Eladósodottság mértéke- az egyik legfontosabb pénzügyi multiplikátor, amelyet egy gazdasági egység állapotának elemzésére, a negatív tendenciák figyelemmel kísérésére és időben történő megszüntetésére használnak.
Mérleginformációk és pénzügyi kimutatások alapján számítva. Használva:
Az adósságráta lehetővé teszi az alábbiak összehasonlítását:
Az adósságráta kiszámítása a következő képlet segítségével történik:
A hitelezőkkel szemben fennálló tartozások (osztalék) a következő mérlegsorokban megjelenített mutatók összege:
I. Likviditási mutatók
1. Abszolút likviditási ráta
Megmutatja, hogy a folyó adósság (tartozások, rövid lejáratú banki kölcsönök és egyéb kötelezettségek) mekkora hányadát lehet azonnal visszafizetni készpénzből és pénzeszközökből.
K AL = (készpénz + rövid távú pénzügyi befektetések) / rövid lejáratú kötelezettségek
2. A gyors likviditás aránya (kritikus értékelés)
A forgóeszközök likvidebb részének (készpénz, követelések, rövid lejáratú pénzügyi befektetések) és a rövid lejáratú kötelezettségek aránya.
K SL = (készpénz + rövid lejáratú pénzügyi befektetések + rövid lejáratú követelések) / rövid lejáratú kötelezettségek
3. A jelenlegi likviditási ráta
Megmutatja, hogy a likvid forgóeszközök miatt a jelenlegi adósságkötelezettségek mekkora részét lehet rövid idő alatt visszafizetni
K TL = Forgóeszközök / rövid lejáratú kötelezettségek
Megmutatja a saját tőke rovására képzett forgóeszközök összegét.
SOS = Részvény - befektetett eszközök
Koss= SOS / forgótőke
6. Nettó forgótőke
A forgóeszközök többletét mutatja a rövid lejáratú kötelezettségeknél. A gazdálkodó egység azon képességét tükrözi, hogy folyó kötelezettségei megszűnése után folytathassa jelenlegi termelési tevékenységét.
PSC = forgóeszközök - rövid lejáratú kötelezettségek = saját tőke + hosszú lejáratú kötelezettségek - befektetett eszközök
II. Tőkeszerkezeti mutatók (pénzügyi stabilitási mutatók)
7. Autonómia együtthatója (pénzügyi függetlenség)
Ez az együttható megmutatja, hogy a vállalkozás eszközei hogyan alakulnak a saját tőke rovására, és mennyiben független a vállalkozás a külső finanszírozási forrásoktól.
K A = Saját tőke / egyenleg valuta
8. Finanszírozási arány (a felvett és a saját tőke aránya) jellemzi a felvett tőke egységtőkére jutó összegét.
K F = Részvény / Részvény
9. Aktuális adósságráta jellemzi a rövid lejáratú kölcsön tőke részarányát a teljes tőkében.
TO TK = rövid lejáratú kötelezettségek / egyenleg deviza
10. A pénzügyi stabilitás aránya (hosszú távú pénzügyi függetlenség)
megmutatja, hogy a vállalkozás eszközei milyen mértékben képződnek a saját és a hosszú távon felvett források rovására.
K FU = Részvény + Hosszú távon felvett tőke / Egyenleg deviza
III. Nyereségességi mutatók
11. Értékesítés megtérülési együtthatója,%
Bemutatja a nettó nyereség arányát a vállalat értékesítésében. Kiszámítják az összes termék egészére és az egyes választéktípusokra.
ROS= Nettó értékesítési nyereség / Értékesítésből származó bevétel * 100%
12. A forgóeszközök jövedelmezőségének aránya,%
Bemutatja a vállalkozás azon képességét, hogy elegendő nyereséget biztosítson a vállalat felhasznált forgótőkéjéhez képest. Minél magasabb ez az együttható értéke, annál hatékonyabban használják a forgalomban lévő eszközöket.
RCA= Nettó jövedelem * 100% / Átlagos forgóeszköz
13. Eszközök megtérülési aránya , %
A ROE mutatóval együtt a piacgazdasággal rendelkező országokban ez a fő, amelyet egy adott típusú tevékenységbe történő befektetés hatékonyságának jellemzésére használnak.
ROA= Nyereség * 100% / Átlagos eszközérték
14. A saját tőke megtérülés aránya,%
Lehetővé teszi a vállalkozás tulajdonosai által befektetett tőke felhasználásának hatékonyságának meghatározását. Általában ezt a mutatót hasonlítják össze más eszközökbe történő lehetséges alternatív befektetéssel.
ŐZ= Nettó nyereség * 100% / saját tőke
15. A befektetés megtérülésének aránya
Megmutatja, hogy a társaságnak hány pénzegységre volt szüksége egy pénzegységi profit megszerzéséhez. Ez a mutató a versenyképesség egyik legfontosabb mutatója.
ROI= Nettó nyereség * 100% / (saját tőke + hosszú lejáratú kötelezettségek)
IV. Forgalmi ráta (üzleti tevékenység)
16. A befektetett eszközök forgalmának aránya (tőke termelékenysége)
Ez az együttható jellemzi a vállalkozás által a rendelkezésére álló állóeszközök felhasználásának hatékonyságát.
K OS = árbevétel / befektetett eszközök átlagos költsége
17. Eszközforgalom aránya (átalakítási arány, erőforrás-hatékonyság)
Jellemzi az összes rendelkezésre álló erőforrás vállalat általi felhasználásának hatékonyságát, függetlenül a vonzás forrásaitól.
К ОА = árbevétel / átlagos eszközérték
18. A készletforgalom aránya
A készlet értékesítésének sebességét tükrözi
K OZ = Az eladott áruk költsége / átlagos készlet
19. A vevőkövetelések forgalmának aránya
Minél magasabb a forgalmi arány és annál rövidebb a beszedési időszak, annál kevesebb pénzt fagyasztanak be az adósok számlájára, annál mozgékonyabb a társaság forgóeszköze.
K ODZ = árbevétel / követelések átlagos összege
Követelések beszedési ideje: T IDZ = 365 / K ODZ
20. Eladósodó forgalmi arány
К OKZ = Az eladott áruk költsége / a tartozások átlagos összege
V. Piaci aktivitási mutatók
21. Részvényenkénti eredmény
Az egyik legfontosabb mutató, amely befolyásolja a vállalat piaci értékét. Megmutatja a nettó jövedelem egy részvénynek tulajdonítható részét (pénzegységben).
EPS= (Nettó jövedelem - Osztalék a preferált részvényekről) / Közös törzsrészvények száma
22. Részvényenkénti osztalék
Megmutatja a részvényenként felosztott osztalék összegét.
DPS= Törzsrészvények után fizetett osztalék) / törzsrészvények száma
23. A részvényárfolyam és a profit aránya
Ez az arány megmutatja, hogy a részvényesek hány pénzegységet vállalnak a társaság nettó eredményének egy egységéért. Ez azt is megmutatja, hogy egy vállalat részvényébe történő befektetés milyen gyorsan megtérülhet.
P / E= A részvény piaci ára /EPS
24. A gazdasági növekedés fenntarthatósági együtthatója
Ez az arány azt mutatja, hogy a saját tőke milyen mértékben növekszik a pénzügyi és gazdasági tevékenységek miatt, és nem a további részvénytőke vonzása miatt.
sgr = (Nettó nyereség - A kifizetett osztalék teljes összege) / Saját tőkeAz adósságráta a felvett pénzeszközök aránya a vállalkozás teljes eszközéhez viszonyítva. Normálisnak tekinthető, ha a mutató értéke 0 és 0,5 között van. A felesleg a felvett tőke részesedésének növekedését jelenti, és a vállalat instabil pénzügyi és gazdasági helyzetéhez vezethet. A mutató kiszámításának kényelme érdekében felhasználhatja a mérlegadatokat.
Az üzleti tevékenység folytatásához a vállalkozásnak különböző eszközforrásokra van szüksége, ideértve a kölcsönvett forrásokat is. Fontos azonban a kölcsönök és hitelfelvételek okos felhasználása: e források vonzása nem lehet kockázatos. A vállalat pénzügyi stabilitásának felmérésére számos mutatót alkalmaznak: adósságráta, adósságtőke-forgalom, adósságterhelés és egyéb. Segítenek megérteni, hogy a vállalat hogyan használja fel hatékonyan az összegyűjtött forrásokat, vannak-e problémái a törlesztéssel, valamint azt, hogy mekkora adósságterhet lehet növelni.
Az adósságráta (KZ) tükrözi a felvett pénzeszközök részarányát a társaság eszközeinek struktúrájában. Ez egy relatív mutató, és részt vesz a vállalat pénzügyi és gazdasági helyzetének elemzésében.
Az SC érték felhasználható a következők értékelésére:
Így ezt a mutatót nemcsak belső használatra számítják ki, hanem a hitelezők és a befektetők is használják.
A mutatót a következő képlettel számolják:
A képlet összes komponensének értékét egy ideig kell felvenni. A végső mutató százalékban kifejezhető.
Az együttható kiszámításának megkönnyítése érdekében használja a mérleg adatait.
Ha a tőke szinte teljes egésze a felvett források rovására alakul, ez a hitelezőktől való nagyfokú függőséget jelzi. A romló pénzügyi helyzet és a forgalom csökkenése miatt a vállalat fennáll annak a kockázata, hogy hiányzik a kötelező hitelkifizetések, és megbízhatatlanná válhat. Ezenkívül a kötelezettségszegés különféle szankciók bevezetését vonja maga után a hitelezők részéről, ami szintén negatívan befolyásolja a pénzügyi stabilitást.
Fontos! A rövidzárlat 0 és 0,5 közötti értéktartománya csak ajánlás. Érdemes figyelembe venni a vállalat körét, méretét és az üzleti folyamatok sajátosságait. Ha egyes vállalkozásoknál a KZ = 0,7 fenyegető paraméternek bizonyul, akkor mások számára ekkora együttható elfogadható. Meg tudja érteni a rövidzárlat hozzávetőleges paramétereit egy adott vállalkozás számára, ha elemzi közeli versenytársait.
Nemcsak a KZ értékét kell kiszámítani, hanem össze kell hasonlítani a vállalat működésének elmúlt időszakainak adataival is. A mutató növekedése azt a tendenciát jelzi, hogy a felvett tőke részesedése növekszik. Itt fontos, hogy ne lépje túl a kritikus szintet, és időben tegyen intézkedéseket az adósság összegének csökkentése érdekében.
Referencia! Az adósságráta olyan általános mutató, amely a vállalat egészének kötelezettségeit jellemzi. A részletesebb elemzéshez olyan arányokat kell kiszámítani, amelyek lehetővé teszik konkrétabb esetek felkutatását (például a jelenlegi adósság, a rövid és a hosszú lejáratú adósság aránya, a pénzügyi tőkeáttétel).
Például számítsuk ki a rövidzárlatot hónapokra 2017-re.
| Hosszú lejáratú adósság, t. P. | Rövid lejáratú adósság, P. | Eszközök, ezer rubel | Eladósodottság mértéke |
|
|---|---|---|---|---|
| szeptember | ||||
Így az adósságráta a vállalkozásnál 2017-ben 0,39 és 0,61 között változott. Az átlagos adat 0,46 volt. Az önéletrajz fokozatosan növekedett, és az év végére 0,61 volt. Ez azt jelenti, hogy a kölcsön eszközeinek részesedése megnőtt a társaság vagyonának szerkezetében. Sőt, az együttható meghaladta a 0,5-ös biztonságos értéket. A vállalkozás vezetőinek át kell gondolniuk az eszközallokációs politikát, csökkenteniük kell a felvett alapok arányát.
A számításokkal ellátott táblázatot kényelmes formátumban töltheti le - Excel fájlba.
Az adósságráta egyszerű és egyben nagyon fontos mutató a hitelfelvett eszközök optimális arányának meghatározásához az eszközök struktúrájában. A dinamika elemzése lehetővé teszi a problémák azonosítását és az időben történő cselekvést. Ha a mutató értéke meghaladja a 0,5-et, akkor ez a hitelek jelentős részét jelzi a szervezet mérlegében. Ez a helyzet fenyegetővé válhat a vállalat számára.
