Kínának negyed évszázad kellett a saját kőolaj-határidők elindításához. És így történt. Március 26-án, hétfőn kezdték megkötni az első jüan alapú határidős olajügyleteket a Sanghaji Energiatőzsdén.
A világ olajának oroszlánrészét ma dollárért adják el, ami nagyrészt az amerikai fizetőeszköz számára biztosítja a fő pénznem státuszát a világon (a "petrodollár" kifejezés nem tűnt fel a semmiből).
Úgy gondolják, hogy a "fekete arany" mintha a dollár alapja lenne - a közönséges arany helyett.
És most a világ egyik legnagyobb olajfogyasztója elkezdte nemcsak kereskedni jüanért, hanem felajánlani mindenkinek.
"Strana" kitalálta, mit jelenthet ez.
A határidős szerződés egy áru jövőbeni megvásárlására vonatkozó megállapodás a jelenben rögzített áron. Az olajkereskedelemben fedezik őket a hirtelen áremelkedésekkel szemben - elvégre a termék stratégiai, az egész gazdaság sorsa múlik rajta, ezért költségét előre megtervezik.
Egyrészt a határidős ügyletek diktálják a jövőbeni olajárakat. Másrészt maguk is áruk. Ha nő az olaj iránti kereslet, és hirtelen emelkedik az ára, akkor az a határidős ügylet, amelyben alacsonyabb árat jeleznek, vágy tárgyává válik a tőzsdén.
Valójában az olaj ára, amelyet a tőzsdei jelentésekben látunk, nem maga az olaj ára, hanem egy határidős szerződés ára. Ezen a piacon lépett be Kína 2018. március 26-án, ahol a dollár uralkodott. Megnyitotta a jüanban denominált határidős piacot.
A KNK logikája világos. Könnyebb stratégiai terméket vásárolni saját pénznemért, mint külföldi pénzért (elvégre akkor előbb elő kell állítania a terméket, dollárért el kell adnia a világpiacon, majd ezekért a dollárokért kell olajat vásárolni).
Ugyanaz, mintha Ukrajna most hrivnyáért vásárolhatna orosz gázt.
Csak Kína, Ukrajnával ellentétben, a világelső az áruk gyártásában. És ha például Oroszország nagy vevő a kínai árukra és egyúttal ugyanolyan nagy kőolaj-értékesítő a KNK-ban, akkor miért van szükségünk közvetítő pénznemre dollár formájában?
Az oroszok jüanért árulhatnak olajat Kínának, majd ugyanazért a jüanért megvehetik a mindenütt jelen lévő kínai árut.
Tehát az olajvásárló és az eladó kétoldalú kapcsolatának előnyei itt nyilvánvalóak. De mit ad Kínának a határidős szabad kereskedelem, amelyet tegnap dobott ki a világpiacra?
A Bloomberghez hasonlóan a jüanban denominált olajszerződések megkönnyítik Kína valutájának felhasználását a világkereskedelemben - ez Kína egyik legfontosabb hosszú távú célja.
A piaci szereplők elkezdik megvásárolni ezeket a határidős ügyleteket (és a legnagyobb amerikai bankok már érdeklődni kezdtek irántuk), és hozzájárulnak ahhoz, hogy a jüan alternatív "olaj" devizává váljon. És ez az első lépés az árellenőrzés felé, amely a kínai kormány kezében lesz.
"Kína profitálni fog abból, hogy független kőolaj-referenciaértéke lesz, amely különbözik a nyugati szerződések alapjául szolgáló értékektől" - összegzi a Bloomberg.
Ez pedig megteremti az alapot a jüan felhasználására a világ más számításaiban. "A jüanban denominált olajszerződések növelni fogják a kínai valuta felhasználását a globális kereskedelemben" - írja az ügynökség.
Az olaj határidős piacának bevezetése 2017-ben kapott lendületet, amikor Kína meghaladta az Egyesült Államokat, mint a világ legnagyobb olajimportőrét. Az ázsiai országok "fekete aranyból" történő felvásárlása januárban rekordszintet ért el.
Az árutőzsdei határidőket még 1993-ban fogalmazták meg, amikor Kína megkezdte az ipari áttörés előkészületeit, és a helyi kommunista párt által szabályozott piaci átalakulások felé tartott. Már akkor egyértelmű volt, hogy nyersanyagbázis nélkül a gazdasági növekedés problémás lesz.
Az ötlet 2012-ben kezdett formálódni, az olajárak csúcsán - amikor egy hordó 100 dollár körül kereskedett (most a dollárban kifejezett kínai határidős árfolyam körülbelül 60 dollár).
Érdekes módon a jüan határidős piacának elindítása egybeesett Kína és az Egyesült Államok közötti kereskedelmi háború új fordulójával. Természetesen a kínaiak régóta készülnek az indításra. De zöld fényt kapott az Egyesült Államokkal szembeni újabb gazdasági ellentmondások hullámának csúcsa, amely végül néhány napja alakult ki.
A határidős piacra dobás utáni következő napon, március 27-én a kínai fizetőeszköz szárnyal, és hároméves csúcsot ért el a dollárral szemben (6,24 jüan).
A Bloomberg ezt azzal magyarázza, hogy valós lehetőség van megakadályozni Kína és az Egyesült Államok közötti kereskedelmi háború kibontakozását. A jüan növekedése azonnal nyilvánvalóvá vált a Kínával folytatott konzultációk megkezdésének bejelentése után (és az olaj határidős piacának elindítása után).
Előző nap Donald Trump aláírta a kínai import elleni vámokról szóló rendeletet 60 milliárd dollár értékben. Ezen felül meg akarják tiltani a kínai befektetők számára, hogy bizonyos területeken üzletet szerezzenek.
Peking viszont megtorló intézkedéseket jelentett be az Amerikából származó mezőgazdasági termékek ellen, amelyek riasztásra késztették a helyi gazdákat - különben marhákat kell lemészárolniuk.
A kölcsönös kereskedelmi szankciók mindkét csomagját még nem vezették be. De tekintettel Trump növekvő protekcionizmusára és következetes kínaiellenes retorikájára, nem kell megvárni a kapcsolatok helyreállítását. Ennek fényében érthetőbbé válnak az Égi Birodalom fellépései a világkereskedelem jelenlegi, dollárhoz kötött modelljének szétszerelésére.
Itt érdemes emlékezni arra, hogy Kína és stratégiai partnere, Oroszország az elmúlt években rekord árfolyamon vásárolt aranyat. Nyilvánvalóan mindkét ország komolyan várja, hogy a dollár fokozatosan elveszítse pozícióit. És alternatív eszközöket készítenek pénznemük biztosítására.
Ezt azonban csak nagyon hosszú távon az első lépéseknek kell tekinteni. Végül is ugyanannak a jüannak az árfolyama a dollártól még nem oldódott fel (mint a rubel). Kína pedig maga a világ legnagyobb amerikai értékpapír-birtokosa, cserébe csak egy dollárt lehet kapni - és semmi mást.
Ezért Kína nem fogja lebuktatni az amerikai valutát. De komolyan meg akarja erősíteni a sajátjait - arra az esetre, ha a világhegemon továbbra is vezeti az izolacionista Trumpot, és tovább "visszavonul magában".
Az elkövetkező évek során Kína marad a fő dúsítási forrás az olaj- és gázipari országok számára - ez az óriási ország lesz az energiaforrások iránti kereslet legnagyobb része - jelentették ki és nyilatkozták az ipari szervezetek.
Például az OPEC a globális olajigény növekedését jósolja idén 98,63 millió hordóra naponta, elsősorban Kína miatt. A Nemzetközi Energiaügynökség (IEA) arra számít, hogy a "fekete arany" iránti globális kereslet 2023-ig 7% -kal - 104,7 millió hordóra / napra - nő. Ugyanakkor az IEA előrejelzései szerint Kína továbbra is a kereslet növekedésének fő motorja marad, és néhány éven belül Kína és India együttesen a világ olajkészletének csaknem felét adja.
Kína hosszú évek óta nagyon fontos szereplője az olajpiacnak, a világ legnagyobb olajimportőre, de eddig inkább túszként, mint résztvevőként működött. Most a Közel-Keleten, Európában és Ázsiában az olaj árát elsősorban a benchmark Brent olaj határidős határai határozzák meg, amelyeket a londoni ICE tőzsdén jegyeznek. Kína ma fontos lépést tett, amely a jövőben nagyban befolyásolhatja a „fekete arany” árképzését: az ország jüanban denominált határidős ügyletekkel kezdte meg a kereskedését a Sanghaji Nemzetközi Energiatőzsdén, amelynek ára több mint 6% -kal ugrott meg az első nap.
A Miniszterelnökség által megkérdezett elemzők úgy vélik, hogy a jüan-kereskedelem beindítása egyrészt lehetővé teszi Kínának, hogy csökkentse a tranzakciós költségeket és az olajvásárlás kockázatait, másrészt nagy kereskedési volumen esetén a jüanban lévő határidős ügyletek a jövőben befolyásolhatják az ipar dollármentesítése, valamint az olaj árszintje. Mindenesetre túl korai előrejelzéseket készíteni a határidős ügyletek kereskedési volumenéről és ártartományáról, valamint az ezek iránti keresletről.
Kína lehetőségei
A határidős jüanban történő bevezetése lehetőséget nyújt a kínai befektetőknek, köztük a viszonylag kis befektetőknek is, hogy árupiacokkal kapcsolatos pénzügyi eszközökbe fektessenek be - mondja Alexei Kokin, az Uralsib Bank vezető elemzője. "Tekintettel a pénzügyi eszközök hazai kínai keresletére, nagy forgalomra számíthatunk az új szerződéssel kapcsolatban" - mondja, hozzátéve, hogy ez a szerződés érdekes lehet a nemzetközi befektetők számára az arbitrázs lehetősége miatt. Nem valószínű, hogy ezt a szerződést fedezeti ügyletekre használják fel az olajszállítók. „A fedezeti instrumentumok alapja általában közelebb van az olajforrásokhoz, mint a fogyasztókhoz. Ilyenek például az Északi-tenger (Brent) és a Cushing (WTI) ”- mondja Kokin.
A nemzeti valutában denominált határidős ügyletek forgalma a helyi tőzsdén lehetővé teszi Kínának, hogy jelentősen csökkentse a tranzakciós költségeket és a kockázatokat az olaj vásárlásakor - mondja Timur Nigmatullin, az Otkritie Broker elemzője. „Ez különösen aktuálissá válik, mivel Kína fokozatosan eltávolodik a jüan és a dollár közötti kötéstől, valamint a szénhidrogén-vásárlásokkal kapcsolatos független politikát is folytat, például nem volt hajlandó megtagadni az alapanyagok vásárlását Iránból, amikor szankciók alatt álltak, " mondja.
Ennek ellenére nem világos, hogy milyen típusú olajat használnak a szerződések alapjául, az információkat a tőzsde honlapján nem hozzák nyilvánosságra - jelzik - frissíteni kell. Időközben ettől függ a nemzetközi befektetők instrumentuma iránti érdeklődés, valamint a WTI és a Brent főosztályaihoz való engedmény - jegyzi meg a szakember.
A VTB Capital elemzői megjegyzik, hogy Ázsia az egyik legnagyobb olajfogyasztó a világon, és a jüanban denominált határidős piacok bevezetése meglehetősen kereslet lehet a piacon. "Ennek az eszköznek a szükségessége a helyi árképzés sajátosságainak köszönhető, figyelembe véve a regionális keresletet és a közlekedési összetevőt" - magyarázzák, hozzátéve, hogy kellő likviditás és kereslet mellett a jüanban lévő olaj határidős ügyletek egyaránt érdekelhetik a nemzetközi befektetőket és a kereskedőket .
A jüanban megjelenő határidős olaj jelenleg a kínai olajkereslet támogató eszköze, és képes egyensúlyba hozni a kínai olajimportőrök olajárát - véli Anton Pokatovich, a Binbank vezető elemzője. Ugyanakkor a nemzetközi befektetők most nem nagyon érdeklődnek ezen határidős ügyletek megvásárlása iránt. "Jelenleg nem látunk jelentős okot ezen határidős ügyletek likviditásának növekedésére a kínai piacokon kívül" - mondja.
Deviza ellen
Jelentős kereskedési volumen esetén a jüanban határidős határidős ügyletek részben csökkenthetik a deviza, ezen belül a dollár elszámolásokban való felhasználásának szükségességét, és elméletileg némi támogatást nyújthatnak a helyi valutának - mondják a VTB Capital elemzői, pontosítva, hogy mit kell tenni előrejelzések a jövőre vonatkozóan. „Egy új eszköz kereskedésének szakaszában nagy volatilitás és alacsony likviditás állhat fenn. Ilyen körülmények között a határidős előrejelzett érték folyosója elég széles lehet ”- jegyzik meg.
Kokin egyetért kollégáival: még nem érdemes megjósolni a szerződés értékét, mivel a valutatényezők, a szállítás és a tárolás költségei, valamint a kínai pénzügyi piac szabályozásának sajátosságai hatással lesznek az árára.
Ezeknek a határidőknek a bevezetése csak akkor lehet hatással az olajárszintre, ha az olajtelepülések "dollármentesítésének" folyamata középtávon jelentősen kibővül - mondja Pokatovich. "Ebben az esetben a jüanban denominált kőolajeszköz értéke csökken a kínai importőrök számára, amikor a dollár gyengül, ami tehát felgyorsítja a kínai olajkereslet növekedését" - magyarázza.
Véleménye szerint az év végére ezeknek a határidős ügyeknek nincs okuk jelentősen eltérni a londoni és a New York-i szerződéstől. „Észrevehető ingadozások lehetségesek a kínai szabályozók fellépésével járó kockázatok realizálása esetén. Az év végére várható tartomány 60-63 dollár ”- jósolja Pokatovich.
A Kínai Népköztársaság példátlan intézkedéseket kíván meghozni az energiapolitikában, és jüanban indítja el az olajkereskedelmet. A Sanghaji Nemzetközi Energetőzsde (INE) első műveleteit március 26-án, hétfőn tervezik. Sőt, Kína először jelentette be, hogy hajlandó beengedni a külföldi befektetőket az alapanyagok kereskedelmébe.
A Bloomberg szerint az olaj határidős árfolyamát a kereskedési ülés megnyitása előtt jelentik be. Kína azonban már bevezette a határidős ügyletek áringadozásának ellenőrzését. Így a szerződések értékének napi ingadozása nem haladhatja meg az 5% -ot. A kereskedés első napján a limit 10%.
Először 1993-ban jelentek meg a jüanban az olaj határidős ügyletei, de egy év után a forgalom megszűnt a jüan túl instabil és gyenge helyzete miatt a világ devizapiacán. A kínai nemzeti valuta csak 2016-ig hízott meg jelentősen az IMF fellépéseinek köszönhetően. A globális hitelezők felvették a jüant a Special Drawing Rights (SDR) kosárba, felismerve, hogy ez "fontos mérföldkő a kínai gazdaság integrációjában a globális pénzügyi rendszerbe". Így a jüan a harmadik legfontosabb valuta lett az IMF kosárában, az amerikai dollár és az euró mögött, de megelőzte a japán jent és a font fontot.
„Az olaj jüanban történő kereskedelmének eszköze nagyon érdekes, főleg, hogy a fő nettó olajimportőr pénznemében történő elszámolások mellett itt opciót is felajánlhatnak arannyá történő átalakítás formájában. Ezért sokan úgy tekintenek erre az eszközre, hogy jelentős veszélyt jelentenek az amerikai dollár, mint a globális árupiacok elszámolási egységének domináns helyzetére "- kommentálta Artyom Deev, az AMarkets vezető elemzője az RT-nek az olajkereskedelem várható indulását. jüan március 26-án.
A szakértő azonban nem jósolja a piac éles reakcióját, mivel a kereskedés legelején a jüan és a dollár nominális árfolyama közötti arbitrázsnak nagy szerepe lesz. Más szavakkal, az olajjüan hatása csak középtávú lehet, mivel nő a műszer és maga a jüan iránti fizikai igény.
„Az olaj határidős kereskedelmének kínai pénznemben történő közelgő beindítása nem jár jelentős változásokkal a globális energiapiacon és magában a jüanban sem. Öt-hét évbe telhet, amíg egy ilyen szerződés megkapja a regionális benchmark státuszt, de különféle akadályok, különösen a kínai kormány vágya az árfolyam és a tőkeáramlás ellenőrzésére, komolyan visszafoghatja a külföldi befektetők érdeklődését a az olaj jüan "- mondta az ügyvezető igazgató az RT. BCS Ultima beszélgetésében, Oleg Szafonov.
Az RT által megkérdezett elemzők azzal érvelnek, hogy a jüannak el kell viselnie az árutőzsdén az amerikai dollárral folytatott nehéz versenyt. Mihail Altynov, a Peter Trust Investment Company befektetési igazgatója az RT kommentárjában emlékeztetett arra, hogy a nemzetközi elszámolási központok, például a SWIFT adatai szerint a jüan részesedése a világkereskedelemben 2015 óta 3% -ról 1,5-re csökkent. %.
„Teljesen érthetetlen, hogy az olaj határidős kereskedelmének megkezdése miért változtatja meg a helyzetet. Időközben a jüanra, mint a világ legfontosabb devizáinak - a dollár, az euró, a font, a frank és a jen - vetélytársára tett fogadás nem indokolt. Nyilatkozhatsz és kívánhatsz, amennyit csak akarsz, de a száraz statisztikák azonnal a mennyből a földre hullanak ”- zárta szavait a szakember.
Alekszej Maslov, a HSE Keleti Tanulmányok Iskolájának vezetője emlékeztetett arra, hogy a befektetők gyakran vádolják a kínai hatóságokat a jüan árfolyamának erősítésével, a hazai piac állapota alapján. Éppen ezért nehéz megérteni a KNK nemzeti valutájának valós árfolyamát.
„E vádak leküzdése érdekében Kína úgy döntött, hogy megpróbálja a jüant az olajhoz kötni, hogy ne a jüant szabadon átváltható valutává tegye, vagyis anélkül, hogy a valutát a szabad piacra hozná. A hatóságok azt is meg akarják mutatni, hogy a jüan a valódi olajmennyiséghez van kötve. Az ötlet jó és helyes, de nem hátrányos. Az olaj ára nem függ a KNK vezetésének akaratától. Ezért Kína még nem fogja komolyan fejleszteni ezt a területet, nem értve, hogy miként lehet ellenőrizni. Végül is az olaj árának esésével a petroyuan is csökkenni fog ”- magyarázta Maslov.
Artyom Deev hozzátette, hogy az esemény fő érdekfeszítése nem az a lehetőség, hogy jüanért vásároljon olajat. „A lényeg az, hogy egyetlen szerződésben összekapcsolják a jüant és az olajat, amire még soha nem volt példa az USA dolláron kívüli valutával. Az egyetlen kivétel a szentpétervári nemzetközi árutőzsde rubelért, de ebben az esetben alacsony likviditást látunk "- magyarázta Deev.
Az elemző azonban úgy véli, hogy a kőolajüan-szerződések érdekelhetik azokat a nyersanyag-beszállítókat, akik a kínai piacon vagy akár az egész ázsiai-csendes-óceáni térségben tevékenykednek. A szakértő nem zárja ki, hogy az ilyen határidős ügyletek és hasonló szerződések (például az arany) támogatása, valamint a jüan szabad forgalmának elindítása esetén megkezdődhet a jüan mint tartalék valuta iránti globális kereslet növelni. Ennek a folyamatnak a sebességét azonban ma nehéz megjósolni.
„A probléma az, hogy valójában a jüan más típusú valutához van kötve, mert maga az olaj ára folyamatosan ingadozik. Ez egy álmechanizmus, amely visszatér a devizaszabályozás fejlődésének legkorábbi szakaszaihoz, amikor az amerikai dollárt aranyhoz kötötték. Végül ezt el kellett hagyni, mert az egyik árucikk kötése a másik árához nagyon sérülékeny. Kína most visszatér ezen primitív szabályozáshoz. Ezért a fő kockázat az olajár ingadozásával és új mezők felfedezésével jár. Ez közvetlenül érinti magát a valutát ”- zárta szavait Alexey Maslov.
Az amerikai fizetőeszköz szilárdan belépett számos ország gazdaságába, de a stabil dollárt komolyan megrendítette az Oroszország és Kína által javasolt új rendszer - "gáz-jüan-arany" - köszönhetően.
A dollár stabilitásának fő oka az volt, hogy átállt a világ tartalék valutájára, amelynek segítségével minden világtranzakciót végrehajtottak. 1973-ban Nixon és Szaúd-Arábia királya történelmi megállapodást kötött, amely szerint az összes olajügyletet csak az amerikai fizetőeszközzel lehetett lebonyolítani. Így került a petrodollár korszaka az energia világpiacára, és az arany messze maga mögött hagyta a világ pénznemét.
És mivel a dollár iránti kereslet több év alatt nőtt, az Egyesült Államok korlátlan mennyiségű nemzeti pénznem nyomtatását kezdte, az összes szükséges erőforrásba fektetve. Ezáltal Amerika olyan pénzügyi alapot hozott létre, amely kényelmes, de szappanbuborékra emlékeztet, amely minden instabilitással tönkreteheti az egész világgazdaságot.
A globális gazdaságot leginkább fenyegető veszély az Egyesült Államok azon képessége, hogy felhalmozza a nagy államadósságot. A legtöbb országnak dollárra volt szüksége, és rendszeresen vásároltak amerikai értékpapírokat annak érdekében, hogy később azokat át lehessen vinni pénzügyi eszközeikbe.
A fordulópont azonban a 2008-as pénzügyi válság volt, valamint az egyre növekvő amerikai agresszió, amely Jugoszláviában kezdődött 1999-ben. Washington egyértelművé tette azon szándékát, hogy szigorú irányítást vegyen át legnagyobb versenytársainak, Oroszországnak, Kínának és Iránnak az eurázsiai integráció elkerülése érdekében.
A különböző országok destabilizálása, a színes forradalmak kiváltása és a világközösség ügyeibe való aktív beavatkozása során Amerika jelentősen megrendítette tekintélyét. Sokan úgy tekintettek az Egyesült Államokra, mint egy ellenőrizhetetlen katonai apparátusra, hiányzik az a képesség, hogy konstruktív párbeszédet folytassanak, és kizárólag az erőre hagyatkoznak.... De minden katonai erejével nem tudja, hogyan lehet olyan országokat befogadni, mint Afganisztán és Irak.
Az elmúlt néhány évben az Egyesült Államok ellenzői számára világossá vált, hogy a világgazdaság összeomlásának megakadályozása érdekében, amely Amerika összeomlása után következhet be, egyszerűen szükséges a dollárt fokozatosan lecserélni egy másikra. valuta.
Ha elhagyják a dollárt, Washington kénytelen lesz csökkenteni a katonai kampányba történő befektetéseket, és megszelídíteni az amerikai politikusok ambícióit.
Ezenkívül az eurázsiai integráció fő stratégiája a dollár, mint a nemzetközi piac meghatározó pénznemének elhagyása.
Érdemes megjegyezni, hogy az Egyesült Államok hatóságai maguk is egyesítésre kényszerítették Oroszországot, Kínát és Iránt azáltal, hogy szankciókat vezettek be a fent említett országokkal, és Iránt kizárták a SWIFT-ből.
Ily módon Washington okot adott Oroszországnak és Kínának az aktív aranybányászat és -vásárlás megkezdésére annak érdekében, hogy a jövőben aranyeszközökkel támogatott valuta jöjjön létre a dollár hirtelen összeomlása esetén a nemzetközi piacon.
Egyes országok számára ez egyfajta ösztönzés arra, hogy alternatív valután keresztül kezdjék meg a tranzakciókat a petrodolláris környezetben.
Ne feledje, hogy Kína erőteljes nyomást gyakorol Szaúd-Arábiára, hogy Rijád dollár helyett jüant fogadjon el olajfizetésként, ahogy Oroszország teszi. Az Egyesült Államokkal kötött hosszú távú megállapodás szerint azonban Szaúd-Arábiának nincs joga önálló döntéseket hozni, Amerika pedig nem siet a helyzet megoldására. Ugyanakkor Peking a legnagyobb Rijádból származó olajvásárló, amely bármelyik pillanatban távozhat, ha Szaúd-Arábia továbbra is ellenáll a jüanban fizetett „fekete arany ”ért.
Sok országban a dollár elhagyása sürgető kérdés; néhányan már látták az amerikai valuta nélküli kereskedés előnyét. Más eszközök segítségével Irán, India és Oroszország szénhidrogéneket kereskednek egymással, megkerülve ezzel a szankciókat. Tehát a KNDK kriptopénzzel vásárol olajat Kínából, Peking pedig jüan fejében Oroszországból vásárol olajat és gázt. Moszkva szinte azonnal arannyá alakítja a jüant a Sanghaji Nemzetközi Energiatőzsdén.
Tehát az új rendszer "Gáz-jüan-arany" fokozatosan megszabadítja a legtöbb országot az amerikai valutától való függéstől a nemzetközi piacon.
Kelet jelenti a legnagyobb veszélyt a petrodollárra - Szaúd-Arábia pedig már fontolgatja a jüanban denominált olajkereskedelmet
Olaj jüan? Ez megtörténhet.
Örülnünk kellene Szaúd-Arábia és Kína közötti szorosabb kapcsolatoknak? Ahogy az Asia Times írja, „Kína Szaúd-Arábiával való lassú összefonódása kiegészíti a kínai-orosz szövetséget. Ennek előnyei mindenekelőtt reális veszélyt jelenthetnek a benzodollárra. "
Bár azt szerettük volna, ha Szaúd-Arábia teljesen eltűnik, ha mégis kellene létezik - és pragmatikai szempontból nem valószínű, hogy bárhová eljutna -, akkor nagy haszna lenne a világnak, ha Rijád elhagyná a dollárt és áttérne a jüanra.
És ez nem olyan őrült, mint amilyennek hangzik.
Oroszország a jüanban denominált ügyletek révén Kína egyik vezető energiapartnerévé vált. Márciusban Oroszország ismét felülmúlta Szaúd-Arábiát, mint a Kínába vezető olajexportőrt.
A múlt hónapban Salman szaúdi király irányítása alatt 65 milliárd dollár értékű üzleteket írtak alá pekingi látogatásának első napján.
Amint arról a Reuters beszámol: "Szaúd-Arábia növelni kívánja az olajértékesítést Kínába, a világ második legnagyobb olajpiacára, miután tavaly elvesztette Oroszország piaci részesedését, elsősorban Kína három legfontosabb állami olajipari vállalatával együttműködve."
De mi van akkor, ha a szaúdiak úgy döntenek, hogy a dollár és az euró árokba ömlik, és áttérnek a jüanra - vagy akár Arany?
Ez a kiváló elemzés, amelyet Andrew Brennan készített az Asia Times-ban, megmagyarázza, hogy miért Kína jelenti a legfőbb veszélyt a petrodollárra és hogyan reagálhatnak a szaúdiak. Kivonat:
Az orosz központi bank megnyitotta első tengerentúli irodáját Pekingben, az arannyal fedezett kereskedési rendszer kezdeti szakaszaként. Ez az első RMB kötvények kibocsátásának véglegesítésével és az Oroszországból származó arany behozatalának engedélyével történik.
A kínai kormány meg akarja nyitni a jüant a nemzetközi felhasználás és a jüan-kereskedelem számára, ahogyan ez már megtörténik, és növelni kezdi az Oroszországgal folytatott kereskedelmet. Ezeket a lépéseket kétoldalú kereskedelem, helyi kereskedelmi rendszerek stb. Révén teszik meg. Amikor azonban Oroszország és Kína megállapodtak a 400 milliárd dollár értékű kétoldalú csővezeték-ügyletről, Kína hajlandó volt fizetni a vezetékért a jüanban lévő államkötvényeken keresztül, majd később jüanban fizetett az orosz olajért.
Ez a kijátszás és az amerikai dollár monetáris rendszer dominanciájának példátlan elutasítása sokféle formát ölthet, de az egyik legveszélyesebb az orosz jüan arany kereskedelme. Az oroszok máris a kínai jüant átruházzák a Kínába irányuló olajértékesítésükről a Sanghaji Arany Tőzsdére, hogy határidős szerződéseket vásárolhassanak jüanban lévő aranyért - lényegében cserekereskedelem vagy kereskedelem formájában.
A kínaiak abban reménykednek, hogy azáltal, hogy elkezdik elfogadni a jüanban denominált határidős olajipari szerződéseket, és megkönnyítik a jüanban denominált olajfizetéseket, amelyeket Sanghajban fedeznek, ez lehetővé teszi a jüan felfogását az olajkereskedelem elsődleges pénznemeként. A világ vezető importőre (Kína) és exportőre (Oroszország) lépéseket tesz a fizetések arannyá történő átalakítására. Ez jól ismert. Tehát ki lesz a legnagyobb értékes eszköz, amelyet az RMB olaj kereskedésére csábítanak? Saud, természetesen.
A kínaiaknak csak arra van szükségük, hogy a szaúdok jüan fejében eladják az olajat Kínának. Ha a Szaúd-ház úgy dönt, hogy elfogad egy ilyen cserét, akkor az Öböl más olajmonarchiái követik a példáját, majd Nigéria és így tovább. Ez jelentős veszélyt jelent a petrodollárra.
De az érv az, hogy ha Kína megcsinálja, akkor csapást mért a kínai exportra. Kínában azonban folyamatban van egy átmeneti folyamat a termelőtől és exportőrtől a szolgáltató gazdaság és a hazai termékek fogyasztása felé. Nézze meg a kínai technológiai szektort, az e-kereskedelmet és más helyi szektorokat, amelyek nagy hazai piacot nyújtanak a fenntartható szolgáltatások és növekedés számára.
A második érv e gondolatmenet ellen az, hogy Kína nem akarja, hogy a jüan a világ tartalék valutája legyen, hanem egyszerűen erős valuta legyen; arany valutával. Az aranykereskedelmi számlák jelenléte nem károsíthatja a kínai exportot, mivel átalakítják gazdaságukat és jövőbeli exportjukat.
Peking azt is gondolhatta, hogy ha Szaúd-Arábiát rábeszélik a jüan vagy az arannyal támogatott jüan stb. Kereskedelmére, akkor Dél-Korea és Japán követheti példáját, mivel mindkét ország igyekszik elhúzni az amerikai dollártól.
Kína és Irán elsőként kezdte megkerülni a dollárt, ezt követte Oroszország a SWIFT rendszer megkerülésével, majd India elkezdett eltávolodni az amerikai dollártól és kétoldalú kereskedelmi megállapodásokat kötni. Kína és Japán tett lépéseket a közvetlen kereskedelem megkezdésére, például Japán Indiával, megkerülve a dollárt.
Az alternatív fizetési rendszerek, például az arany, a jüan, a rúpia, a rubel és az egyéb pénz, papír vagy más használata az esetleges szankciók elkerülése érdekében, valamint az amerikai dollár görcsrohamai vagy hanyatlása kedvező pillanatnak számít.
Milyen hanyatlás?
Nos, megnézhetjük a történelmi kelet-nyugati ciklust, a nyugati születési arány demográfiáját, az anyagi javak eloszlási ciklusában növekvő egyenlőtlenségeket, a lakosság adósságának a nettó jövedelem százalékában való arányát és a történelem ismerői - a Kondratyev-hullámnál valamennyien elérték a maximumot, és deflációs hullámba esnek.
Várj, mi?
Nos, az említett ciklusok mindegyike gazdasági vagyoni ingadozás. Minden a Nyugat hanyatlására és a Kelet felemelkedésére utal. De ugyanúgy hibáztathatjuk a központi bankok mennyiségi lazító politikáját, amikor pénzt nyomtatnak a jólét elérése érdekében. Ez az elképzelés téves, csak a gazdagabb osztályoknak kedvez, és nem tudja legyőzni a ciklikus hatásokat. A világ pénzügyi rendszerei átalakulnak.
A kínai gazdaság megkezdte a gazdasági szerkezetátalakítást, és a hangsúly a hazai gyártásra és szolgáltatásokra irányul. A Trump-adminisztráció úgy véli, hogy a gyengébb amerikai dollár elősegíti az amerikai exportot, és hasonlóan az amerikai gazdaság megfelelő növekedéséhez vezet (vagy a jelenlegi pénzügyi rendszeren belüli "növekedéshez"). A túlértékelt dollár azonban támogatja az áhított "amerikai életszínvonalat", és minden gyengülés most negatív hatással lesz.
Az USA-nak újjá kell építenie a gazdaságát azáltal, hogy gyártásalapúvá teszi. Továbbra sem lehet olyan adósságkezelő gazdaságuk, amely az összes olyan terméket importál, amelyet nem állít elő. Ez elfogadhatatlan és sokak folytonos tévedése. A világ gazdagsága kelet felé tolódik.
Az olajdollár az "amerikai életszínvonal" legújabb jele, amelyet Közép-Amerika annyira értékel, és ha működnek az aranykereskedelmi kötvények, és a jüan az olajáramlással együtt gazdát cserél, akkor az Egyesült Államok meg lesz döbbenve, amikor Szaúd-Arábia Arábia pontosan ugyanúgy szereti a piros jegyzeteket, mint a zöld, vagy ami még rosszabb, a sárga fém, amelynek nagy része most kelet felé tart.Iratkozzon fel ránk
