A pénzkínálat a forgalomban lévő pénzmennyiség legfontosabb mutatója. A pénzkészlet magában foglalja a jelenleg forgalomban lévő, különböző gazdálkodó szervezetek tulajdonában lévő készpénz és nem készpénz teljes mennyiségét. A pénzen kívül más, rendkívül likvid pénzügyi eszközöket is tartalmazhat, amelyek minimális idő- és pénzveszteséggel pénzzé válthatók. Ilyenek például a nagy kereskedelmi bankok letéti jegyei, a rövid lejáratú kincstárjegyek és a kincstári takarékkötvények. Így a pénzkínálat szerkezetileg heterogén mutató. A pénzkínálat szerkezetének jellemzésére monetáris aggregátumokat használnak - MO, Ml, M2.
A monetáris aggregátumok megkülönböztetése likviditásuk mértéke alapján történik, vagyis annak lehetősége, hogy a betétek és megtakarítások különböző formáit gyorsan, a legkisebb kockázattal és költséggel gyorsan realizálható alapokká alakítsák át. A monetáris aggregátumokat a likviditáscsökkenés mértéke szerint rangsorolják. Így az MO és M1 monetáris aggregátumok jellemzik a pénzkínálat leglikvidebb komponensét. Olyan összetevőket tartalmaznak, amelyek a szó szűk értelmében vett pénzkínálat definíciójába tartoznak.
Az egyéb pénzkínálati aggregátumok bizonyos korlátozások mellett olyan pénzeszközöket tartalmaznak, amelyeket tranzakciókban használnak fel. Lényegében helyettesítők vagy „kvázi pénz”.
Email: [e-mail védett]
GostWolfa - GOS vizsga
A pénz kérdése, típusai és okai. Seigniorage.
A gazdaságban keringő pénz mennyiségét pénzkínálatnak nevezzük, és a pénzmennyiséget jelenti. A pénzkínálat mennyiségét monetáris aggregátumok segítségével mérjük. A monetáris aggregátum a bankszámlák csoportosítása aszerint, hogy az ezeken a számlákon lévő pénzeszközök milyen arányban váltanak készpénzre. Minden következő egység:
ü Tartalmazza az előzőt;
ü Kevésbé folyékony, mint az előző;
ü Jövedelmezőbb, mint az előző.
Pénzügyi aggregátumok:
ü Az M0 aggregátum a forgalomban lévő készpénzt tükrözi.
ü Összesített M1 = M0 + látra szóló számlákon tárolt pénz (olyan pénz, amelyet a bankok betét formájában vonnak be a folyó időszakban, de kamatvesztés veszélye nélkül bármikor visszaadhatók a betétesnek).
ü Összesített M2 = M1 + pénz a kereskedelmi bankok időszámláin. Az időszámlákra jellemző, hogy a betétes és a bank olyan megállapodást kötnek, amelynek értelmében a szervezet a befektetett pénzt kamattal együtt szigorúan meghatározott időpontban kiveheti, ellenkező esetben a kamat egy része kártérítésként elveszik a banknak az elmulasztás miatt. teljesíti a megállapodást.
ü M3 egység = M2 + rövid lejáratú értékpapírok, bankjegyek stb.
ü L egység = M3 + állampapírok.
A monetáris aggregátum „kvázi pénz” a bankrendszer likvid betétei, amelyeket nem közvetlenül fizetőeszközként használnak: lekötött és takarékbetétek, valamint devizabetétek. Ezen aggregátumok mellett ott van a kvázi pénz, amely a pénzkínálat legnövekvőbb része. Ez a pénz lejáratú megtakarítási számlákon, pl. az M2 és M1 aggregátumok közötti különbség. Azt kapjuk, hogy M2=M1+QM.
A „széles pénz” monetáris aggregátum az M2 és a „kvázi pénz” aggregátumok kombinációja.
A pénzkibocsátás többletpénz forgalomba hozatala. A bankjegyek minden formában történő forgalomba hozatala a forgalomban lévő pénzmennyiség növekedéséhez vezet. A kibocsátás fő formái:
1) hitelpénz – bankjegyek – kibocsátása;
2) letét – csekkkibocsátás;
3) értékpapír-kibocsátás.
A jegybank fõ passzív mûködése és a kibocsátás egyik formája a bankjegykibocsátás, a kereskedelmi bankok és a kincstár betéteinek elfogadása, valamint a törzstõke képzési mûveletek.
1. Fiduciárius kibocsátás - a kibocsátó bank nemesfém-tartaléka (elsősorban arany) által fedezetlen bankjegyek, bankjegyek kibocsátása. Történelmileg a bankjegyek kibocsátását csak aranytartalék esetén engedélyezték, azonban ezt a szabályt fokozatosan feladták. Manapság a bizalmi emisszió a domináns.
A legtöbb országban a jegybanki források fő forrása a bankjegykibocsátás. A bankjegyek kibocsátását jelenleg nem arany fedezi. A bankjegyek arany hátterét eltörölték, bár egyes országokban hivatalosan továbbra is működik.
A jegybanki hitel a jegybanknál vezetett kereskedelmi banki és kincstári számlákon írható jóvá. Ebben az esetben nem a bankjegy-, hanem a jegybanki betétkibocsátásról van szó.
A központi bankok forrásai a kincstári és a kereskedelmi bankok betétei. A kereskedelmi bankok készpénztartalékaik egy részét, beleértve a kötelezőket is, kamatmentes jegybanki számlákra helyezhetik el. Számos országban a kötelező tartalékokat speciális számlákon írják jóvá, általában kamatmentesen. Ez az eljárás különösen Oroszországban érvényes. A központi bankok fix kamatozású számlákat is nyithatnak a kereskedelmi bankok számára. A bank saját tőkéje jellemzően a kötelezettségek legfeljebb 4%-át teszi ki.
2. A kibocsátás másik formája a betéti csekk kibocsátás. Kereskedelmi bankok állítják elő, és a készpénz nélküli fizetések alapjául szolgál. A betétcsekk-kibocsátás mennyiségét tekintve jelentősen meghaladja a készpénz kibocsátását.
3. Szintén az egyik kibocsátási forma az értékpapír-kibocsátás.
A részvények kibocsátásának eljárása, ha az Orosz Föderáció jogszabályai másként nem rendelkeznek, a következő szakaszokat tartalmazza:
— a kibocsátó határozatának elfogadása a kibocsátási fokozatú értékpapírok kibocsátásával kapcsolatban;
— kibocsátási fokozatú értékpapírok kibocsátásának nyilvántartásba vétele;
– okmányos kibocsátás esetén – értékpapír-igazolások bemutatása;
– kibocsátási osztályú értékpapírok kihelyezése;
— az értékpapír-kibocsátás eredményéről szóló jelentés nyilvántartásba vétele.
A pénzkínálat növekedése az aggregált keresletet serkentő tényezőként és a stabilizációs (anticiklikus) politika fontos eszközeként szolgál. A pénz mennyisége az országban a gyakorlatban az állam ellenőrzése alatt áll, ez a küldetés a jegybankra van bízva. A seigniorage az a bevétel, amelyet a kormány a pénznyomtatási monopoljogának eredményeképpen kap.
6 A pénzkínálat volumenét és szerkezetét jellemző mutatók (monetáris aggregátumok és monetáris bázis).
A pénzkínálat a forgalomban lévő pénzmennyiség legfontosabb mutatója. A pénzkészlet magában foglalja a jelenleg forgalomban lévő, különböző gazdálkodó szervezetek tulajdonában lévő készpénz és nem készpénz teljes mennyiségét.
A pénzen kívül más, rendkívül likvid pénzügyi eszközöket is tartalmazhat, amelyek minimális idő- és pénzveszteséggel pénzzé válthatók. Ilyenek például a nagy kereskedelmi bankok letéti jegyei, a rövid lejáratú kincstárjegyek és a kincstári takarékkötvények. Így a pénzkínálat szerkezetileg heterogén mutató. A pénzkínálat szerkezetének jellemzésére monetáris aggregátumokat használnak - MO, Ml, M2.
A monetáris aggregátum a pénzkínálat volumenét és szerkezetét jellemző statisztikai mutató.
A különböző országok pénzkínálatának statisztikai számvitelének sokféle módszerével a monetáris aggregátumok a legáltalánosabb formában az alábbiak szerint mutathatók be:
A MO magában foglalja a forgalomban lévő készpénzt (bankjegyeket, fémérméket és egyes országokban kincstárjegyeket), beleértve a banki pénztárak készpénzét is;
Az M1 a MO aggregátumot tartalmazza, plusz a folyó bankszámlákon és látra szóló betéteken lévő pénzeszközöket, amelyek azonnal felhasználhatók pénzeszközként vagy fizetőeszközként;
Az M2 az aggregált M1 plusz a kereskedelmi bankokban elhelyezett lekötött betétekből és takarékbetétekből áll: az ezekből a betétekből származó pénzeszközök csak a bank és ügyfele közötti betéti szerződésben meghatározott idő elteltével válnak a betétes rendelkezésére;
Az MZ tartalmazza az M2 egységet plusz takarékleveleket speciális pénzügyi és banki intézményekben;
Az M4 az MZ aggregátumból, plusz részvényekből, kötvényekből, kereskedelmi bankok letéti jegyeiből, magánszemélyek és jogi személyek váltóiból, azaz monetáris kötelezettségekből áll, amelyek „valódi” pénzzé alakítása sok időt vesz igénybe.
A monetáris aggregátumok megkülönböztetése likviditásuk mértéke alapján történik, vagyis annak lehetősége, hogy a betétek és megtakarítások különböző formáit gyorsan, a legkisebb kockázattal és költséggel gyorsan realizálható alapokká alakítsák át. A monetáris aggregátumokat a likviditáscsökkenés mértéke szerint rangsorolják. Így az MO és M1 monetáris aggregátumok jellemzik a pénzkínálat leglikvidebb komponensét. Olyan összetevőket tartalmaznak, amelyek a szó szűk értelmében vett pénzkínálat definíciójába tartoznak. Az egyéb pénzkínálati aggregátumok olyan pénzeszközöket tartalmaznak, amelyeket bizonyos korlátozások hatálya alá tartozó tranzakciókban használnak fel. Lényegében helyettesítők vagy „kvázi pénz”.
A monetáris aggregátumok minőségi összetétele az egyes országokban nem egyértelmű, ami egyrészt a hagyományosan kialakult pénzelméleti elképzeléseknek, másrészt a készpénzes és nem készpénzes összetevők arányának a teljes monetáris forgalomban, a pénzben és a pénzügyi eszközökben, valamint a monetáris rendszer sajátosságainak köszönhető. rendszer és annak jegybanki szabályozásának módszerei.
Az Orosz Föderációban a pénzkínálatot minden hónap 1. napján számítják ki a bankrendszer összevont mérlegének adatai alapján. A pénzkínálat a következő monetáris aggregátumokat tartalmazza:
MO - forgalomban lévő készpénz;
Az M1 az MO aggregátumból, valamint a vállalkozások és szervezetek elszámolási, folyó- és speciális számláin, a helyi költségvetések, költségvetési, szakszervezeti, állami és egyéb szervezetek számláin lévő pénzeszközökből, plusz az Állami Biztosítási alapokból, valamint a lakosság és a vállalkozások és a vállalkozások betéteiből áll. bankok, valamint a lakosság látra szóló betétei a Sberbankban;
Az M2 az M1 aggregátumból és a lakosság Sberbankban lekötött betéteiből áll;
Az MH az M2 egységből, valamint certifikátokból és államkötvényekből áll.
A pénzkínálat szerkezetének ez a meghatározása növeli a pénzforgalom irányításának aktivitását, mivel lehetővé teszi számunkra, hogy jobban figyelembe vegyük az egyes aggregátumokban lévő pénzeszközöknek a hatékony kereslet kialakulására gyakorolt nyomásának mértékét, és ennek következtében az árakat a pénzforgalomban. az áruk és szolgáltatások piaca. Az Orosz Föderációban az M2 aggregátumot használják fő monetáris aggregátumként a jelenlegi makrogazdasági mutatók kiszámításához.
A monetáris bázis a jegybanknak a magánszektorral szembeni azon kötelezettségeinek összessége, amelyeket ellenőrizni tud. A monetáris bázis összetevői a lakosságnál és a bankok pénztárában lévő bankjegyek és érmék, valamint a kereskedelmi bankok jegybanknál kötelező tartalék formájában elhelyezett pénzeszközei.
Az Orosz Föderációban „szűk” és „széles” monetáris alapokat számítanak ki. A szűk monetáris bázis magában foglalja a MO aggregátumot (forgalomban lévő készpénz), valamint a banki pénztárak készpénzét és az Orosz Föderáció Központi Bankjában (a továbbiakban: Oroszországi Bank) lévő bankok kötelező tartalékait. A széles monetáris bázis magában foglalja a forgalomban lévő készpénzt, figyelembe véve a hitelintézetek pénztárainak egyenlegét, a hitelintézetek levelező- és betétszámláin lévő pénzeszközöket az orosz banknál, valamint a kötelező tartalékokat.
A monetáris bázis növekedésének forrása lehet az Oroszországi Bank és az Orosz Föderáció kormánya nettó nemzetközi tartalékainak növekedése, vagy nettó belföldi eszközeik volumene.
A pénzkínálat minden országban állandó kormányzati szabályozás tárgya. Az ilyen szabályozás szükségességét az határozza meg, hogy a pénzkínálat nagysága és növekedési üteme befolyásolja más gazdasági mutatók állapotát. Ha a pénzkínálat lényegesen gyorsabban növekszik, mint a nemzeti kibocsátás, akkor az egyéb tényezők változatlansága mellett inflációhoz vezethet. Ha a pénzkínálat növekedése nem tart lépést a nemzeti termelés növekedésével, akkor előfordulhat, hogy az állandó forgási sebességgel forgalomban lévő pénz nem lesz elegendő az összes fizetés és elszámolás normál kiszolgálására, és ekkor fizetési válság alakul ki.
A pénzmennyiség szabályozása során meghatározzák a pénz vásárlóerejét, amelytől függ a pénz teljesítményének minősége, mint a felhalmozási eszköz értékének mérőszáma. A pénz leértékelődése (vásárlóerejének csökkenése) oda vezet, hogy a nemzetgazdaságban egy stabil külföldi pénzegységet használnak értékmérőként, biztosítva az árak időbeli összehasonlíthatóságát. Az összes áru árait nem nemzeti pénzegységben, hanem külföldi pénzegységben, például dollárban határozzák meg. Értéktárolóként a leértékelődő nemzeti pénzt is felváltja a deviza. A lakosság, majd a vállalkozások és szervezetek, előszeretettel tartja megtakarításait devizában, leggyakrabban dollárban. A gazdaság „dollárosításának” folyamata zajlik.
A forgalmi médium és a fizetőeszköz funkcióinak pénzzel való ellátása annak stabilitásától is függ: magas infláció mellett már az erősen leértékelődő pénz múló jelenléte is jelentős veszteséggel jár a birtokosai számára. Ezért a hiperinfláció körülményei között a forgalmi médium és a fizetőeszköz funkciójában a pénzt is felváltja a deviza.
A pénzforgalom állapotának elemzéséhez a pénzkínálati mutató mellett olyan mutatókat is alkalmaznak, mint a pénzforgalom sebessége, a monetizációs együttható és a készpénzarány.
A pénz forgási sebessége a pénz, mint forgalmi médium és fizetőeszköz mozgásának intenzitását jellemzi, azaz azt tükrözi, hogy az egyes pénzegységek hány tranzakciót teljesítenek az év során. A fejlett országokban általában két módszert alkalmaznak a pénz sebességének kiszámítására:
a pénzforgalom sebessége a jövedelemforgalomban a bruttó nemzeti termék (GNP) vagy a nemzeti jövedelem és a pénzmennyiség (M1 vagy M2) arányaként;
a pénzforgalom a fizetési forgalomban, mint a banki folyószámlákon lévő pénzeszközök forgalmának a pénzmennyiség éves átlagos értékéhez viszonyított aránya. Minél nagyobb a pénzforgalom sebessége, annál kevesebb pénzre van szükség a pénzforgalomhoz, ha más tényezők megegyeznek.
A monetizációs együttható a pénz sebességének reciproka. Ezt a mutatót a pénzkínálat (Ml vagy M2) GNP-hez viszonyított arányaként határozzák meg, és a gazdaság pénzzel való telítettségét tükrözi.
A készpénzarány a készpénz arányát jellemzi a teljes pénzkínálatban. A készpénzállomány (MS) és az Ml, M2 vagy MZ monetáris aggregátumok arányaként számítják ki. Figyelembe véve, hogy az általános tendencia a készpénz nélküli pénz részarányának növekedése a teljes pénzforgalomban, feltételezhetjük, hogy minél alacsonyabb a készpénzarány értéke, annál fejlettebb a pénzforgalom.
Email: [e-mail védett]
GostWolfa - GOS vizsga
A pénzkínálat a jelenleg forgalomban lévő és különböző gazdálkodó szervezetek tulajdonában lévő pénz teljes mennyisége.
A monetáris aggregátum a pénzkínálat egy része, amelyet a monetáris eszközök meghatározott halmaza képvisel, amelyek likviditásuk csökkenő sorrendjében vannak csoportosítva, és minden további aggregátum tartalmazza az előzőt is.
A pénzkínálat nemzeti meghatározása az M2 aggregátumon keresztül történik, amely az Orosz Föderáció pénznemében kifejezett teljes pénzösszeget jelenti, amelyet áruk és szolgáltatások fizetésére, valamint pénzügyi (hitel kivételével) történő felhalmozásra szántak. valamint nem pénzügyi szervezetek és magánszemélyek - az Orosz Föderáció elnöke.
Az M2 a forgalomban lévő pénz és a nem készpénzes pénzeszközök összege.
Az M0 a forgalomban lévő készpénz, vagyis a pénzkészlet leglikvidebb része, amely azonnali fizetőeszközként használható fel. Ez az egység tartalmazza a forgalomban lévő bankjegyeket és érméket.
A nemzeti definícióban szereplő M2 mutató nem tartalmazza a devizabetéteket.
A monetáris bázis nem monetáris aggregátum, hanem az aggregátum képzésének alapja.
A monetáris alap a fokozott hatékonyságú pénz.
A tág értelemben vett monetáris bázis részeként minden pénzeszközt csak nemzeti valutában számolnak el.
A monetáris alap szerkezete:
1. forgalomban lévő készpénz, figyelembe véve a hitelintézetek pénztári egyenlegét;
2.szükséges tartalékok;
3. az Oroszországi Bank értékpapír-visszavásárlási kötelezettségei;
4. tartalékalapok devizaügyletekhez az Orosz Bankban elhelyezve.
Az oroszországi pénzkínálat jellemzői:
M2 alap, az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének megfelelően bankszámla-összesítőként használt készpénz magas aránya; a lekötött betétek alacsony aránya a monetáris aggregátumokban; a deviza közvetett elszámolása a pénzkínálat szerkezetében a gazdaság dollárosodási szintjének elemzésére és az inflációs várakozások figyelembevételére;
Oroszországban van M2X (széles pénzmutató) az orosz gazdaság dollárosodásának mértékét tükrözi.
M2X = M2 + devizapénz bankszámlákon + deviza a lakosság kezében (kb.).
Az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériumának és a neki alárendelt szövetségi pénzügyi szolgálatoknak felépítése, funkciói és feladatai.
A Pénzügyminisztérium egy szövetségi végrehajtó szerv, amelynek feladata az egységes államháztartási, hitelezési, monetáris politika és jogi szabályozás kialakítása a pénzügyi szektorban, valamint a közszolgálat és az igazságszolgáltatás területén a pénzügyi politika kialakítása.
A feladat az egységes állami pénzügyi, hitel-, monetáris politika, valamint a könyvvizsgálat, a számviteli és pénzügyi beszámolás, a bányászat, a termelés, a nemesfémek és drágakövek feldolgozása, a vámok, a vámok meghatározásával kapcsolatos politikák kialakítása. áru értéke stb.
Szerkezet: Szövetségi Adószolgálat, Szövetségi Biztosításfelügyeleti Szolgálat, Szövetségi Pénzügyi és Költségvetési Felügyeleti Szolgálat és Szövetségi Pénzügyminisztérium. 2007 óta a Szövetségi Pénzügyi Felügyeleti Szolgálatot az Orosz Föderáció kormánya irányítja.
funkciókat A Pénzügyminisztérium neve:
— törvénytervezetek kidolgozása az összes megoldandó feladatról — a költségvetési és monetáris politikák összehangolása — az Orosz Föderáció államadósságának kezelése — az államadósságok számviteli könyvének vezetése és az állampapír-kibocsátások nyilvántartása
1-A, 2-B, 3-B, 4-B, 5-AG, 6-B, 7-B, 8-B, 9-B, 10-B
Megjelenés időpontja: 2015-01-26; Olvasás: 312 | Az oldal szerzői jogainak megsértése
A makrogazdasági egyensúly bizonyos arányok jelenlétét feltételezi a pénzpiacon. A keynesi elméletben a nemzeti termelés és foglalkoztatás szintje összefügg az aggregált kiadások változásával és a fiskális politika végrehajtásával; a pénzpiac kisebb szerepet játszik. Azonban a háború utáni időszakban, a huszadik század 50-60-as éveiben, amikor az infláció gyakoribbá vált, mint a depresszió, és sok állam monetáris korlátozó politikával tudta stabilizálni és megfékezni az inflációt, megélénkült az érdeklődés. a pénz szerepében a gazdaságban. Az egyik legbefolyásosabb modern neoklasszikus irányzat, a monetarizmus (alapító – Milton Friedman amerikai közgazdász, 1976-ban Nobel-díjas) széles körben elterjedt és elismert a közgazdaságtudományban. A monetarista koncepció a piacgazdaság működésébe való kormányzati be nem avatkozás elvén alapul, a fiskális politikát hatástalannak ismeri el, a gazdasági instabilitás és az infláció problémáit pedig „tisztán monetáris tényezőkként” magyarázza.
Monetarista szempontból, ha a pénzkínálat nem elegendő, akkor legalább átmenetileg csökken a reálkibocsátás és a foglalkoztatás. Másrészt a gazdasági rendszer túl sok pénzzel való elárasztása inflációt okoz. Ezért a nemzetgazdaságpolitika egyik legfontosabb feladata a monetáris rendszer stabilitását biztosító feltételek megteremtése, amely a nemzeti piac stabilitásának, a termelés és a foglalkoztatás színvonalának alapja. Így a modern elméletekben a pénzt a társadalmi termelés aktív tényezőjének, a pénzpiacot pedig a makrogazdasági elemzés szükséges részének tekintik.
Lényeg rajtuk keresztül lehet meghatározni a pénzt funkciókat. A pénz az áruk és szolgáltatások fizetésének eszköze, azaz. csereeszköz, értékmérő eszköz, tárolóeszköz.
Pénz, mint csereeszköz, lehetővé teszi, hogy kilépjen a barter kereskedelemből, és ezáltal a forgalmazási költségek csökkenéséhez vezet, ami hozzájárul a nemzetgazdaság növekedéséhez.
Pénz, mint értékmérő az áruk és szolgáltatások költségeinek mérésére és összehasonlítására szolgáló pénzegység. A pénznek, mint értékmérőnek homogenitással kell rendelkeznie, ami a különböző tranzakciók értékének méréséhez szükséges.
Pénz, mint értékmegörző(vagyonfelhalmozás) olyan eszköz, amely az áruk és szolgáltatások értékesítése után megmarad, és jövőbeli vásárlóerőt biztosít. Bármely vagyontárgy bizonyos mértékig értéktárolóként szolgálhat (ékszerek, művészet, házak, részvények, kötvények stb.). A pénz azonban alkalmasabb erre a funkcióra, mivel rendelkezik a benne rejlő tulajdonságokkal likviditás. A likvid olyan eszköz, amely fizetőeszközként használható (vagy könnyen fizetőeszközzé alakítható), és fix névértékű. A pénznek értelemszerűen van abszolút likviditás. Az összes többi eszköz kisebb-nagyobb mértékben likviditással rendelkezik.
Elemzési célokra és konkrét politikák kidolgozásához nem elég tudni, mit jelent a pénz. Meg kell határozni mennyiségüket. A pénz mennyiségének mérése nehézségekkel jár, mivel a különböző típusú eszközök különböző mértékben látják el a pénz összes funkcióját. A likviditás mértékétől függően a pénzkínálati mutatók egész sorát használják. A konstrukciós elv azon alapul, hogy minden eszköz az abszolút likvidtől az abszolút illikvidig sorolható. A pénzkínálat szerkezete a következő monetáris aggregátumokból áll.
Pénzbeli támogatás M1– a „pénz” a leglikvidebb eszközökből áll, és két elemből áll: 1) készpénz, azaz forgalomban lévő fém- és papírpénz; 2) csekkbetétek, azaz látra szóló betétek kereskedelmi bankokban, különböző takarékpénztáraknál, amelyekre csekket lehet írni. A készpénz kis része a pénzkínálatnak M1(kb. 3% fémpénz és kb. 25% papírpénz). A legelterjedtebbek az ellenőrizhető betétek a pénzkínálat részeként. A csekkek a pénzintézetekben lévő betétek tulajdonjogának más jogalanyokra történő átruházásának eszközei, és áruk és szolgáltatások fizetéseként fogadják el, az ellenőrizhető betétek pedig azonnal papír- és fémpénzre válthatók, így a csekket széles körben használják csereeszközként.
Pénzbeli támogatás M2És M3– A „majdnem pénz” bizonyos rendkívül likvid pénzügyi eszközök, amelyek aggregátumot tartalmaznak M1 plusz olyan tételek, mint a csekkmentes takarékszámlák, lekötött betétek, rövid lejáratú állampapírok, amelyek bár nem működnek csereeszközként, könnyen és pénzügyi veszteség kockázata nélkül készpénzre vagy csekkszámlára válthatók. pénzkínálati aggregátum L tartalmazza az összes fenti elemet, valamint a hosszú lejáratú állampapírokat. A "majdnem pénz" kifejezés azt jelenti, hogy ezeket az elemeket nem lehet közvetlenül felhasználni áruk és szolgáltatások fizetésére, hanem először át kell őket alakítani M1.
A jövőben a pénzpiac elemzésekor a pénz szűk definíciójához fogunk ragaszkodni M1, hiszen összetevői azonnal fogyaszthatók.
2. Pénzkínálat és pénzkereslet.
Egyensúly a pénzpiacon
Sm pénz ajánlat egyenlő egy bizonyos állandó mennyiséggel, amelyet a monetáris és pénzügyi intézmények határoznak meg, amelyek ellátják a gazdaságot a nemzeti termelés bizonyos szintjének fenntartásához szükséges pénzmennyiséggel. A pénzkínálat nem függ a kamattól, ezért grafikusan függőleges vonalnak tűnik Sm(14.1. ábra, a). A pénzkínálattal részletesebben a „Monetáris politika” című fejezetben lesz szó.
Rizs. 14.1. Pénzkínálat (a), pénzkereslet (b),
pénzkereslet és kínálat, egyensúly a pénzpiacon (c)
A pénzkereslet a tranzakciókhoz szükséges pénzkeresletből és az eszközökből származó pénzkeresletből (vagy spekulatív pénzkeresletből) áll. Pénzkereslet tranzakciókhoz Dt egyenesen arányos a gazdasági tranzakciók volumenével, azaz. a nominális bruttó nemzeti termék nagysága és a pénzforgalom sebessége határozza meg Dt = GNP/V.
Grafikailag a tranzakciókhoz szükséges pénzkereslet egyenes függőleges vonalnak tűnik Dt, azaz nem függ a kamatlábtól (14.1. ábra, b). Például a GNP 500 pénzegység, a pénzforgalom sebessége 5, akkor Dt= 100 pénzegység
Pénzkereslet az eszközökből Da- ez a kereslet M1 pénz (likvid eszközök) megtakarításként. Az eszközök a gazdálkodó szervezetek megtakarításai, felhalmozásai. Vannak tárgyi eszközök - ingatlanok, ékszerek, régiségek, és pénzügyi eszközök - pénz M1, lekötött betétek, értékpapírok (vállalati részvények, magán- és államkötvények). A pénztulajdon előnye ahhoz képest Egyéb pénzügyi eszközök, mint például a kötvények, azok abszolút likviditása, azaz. árukká és szolgáltatásokká való átalakulás képessége. A pénz, mint eszköz hátránya a kötvényekhez képest, hogy nem kamatozik.
A kamatláb a pénz eszközként való tartásának alternatív költségét jelenti.
Minél magasabbak a költségek (azaz a kamatláb), annál kevesebb pénzt akarnak az emberek eszközként tartani. Átcsoportosítják a pénzügyi eszközöket értékpapírok, például kamatozó kötvények javára. Alacsony kamat mellett az alternatív költségek elenyészőek, így nő a likviditás preferenciája, a lakosság pedig növeli a pénz, mint pénzügyi eszköz iránti keresletet. Ezért a pénz, mint eszköz iránti kereslet Da fordítottan kapcsolódik a kamatlábhoz (14.1. ábra, c).
Általános pénzigény a tranzakciókhoz szükséges pénzkereslet és az eszközökből származó pénzkereslet összege, Dm = Dt + Igen. Grafikusan a teljes pénzkereslet Dmúgy néz ki, mint egy vízszintes eltolódás a pénz, mint eszköz keresleti grafikonjában Da a tranzakciókért követelt pénzösszegről Dt(14.1. ábra, c).
Keresleti vonalak metszéspontja Dmés javaslatokat Sm a pénz határozza meg egyensúlyi ár, i.e. kamatlábÉs egyensúlyi mennyiség a pénzpiacon Dm = Sm(14.1. ábra, c).
A kamatláb egyensúlytól való eltérése átmeneti egyensúlyhiányhoz, a pénzkereslet és a pénzkínálat nagyságrendjének egyenlőtlenségéhez vezet. De a piaci mechanizmus hatására az egyensúly meglehetősen gyorsan helyreáll.
Az egyensúly megváltoztatása a pénzpiacon akkor fordulhat elő, ha a pénz iránti kereslet megváltozik Dm vagy pénzajánlatot Sm. Ennek eredményeként az egyensúlyi kamatláb megváltozik.
Különösen fontos az pénzmennyiség változása Sm, hiszen ebben a folyamatban aktív szerepet játszanak a pénzügyi és hitelintézetek. Az Sm pénzkínálat megváltozik, amikor az olcsó vagy drága pénz politikáját folytató pénzintézetek kiterjesztik vagy összehúzzák a pénzkínálatot.
A pénzkínálat növekedése Sm1 adott kamat mellett átmeneti többletet hoz létre (14.2. ábra), aminek következtében az egyéb pénzügyi eszközök (kötvények) iránti kereslet növekszik, ezek ára pedig magasabb lesz. Ha a piaci ár emelkedik, akkor a kötvények kamata csökken. Ennek az az oka, hogy a kötvények hozamát a kötvények névértékének fix százalékaként határozzák meg. Ezért az árfolyam árfolyamának változása a kötvények után kapott reálkamat változásához vezet.
Ha a kötvények kamata csökken, és minden hitelfelvevő versenyez azért, hogy a hitelezőknek a kötvények bevételéhez közeli kamatlábat kínáljanak, akkor a kamatlábak általános csökkenése következik be. Alacsony kamat esetén a likviditáspreferencia alternatív költsége alacsony, így a fogyasztók inkább készpénz vagy folyó betét formájában tartanak pénzügyi eszközöket. Így a megnövekedett pénzkínálattal alacsonyabb kamat mellett áll helyre az egyensúly.
Az események ellentétes fejlődése következik be, amikor a pénzkínálat csökken ( Sm2). Ebben az esetben az egyensúly magasabb százalékos szinten jön létre (14.2. ábra). Gondolja át, hogyan történik ez a grafikon alapján.
A cikk a pénzkínálat dinamikáját és szerkezetét mutatja be 1993-tól 2015-ig. Bemutatják az Orosz Föderáció pénzforgalmának mutatóit is 2005 és 2015 között. valamint a pénzkínálat sebessége és a különböző gazdasági mutatók kapcsolatának elemzése készült.
A pénzkínálat minden monetáris rendszer egyik fő eleme, ezért fontosnak tartottuk az Orosz Föderáció pénzforgalmának statisztikai elemzését.
Tekintsük az Orosz Föderáció pénzkínálatának szerkezetének 1993-2015 közötti aggregált mutatóit, amelyek a fő makrogazdasági mutatók, példaként az 1. táblázat adatait használva.
1. táblázat Pénzkínálat és a pénzkínálat szerkezete az Orosz Föderációban az 1993-tól 2015-ig tartó időszakra.
|
Pénzellátás M0 |
Pénzellátás M1 |
Pénzkínálat M2 |
Pénzkínálat nemzeti meghatározásban |
|
Az elmúlt években a pénzkínálat jellemzői jelentős változásokon mentek keresztül. Amint az 1. táblázatból látható, a forgalomban lévő készpénzt képviselő M0 monetáris aggregátum 1993-tól 2015-ig gyorsan nőtt, ami az Orosz Föderáció Központi Bankja által kibocsátott pénz mennyiségének növekedését jelentette. A 2008-tól 2009-ig, illetve a 2014-től 2015-ig tartó időszakban azonban ez a mutató enyhe, 5,1%-os, illetve 1,9%-os csökkenést mutatott.
Az M1 mutató (összesített M0 + vállalkozások banki pénzeszközei stb.) és M2 (összesített M1 + lakossági betétek banki betétei) a vizsgált években növekedett, 2010-ről 2011-re azonban 16,8%-kal, illetve 42,2%-kal csökkent.
Ami az országos definícióban szereplő pénzkínálatot illeti, az M1-nek és M2-nek megfelelő 2010-2011 közötti időszakban 31,3%-kal csökkent, majd a helyzet stabilizálódott.
Az összes mutató meredek emelkedése és csökkenése nemcsak a forgalomban lévő készpénz mennyiségének csökkenésével jár, hanem a lakosság, a vállalkozások és szervezetek bankszámlákon lévő betéteinek csökkenésével is.
Érdemes megjegyezni, hogy a nem készpénzes és készpénzes pénzek között a nem készpénzes pénz érvényesül.
A pénzforgalom dinamikájának vizsgálatakor célszerű lenne elemezni a pénzkínálat keringési sebessége és a különböző gazdasági mutatók közötti kapcsolatot.
2. táblázat A pénzforgalom mutatói az Orosz Föderációban 2005 és 2015 között.
A 2. táblázat azt mutatja, hogy a vizsgált időszakban a pénzkínálat keringési sebességének jellemzője jelentős csökkenést mutatott. 2005 és 2010 között. és 2011-től 2015-ig. 63,5%-kal, illetve 69,6%-kal csökkent. Ami a pénzforgalom sebességének növekedési ütemét illeti, 2005-től 2009-ig. a mutatók görcsösek voltak, de 2010 óta jelentős, 62,6%-os visszaesés tapasztalható. Következésképpen ezen mutatók dinamikája a monetáris aggregátumok forgalmának csökkenését, azaz likviditásuk csökkenését jelzi.
A forgalomban lévő készpénz enyhe csökkenése a pénzkínálat szerkezetében az aggregált keresletből eredő inflációs nyomás enyhe csökkenését jelzi. Megállapíthatjuk azt is, hogy a készpénz nélküli alapok 10-15%-kal haladják meg a készpénzt. A két terület ilyen irracionális kapcsolata a pénzforgalom egészét negatívan érinti, mivel a készpénz nagy része nem vesz részt a banki körforgásban, ellentétben a nem készpénzes alapokkal. Ez a jelenség aláássa a bankrendszer stabilitását, következésképpen a hitelszektorban csökken a készpénzállomány.
A. Szorzási együtthatók.
B. A pénzforgalom sebességének mutatói.
C. Bevételszerzési arányok.
D. Monetáris aggregátumok.
123. A pénzforgalom nemzetgazdasági sebességét a következő arányban számítjuk ki:
A. A nemzeti jövedelem és a pénzkínálat.
B. Teljes társadalmi termék a pénzkínálathoz.
C. Egy bizonyos időszakra vonatkozó teljes készpénzforgalom a forgalomban lévő pénz átlagos egyenlegéhez.
D. Forgalom meghatározott ideig a bank pénztárába történő beérkezés alapján a forgalomban lévő pénz átlagos egyenlegére.
124. A pénzforgalom modern törvénye a szükséges pénzmennyiséget a következőképpen határozza meg:
A. Csere- és fizetőeszközök.
B. Értékmérők.
C. Keringési és felhalmozási eszközök.
D. Értékmértékek és fizetőeszközök.
125. A pénzkínálat leglikvidebb része:
A. Nem készpénz.
B. Kvázi pénz.
C. Készpénz.
D. Devizabetétek.
126. A bank pénztárába befizetett pénz visszafizetési aránya az alábbi arányban kerül kiszámításra:
A. Egy adott időszakra vonatkozó teljes készpénzforgalom a forgalomban lévő pénz átlagos egyenlegéhez.
B. Forgalom meghatározott ideig a bank pénztárába történő beérkezés alapján a forgalomban lévő pénz átlagos egyenlegére.
C. A nemzeti jövedelem és a pénzkínálat.
D. A teljes társadalmi termék és a pénzkínálat.
127. A pénzforgalom sebességét mérik:
A. A bankjegyek mozgásának intenzitása.
B. A nemzeti valuta leértékelésének vagy átértékelésének százalékos aránya.
C. A rubel vásárlóereje.
D. A rubel árufedezetének mértéke.
128. A pénzforgalom sebessége és a szükséges pénzmennyiség kapcsolata:
A. Egyenes.
B. Fordított.
C. Hiányzik.
D. Központilag telepítve.
129. A pénzforgalom sebességének növelése:
A. Nem befolyásolja a forgalomhoz szükséges pénzmennyiséget.
B. Csökkenti a forgalomhoz szükséges pénz mennyiségét.
C A jegybank által végrehajtott pénzkibocsátást jelöli.
D. Növeli a forgalomhoz szükséges pénz mennyiségét.
130. Az árszínvonal emelése szükségessé teszi:
A. A régi bankjegyek cseréje újakra.
B. A pénz mennyiségének növekedése.
C. A pénz egy részének kivonása a forgalomból.
D. A nemzeti valuta átértékelésének elvégzése.
131. Az eladott áruk számának növekedése azt jelzi:
A. A pénzforgalom sebességének csökkentéséről.
B. Az áruvásárláshoz szükséges pénzösszeg növeléséről.
C. A pénz egy részének a forgalomból történő jegybank általi kivonásáról,
D. Az áruvásárláshoz szükséges pénzösszeg csökkentéséről.
132. A teljes értékű pénz forgalomba hozatalánál a pénz- és árutömegek közötti kapcsolatot megállapították:
A. Az állam által centralizált módon.
B. Spontán módon a pénz értékmérő funkciója révén.
C. Bankok és vállalkozások megállapodása alapján.
D. Spontán módon a pénz, mint kincs funkciója révén.
133. A papírpénz forgási törvénye szerint az értékjegyek száma:
A. Kereskedelmi bankok határozzák meg.
B. Megfelel a forgalomhoz szükséges aranypénz becsült mennyiségével.
C. Spontán telepítve.
D. Tervezett módon meghatározva.
134. A monetizációs együtthatót a következő arányban számítjuk ki:
A. A nemzeti jövedelem pénzalaphoz viszonyítva.
B. A pénzkínálat átlagos éves értéke a bruttó hazai termék névértékéhez viszonyítva.
C. Az ország arany- és devizatartalékai a forgalomban lévő készpénz mennyiségéhez viszonyítva.
D. A bruttó hazai termék nominális értéke a pénzkínálat éves átlagos értékéhez viszonyítva.
135. A készpénz nélküli forgalom alakulása:
A. Növeli a forgalomhoz szükséges készpénz mennyiségét.
B. Csökkenti a forgalomhoz szükséges készpénz mennyiségét.
C. Nincs hatással a forgalomhoz szükséges készpénz mennyiségére.
D. Teljesen kiküszöböli a pénzáramlást.
136. Aranypénz forgalomba hozatalakor, ha a pénzkínálat meghaladja a pénz árutöbbletét:
A. Kincsbe került.
B. Forgalomban maradt és hozzájárult az inflációhoz.
C. A jegybank kivonta a forgalomból.
D. A kereskedelmi bankok kivonták a forgalomból.
137. A pénzkínálati mutatók növekedésének viszonyítási alapjait:
A. Oroszországi Bank.
B. Az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma.
C. Az Állami Duma költségvetési bizottsága RF.
D. Kormány RF.
5. TÉMA.Nem készpénzes pénzforgalom
138. A készpénz nélküli pénzforgalomban az áruk és pénzeszközök ellenmozgása:
A. Mindig megtörténik.
B. Soha nem történik meg.
C. Az ügyletben részt vevő felek közötti megállapodások alapján történik.
D. Időszakosan előfordul.
139. A készpénz nélküli fizetést jogi személyek és magánszemélyek a következő módon teljesítik:
A. Kereskedelmi bankok.
B. Készpénzes elszámolási központok.
C. Regionális értéktárak.
D. Utcai ATM-ek.
140. A fizetési forgalom teljesítése:
A. B készpénzes és nem készpénzes nyomtatványok.
B. Csak készpénz.
C. Csak készpénz nélküli formában.
D. Készpénzben az Orosz Föderáció Központi Bankja által megállapított módon.
141. Minden készpénz nélküli forgalom:
A. Nem fizető.
B. Készpénz.
C. Szezonális.
D. Fizetés.
142. A készpénz nélküli forgalomban a pénz a következőképpen működik:
A. Keringési közeg.
B. Tárolási módok.
C. Fizetési módok.
D. Értékmérők.
143. A készpénz nélküli fizetés szükséges feltétele, hogy a fizető fél és a címzett rendelkezzen:
A. Készpénzforgalom határa.
B. Bankszámlák.
C. A nem készpénzes fizetésre vonatkozó engedélyek.
D. Az Orosz Föderáció Központi Bankjának általános engedélye.
144. A bankok és más hitelintézetek számlát nyitnak egymásnál az országon belüli fizetések teljesítésére... fiókok.
A. Tudósítók.
C. NOSTRO.
D. Költségvetési.
145. A nemzetgazdasági folyamatokat elsősorban a... forgalom közvetíti.
A. Készpénz nélküli.
B. Készpénz.
C. Szezonális.
D. Deviza.
146. A készpénz nélküli fizetés végrehajtására vonatkozó szabályok, feltételek és szabványok megállapításával, a fizetési rendszerek szervezésének koordinálásával, szabályozásával és engedélyezésével a következőket bízzák meg:
A. Regisztrációs Kamara.
B. Kereskedelmi bankok.
C. Elszámolóközpontok.
D. Az Orosz Föderáció Központi Bankja.
147. Levelező bankszámlákat nyitnak:
A. Az Orosz Föderáció Központi Bankjának utasításai szerint.
B. Az önkormányzatok utasítása szerint.
C. Bankközi megállapodások alapján.
D. Az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma utasítása szerint.
148. A pénzforgalom fő része... forgalom.
A. Folt.
B. Fizetés.
C. Alapértelmezett.
D. Szezonális.
149. Az elszámolási szolgáltatások esetében a bank és az ügyfél közötti kapcsolat:
A. Kölcsönszerződés.
B. A pénzeszközök elfogadására vonatkozó megállapodás.
C. Bizalmi okirat.
D. Bankszámlaszerződés.
150. A készpénz nélküli fizetések teljesítése:
A. A kialakított formájú elszámolási bizonylatok alapján és a megfelelő bizonylatfolyam betartásával.
B. A kifizető és a pénzeszközök átvevőjének bizonylatai alapján.
C. A kifizető és a pénzátvevő megállapodás szerinti módon.
D. A kereskedelmi bankok, a kifizetők és a pénzeszközök átvevői által önállóan kialakított módon.
151. Nem pénzforgalmi fedezetek... kifizetések.
A. Csak árucikkeket.
B. Áru és nem árucikk.
C. Csak nem kereskedelmi.
D. Csak pénzügyi.
152. A készpénz nélküli pénzforgalomban a készpénzforgalomhoz képest a forgalmazási költségek:
A. Rendkívül nagy.
B. Teljesen hiányzik.
C. Sokkal kisebb.
D/ Sokkal nagyobb.
153. A gazdaság piaci modelljében a készpénz nélküli pénzt a következők bocsátják ki:
A. Állami bankok.
B. Kereskedelmi bankok.
C. Üzleti egységek.
D. Készpénzes elszámolási központok.
154. A pénz, mint forgalmi eszköz funkciója:
A. Ez a készpénz nélküli forgalom alapja.
B. Nem használható készpénz nélküli tranzakciókhoz.
C. Rendszeresen használják nem készpénzes tranzakciókban.
D. Nem készpénzes forgalomban használatos az értékmérő funkcióval együtt.
6. TÉMA.Készpénz nélküli fizetési rendszer
155. Jelenleg a nem készpénzes fizetések leggyakoribb formái Oroszországban:
A. Akkreditívek.
B. Fizetési követelmények.
C. Fizetési megbízások.
156 alapja a vállalkozás azon megbízásán alapul, hogy a szolgáltató bank egy bizonyos összeget utaljon át a számlájáról a pénzeszközök címzettjének számlájára.
A fizetési megbízások... napig érvényesek.
A Bank teljesítésre csak fizető fél fizetési megbízását fogadja el:
A. Ha rendelkezik fizetési engedéllyel az Oroszországi Bank területi osztályától.
B. Ha van pénzeszköz a fizető számláján.
C. Abban az esetben, ha a kifizető kereskedelmi szervezet.
D. Abban az esetben, ha a pénzeszközök fizetőjét és címzettjét ez a bank szolgálja ki.
159. Az ügyletben részt vevő felek megállapodásától függően fizetési megbízások lehetnek:
A. Visszavonható és visszavonhatatlan.
B. Fedve és fedetlenül.
C. Megnevezett és sorrend.
D. Sürgős, korai és halasztott.
160. Sürgős fizetési megbízás használható:
A. Előleg fizetéshez, áruszállításhoz és nagy tranzakciók részleges kifizetéséhez.
B. Csak előlegek esetén.
C. Csak áruszállításkor.
D. Csak nagy tranzakciók részleges kifizetése esetén.
161. ... az elszámolási forma olyan banki művelet, amelyen keresztül a kibocsátó bank az ügyfél nevében és költségére, az elszámolási okiratok alapján cselekményeket hajt végre a fizető fél fizetésének átvétele érdekében.
A. Gyűjtemény
B. Akkreditív.
C. Ellenőrizze a szobát.
D. Váltó.
A modern közgazdaságtudomány fő vívmánya a pénzkínálat mérése terén az monetáris aggregátum fogalma, a pénzkínálat szerkezetének jellemzése, lehetővé téve annak egyes összetevői jellemzőinek, trendjeinek és mozgási mintáinak azonosítását a pénz egy-egy funkciójának ellátásának kritériuma szerint. A fő elv ebben a koncepcióban az összesítés - a pénzkínálat elemeinek általánosítása likviditásuk kritériumai szerint: az abszolúttól a minimálisig.
Pénzbeli támogatás- ez egy olyan mutató, amely az alapok összességét tükrözi, azok likviditási fokával együtt.
A monetáris aggregátumok rendszerének kialakításának elvei:
Az utolsó elvet tisztázni kell. A likviditás csökkenésével párhuzamosan növekvő hozam a likviditás és a jövedelmezőség között fennálló kapcsolat következménye. Egyrészt egy eszköz alacsony likviditása azt jelenti, hogy az eszköz pénzre váltásának költségei vannak, amelyeket a megfelelő bevételből kell fedezni. Másrészt a pénz felhasználásának megtagadása és kevésbé likvid pénzbe fektetése, i.e. a fogyasztás vagy a felhasználás megtagadása a jelenlegi időszakban kompenzáció megszerzését jelenti - az áru jelenkori használatának megtagadásából származó bevétel. A bevételi formák közé tartoznak a lekötött betétek kamatai, az államkötvények kamatszelvényei és a származékos pénzügyi eszközök.
A pénzkínálat szerkezete általában a következő aggregátumokat tartalmazza:
Más szóval, az egység M x olyan készpénzt és likvid eszközöket foglal magában, amelyeket nem kell pénzzé váltani csereeszközként, átváltási és egyéb műveletekként; nem jár költségekkel a pénz csereeszközként történő felhasználásával kapcsolatban. Következésképpen ez az egység a pénzkínálatnak arra a részére összpontosít, amelyen belül a pénz a forgalmi és fizetési eszköz funkcióját tölti be. Ez az egység használható (és használták is) a monetáris szabályozás tárgyaként azokban a gazdaságokban, ahol magas a forgalomban lévő készpénz aránya. Példa erre a monetáris aggregátum megcélzása M ( az USA-ban az 1950-es évekig. ezt követően az M2 aggregátum megcélzására;
M 2 = M (+ takarékszámlákon lévő pénzeszközök (maximum három évre), magas fokú likviditás mellett.
Ez az aggregátum tartalmazza a határozott lejáratú számlákon lévő pénzeszközöket is, és a kevésbé likvid eszközök megnövekedett hozama jellemzi. Ezen az egységen belül a fő hangsúly a pénz értéktároló funkcióján van. Számos fejlett országban ezt az egységet a monetáris szabályozás tárgyaként használták (például az USA-ban - az 1970-es évek végéig). Ennek az aggregátumnak a monetáris politikai célú felhasználása a forgalomban lévő nem készpénzes pénz arányának növekedését, a fogyasztás és a megtakarítások arányának növekedését a nemzetgazdaságban, a tőzsdék szerepének növekedését jelenti. mint a játékosok akcióinak kamatoktól és jövedelmezőségtől való függésének növekedése. Tehát az USA-ban az egység M 2 M, (26% - készpénz és csekkbetétek) és megtakarítási és időszámlákon lévő pénzeszközökből (74%) áll;
A hazai pénzkínálat mérési rendszere két elem azonosításán alapul:
Oroszországban M 0 monetáris aggregátumokat használnak, M ( , M 2és a „monetáris bázis” mutató.
A monetáris bázis nem a pénzkínálat általánosan elismert aggregátuma, hanem bizonyos kapcsolatban áll az M0 monetáris aggregátummal. A monetáris bázis a forgalomban lévő készpénz mellett a hitelintézetek pénztárában lévő készpénzt, valamint a hitelintézetek jegybanknál vezetett számláit tartalmazza. A monetáris bázis a jegybanknak szervezetekkel és kormányzati szervekkel szembeni egyéb kötelezettségeit is magában foglalhatja.
A monetáris bázis összességében megfelel a tranzakciós megközelítés követelményeinek, és a nemzetgazdasági pénzkínálat leglikvidebb mutatója. A monetáris bázis a monetáris hatóságok ellenőrzése alatt áll a kereskedelmi bankok pénzeszközeinek központi banki számláin történő lekötésére vonatkozó normák kezelése, a kereskedelmi bankok levelező számlái feletti központi bank ellenőrzése stb.
A monetáris bázis az orosz módszertan szerint tág értelemben a következőket tartalmazza:
A monetáris aggregátumok sokasága ellenére azonban nyitva marad a pénzkínálat mérésére és a pénzpiac kezelésére szolgáló optimális aggregátum megválasztásának kérdése. Az optimális monetáris aggregátum kiválasztásának számos feltételnek kell megfelelnie:
Ezen követelmények közül legalább egy megsértése kétségbe vonja a kiválasztott monetáris aggregátum hatékonyságát a monetáris szférában lezajló folyamatok mérésére és kezelésére.
Így a pénzkínálat mérésének kérdése, optimális mennyiségének meghatározása a kereskedelmi forgalomnak megfelelően a pénzforgalom egy másik jellemzőjét, a pénzforgalom sebességét is figyelembe veszi. Ezt a mutatót optimálisan kell tükrözni a kiválasztott monetáris aggregátum használatával. Ellenkező esetben előfordulhat, hogy a pénzpiac minőségi irányítása nem valósítható meg.
A pénzkínálat az országban forgalomban lévő és a nemzetgazdaságot meghatározó készpénzes és nem készpénzes pénzeszközök összessége. Szűk értelemben a pénzkínálat a készpénzből és betétekből álló pénzmennyiség. Tágabb értelemben pedig a pénzkínálat mindaz, ami a „pénz” közé sorolható, ti. lekötött és takarékbetét, takarékbetét (betét) stb. És bár a folyó bankszámlákon lévő pénzeszközöket figyelembe veszik a pénzeszközök teljes forgalmában, a készpénz tömegét mindig a teljes forgalomból allokálták.
A pénzkínálat szerkezetét a monetáris aggregátumok közötti kapcsolat határozza meg. A monetáris aggregátumok alatt a pénz funkcióit ellátó és azonos likviditású eszközök összességét értjük.
A pénzkínálat szerkezete minden piacgazdasággal rendelkező országban hasonló. A pénzkínálat szerkezete a monetáris aggregátumok likviditásának csökkenése, az aggregátumok abba való belépésének elvén épül fel. Likvid alatt olyan eszközt értünk, amely forgalmi és fizetési eszközként használható, vagy forgalmi és fizetőeszközzé alakítható, és rögzített névértékű.
2. ábra A monetáris aggregátumok szerkezete
A monetáris aggregátumok olyan pénz- és alaptípusok, amelyek a likviditás mértékében különböznek egymástól, vagyis a pénzkínálat szerkezetének mutatói a gyors készpénzre konvertálás képességében. A különböző országokban különböző összetételű monetáris aggregátumokat különböztetnek meg. A leggyakrabban használt aggregátumok a MO (készpénz), Ml (készpénz, csekkek, látra szóló betétek), M2 (készpénz, csekkek, látra szóló betétek és kis lekötött betétek), MZ (készpénz). pénz, csekkek, esetleges betétek), M4 (készpénz, csekkek, betétek, értékpapírok).
A pénzkínálat szerkezete folyamatosan változik. A modern monetáris rendszerben a pénzkínálat növekedési üteme érezhetően csökkent, és a pénz jobban működni kezdett. Az Orosz Föderációban a monetáris rendszer egyik hiányossága a készpénz nagy aránya (2014-ben 22%), míg a fejlett országokban ez az arány alig éri el a 7-10%-ot. Az aggregátumok közötti arány a gazdasági növekedés függvényében változik.
A pénzkínálat volumenének változása két tényező hatásának eredménye:
A pénzkínálat állapotának fontos mutatója a monetizációs együttható (más néven pénzügyi mélység), amely megegyezik az M2 bruttó hazai termékhez viszonyított arányával. Ez a mutató lehetővé teszi, hogy megválaszolja a forgalomban lévő pénz elegendőségét. A monetizációs szintnek egy fejlett ország esetében legalább 56-60%-ot tartanak, a gazdaság alacsony monetizációs szintje hátráltathatja a külgazdasági fejlődést.
Az Orosz Föderáció Központi Bankja kiszámítja az M0 és M2 monetáris aggregátumokat. Az M2 aggregátum a forgalomban lévő készpénz mennyiségét (bankon kívül) és a nemzeti valutában lévő egyenlegeket jelenti a nem pénzügyi szervezetek, a pénzügyi (kivéve a hitel) szervezetek és az Orosz Föderációban rezidens magánszemélyek számláin. Az alábbi táblázat az M2 monetáris aggregátumot mutatja (milliárd rubelben) különböző években, 2000-től kezdődően.
|
Készpénz (M0) |
Nem készpénzes alapok |
Teljes összeg (M2) |
|
A modern körülmények között a monetáris aggregátumokat és azok dinamikáját összefoglaló információnak tekintik a pénzkereslet, az árváltozások meghatározó tényezőinek alakulásáról, és fontos makrogazdasági mutatók. Ráadásul a fejlett országok jegybankjai a monetáris aggregátumokat már nem operatív változónak, hanem csak információs mutatónak tekintik.
A pénzkínálat szerkezetének jellemzői az egyik láncszem, amely megmagyarázza a viselkedési mintákat, valamint a pénz és a monetáris rendszer egészének hatását a gazdaság működésére.
