Elemzők 22%-ra becsülik az Egyesült Államok részesedését a világ GDP-jében, miközben a dollár a nemzetközi elszámolások 81%-át is elfoglalja - írja az Asian Fortune. Tekintettel erre az elfogultságra, a dollártól való megszabadulás folyamata egyáltalán nem lesz könnyű, mondja Zhang Xin cikkíró. A lényeg azonban az, hogy a folyamat elindult, és még európai országok is részt vesznek benne – áll a kiadványban.Az USA hegemóniáját kihívó országok, mint Kína, Oroszország és Irán próbálják dedollarizálni, az európai bankok ill. az energetikai cégek is ebbe az irányba lépnek fel. Ám a dollártól való eltávolodás folyamata sokáig fog tartani, mert az országok közötti kétoldalú kereskedelem kivételével a nemzetközi kereskedelemben, az árképzésben és a kölcsönös elszámolásokban más valuták használata többletköltségekkel és problémákkal jár. Az USA GDP-jének részesedése a világban - 22%, a dollár részesedése a nemzetközi elszámolásokban - 81%, forrás - Bloomberg. A dollár az amerikai katonai hatalomhoz hasonlóan az Egyesült Államok háború utáni hegemóniájának sarokköve. A dollártalanításról szóló beszédek és pletykák a múlt század 70-es évei óta folyamatosan zajlanak. 2014-ben az eurázsiai régió jelentős szereplői, az egyes államok és nagyvállalatok képviseletében, új szintre emelték ezt a folyamatot. Most van egy országcsoport, amelynek valódi lehetőségei vannak arra, hogy végre megszabaduljanak az amerikai valuta használatától. Ezen országok közül Oroszország a legszívesebben ilyen retorikához folyamodni. Az ukrajnai események 2013 vége óta tartó eszkalációja komoly gazdasági és pénzügyi szankciókat sújtott Oroszországgal a Nyugat részéről. Ez arra kényszerítette, hogy felgyorsítsa az USA-központú gazdasági rendszer alternatívájának megteremtését, bár jelenleg még nem képes teljesen felváltani. Idén tavasszal az orosz kormány Igor Suvalov első miniszterelnök-helyettes vezetésével „dollármentesítési értekezletet” tartott. Ezen a Pénzügyminisztérium bejelentette, hogy növeli a rubel-szerződések arányát, és fokozatosan felhagy a dollár használatával. Májusban, a sanghaji csúcson aláírták az úgynevezett "évszázad alkuját", amelynek értelmében Kína a következő 30 évben mintegy 400 milliárd dollár értékben vásárol földgázt Oroszországtól. A Gazprom június végén bejelentette, hogy kész rubelt vagy jüant használni erre. A dollármentesítés terén a legjelentősebb előrelépés, hogy augusztus végétől a Gazprom olajtársaság leányvállalata rubelben fogadja el a kifizetéseket az Északi-sarkvidékről Európába exportált 80 ezer tonna olajért, valamint felhasználási megállapodást. a jüan a Vosztocsnaja Szibéria – Csendes-óceánon keresztüli olajellátási településeken. Vlagyimir Putyin augusztusban a krími látogatása során kijelentette, hogy „a kőolajdollár rendszernek a múltban kell maradnia”, és ez alkalomból megjegyezte, hogy „jelenleg több országgal tárgyalunk a nemzeti valuták kölcsönös használatának lehetőségéről. települések.” Több ország nem csak Kínára gondolt – augusztusban Oroszország és Irán történelmi megállapodást írt alá 20 milliárd dollár értékű olaj vásárlásáról rubelért, megkerülve a nyugati embargót. Kína és Oroszország első miniszterelnök-helyettesének találkozóján Igor Shuvalov és Csang Gaoli bejelentette, hogy a két ország kormánya megállapodott a rubel és a jüan kereskedelmi részesedésének növeléséről. Kína az Oroszországgal kötött kétoldalú energiamegállapodáson túlmenően nagy jelentőséget tulajdonít a helyi valuták kereskedelmi és pénzügyi felhasználásáról szóló megállapodásoknak. 2008 és 2013 között 2,6 billió jüan (424,6 milliárd dollár) értékű devizacsere-megállapodást írtak alá 24 országgal. Kína és Oroszország tavaly is csökkentette az amerikai kincstári kötvények arányát aranytartalékaiban, Oroszország csak márciusban adta el amerikai állampapírjainak csaknem egyharmadát. Az eurózóna a dollármentesítésre is törekszik A természetes kínai-orosz szövetségen túl a dollártól való még erőteljesebb eltávolodás fog lendületet venni az európai világban. Tavaly június végén az amerikai igazságügyi minisztérium 9 milliárd dolláros bírságot szabott ki a francia BNP Paribas bankra, ami 900 millió dollárral haladja meg a bank teljes 2013-as nyereségét. Az Egyesült Államok vezetése azzal vádolta a bankot, hogy Szudánból, Iránból, Kubából és más, gazdasági szankciókkal sújtott országokból származó pénzekkel foglalkozik. Még megalázóbb a BNP Paribas számára, hogy 13 vezető beosztású alkalmazottja kénytelen lesz felmondani, és valószínűleg örökre eltiltják a banki tevékenységtől. Júliusban az Európai Unió központjában ülést tartottak, amelyen a részt vevő országok pénzügyminiszterei elindították az első dollármentesítési kezdeményezést. Ha egy ilyen vágy teljesen természetes az orosz energiavállalatok számára, akkor a legnagyobb európai olajtársaságok ilyen hozzáállása még árulkodóbbnak tűnik. A második legnagyobb olajtermelő, a francia Total vezetője a megbeszélés után azt mondta, hogy ha az olaj ára dollárban van denominált, az egyáltalán nem jelenti azt, hogy ezen is dollárban kell elszámolni. A dollár nemzetközi fizetőeszköz státusza miatt Amerikán kívüli használatának nagy része olyan tranzakciókban történik, amelyek nem közvetlenül kapcsolódnak hozzá, ami azt eredményezi, hogy az amerikai dollár túlárazott a többi valutához képest. Emiatt az amerikai fogyasztók kedvezményes áron kapják meg az importált árukat. A dollár iránti nagy kereslet a világon azt is lehetővé teszi, hogy az Egyesült Államok kormánya nagyon alacsony kamattal refinanszírozza adósságait. Ezért a dollártalanítás kétségtelenül közvetlen kihívást jelent majd az Egyesült Államok gazdasági hegemóniája és polgárai általános magas életszínvonala számára, és Amerika politikai és üzleti körei ellenezni fogják ezt a folyamatot. Ugyanakkor, még ha figyelembe vesszük azokat az országokat is, amelyek kihívták az Egyesült Államokat, a dollármentesítés rendkívül hosszú és keserű konfrontáció lesz. Más országok valutái csak részben tudják helyettesíteni a dollárt az árak és a kereskedelmi partnerek közötti elszámolások meghatározásában. Sőt, egy ilyen csere csak az országok közötti kétoldalú kapcsolatokban lehetséges. Ebben az értelemben a jüan még mindig nem teljesen átváltható valuta, és nincs szélesebb nemzetközi felhasználása tartaléképítő eszközként. Így hosszú ideig a de-dollarizáció a nemzetközi pénzügyi rendszerben egyre gyakrabban használt nemzeti valuták sokasága lesz. Ugyanakkor a főbb devizák erősen függnek a swap-megállapodásoktól, hasonlóan a Kínában jelenleg aktívan használthoz. Az árképzés és a kölcsönös elszámolások ilyen modellje további költségekkel jár. A költségek pénznemek és országok közötti elosztásának kérdése hosszú folyamattá teszi a dedollarizációt, és egy újabb jelentős politikai kihívást jelent a kínai vezetés számára. Bank of America: A "valutaháborúk" gazdasági növekedéshez vezetnek A főbb devizák legjelentősebb ingadozása az elmúlt 20 évben január közepétől február elejéig következett be. Ez áll a BofA Merrill Lynch tanulmányában. Az árfolyamok esése „devizaháborúkkal” kapcsolatos – mondja a jelentés szerzője, David Wu, a BofA devizapiaci specialistája. Eddig csak az 1997-1998-as ázsiai pénzügyi válság és a 2008-as világválság csúcspontján nőtt meredeken az árfolyam-ingadozás – mondta. A "valutaháborúk" alatt a szakértő az országok azon próbálkozásait érti, hogy a gazdaság megsegítése érdekében leértékeljék nemzeti valutáikat. Wu szerint az Egyesült Államok és Kína lesz az első, amely egy ilyen "háborútól" szenved. Az USA gazdaságára nézve veszélyt jelent, hogy a helyi cégek bevételének 40%-a külföldön érkezik. Ráadásul az olcsóbb külföldi áruk is egyre vonzóbbak a vásárlók számára. A kínai jüan is drágult, ugyanakkor a szakértő szerint Peking nem valószínű, hogy mesterséges leértékelésbe kezd a kínai cégektől származó tőke és devizahitelek kiáramlásának veszélye miatt. Az Európai Központi Bank január végén megtette a lépést a "devizaháborúban", amely bejelentette, hogy több mint 1 billió eurót "nyomtat". Az információ közzététele után az euró árfolyama 2003 óta a legalacsonyabb szintre esett a dollárral szemben. Az Ukrán Nemzeti Bank szintén megtagadta a hrivnya támogatását, amely történelmi mélypontot frissített a dollárral szemben. Korábban a Svájci Nemzeti Bank megemelte a frank árfolyamának felső határát. Az ország váratlan lépései vihart kavartak a devizapiacon, sok cég jelentett fizetésképtelenséget. Dánia ugyanerre a döntésre juthat. "Egy olyan világban, ahol a további növekedés forrásai szinte kimerültek, és a politikai eszközök nem elegendőek", a valutaháborúk "hosszú ideig folytatódnak" - állapítja meg a tanulmány.
A Bank of America előrejelzései szerint a "devizaháborúknak" gazdasági növekedéshez kell vezetniük.
A kínai hatóságok soha nem látott intézkedéseket kívánnak hozni az energiapolitikában, és beindítják az olajkereskedést jüanban. A Shanghai International Energy Exchange (INE) első műveleteit március 26-án, hétfőn tervezik. Sőt, Kína most először jelentette ki, hogy kész lehetővé tenni a külföldi befektetők számára a kereskedést nyersanyag-platformján.
A Bloomberg szerint az olaj határidős ügyletek mögöttes árfolyamát a kereskedés nyitása előtt hozzák nyilvánosságra. Kína azonban már bevezette a határidős ügyletek áringadozásának szabályozását. Így a szerződések értékének napi ingadozása nem haladhatja meg az 5%-ot. A kereskedés első napján 10%-os limit van beállítva.
Először 1993-ban jelentek meg a jüanban kötött határidős olajügyletek, de egy évvel később a jüan túl instabil és gyenge pozíciója miatt a jüan globális devizapiacon megszűnt. Csak 2016-ra nyert jelentős súlyt a KNK nemzeti valutája az IMF intézkedéseinek köszönhetően. A globális hitelezők a jüant a speciális lehívási jogok (SDR) kosarába vették, elismerve, hogy ez "fontos mérföldkő a kínai gazdaság integrációjában a globális pénzügyi rendszerbe". Így a jüan a harmadik legfontosabb valuta lett az IMF-kosárban, veszített az amerikai dollárral és az euróval szemben, de megelőzte a japán jent és a fontot.
„Az olaj jüanban történő kereskedésének eszköze nagyon érdekes, különösen azért, mert a fő nettó olajimportőr devizájában történő elszámolások mellett itt lehetőség nyílik aranyra történő átszámításra is. Éppen ezért sokan úgy látják, hogy ez az eszköz jelentős veszélyt jelent az USA-dollár, mint a globális nyersanyagpiacok alapvető elszámolási egysége domináns helyzetére” – kommentálta a jüanban történő olajkereskedelem várható beindulását Artjom Deev, az AMarkets vezető elemzője. március 26-án az RT.
A szakértő azonban nem jósol éles piaci reakciót, hiszen a kereskedés legelején a jüan és a dollár nominális árfolyama közötti arbitrázs lesz a főszerep. Más szóval, a petroyuan hatása csak középtávú lehet, mivel növekszik a hangszer és maga a jüan iránti fizikai kereslet.
„A kínai valutában történő határidős olajkereskedés közelgő beindítása nem jár jelentős változásokkal a globális energiapiacon és magának a jüannak a szempontjából. Öt-hét évbe telhet, mire egy ilyen szerződés regionális benchmark státuszt ér el, de a különböző akadályok, különösen a kínai kormánynak az árfolyam és a tőkeáramlás ellenőrzésére irányuló törekvése komolyan visszafoghatja a külföldi befektetők érdeklődését petroyuan” – mondta az ügyvezető igazgató az RT“ BCS Ultima Oleg Safonov-val folytatott beszélgetésében.
Az RT által megkérdezett elemzők azzal érvelnek, hogy a jüannak ki kell állnia az amerikai dollárral folytatott nehéz versenyt az árutőzsdén. Mihail Altynov, a Peter Trust Investment Company befektetési igazgatója az RT-nek adott kommentárjában emlékeztetett arra, hogy a nemzetközi elszámolási központok, például a SWIFT szerint a jüan részesedése a világkereskedelemben 2015 óta 3 százalékról körülbelül 1,5 százalékra csökkent.
„Teljesen érthetetlen, hogy a határidős olajkereskedés kezdete miért változtat a helyzeten. Egyelőre nem indokolt a jüan, mint a világ főbb valutáinak – a dollár, az euró, a font, a frank és a jen – versenytársának tétje. Nyilatkozhatsz és kívánhatsz, amennyit csak akarsz, de a száraz statisztika azonnal a mennyből a földre süllyed” – összegezte a szakember.
Alekszej Maszlov, a HSE Keletkutató Iskola vezetője felidézte, hogy a befektetők a hazai piac helyzete alapján gyakran vádolják a kínai hatóságokat a jüan erősítésével. Emiatt nehéz megérteni a KNK nemzeti valutájának reálárfolyamát.
„A vádak leküzdése érdekében Kína úgy döntött, hogy megpróbálja a jüant az olajhoz kötni, nehogy a jüant szabadon átváltható valutává tegye, vagyis anélkül, hogy a valutát a szabad piacra vinné. A hatóságok azt is meg akarják mutatni, hogy a jüan valós olajmennyiséghez van kötve. Az ötlet jó és helyes, de nem mentes a hátrányoktól. Az olaj ára nem függ a kínai vezetés vágyától. Ezért Kína még nem fogja komolyan fejleszteni ezt a területet, nem értve, hogyan lehet irányítani. Hiszen az olaj árának esésével a petroljuan is csökkenni fog” – magyarázta Maszlov.
Artyom Deev hozzátette, hogy az esemény fő intrikája nem az, hogy jüanért lehet olajat vásárolni. „A fő szempont az, hogy a jüant és az olajat egyetlen szerződésben kössük össze, ami korábban az amerikai dolláron kívül más valuta esetében sem volt így. Az egyetlen kivétel a Szentpétervári Nemzetközi Árutőzsde a rubelért, de ebben az esetben alacsony likviditást látunk” – magyarázta Deev.
Az elemző azonban úgy véli, hogy a petroyuan-szerződések érdekelhetik a kínai piacon vagy akár az egész ázsiai-csendes-óceáni térségben tevékenykedő nyersanyagszállítókat. A szakértő nem zárja ki, hogy az ilyen határidős ügyletekkel való kereskedés sikere és a hasonló (például arany) szerződések támogatása, valamint a jüan szabad forgalomba hozatala esetén a jüan iránti globális kereslet növekedése kezdődhet a tartalékvaluta. Ennek a folyamatnak a sebességét azonban ma már nehéz megjósolni.
„A probléma az, hogy valójában a jüan egy másik devizához van kötve, mivel maga az olaj ára folyamatosan ingadozik. Ez egy olyan pszeudo-mechanizmus, amellyel visszatérhetünk a valutaszabályozás fejlődésének legkorábbi szakaszához, amikor az amerikai dollárt aranyhoz kötötték. Végül ezt el kellett hagyni, mert az egyik terméket egy másik árához kötni nagyon sérülékenynek bizonyul. Kína most visszatér ehhez a primitív szabályozáshoz. Ezért a fő kockázatot az olajárak ingadozása és új mezők felfedezése jelenti. Ez közvetlenül magát a valutát fogja érinteni” – összegezte Alexey Maslov.
Az elkövetkező években Kína marad az olaj- és gázországok fő dúsítási forrása – ez a hatalmas ország adja majd az energiaforrások iránti kereslet nagy részét – hangoztatták és mondják az ipari szervezetek.
Az OPEC például a világ olajkeresletének napi 98,63 millió hordós növekedését jósolja idén, elsősorban Kínának köszönhetően. A Nemzetközi Energia Ügynökség (IEA) várakozásai szerint 2023-ra 7%-kal – napi 104,7 millió hordóra – nő a „fekete arany” iránti globális kereslet. Ugyanakkor az IEA előrejelzései szerint továbbra is Kína marad a kereslet növekedésének fő mozgatórugója, és néhány éven belül Kína és India együttesen adja majd a világ olajellátásának csaknem felét.
Kína évek óta nagyon fontos szereplője az olajpiacnak, a világ legnagyobb olajimportőre, de eddig inkább túsznak, mint résztvevőnek bizonyult. Az olaj árát a Közel-Keleten, Európában és Ázsiában jelenleg főként a londoni ICE tőzsdén jegyzett Brent-olaj referenciapiaci határidős ügyletei határozzák meg. Kína ma fontos lépést tett, amely a jövőben nagyban befolyásolhatja a "fekete arany" árazását: az ország elindította a kereskedést a jüanban denominált határidős ügyletekkel a sanghaji nemzetközi energiatőzsdén, amely több mint 6%-kal drágult. az első nap.
A miniszterelnöki ügynökség által megkérdezett elemzők úgy vélik, hogy a jüan kereskedés beindítása egyrészt lehetővé teszi Kína számára, hogy csökkentse az olajvásárlás során felmerülő tranzakciós költségeket és kockázatokat, másrészt nagy volumenű kereskedés esetén a jüan határidős ügyletek is hatással lehetnek a jövőben. az ipar dedollarizációja, valamint az olaj árszintje. Mindenesetre korai előrejelzéseket tenni a határidős ügyletek kereskedési volumenére és ártartományaira, valamint az irántuk való keresletre.
Lehetőségek Kínának
A jüan határidős ügyletek bevezetése lehetővé teszi a kínai befektetők számára, beleértve a viszonylag kicsiket is, hogy árupiacokhoz kapcsolódó pénzügyi eszközökbe fektessenek be – mondja Aleksey Kokin, az Uralsib Bank vezető elemzője. „Tekintettel a pénzügyi eszközök iránti belföldi kínai keresletre, nagy forgalomra számíthatunk az új szerződésnél” – mondja, hozzátéve, hogy ez a szerződés az arbitrázs lehetőség miatt a nemzetközi befektetők érdeklődésére tarthat számot. Nem valószínű, hogy ezt a szerződést az olajszállítók fedezeti céllal használják fel. „A fedezeti eszközök alapja jellemzően közelebb van az olajforrásokhoz, mint a fogyasztókhoz. Ilyen például az Északi-tenger (Brent) és a Cushing (WTI)” – mondja Kokin.
A nemzeti valutában denominált határidős ügyletek helyi tőzsdén történő forgalmának köszönhetően Kína jelentősen csökkentheti az olajvásárlás során felmerülő tranzakciós költségeket és kockázatokat – állítja Timur Nigmatullin, az Otkritie Broker elemzője. „Ez különösen akkor válik aktuálissá, amikor Kína fokozatosan eltávolodik a jüan dollárhoz kötöttségétől, és önálló politikát folytat a szénhidrogének felvásárlásával kapcsolatban, például nem utasította el, hogy Iránból nyersanyagot vásároljon, amikor szankciók hatálya alatt álltak” mondja.
Az azonban nem világos, hogy a szerződések alapjául melyik olajfajtát veszik alapul, a tőzsde honlapján nem közölnek információkat, jelezték - frissül. Eközben ezen múlik a nemzetközi befektetők eszköze iránti érdeklődés, illetve a WTI és a Brent főbb fajtáira vonatkozó kedvezmény – jegyzi meg a szakértő.
A "VTB Capital" elemzői megjegyzik, hogy Ázsia a világ egyik legnagyobb olajfogyasztója, és a jüanban történő határidős ügyletek bevezetése meglehetősen keresett lehet a piacon. „Az eszköz szükségessége a helyi árazás sajátosságaiból adódik, figyelembe véve a regionális keresletet és a közlekedési komponenst” – magyarázzák, hozzátéve, hogy kellő likviditás és kereslet mellett a jüanban kötött olaj határidős ügyletek mind a nemzetközi befektetők, mind a befektetők számára érdekesek lehetnek. kereskedők.
A jüanban kifejezett határidős olajügyletek jelenleg támogatják a kínai olajkeresletet, és képesek kiegyensúlyozni az olajárakat a kínai olajimportőrök számára – vélekedik Anton Pokatovich, a Binbank vezető elemzője. Ugyanakkor a nemzetközi befektetők ma már nem nagyon érdeklődnek ezen határidős ügyletek vásárlása iránt. „Jelenleg nem látunk jelentős okot e határidős ügyletek likviditásának növekedésére a kínai piacokon kívül” – mondja.
Deviza ellen
Jelentős kereskedési volumen esetén a jüan határidős ügyletek részben csökkenthetik a deviza, ezen belül a dollár használatának szükségességét az elszámolásokban, és elméletileg némi támpontot is jelenthetnek a helyi fizetőeszköznek – mondják a VTB Capital elemzői, tisztázva, hogy mit kell tenni a határidős előrejelzések korai. „Az új instrumentum kereskedésének beindításának szakaszában magas volatilitás és alacsony likviditás figyelhető meg. Ilyen körülmények között a határidők előrejelzett értékének folyosója meglehetősen széles lehet” – jegyzik meg.
Kokin egyetért kollégáival: egyelőre nem érdemes megjósolni a szerződés költségét, hiszen annak árát árfolyamtényezők, a szállítási és tárolási költségek, valamint a kínai pénzpiac szabályozásának sajátosságai is befolyásolják.
Ezeknek a határidős ügyleteknek az elindítása csak akkor lehet hatással az olajárakra, ha középtávon jelentősen kibontakozik az olajelszámolások „de-dollárosításának” folyamata – mondja Pokatovich. „Ebben az esetben a jüanban denominált olajeszköz a dollár gyengülésével a kínai importőrök számára csökkenni fog, ami ennek következtében a kínai olajkereslet növekedését fogja ösztönözni” – magyarázza.
Véleménye szerint az év vége előtt ezeknek a határidős ügyleteknek nincs okuk arra, hogy jelentősen eltérjenek a londoni és a New York-i szerződéstől. „Jelentős ingadozások lehetségesek, ha a kínai szabályozók intézkedéseihez kapcsolódó kockázatok megvalósulnak. Az év végére várható sáv 60-63 dollár” – jósolja Pokatovich.
A jüan az elmúlt két év legmagasabb szintjére erősödött a dollárral szemben. A nemzeti valuta megerősítése érdekében a Kínai Népbank serkentette a jüan iránti keresletet. Így a hét folyamán az átlagos árfolyam 1,8%-kal emelkedett, és 2015 decembere óta a legmagasabb szinten állt - 6,44 jüan dolláronként.
„A kínai valuta erősödése reformvárakozásokkal függ össze. Tavaly év végén az volt a fő kérdés, amiről szó esik: milyen gazdasági reformok lesznek az ötéves terv keretében. Talán gyengülni fog a tőkemozgás feletti kontroll” – magyarázta az RT-nek Andrei Shenk, az Opening Private Banking vezető elemzője.
A szakember azt is megjegyezte, hogy a valuta iránti kereslethez a Kínai Népbank monetáris politikájának szigorítására vonatkozó várakozás is társul.
Mint Alekszej Maszlov, a Higher School of Economics School of Oriental Studies vezetője az RT-nek elmondta, a jüan erősödését a kínai szabályozó nagymértékű monetáris beavatkozásai segítették elő a hazai piacon.
Ráadásul a kínai fizetőeszköz növekedését nagyrészt az európai jegybankok azon nyilatkozatai váltották ki, amelyek szerint a jüant is bevonják tartalékaikba. Például a német Bundesbank úgy döntött, hogy a jüant a tartalékai közé sorolja. Andreas Dombret igazgatósági tag a Bloombergnek elmondta, hogy a döntés az Eurocentrobank 2017-ben 500 millió eurós jüaneszköz-befektetésével kapcsolatban született.
Érdekesség, hogy a nyilatkozat után néhány órán belül a Francia Központi Bank is megerősítette, hogy tartalékai egy részét jüanban tárolták. Más európai központi bankok is követték a példát, és elkezdtek jüant vásárolni devizatartalékaikért. A Reuters szerint a belga jegybank 200 millió euró értékben vásárolt kínai valutát, a Szlovák Központi Bank az alapok egy részét is jüanban fektette be, a Spanyol jegybank pedig azt közölte, hogy jüanba kíván befektetni. A Riksbank (a svéd jegybank) és a Szlovén Nemzeti Bank ugyanakkor kijelentette, hogy nincs jüanjuk, és nem terveznek kínai valutába fektetni.
A jüan fontosságának emelkedése azután kezdődött, hogy a Nemzetközi Valutaalap 2016-ban bevette a valutát a speciális lehívási jogok (SDR) kosarába, felismerve, hogy ez „fontos mérföldkő a kínai gazdaság integrációjában a globális pénzügyi rendszerbe”. A jüan lett a harmadik legnagyobb valuta az IMF-kosárban (10,92%), veszített a dollárral (41,73%) és az euróval (30,93%) szemben, de megelőzte a japán jent (8,33%) és a fontot (8,09%). ).
Alekszej Maszlov megjegyzi, a kínai kormány arra törekszik, hogy fokozatosan növelje a nemzeti valuta jelentőségét. A Kínai Kommunista Párt legutóbbi kongresszusán „a jüan nemzetközivé tételét” tűzték ki. Ugyanakkor a kínai hatóságok nem beszélnek a valuta ingyenes átváltásáról, amikor az árfolyam költségét kizárólag a piac határozza meg.
„A kínai kormány nem engedi el a jüan feletti ellenőrzést, ezért arról beszél, hogy nemzetközi jelentőséget kell tulajdonítani neki. Így Kína a szabadon konvertibilis valutával párhuzamos rendszert hoz létre, amelyben a jüant stabilitása miatt kellően magasra kell értékelni ahhoz, hogy a Kínával folytatott kereskedelmet fokozatosan áthelyezzék a dollárt megkerülő kétoldalú fizetésekre” – véli a szakértő.
A kínai valuta jelentőségének növelésének egyik lépése egy Kína és az eurázsiai országok gazdasági integrációját célzó projekt. Ahogy Alekszej Maszlov mondta, Kína számára fontos az erős jüan a projekt megvalósításához. Ezért a szakember arra számít, hogy az egész 2018-as évet a kínai fizetőeszköz erősödése jegyzi majd meg.
„A projekt részeként Kína kölcsönöket oszt ki, beleértve azokat is, amikor az ország közvetlenül nem kap pénzt, csak felszerelést vagy munkaerőt. Formálisan a kölcsönt olyan kínai vállalatoknak adják ki, amelyek ilyen összegért forrásokat biztosítanak. Ebben a tekintetben Kína számára fontos, hogy a hitel elég erős legyen” – mondta Maszlov.
A One Belt, One Road projekt jelentős pontja a jüanban történő határidős olajkereskedés beindítása a Sanghaji Nemzetközi Energiatőzsdén (INE). Az év elején a Bloomberg a Jiemian kínai hírportálra hivatkozva arról számolt be, hogy a jüan használatával már január 18-án elkezdődhet a kereskedés. A kereskedés megkezdésének hivatalos dátumát azonban még nem tűzték ki.
Az egyik probléma, ami megakadályozza Kínát abban, hogy növelje a jüan forgalmát a világban, hogy a valuta kizárólag a kínai gazdaság jólétén és stabilitásán múlik.
„A kínai gazdaság aktívan fejlődik, de a bankszektort annyira aktívan szabályozza az állam, hogy az nem tekinthető piacinak, így a kínai fizetőeszköz még nem konvertálható szabadon” – magyarázta Maszlov.
A fix deviza meglehetősen nagy költségekkel és kockázatokkal jár, Kínának pedig a világ második gazdaságaként szabadon átváltható jüanra kell váltania – véli Andrej Shenk.
A szakember szerint a gazdaság szerkezete megakadályozza a valuta feletti kontroll megszűnését. A kínai állami vállalatokat tömegesen támogatják olcsó hitelekkel, így ha a jüan leértékelődik, az ország gazdasága nagyon megsínyli. A Nemzetközi Fizetések Bankja szerint 2016-ban a vállalati, azaz a GDP 169%-a. Ráadásul Andrej Shenk szerint a kínai kormány nagy tőkekiáramlástól tart, ha feloldják a korlátozásokat.
Ahogy Alekszej Maszlov mondta, sok ország, elsősorban Nyugat-Európa, az Egyesült Államok és India ellenzi a jüan nemzetközi valutaként való kialakítását. Úgy vélik, hogy minden kereskedést csak szabadon átváltható valutában szabad lebonyolítani, amelyet legalább piaci jegyzésekkel látnak el.
„Még azok az országok is, amelyek formálisan nemzeti valutájukon vagy devizacserén keresztül kereskednek Kínával, azaz bankokon keresztül váltják a valutákat, félnek kötődni a jüanhoz és a kínai gazdasághoz, és akár dollárban, akár dollárban kérnek kölcsönt. feltételekkel” – zárta Maszlov.
Az amerikai valuta szilárdan belépett számos ország gazdaságába, de a stabil dollár komolyan megrendült az Oroszország és Kína által javasolt új rendszernek köszönhetően - „gáz-jüan-arany”.
A dollár stabilitásának fő oka a világ tartalékvalutájára való átállása volt, amelynek segítségével az összes világtranzakciót végrehajtották. 1973-ban Nixon és Szaúd-Arábia királya történelmi megállapodást kötött, amely szerint minden olajügyletet csak amerikai valuta segítségével lehetett végrehajtani. Ezzel megkezdődött a petrodollár korszaka a világ energiapiacán, és messze maga mögött hagyta az aranyat, mint világvalutát.
És mivel a dollár iránti kereslet több éven át nőtt, az Egyesült Államok korlátlan mennyiségű nemzeti valutát kezdett nyomtatni, és minden szükséges forrásba befektette. Ezáltal Amerika megteremtette a számára kényelmes, de szappanbuborékra emlékeztető pénzügyi alapot, amely bármilyen instabilitás mellett az egész világgazdaságot tönkreteheti..
A világgazdaságra a legfőbb veszélyt az jelenti, hogy az Egyesült Államok képes nagy államadósságot felhalmozni. A legtöbb országnak dollárra volt szüksége, és rendszeresen vásároltak amerikai értékpapírokat, hogy később átutalhassák pénzügyi eszközeikbe.
A fordulópontot azonban a 2008-as pénzügyi válság, valamint az egyre erősödő amerikai agresszió jelentette, amely 1999-ben kezdődött Jugoszláviában. Washington egyértelművé tette, hogy Oroszországot, Kínát és Iránt, legnagyobb versenytársait szigorú ellenőrzés alá kívánja venni, hogy elkerülje az eurázsiai integrációt.
A különböző országok destabilizálására, színes forradalmak kiváltására és a világközösség ügyeibe való aktív beavatkozásra irányuló akcióiban Amerika meglehetősen megrendítette tekintélyét. Sokan úgy tekintettek az Egyesült Államokra, mint egy rakoncátlan katonai berendezkedésre, amely nem képes konstruktív párbeszédet folytatni, és csak az erőre támaszkodik.. De mindazzal a katonai erővel, amely nem képes megfékezni olyan országokat, mint Afganisztán és Irak.
Az elmúlt néhány évben pedig nagyon világossá vált az amerikai ellenfelek számára, hogy a világgazdaság összeomlásának elkerülése érdekében, ami Amerika összeomlása után következhet be, egyszerűen csak fokozatosan kell lecserélni a dollárt egy másik valutára.
A dollár elhagyásával Washington kénytelen lesz csökkenteni a katonai kampányba fordított befektetéseit, és megnyugtatni az amerikai politikusok ambícióit.
Emellett az eurázsiai integráció fő stratégiája a dollár mint domináns valuta elutasítása a nemzetközi piacon.
Érdemes megjegyezni, hogy maguk az amerikai hatóságok késztették Oroszországot, Kínát és Iránt az egyesülésre azzal, hogy szankciókat vezettek be a fent említett országok ellen, és kizárták Iránt a SWIFT-ből.
Ily módon Washington ürügyet adott Oroszországnak és Kínának az aktív aranybányászat és -vásárlás megkezdésére, hogy további aranyeszközökkel fedezett valutát alakítsanak ki arra az esetre, ha a dollár hirtelen összeomolna a nemzetközi piacon..
Egyes országok számára ez egyfajta lendületet jelent a petrodollár környezetben történő tranzakciók elindításához egy alternatív valután keresztül.
Vegye figyelembe, hogy Kína erős nyomást gyakorol Szaúd-Arábiára, hogy Rijád dollár helyett jüant fogadjon el az olajért, ahogy Oroszország teszi. Az Egyesült Államokkal régóta kötött megállapodás értelmében azonban Szaúd-Arábiának nincs joga önállóan dönteni, Amerika pedig nem siet a helyzet megoldásával. Ugyanakkor Peking a legnagyobb olajvásárló Rijádból, amely bármelyik pillanatban távozhat, ha Szaúd-Arábia továbbra is ellenáll a "fekete arany" jüanban történő fizetésének.
Sok ország számára sürgető probléma a dollár elhagyása, néhányan már látták az amerikai valuta használata nélküli kereskedés előnyeit. Irán, India és Oroszország más eszközökkel szénhidrogéneket kereskedik egymással, megkerülve a szankciókat.Észak-Korea tehát kriptovalutával vásárol olajat Kínától, Peking pedig jüanért cserébe vesz olajat és gázt Oroszországtól. Moszkva szinte azonnal aranyra váltja a jüant a sanghaji nemzetközi energiatőzsdén.
Tehát az új rendszer "gáz-jüan-arany" fokozatosan felszabadítja a legtöbb országot az amerikai valutától való függés alól a nemzetközi piacon.
