalatok szinte mind fejlett országokból származnak, ezekben az országokban találhatók anyavállalataik székhelye. A fejlődő országokból és átmeneti gazdaságokból származó TNC-k száma azonban gyorsan növekszik, elsősorban az újonnan iparosodott országok (Mexikó, Brazília, Malajzia stb.), valamint Kínából és Oroszországból származó cégeknek köszönhetően.
Ennek eredményeként a modern nemzetközi gazdasági élet képét elsősorban azok a cégek alakítják ki, amelyek nemcsak aktívan kereskednek külfölddel, hanem ott is aktívan befektetnek. A fejlett és sok fejlődő ország menedzsere úgy gondolja, hogy piacuk az egész világ (elsősorban régiójuk országai), és ezen a piacon már nem lehet kizárólag a kereskedelemre korlátozódni, egyre többet kell befektetni. aktívan külföldön, fióktelepeket, leányvállalatokat és társult vállalkozásokat hoz létre. Az ő szempontjukból ez egy megbízható módja annak, hogy behatoljanak és bővítsék cégeik jelenlétét a külföldi piacon.
Számos országban a vállalatok számára a külföldön történő áru- és szolgáltatástermelés mára a legfontosabb külföldi munkamódszerré vált. Az USA-ban és Japánban a TNC-k a külföldön eladott összes termékük 1/2-ét, illetve 1/4-ét értékesítették így.
táblázatban A 35.1. táblázat a nemzetközi tőkemozgások léptékét jellemző adatokat tartalmazza.
35.1. táblázat. A nemzetközi tőkeáramlás mértéke és földrajzi elhelyezkedése (a fizetési mérleg adatai szerint), milliárd dollár.
Miért exportálják és importálják a tőkét? Számos elmélet, elsősorban az úgynevezett hagyományos elméletek próbáltak és próbálnak választ adni erre az egyszerűnek tűnő kérdésre. Általában a nemzetközi tőkemozgások neoklasszikus és neokeynesiánus elméleteiként értik őket; A marxista elmélet is hozzájuk köthető.
A neoklasszikus elmélet a nemzetközi kereskedelem klasszikus elméletének keretein belül fejlődött ki. Így ennek egyik alapja a nemzetközi kereskedelemben a komparatív előnyök ricardói elve. Ezen elv alapján a közgazdaságtan egyik klasszikusa, az angol J.S. Malom a XIX. A világon először kezdett foglalkozni az országok közötti tőkemozgás kérdéseivel. D. Ricardo nyomán kimutatta, hogy a tőke a profitráta különbsége miatt mozog az országok között, ami a tőkében leggazdagabb országokban csökkenni szokott. Mill hangsúlyozta továbbá, hogy az országok közötti profitráták különbségének jelentősnek kell lennie ahhoz, hogy egy külföldi befektetőnek a külföldi országban fennálló kockázatát is fedezze.
A nemzetközi tőkemozgás neoklasszikus elmélete végül a huszadik század első évtizedeiben fogalmazódott meg. E. Heckscher és B. Ohlin, R. Nurkse és K. Iversen.
Így E. Heckscher koncepciója keretein belül, a határhaszon elméletére támaszkodva fogalmazta meg tézisét a termelési tényezők árainak nemzetközi egyensúlyi tendenciájáról. Ez a tendencia mind a nemzetközi kereskedelemben, mind a termelési tényezők nemzetközi mozgásán keresztül érvényesül, amelyek értéke és mennyiségi aránya nem azonos az egyes országokban.
B. Ohlin a nemzetközi kereskedelemről alkotott koncepciójában megmutatta, hogy a termelési tényezők mozgását a különböző országokban eltérő igények magyarázzák: onnan lépnek át, ahol alacsony a határtermelékenységük, oda, ahol magas. A tőke esetében a határtermelékenységet elsősorban a kamatláb határozza meg. Ugyanakkor rámutattak a nemzetközi tőkemozgást befolyásoló további pontokra (a kamatkülönbség mellett): a vámkorlátozásokra (beavatkozva az áruimportba, és ezáltal a külföldi beszállítókat tőkeimportra készteti a piacra való behatolás érdekében). ), a cégek azon vágya, hogy földrajzilag diverzifikálják a tőkebefektetéseket , az országok közötti politikai nézeteltéréseket, a külföldi befektetések kockázatát és ezek alapján történő felosztását biztonságosra és kockázatosra.
R. Nurkse megalkotta a nemzetközi tőkemozgás különféle modelljeit, és arra a következtetésre jutott, hogy egy gyorsan növekvő áruexporttal rendelkező országban gyorsan nő a tőke iránti kereslet, és túlnyomórészt importálja (és fordítva).
K. Iversen kimutatta, hogy a különböző tőketípusok eltérő nemzetközi mobilitást mutatnak (elsősorban a tőketranszfer költségek, azaz a tranzakciós költségek miatt), és ez magyarázza azt a tényt, hogy ugyanaz az ország aktívan tud tőkét exportálni és importálni. Iversen azt a következtetést is megfogalmazta, hogy az alacsony határtermelékenységű országból egy magasabb termelékenységű országba történő tőketranszfer a termelési tényezők hatékonyabb kombinációját jelenti mindkét országban, és növeli a teljes nemzeti jövedelmüket.
Ez az elmélet a neoklasszikushoz hasonlóan makrogazdasági elemzésen alapul. Ez mindkét elmélet fő hátránya, mivel nem vizsgálják az egyes befektetők magatartását.
A neokeynesi elmélet különösen érdekes a tőkemozgás és az ország fizetési mérlegének állapota közötti összefüggésben. Keynes maga abból indult ki, hogy a tőkemozgások általában a különböző országok fizetési mérlegének egyensúlytalanságából fakadnak. Olinnal folytatott polémiájában hangsúlyozta, hogy egy országból tőkeexportra akkor kerül sor, ha az áruk és szolgáltatások exportja meghaladja a behozatalukat, és ha ezt a szabályt megsértik, akkor állami beavatkozásra van szükség.
R. Harrod a „gazdasági dinamika” modelljében azt hangsúlyozza, hogy minél alacsonyabb a tőkében gazdag ország gazdasági növekedési üteme, annál erősebb a tendencia, hogy ez utóbbit exportálják onnan.
A neokeynesi elmélet az afrikai, ázsiai és latin-amerikai országoknak a piacgazdasággal rendelkező országok által nyújtott fejlesztési segélypolitikájának egyik alapja lett. Valójában ezen elmélet szerint a fejlődő országokba irányuló tőkeexport serkenti az üzleti tevékenységet mind az exportáló, mind az importáló országokban. Mivel azonban ezt az exportot sok fejlődő országban magas kockázatok és egyéb akadályok akadályozzák, a nyugati kormányoknak ösztönözniük kell ezt a tőkeexportot, többek között az állami tőke exportján keresztül.
2. A termék életciklus modellje(termék életciklus). Ezt a modellt az amerikai R. Vernon dolgozta ki a cégnövekedés elmélete alapján. Ennek a modellnek megfelelően egy új termék életciklusának négy szakaszán megy keresztül (néha öt is van): I - bevezetés a piacra; II - eladások növekedése; III - lejáratuk (IV - piaci telítettség); IV (V) - értékesítés csökkenése.
Egy termék nemzetközi életciklusa némileg másként néz ki a termelést először létrehozó vállalatnál: I - új termék monopolgyártása és exportja; II - hasonló termék megjelenése a külföldi versenytársak körében és piacra (elsősorban országaik piacára) való bevezetése; III - versenytársak belépése harmadik országok piacaira, és ennek megfelelően az úttörő országból származó termékexport csökkenése; (IV - versenytársak belépése az úttörő ország piacára, mint lehetséges szakasz).
Természetesen egy technológiailag fejlett vállalat elkezdhet más terméket bevezetni, amikor új termékgyártók versenyeznek. Van azonban egy másik kiút, amikor az exportot fenyegető veszély növekszik - a termék külföldön történő gyártásának megkezdése, ami meghosszabbítja az élettartamát. Ezen túlmenően a növekedés és érettség szakaszában a termelési költségek általában csökkennek, ami a termék árának csökkenéséhez, valamint az export bővítésének és a külföldi termelés megalapozásának lehetőségeinek növekedéséhez vezet. De az áruexporttal összehasonlítva a külföldi termelés gyakran jövedelmezőbb az alacsonyabb változó költségek, a vámkorlátok megkerülésének lehetőségei, a megerősített pozíciók a külföldi monopóliumok elleni küzdelemben stb.
3. Internalizációs modell R. Coase elgondolásán alapul, miszerint egy nagyvállalaton belül, annak részlegei között egy speciális belső piac működik, amelyet a társaság és fióktelepeinek (részlegeinek) vezetői szabályoznak. Az internalizációs modell megalkotói - a brit P. Buckley, M. Casson, A. Rugman, J. Dunning és mások úgy vélik, hogy a formálisan nemzetközi tranzakciók jelentős része valójában a nagy gazdasági komplexumok, az úgynevezett TNC-k részlegei közötti vállalaton belüli tranzakció.
4. Marxista modell. A tőkeexport egész elméletéhez hasonlóan ez a modell is a többlettőke posztulátumán alapul. A XIX - XX század elején. Ezt a többletet az akkori gazdasági életet uraló kistőke-tulajdonosok a számukra megfelelő módon - főként kötvények formájában - exportálták. A huszadik század második felében. A többlettőkét elsősorban nagy és legnagyobb tulajdonosai (monopóliumok) és főként közvetlen befektetések révén exportálják. A közvetlen befektetés révén nemzetközivé vált monopóliumok ugyanakkor termelési, pénzügyi és technológiai erejükből adódóan előnyt élveznek a helyi versenytársakkal szemben (beleértve az új termékek monopóliumát is).
5. Eklektikus modell. A közvetlen befektetési modellek egyoldalúsága és szűksége vezetett a J. Dunning modell megjelenéséhez. Más modellekből átvette azt, amit a valóság tesztelt (különösen a monopolisztikus előnyök modelljéből), ezért nevezik „eklektikus paradigmának”. E modell szerint egy vállalat külföldön kezd árukat és szolgáltatásokat termelni (azaz közvetlen befektetést hajt végre), mert három előfeltétel egybeesik egyszerre: 1) a vállalat előnyökkel rendelkezik az adott külföldi országban lévő többi vállalathoz képest (a tulajdonos sajátos előnyei). ); 2) egy cég külföldön hatékonyabban tud felhasználni bizonyos termelési erőforrásokat, mint itthon, például a helyi erőforrások olcsósága, a helyi piacok nagy mérete, a kiváló helyi infrastruktúra, beleértve az értékesítést is (a közvetlen befektetés elhelyezkedésének előnyei); 3) a vállalat számára kifizetődőbb mindezeket az előnyöket helyben kihasználni, nem pedig ott realizálni áruexporttal vagy tudásexporttal más cégekhez (a nemzetköziesedés előnyei). Jelenleg az eklektikus magántőke-modell nagyon népszerű.
Ezeket az elméleteket nagyban meghatározza, hogy a portfólióbefektetőket külföldön elsősorban négy pont érdekli: a) a külföldi értékpapírok jövedelmezőségi szintje; b) e befektetések kockázatának mértéke; c) ezen értékpapírok likviditási szintje; d) értékpapír-portfóliójának külföldi eredetű értékpapírokkal való diverzifikálása. E négy tényező kombinációja teszi a portfólióbefektetéseket különösen érzékenysé a gazdasági és politikai feltételek ingadozására.
Ez az elmélet gyengén fejlett. Ez abból is látszik, hogy magát a „tőkemenekülés” kifejezést is eltérően értelmezik. És ez befolyásolja a jelenség mértékének felmérésének eredményeit. Így D. Cuddington a tőkekiáramlást a rövid távú tőke illegális importjára és exportjára csökkenti. A legtöbb kutató azonban Ch.P. A Kindleberger úgy véli, hogy a tőkemenekülés az ország nemzeti érdekeivel ellentétes tőkemozgás, amely az országban tapasztalható kedvezőtlen befektetési környezet miatt következik be számos hazai tőketulajdonos számára. Egyesek hozzáteszik, hogy a tőke azért is „menekül”, mert gyakran illegális eredetű.
Pontosan mi vezérli a vállalatokat a külföldi közvetlen befektetések során?
Az elsõ és fõ motívum a legjövedelmezõbb tõkebefektetés iránti vágy, amely helyben történõ áruk és szolgáltatások termelésével valósul meg. Ide irányul a legtöbb közvetlen befektetés.
A második motívum műszaki és gazdasági. A közvetlen befektetések egy része arra irányul, hogy külföldön saját külgazdasági kapcsolati infrastruktúrát hozzunk létre (raktárak, részmunkaidős bázisok, közlekedési vállalkozások, bankok, biztosítók, kereskedelmi társaságok stb.), vagyis áru- és szolgáltatáselosztó hálózatot. az értékesítés biztosítása (ritkábban a kínálat) ).
Az indítékok harmadik csoportja a gazdasági és politikai instabilitás, a magas adók, az illegális pénzeszközök „mosása” stb., ami miatt bekövetkezik az úgynevezett tőkemenekülés; Az ilyen tőke különösen aktívan áramlik be olyan országokba, területekre, ahol rendkívül kedvezményes adózás érvényesül azon cégek számára, amelyek ugyan ott bejegyzett, de tevékenységüket ezen országok és területek határain kívül végzik (ún. offshore cégek).
Az orosz vállalatokat inkább a második és különösen a harmadik motívumcsoport jellemzi. Így a külföldön orosz tőkével bejegyzett cégek jelentős része ellátási és értékesítési tevékenységet, szállítmányozást, ügynöki, turisztikai, pénzügyi, biztosítási és egyéb szolgáltatásokat folytat.
A harmadik motívumcsoport a külföldi orosz tőkében dominál. Az infláció, a gazdasági és politikai jövővel kapcsolatos bizonytalanság, magas adózási szint, a magánvállalkozások kidolgozott támogatási rendszerének hiánya, bürokratikus megszorítások, valamint az illegálisan megszerzett pénzeszközök külföldön történő „mosásra” való törekvése – mindez hatalmas tömeghez vezet. a tőke menekülése Oroszországból és más volt szovjet köztársaságokból. Ráadásul a tőke főként illegális eszközökkel, a hazai valutára és a külkereskedelmi jogszabályokra vonatkozó jogszabályok megsértésével „szökik”.
A közvetlen beruházások előkészítése és megvalósítása projektelemzésen alapul. Ezért csak az ellátási és marketingtevékenységekbe történő közvetlen befektetések projektjében rejlő néhány jellemzővel fogunk foglalkozni.
A legtöbb esetben az orosz tőkével működő külföldi cégek létrehozása logikus lépés volt az orosz termékeket fogyasztó és/vagy termékeiket Oroszországba szállító külpiacok fejlődésében. Ezen cégek alapítói megtették ezt a lépést, ügyelve arra, hogy az áruk és szolgáltatások exportja és importja során alkalmazott szervezeti formák ne tegyék lehetővé számukra a külföldi piacokon való munkavégzés minden lehetőségének kihasználását.
A közvetlen befektetési projekt előkészítése több szakaszból áll. Egy külföldi ország piacának tanulmányozásával kezdődik, beleértve az értékesítésre ígéretes hazai áruk és szolgáltatások körének elemzését, valamint a külföldi piac kapacitásának meghatározását ebben a körben. Ha a vállalat helyi áruk értékesítését is tervezi Oroszországnak, akkor Oroszország esetében is hasonló elemzést végeznek. Ennek alapján előrejelzést készítenek az áruk és szolgáltatások értékesítésének volumenéről a létrehozott vállalaton keresztül.
Ezután meghatározzák az áruk és szolgáltatások orosz beszállítóktól való megvásárlásának és/vagy orosz vevőknek történő eladásának módját (a szerződéseket akkor is kötik velük, ha ők a cég alapítói) készpénzért, hitelre, egy konszignációs raktárban. A beszerzések nyilvántartásának módja meghatározott: adásvételi szerződések formájában (jellemzően a késztermékekre) vagy megbízási szerződések formájában (jellemzően az alapanyagokra).
Ennek alapján megbecsülik az álló- és működőtőke-befektetések volumenét: az iroda elhelyezésének, a szállításnak és a raktáraknak, a bérköltségeknek, az áruk beszerzésének és tárolásának költségeit, a vámkezelést, a szállítást, a biztosítást stb. A számítás rubelben és devizában történik, és több évre terjed ki.
A létrejövő cég tevékenységét közvetlenül vagy közvetve befolyásoló helyi és hazai jogszabályok kidolgozása folyamatban van: tőke- és nyereségexport- és -import korlátozások, vámjogszabályok, verseny- és dömpingjogszabályok, adójogszabályok, bevándorlási rezsim, informális korlátozások stb. . Különös figyelmet fordítanak a befektetési környezet felmérésére és a kockázatok figyelembevételére.
Meghatározzák a létrehozandó társaság szervezeti és jogi formáját (társasszony, társaság stb.), és szükség esetén kiválasztják a lehetséges külföldi alapítókat. Utóbbiak egyébként részt vesznek a fenti kérdések vizsgálatában.
Ezt követi az újonnan létrehozott cég gazdasági hatékonyságának felmérése. Figyelembe kell venni, hogy a beszállító és értékesítő cégek számára nem mindig a nyereség maximalizálása a fő feladat, mivel az orosz alapítónak gyakran jövedelmezőbb, ha azon az áron jut bevételhez, amelyen egy külföldi cég vásárol tőle, ill. árukat ad el neki, nem pedig a társaság tőkéjéhez való hozzájárulásból fizetett osztalékon keresztül. Ha azonban abban az országban, ahol a külföldi fióktelep található, a nyereség adóztatása észrevehetően alacsonyabb, mint Oroszországban, akkor jövedelmezőbb a külföldön felhalmozott nyereség, ami a legtöbb esetben meg is történik.
A cégalapítás (megvásárlás) utolsó szakasza az alapító okiratok (szerződés, alapszabály stb.) elkészítését és elfogadását foglalja magában; engedély beszerzése az oroszországi (szükséges) és egy külföldi ország illetékes hatóságaitól (ha ilyen engedély szükséges); egy cég külföldi bejegyzése és bejegyzése az orosz részvétellel létrehozott Külföldi Vállalkozások Állami Nyilvántartásába.
Befektetési környezet(néha vállalkozói) egy ország helyzetére utal, abból a szempontból, hogy külföldi vállalkozók fektetik be tőkéjüket annak gazdaságába. Ez az éghajlat nagyszámú elemből (ún. kockázati tényezőkből) áll, amelyek a következő csoportokba sorolhatók:
Minden kockázati tényezőnek megvan a maga részaránya, és pontokban értékelik. Így lehetővé válik mind a kockázati tényezők egyes csoportjainak, mind a befektetési környezet egészének kvantitatív mérése.
A fent említett kockázati tényezők csoportjai meghatározzák a külföldi vállalkozó életének legfontosabb területein a helyzetet abban az országban, amelybe tőkéjét befekteti (vagy már befektette). Egy külföldi vállalkozó szempontjából ezek olyan tényezők, amelyek jellemzik a különböző típusú kockázatokat, amelyekkel egy külföldi országban szembesül. Ebben az esetben kockázat a potenciális befektető által befektetett pénzeszközök elvesztésének valószínűsége. Ezért a „kockázati tényező” kifejezés helyett egyszerűen „kockázat” használható, az országban uralkodó társadalmi-politikai helyzet (belső gazdasági, külső gazdasági) és fejlődési kilátásai helyett pedig társadalmi- politikai (belső gazdasági, külső gazdasági) kockázatok.
A társadalmi-politikai kockázatot elsősorban az alapján értékelik, hogy mennyire stabil az ország helyzete olyan társadalmi-politikai változások tekintetében, amelyek olyan mértékben megváltoztathatják az ország gazdaságpolitikáját, hogy az az országban működő külföldi vállalatoktól érezhető forráskieséshez vezet. . Hasonló módon határozhatók meg a belső és külső gazdasági kockázatok is.
A kockázati osztályozásnak van egy másik megközelítése is, amelyet gyakrabban használnak."
„Különösen a terület egyik leghíresebb kiadványa – a világ legtöbb országát felölelő évkönyv hét kötetben, „Politikai kockázatok évkönyve”, amelyet az International Business Company USA (Publications) INC. amerikai cég adott ki – értékeli. a következő kockázatok: politikai, pénzügyi transzferek, export, közvetlen befektetések... Sőt, a kockázatok (kockázati csoportok) értékelése 12 pontos rendszerrel történik ("A+"-tól - a legjobb minősítés, a "D-" - a legrosszabb minősítésig) ), és az összesített értékelés nem jelenik meg. Az amerikai „Business Environment Risk Intelligence”, „International Reports” és a német „BERI” vállalat egyéni és konszolidált kockázatot is megad, 100 pontos skálán értékelve (100 pont a legjobb értékelés).
A következő három csoportot különböztetjük meg:
A kockázatértékelés minden befektető számára rendkívül fontos, de különösen a külföldön befektetők számára, mivel ismeretlen környezetben találják magukat. Ezért világosan meg kell értenie a befektetési klímaértékelési rendszerek előnyeit és hátrányait:
a) a kockázati tényezők kiválasztása és aránya egyetlen rendszerben sem lehet teljesen objektív. Ezért célszerű összehasonlítani a különböző rendszerek által nyújtott kockázatértékeléseket;
"OR1C – Tengerentúli Magánbefektetési Társaság.
A Világbank égisze alatt működik a Multilaterális Befektetési Garancia Ügynökség, amelynek Oroszország is tagja. Hazánk külföldi országokkal is több tucat megállapodást kötött a befektetések ösztönzésére és kölcsönös védelmére;
4) olyan projekt kiválasztása, amelyre egyértelműen szüksége van a fogadó országnak (új technológiával, exportfókuszban), és ezért külföldön „patronált” lesz;
5) a kockázat „átruházása” a nem részvénytulajdonosi formák használatán alapulóan (lásd az 1. bekezdést);
6) a kockázat diverzifikációja a vállalat külföldi eszközportfóliójának földrajzi szétszórásával.
Sok más módszer is létezik a kockázat csökkentésére, de a leggyakoribb az, hogy a befektetők egyszerűen távol maradnak a kockázatos országoktól és projektektől.
Oroszország részvétele a nemzetközi tőkemozgásokban észrevehető, de nagyon sajátos.
Tőkeimportáló országként Oroszország kiemelt célpontja a kölcsöntőke igénybevételének, elsősorban állami és nemzetközi szervezetektől. A 90-es években Több tízmilliárd dollár értékű hitelt vonzottak Oroszországba. A kölcsöntőke nagymértékű éves beáramlása azonban megnöveli Oroszország adósságát a világközösség felé, ennek minden következményével együtt: növekvő éves adósságfizetések, sok kölcsön „összekapcsolása” a hitelező országokban történő áruvásárlással stb. 1999 elejére Oroszország külső adóssága elérte a 141,5 milliárd dollárt, a rá vonatkozó éves kifizetések pedig kétszámjegyűek voltak.
Ami a vállalkozói tőkét illeti, a kormányzati szervek minden erőfeszítése (vagy inkább felhívása) ellenére jelenléte Oroszországban csekély: a 90-es években. Körülbelül 10 milliárd dollárnyi külföldi üzleti befektetést – többnyire közvetlen – fektettek be az országban.
Oroszországot különösen érdekli a közvetlen befektetések beáramlása, mivel az nem növeli a külső adósságot (hanem éppen ellenkezőleg, segít forráshoz jutni annak törlesztéséhez); ipari, tudományos és műszaki együttműködés révén biztosítsa a nemzetgazdaság hatékony integrálását a világgazdaságba; tőkebefektetés forrásaként és modern termelési eszközök formájában; bevezetni a hazai vállalkozókat a fejlett gazdasági tapasztalatokba.
Potenciálisan Oroszország a közvetlen befektetések tekintetében az egyik vezető átmeneti gazdaságú ország lehet. Ezt nagy hazai piaca, viszonylag képzett és egyben olcsó munkaerő, jelentős tudományos-technikai potenciál, óriási természeti erőforrások és – bár nem túl fejlett – infrastruktúra jelenléte segíti elő. Az ország társadalmi-politikai helyzete azonban instabil. A gazdasági törvények ellentmondásosak és gyakran változhatnak. A gazdaság kriminalizálása és bürokratizálása magas. A tulajdonjogok (privatizált objektumok, földterületek tekintetében) nem egyértelműek, és általában véve nagy a valószínűsége annak, hogy a gazdaságpolitikában erőteljes változások következnek be. Az ország gazdasága tartós válságban van, továbbra is magas az infláció, az adók és a beruházási ösztönzők szintje egyértelműen nem kedvez a vállalkozói aktivitásnak.
Mindezek az okok befolyásolják hazánk befektetési klímáját, amelyet nem túl kedvezőnek értékelnek.
A felhalmozott külföldi működőtőke-befektetések mennyiségét 1998 elején Kínában (Hongkongot nem számítva) 217 milliárd dollárra, Magyarországon és Lengyelországban egyenként 16 milliárd dollárra, Oroszországban pedig körülbelül 10 milliárd dollárra becsülték.
Oroszország nemcsak tőkét importál, hanem exportál is, főként menekülése keretében. A legális tőkekiáramlás elsősorban az orosz kereskedelmi bankok külföldi eszközeinek növekedése, külföldi értékpapírok vásárlása és külföldi készpénz Oroszországba történő beáramlása, az érdeklődőknek történő eladás formájában valósul meg. Az illegális tőkekiáramlás a külföldről át nem utalt exportbevételekből és a be nem vett importok előlegéből, a csempészett exportból, valamint a barterügyletek formálisan kieső nyereségéből áll. Az Oroszországból származó éves tőkeexport több tízmilliárd dollárt tesz ki, jelentősen meghaladja az országba irányuló tőkeimportot.
Az oroszországi tőkeexport vezető formája 1991-1993 között. a kölcsöntőke exportja volt a volt szovjet tagköztársaságokba. Oroszország az orosz GDP mintegy 8%-ának megfelelő mértékben támogatta őket, úgynevezett technikai kölcsönöket biztosított számukra orosz áruk vásárlásához, és csökkentette áraikat a világpiaci árakhoz képest. Az elmúlt években azonban az állami hitelek csekély mértékűek, szerepüket a vállalkozások exporthitelei, valamint a FÁK-tagországokba irányuló áruszállítások vették át, amelyeket gyakran nem fizetnek ki maradéktalanul, és ezeknek az országoknak az adósságává alakulnak. Oroszországba.
A vállalkozói tőke exportja Oroszországból viszonylag csekély. Ezek a befektetések túlnyomórészt Nyugat-Európában helyezkednek el az áruk és szolgáltatások elosztási hálózatának létrehozása érdekében, és gyakran offshore cégek formájában öltenek testet.
Úgy tűnik, hogy a jövőben az orosz tőke elhelyezésének legfontosabb régiója a volt szovjet tagköztársaságok lehet, ami az ország külgazdasági kapcsolataiban betöltött különleges szerepükből adódik. Ezt elősegítheti az orosz volt szovjet tagköztársaságok adósságának kapitalizációja is, i.e. adósságkötelezettségeiket ingatlanjukra cserélik. Jelenleg azonban más FÁK-országok nem olyan befektetési célpontok az orosz tőke számára, mint a világ offshore központjai, ahol a becslések szerint több tízmilliárd dollárnyi orosz befektetés található. Az összes orosz külföldi befektetést 200-300 milliárd dollárra becsülik.
következtetéseket
1. A tőke exportját és importját minden ország végzi, bár eltérő léptékben. A tőkét exportálják, importálják és külföldön magán- és állami, pénz- és áru, rövid és hosszú távú, hitel- és vállalkozói formában működik. A vállalkozói formában exportált tőkét portfólió- és közvetlen befektetések képviselik.
2. Különféle elméletek léteznek a nemzetközi tőkemozgásról, elsősorban az úgynevezett hagyományosak; neoklasszikus, keynesi, marxista. A TNC-k koncepciója különleges helyet foglal el, mivel nagy figyelmet fordítanak a vállalkozói befektetési modellekre. Először is ezek a monopolisztikus előnyök, a termék életciklusa, az internalizáció, a közvetlen befektetés marxista modellje és az eklektikus modellek.
3. A társaság közvetlen befektetéseket vagy külföldi áru- és szolgáltatástermelésbe, vagy ottani áru- és szolgáltatáselosztó hálózat megszervezésébe irányít, vagy menekülése keretében tőkét exportál. Az orosz közvetlen befektetésekre a tőkeexport utolsó két iránya jellemző.
4. A közvetlen beruházások előkészítésének és megvalósításának mechanizmusa projektelemzésen alapul, de megvannak a maga sajátosságai. A külföldön orosz tőkével működő cégek és cégek létrehozása logikus lépés volt a külpiacok fejlődésében. A közvetlen befektetési projekt előkészítése hosszú folyamat.
5. A befektetési környezet az ország helyzete a külföldi befektetések feltételeit tekintve. A befektetési klímát különféle befektetési kockázatok jellemzik: politikai (társadalompolitikai), pénzügyi, külkereskedelmi és termelési kockázatok. Oroszországban nem túl kedvező a befektetési környezet.
6. Oroszország nagyon sajátos módon vesz részt a nemzetközi tőkemozgásban. Aktívan importál hiteltőkét és gyengén importál vállalkozói tőkét. Oroszországot ugyanakkor nagymértékű tőkekiáramlás jellemzi.
Kifejezések és fogalmak
Nemzetközi tőkemozgások
Közvetlen befektetések
Portfólió befektetés
Internalizáció
Tőkemenekülés
Offshore cég
Befektetési környezet
Befektetési kockázat
Önellenőrző kérdések
1. Külföldi cégalapítással részt vett a nemzetközi tőkemozgásban. De most, hogy ez a cég működik, nincs szüksége Oroszországból származó tőke beáramlására, és nem utal át pénzt Oroszországba. Részt vesz a nemzetközi tőkeáramlásban?
2. Ön a General Motors részvényeit vásárolta. Ez a tőke exportja Oroszországból? Ha igen, milyen formában? Mi lenne, ha ennek a cégnek a kötvényeit vásárolná meg?
3. Mi a különbség a fióktelepek, a leányvállalatok és a kapcsolt vállalkozások között?
4. Mi a TNC-k internalizálásának fogalma?
5. Orosz vállalkozók sok úgynevezett offshore céget alapítottak külföldön. Mi az ilyen cégek létrehozásának fő indítéka?
6. Csökkenthető-e a kockázati szint külföldi cégalapítással? Hogyan tudom ezt megtenni?
7. Miért tartják az ország számára előnyösebbnek a vállalkozói javak importját? és nem kölcsöntőke?
A nemzetközi tőkeáramlásokat hagyományosan számos formára osztják, attól függően, hogy az osztályozás alapját milyen attribútum képezi. A kölcsöntőke törlesztési és kamatfizetési feltételekkel kölcsönadott pénz. A kölcsöntőke mozgása nemzetközi kölcsön formájában történik. Hiteltőkeként többnyire állami forrásból származó hivatalos tőkét használnak fel, bár a magánforrásokból származó nemzetközi hitelezés is igen impozáns méreteket ölt. A vállalkozói tőke a termelésbe közvetlenül vagy közvetve nyereségszerzés céljából fektetett pénz. A vállalkozói tőke mozgása külföldi befektetéseken keresztül valósul meg. Leggyakrabban ez a magántőke, bár maga az állam vagy az állami tulajdonú vállalatok is befektethetnek külföldre. A közvetlen külföldi befektetés olyan tőkebefektetés, amelynek célja hosszú távú gazdasági érdekeltség megszerzése a tőke felhasználási országában (fogadó országban), amely biztosítja a befektető ellenőrzését a tőkeelhelyezés tárgya felett. Akkor fordul elő, ha egy nemzeti társaság külföldön fióktelepet hoznak létre, vagy egy külföldi társaságban irányító részesedést szereznek. Az FDI szinte teljes egészében a magánvállalkozói tőke exportjához kötődik. Ezek valódi befektetések vállalkozásokba, földbe és egyéb tőkejavakba. A portfólióbefektetés olyan tőkebefektetés külföldi értékpapírokba (tisztán pénzügyi tranzakció), amely nem ad jogot a befektetőnek a befektetési tárgy ellenőrzésére. A portfólióbefektetések a gazdasági szereplő portfóliójának diverzifikációjához vezetnek, és csökkentik a befektetési kockázatot. Ezek túlnyomórészt magánvállalkozói tőkére épülnek, bár az állam saját kibocsátást és külföldi értékpapírt is szerez. A portfólióbefektetések tisztán pénzügyi eszközök, helyi pénznemben. Hivatalos (állami) tőke - az állami költségvetésből kormányhatározattal külföldre utalt pénzeszközök. Mozgásokat tesz kölcsönök, előlegek, külföldi segélyek stb. formájában. A nemzetközi gazdasági szervezetek (IMF, Világbank, ENSZ stb.) tőkéje a hivatalos tőke sajátos fajtája. E szervezetek tagországainak hozzájárulásaiból jön létre, és nem egyszerűen egy adott ország kérésére használják fel, hanem a nemzetközi gazdasági szervezetek vezető testületeinek döntése alapján. Magán (nem állami) tőke - magáncégek, bankok és más nem kormányzati szervezetek pénzeszközei, amelyeket irányító testületeik döntése alapján külföldre utalnak át. Ennek a tőkének a forrása magáncégek saját vagy kölcsönzött pénzeszközei, amelyek nem kapcsolódnak az állami költségvetéshez. Ilyenek lehetnek például a külföldi termelés létrehozását célzó beruházások vagy bankközi exporthitelek. Hosszú távú tőke - tőkebefektetés legfeljebb 3 hónapig (napi, heti stb.). Ez túlnyomórészt kölcsöntőke. Rövid távú tőke - tőkebefektetés legfeljebb 1 évre. Főleg kölcsöntőke kereskedelmi hitel formájában. Középtávú tőke - tőkebefektetés 1-5 éves időtartamra. Hosszú távú tőke - 5 évnél hosszabb időtartamra szóló tőkebefektetések. A közvetlen és portfólióbefektetés formájában megvalósuló vállalkozói tőke valamennyi befektetése, valamint az államkölcsön formájában megvalósuló kölcsöntőke általában hosszú lejáratú. A tőkemozgás meghatározott formáit az egyes országok nemzeti jogszabályai és a nemzetközi szervezetek alapokmányai szabályozzák.
15) Az USA világgazdasági fejlődését befolyásoló tényezői.
A jelenlegi szakaszbanvilág fejlődés, a nemzeti piac mérete és szintje fontosglobális befolyásoló tényezők. Az USA saját forrásokkal való nagyfokú önellátása viszonylag visszafogja a külső forrásoktól való függés növekedését, és kellő szabadságot ad az USA makrogazdasági politikájának. De a sok országból származó áruk és szolgáltatások értékesítése a világ legnagyobb amerikai nemzeti piacán a kereslettől függ, különösen a késztermékek és az olyan típusú nyersanyagok tekintetében, amelyekkel az Egyesült Államok gazdaságát nagyrészt importból látják el.
A világ legnagyobb GDP-je azt jelenti, hogy az Egyesült Államok minden országnál lényegesen többet költ jelenlegi fogyasztásra és beruházásokra.
11. Az amerikai gazdaság változásai, valamint az amerikai piacra jutás feltételeiben bekövetkezett változások jelentős hatást gyakorolnak befolyás az exportőrök helyzetéről. Például a legfejlettebb gépészettel az USA egyúttal a gépészeti és műszaki termékek legnagyobb importőre is, mintegy 1/5-ével. világ gépek és berendezések exportja, szinte minden típusú berendezés beszerzésének lebonyolítása. Ez arra ösztönzi a többi országot, hogy aktívan küzdjenek az amerikai piacra jutásért és azon pozícióik megerősítéséért, ami elvileg megfelel az USA érdekeinek. Az exportőrök közötti verseny eredményeként az amerikai források felszabadulnak a progresszívebb területeken történő felhasználásra, köszönhetően a gazdaság és a társadalom szükségleteinek egy részének olcsó import révén történő kielégítésének.
Az Egyesült Államokba a legnagyobb exportőrök az iparosodott országok: Kanada exportjának több mint 80%-át (a GDP 31,3%-át), Japán több mint 20%-át (a GDP 3,1%-át), Németország pedig 8-10%-át exportálja. a GDP 2,6 %-a). Az ezekkel az országokkal fennálló tartós kereskedelmi hiány az Egyesült Államok gazdaságának jellemzőjévé vált. Az Egyesült Államok piacához való hozzáférés volt az egyik fő feltétele ezen országok gazdasági fejlődésének.
Az elmúlt években az Egyesült Államok gazdasága nemcsak az iparosodott országokból, hanem az újonnan iparosodó országokból származó exporttermékek egyik fő fogyasztójává vált. Így az Egyesült Államok adja Mexikó teljes exportjának 91%-át (a GDP 22,6%-a), Malajzia több mint 90%-a (a GDP 27,7%-a), a Fülöp-szigetek 40%-a, Brazília pedig 32%-a.
12. Az USA nagy munkaerőpiac. A legális munkaerő-vándorlás mellett az emberi javak nagymértékű kereskedelme (a rabszolga-kereskedelem modern formája) jellemzi.
13. Az USA a tudományintenzív termékek legnagyobb exportőre. Az ilyen termékek országon kívüli piacának mintegy 10%-át birtokolják. Ugyanakkor az Egyesült Államok a csúcstechnológiás termékek vezető exportőreinek fő piaca. A csúcstechnológiás termékek részesedése a teljes USA-import értékéből körülbelül 14%. A tudományos és technológiai fejlődés legújabb területei nagy exporttevékenységi lehetőségeket rejtenek magukban. az USA 70%-os tulajdonosa világ számítógépes szoftverek piaca. A szellemi termékek és a különféle tudományos és műszaki információk értékesítése egyre ígéretesebb nemzetközi vállalkozássá válik, és fontos vezető szerepet tölt be.globális befolyás amerikai vállalatok.
14. A legtöbb ország gazdaságának fejlődése a tudományos és technológiai fejlődés eredményein és a tudományos adatok felhasználásán alapul. Mint megjegyeztük, a tudományos információk 70%-át az amerikai adatbankok tartalmazzák. Mivel még Európa és Japán sem rendelkezik egyenértékű adatbankokkal, tudósaik, mérnökeik és vállalkozóik még sokáig főként amerikai forrásokból merítenek ismereteket. Ez növeli az Egyesült Államoktól való függőségüket, és hatással van az információfogyasztó kereskedelmi és termelési stratégiájára.
15. Az élelmiszer-problémát még mindig nem sikerült megoldani sok fejlődő és átmeneti gazdaságú országban. Az élelmiszer-ellátástól függenek, beleértve az élelmiszersegélyt is. Az USA a mezőgazdasági termékek legnagyobb exportőre (35% világ búza, 69% kukorica, szójabab, 25% pamut, 18% rizs, 12% dohány export).
16. Fontos befolyás Az ország és más országok gazdasági helyzetét befolyásolja a külföldi vállalkozói tőkére épülő nemzetközi termelésben való részvétel. Az USA a teljes forgalom 24%-át adja világ a felhalmozott közvetlen tőkebefektetések volumene. Az amerikai részesedés jelentősen csökkent (1980-ban 43%), de továbbra is a legnagyobb. A közvetlen külföldi befektetések révén létrejött nemzetközi termelési hálózatot a közgazdasági szakirodalom második gazdaságnak nevezi.
Az Egyesült Államok második gazdasága különleges helyet foglal el világ rendszer. Termelési, tudományos, műszaki és pénzügyi potenciálját tekintve jelentősen felülmúlja az Egyesült Államok legközelebbi versenytársai hasonló üzleti területeit ezen a területen: az Európai Uniót és Japánt. Az amerikai tőke irányítása alatt álló 20 ezer külföldi vállalkozás már a 80-as évek közepén több mint 6,5 millió munkavállalót és alkalmazottat foglalkoztatott, ami az amerikai multinacionális vállalatoknál foglalkoztatott teljes munkaerő negyedét tette ki. A külföldi fióktelepek és ellenőrzött társaságok áru- és nem pénzügyi szolgáltatások értékesítésének volumene az anyavállalatok forgalmának körülbelül 1/3-ának felelt meg, és a nyereség mintegy 1/3-át hozta (a japánoknál 12%). A második gazdaság vállalkozásainak és cégeinek teljes értékesítési volumene az USA GDP-jének 32%-ának felel meg. A második gazdaság gerincét a külföldi ipari cégek adják, amelyek beszerzését 80%-ban anyavállalati beszerzések adják.
Az amerikai TNC-k külföldi vállalkozásainak intenzív interakciója az amerikai gazdasági struktúrákkal a legvilágosabban a külföldi fióktelepek és az anyavállalatok termelési együttműködésének növekedésében fejeződik ki. A gépgyártó cégek körében fejlődött az amerikai piacra szánt áruk gyártása a TNC-k tulajdonában lévő külföldi összeszerelő üzemekben az anyavállalatok vállalataitól szállított alkatrészekből, alkatrészekből. Egy ilyen zárt termelési ciklus létrehozása biztosítja, hogy az amerikai TNC-k évente több milliárd dollár nyereséghez jussanak. A fő nyereséget itt a külföldi vállalkozásoknál alkalmazott munkaerő relatív olcsósága adja.
Fontosak a TNC-k befektetéseiből származó bevételek tényező az Egyesült Államok azon képessége, hogy finanszírozza külföldi tevékenységeit és nemzetközi együttműködési és fejlesztési intézményeit.
17. Pozíciók a nemzetközi hiteltőke-piacokon. Az amerikai gazdaság egy erős hazai hiteltőkepiacra támaszkodik. A cégek és az állam a legnagyobbakvilág hitelezők és őrnagyvilág hitelfelvevők egyidejűleg, nagy mennyiségben használva fel más országokból származó tőkét.
A hazai hitelpiac léptéke erőteljes befolyásoló tényező USA beglobális a monetáris erőforrások mozgása. A 90-es évek elején a piac által elosztott hitelforrások volumene meghaladta az évi 1000 milliárd dollárt, ami jelentősen meghaladja bármely más fejlett ország hitelpiacának méretét. A pénzpiacok szoros kölcsönhatásának körülményei között azok tényleges integrációjavilág A hitelforrások piaca, az amerikai pénzpiaci események, az ország monetáris politikájában bekövetkezett fordulatok jelentősen befolyásolják az ország általános helyzetét.világ gazdaság és monetáris és pénzügyi szférája.
18. Az Egyesült Államok vezető pozíciójának megőrzése ben világ A gazdaságot elősegíti a dollár nemzetközi szerepe, amely továbbra is a fő tartalék és fizetőeszközvilág monetáris és pénzügyi rendszer. Más országok jegybankjainak devizatartaléka a dollár 61%-át teszi ki, az elszámolások közel 2/3-át. világ a kereskedelmet dollárban bonyolítják le; A dollár számos fontos áru (például olaj) értékének mérőeszközeként szolgálglobális piac; A nemzetközi banki hitelezés 3/4-e dollárban történik. A dollár szerepe jelentősen meghaladja az Egyesült Államok gazdasági súlyát a világban.
Az Egyesült Államok nagy bevételekhez jut a bankjegyek kibocsátásából (seigniorage). A dollár pénzkínálata eléri az 560 milliárdos hatalmas értéket, ennek több mint 2/3-át
a tömegek az amerikai gazdaságon kívül, főként az Orosz Föderációban forognak. Ez tényleges kölcsönt jelent az Egyesült Államok Pénzügyminisztériumának.
A dollár egyetlen standardként szolgál, amelyhez képest a fejlett országok összes valutáját mérik. A gyakorlatban a nemzetközi elszámolások minden résztvevője továbbra is a dollárra összpontosít. Ennek oka az egységes univerzális fizetőeszközben történő nemzetközi csere igénye, amelyet az árutermelés növekvő egysége diktál. globális Farm. Csak az ország nemzeti valutája, amely vezető szerepet játszikglobális gazdaság, és az Egyesült Államok megfelel ezeknek a követelményeknek.
A dollár árfolyamának változásai mélyreható következményekkel járnak mind az Egyesült Államokra, mind más országokra nézve. Árfolyamának növekedése relatíve csökkenti a dollárban kifejezett exportbevételek volumenét, ami gyakran az árfolyam változásánál jelentősebb eséssel jár. világ árak, különösen a nyersanyagok esetében. Éppen ellenkezőleg, a dollár leértékelődése erőteljes eszközként szolgál az amerikai export növekedésének elősegítésére és az amerikai versenytársak kiszorítására a külföldi piacokon. Az Egyesült Államokba irányuló import ugyanakkor az emelkedő árak hatására visszafogott. Így az Egyesült Államok számára a dollár árfolyamának változása ilyen vagy olyan előnyökkel és előnyökkel járhat
16) Fejlett országok a globális gazdaságban Jelenlegi erőviszonyok.
17) Hogyan alakul az EU és az USA közötti rivalizálás.
Nem egyszerűsíthető le az Egyesült Államok és Nyugat-Európa, ezen belül is az Európai Unió országai gazdasági potenciáljainak összehasonlításának problémája. Ez a probléma világosabbá válik, ha történelmi perspektívából nézzük. Mindenekelőtt szembeötlő a nyilvánvaló tény: az Egyesült Államok gazdasági növekedési rátáiban rejlő előnyei az első és a második világháború idején mutatkoztak meg leginkább, amelyek óriási veszteségeket okoztak az európai gazdaságnak. A vállalt európai politikai projektek közül a legígéretesebb, amely képes jelentősen növelni Európa szerepét a geopolitikai folyamatokban, mindenekelőtt a határozatot az EU bővítéséről. Természetesen ennek a folyamatnak a lehető legkiegyensúlyozottabbnak és körültekintőbbnek kell lennie. De már visszafordíthatatlanná vált, és minden bizonnyal kézzelfogható tényezővé válik az európai nemzetek további konszolidációjában. Ezzel kapcsolatban fontos: a fennálló nehézségek ellenére az EU és Ukrajna kapcsolata egyre konstruktívabbá válik, amely az európai kontinens egyik kulcsfontosságú helyét foglalja el, és őszintén igyekszik megvalósíthatóan hozzájárulni a fejlődéshez. páneurópai integráció, Nagy-Európa, mint integrált geopolitikai egység kialakulása.
Napjainkban az Európai Unió a világ egyik legerősebb integrációs övezete. Az EU 370 millió lakosú országokat egyesít. Gazdasági potenciálja közel azonos, és bizonyos területeken meghaladja az Egyesült Államok gazdasági potenciálját. A következő paraméterek határozzák meg: GDP - körülbelül 10 billió. dollár, a világ ipari termelésének 22%-a. Az EU folyamatosan fejlődik. Ez mindenekelőtt a szociálpolitikát érinti, ahol a szociális-piaci gazdaságpolitika elvei, amelyeket a háború utáni években Németországban bevezetett a Nyugat egyik leghíresebb közgazdásza, L. Erhard kancellár csak megőrizték, de elmélyítették is.
Az Európai Unió még 1989-ben jóváhagyta a közösségi munkavállalók alapvető szociális jogairól szóló chartát. Az általános szociálpolitika alapelvei kidolgozásának következő lépése a Fehér Könyv 1993-ban történő elfogadása volt „A versenyképesség és a foglalkoztatás növeléséről: gondolatok az Unió számára”. Az 1992-es maastrichti csúcstalálkozón a szociálpolitikát az EU önálló tevékenységi területeként határozták meg, és 1997-ben a megfelelő jegyzőkönyv az Európai Unióról szóló Amszterdami Szerződés szerves részévé vált.
A nyugat-európai gazdasági modellt is az Egyesült Államokhoz képest nagyobb fokú nyitottság jellemzi. Története nagy részében az Egyesült Államok a magas, védővámok országa volt. Ez különösen igaz a 20-as évekre, valamint a háború utáni időszakra, amikor a hazai piac élénkítésének kérdése dőlt el. Jelenleg az EU vitathatatlanul vezető szerepet tölt be a világkereskedelemben, a világ exportjának csaknem 40%-át adja, míg az USA kevesebb mint 12,3%-át (1948-ban 22%).
Az EU-országok a tőkeexportban is domináns pozíciót foglalnak el, tulajdonképpen a világgazdaság meghatározó befektetési központjai. Ha 1967-ben az Egyesült Államok biztosította a világ közvetlen befektetéseinek 50,4%-át, akkor 1999-ben már csak egyetlen európai ország - Nagy-Britannia - fektet be többet, mint az amerikai befektetők. Az 1990-es években az öt legnagyobb európai befektető – Németország, Nagy-Britannia, Franciaország, Hollandia és Svédország – a teljes külföldi tőkeexport 80%-át adta.
Fontos figyelembe venni az EU gazdasági rendszerének az USA-hoz és Japánhoz képest lényegesen magasabb önellátását is. Ha 1958-ban az európai országok belföldi kereskedelme a külkereskedelmi forgalomnak még csak 36%-át tette ki, akkor most 62-65%. Ezzel szemben az Egyesült Államok legsebezhetőbb oldala a geopolitikai helyzettől, különösen a globális helyzettől való egyre növekvő függősége.
Az elmúlt évtizedeket jelentős előrelépés jellemezte az európai bankrendszerben. Mélyebb differenciálódása és a szabad pénzügyi források sokkal szélesebb piacának jelenléte, mint az Egyesült Államokban érezhető. Ennek meggyőző bizonyítéka a következő statisztika: 1998-ban a globális bankbetétek 38,9%-a az EU-országokban és Svájcban összpontosult, míg az Egyesült Államok csak 14,4%-át tette ki. A megfelelő dinamikát igazolja a devizatartalékok aránya: az eurózóna országaiban csaknem négyszer magasabbak, mint az Egyesült Államokban.
Nem lehet leegyszerűsíteni az Egyesült Államok és Európa tudományos és technológiai potenciáljának összehasonlítását, bár Amerika előnyei ezen a területen vitathatatlanok. Mindazonáltal a posztindusztriális fejlődés logikája jobban összhangban van az európai gazdaság alapelveivel, elsősorban a Nyugat-Európában kialakult és továbbfejlesztett nem tisztán piacgazdaság, hanem szociális piacgazdaság modelljével.
Az európai stratégia geopolitikai projektjei közül a következőket emeljük ki.
Először is a közös európai valuta létrehozása. Ez az egyik legjelentősebb tényező, amely az illetékes monetáris politika függvényében alááshatja a modern világ egypólusú szerkezetének gazdasági alapjait, és többpólusú nemzetközi gazdasági környezet kialakulásához vezethet.
Másodszor, a helyzet úgy alakul, hogy Európa a közeljövőben a globális környezetpolitika elismert központjává válhat. Ez is nagyon fontos tényező geopolitikai pozícióinak megerősítésében, mert a modern civilizációs haladásnak hatékony környezeti összetevő nélkül nincs és nem is lehet jövője.
Harmadszor, konstruktív kapcsolatok a harmadik világ országaival. A legtöbben egyre inkább kiábrándultak mind az amerikai fejlesztési modellből, mind az Egyesült Államok politikájából az adott államokkal szemben. Hangsúlyozzuk: az Európai Unió és az Egyesült Államok valójában két minőségileg eltérő stratégiát testesít meg a nyugati civilizáció külvilággal való interakciójára. Az EU-országok alapelveiknek megfelelően törekednek arra, hogy lehetőség szerint támogassák a fejlődő országok fenntartható gazdasági és társadalmi fejlődését. Csak 1999-ben 26,8 milliárd dollárt különítettek el az említett országok megfelelő segélyprogramjaira – háromszor többet, mint az Egyesült Államok. Soros J. szerint 2000-ben az adományozói segítség az USA GDP-jének mindössze 0,1%-át tette ki. E mutató szerint az Egyesült Államok az utolsó helyen áll a fejlett országok között.
Svédország, Hollandia és Dánia bizonyult vezetőnek az országaik egy főre jutó összegét tekintve - 190, 203 és 331 dollár, míg az USA-ban ez a szám 33 dollár. Végül pedig az elvekről beszélünk. a jövőben a globalizációs folyamatok alapjává váló kapcsolatok, a posztindusztriális Nyugat kapcsolatai a periférikus országokkal.
Ezek és más hasonló folyamatok mély rendszerszintű változások bizonyítékai, amelyek nemcsak az új évezred kezdetét érintették, hanem egyre inkább a geopolitikai viszonyok terén is utat törnek maguknak. Ebben az a rendkívül fontos, hogy a világpolitika konstruktivitás epicentruma fokozatosan az Egyesült Államokból Európába kerül. Ez nemcsak optimizmust, hanem tetteikbe vetett bizalmat is ad az európaiaknak. Amint Silvio Berlusconi olasz miniszterelnök egy oroszországi látogatásán (2002. április) mondta, „azt akarjuk, hogy a jövőben csak békés verseny legyen – egyrészt az Egyesült Államok, másrészt egy nagyon erős entitás – Nagy-Európa – Egyéb." Óriási társadalmi potenciállal és az államközi kapcsolatok konstruktív fejlesztésében szerzett sokéves tapasztalattal rendelkező Óvilág országai képesek maradéktalanul megvalósítani ezeket az elképzeléseket, új kézzelfogható impulzusokat adva ezzel a világ civilizációs folyamatának.
18) Nemzetközi munkamegosztás. A termelés specializációja és együttműködése.
Nemzetközi munkamegosztás (IDL), nemzetközi szakosodás és együttműködés (kooperáció) a termelésben (ISCP) – egymással összefüggő és kölcsönösen kondicionáló társadalmi jelenségek, amelyek összetettek és ellentmondásosak.
Nemzetközi specializáció– a nemzetközi együttműködéshez képest tágabb jelentésű közgazdasági kategória az MRI egyik oldala és egyben fő megnyilvánulási formája.
Nemzetközi együttműködésa termelés specializációján alapul, és az MRI más oldalát és más alapformáját tükrözi.
Nemzetközi termelési specializáció (kkv) keretébenaz országok közötti munkamegosztás olyan formája, amelyben a homogén termelés és a munka szocializációjának koncentrációja a világban a differenciálódás és az önálló (külön) technológiai folyamatokra, külön szektorokra való szétválás folyamata alapján növekszik. és a nemzeti termelés alágazatai, a belső szükségleteket meghaladó, egyre homogénebb munkatermékek előállítása . Ezek a folyamatok a differenciált nemzeti komplexumok kölcsönös kiegészítését okozzák, és az áruk, szolgáltatások, valamint a tudományos és műszaki ismeretek nemzetközi cseréjének felerősödésében tükröződnek.
Kkvszerint alakul két irányt– termelési és területi.
Termelésiránya van osztva szektorközi, ágazaton belüli specializáció és az egyéni vállalkozások (vállalatok) szakosodása.
TerületiA kkv-irány az egyes országok, országcsoportok és régiók specializálódását jelenti bizonyos termékek és alkatrészeik világpiaci gyártásában.
A KKV-k fő típusaivannak:
Tábornok a nemzetközi együttműködés objektív alapja termelés (MKP):
A tudományos és technológiai forradalom hatására anyagi alap teremtődött meg az ipari együttműködés széles körű fejlesztéséhez. A tudományos és technológiai forradalom változásra kényszerítette az MCP természetét, többek között őt, mint a tudomány legfontosabb elemét.
A munkaügyi együttműködés fő funkciója- a megtermelt anyagi javak magasabb munkatermelékenységgel történő növelésének, alapvetően új feladatok megvalósításának eszközeként szolgált, kiegészült egy másik fontos funkcióval - több ország termelőinek erőfeszítéseinek egyesítése.
Alapvető módszerekaz együttműködési kapcsolatok létesítésekor használják:
Az MCP, mint a hazai termelés hatékonyságát növelő és a nemzetközi forgalom élénkítését szolgáló tényező jelentősége folyamatosan növekszik.
19) A nyugat-európai integráció útjai. Az egységes európai tér kialakulását elősegítő és akadályozó tényezők.
EGK – EU. Nyugati A regionális integráció európai „klasszikus” változata az európait képviseli gazdasági közösség - Közös Piac, 1992 óta - Európai Unió.
Az evolúció (2. táblázat) sematikusan a következőképpen fejezhető ki:
EGK ® Közös Piac ® EU ® EEAS ® PS.
Az EGK 1957-es létrehozását megelőzte az Európai Szén- és Acélközösség (ESZAK) megalakulása, Párizs, 1951 - egy nemzetközi kormányzati szervezet, amely Franciaország, Olaszország, Belgium, Hollandia és Luxemburg szén-, vasút- és kohászati ipart egyesíti. és az Euratom (az atomenergia békés célú fejlesztésével és felhasználásával foglalkozó szervezet), és vezető pozíciókat töltöttek be a fent említett interszektorális komplexumokban.
Ekkor már a komponensek (ESZAK és Euratom) keretein belül a szabadkereskedelmi övezet elvei érvényesültek, aminek következtében az EGK a vámunió elveire épült.
1969 decemberében Hágában döntés született az Európai Közösség bővítéséről és elmélyítéséről gazdasági integráció. 1973. január 1-jén Dánia, Írország és Nagy-Britannia csatlakozott a „hathoz”, majd 1981-ben Görögország, 1986-ban Spanyolország és Portugália, 1995-ben pedig Ausztria, Finnország és Svédország. Jelenleg az EU 15 államot foglal magában, amelyek összlakossága meghaladja a 370 millió főt.
Az EGK célja a tagországok közötti kereskedelem minden korlátozásának fokozatos felszámolása, közös vámtarifa kialakítása a fejlődő országokkal folytatott kereskedelemben, az emberek, a tőke és a szolgáltatások szabad mozgását korlátozó korlátozások felszámolása, közös politika a mezőgazdaság és a közlekedés területén, az adórendszer egységesítése, a monetáris unió létrehozása. Ezek megvalósítása érdekében létrehozták az EGK Miniszteri Tanácsát, a Bizottságot európai közösségek (CEC), az Európai Tanács, amelyek mindegyike számos szervezetet és intézményt hozott létre, beleértve az Európai Bíróságot és a Parlamentet is, azzal a céllal, hogy fokozatosan áttérjenek a politikai irányzatra. integráció. Létrehozták az Európai Monetáris Rendszert. 89
2. táblázat
Evolúció integráció Az Európai Unió keretein belül: 1957 | 1958 | 1959 | 1961 | 1962 | 1963 | 1964 | 1965 | 1966 | 1968 | 1969 | 1970 | 1971 | 1970 | 1971 | 1970 | 1971 | 1970 | 1971 | 1970 | 1971 | 1972 | 97, 97 | 1980 száma tagok 6 országból áll: Belgium, Németország, Olaszország, Luxemburg, Hollandia, Franciaország 9 országból áll.
Nagy-Britannia, Dánia, Írország csatlakozása (1973. január 1.) Európai cím gazdasági Közösségi Színpad Integrációs zóna szabadkereskedelmi vámunió (1968. július 1. óta) Monetáris európai integráció„devizakígyó” (1972. április 24. óta) Európai Monetáris Rendszer (1979. március 13. óta) Az EU-fejlődő országok Yaoundei Társulási Megállapodás az EGK-val 18 afrikai ország (1963. július 20.) Első Loméi Egyezmény az EGK és 46 fejlődő ország között
országok (1975. február 28.) Második Loméi Egyezmény az EGK és 58 fejlődő ország között (1979. október 31.) EU-EFTA szabadkereskedelmi megállapodás az EFTA-val (1973. július 1.) Közös Ágazati Politika Közös Agrárpolitika (1962. július 30-tól)
Közös Kutatási és Technológiai Fejlesztési Politika Európai Parlament Az Európai Parlament első választásai (1979. június 7–9.) Főbb megállapodások Római Szerződés (1957. március 25-én aláírva, 1958. január 1-jén lépett hatályba)
Megállapodás az EGK, az ESZAK és az Euratom végrehajtó szerveinek egyesüléséről (1965. április 8-án aláírva, 1967. július 1-jén lépett hatályba) A táblázat vége. 2 év 1981 | 1982 | 1983 | 1984 | 1985 1986 | 1987 | 1988 | 1989 | 1990 | 1991 | 1992 | 1993 | 1994 1995 | 1996 | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 Tagok száma 10 országból áll. Görögország belépése (1979. május 28.) 13 országból áll. Spanyolország és Portugália belépése (1986. január 1.) 15 országból áll. Ausztria, Finnország, Svédország csatlakozása (1995. január 1.) Európai cím gazdasági Közösségi Európai Uniós színpad Vámintegráció Unió Közös Piac Gazdasági Unió Monetáris európai integráció monetáris rendszer Európai Monetáris Intézet Egységes valuta EU - fejlődő országok Második Loméi Egyezmény Harmadik Loméi Egyezmény az EGK és 66 fejlődő ország között (1984. december 8.) Negyedik Loméi Egyezmény az EGK és 69 fejlődő ország között (1989. december 15.) EU - EFTA megállapodás egy szabadkereskedelmi övezetben az EFTA-val
Megállapodás az európai gazdaságiűr az EU és az EFTA között (1991. október 21-én írták alá, 1994. január 1-jén lépett hatályba)
ipar
politika Közös Agrárpolitika
Egységes környezetpolitika
Egységes politika a kutatás és technológiafejlesztés területén
Egységes energiapolitika
Egységes közlekedéspolitika
Egységes szerkezeti, társadalmi és regionális politika Európai Parlament Első közvetlen európai parlamenti választás Második közvetlen európai parlamenti választás (1984. június 14.)
) Harmadik közvetlen európai parlamenti választás (1989. június 18.) Negyedik közvetlen európai parlamenti választás (1994) Főbb megállapodások Római Szerződés
Egyesülési megállapodás
Szerződés az Európai Unióról (1992. február 7-én aláírva, 1993. november 1-jén lépett hatályba) Létrehozta a „különleges kapcsolatok” rendszerét az EGK és több mint 60 afrikai, karibi és csendes-óceáni fejlődő ország között. A 60-as évek végére. Létrehozták a vámuniót, eltörölték a vámokat és feloldották a kölcsönös kereskedelem mennyiségi korlátozásait, valamint egységes vámtarifát vezettek be a harmadik országokkal szemben.
A fejlődés minőségileg új szakasza Nyugat-európai integráció- ezek a maastrichti (Hollandia) megállapodások (1992. február). Ez a bizonyíték az UES fejlődésének harmadik szakaszának befejezésére. A feladatok egyúttal az országok makroszintű közelítése, valamint számos adó-, vám- és egyéb akadály felszámolása.
A Maastrichti Megállapodások a következő funkciókat biztosították az EU-nak:
egységes valuta létrehozása és kezelése;
szingli erősítése gazdasági politikusok;
az egységes piac létrehozása és védelme a szabad és tisztességes verseny elvei alapján;
a pénzeszközök újraelosztása gazdag és szegény régiók között;
a közrend fenntartása;
az egyes polgárok alapvető jogainak elismerése és fejlesztése;
közös külpolitika irányítása, beleértve a biztonsági kérdéseket, a közös védelmet stb.
A Maastrichti Megállapodások jóváhagyási folyamatának megvoltak a maga sajátosságai és ellentmondásai. Például Franciaországban a megállapodásokról tartott népszavazáson sokan az EU agrárpolitikája ellen szavaztak, Dánia csak a második népszavazás után szólt a megállapodáshoz való csatlakozás mellett.
Tényezők, amelyek hozzájárultak a nyugat-európai integrációhoz.A nyugat-európai országok gazdasági mechanizmusai nagyobb mértékben és korábban készültek fel az egymással való szoros interakcióra, mint más országoké. A nyugat-európai országok külpiaci és nemzetközi szaporodási viszonyaitól való nagy függősége, gazdasági szerkezetük hasonlósága, területi közelségük – mindez hozzájárult az integrációs trendek kialakulásához. Az integrációnak azonban más tényezői is voltak. A második világháború után alapvető változás következett be Európa társadalmi-gazdasági szerkezetében. A Kölcsönös Gazdasági Segítségnyújtás Tanácsának létrehozása és a kelet-európai országok piacgazdaságtól való elzárkózása akadálya lett a Kelet- és Nyugat-Európa közötti gazdasági kapcsolatok fejlődésének. A kelet-európai piac veszteségeinek kompenzálása csak az egymással való intenzívebb kölcsönös együttműködéssel lehetne. Továbbá az egyik integráló tényező a nyugat-európai országok azon vágya volt, hogy megerősítsék pozícióikat a világpiacon egy erős versenytárs - az Amerikai Egyesült Államok - előtt. Végül a nyugat-európai országok az egymásrautaltság fokozásával próbálták kompenzálni a gyarmati rendszer megszűnését, a gyarmati kereskedelmi és egyéb kapcsolatok elvesztését.
Így a világgazdaságban közös és a háború utáni Nyugat-Európára jellemző tényezők együttese határozta meg e térség országainak sajátos helyét a világgazdaságban, nemzeti érdekeik és nemzetgazdaságaik összefonódásának mértékét magasabb, mint a világ bármely más régiójában.
20) Nemzetközi árukereskedelem. Főbb trendek és befolyásoló tényezők.
nemzetközi kereskedelem (MT) egy összetett gazdasági kategória, amely legalább három szempontból vizsgálható: szervezeti és műszaki, piaci és társadalmi-gazdasági.
Szervezési és technikai szempont tanulmányok áruk és szolgáltatások fizikai cseréjeállamilag bejegyzett nemzetgazdaságok (államok) között. A fő figyelem az egyes áruk vásárlásával (eladásával), a partnerek közötti mozgásával (eladó - vevő) és az államhatárok átlépésével, fizetéssel stb. kapcsolatos problémákra irányul. Az MT ezen szempontjait speciális speciális (alkalmazott) tudományágak vizsgálják. - külkereskedelmi műveletek szervezése és technológiája, vám, nemzetközi pénzügyi és hitelműveletek, nemzetközi jog (különböző ágai), számvitel stb.
Szervezeti és piaci szempont úgy határozza meg az MT-t a világkereslet és világkínálat összessége, amelyek az áruk és (vagy) szolgáltatások két ellenirányú áramlásában – a világexportban (export) és a világimportban (import) – valósulnak meg. Globális aggregált kereslet alatt ugyanakkor azon áruk termelési volumenét értjük, amelyeket a fogyasztók készek kollektíven megvásárolni a meglévő árszinten az országon belül és kívül, az aggregált kínálaton pedig a termelők által termelt áruk mennyiségét. hajlandó a piacon a meglévő árszinten kínálni. Általában csak értékben veszik figyelembe őket. Az ebben az esetben felmerülő problémák elsősorban az egyes áruk piacának (a kínálat és a kereslet viszonya - a piaci helyzet) vizsgálatával, az országok közötti áruáramlás optimális megszervezésével, figyelembe véve a sokféle tényező, de mindenekelőtt az ár tényező.
Ezeket a problémákat vizsgálja a nemzetközi marketing és menedzsment, a nemzetközi kereskedelem és a világpiac elméletei, a nemzetközi monetáris és pénzügyi kapcsolatok.
Társadalmi-gazdasági szempont speciális típusnak tekinti az MT-t társadalmi-gazdasági kapcsolatok, amelyek az államok között a folyamatban, valamint az áruk és szolgáltatások cseréje kapcsán merülnek fel. Ezeknek a kapcsolatoknak számos olyan jellemzője van, amelyek különösen fontossá teszik őket a globális gazdaságban.
Mindenekelőtt meg kell jegyezni, hogy ezek világméretűek, mivel minden állam és minden gazdasági csoportosulása érintett bennük; integrátorok, a nemzetgazdaságokat egységes világgazdasággá egyesítik és nemzetközivé teszik, a nemzetközi munkamegosztás (ILD) alapján. Az MT határozza meg, hogy az államnak mit jövedelmezőbb előállítani, és milyen feltételekkel cseréli ki a megtermelt terméket. Így hozzájárul az MRI, tehát az MT kiterjesztéséhez, elmélyítéséhez, egyre több állam bevonásával. Ezek a kapcsolatok objektívek és univerzálisak, azaz egy (csoport)személy akaratától függetlenül léteznek, és bármely állapotra alkalmasak. Képesek rendszerezni a világgazdaságot, államokat rendezni a külkereskedelem (FT) fejlettségétől, a nemzetközi kereskedelemben elfoglalt részesedésétől, az egy főre jutó átlagos külkereskedelmi forgalom nagyságától függően. Ennek alapján megkülönböztetik a „kis” országokat – azokat, amelyek nem tudják befolyásolni az MR árának változását, ha megváltoztatják bármely termék iránti keresletüket, és fordítva, a „nagy” országokat. A kis országok annak érdekében, hogy egy adott piacon ezt a gyengeséget pótolják, gyakran egyesítik (integrálják), és aggregált keresletet és aggregált kínálatot mutatnak be. De a nagy országok is összefoghatnak, ezzel erősítve pozíciójukat az MT-ben.
A tőkét exportálják, importálják és külföldön különböző formákban működik:
1. Kölcsön és vállalkozói formában. A kölcsön formájában lévő tőke a tulajdonosnak jövedelmet hoz betétek, egyéb betétek, kölcsönök, hitelek kamatai formájában; a vállalkozói formában lévő tőke pedig főként profit formájában. A vállalkozói tőke közvetlen és portfólióbefektetések formájában megvalósuló befektetés. Közvetlen befektetések ipari, kereskedelmi és egyéb vállalkozásokban - ezek azok a befektetések a fogadó országban, amelyek lehetővé teszik a befektetési objektum kezelésében való részvételt. A nemzetközi statisztikák szerint a külföldi részesedés egy társaság alaptőkéjében, amely lehetővé teszi az ilyen részvételt, 25%-ban elfogadott, az amerikai statisztikák szerint 10%, az ausztrál és kanadai statisztikák szerint pedig 50%. A főbb formák: külföldön nyitott vállalkozások, vegyesvállalatok létrehozása, közös természeti erőforrás-fejlesztés, vállalkozások megvásárlása vagy átvétele az országban. A világban a fejlett országok vonzzák az összes közvetlen befektetés közel ¾-ét, körülbelül 20% -a fejlett országok, 5% - Közép-Kelet-Európa országai. A közvetlen külföldi befektetéssel rendelkező vállalkozásokat nevezzük külföldi fióktelepek, felosztva azokat a külföldi anyavállalat irányítási foka szerint:
§ osztályok, amelyek részben vagy egészben külföldi befektető tulajdonában vannak, és az ő képviseleti irodája vagy irodája. Leggyakrabban ezek a beszerzési és értékesítési vállalkozások raktárokkal és karbantartási szolgáltatásokkal, építőipari és bányászati vállalkozások;
§ kapcsolt vállalkozások , amelyek olyan gazdasági társaságot foglalnak magukban, amelyben egy külföldi befektető a szavazati joggal rendelkező részvények több mint 50%-ával rendelkezik, és jogosult az igazgatási, végrehajtó vagy felügyelő testület tagjainak többségét kinevezni és visszahívni.
§ társult vállalatok (vagy vegyes) , amelyek magukban foglalják azokat a gazdasági társaságokat, amelyekben egy külföldi befektető 10-50%-os szavazati joggal rendelkező részvényekkel rendelkezik;
Portfólió befektetésúgy jönnek létre, hogy tőkét fektetnek be vállalkozások értékpapírjaiba olyan összegekben, amelyek nem biztosítanak tulajdonjogot vagy ellenőrzést. Ilyen értékpapír lehet részvény értékpapír, hitelviszonyt megtestesítő értékpapír - kötvény, váltó, váltó, pénzpiaci eszközök (kincstárjegy, letéti jegy, banki elfogadó okirat, származékos pénzügyi eszköz stb. A portfólióbefektetés oka a tőke behelyezési vágya abban az országban és olyan értékpapírokban, amelyekben maximális profitot hoz.A portfólióbefektetések több mint 90%-a fejlett országok között történik.
A kölcsöntőkét rövid és hosszú lejáratú kölcsönök formájában exportálják országokon kívülre kamatozás céljából. A hitelezők lehetnek magáncégek vagy bankok, kormányzati szervek és nemzetközi pénzügyi szervezetek, a kedvezményezettek pedig magánszemélyek, társaságok, vállalkozások és nemzeti kormányok. A kölcsöntőke exportja nagy léptékűvé vált, és a modern nemzetközi hitelrendszer alapjává vált.
2. Magán-, állami tőke vagy nemzetközi szervezetek tőkéje formájában. Jellemzően a magántőkéhez képest kedvezményes feltételekkel, esetenként ingyenesen nyújtják az állami hiteleket és a nemzetközi szervezetektől származó kölcsönöket. Az ilyen tőkemozgást ún segítséggel, és ennek ingyenes része az támogatások (támogatások).
3. Pénz- és áruformában. A tőkeexport gyakran gépek, berendezések, szabadalmak exportja formájában valósul meg, ha azokat az ott létrejövő vagy megvásárolt társaság jegyzett tőkéjéhez való hozzájárulásként exportálják.
