Mint minden részvénytársaság, a VTB Bank is díjazást fizet az értékpapírok tulajdonosainak. Ugyanakkor a részvényesek nemcsak azáltal kaphatnak pénzt, hogy osztalékot kapnak a VTB-től, hanem az árfolyam-különbség miatt is. A társaság értékpapírjaival a moszkvai tőzsdén törzsrészvények (nem privilegizált) részvények, a londoni tőzsdén pedig letéti bizonylatok formájában kereskednek.
A VTB Bank részvényeivel a tőzsdén kereskednek. Árfolyamuk különböző tényezők - a profit nagysága, a pozitív és negatív hírek, az értékpapírok likviditása, a befektetői hangulat és a gazdaság általános állapota - hatására változik.
Ennek az értékpapírnak a vonzerejét nagymértékben a VTB24 osztalékának nagysága határozza meg. Minél magasabb a befektető javadalmazása a részvény éves átlagos értékéhez viszonyítva, annál nagyobb az érdeklődés iránta és annál nagyobb az igény rá (ez viszont az ár növekedéséhez vezet).
Annak ellenére, hogy a társaság nyereségének és kapitalizációjának szintje évről évre növekszik, és az értékpapírjait "blue chipek" közé sorolják, a VTB 2015. évi osztalékai a kibocsátó éves átlagértékének csupán 1,9% -át tették ki.
Ami a VTB osztalékpolitikáját illeti, a befektetőknek több tényezőt is figyelembe kell venniük:
A bank kétféle részvényt bocsát ki:
Ez alól a VTB részvények után 2015-ben kapott osztalék sem volt kivétel. Következésképpen a jövőben a befektetők nagyobb valószínűséggel számítanak stabil jövedelemre.
Bizonyos árnyalatok ellenére a VTB Bank részvényei az egyik legstabilabb pénzügyi eszköz az orosz tőzsdén, és maga a vállalat a legnagyobb a szegmensében, és az állam aktívan támogatja. Következésképpen beszélhetünk a befektetők különleges hozzáállásáról ezekhez az értékpapírokhoz.
Meg kell jegyezni, hogy az osztalékot a társaság az elmúlt évre osztja fel. Tehát, ha azt mondjuk, hogy a kifizetéseket 2015-ben hajtották végre, akkor azt értjük, hogy a 2014-ben kapott nyereséget felosztották.
Hogy mekkora lesz a VTB 2017-es részvényenkénti osztalékának nagysága, egyelőre nem tudni, erről a részvényesek éves ülésén döntenek, amelyre előzetesen 2017 nyarán kerül sor. A korábbi statisztikákat figyelembe véve ugyanakkora jutalomra számíthat.
Például a VTB 2015-ös osztalékok esetében a nyilvántartást 2017. június 24-én lezárták. Az összes kifizetést VTB-értékpapírokkal rendelkező személyek részére teljesítették a nyilvántartás 2017. július 4-i zárásakor.
Az elsőbbségi részvényekre vonatkozó osztalék típusonként 0,000004 és 0,005 rubel volt részvényenként. A VTB 2015. évi részvényenkénti osztalékát 0,01 rubel névértékkel 0,00117 rubelben rögzítették. A befektetőknek lehetőségük van megnézni 2014 eredményeit és összehasonlítani a jövedelmezőséget.
2014-ben a törzsrészvények tulajdonosainak több mint 15,1 milliárd rubelt fizettek, az elsőbbségi részvényeknek pedig 2,8 milliárd rubelt. A VTB 2014. évi osztaléknyeresége 0,01 rubel névértékű törzsrészvényenként 0,00117 rubel, fix részvényenként - 0,00013. Az összeg kiszámításakor a kerekítés a legközelebbi kopeikra történik.
Mint látható, 2014-ben és 2015-ben is egyenlő volt az osztalék nyeresége. 2013 végén a befektetők részvényenként 0,00116 rubelt, 2012 végén - 0,00143 rubelt kaptak. A minimális befizetéseket 2009-ben rögzítették a 2008-as eredmények alapján - részvényenként csak 0,000447 rubel.
A részvénypiacra való belépés egy hétköznapi magánszemély számára zárva tart. Ahhoz, hogy megvásárolhassa a bank részvényeit, és számíthasson a VTB osztalékfizetésére, rendelkeznie kell számlával minden olyan brókernél, amely hozzáférést biztosít a moszkvai tőzsdéhez.
A részvények magánszemélyek tulajdonjogának nyilvántartását külön letétkezelőben vezetik. Ezért a bróker cseréje után nem történik semmi szörnyű az értékpapírokkal - az új társaság egyszerűen információkat kér a tulajdonosról a letéteményestől. Ha a befektetőnek nincs közvetítői számlája az osztalék fogadásának időszakára, akkor később osztalékot kaphat a VTB Banktól és bármely más olyan társaságtól, amelynek értékpapírjaival rendelkezik.
Az osztalék beérkezése után 10 napon belül jóváírják a kereskedő számláján. A kedvezményezett saját belátása szerint rendelkezhet a pénzeszközökkel: vásárolhat még egy csomó részvényt rajtuk, készpénzt válthat ki vagy utalhat bankszámlára.
Közvetett módon megvásárolhatja a VTB Bank részvényeit és osztalékot kaphat róluk a VTB Globális Osztalékalapba történő befektetéssel. A befektetési alapok kezelői orosz és külföldi kibocsátókkal dolgoznak, a stratégia azon alapul, hogy osztalékot kapnak a globális tőzsdén. A befektetési alapok kibocsátóinak száma szükségszerűen magában foglalja a VTB részvényeit is.
Így kétféleképpen fektethet be a VTB részvényekbe: kereshet árfolyamkülönbségekből vagy osztalékot kap. Az elmúlt években a bank politikája a javadalmazás összegének megőrzésére irányult, de hogy pontosan mi lesz a VTB 2017-es osztalékja, a befektetők csak jövőre fogják tudni. Részvények vásárlásához a brókerek szolgáltatásait kell igénybe vennie. Közvetett módon befektethet a tőzsdébe a globális osztalékalap részvényeinek megvásárlásával, a tőzsdén történő kereskedést pedig hivatásos kereskedőkre bízva.
Részvényessé válni és osztalékot kapni azt jelenti, hogy jelentősen növeli a jólét szintjét.
„Növeljük az osztalékot. Nem tudom mennyit, mert két nézőpont van. A kormány egyrészt úgy véli, hogy több osztalékot kellene fizetni. Másrészt a Központi Bank, és egyetértek vele, azt mondja, hogy - különösen a szankciókkal összefüggésben - a saját profitunkon kívül nincs más kapitalizációs forrásunk, mivel a külföldi piacok zárva vannak, és már nem akarunk kérdezni az orosz kormány pénzért ”- mondta Kostin.
A VTB vezetője hozzátette: ha a bank az összes nyereséget osztalékra irányítja, akkor nem lesz lehetőség tőkeemelésre, üzletfejlesztésre és portfólióbővítésre. „Azt hiszem, egyensúlynak kell lennie. A lehető legnagyobbnak tartom a nettó nyereség 50% -ának megfelelő osztalékot ”- mondta.
Korábban az orosz kormány többször megvitatta az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériumának azt a javaslatát, hogy az IFRS szerint a profit legalább 50% -ának megfelelő mértékű osztalékfizetési szintet állapítsanak meg az állam részvételével működő vállalatok számára. Később azonban a hatóságok úgy döntöttek, hogy ezt a szintet egyenként lehet megvitatni a vállalatokkal, különös tekintettel a befektetési programjaikra.
Kostin megjegyezte a bank pénzügyi mutatóinak pozitív dinamikáját is. „Most a profit hirtelen nő. Ha tavalyelőtt a nyereség nulla volt, tavaly - 50 milliárd, idén - 100 milliárd. Azt hiszem, hogy nyugodtan jövünk ki ennyivel. Jövőre - 150 milliárd rubel ”- mondta a VTB vezetője.
Júniusban arról számolt be, hogy a bank 2017-re 100 milliárd rubel nyereséggel számolva megduplázhatja osztalékát. 2017 hét hónapjának eredményei alapján a VTB IFRS nettó nyeresége 67,7 milliárd rubelt tett ki, ami 3,8-szoros növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest. A VTB 2016-os nettó nyeresége 51,6 milliárd rubelt tett ki.
2016 végén a bank összesen 15,2 milliárd rubelt, vagyis 0,00117 rubelt fizetett osztalékot. törzsrészvényenként 0,00052 rubel. az első típusú elsőbbségi részvényenként (11,1 milliárd rubel) és 0,00588849 rubel. a második típusú elsőbbségi részvényenként (18,1 milliárd rubel). Figyelembe véve a korábban az állami költségvetésbe utalt 17,9 milliárd rubelt. a 2016-os évközi osztalék, az elmúlt év osztalékfizetéseinek összege 62,3 milliárd rubelt tett ki, ami 20% -kal magasabb, mint a bank IFRS szerinti nettó eredménye, és a RAS szerinti eredmény 90% -a.
Ezenkívül Kostin úgy véli, hogy a VTB privatizációja a szankciókkal összefüggésben nem megfelelő, és a privatizáció időzítése attól függ, hogy mikor szüntetik meg a szankciókat. Emlékezzünk arra, hogy az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma és Gazdasági Fejlesztési Minisztériuma 2017-ben 10,9% mínusz VTB egy részvény eladását tervezte 95,5 milliárd rubelért. Azonban úgy döntöttek, hogy feladják ezt az üzletet, mivel a bankra az EU és az USA szankciók vonatkoznak, ami negatívan befolyásolhatja a részvények másodlagos kihelyezésének összegét. Alekszej Moiseev pénzügyminiszter-helyettes elmondta, hogy az orosz hatóságok a szankciók feloldása után hamarosan megpróbálják eladni a VTB részvényeit a tőzsdén.
BCS Express
Ennek a banknak az értékpapír-tulajdonosai nemcsak a VTB osztalékban részesülnek, hanem a kamatkülönbségből is kereshetnek. Ez annak köszönhető, hogy e szervezet részvényei forgalomban vesznek részt a londoni tőzsdén (letéti bizonylatok) és a moszkvai tőzsdén (törzsrészvények). A 2019-es előrejelzés becsléséhez figyelembe kell venni az elmúlt évek VTB 24 részvényeinek osztalékát.
A VTB nyeresége átlagos szinten van. Az értékpapírok éves bevétele 4% között mozog.
Készletek fajtái:
A javadalmazás kifizetését a VTB részvényeseinek a bank végzi, függetlenül a profit nagyságától és a gazdaság állapotától.
Részletek - a banknál.
Az értékpapírok adásvételi eljárása távolról, terminál használatával vagy telefonon is végrehajtható.
A Global Dividend Fund pár hónappal a nyilvántartás bezárása előtt vásárol részvényeket, mielőtt az értékük növekedne. Amikor a befizetés már megtörtént, az értékpapírokat elfogadható áron értékesítik.
Az Orosz Föderáció területén kötelező a pénzügyi befektetési biztosítási rendszerben való részvétel. Így a pénzügyi szervezet betétesei (magánszemélyei), valamint azok az ügyfelek, akik számlával vagy betéttel rendelkeznek az üzleti tevékenység folytatásához, előre nem látható körülmények esetén jogot szereztek befektetett pénzük kártalanítására. A biztosítási ügynökség felelős a pénzvisszatérítésért, amelynek nevében különböző pénzügyi szervezetek járnak el. Például a VTB Bank a DIA (Betétbiztosítási Ügynökség) döntésével teljesíti a betéteseknek szóló kifizetéseket.
A kompenzáció 100%. Ebben az esetben összesítik a tulajdonos összes rendelkezésre álló beruházását. Ezek tartalmazzák:
A befizetéseket a betétesek a benyújtott kérelem, valamint egyéb szükséges dokumentumok alapján teljesítik. A visszatérítéseket a kormányhalasztás érvényességi idejének lejártáig teljesítik. Az ügynöki bankokkal és azok divízióival kapcsolatos információk a pénzügyi befektetéseket biztosító ügynökség hivatalos honlapján találhatók.
Teljes információ és az ügyfelekkel való munka ütemezése megtalálható a DIA (8 800 200 0805) vagy a VTB (8 800 505 2424) telefonszámán. Az Orosz Föderáció területén minden hívás ingyenes.
Minden kijelölt szervezet kifizetéseket teljesít bizonyos csoportok közreműködői számára. Fontos a betét típusa, a vállalkozáshoz használt számla (betét) megléte, az ügyfél lakóhelye és vezetéknevének első betűje.
Az ügyfélnek joga van kártérítést igényelni a kijelölt ügynökbank bármely fiókjába. Meg kell határozni a biztosítási ügynökség honlapján. Az az ügyfél, akinek a betéte vagy számlája nem kapcsolódott vállalkozói tevékenységhez, szabadon fogadhat pénzt készpénzben vagy a kötelező pénzbefektetési biztosítási programban részt vevő pénzügyi társaságnál nyitott új számlára.
Az üzleti tevékenységben részt vevő számlatulajdonosok csak akkor kaphatnak megtérített összeget, ha pénzt költenek egy másik számlára, amelyet a kötelező biztosítási programban részt vevő egyik pénzintézetnél regisztráltak.
Ugyanakkor a befektető-vállalkozó nem lehet csődeljárás alatt a kártérítéskor. Ellenkező esetben a visszatérítendő összeget átutalják az adós számlájára, amelyet csődeljárás során állítottak össze. Az ilyen tevékenységek elvégzéséhez a vállalkozónak helyesen elkészített dokumentumokat kell benyújtania:
Példa a betétek biztosítási ellentételezésének kifizetésére:
Ezenkívül a visszatérítést igénylő ügyfélnek csatolnia kell a személyazonossági okmányokat.
A benyújtott pályázatot külön nyomtatványon kell elkészíteni. Az űrlap beszerezhető a VTB ügynökbank munkatársaitól vagy az interneten, a biztosító szervezetének hivatalos honlapján.
Helyesen kitöltött kérelmet kell benyújtani a kijelölt banki szervezethez. Ebben az esetben az ügyfél igénybe veheti képviselőjét. Ahhoz, hogy cselekedeteinek jogalapja legyen, közjegyzői felhatalmazás mértékét kell igazolni. A regisztrációhoz előkészített meghatalmazás szövege a felhasználók számára elérhető a Betétbiztosítási Ügynökség honlapján. A letöltéshez egymás után kell végrehajtania a következő lépéseket:
Minden olyan betétes, aki olyan helyen él, ahol az ügynöki társaságok képviseleti irodája nincs, igényelheti a visszatérítést azáltal, hogy kommunikációs szolgáltatásokat igénylő kérelmet küld az ügynökség címére: Moszkva, Vysotsky Street, 4, 109240.
Az ezzel a módszerrel történő kompenzáció fogadásához nem készpénzes módszer áll rendelkezésre a banknál korábban regisztrált számlára történő átutalással. A pályázónak a pályázatban fel kell tüntetnie a számát. Ezenkívül az a betétes, akinek a számlájához nem kapcsolódott vállalkozás, postai úton (a kérelmező lakóhelyén) pénzt kaphat. A benyújtott kérelmet ki kell egészíteni az ügyfél személyazonosító okmányainak másolatával.
Ha postai úton küldi el a kérelmet, szükséges, hogy a kérelmező aláírása közjegyző legyen, ha a kártérítés összege meghaladja az ezer rubelt. Az adminisztráció vezetője vagy más, felhatalmazással rendelkező személy is megerősítheti az aláírás eredetiségét.
Időmegtakarítás céljából a VTB Bank felajánlja ügyfeleinek, hogy igénybe vegyék a hivatalos weboldalon történő találkozó szolgáltatását. Ehhez a következőkre van szükség:
A bank kódot tartalmazó SMS-t küld a megadott felhasználói számra. Szüksége lesz rá, hogy elsőbbségi kupont kapjon, amikor meglátogatja egy pénzügyi intézmény fióktelepét.
Bizonyos esetekben nézeteltérések merülhetnek fel az ügyfél és a biztosító között. Például a kártérítés összege eltérhet. Az is lehetséges, hogy a csődbe jutott cég felelősségnyilvántartásában nincsenek információk egy adott ügyfélről. Ebben az esetben a pénzügyi befektetés tulajdonosának joga van kifejezetten egyet nem értéssel pályázatot benyújtani. Át kell adni az ügynökség érdekeit képviselő szervezet munkatársainak, vagy közvetlenül a biztosítónak kell elküldeni.
A kérelem mellett az ügyfél köteles benyújtani a szerződés eredeti példányait vagy hiteles másolatait, valamint a pénz átvételének igazolását egy banki szervezetnél nyitott számlára. A megadott információknak igazolniuk kell az ügyfél kérelmét a pénzügyek visszatérítésére.
Ezenkívül a betétesek részére a biztosítási ügynökség döntésével történő befizetések eljárása telefonon is tisztázható a társaság alkalmazottaival. Többek között információk állnak rendelkezésre a weboldalon. Csak ebben az esetben a bejelentkezés után el kell jutnia a "Biztosítási események" szakaszba.
Először is meg kell érteni a bank alaptőkéjének szerkezetét. Az alapító okirat szerint a VTB-nek 3 típusú részvénye van:
Az elsőbbségi részvényeket az RF Pénzügyminisztériuma birtokolja. A második típusú elsőbbségi részvények a Betétbiztosítási Ügynökség mérlegében szerepelnek. Rosimushchestvo a törzsrészvények 60,9% -át birtokolja, a fennmaradó 39,1% pedig szabad forgalomban van.
2018-ig a bank osztalékpolitikája nagy összegű kifizetéseket vállalt az elsőbbségi részvényekről, ezért a nyereség nagy részét az állam kapta meg, amelyet a Pénzügyminisztérium és a DIA képvisel. 2018 óta a VTB mindhárom részvénytípusra megállapított befizetéseket úgy, hogy az elsőbbségi és a törzsrészvények tulajdonosainak osztalékhozama egyenlő legyen. Az állam továbbra is a nyereség legnagyobb részét kapja, de törzsrészvényeken keresztül.
A 2017. évi osztalék kiszámítása
2017 végén a bank az alábbiak szerint számolt osztalékot. Az első (0,01 rubel) és a második típusú (0,1 rubel) elsőbbségi részvények névértékét, valamint a törzsrészvények 2017. évi átlagárát vették figyelembe, amely 0,06262 rubelt tett ki. Továbbá az IFRS szerinti nettó nyereség 61% -át három részvénytípus kifizetésére irányították, hogy az osztalék és a részvényárfolyam aránya megegyezzen. 2017 végén az összes részvény osztalékhozama 5,51% volt.
* A 2017. évi éves átlagárhoz viszonyítva.
A törzsrészvények és az elsőbbségi részvények közötti hozamok ilyen kiegyenlítése a törzsrészvények osztalékfizetéseinek háromszorosához vezetett 2017-ben 2016-hoz képest.
Mi várható 2018 végén
Először meg kell értenie, hogy milyen pénzügyi eredmény várható 2018-ban. A bank előadásában a 2018. évi előrejelzett nyereséget 150 milliárd rubelben állapítják meg. Az első félév eredményei szerint azonban a VTB 98,5 milliárd rubelt keresett. Sőt, a VTB igazgatótanácsának alelnöke, Dmitrij Olyunin szerint a bank 170 milliárd rubelre módosította 2018-ra vonatkozó előrejelzését. a féléves eredmények közzététele után.
Másodszor meg kell határozni, hogy a 2018-as nettó eredmény mekkora hányadát fordítják osztalékra. Figyelembe véve a VTB azon terveit, hogy végrehajtja a kormány állami tulajdonú társaságokra vonatkozó irányelveit, a bank eredményének legalább 50% -ára számíthatunk 2018. évi osztalékként. A 2017. évi kifizetési ráta valamivel magasabb volt, és a nettó eredmény 61% -át tette ki. IFRS - fontolja meg ezt az opciót is.
Végül a számításokhoz szükségünk van a VTB részvények 2018-as átlagos árára, amely jelenleg körülbelül 0,05 rubel.
Így a kifizetési aránytól és az osztalékra allokált összegtől függően négy fő lehetőségünk van az események kialakítására:
Pesszimista forgatókönyv. A VTB 2018-as nyeresége 150 milliárd rubel. és a nyereség 50% -át osztalékokra utalják;
Alapvető forgatókönyv. A VTB 2018. évi nyeresége 170 milliárd rubel. és a nyereség 50% -át osztalékokra utalják;
1. optimista forgatókönyv. A VTB 2018-as nyeresége 150 milliárd rubel. a nyereség 61% -át pedig osztalékra fordítják;
2. optimista forgatókönyv. A VTB 2018. évi nyeresége 170 milliárd rubel. és a nyereség 61% -a osztalékra megy.
Pesszimista forgatókönyv
Az egyenletet úgy készítjük, hogy figyelembe vesszük, hogy az osztalékhozamnak minden részvénytípus esetében azonosnak kell lennie. A következő képletet kapjuk:
Az 1. típus a névértéket részesíti előnyben (0,01 RUB) * Részvények száma (21 404 milliárd részvény) * Osztalékhozam (х) + A 2. típus a névértéket (0,1 RUB) * Részvények száma (3074 milliárd részvény) egység) * Osztalékhozam (х ) + Törzsrészvények átlagos költsége (0,05 rubel) * részvények száma (12 961 milliárd darab) * osztalékhozam (х) = a bank 2018. évi eredménye (150 milliárd rubel).) * Kifizetési ráta (50%)
Ennek eredményeként osztalékhozamot (x) kapunk, amely egyenlő a pesszimista opció 6,4% -ával, vagy 0,003205 rubel. részvényenként. Most ugyanúgy számoljuk ki a többi opciót is.
Alapvető forgatókönyv
Ha a bank 170 milliárd rubelt keres. és a nettó nyereség 50% -át osztalékként juttatja el, akkor 2018 végén az osztalékhozam a 2018-as átlagárhoz 7,2% lesz, ami 0,03635 rubel. részvényenként.
Véleményünk szerint ez a forgatókönyv a legvalószínűbb.
1. optimista forgatókönyv
Ha a VTB úgy dönt, hogy a tavalyi arányra koncentrál (a profit 61% -a), 150 milliárd rubel nyereség mellett, az egy részvényre jutó osztalék 0,00391 rubel lehet, ami 7,8% -os hozamot jelent.
2. optimista forgatókönyv
Ez utóbbi lehetőség akkor lehetséges, ha a tervezett profitszintet meghaladják 170 milliárd rubelig. és a kifizetési arány fenntartása 61% -on. Ebben az esetben a hozam majdnem 9%, 0,004435 rubelt feltételezve. részvényenként.
Összességében a következőket kapjuk:
* Az osztalékhozamot az elfogadott 0,05 rubel átlagár alapján számítják ki.
Meg kell jegyezni, hogy ezek a számítások továbbra is relevánsak, a következő feltételezések fenntartása mellett:
A VTB továbbra is betartja az osztalékhozam háromféle részvényre vonatkozó egyenlő politikáját;
A bank nettó nyeresége eléri a célértéket;
A nyereség 50% -ának kifizetéséről szóló kormányzati irányelvet végrehajtják;
A szankciók és egyéb vis maior hiánya.
Az elemzés a következő mintákat tárta fel:
1) A részvényenkénti osztalék 2018 végén kevesebb lehet, mint a tavalyi, a VTB előrejelzett nyeresége 25% -kal, 150 milliárd rubelre nő. (pesszimista forgatókönyv esetén). Ugyanakkor az osztalékhozam ebben az esetben 1% -kal magasabb 2017-hez képest.
2) A törzsrészvény átlagárának csökkenése csökkenti a kapott osztalékokat. Ez azt jelenti, hogy alacsonyabb áron az egy részvényre jutó osztalék abszolút összege alacsonyabb lehet, hogy ugyanazt a relatív hozamot biztosítsák.
3) Az elsőbbségi részvények profitálhatnak a törzsrészvények eséséből, amelyen az ár rögzül. A 2. ponttól az következik, hogy az újraelosztás a piaci ár esése esetén az elsőbbségi részvények javára történik, emelés esetén pedig fordítva.
A számítások részeként az osztalékhozamra összpontosítottunk az átlagos évi 0,05 rubel árhoz viszonyítva. Ma, augusztus 9-én az árajánlatok értéke 0,0442 rubel. Így a potenciális jövedelmezőség magasabb a mai értékekhez képest.
