Kína mindazonáltal úgy döntött, hogy megnyitja a "fekete arany" kereskedelmét jüanért. A sanghaji tőzsdén március 26-án indul a jüanban kiírt határidős olajügyletekkel való kereskedés, a külföldi befektetők először juthatnak hozzá az ország nyersanyagpiacához. Ezt február 9-én, pénteken jelentette be a Kínai Értékpapír-szabályozási Bizottság (CSRC).
Emlékezzünk vissza, hogy Peking még 2017 júliusában jelentette be terveit. Decemberben a kínai hatóságok a nyugati karácsonyi ünnepek idejére ütemezték a hosszú távú, jüanban kifejezett olajszerződések értékesítésének megkezdését. Aztán áttették a kezdést január közepére, most márciusra.
A felkészülés alapossága érthető: elemzők azzal magyarázzák Kína döntését, hogy az ország régóta vágyik arra, hogy kiszorítsa az amerikai dollárt, és a jüant a világ fő fizetőeszközévé tegye.
Az első lépés ebbe az irányba már megtörtént: az IMF 2016-ban Kína nemzeti valutáját is bevette a nemzetközi elszámolási kosárba, amely az amerikai dollárt, eurót, japán jent és font sterlinget tartalmazza. Ezt követően a világ hitelezői felismerték "a kínai gazdaság globális pénzügyi rendszerbe való integrálásának fontos szakaszát".
Ha a külföldi befektetők elfogadják az új határidős ügyleteket, és beépítik azokat a világ olajpiacának fő benchmarkjai közé, akkor Kína a jüan világkereskedelemben és gazdaságban betöltött szerepének jelentős növekedésével számolhat. Így a High Frequency Economics gazdasági ügynökség igazgatója Carl Weinberg A CNBC-nek adott interjújában megjegyezte, hogy a jüanban kifejezett olajárakat világszerte alkalmaznák, ha a kínaiaknak sikerülne rávenni a szaúdiakat, hogy nemzeti valutájukban fogadják el a fizetéseket.
Meg kell érteni, hogy 2017-ben Kína megelőzte az Egyesült Államokat, és a világ legnagyobb olajimportőrévé vált - a vásárlások mennyisége körülbelül napi 8,43 millió hordó volt, a nagy kereslet és a stratégiai tartalék folyamatos kialakítása mellett. A kínaiaknak pedig jövedelmezőbb nemzeti valutában vásárolni a szénhidrogéneket. Számukra az olaj az árfolyam hatására vagy drágul, vagy olcsóbbá válik. Míg a „fekete aranyért” dollárban fizető Egyesült Államok szemszögéből nézve az árfolyam-ingadozás problémája nem áll fenn.
Egyszóval a pekingi játék megéri a gyertyát. De nem minden olyan egyszerű. Elemzők úgy vélik, hogy a sanghaji tőzsde mindenképpen beindítja a jüanos határidős olajkereskedést, de nem tény, hogy a befektetők érdeklődni fognak egy ilyen eszköz iránt. A szakértők rámutatnak, hogy a kínai kormány ellenőrzi a jüan árfolyamát. Ez azt jelenti, hogy még ha a nemzetközi kereskedők megállapodnak is abban, hogy jüanban bonyolítják le a kereskedést és az elszámolásokat, továbbra is dollárban fogják számolni az olaj világpiaci árát.
Elhangzik egy másik érv is. A határidős olajügyletek nem Kína első kezdeményezése egy tőzsdei platform létrehozására. A Kínai Népköztársaság meglehetősen régen tőzsdét hozott létre az arany jüanban történő kereskedésére, de nem örvend jelentős népszerűségnek. Az olaj jüanra való cseréjének gondolatával ez a helyzet megismétlődhet.
Hogyan néznek ki a valóságban az olaj jüanra történő kereskedésének kilátásai?
- Kínának van egy bizonyos erős ütőkártyája - a világ legnagyobb kőolajimportőre, és ára jüanban való alakulását követelheti - jegyzi meg. Nyikita Maszlenyikov, a Kortárs Fejlesztési Intézet Pénzügyi és Gazdaságtudományi Osztályának vezetője. De a gyakorlatban jó néhány akadály van az úton.
Először is a kínaiak jüanért fognak olajat vásárolni. De ha a hagyományos jegyzésekről beszélünk, amelyekben az olajat dollárért cserélik, akkor elkerülhetetlenül felmerül a kérdés - vajon eladják-e az olajat a kínaiaknak?
Peking természetesen importőrként nyomást gyakorolhat. De mindenki megérti, hogy az árparamétereket tekintve a dollár körül kialakult olajpiac ebben az esetben sem valószínű, hogy átáll a jüanra. Egyszerűen azért, mert egy ilyen váltás képes felfordulásokat kiváltani, és ezeknek semmi jó vége nem lesz, még Kínának sem.
"SP": - Miért akarja Peking még mindig elkezdeni kereskedni határidős olajügyleteivel?
— A jövőben a piacok regionalizálódása, különösen az ázsiai-csendes-óceáni térség országaiban csak lendületet vesz. A kínai kezdeményezést pedig komoly próbatételként kell kezelni: mennyire áll készen a világgazdaság az olajkereskedelem ilyen jellegű átalakítására?
A világgazdaság gazdasági súlypontja objektíven Nagy-Ázsiába költözik. És ezzel kapcsolatban sok kérdés vetődik fel, hogy az olaj jelenlegi referenciaminősége, ugyanaz a Brent mennyire megfelelőek erre a piacra.
Valójában Nagy-Ázsia saját olajminőséget keres, amely köré kereskedelmet építhet – az exportőrök által a régiónak értékesített olajminőségek alapján. De az, hogy ezt hogyan és milyen időn belül valósítják meg, még nyitott kérdés.
"SP": - Mi ennek a cselszövésnek a lényege?
- Nagyjából a kulcskérdés az, hogy melyik valutának kell gyökeresen gyengülnie: a dollárnak vagy a jüannak? Egyelőre mindkét ország – monetáris és politikai – hatóságai nem állnak készen nemzeti valutájuk erőteljes gyengülésére.
Az USA számára ez érdekes lehet a további gazdasági ösztönzés szempontjából, de nem jó a tőzsdék számára, amelyek ma kezdenek süllyedni. Az is jó lenne, ha Kína csökkentené a jüant, de akkor jön a dominóeffektus: az adósságproblémák súlyosbodása, a tőkekiáramlás növekedése. Pekingnek nagyon nehéz lesz megbirkóznia ezekkel a folyamatokkal.
Úgy gondolom, hogy ez az árfolyam-bizonytalanság fogja elriasztani azokat, akik készek lennének jüanért eladni az olajat.
„Kína egyenlő feltételekkel versenyez Amerikával a világ olajpiacán” – jegyzi meg Andrej Osztrovszkij, az Orosz Tudományos Akadémia Távol-Kelet Intézetének igazgatóhelyettese, a Kínai Gazdasági és Társadalomkutató Központ vezetője. „A fő kérdés azonban az, hogy vannak-e olyan országok, amelyek készek olajat jüanért eladni.
A „fekete arany” Kínába szállításában ma Oroszország, Angola és az Egyesült Arab Emirátusok foglalják el a vezető pozíciókat. Ha ez a három ország kész beleegyezni az ilyen szállításokba, akkor a sanghaji tőzsde határidős kereskedelmével minden megoldódik. Ha nem, az aukciót ismét elhalasztják.
"SP": - Mennyi az esélye annak, hogy ez az országok "trojkája" Peking kezére játszik?
- Angola szerintem mindenképpen jüanra cseréli majd az olajat. De az Egyesült Arab Emírségek és Oroszország rovására sokkal kisebb a bizalom.
Oroszországban például az üzleti élet – beleértve a legnagyobb olajtársaságokat is – továbbra is nyugat felé irányul, nem keletre. Bár nagyjából a külpolitikai helyzet alapján az lenne a helyes, ha Kínát támogatnánk.
Január végén a kínai katonai attasé Oroszországban, vezérőrnagy Kui Yanwei felszólította Moszkvát, hogy közösen álljon ellen Washington nyomásának. Yanwei emlékeztetett arra, hogy az új Pentagon-stratégia Kínát és Oroszországot fenyegetésnek tekinti az Egyesült Államok számára.
Lényegében Kína katonai attaséja stratégiai katonai szövetséget ajánlott Oroszországnak. Ebben a helyzetben, ha Oroszország kész lenne egy ilyen lépésre, logikus lenne, ha beleegyeznénk az olaj jüanért való cseréjébe.
"SP": - Ha Oroszország beleegyezik, az elősegítené a kínai olaj határidős ügyleteit?
— Úgy gondolom, hogy ebben az esetben valóban bővülne a jüanért olajárusítók listája. Kevés. Ma még nem egészen világos, hogy Kínának mi a valódi olajszükséglete. Az ország most hatalmas "fekete arany" tartalékokkal rendelkezik, és könnyen lehet, hogy a jüan kereskedelmet követően Peking képes lesz megtagadni a dollárban történő olajszállítást.
Eközben például az OPEC-országok számára az olajeladás problémája most már meglehetősen akut. Ismétlem, Afrika országai, ahol Kína erős pozíciót képvisel – Angola, Gabon, Nigéria – általában habozás nélkül beleegyeznek abba, hogy jüanért adják el az olajat. A többiek beleegyezésének elérése érdekében pedig úgy gondolom, hogy Peking politikai karokat fog használni.
Kína jüanban denominált olaj határidős ügylet bevezetésére készül, esetleges aranyra való átváltással. Szakértők szerint ez alapjaiban változtathatja meg az olajpiaci játékszabályokat, hiszen így a nyersanyagexportőrök elkerülhetik a dollár használatát.
Tekintettel arra, hogy Kína a világ legnagyobb olajimportőre, ez a szerződés új etalon lehet a kereskedők számára, csak ezúttal Ázsiában lesz a székhelye. Emlékezzünk vissza, hogy jelenleg két kőolaj-referenciaszerződést kereskednek a világpiacon - a WTI-t és a Brent-t, és mindkettő amerikai dollárban van denominált.
A jüanban denominált határidős ügyletek megjelenése lehetővé teszi az olyan exportőröknek, mint Oroszország és Irán, hogy elkerüljék a dollárhasználatot, és ha szükséges, megkerüljék a szankciókat. Emellett a hongkongi és a sanghaji tőzsdén a jüant is átválthatja majd aranyra, ami további ösztönzést jelent majd a kereskedelem Ázsiába való átterelésére – írja a Nikkei ügynökség.
Új olajszerződés indítása
A Sanghaji Nemzetközi Energiatőzsde júniusban és júliusban elvégezte a szükséges előkészítő munkákat, valamint a tesztkereskedést, és most megkezdődik a potenciális résztvevők képzése. Ez lesz Kína első határidős árutőzsdei szerződése, amely nyitott külföldi vállalatok, például befektetési alapok, kereskedőházak és olajtársaságok számára.
Sok szakértő, köztük amerikai is elismeri, hogy most megváltozhatnak a játékszabályok a globális energiapiacon.
Kína egyébként már megérett a határidős piacra dobására. A tény az, hogy az elmúlt években a független kínai finomítók aktív részvétele figyelhető meg, ami sokszínűvé tette a kínai hazai piacot, ami azt jelenti, hogy olyan környezet jött létre, amelyben a kőolajra vonatkozó szerződésre lesz kereslet.
Kína egyébként régóta szeretné csökkenteni az amerikai dollár dominanciáját az árupiacokon. Az arany határidős ügyletek már indultak, 2016 áprilisa óta kereskednek velük a sanghaji aranytőzsdén, most pedig a tőzsde azt tervezi, hogy ez év végére elindítja a kereskedést a budapesti tőzsdén.
Emellett Hongkongban júliusban jüanban írt aranyra szóló szerződéseket is indítottak, bár ezt két sikertelen próbálkozás előzte meg.
Ismételten hangsúlyozzuk, hogy két szerződés megléte (az olajra és az aranyra, jüanban denominált) lehetővé teszi az ajánlattevők számára, hogy az olajért aranyban fizessenek, vagy a jüant aranyra váltsák át. Ez mindenesetre remek lehetőség az amerikai dolláros elszámolások elkerülésére, és még ha a kereskedőnek nincs is kedve jüanban fizetni, aranyat használhat.
Oroszország például eladhat majd olajat az Égi Birodalomnak, miközben a jüant arannyá alakítva országunknak nem lesz kötelessége pénzt kínai eszközökben tartani, vagy a "fekete arany" eladásából származó bevételt dollárra utalni.
Mint fentebb említettük, ez a jövő a leginkább azon országok számára érdekes, amelyek tekintetében az Egyesült Államok agresszív külpolitikát folytat: Venezuela, Irán, Katar és mások.
Kína egyébként nyomásgyakorlási elemet is alkalmaz, mondván, hogy aki nem akarja új szerződéssel jüanban eladni az olajat, az elveszíti részesedését a kínai piacon. Így például a kínai média szerint Peking már felajánlott jüanban történő fizetést Szaúd-Arábiának. Egyelőre nem tudni, mi volt a szaúdi válasz, de Kína már csökkentette a Szaúd-Arábiából származó olajimport arányát.
Moszkva, 2017.09.20
Kína a közeljövőben jüanban tervezi a kőolaj határidős ügyleteit, miközben a kínai valuta de facto az arany világpiaci árához van kötve, nem a dollárhoz. Számos szakértő a világgyakorlatban az első ilyen lépésnek nevezte ezt a lépést. Erről ír az Al Eqtisadiya befolyásos üzleti kiadvány.
Ez a döntés "komoly hatással lesz az olajárakra, amelyek hordónként 70 dollárra emelkedhetnek a szerződések végrehajtásának megkezdésével, valamint az arany világpiaci árára, amely unciánként 1850 dollárra emelkedik a mai 1350 dollár helyett" Az Eqtisadiya-t az InoSmi idézte.
Szakértők szerint a lépés megnyitja a kaput az OPEC-en kívüli országok előtt is országok, amelyek tekintetében az Egyesült Államok agresszív külpolitikát folytat: Venezuela, Irán, Katar és mások.
„A kínai jüanban denominált olaj arannyal támogatott vásárlásának lehetséges következménye a dollár gyengülése a főbb devizákkal szemben. De pozitív hatással lehet az amerikai export növekedésére és az import csökkenésére, ezáltal csökkentve az Egyesült Államok kereskedelmi hiányát” – mondta Ammar al-Mufti gazdasági tanácsadó és befektetési alapkezelő.
„Ez a lépés radikális változás a világgazdaság szabályaiban, ami hatással lesz a dollárra, csökkenti befektetési vonzerejét, aminek következtében az Egyesült Államokban emelkedni fognak a banki kamatok. Ez negatív hatással lehet mind az állami, mind a magánhitelezésre az Egyesült Államokban, ami negatívan érinti a gazdaság több szektorát, például a szolgáltatási szektort” – tette hozzá al-Mufti.
„Amerikában az állami vagy a magánszektornak csökkentenie kell a fogyasztást és növelnie kell a beruházásokat, ami hosszú távon jó az amerikai gazdaság számára, de a következmények rövid és középtávon nagyon negatívak lehetnek. Különösen figyelembe véve azt a tényt, hogy a szerződések végrehajtásának kezdete egybeesett az amerikai és a világgazdaság szerkezetátalakítási korszakának, valamint a nemesfémek korszakának kezdetével” – mondta al-Mufti.
Dr. Mohammed Al-Hashidi aranyspecialista előrejelzése szerint az olaj hordónkénti ára 70 dollárra fog emelkedni a szerződések végrehajtását követően, ami egyben az arany unciánkénti 1850 dolláros árát is magasabbra fogja tolni, ami 500 dollárral magasabb az arany jelenlegi áránál. 1350 dollárnak felel meg. Véleménye szerint ez az indokolatlan ár károsítja a globális piacokat, és gazdasági veszteségeket okoz az aranyba befektető országok számára. A kínai határidős ügyletek bevezetése érinti a bankokat és a befektetőket, ami a polgárokat is érinti, ráadásul a dollár gyengülése nemcsak az olajtermékek, hanem más áruk nemzetközi szállításának és importjának árait is kedvezően befolyásolja, és csökkenti a forgalom árát is. az országok költségvetési hiányának mértéke középtávon az államok által tervezett elfogadható méretre.
Mint a Vesti.Economics portál megjegyzi, tekintettel arra, hogy Kína a világ legnagyobb olajimportőre, a jüan határidős ügyletek új mércévé válhatnak a kereskedők számára, csak ezúttal Ázsiában lesz a székhelye. TÓL TŐL A világpiacon jelenleg két referenciaszerződés létezik a kőolajra – a WTI és a Brent –, mindkettő amerikai dollárban van denominált.
A jüanban denominált határidős ügyletek megjelenése lehetővé teszi az olyan exportőröknek, mint Oroszország és Irán, hogy elkerüljék a dollárhasználatot, és ha szükséges, megkerüljék a szankciókat. Emellett a hongkongi és a sanghaji tőzsdén is lehetőség nyílik a jüan aranyra váltására, ami további ösztönzést jelent majd a kereskedelem Ázsiába való átterelésére – hangsúlyozza a Nikkei ügynökség.
Sok szakértő, köztük amerikai is elismeri, hogy most megváltozhatnak a játékszabályok a globális energiapiacon.
Ugyanakkor Kína már kifejlesztette a szükséges infrastruktúrát saját jövőjének elindításához. Az elmúlt években a független kínai finomítók aktív részvétele figyelhető meg, ami sokszínűvé tette a kínai hazai piacot, ami azt jelenti, hogy olyan környezet jött létre, amelyben kereslet lesz a kőolajra vonatkozó szerződésre.
Kína régóta szeretné csökkenteni az amerikai dollár dominanciáját az árupiacokon – jegyzi meg a Vesti.Ekonomika. Továbbá Peking nem tud hogy ne figyeljen a Washingtonból időről időre elhangzó fenyegetésekre. Így, Az Egyesült Államok a múlt héten új szankciókkal fenyegetőzött Kínával szemben, ha nem tesz hatékonyabb intézkedéseket a KNDK-val szemben. Steven Mnuchin amerikai pénzügyminiszter szerint – valószínűleg rohanásból, de az egész világon elterjedt – arról beszélhetünk, hogy Peking bezárja a világdollár-rendszerhez való hozzáférését.
Kína már elindította határidős aranyat, 2016 áprilisa óta kereskednek velük a sanghaji aranytőzsdén. A tőzsde most a budapesti tőzsdén kívánja elindítani a kereskedést - ez év végéig. H Két szerződés megléte (a jüanban denominált olajra és aranyra vonatkozóan) lehetővé teszi az ajánlattevők számára, hogy az olajért aranyban fizessenek, vagy a jüant aranyra váltsák át. Mindenesetre ez egy nagyszerű lehetőség az amerikai dolláros elszámolások elkerülésére. Még ha a kereskedőnek nincs kedve RMB-ben fizetni, használhat aranyat.
Különösen fontos, hogy Oroszország például eladhatja majd az olajat Kínának, majd a jüant arannyá alakíthatja majd, aminek következtében hazánknak nem lesz kötelessége pénzt kínai eszközökben tartani, illetve bevételt dollárra váltani.
Ugyanakkor Kína nyomásgyakorlási elemet is alkalmaz, kijelentve, hogy aki nem akarja az olajat új szerződéssel jüanban eladni, az elveszti részesedését a kínai piacon. Például a kínai média szerint Peking már felajánlotta a fizetést szaúd-arábiai jüanban. Egyelőre nem tudni, mi volt a szaúdi válasz, de Kína már csökkentette a Szaúd-Arábiából származó olajimport arányát.
A Sanghaji Nemzetközi Energiatőzsde júniusban és júliusban elvégezte a szükséges előkészítő munkákat, valamint a tesztkereskedést, és most megkezdődik a potenciális résztvevők képzése. Ez lesz Kína első határidős árutőzsdei szerződése, amely nyitott külföldi vállalatok, például befektetési alapok, kereskedőházak és olajtársaságok számára.
Gigabájtok érkeznek a pályáról
A SpaceX emberes programban elért sikerek nem lehetnek félrevezetők. Elon Musk fő célja a műholdas internet. Starlink projektjének célja a Föld teljes kommunikációs rendszerének megváltoztatása és egy új gazdaság felépítése. De ennek gazdasági hatása most nem nyilvánvaló. Ezért az EU és Oroszország szerényebb, egymással versengő programokat indított
Újra felfedezték az országot
Nyolc szövetségi körzeten kívül Oroszországnak ezentúl tizenkét makrorégiója lesz. Az agglomerációkat a legfejlettebb települési formaként ismerik el. A szövetség minden tantárgyához pedig ígéretes szakirány tartozik. A "szakértő" a józan ész szemcséit próbálta megtalálni a nemrég jóváhagyott Területfejlesztési Stratégiában
). A bevezetőben a cím alatt ez áll: Kínának hamarosan jüanban denominált, arany konvertibilis olaj határidős kontraktusokat kell indítania, ami az elemzők szerint lehetséges fordulópont az iparág számára". Nem sokkal a cikk megjelenése után Nikkei A "történelmet" tömegesen másolták szenzációs elemzések céljából az aranytérben. Azonban a "történelem", ahogyan bemutatják Nikkei, teljesen értelmetlen. Hadd adjam hozzá a 2 centemet ahhoz, amit korábban megosztottam Napiérme .
Az aranyról, olajról és jüanról jelenleg a blogszférában keringő pletykák és elemzések a cikken alapulnak. Nikkei. De magában a cikkben Nikkei hivatalos forrásokra nincs utalás. Valójában az egész történetet Damon Evans találta ki. Kezdjük tehát foglalkozni a cikkben megfogalmazott kijelentésekkel. Nikkei.
A Shanghai Futures Exchange (SHFE) – nem tévesztendő össze a sanghaji aranytőzsdével (SGE) – a közelmúltban valóban létrehozta a Shanghai International Energy Exchange (INE) nevű részleget, hogy lehetővé tegye a külföldi vállalatok számára, hogy új, jüanban denominált határidős olajügyletekkel kereskedhessenek. várhatóan még ebben az évben megjelennek (termékszimbólum: SC). A szerződések jellemzői olvashatók. Az aranyról azonban egyetlen hivatalos forrás sem mond semmit. Hivatalosan ezek a szerződések nem " aranyra váltható».
Az egyetlen homályos összefüggés, amit találtam, az az INE" devizát fogad el… kereskedési árrésként". Hogy ebbe beletartozik-e az arany – technikailag nem deviza –, majd kiderül. Bárhogy is legyen, még ha az aranyat kereskedési árrésként használják is, ez nem jelenti azt, hogy a szerződés " arannyal támogatott».
fejléc Nikkei egyértelműen kijelenti: Kína új világrendet lát az olaj referenciaértékével, arannyal támogatott ". Ebben az összefüggésben a „biztosított” szó a legtöbb olvasó számára rögzített paritást jelent. Régebben például rögzített paritás volt az arany és az USA-dollár között, ami azt jelentette, hogy a dollár hátterét az USA kincstárán keresztül arany fedezte: a dollárt fix áron lehetett aranyra váltani, és fordítva. Történelem esetén Nikkei ez rögzített paritást jelentene a jüan vagy az olaj (ez nem világos) és az arany között. De hogyan fog Kína bármit is támogatni arannyal? Vajon a kínai központi bank (People's Bank of China (PBOC)) megvédi az arany fix jüan árát? És megteszi ezt a határidős olajügyletekkel? Ez lehetetlen.
"Történelem" Nikkei gyorsan átalakult a blogszférában, ahol az elemzők azt feltételezték, hogy a jüan visszaváltja az aranyat az SGE értéktárakból. Ezzel az elmélettel az a probléma, hogy az SGE trezorokban lévő arany: (i) nem a kínai kormányé; és (ii) nem exportálható a kínai belföldi piacról (ami nem túl kényelmes a külföldi olajtermelők számára). Az elemzők ezután azt javasolták, hogy ezt a feladatot a Sanghaji Nemzetközi Aranytőzsde (SGEI) trezoraiból származó arany látja el. De az ÁGÉSZ arany: (i) szintén nem tartozik a kínai kormányhoz; és (ii) csak a nemzetközi aranypiacról szállíthatók, ahol az elszámolások dollárban történnek. Ez az egész olajcsere aranyra, a dollár megkerülésével, ahogy van Nikkei.
Nézzük most a " kifejezés logikáját " jüanban denominált és aranyra váltható határidős olajügyletek". A határidős kontraktusok két kereskedő megállapodása például egy áru (általában pénznemben, INE-kontraktusok esetén jüanban) jövőbeli áráról. Egy határidős szerződésben nem szerepelhet harmadik eszköz, legyen az áru vagy valuta. Nem lehetséges, hogy egy fizikai SC kiszállításnál - amikor az olajat jüanra cserélik - a két kereskedő közül az egyik azt mondaná: "Tudod mit, én nem jüant (vagy olajat), hanem aranyat akarok." És mondanom sem kell, hogy a kínai kormány nem avatkozik bele a jövőbeni kereskedelembe. Az NBK nem fog segíteni, ha az SC eladója vagy vevője aranyat követel. A jüanban denominált új INE olaj határidős kontraktusoknak megint csak semmi közük az aranyhoz.
Csak akkor lehetséges, hogy amikor az SC eladója olajat szállít jüanért cserébe, akkor a bevételeiért aranyat vásárolhat. Ez megtehető közvetlenül az általános gazdasági érdekű szolgáltatáson, ahol három, jüanban denominált fizikai aranytermékkel kereskednek.
De ne felejtsd el, hogy ma már senki sem tiltja meg az olajtermelőknek, hogy aranyat (vagy bármi mást) vásároljanak, ha dollárban fizetik. Ez a pénz funkciója. A pénzt ősidők óta használják az ún közvetett csere. Az árukat pénzért adják el, és ezen a pénzen bármilyen más árut vásárolhat. Az olajból származó bevételből aranyat lehetett venni...mindig. A határidős olajügyletek nem változtathatnak hirtelen semmit. A cikkben Nikkei Egy elemzőt idéztek:
„A fekete folyadékból a sárga fémbe tudják majd áthelyezni vagyonukat. Ez egy stratégiai lépés, hogy az olajat aranyra cseréljük, nem pedig a légből kapott amerikai kincstári kötvényekre.”
De az olajtermelők saját pénzükön (jüan vagy dollár) vásárolhatnak aranyat új határidős kontraktusokkal vagy anélkül. Az új INE-szerződések nem szüntetik meg például Kuvait azon kötelezettségét, hogy amerikai államkincstárba fektessenek be. Tehát mi fog változni az új petrol-jüan határidős szerződések elindítása után?
Ne feledje azt is, hogy a határidős ügyleteket ritkán szállítják fizikailag. A határidős ügyleteket fedezésre és spekulációra használják. Általában az áruk fizikai kereskedelme az azonnali piacon történik. Olaj dollárért, csokoládé svájci frankért, holland sajt euróért stb. Az olaj jüanért történő eladásához nincs szükség határidős szerződésekre. A cikkben Nikkei mondott:
"Kína lépése lehetővé teszi az olyan exportőrök számára, mint Oroszország és Irán, hogy megkerüljék az Egyesült Államok szankcióit jüan kereskedéssel."
De valójában Venezuela, Oroszország és Irán már most eladhatja olaját Kínának jüanért cserébe, anélkül, hogy megvárná az olaj-jüan határidős kontraktusok elindítását. 3 éve is megtehették. Szerény véleményem szerint tehát az új INE-szerződések nem jelentenek majd ekkora fordulópontot, ellentétben azzal, amit mindenki mond.
Külföldi központi bankok birtokában lévő amerikai kincstári kötvények
(milliárd dollár, nem szezonálisan kiigazítva)
Forgalomban
éves változás
Ha többet szeretne megtudni a kínai aranypiacról ésSGE(én) kérlek olvasd el a nemrégiben frissített
Szakértők szerint ez alapjaiban változtathatja meg az olajpiaci játékszabályokat, hiszen így a nyersanyagexportőrök elkerülhetik a dollár használatát.
Tekintettel arra, hogy Kína a világ legnagyobb olajimportőre, ez a szerződés új etalon lehet a kereskedők számára, csak ezúttal Ázsiában lesz a székhelye. Emlékezzünk vissza, hogy jelenleg két kőolaj-referenciaszerződést kereskednek a világpiacon - a WTI-t és a Brent-t, és mindkettő amerikai dollárban van denominált.
A jüanban denominált határidős ügyletek megjelenése lehetővé teszi az olyan exportőröknek, mint Oroszország és Irán, hogy elkerüljék a dollárhasználatot, és ha szükséges, megkerüljék a szankciókat. Emellett a hongkongi és a sanghaji tőzsdén is lehetőség lesz a jüant arannyá váltani, ami további ösztönzést jelent majd a kereskedelem Ázsiába való átterelésére – írja az ügynökség.
Új olajszerződés indítása
A Sanghaji Nemzetközi Energiatőzsde júniusban és júliusban elvégezte a szükséges előkészítő munkákat, valamint a tesztkereskedést, és most megkezdődik a potenciális résztvevők képzése. Ez lesz Kína első határidős árutőzsdei szerződése, amely nyitott külföldi vállalatok, például befektetési alapok, kereskedőházak és olajtársaságok számára.
Sok szakértő, köztük amerikai is elismeri, hogy most megváltozhatnak a játékszabályok a globális energiapiacon.
Kína egyébként már megérett a határidős piacra dobására. A tény az, hogy az elmúlt években a független kínai finomítók aktív részvétele figyelhető meg, ami sokszínűvé tette a kínai hazai piacot, ami azt jelenti, hogy olyan környezet jött létre, amelyben a kőolajra vonatkozó szerződésre lesz kereslet.
Kína egyébként régóta szeretné csökkenteni az amerikai dollár dominanciáját az árupiacokon. Az arany határidős ügyletek már indultak, 2016 áprilisa óta kereskednek velük a sanghaji aranytőzsdén, most pedig a tőzsde azt tervezi, hogy ez év végére elindítja a kereskedést a budapesti tőzsdén.
Emellett Hongkongban júliusban jüanban írt aranyra szóló szerződéseket is indítottak, bár ezt két sikertelen próbálkozás előzte meg.
Ismételten hangsúlyozzuk, hogy két szerződés megléte (az olajra és az aranyra, jüanban denominált) lehetővé teszi az ajánlattevők számára, hogy az olajért aranyban fizessenek, vagy a jüant aranyra váltsák át. Ez mindenesetre remek lehetőség az amerikai dolláros elszámolások elkerülésére, és még ha a kereskedőnek nincs is kedve jüanban fizetni, aranyat használhat.
Oroszország például eladhat majd olajat az Égi Birodalomnak, miközben a jüant arannyá alakítva országunknak nem lesz kötelessége pénzt kínai eszközökben tartani, vagy a "fekete arany" eladásából származó bevételt dollárra utalni.
Mint fentebb említettük, ez a jövő a leginkább azon országok számára érdekes, amelyek tekintetében az Egyesült Államok agresszív külpolitikát folytat: Venezuela, Irán, Katar és mások.
Kína egyébként nyomásgyakorlási elemet is alkalmaz, mondván, hogy aki nem akarja új szerződéssel jüanban eladni az olajat, az elveszíti részesedését a kínai piacon. Így például a kínai média szerint Peking már felajánlott jüanban történő fizetést Szaúd-Arábiának. Egyelőre nem tudni, mi volt a szaúdi válasz, de Kína már csökkentette a Szaúd-Arábiából származó olajimport arányát.
