A kockázatcsökkentés a veszteségek valószínűségének és mértékének csökkentése egy készenléti stratégia kialakításával.
Két fő kockázatkezelési stratégia létezik: a passzív védelem és az aktív reagálás.
A passzív védelem a biztosítás különféle fajtáinak és módszereinek stratégiája. A passzív kockázatvédelemmel a pénzügyi vezetők különböző biztosítási módokat választhatnak, attól függően, hogy milyen kockázati forrásokban és milyen tevékenységi körökben merülhet fel kockázat. Használhat biztosítást biztosítótársaságokon keresztül, fedezeti eljárásokat, önbiztosítást.
A biztosítási szerződéseket a biztosítóval kötik:
- bizonyos vagyontárgyak elvesztése (megsemmisülése), hiánya vagy sérülése miatt;
Vállalkozási kockázatok (a vállalkozási tevékenységből származó veszteségekből) a vállalkozás szerződő felei általi kötelezettségeik megszegése, a tevékenység feltételeinek a vállalkozáson kívül eső körülmények miatti megváltozása, a várt bevétel elmaradása;
- a vállalkozás felelőssége harmadik személyekkel szemben a nekik okozott károkért (például a fuvarozó társaság felelősségbiztosítása - fuvarozó az utasoknak, rakománytulajdonosoknak, címzetteknek okozott károkra; vállalkozások felelősségbiztosítása - az ilyen károk fokozott veszélyforrása forrás).
Emellett lehetőség van egy biztosító társasággal szerződést kötni egy sor kockázatkezelési szolgáltatás nyújtására.
3) határidős ügyletek pozíciójának likvidálása az ingatlan vagy értékpapír átadásakor, azokkal fordított (ellentételes) ügylet megkötésével.
Az első két típusú csereügylet a pénzügyi kockázatsemlegesítés kezdeti szakaszában, a harmadik típusuk pedig a befejezési szakaszban valósul meg.
A határidős ügyleteket alkalmazó fedezeti mechanizmus elve azon a tényen alapul, hogy ha a gazdálkodónak pénzügyi veszteségei vannak az átadáskor bekövetkezett árváltozások miatt, mint egy ingatlan vagy értékpapír eladója, akkor ugyanannyit nyer, mint a vevő. ugyanannyi eszközre vagy értékpapírra vonatkozó határidős ügyletek és fordítva. E tekintetben e csoport pénzügyi kockázatait semlegesítő mechanizmusban kétféle határidős ügyletet használó műveletet különböztetnek meg: a fedezeti ügyletet vásárlással és a fedezeti ügyletet ezen szerződések eladásával;
Fedezet opciókkal. Az opció egy olyan szabványos dokumentum, amely biztosítja tulajdonosának jogát (és nem kötelezettségét, mint a határidős és határidős ügyletek esetében), hogy egy meghatározott időtartamon belül vásároljon (vételi opció) vagy eladjon (eladási opció). az adott eszközt az opcióban rögzített áron. Az opció tulajdonosa gyakorolhatja a benne foglalt jogot. Ha az opció tulajdonosa számára nem jövedelmező az opció igénybevétele, akkor csak a prémiumot (az opcióért fizetett árat) veszíti el, amely általában az opció alapjául szolgáló eszköz árának egy kis töredéke. kiadott.
Az opciók, határidős ügyletek és határidős ügyletek olyan származtatott értékpapírok (derivatívák), amelyekkel a piacon kereskedni lehet, vagyis önmagukban áruk, és nem csak ügyletek biztosításának módja.
Az önbiztosítás a kockázatok elleni védekezés módja azáltal, hogy belső tartalékalapokat hoz létre az esetleges veszteségek finanszírozására. Ezt a módszert célszerű alkalmazni, ha nagy a kár valószínűsége, vagy ha a biztosított vagyon költsége viszonylag alacsony a társaság bevételéhez képest, de a bevételt generáló pénzeszközöket biztosítási tartalékalapok létrehozására fordítják, így egyrészt a vezetők. törekedni kell ezek minimalizálására, másrészt a veszteségek kockázatának csökkentésére.
A tartalékalapok optimális nagyságának meghatározása nehézkes. Össze kell hasonlítani a biztosítási díjfizetés költségeit (biztosító társasággal kötött megállapodás esetén) a belső biztosítási alapba történő pénzeszközök átirányítása miatti bevételkieséssel. Ezen kívül elemezni kell a vállalatnál az elmúlt időszakok különböző kockázatainak realizálásából eredő veszteségeket, össze kell vetni a jövőben várható veszteségeket a biztosítási piac helyzetével, valamint időszakonként felül kell vizsgálni a belső biztosítás szintjét. tartalékok.
Az aktív válaszlépés a következő kockázatkezelési módszereket tartalmazza:
Kockázat megosztás;
Kockázatok átruházása;
Kockázatok csökkentése különféle technikai intézkedések végrehajtásával és a személyzet képzésével;
Tevékenységek diverzifikálása, vállalaton belüli tervezés, előrejelzés.
A cégek kombinált megközelítést is alkalmazhatnak, azaz a felsorolt módszerek mindegyikét vagy egy részét egyszerre alkalmazhatják.
A kockázatok megosztása főszabály szerint a vállalkozás vagyonának szétszórásával történik, az egy eseményben felmerülő esetleges veszteségek csökkentése érdekében (figyelembe kell venni, hogy ez egyidejűleg növeli a kockázati esetek számát).
Az ingatlant kétféleképpen lehet elosztani:
Fizikailag el kell különíteni (például nyisson számlákat különböző bankokban pénzeszközök tárolására;
Tárolja a robbanásveszélyes anyagokat kis mennyiségben különböző helyiségekben);
Ossza meg az ingatlant a tulajdonosok között (például egy anyavállalat és leányvállalatok, egy vállalat és egy vagyonkezelő társaság között).
A kockázatok átruházása olyan szerződések megkötésével jár, amelyekben rögzítik, hogy a másik fél milyen kockázatokat vállal (például építési szerződés, amikor az építkezéssel kapcsolatos összes kockázatot a vállalkozó átvállalja; áru tárolására és szállítására vonatkozó szerződés, amely alapján a szállító cég átadja az áruk sérülésével vagy elvesztésével kapcsolatos kockázatokat).
A kockázatok csökkentésének technikai módjai között szerepelhet különféle műszaki eszközök használata a balesetek, tüzek, lopások és egyéb kockázatok megelőzésére. A gyártási folyamat és a termékek (munkálatok, szolgáltatások) értékesítésének minden szakaszában szükséges a kockázatok csökkentése érdekében a személyzet képzése, mivel a cég személyzetének műszaki ismereteinek hiánya, figyelmetlensége, hanyagsága jelentős veszteségeket okozhat.
A tevékenységek diverzifikálása két irányban – termelési és pénzügyi – történhet. A termelés diverzifikációja valós beruházások (tőkebefektetések) eredményeként valósul meg az új típusú termékek előállításának fejlesztésében, a termékkör bővítésében.
A pénzügyi diverzifikáció pénzügyi befektetések segítségével valósul meg. Ugyanakkor más vállalkozások megszerzésébe vagy a társaság irányítását lehetővé tevő jelentős jegyzett tőkébe történő közvetlen pénzügyi befektetések, leányvállalatok alapítása, más társasággal való egyesülés vagy annak átvétele eredményeként létrejön. pénzügyi és ipari csoportok esetében a termelés diverzifikációja általában közvetett módon valósul meg.
Egy vállalkozás választott stratégiájának értékelésének egyik legfontosabb kritériuma a stratégiában rejlő kockázat elfogadhatósága. Ezért nagyon fontos, hogy a stratégia kialakítása során a kockázatot elemezni tudjuk. A kockázatelemzés nem csak az adott stratégia kockázati zónáinak azonosítását teszi lehetővé, hanem annak mennyiségi és minőségi paramétereinek értékelését is, vagyis annak előfordulásának valószínűségét és a stratégia sikerére gyakorolt következményeit.
Az ilyen elemzés algoritmusa általában a következő lépéseket tartalmazza:
A lehetséges kockázatok azonosítása a stratégiai terv végrehajtásának minden szakaszában, valamint a termelés és a gazdasági tevékenység minden területén;
E kockázat előfordulási valószínűségének meghatározása (az egység töredékeiben, nullától egyig terjedő tartományban mérik);
Nemkívánatos esemény súlyosságának meghatározása pontokban;
Adott kockázat kockázatának számítása a tervhez (a valószínűség szorzata a súlyosság szerint);
A kockázatok rangsorolása a veszély mértéke szerint;
Nemkívánatos események bekövetkezéséből származó veszteségek számítása és kockázatcsökkentő intézkedések meghatározása.
A kockázatelemzés során a következő módszereket alkalmazzuk: érzékenységi elemzés; stabilitás ellenőrzése; terv paramétereinek beállítása; forgatókönyv-elemzés; Monte Carlo módszer, döntési fa. E módszerek kockázatelemzési alkalmazásának sajátossága a következő. Először a terv megvalósításának lehetséges feltételeinek formalizált leírása készül különféle forgatókönyvek vagy modellek formájában, amelyek figyelembe veszik a vállalati terv főbb paramétereit (célokat és korlátokat). Másodsorban az események alakulására vonatkozó lehetséges forgatókönyvek elemzése és azok kockázati mutatókra gyakorolt hatásának elemzése történik. Itt a forgatókönyv-elemzés három megközelítése lehetséges.
Az első megközelítés a legrosszabb forgatókönyvön (pesszimista forgatókönyv) alapul. Alkalmazása nem igényli a nemkívánatos események valószínűségének ismeretét, és ez ennek a megközelítésnek az előnye. Ennél a forgatókönyvnél az összes kockázati tényezőt és kockázatcsökkentő döntést rangsorolni kell. A pesszimizmus kritériuma szerinti tervezett döntést úgy határozzuk meg, hogy minden döntéshez megtaláljuk a legrosszabb becslést minden helyzetre, majd kiválasztjuk közülük a legjobbat (a legrosszabb döntések közül a legjobbat).
A második forgatókönyv az optimizmus kritériumának felel meg: Az optimizmus kritériuma szerinti optimális megoldást úgy határozzuk meg, hogy minden megoldáshoz megtaláljuk a legjobb becslést minden lehetséges helyzetre, majd kiválasztjuk közülük a legjobbat (a legjobbak legjobb megoldását).
A harmadik megközelítés a legvalószínűbb forgatókönyvön és a maximális átlagos nyereményen alapul. A döntési rang ebben az esetben az az átlagos kifizetés, amelyet minden döntésnél minden helyzetben kapunk. A választás a tervezett helyzet bekövetkezésének valószínűségén alapul, ennek meghatározása meglehetősen nehéz feladat.
A forgatókönyv-tervezés lehetővé teszi a kockázati tényezők teljes listájának létrehozását, a lehetséges kockázatok rangsorolását és a vállalatfejlesztési terv végrehajtásának szimulálását, bizonyos valószínűséggel felmérheti a kedvezőtlen helyzetek következményeit, megtervezheti a hatásukat csökkentő intézkedéseket, és végül módosíthatja a kockázati tényezőket. megvalósítása során.
E módszerek kombinációja a kockázattervezési folyamat lényege.
A forgatókönyv és a kockázat tervezésénél szem előtt kell tartani, hogy a kockázat mindig problémahelyzettel jár. Ezért a problémahelyzet okainak feltárása a legfontosabb feltétele a minimális kockázattal járó helyes döntés meghozatalának. Az okok ismerete lehetővé teszi a probléma időben történő észlelését annak kezdetekor, és ezáltal csökkenti a nemkívánatos események kockázatát. Ebben az esetben olyan trendeket azonosítanak, amelyek egy probléma megjelenéséhez vezetnek. A problémahelyzet alakulásának figyelemmel kísérése során bármikor módosítható a tervezett megoldás.
A problémahelyzet okaira vonatkozó ismeretek hiánya ahhoz vezet, hogy a probléma hirtelen jelentkezhet. Ebben az esetben kevesebb idő lesz a helyes döntés meghozatalára, és ezért a kockázat a legnagyobb. Ezért az az uralkodó vélemény, hogy a kockázat hirtelen, váratlanul jelentkezik, téves, és azt jelzi, hogy hiányzik a vállalkozásnál a problémák okainak azonosítására szolgáló mechanizmus, amely a stratégiai tervezés alapját képezi.
A problémák és a kedvezőtlen helyzetek okainak előrejelzése háromféleképpen történhet.
Az első - olyan formális modell alkalmazása, amely megfelelően leírja a vállalkozás gazdasági tevékenységének eseményeit. Az ilyen típusú tevékenységek magukban foglalják a szervezeti és technológiai létesítményekben (szerelősor, automata megmunkáló sor, stb.) lezajló folyamatokat. A formális modell jelenléte lehetővé teszi annak megítélését, hogy a tervezett folyamat állapota hogyan változik, ha működésének egy vagy több paramétere megváltozik, ami minimálisra csökkenti a nemkívánatos események kockázatát.
A második módszert akkor alkalmazzuk, ha az objektumnak (folyamatnak) nincs formális modellje, de vannak a tervezési időszakot megelőző időszakra vonatkozó statisztikai adatok, amelyek lehetővé teszik a gazdasági tevékenység és a külső környezet folyamatainak jövőbeli alakulására való extrapolációt. Ezek az események és káros hatások bizonyos valószínűséggel előre láthatók, és a kompenzációs intézkedések tervében szerepelhetnek. Ezért ebben az esetben a kockázat nagyságát az határozza meg, hogy milyen pontosan számítják ki a külső és belső környezetben bekövetkező változások bekövetkezésének valószínűségét.
A harmadik módszer a stratégiai tervet készítő szakemberek szakértői értékelésének alkalmazásán alapul.
1. A kockázat csökkentésének módjai. Kockázatkezelési elvek
2. Pénzügyi kockázatok fedezése
3. Banki kockázatcsökkentési módszerek
4. Értékpapírok biztosítása és a velük folytatott tranzakciók
Irodalom
1. A kockázat csökkentésének módjai. Kockázatkezelési elvek
A különböző kockázatokat különböző módon és eszközökkel mérséklik.
A kockázatkezelési eszközök a következők:
- kockázat elkerülése;
- visszatartás;
- adás;
A kockázat mértékének csökkentése.
Kockázatkerülés alatt a kockázattal kapcsolatos vezetői döntések egyszerű kijátszásaként értendő. A kockázatkerülés azonban néha közvetlenül kapcsolódik a profit elutasításához.
Kockázat megtartása azt jelenti, hogy a kockázatot a befektetőre kell bízni, vagyis az ő felelősségére. Tehát egy befektető, aki egy kockázati társaságba fektet be, előre biztos abban, hogy az esetleges veszteségeket saját költségén tudja fedezni.
Kockázatátadás azt jelenti, hogy a befektető átruházza a felelősséget valakire, például egy biztosítótársaságra. Ebben az esetben a kockázat áthárítása annak fedezésével történik.
Kockázatcsökkentési- ez a veszteségek valószínűségének és volumenének csökkentése egy készenléti stratégia kialakításával, beleértve a biztosítási tartalék képzését a vállalkozásnál, a kockázati helyzet esetére cselekvési terv kidolgozását stb.
A kockázatkezelés konkrét eszközének kiválasztásakor befektető a következőkből kell származnia alapelvek:
Nem kockáztathat többet, mint amennyit a saját tőkéje megengedhet magának;
Gondolnia kell a kockázat következményeire;
Sokat nem kockáztathatsz kevésért.
Végrehajtás első elv azt jelenti, hogy a befektetés előtt a befektetőnek:
Határozza meg ennek a kockázatnak a maximális lehetséges összegét;
Hasonlítsa össze a befektetett tőke összegével;
Hasonlítsa össze az összes saját forrásával, és határozza meg, hogy e tőke elvesztése a vállalkozás csődjéhez vezet-e.
Végrehajtás második elv megköveteli, hogy a befektető a veszteség maximális összegének ismeretében határozza meg, hogy az mihez vezethet, és döntsön a kockázat megtagadásáról, más személy felelősségére történő átruházásáról, vagy a felelősségvállalásról.
Akció harmadik elv egyértelműen a biztosító felelőssége alá tartozó kockázatátadásban nyilvánul meg. Ebben az esetben a befektetőnek meg kell határoznia a biztosítási díj és a biztosítási összeg közötti, számára elfogadható arányt.
A következő módszereket alkalmazzuk a kockázat mértékének hozzáadásához:
Diverzifikáció;
További információk beszerzése az eredményekről;
Korlátozó;
biztosítás;
a kockázat elosztása a projekt résztvevői között.
Diverzifikáció(diverzitás) az a folyamat, amely a befektető által a pénzeszközöket a tőkebefektetés különböző tárgyai között osztja fel. A befektetési alapok és az értékpapírjaikat ügyfeleknek értékesítő társaságok tevékenysége ezen az elven alapul, és a befolyt pénzeszközöket bevételszerzés céljából tőzsdei eszközökbe fektetik be.
Minden kockázati körülmények között meghozott vezetői döntést korlátozott (bizonyos mértékben) információmennyiség jellemez a döntés eredményeiről. Ezért természetes, hogy a befektető érdekelt a megszerzésben további információ a megoldandó problémáról. A releváns információ mennyisége és a vezetői döntés kockázata közötti kapcsolat szoros és közvetlen.
Korlátozás- ez a maximális költségek megállapítása, eladások, hitelek stb. Ez a módszer a kockázat csökkentésének fontos eszköze, és széles körben alkalmazzák:
A bankszektorban például hitel kibocsátásakor vagy folyószámlahitel-szerződés megkötésekor;
Üzleti egységek - áruk hitelre történő értékesítésekor
Befektetők - a különböző projektekbe történő tőkebefektetés összegének meghatározásakor.
A biztosítás lényege abban nyilvánul meg, hogy a befektető kész lemondani a bevétel egy részéről, csak a kockázat elkerülése érdekében, vagyis hajlandó fizetni egy bizonyos működési vagy menedzsment döntés kockázatának csökkentéséért. Ennek a kockázatcsökkentési módszernek a megvalósításának legáltalánosabb módja a biztosítótársaságokkal való szerződéskötés.
A kockázat megoszlása a projekt résztvevői között hatékony módja annak csökkentésére is. Ez vagy a résztvevő és a projekt végrehajtója, vagy az eladó és a vevő közötti kockázatmegosztásból áll. A résztvevő és a projektvégrehajtó kapcsolata a legtöbb esetben szerződéses kapcsolatokon alapul. Ezért a munkaszerződés megkötésekor minden szankciót, amelyet a vállalkozóval szemben a szerződéses kötelezettségek teljesítésének elmulasztása miatt alkalmazni kell, előre ki kell kötni. Így a kockázat felosztásra kerül a szerződő felek között, és valamilyen módon kompenzálva lesz.
2. Pénzügyi kockázatok fedezése
A "fedezet" kifejezés angol fordításban "kerítést" jelent, és széles körben használják a banki, tőzsdei és kereskedelmi tevékenységekben a különféle biztosítási módszerek megjelölésére.
Edward Dollan így értelmezi a fedezetet:
"Fedezés- ez a sürgős utak és tranzakciók megkötésének rendszere, figyelembe véve a várható jövőbeni árfolyamváltozásokat, és azt a célt követve, hogy elkerüljék e hatások kedvezőtlen következményeit.
Ezután ezt a kifejezést tágabb értelemben kezdték alkalmazni, mint a készletelemek kedvezőtlen árváltozásai elleni kockázati biztosítást olyan konkrét kereskedelmi ügyletekhez, amelyek áruk vagy eszközök jövőbeni értékesítését (értékesítését) foglalják magukban.
A fedezeti műveleteknek két osztálya van, amelyek a befektetők tőzsdei magatartására vonatkozó stratégiák kialakításának alapját képezik:
Fedezés;
Lefelé irányuló fedezeti ügylet.
Fedezet növelésért, vagy fedezet vásárlással csereügylet határidős ügyletek vásárlására. Felfelé irányuló fedezeti ügyletet akkor alkalmaznak, ha valamilyen eszköz jövőbeni esetleges áremelkedései ellen kell fedezni. Lehetővé teszi a vételár sokkal korábban történő beállítását, mint a termék megvásárlása.
Rövid fedezeti vagy eladási fedezeti ügylet- ez egy tőzsdei művelet, amely egy eszköz (áru) határidős szerződésének eladásához kapcsolódik, annak érdekében, hogy biztosítsa annak közelgő áresését.
A határidős ügyletek meglévő piaca lehetőséget ad a különféle kockázatok biztosítására különböző megállapodások fedezésével. A származékos piac fő szereplői a fedezeti ügyletek, amelyek fő célja a megállapodások biztosítása. Ráadásul a piac nem is működhet anélkül kereskedők, akiknek a feladata a tőzsdei tranzakciók eredményeként nyereséget elérni (olcsón vásárolni és drágán eladni).
A fedezeti mechanizmus elemzéséhez részletesebben ki kell térni a határidős ügyletek tartalmi elemzésére.
A határozott idejű szerződések típusa szerint a következőkre oszthatók:
1) határidős szerződés, amely egy eszköz időben történő szállítására (értékesítésére) vonatkozó szerződés a szerződés aláírásakor megállapodott követelmények szerint. A határidős szerződés megkötésének célja az ilyen típusú eszköz tényleges megszerzése (értékesítése).
A szóban forgó eszköz szállítója „rövid pozíciót” nyit, azaz eladja a szerződést, a vevő pedig „hosszú pozíciót” nyit, azaz megveszi a szerződést. Egy ilyen megállapodás gazdasági értelme az eszköz piaci értékére való rájátszás: a vevő a jövőben áremelkedésben, az eladó pedig annak csökkenésében reménykedik.
A határidős kontraktus jellemzője, hogy a kölcsönös elszámolások végrehajtása, a nyereség és veszteség leírása a szerződés lejárta után történik (a határidős kontraktusoktól eltérően).
A határidős ügyletek hátrányai közé tartozik, hogy nem szabványosak és alacsony likviditásúak;
2) határidős szerződés is egy eszköz jövőbeli adásvételére (szállítására) vonatkozó szerződést jelent, de a határidős kontraktustól eltérően ennek feltételei az ár kivételével mindenben szabványosak.A mennyiség, idő, hely, szállítási mód univerzális minden határidős ügyletnél. Ennek megfelelően nagymértékben likvidek, és kiterjedt a másodpiaci forgalom lehetősége. Magas likviditásuk összefügg azzal is, hogy bármelyik szerződő fél a pozícióját ellentételezési megállapodással likvidálhatja, ami ellentétes a szerződő fél szerződésben rögzített megállapodásával.
A határidős szerződés jellemző vonása, hogy valójában nem adásvételi aktus, és nem a megállapodás megvalósítására, hanem fedezésére irányul.
A határidős árfolyam (a szerződésben meghatározott ár) és az azonnali ár (az aktuális piaci ár) különbözetének kifizetése vagy átvétele a határidős kontraktus kötési árává válik;
3) opciós szerződés olyan megállapodás, amelynek értelmében annak egyik résztvevője jogot szerez egy eszköz (áru) meghatározott ideig fix áron történő vételére és eladására, a másik résztvevő pedig vállalja, hogy ezt a jogát pénzbeli ellenszolgáltatás fejében gyakorolja.
Háromféle lehetőség létezik:
A vételi opció (call) a vevő azon jogát, de nem kötelezettségét jelenti, hogy egy adott eszközt előre rögzített áron vásároljon meg annak esetleges áremelkedése ellen;
Az eladási opció (put) lehetővé teszi az eladó számára, hogy eladja eszközeit, megvédve azokat a jövőbeni értékcsökkenéstől;
A kettős opció (stellage) lehetővé teszi a vevő számára, hogy előre rögzített áron vásároljon vagy adjon el eszközöket.
Az opciós szerződésekkel kétféle módon lehet kereskedni:
európai stílus, amikor az opciót egy adott napon kell értékesíteni;
Amerikai stílusban, amikor az opció egy bizonyos időn belül értékesíthető.
Az opciós szerződés résztvevői a tulajdonos és az aláíró. A birtokos az, aki a szerződést megszerzi, az aláíró az, aki a szerződés teljesítésének kötelezettségét vállalja. Az alapvető különbség ezek között a résztvevők között a képességeikben rejlik: a jogosult, ha a piaci helyzet számára rosszabbra alakult, megtagadhatja a szerződés teljesítését, de az aláírónak erre nincs lehetősége, mivel a birtokosnak feltétlenül teljesítenie kell a szerződést. Ezért a bejegyző viseli a nagyobb kockázatot. Ezért bónusz formájában kompenzációt kap, amelyet a szerződés megkötésekor tárgyalnak és fizetnek ki. Ha az opció tulajdonosa megtagadja annak lehívását, a kiírónak adott prémium nem jár vissza.
Egy vállalatnál, amely elkezdett foglalkozni, egy bizonyos szakaszban felmerül egy ésszerű kérdés: milyen módszereket kell alkalmazni a fenyegetések kezelésére? Ez azután következik be, hogy bizonyos munkákat a vállalkozásban már elvégeztek. Megtörtént a főbb kockázatok azonosítása és azonosítása, értékelése és elemzése, valamint a káros következmények valószínűségének és veszélyének meghatározása. És most eljön az a pillanat, amikor a vezetők kezdeményező csoportjának a megfelelő intézkedési terv kidolgozása részeként kell kiválasztania a kockázatcsökkentési módszereket. Fontolja meg a lehetséges cselekvési lehetőségeket.
A vállalat vezetése stratégiája megvalósításához öt tipikus válaszlehetőség-csoport közül választhat kockázatcsökkentési módszereket.
Az azonosított cselekvési területek mindegyikének megvan a maga célja. Bizonyos esetekben, például amikor az esetleges veszteségek kockázata túl nagynak tűnik, az ilyen veszélyeket a gazdasági eseményekről szóló negatív döntéssel kell elkerülni. Ettől eltérő helyzetben célszerű nem a kockázatok csökkentésére törekedni, hanem térítés ellenében más szervezetekre áthárítani.
A kockázatoknak van egy csoportja, amely természetükből adódóan lokalizálható, korlátozható, és speciális módon korlátozható elterjedési területük. Ha a kockázat nem átruházható vagy lokalizálhatatlan, mérlegelni kell annak lehetőségét a vezetési döntés tárgyai és alanyai között. Végül a pénzügyi, termelési és stratégiai területeken végrehajtott menedzseri intézkedések eredményeként új hatások tapasztalhatók. A veszélyek kompenzálásával a következmények valószínűségének csökkentésére irányuló lehetséges módot keresve, további intézkedéseket keresnek a kockázatok minimalizálására.
A kockázatkezelés gyakorlata viszonylag fiatal. Ugyanakkor módszertanilag is kidolgozásra kerültek azok az alapelvek, szabályok, amelyek alapján lehet a megfelelő módszereket kiválasztani. Az egyik ilyen technika az elfogadható válaszok mátrixmodellje, amely a kockázat valószínűségén és jelentőségének mértékén alapul. Az alábbiakban egy ilyen segédmátrix formája látható.
Elfogadható kockázatkezelési mátrix
A vállalatnál a kockázatkezelés fejlődésével a kockázat minimalizálásának minden fő módja érvényesül. A vezetés az eddigi tapasztalatok alapján megfogalmazza a kockázatok kezelésének szabályait és a válaszadási módszerek megválasztását. Az új rendszer bevezetésének legelején előforduló hibák száma fokozatosan csökken. Vegye figyelembe az alapvető kiválasztási szabályokat.
A döntés előtti kockázatcsökkentési módok hatékonyságát egy másik szabály alapján elemezzük, amely a különböző módszerekhez kapcsolódó vizsgált tevékenységek vizuális értékelését használja. Szórványterület kerül kialakításra, amelyen az összes tervezett tevékenység a megvalósítás költségeihez és az ebből eredő hatásokhoz viszonyítva elhelyezhető. Ha hatást kapunk, akkor annak legalább az alábbi módszerválasztási diagramon látható hatékonysági vonal felett kell lennie.
A segéddiagram vizuális modellje a kockázatokkal való munkavégzés módszerének kiválasztásához
A kockázat kijátszása vagy elkerülése a legradikálisabb a kockázat semlegesítésének módjai között. A kockázatot jelentő esemény melletti döntés meghozatalát csak az előkészítés és az elfogadás megfontolásának kezdetekor lehet elkerülni. Továbbá az intézkedések végrehajtása során az elkerülés pénzügyi tervveszteséggel, jogkövetkezményekkel, a döntéshozó jó hírnevének sérelmével jár. Ha a kockázat következményeinek veszélye indokolatlanul magas, akkor ezt a lehetőséget érdemes egyszerűen elvetni, ugyanakkor így vagy úgy egyértelművé tenni az érdeklődő számára, hogy nem születik pozitív döntés.
Sokszor értelmetlen a valódi módszert alkalmazni, mert a kockázattal együtt a potenciális profit is eltűnik. A menedzsernek tisztában kell lennie azzal, hogy miért bújik ki, és ez hogyan befolyásolja a pénzügyi teljesítményt. A kockázatok elkerülése révén történő minimalizálására irányuló intézkedések magukban foglalják a következők elutasítását:
Kockázatkerülési modell
Fent a kijátszás vizuális modellje látható. Megvalósításának feltételei a következő tézisek.
Miért van szükségünk transzfer módszerre az üzleti gyakorlatban? A kockázatminimalizálást a vállalkozásnál az átruházás módszerével azért választják, hogy azokért a maximális felelősséget áthárítsák az egyéb szolgáltatások különböző piaci szereplőire, amelyek térítés ellenében képesek a kockázatok jobb ellenőrzésének és reagálásának feltételeit biztosítani. Ezek a módszerek magukban foglalják a kockázatátvitelt:
A kockázatátvitel vizuális modellje
A kockázatok minimalizálására irányuló intézkedések átruházás formájában megvalósíthatók, ha az alábbi feltételek teljesülnek.
A vállalkozásnál a lokalizáció formájában történő kockázatcsökkentést olyan helyzetekben alkalmazzák, ahol valódi lehetőség van a források megtalálására és azonosítására. Ha a potenciális fenyegetettségekkel kapcsolatos tevékenységekben sikerül olyan ágazatot találni, amelyben a vállalat gazdaságának károkozási valószínűsége szempontjából maximális a veszély, akkor erre koncentrálnak. Ugyanakkor speciális keresési utakat és módszereket alkalmaznak az ilyen veszélyek ellenőrzésére, amelyeknek köszönhetően a fenyegetések minimalizálódnak.
A lokalizációra példa lehet a komplex innovatív projekteket megvalósító nagyvállalatok tevékenysége. A K+F részeként ezek a cégek speciális kockázati tőke egységeket hoznak létre leányvállalatok formájában. Független és felelős alanyok lévén a "lányok" kihasználják a "szülő" társadalomban rejlő lehetőségeket. Így az új fejlesztések kudarcának kockázata lokalizált, sikerességük esetén pedig az átfogó támogatásnak köszönhetően maximalizálható a profit.
A következő példa a belső szabályzatok kidolgozása. Ez jelentős menedzsment erőfeszítéseket igényel. A szabályozások belső szabályozási és korlátozási rendszeren keresztül segítenek a kockázatok minimalizálásában. Nem engednek olyan műveleteket, amelyek túllépik a szabványok határait. A lokalizáció miatt csökken a károsodás előfordulási gyakorisága, vagy csökken annak abszolút mérete. A lokalizációs módszer vállalkozásnál történő megvalósításának feltételei a következők:
A kockázati lokalizáció vizuális modellje
Ha a kockázat elkerülése nem kifizetődő, és költséges az átvitele, amikor a tényezők összetettsége miatt nehéz a fenyegetések lokalizálása, akkor annak megoszlását modellezni kell. Diverzifikációnak is nevezik a kockázatok megoszlását a különféle objektumok és vállalkozói tevékenységtípusok között. A kockázatok diverzifikálása a vállalkozásnál az alábbi főbb területeken valósítható meg:
A kockázateloszlás vizuális modellje
A kockázatok diverzifikációja lehetővé teszi a termelés, az üzemeltetés, a beruházások és a befektetések minimalizálását. Ennek a módszernek a megvalósításához egyértelműen azonosítani és típusonként meg kell osztani a kockázati tényezőket. A vállalkozásnak rendelkeznie kell a diverzifikációs mutatók ellenőrzésének és felügyeletének rendszerével.
A kockázatkompenzáció a fenyegetéssel járó munka legidőigényesebb csoportjába tartozik. Ezen módszerek megvalósítása során különböző típusú, kompenzációt előkészítő és biztosító vezetői döntések, kockázati események bekövetkezésének előrejelzése. A kompenzációs módszerek a következők.
A stratégiai terv kidolgozása lehetővé teszi számos előny elérését, amelyeket a későbbiekben a kockázatok kompenzálására használnak fel:
A kockázatos események negatív következményeinek mérséklésére a forráslekötés módszere kiválóan alkalmas. Néha önbiztosításnak is nevezik. A számítások gyakran azt mutatják, hogy kifizetődőbb a foglalási eljárás lefolytatása, mint a külső szolgáltatók kockázatának biztosítása. A tartalékalapok készpénzben és természetben is keletkeznek. Például a mezőgazdaságban gyakoriak a vetőmag-, takarmányalapok stb. A finanszírozás az árak, tarifák, szankciók és perek, valamint egyéb előre nem látható helyzetek kockázatai ellen történik.
A céltartalék alapok között megnevezhető egy meglehetősen gyakori a nagy- és kiskereskedelmi vállalatok áruk és termékek leértékelésére, egy alapot a rossz követelések leírására stb. A tartalékalapot egyes esetekben polgári jogi kérésre kell létrehozni. A közelmúltban a költségvetési gazdálkodási rendszerben is tartalékalapokat képeztek, különösen a működési szféra rugalmas folyó költségvetésére.
Vizuális kockázatkompenzációs modell
Ebben a cikkben általában a kockázatkezelés fő eszközeit vettük figyelembe. A bemutatott módszereket széles körben alkalmazzák az üzleti életben. Olyan menedzserek használják őket, akik megszokták, hogy biztos cselekvéssel érjenek el sikereket, akik nem szeretnek indokolatlan veszteségeket elviselni. Az ilyen menedzserek a kockázatkezelési rendszer bevezetésekor és bevezetésekor érzik az egyes módszerek instrumentális jellegét. Az eszközök kiválasztásának alkalmazott kvalitatív megközelítései viszonylag egyszerűek. És nagyon hatékonyak, nemcsak a kockázatok valószínűségét csökkentik a stratégiai és operatív tevékenységek során, hanem meglehetősen hatékonyak a projektgyakorlatban is.
Az üzleti projekt kockázati szintjének azonosítása és értékelése után olyan intézkedéseket kell kidolgozni, amelyek csökkentik a kockázatok negatív következményeit, és olyan intézkedéseket, amelyek csökkentik a projekt egészének kockázatos szintjét.
A releváns kockázatok felmérése után a vállalatnak mindenekelőtt meg kell határoznia, hogyan reagál rájuk, vagyis a projekt megvalósítása során felmerülő kockázatokkal kapcsolatban stratégiát kell választania a vállalat magatartására. A vállalat bizonyos kockázatokat átruházhat, másokat elfogadhat, csökkentheti az esetleges kockázatok valószínűségét, és néhányat visszautasíthat, a komplexumban ezt a kockázathoz kapcsolódó stratégiaválasztásnak nevezik. A vállalat kockázati stratégiájának megválasztásáról szóló döntés meghozatalának pillanatában az e szintű vezetői döntéshozó személyisége, a társaság által elfogadott kockázatkezelési stratégia, valamint a kockázatvállalási hajlandóság mértéke vagyontulajdonos vagy befektető fontos szerepet játszik.
Komoly számításokat igényel az a döntés, hogy a vállalat kockázati magatartásának stratégiáját választják. Sőt, a szervezetnek leggyakrabban van választása: saját maga hajtja végre a tervezett kockázatcsökkentési intézkedéseket (szervezete erejével), vagy külső cégek szolgáltatásait veszi igénybe. Bizonyos körülmények között ezeknek a tevékenységeknek mindegyikének megvannak a maga előnyei és hátrányai. És ez nem csak a gazdasági megvalósíthatóság a nettó nyereség és veszteség tekintetében. Például azzal, hogy a vállalat védelmének egyes elemeit külső szervezetre bízza, valamilyen módon új kockázatokat generál az információszivárgás lehetőségével összefüggésben, nagyobb mértékben, ha innovatív üzleti projektekről van szó.
A kockázatkezelés a következő kockázatkezelési stratégiákat alkalmazza:
kockázatkerülés, azaz a kockázathoz vezető tevékenységek megszüntetése;
a kockázat újraelosztása (átruházása) a kockázatnak a társaság tevékenységére gyakorolt hatásának csökkentése oly módon, hogy azt bizonyos feltételek mellett a legjobb feltételekkel rendelkező partnerre ruházza át a kockázat negatív következményeinek kompenzálására;
kockázatcsökkentési - a kockázat valószínűségének és (vagy) hatásának csökkentését célzó bizonyos intézkedések alkalmazása, amely nagyobb számú operatív döntés meghozatalát teszi szükségessé a projekt végrehajtása során a jelenlegi tevékenységek megszervezésével és végrehajtásával kapcsolatban;
kockázatvállalás - a vállalkozás vállalja egy bizonyos kockázat fennállását a projekt során, és a veszteségek jelentéktelensége miatt nem tesz semmit a kockázat valószínűségének vagy hatásának csökkentése érdekében.
Az üzleti folyamat megvalósításában részt vevő társaság megtagadhatja bizonyos, magas kockázati szinttel járó műveletek vagy tevékenységek elvégzését, azaz elkerülheti a kockázatot. Ez a kockázatokkal kapcsolatos stratégia a legegyszerűbb és legradikálisabb. Egyrészt lehetővé teszi a kockázatokkal járó esetleges veszteségek teljes elkerülését, másrészt nem teszi lehetővé, hogy kockázatos tevékenységekkel járó bevételhez jusson. Ezenkívül bizonyos esetekben a kockázat elkerülése egyszerűen lehetetlen, és egyfajta kockázat elkerülése más kockázatok megjelenéséhez vezethet. Ezért a kockázatkerülés hatékony, ha:
A vállalat kockázatokkal kapcsolatos magatartásának másik lehetséges stratégiája a kockázat átruházása vagy átruházása a partnerekre az egyes ügyletekben vagy üzleti tevékenységekben, szerződéskötéssel. Ugyanakkor a gazdasági partnerek átkerülnek a társaság kockázatainak arra a részére, amelynél több lehetőségük van a negatív következmények semlegesítésére, és általában hatékonyabb belső biztosítási módszerekkel rendelkeznek. Kockázatátadásra akkor kerül sor, ha a felek által kötött szerződés konkrét (vagy összes) üzleti kockázatnak a szerződő félre történő átruházására vonatkozó külön rendelkezést tartalmaz.
A következményeit tekintve legveszélyesebb kockázatok biztosítási átruházás tárgyát képezik, a kockázatot ebben az esetben a biztosító vállalja. A biztosítás ugyanakkor a kockázatok áthárításának olyan eszköze, amellyel a társaság a tevékenysége hatékonyságának növelése nélkül növeli költségeit (biztosítási díj fizetése). Ugyanakkor a vállalatok a kockázatok áthárítására egy másik módszert is alkalmazhatnak - az outsourcingot, amely lehetővé teszi számukra, hogy csökkentsék a támogató funkciók ellátásának költségeit, miközben növelik a hatékonyságot.
Outsourcing- a társaság tevékenységét szolgáló funkciók egy részének átruházása egy másik végrehajtó társaságra. A mai világban a vállalatokra soha nem látott nyomás nehezedik a piac részéről. Csak azok a szervezetek maradnak életben és sikeresek, amelyek a leghatékonyabb módon üzletelnek, alacsonyabb tranzakciós költségeket érve el, miközben magas színvonalú termékeket és szolgáltatásokat tartanak fenn. A kockázatkezelés egyik legmodernebb és legsikeresebb üzleti modellje az outsourcing. Általánosnak (alapvetőnek) a következő típusú kiszervezés számít: könyvelés, jogi, személyzeti, informatikai kiszervezés, helyiségek takarítása (takarítás), ingatlanüzemeltetés kiszervezése, logisztikai vagy szállítási outsourcing, személyzeti kiszervezés.
A vállalat természetesen nem tagadhatja meg a projekt megvalósítása során felmerülő kockázatok összes típusát, nem mindegyik hárítható át, ezért ezek nagy részét csökkenti, vagyis tudatosan kockázatot vállal, ugyanakkor fejleszt módszerek és módszerek a kockázatok valószínűségének csökkentésére és a kockázatokból származó lehetséges veszteségek csökkentésére. Az üzleti projektek kockázatainak csökkentésére szolgáló fő mechanizmusok a következők: tevékenységek, beszállítók, piacok stb. diverzifikációja; előrejelzési és tervezési tevékenységek; aktív marketing; cégbiztonság szervezése; kereskedelmi információk védelme; munka a vállalati személyzettel; megelőző intézkedések végrehajtása stb.
Egyes kockázatok megjelenésével a vállalatok egyszerűen beleegyeznek, változtatás nélkül elfogadják azokat, mivel azok bekövetkezésének valószínűsége és az esetleges veszteségek a vállalat egésze szempontjából nagyon elenyészőek, és ennek megfelelően ez a kockázat illeszkedik a vállalat által kialakított kockázati étvágyhoz. Egyes esetekben, még ha a kockázat nem is alkalmazható, korlátozott lehet a vállalat azon képessége, hogy tegyen valamit bizonyos kockázatok ellen, vagy ennek költsége nem hasonlítható össze a lehetséges előnyökkel. A kockázatvállalásnak tudatos döntésnek kell lennie, amely a kockázatelemzés eredményein és fontosságának felmérésén alapul. A vállalatoknak nem szabad megengedniük, hogy az azonosítás vagy értékelés hibája miatt alapértelmezett kockázatot vállaljanak.
A kockázatkezelési stratégia kiválasztásakor a vállalatvezetésnek a következő szempontokat kell figyelembe vennie:
A választott kockázatcsökkentési módok és módszerek gyakorlati alkalmazása magában foglalja a megelőző és operatív intézkedések végrehajtását, valamint a kockázatok következményeinek csökkentését célzó intézkedéseket. A megelőző intézkedések célja, hogy csökkentsék a kockázat előfordulásának valószínűségét. Az operatív akciók azonnali intézkedések az adott időszakban felmerülő kockázatra. Az ilyen intézkedések magas professzionalizmust igényelnek, és célja a kockázat lehetséges következményeinek lehetséges csökkentése. Ha az ilyen intézkedéseket nem hajtják végre elég gyorsan és hatékonyan, akkor csak a megvalósult kockázat következményeinek csökkentésének szakaszába kell lépni.
Az üzleti kockázati tényezők felmérésének és elemzésének utolsó szakasza a kockázat mértékének esetleges csökkentését célzó vezetői döntések kidolgozása és elfogadása. Általában a kockázati fok csökkentését célzó tevékenységek többsége az alábbiak szerint csoportosítható.
A biztosítás lényege abban nyilvánul meg, hogy a befektetők a kockázat elkerülése érdekében lemondanak jövedelmük egy részéről, i. hajlandó fizetni a kockázat nullára csökkentése érdekében. Valójában, ha a biztosítás költsége megegyezik a lehetséges veszteséggel (azaz egy 100 ezer rubel várható veszteséggel rendelkező biztosítás 100 ezer rubelbe kerül), a kockázatkerülő befektető úgy akar majd biztosítást kötni, hogy térítse meg az általa viselhető pénzügyi veszteségeket. A mértéke csökkentésének egyik legáltalánosabb módja a pénzügyi kockázati biztosítás
4. A kockázat mértékének csökkentése, i.e. a veszteségek valószínűségének és volumenének csökkentése különféle kockázatsemlegesítő mechanizmusok segítségével (5. ábra)
A gyakorlatban az ilyen intézkedéseket általában kombinálva alkalmazzák, mivel cselekvéseik összefüggenek, és a kívánt hatás elérése csak a hatékony előrejelzésen és belső tervezésen, önbiztosításon és biztosításon, a kockázat egy részének másokra történő átruházásán keresztül lehetséges. cégek stb.
A pénzügyi kockázat megoldásának konkrét eszközének megválasztása a következő elvek érvényesülésének köszönhető:
Az első elv alkalmazásakor a befektetőnek meg kell határoznia a lehetséges legnagyobb veszteséget ezen a kockázaton a tőkebefektetés előtt; hasonlítsa össze a befektetett tőkével és összes saját pénzügyi forrásával, és határozza meg, hogy ennek a tőke elvesztése csődhöz vezet-e.
A tőkebefektetésből származó veszteség összege megegyezhet e tőke összegével, lehet ennél kisebb vagy nagyobb. Közvetlen befektetés esetén a veszteség összege általában megegyezik a kockázati tőke összegével. Például egy befektető 100 ezer rubelt fektetett be. kockázatos üzletben és kudarc esetén elvesztette ezt a pénzt. Az inflációt figyelembe véve azonban valós veszteségei kisebbek lehetnek, mint a lehetséges tőke összege. Ebben az esetben a veszteségek összegét az inflációs index figyelembevételével határozzák meg.
A portfólióbefektetésben, vagyis a másodlagos piacon értékesíthető értékpapírok vásárlásakor a veszteség mértéke általában kisebb, mint a ráfordított tőke összege. A lehetséges maximális veszteség és a befektető saját pénzügyi forrásainak aránya a csődhöz vezető kockázat mértékét jelenti. Ezt egy kockázati tényező segítségével mérik:
ahol Kr - kockázati tényező
Y-maximális lehetséges veszteség, dörzsölje.
C- A saját pénzügyi források mennyisége, figyelembe véve a pénzeszközök pontosan ismert bevételeit, dörzsölje.
Hazai és külföldi tudósok kockázatos intézkedéseinek vizsgálata kimutatta, hogy az optimális kockázati arány 0,3, a befektető csődjéhez vezető kockázati arány pedig -0,7 és magasabb.
A második alapelv szerint a befektetőnek tudnia kell, hogy ez mekkora veszteséggel járhat, és el kell döntenie, hogy lemond a kockázatról, vállalja-e a kockázatot saját felelősségére, vagy áthárítja azt másra.
A harmadik alapelv különösen egyértelmű, ha a kockázatot áthárítják egy másik személyre. Ebben az esetben a befektetőnek meg kell határoznia a biztosítási díj és a biztosítási összeg közötti, számára elfogadható arányt.
A biztosítási díj, vagy biztosítási díj a biztosított által a biztosítónak fizetett biztosítási kockázatért. Biztosítási összeg - az a pénzösszeg, amelyre a biztosított anyagi javai (élet, egészség stb.) biztosítottak. Ugyanakkor a befektető ne vállalja a kockázatot, ha a veszteség összege meghaladja a biztosítási feltételektől is függő biztosítási kártérítés összegét. A biztosítás lényege abban rejlik, hogy a kockázat részleges vagy teljes elkerülése érdekében a befektető megtagadja a bevétel egy részét. A kockázati biztosítás az egyik legelterjedtebb és legelterjedtebb módja a kockázat mértékének csökkentésének.
A biztosítást a létrehozott pénzalap rendeltetésszerű célja és előre meghatározott esetekben történő elköltése jellemzi. A biztosítás során a pénzeszközök újraelosztásra kerülnek a biztosítási alap résztvevői között.
A biztosító tevékenységének kockázati valószínűségét olyan mutatók határozzák meg, mint:
ahol B a kifizetett biztosítási kártérítés összege, dörzsölje;
n- Biztosítási tárgyak, egységek száma;
C - biztosítási összeg;
m - A biztosítási esemény következtében érintett tárgyak száma.
A bevétel többletköltsége a biztosítási alap pénzügyi stabilitásának együtthatójában fejeződik ki:
ahol Ku - a biztosítási alap stabilitásának együtthatója;
A biztosító díjszabási időszakra vonatkozó jövedelmének D-összege, dörzsölje;
Z - a biztosító költségeinek összege a díjszabási időszakra, rubel;
R. - a tartalék alapokban lévő pénzeszközök összege, rubel;
A biztosítás mellett az üzleti gyakorlatban a kockázat mértékének csökkentése érdekében olyan módszereket alkalmaznak, mint:
Nézzünk meg néhány ilyen módszert részletesebben.
A korlátozás egy határ felállítása, azaz. kiadási korlátok, eladások, hitelek stb. a limitálás a kockázat mértékének csökkentésének fontos eszköze, amelyet a bankok a folyószámlahitel-szerződés megkötésekor hitelek kibocsátásakor alkalmaznak; gazdálkodó szervezet - áruk hitelre (hitelkártyával), utazási csekkel és eurocsekkekkel történő értékesítése esetén; a befektető által - a tőkebefektetés mértékének meghatározásakor stb.
A diverzifikáció a befektetett pénzeszközök különböző, egymással nem összefüggő objektumok közötti felosztásának folyamata. A diverzifikációs folyamat alapelve a jól ismert mondásban foglalható össze: "Nem lehet egy kosárba tenni a tojásokat."
A diverzifikáció elve azon befektetési alapok tevékenységén alapul, amelyek részvényeiket ügyfeleknek értékesítik, és a befolyt pénzeszközöket különféle, a tőzsdén vásárolt, stabil átlagjövedelmet hozó értékpapírokba fektetik. A diverzifikáció lehetővé teszi, hogy elkerülje a kockázat egy részét a tőke különböző tevékenységek közötti elosztásában. Így az, ha egy befektető egy társaság részvényei helyett különböző részvénytársaságok részvényeit vásárolja meg, növeli az átlagos jövedelem megszerzésének valószínűségét, és ennek megfelelően csökkenti a kockázat mértékét.
A diverzifikáció a pénzügyi kockázat csökkentésének legésszerűbb és viszonylag olcsóbb módja.
De leggyakrabban a szervezet nem állít fel globális problémákat a kockázat csökkentése érdekében, igyekszik legalább szinten tartani.
A kockázat jelenlegi szinten tartása nem mindig jelenti a kártérítést célzó cselekmények elhagyását, bár erre lehetőség van. A szervezet speciális tartalékalapokat (önbiztosítási alap vagy kockázati alap) hozhat létre, amelyből kedvezőtlen helyzetek esetén a veszteségeket megtérítik. Ezt a kockázatkezelési módszert önbiztosításnak nevezik. Az önbiztosítás az előre nem látható kiadások fedezésére és a veszteségek fedezésére a saját tőke egy részének terhére történő forráslekötéshez kapcsolódik. A belső intézkedésekkel történő önbiztosítást olyan vagyontárgyak megsemmisülésének kockázata esetén célszerű megtenni, amelyek értéke az egész társaság pénzügyi teljesítményéhez képest csekély, vagy nagy mennyiségű azonos típusú vagyontárgy tönkremenetelének kockázata esetén. Ez magában foglalhatja a veszteségek kompenzálására és a termelés helyreállítására irányuló kölcsönök és kölcsönök felvételét, állami támogatások igénybevételét stb.
A banki ágazatban a kockázat csökkentésének meglehetősen gyakori módja az értékpapírosítás (az angol értékpapír - értékpapírból) - két bank részvétele egy hitelműveletben. Ilyen esetekben a kölcsönügylet két szakaszban történik:
Az értékpapírosítás lényege, hogy ezt a két szakaszt két különböző bank végzi.
Külföldön a kockázatcsökkentés elterjedt módja a fedezés (fordításban - veszteség elleni védelem) - ellendeviza-, kereskedelmi, hitel- és egyéb követelmények, kötelezettségek létrehozása.
A kockázatcsökkentési módok valamelyikének kiválasztásakor a befektetőnek azt is értékelnie kell, hogy milyen körülmények között születik döntés a források befektetésének megfelelőségéről, pl. meghatározzák a kiválasztott eseményforgatókönyv megbízhatóságát. Nyilvánvalóan különféle feltételek mellett lehet döntéseket hozni:
A befektető gyakran hoz döntéseket, amikor az eredmények bizonytalanok és korlátozott információkon alapulnak. Természetesen, ha a befektető teljesebb információval rendelkezne, jobb előrejelzést tudna készíteni, és csökkentheti a kockázatot. Ez áruvá teszi az információt. Az információ egy nagyon értékes áru, amelyért egy befektető sok pénzt hajlandó fizetni, és ha igen, akkor az információba fektetés a vállalkozás egyik területévé válik. A teljes információ költsége a teljes információ rendelkezésre állása esetén a beszerzés várható költsége és a hiányos információ esetén várható költség közötti különbségként kerül kiszámításra.
Különösen előnyös a piac helyzetét, az áringadozásokat, a kereslet és kínálat változásait jellemző marketinginformációk megszerzése.
