Az orosz piacon a leginkább megfizethető és stabil pénzügyi eszközök közé tartoznak a befektetési alapok. Lehetővé teszik, hogy bármely állampolgár jövedelmet szerezzen bizonyos eszközökbe történő befektetésből. Milyen sajátosságai vannak ezen pénzügyi intézmények tevékenységének? Milyen jövedelemre számíthat, ha befektetési alapokkal dolgozik?
Mi a kölcsönös befektetési alap, vagy az alapok speciális befektetési formája a befektetők kollektív részvételével. Feltételezzük, hogy a pénzügyek átkerülnek egy speciális szervezet bizalmába és az azt követő nyereség megszerzésébe, ha a partnerek munkája sikeres.
A befektetési alapokba történő befektetés bizonyos részvények - "részvények" - megvásárlásával történik. Ugyanakkor a betétesek továbbra is tulajdonosaik maradnak, az alapkezelő társaság csak a szükséges pénzügyi tranzakciókat hajtja végre.
A befektetők befektetési alapokhoz vezető fő célja a profit elérése. A befektetési alapok lehetővé teszik, hogy azok a befektetők is pénzt keressenek, akik nem rendelkeznek jelentős tapasztalattal a befektetés terén - a megfelelő munka teljes mennyiségét az alapkezelő társaság vállalja. E szervezet szakemberei készségeikre és kompetenciáikra támaszkodva megtalálják a legjobb lehetőségeket az általuk kezelt alapok befektetésére. Az alapkezelő társaság a betétesek tőkéjével végrehajtott pénzügyi tranzakciók százalékos arányában dolgozik.
Mik azok a befektetési alapok? Megjegyezhetõ, hogy nem jogi személyek. Ugyanakkor ilyeneknek kell lenniük a befektetési alapok alapkezelő társaságainak. Főként a jogi státuszok ilyen különbsége annak köszönhető, hogy a jogviszony mindkét alanya - a befektetési alapok és az alapkezelő társaságok - nem fizetik túl az adókat. Kölcsönhatásuk figyelembe vett sémája esetében csak a befektetők által a részvények eladása során kapott bevételek, valamint a törvény által előírt díjak az alapkezelő társaság, mint gazdasági egység bevételeiből tartoznak átutalásra. a kincstárhoz.
A befektetési alap belső szabályok alapján működik. Meghatározzák azokat a feltételeket, amelyek mellett a betétesek átutalják az alapkezelő társaságot. Az érintett szervezetnek rendelkeznie kell engedéllyel, amely megerősíti a befektetési alapok tulajdonában lévő ingatlan kezelésének jogát. Ezt a dokumentumot a Szövetségi Piaci Bizottság adta ki. Egy alapkezelő társaság több befektetési alapot hozhat létre.
Amint az érintett struktúra engedélyt kap az államtól, több szerződést is meg kell kötnie - letétkezelővel, anyakönyvvezetővel, független értékbecslővel és könyvvizsgálóval. A fent említett szabályokat be kell vezetni az FCSM nyilvántartásaiba. Ezenkívül egy speciális dokumentumot be kell jegyezni a megfelelő állami struktúrával - a részvénykibocsátás tájékoztatójával. Amint az alapkezelő társaság rendezi az összes alakiságot, megkezdheti a pénzügyi tevékenységeket.
Az alapkezelő társaság tevékenységének első szakasza a részvények kezdeti elhelyezése. Ezen munkakörben az alapkezelő társaságnak minimális tőkeszükségletet kell beszednie. Ha ez nem történt meg, akkor a befektetési alapot fel kell számolni, és a pénzeszközöket át kell utalni a betéteseknek.
A befektetési alapok tevékenysége állami ellenőrzés alatt áll. A fő testület, amely végrehajtja, az FCSM. Így a jogalkotó a befektetési alapok tevékenységét szabályozó intézkedések kidolgozása során kialakított néhány szabályt, amelyeket a megfelelő befektetési struktúráknak be kell tartaniuk.
Például a befektetési alapok birtokában lévő eszközöket az egyik vállalatnak kell kezelnie, és a másikban kell tárolnia. Jogalkotási szinten vannak olyan szabályok, amelyek előírják a befektetésekkel kapcsolatos információk részletes közzétételét. Az UIT jelentések szintén magas szintű részletességet igényelnek.
A befektetési alapok tevékenységének sajátosságai nem garantálják a betétesek jövedelmét. A befektetési alapot kezelő társaság köteles a részvényeket visszaváltani, amint a befektető ezt kéri, de a kérdéses struktúrákkal kapcsolatban a jövedelmezőségre vonatkozóan nincsenek jogi előírások. Vagyis annak ellenére, hogy a befektetési alapok pénzügyi eszközként vannak elhelyezve azoknak a befektetőknek, akik nem rendelkeznek széleskörű szakmai befektetési tapasztalattal, feltételezzük, hogy a tőketulajdonosok tisztában vannak az összes kapcsolódó piaci kockázattal.
Vizsgáljuk meg közelebbről, hogy melyek a befektetési egységek. Amikor a betétes pénzt átutal egy befektetési alapba, tulajdonképpen részesedést szerez a szervezetben. Így a befektetési alap befektetési részesedése személyre szabott értékpapír, ami azt jelzi, hogy tulajdonosa a befektetési alap tulajdonának tulajdonosai között van. Ennek az állampolgárnak joga van arra számítani, hogy a Btk megfelelően kezeli a befektetési alapot. Kártérítésre is jogosult abban az esetben, ha a bizalmi szerződés megszűnik.
A részvénynek nincs minimális értéke. Monetáris értéke az alap nettó eszközeinek árában van kifejezve. Vagyis egy felvett részvény költsége a befektetési alap teljes pénzeszközének többszöröse, osztva a részvények számával. Az egyes részvények ára a befektetési eredményektől függően változik. A részvény szintén nem tekinthető részvénytípusnak, például a részvényeknek. Ugyanakkor a megfelelő típusú pénzügyi eszközök nem lehetnek részvényekből származtatott ügyletek. A befektetési alap tőkéjében lévő részvények teljes számát a törvény nem korlátozza.
Vizsgáljuk meg, hogy mi a befektetési alap. Besorolásuknak több szempontja van. Az egyik legelterjedtebb szerint a befektetési alapok 3 típusra oszthatók: nyitott, zárt és intervallum. Mi a sajátosságuk?
A nyílt végű befektetési alap egy olyan pénzügyi intézmény, amelyet kategóriájában a legelterjedtebbnek tartanak. Fő jellemzőjük a részvények ingyenes vétele és eladása. A tőke összege, valamint a hozzájárulók száma nem korlátozott. A szóban forgó befektetési alapok típusát a rendkívül likvid eszközökbe történő befektetés jellemzi.
A zárt végű befektetési alapokat az jellemzi, hogy a megalakult részvényeket az alap létrehozásakor eladják. Ezek a struktúrák nem hajtják végre a részvények visszaváltását, kivéve azokat az előzményeket, amikor a betétes követeléseket támaszt a Btk. Szabályaival szemben. A megfelelő alapokat általában rögzített időtartamra alakítják ki, amelyet előzetesen egyeztetnek a befektetőkkel. A zárt végű befektetési alap olyan struktúra, amely gyakran iparági specializációval rendelkezik. Például tevékenysége összefügghet az ingatlanpiaccal vagy az innovációval. Nyílt azonban például az „Induló vállalkozások első közös alapja”. Bár szakterülete csak ugyanaz az újítás.
Vannak intervallumú befektetési alapok. Tevékenységük sajátossága, hogy a részvények értékesítése, valamint visszaváltása meghatározott időközönként történik. Ugyanakkor az intervallumalapok elsősorban a részvényekkel működnek. Ezért a potenciálban az ilyen befektetési alapok (sok befektető véleménye ezt megerősíti) nyereségesebbek lehetnek, mint például a nyílt végű befektetési alapok.
Van még egy közös kritérium a befektetési alapok besorolására - a befektetési szféra. Így a „startupok első közös alapja”, amint azt fentebb megjegyeztük, az innovációk területén végez tevékenységeket. De a valós áruk piacán, az iparban is működnek befektetési alapok.
Például a kötvény szegmens alapjai főleg a kormány, a vállalatok által kibocsátott megfelelő értékpapírokba fektetnek pénzt, bankbetétekkel és devizával dolgoznak. Vagyonukat általában nem részvények alkotják. Az ebbe a kategóriába tartozó kölcsönös befektetési alapokat sok elemző nem a legjövedelmezőbbnek, hanem nagyon megbízhatónak tartja, ami a kötvények jellegéből adódik, ami azt jelenti, hogy a kibocsátóknak megfelelő osztalékot kell fizetniük a betétesek számára.
Viszont a kockázatos befektetési stratégiával jellemzett befektetési alapok azok, amelyek a részvényekkel működnek. De ugyanakkor a jövedelmezőség bennük összehasonlíthatatlanul magasabb lehet, mint a kötvényekbe fektető alapokban. Megjegyezhetõ, hogy a befektetési alapok ezen kategóriáján belül további okok vannak az intézmények osztályozására. Tehát vannak olyan alapok, amelyek szakosodtak a nagyvállalatok részvényeibe történő befektetésekre - "blue chipek" -, és vannak olyanok, amelyek inkább az újonnan érkezők eszközeibe fektetnek.
Vannak vegyes befektetési alapok. Nehéz jellemezni őket, hogy egy adott szegmensben működnek. Ugyanakkor sokan ötvözik a részvényekre szakosodott alapok legjobb tulajdonságait, nevezetesen a magas jövedelmezőséget és egyúttal a kötvényekbe fektető befektetési alapok jellemzőit, különösen a stabilitást. Az ilyen intézményekbe történő befektetés ajánlott azoknak a betéteseknek, akik számára az adott pénzügyi piac teljesen új.
Hasznos lesz megfontolni, hogy milyen funkciók jellemzőek a befektetési alapokra. Társadalmi és gazdasági kategóriákba sorolhatók. Az első típusú funkciók a következők:
A befektetési alapok alapvető gazdasági funkciói közül:
Vizsgáljuk meg most a befektetési alapokba történő befektetés előnyeit és hátrányait.
Kezdjük azzal, hogy a betétesek számára milyen előnyökkel jár a befektetési alapok. A befektetési alapok legfontosabb előnye, hogy a tőkét tapasztalt szakértők kezelik. Ha ez a kritérium nem teljesül, akkor az alapkezelő társaság egyszerűen nem kap engedélyt az FCSM-től. Ez az osztály bizonyos követelményeket támaszt a Büntető Törvénykönyv tulajdonosainak szakmai képesítésével szemben, az előírt módon igazolja azokat. A befektetési alapokat általában tapasztalt befektetők nyitják meg, akik bíznak erősségeikben és képességeikben.
A megfelelő típusú alapokba történő befektetések nagyon megfizethetőek. A minimális befektetési összeg a legtöbb befektetési alapban körülbelül 2-3 ezer rubel, néha még kevesebb is. A számukra elvárt jövedelmezőség összehasonlítható azzal a nyereséggel, amelyet a betétek betétbe helyezése jelent a nagyon nagy betétek esetében megállapított feltételekkel - több százezer rubelből.
A befektetési alapokba történő befektetés - a biztonság szintje szempontjából - számos kritérium alapján összehasonlítható ugyanazokkal a bankbetétekkel, amelyeket az állam nagyon magas védelem jellemez. Az alapok tevékenységének ellenőrzését külön osztály végzi, és a kölcsönös alapok tevékenységét alkotó eljárások nagyon szigorú ellenőrzést igényelnek. A szigorú kormányzati felügyeletet jogszabályi előírások egészítik ki, például azok, amelyek az alapkezelő társaság kötelezettségét vonják maguk után, hogy az alapokat külön letétkezelőbe helyezzék.
A befektetési alapok jelentős előnyei között szerepel a puha adózás. A folyamatban lévő ügyleteket nem terhelik díjak. A szükséges adók megfizetése csak akkor szükséges, ha a befektető részvényt ad el. Viszont a Btk jutalékokra vonatkozó feltételei általában elég elfogadhatóak a betétesek számára - általában a tőkeforgalom 3-4% -át veszik fel.
A befektetési alapoknak vannak hátrányai is. Először is, a befektetési alap nem garantálhatja a jövedelmet. Ugyanakkor a vállalat múltbeli sikere nem közvetlenül határozza meg előre a befektetési eredmények megismétlődésének nagy valószínűségét. Gyakran előfordul, hogy egy jól népszerűsített és népszerű befektetési alap, amely méltán kapott ilyen státuszt, nem a legoptimálisabb befektetési stratégiát választja, amelynek eredményeként a betétesek semmivel sem maradnak. Ennek oka lehet az új piaci viszonyok is. Ezenkívül, még akkor is, ha az alapkezelő társaság tevékenysége veszteséges, az ügyfélnek mégis jutalék levonásával kell vele fizetnie a szolgáltatásokért.
A befektetési alapok figyelemre méltó hátrányai között szerepel a pénzeszközök betétes felvételének viszonylag alacsony aránya. Általános szabály, hogy a befektetőnek körülbelül egy hetet kell várnia a készpénzfelvételre. Ugyanakkor felmerülhetnek olyan kiadások, amelyek speciális befektetési jegyek kibocsátásának szükségességéhez kapcsolódnak.
Mi a szakértők véleménye az orosz befektetési alapok tevékenységével kapcsolatban? E hiányosságok ellenére az elemzők általában a befektetési alapokat megbízható, átlátható és megfizethető befektetési eszközök közé sorolják. Szakértők megjegyzik, hogy a befektetési alapok tevékenységét nagyon nagyfokú nyitottság jellemzi, nemcsak a jogszabályok követelményei, hanem ezen intézmények ügyfélorientált jellege miatt is.
A legfontosabb a szakértők szerint az, hogy a befektetési alap kezelését szakemberek végzik. Vannak olyan pénzügyi eszközök, amelyek feltételezik, hogy a jövedelmezőség közvetlenül a befektető tevékenységétől függ. A befektetési alapok esetében tőkéjüket tapasztalt emberekre bízhatják.
Szakértők megjegyzik, hogy a befektetők általában megbíznak a befektetési alapokban. Így például a 2008–2009 közötti válság vége után, amikor bekövetkeztek a befektetési alapok várható betétesei, sok polgár az első alkalomkor kezdett visszatérni az alapokkal való kölcsönhatásba. A befektetési alapok dinamikája meghaladta a válság előtt rögzített mutatókat.
Mi lehet a befektetési alapok megtérülésének várható értéke? Amint azt fentebb megjegyeztük, az alapokat több kategóriába sorolják - egyesek a dinamikusan növekvő vállalkozások részvényeibe való befektetési vágyuk miatt nyereségesebbek lehetnek, mások, akik inkább a blue chipekbe fektetnek be, kevesebb profitot nyújtanak. Sőt, az első esetben annak a valószínűsége, hogy a befektető semmivel sem marad, természetesen nagyobb.
Rendkívül fontos, hogy az alapkezelő társaság mennyire ügyesen közelíti meg a befektetési kérdéseket. A tapasztalt piaci szereplők által nyitott befektetési alapok általában jövedelmezőbbek és fenntarthatóbbak, mint az újonnan belépők - annak ellenére, hogy az állami szabályozó szintjén szigorú követelmények vonatkoznak képesítésükre.
A nyílt végű, például kötvényekre szakosodott befektetési alapok esetében az átlagos hozam évente körülbelül 10-12%. A részvényekbe fektető alapok nagyobb nyereséget tudnak nyújtani - körülbelül 20% -ot, néha többet is. A zárt végű befektetési alapok a jövedelmezőség szempontjából középső helyet foglalnak el közöttük. A „Startup befektetési alap”, néhány nyilvános adat alapján, évente több tíz százalékos nyereséget könyvelhetett el. De attól függ, mennyire növekszik ennek a befektetési alapnak a legfőbb eszköze - az innovatív vállalatok tőkéje. A Sberbank egyes befektetési alapjainak közadatokból ítélve éves hozama meghaladja a 30% -ot.
A pénzügyi piac szakértői azt javasolják, hogy egyszerre több befektetési alap működjön együtt, ezáltal diverzifikálva a befektetéseket. Ez potenciálisan növelheti a profitot is. Elemzők szerint logikus összehasonlítani a befektetési alapokat a jutalékok és egyéb kiadások tekintetében, amelyek nem kapcsolódnak közvetlenül a befektetési bevételek beérkezéséhez. Figyelhet az alapító társaság jellemzőire is az alapítók szempontjából. Ha az alapkezelő társaságot egy jelentős piaci szereplő nyitja meg, ahogy ez történik, akkor annak megbízhatósága magasabb, mint azoknál a cégeknél, amelyek nemrég jelentek meg az érintett szegmensben. Így a betétes számára optimális az átfogó megközelítés az adott alapokkal való együttműködés kilátásainak felmérésére.
Mennyire lehet ígéretes egy ilyen pénzügyi eszköz, mint egy befektetési alap? Általánosságban elmondható, hogy a szakértők nagyon nagy potenciállal rendelkeznek, mivel az orosz gazdaság sok szempontból a fejlődő országok kategóriájába tartozik.
Az Orosz Föderáció nemzetgazdasági rendszerének számos iparága nem telített. Sőt, a külpolitikai színtér ismert eseményei kapcsán számos vállalkozás számára új lehetőségek nyílnak, különösen az importpótlás területén. Még azok az iparágak is, amelyeket hagyományosan telítettnek tartanak (például az élelmiszer-feldolgozás, a gépgyártás egyes szegmensei és a fogyasztási cikkek), további ösztönzőket kaphatnak a növekedéshez. Ezért a finanszírozóknak van hova fektetniük, és ennek megfelelően az alapkezelő társaságoknak is vannak befektetési alapjaik.
Ismeretes, hogy a hasonló struktúrák jövedelmezősége Európában általában alacsonyabb, mint az Orosz Föderációban. Ezért a szakértők pozitívnak ítélik meg az alapok kilátásait az orosz piac külföldi partnerek iránti vonzerejének szempontjából is. Másrészt a külföldiek meglehetősen figyelmesek a nemzeti gazdasági rendszerek egészének stabilitására. Bizonyos pénzügyi eszközök, például a befektetési alapok magas jövedelmezősége mindenképpen érdekes lehet számukra. De egy külföldi befektető számára ugyanolyan fontos tényező lesz a gazdaság egészének stabilitása, az ezzel vagy azzal a piaccal való interakció stratégiai kilátásai. Ezért az orosz befektetési alapok vonzereje közvetlenül attól függ, hogy az ország gazdasági rendszere mennyire sikeresen fejlődik az összes többi szegmensben.
Így vagy úgy, számos jelzés szerint az Orosz Föderációban növekszik a befektetési alapok piaca, kilátás nyílik a kapacitás további növelésére. A múltbeli válság megmutatta, hogy a betétesek általában megbíznak az alapokban. Mivel a gazdasági helyzet javul az Orosz Föderáció nemzetgazdaságának jelenlegi fejlődési szakaszában, lehetséges, hogy a polgárok új ösztönzőket szereznek befektetési eszközökbe történő befektetéshez a befektetési alapkezelő társaságok segítségével. Ami a legfontosabb, hogy a befektetési alapokat az Orosz Föderáció már nem érzékeli egzotikus pénzügyi eszközként. Az állampolgárok általában nyitottak a kölcsönösen előnyös együttműködésre ezen pénzügyi struktúrákkal.
Bármely eszközbe történő befektetéskor az első lépés az alapok biztonságának és a nem kereskedési kockázatoknak a kérdése. Valójában Oroszországban az egyetlen pénzgaranciát a bankok nyújtják; a DIA betétbiztosítási ügynökségnek köszönhetően az oroszok körében továbbra is a bankbetétek a legnépszerűbb pénzeszköz-tartási lehetőségek. Azt mondhatjuk, hogy a befektetési alapok többlépcsős kockázatkezelési rendszerrel rendelkeznek, amely ugyan nem szünteti meg teljesen a csalást, de megbízhatóságát tekintve ezt az eszközt mégis a nagy brókerekkel egyenrangúvá teszi, amelynek csődje még Oroszországban is rendkívül ritka . Ha egy alapkezelő társaság csődbe megy, vagyonát egyszerűen át kell adni egy másik hasonló társasághoz, ahol kívánságra el lehet adni. Nem találkoztam olyan esetekkel, amikor a betétesek vagyona eltűnt a befektetési alap csődje miatt - a befektetési alapok még az 1998-as válságot is túlélték, amikor sok orosz bank csődbe ment. Hogyan működik a befektetési alap?
Először azonnal megállapítható, hogy törvény szerint a befektetési alap nem jogi személy , valamint a „vagyonegyüttes” (egyébként az alap maga nem fizet jövedelemadót) - az alapokat különböző vállalatok tárolják és kezelik. Az alap értékpapírjait egy speciális részlegen - egy szakosított értéktárban - tartják nyilván, amely minden műveletet az alap eszközeivel tárol és ellenőriz. Az értékpapírok bármely adás-vételét mind a cég vezetője, mind a letétkezelő alkalmazottjának aláírása igazolja.
Menedzsment cég (A befektetési alap „agya”) vagyonával felel az alap szabályainak megsértéséért, a letétkezelő blokkol minden gyanús tranzakciót. Az ingatlanértékelést általában harmadik fél értékelő cég végzi. Ebben az esetben a speciális alap tulajdonát képezi. a letétkezelő nem rendelkezhet, csak könyvelését és a vállalat ellenőrzését folytatja. A letétkezelő meghatározza az alap befektetési jegyeinek értékét és számát is.
A befektetési alap másik tagja - szaknyilvántartó - figyelembe veszi a részvényesek jogait a befektetési alapok tulajdonrészéhez a nyilvántartás használatával. Minden információt rögzít a befektetési jegyek tulajdonosairól és a tulajdonukban lévő befektetési jegyek számáról, valamint információkat a kibocsátott és törölt befektetési egységek teljes számáról, azok megszerzéséről, cseréjéről vagy átruházásáról. A könyvvizsgáló ellenőrzi az alapkezelő társaság könyvelésének és beszámolásának helyességét.
Így öt szervezet vesz részt a befektetési alap működésében, amely biztosítja munkájának megbízhatóságát. Ezenkívül az alapkezelő társaságokat, a különleges letétkezelőket és a speciális nyilvántartókat az Oroszországi Szövetségi Pénzügyi Piaci Szolgálat, az auditorokat pedig a Pénzügyminisztérium engedélyezi. A befektetési alap alapelve a következő ábrán írható le:
Ha első alkalommal vásárol befektetési alap részvényeket az irodában (a befektetési jegy tulajdonosok nyilvántartásában még nem nyitottak meg személyes számlát az ön nevére), ki kell töltenie egy számla nyitására vonatkozó kérelmet és egy regisztrált személy kérdőívét. . Online vásárláskor rendszerint fiókra van szükség az Állami Szolgálat portálon.
A befektetési jegyek kifizetése pénzeszközök átutalásával történik az Ön által az alkalmazásban megadott folyószámláról, a tranzitszámla adataihoz a szükséges alapkezelő társaság alapja. Öt napon belül ennek a vállalatnak át kell utalnia a pénzeket a kiválasztott befektetési alap számlájára.
Így nem azonnal válik az alap részvényeinek tulajdonosává (mint amikor részvényeket vásárol a tőzsdén), hanem azon a napon, amikor az alapokat jóváírják a befektetési alap számláján, vagy azt követő munkanapon. A szakosított nyilvántartónak vissza kell küldenie a tranzakcióról az alap befektetési jegy tulajdonosainak nyilvántartásában szereplő igazolást.
A Pai a befektetési alapok egyik alapfogalma, ezért hasznos lesz részletesebben megismerkedni vele. Definíció szerint, " a befektetési jegy bejegyzett értékpapír , igazolva tulajdonosának a befektetési alapot képező ingatlan tulajdonjogában való részesedését. " Ugyanakkor maga a befektetési részvény nem rendelkezik névértékkel, és az egy tulajdonos befektetési részvényeinek száma tört számként kifejezhető. A befektetési alapokban a részvény fogalma mellett van egy másik fontos mutató is - nettó eszközérték (NAV) ... A nettó nettó értéket az alap összes eszközének (értékpapírok, betétek, készpénz, követelések) értékének kiszámításával, levonva a tartozásokkal és a jövőbeni kiadásokra és kifizetésekre képzett tartalékokkal. A NAV ismeretében kiszámíthatja a részvény becsült értékét:
Becsült részvényérték = NAV / részvények száma
Következésképpen az alap eszközeinek értéke két tényező hatására változik - attól függően, hogy a részvényesek hogyan helyeznek el pénzt és vesznek fel pénzt az alapból, valamint attól, hogy hogyan változik az alap portfóliójában lévő értékpapírok piaci értéke. A részvény becsült értéke azonban csak ezen tényezők egyikétől függ - az értékpapírok piaci értékének változásai az alap portfóliójának részeként, mivel a nyílt végű és az intervallum alap befektetési jegyeinek száma változhat.
Egyszerűbben fogalmazva: amikor egy nyílt végű alapba új befektető érkezik, az alap új részvényeket bocsát ki. Ebben a pillanatban a részvényesek számláján bizonyos számú részvény kerül nyilvántartásba, amelyet úgy határoznak meg, hogy a részvényes által befizetett pénzeszközök összegét elosztjuk a részvény becsült értékével a nyilvántartásba vétel napján. Ebben az esetben a NAV a részvények növekedésével arányosan növekszik. Amikor egy befektető elhagyja az alapot, a korábban megvásárolt részvényeket az alap beváltja (beváltja), azaz. csökken a részvények száma, ellensúlyozza a NAV csökkenése. Mi a következtetés ebből? A nyílt végű alap jelentős veszteséggel járhat, ha az ügyfelek jelentősen megtorpannak. Az alap portfóliójában lévő értékpapírok után járó osztalékot nem fizetik ki (újrabefektetik), és hozzáadják a teljes eredményhez. A befektető a szokásos jövedelemadót (13%) csak a részvények eladása után fizeti.
A befektetési alapok vagy egyszerűen a befektetési alapok kiváló eszköz a megszerzéshez, különösen azoknak a hétköznapi befektetőknek a megszerzéséhez, akiknek nincsenek ismereteik, tapasztalataik és nem jelentős összegeik a komoly befektetésekhez. Aki pár ezerre vágyik, több száz vagy akár több ezer vállalat tulajdonosa lehet bármely iparágban és bármely országban. Először határozzuk meg, hogy mi a Piths, és hogyan lehet pénzt keresni rajtuk.
Valószínűleg egyetlen olyan ember sincs hazánkban, aki ne hallott volna a befektetési alapokról. Azt azonban nem mindenki képzeli, hogy mi ez, milyen fajták vannak és hogyan lehet pénzt keresni rajtuk.
Ezért először is egy kis elmélet.
A kölcsönös befektetési alapok egyfajta kollektív befektetési formák, amelyeket abból a célból hoztak létre, hogy az alap befektetőinek alapjait további befektetéseikre felhalmozzák nyereség érdekében.
Az alapot az értékpapírpiac szakmai résztvevője kezeli - ilyen pénzügyi tranzakciók lebonyolítására engedéllyel rendelkező alapkezelő társaság, amelyet egy speciális állami szerv - a Pénzügyi Piacok Szövetségi Szolgálata - irányít.
Lényegükben a kölcsönös befektetési alapok a bizalomkezelés egyik formája, amelyben minden részvényes részesedik a nyereségéből az alapba befizetett alapoktól függően. A kényelem kedvéért kitalálták a befektetési részvény nevét.
Pip befektetési részesedése vagy egyszerűen részvény - az alapkezelő társaság befektetési célú ingatlanának minimális részesedése. Vagy csak egy értékpapír, amely megadja a befektetőnek a társaság nyereségének egy részét.
A vásárlás feltételeitől függően a befektetési alapok több típusra oszthatók.
Pénztárrészvények vásárlásával a pénzt olyan szakemberek vezetésének adja át, akik különféle pénzügyi eszközökbe fektetik be. Sikeres pénzügyi tevékenység esetén a befektetők nyereséget is kapnak, amely a részvények értékének növekedésében fejeződik ki.
A részvények befektetési alapjaiba történő befektetés, értékük (részvényeik) növekedésével az 1 részvény ára automatikusan növekszik. A részvények 20% -kal nőttek - ennek megfelelően a részvények értéke 20% -kal nő. Ha az érték csökken, akkor a részvény ára is csökken.
Hogy hasonlítsunk a hétköznapi életre, tegyük fel, hogy van egy tehéncsorda (miért ne). Minden befektető egy bizonyos összeggel (részvény) járult hozzá, amely megegyezik egy tehén értékével. Néhány, a leggazdagabb, több tehenet (részvényt) vett. Minden tehén tejhozam formájában nyereséget termel (osztalék nyereség). És a befektető profitot termel a tehenéből. Vagy a tehénnek van borja, ezért értéke nőtt, így a részvény ára is nőtt. Ha profitot akar szedni, adja el a tehenet és a borjút. A jövedelem növelése érdekében más részvényesek vásárolják meg őket.
A befektetési alapok befektetési jegyeinek vásárlása jó alternatíva, amelynek hozama alig fedezi az inflációt. A befektetési alapokba történő befektetéssel különféle potenciális hozamokat választhat, beleértve a rögzítetteket is, a bankbetétek szintjén vagy akár ennél is magasabb szinten. Ha készen áll bizonyos kockázati szintekre, akkor jelentősen meghaladhatja a profitot 1,5, 2 vagy többször.
A befektetési alapok ideálisak azoknak a befektetőknek, akik befektetni akarják a pénzüket, de nincsenek:
Ezenkívül viszonylag kevés pénzért létrehozhatja saját befektetési portfólióját, amely különféle pénzügyi eszközöket tartalmaz. Ez jelentősen megvédi befektetéseit a különböző pénzügyi gondoktól és az esetleges veszteségektől.
A jövedelmezőség mellett befektetési részvények vásárlásakor emlékeznie kell a befektető költségeire is. Az alapkezelő társaság háromféle díjazást számít fel szolgáltatásaiért:
Az alap tevékenységének eredményeitől függetlenül plusz vagy mínuszban dolgoztak, egy bizonyos összeget továbbra is visszatartanak Öntől.
Képzelje el, milyen benyomást fog tenni a beszélgetőpartner arra a személyre, aki magáról beszélve azt mondja: Értékpapírokba fektetve keresek". Azt hiszem, a legtöbben idegennek fogják tekinteni.
A filmek és a média azt a benyomást keltette, hogy minden ember, aki pénzt keres kötvényekből és kötvényekből, nagyon komoly és sikeres, sok pénzzel rendelkezik és szinte zseniális. Ha nem hisz nekem, csak kapcsolja be az RBK csatornát. A részvényekről, indexekről stb. Beszélő elemzőktől csak profin lélegzik.
De valójában bárki pénzt kereshet értékpapírokon, és ehhez nem kell fél életét a tőzsdei törvények tanulmányozásával tölteni. Ehhez felvehet egy profi menedzsert, aki részvényeket és kötvényeket vásárol neked, és megpróbálja a lehető legnagyobb jövedelmet biztosítani.
Annak érdekében, hogy bárki megpróbáljon pénzt keresni az értékpapírokon egy menedzser segítségével, kezdve egy minimális összeggel (300-500 rubel egységköltségű alapokat találhat), létrehoztak befektetési alapokat (kölcsönös befektetési alapok).
Befektetési Alap (kölcsönös befektetési alap) Egyfajta befektetés a bizalomkezelésbe. Ez egy kollektív befektetés-készlet, ahol a befektető részesedést vásárol az alap vagyonában.
Az alapot egy megfelelő engedéllyel rendelkező alapkezelő társaság hozza létre. A befektetők pénzt fektetnek az alapba, és alapjaikkal az alapkezelő társaság eszközöket vásárol (részvényeket, kötvényeket stb.)
Tegyük fel, hogy 3 befektető van: Sasha, Petya és Vasya. Van pénzük befektetésre, de nincs idő, tapasztalat és tudás, amely lehetővé tenné számukra, hogy önállóan pénzt fektessenek részvényekbe, kötvényekbe és egyéb eszközökbe.
Ehhez alkalmaznak egy alapkezelő társaságot, amely nyereség elérése érdekében eszközöket vásárol és ad el. Ezért a befektetők díjazást fizetnek a vezetőknek.
Tegyük fel, hogy Sasha 500 000 rubel, Petya 100 000 rubel, Vasya pedig 10 000 rubel, összesen 610 000 rubel. Összevonják a pénzüket és létrehoznak egy alapot. Befektetés után befektetéseik arányában kapnak részvényeket, amelyek igazolják részesedésüket az alapban. Ha feltételezzük, hogy egy részvény értéke 1000 rubel, akkor Sasha 500, Petya 100, Vasja pedig 10 részvényt kap, összesen 610 darabot.
A befektetett alapokkal az alapkezelő társaság eszközöket vásárol, például orosz vállalatok részvényeit. Tegyük fel, hogy egy idő után a megvásárolt részvények értéke megnőtt, ami azt jelenti, hogy az alap eszközei is növekedtek, például 800 000 rubelig.
A részvények árának emelkedése után a részvény már nem 1000 rubelbe kerül, hanem 800 000/610 = 1 311 rubelbe. Ez azt jelenti, hogy ha Petya úgy dönt, hogy kivonul az alapból, akkor 1311 * 100 = 131 100 rubelt kap. És 100 000 rubelt fektetett be, ami azt jelenti, hogy profitja 31 100 rubel, vagyis 31,1% lesz.
A befektetési alapokat kötvényalapokra, részvényalapokra, ingatlanokra és vegyes alapokra osztják.
Az ilyen alapok jövedelmezősége rövid távon nem magas, de hosszú távú befektetések esetén gyakran magasabb hozamot mutatnak, mint a részvény befektetési alapok.
A névből egyértelmű, hogy ebben az esetben a pénzt kötvényekbe fektetik. Ezen alapok teljesítménye összehasonlítható a bankbetétekkel. De a bankokhoz képest a befektetési alapoknak egy előnyük van. Ha a befektetési időszak vége előtt felvesz egy betétet a bankban, akkor a profit legnagyobb részét elveszíti. Bármikor felvehet pénzt az alapból, anélkül, hogy elveszítené kamatát.
A kötvényalapokba történő befektetés a legkisebb kockázatot hordozza magában, de alacsony hozamot is biztosít.
Azok a befektetők, akik magasabb hozamot szeretnének elérni a pénz befektetéséből, leggyakrabban ezt az alapot választják. A befektetési jegyek befektetnek a társaság részvényeibe. Olyan részvényeket vásárolnak fel, amelyek véleményük szerint hamarosan növekedniük kell, és eladják az értéket elért csúcsokat.
Általában maga a tőzsde a legkockázatosabb, ezért ezen befektetési alapok fő tulajdonsága a magas potenciális hozam mellett a magas kockázat.
A maximális jövedelmezőség és a minimális kockázat biztosítása érdekében a vegyes befektetési alapok a diverzifikáció elvét alkalmazzák. Sokféle eszközbe fektetnek be. Ezek lehetnek részvények, kötvények, ingatlanok, műalkotások stb. Akár más befektetési alapokba is befektethetnek.
Ezek a befektetési alapok a legkockázatosabb részvényekre fogadnak. Ezzel a típusú befektetéssel az alap alapjainak körülbelül 2/3-a egyszerűen kiég. És csak 1/3-a nyereséges. De a profit olyan, hogy minden veszteséget több mint fedez.
Mint a neve is mutatja, ezek a befektetési alapok ingatlanokba fektetnek. Ez lehet létesítmények építése a semmiből és az azt követő eladás vagy bérlet. Ez lehet ingatlanvásárlás és az azt követő fejlesztés (felújítás, átalakítás stb.) Eladás vagy bérbeadás céljából.
Az ilyen típusú alapok jellemzője, hogy az ingatlan befektetési alapok zárva vannak. Vagyis a befektetők egyszeri pénzt fektetnek be, és a befektetési időszak vége előtt nem vehetnek fel pénzt. A pénzt általában 3-5 évre fektetik be.
Előnyök:
Mínuszok.
Gondoljuk végig, hogy a befektetési alapokba befektető személy milyen ember alkalmas?
Ha úgy gondolja, hogy minden vezető motivált a maximális jövedelmezőség felmutatására, akkor téved. A legtöbb kezelőnek azt a kihívást kell megkívánnia, hogy egyszerűen legyőzze azt az indexet, amelyhez az alapja teljesítményét összehasonlítják. Ha egy befektetési alap orosz vállalatok részvényeibe fektet be, akkor az eredményeket összehasonlítjuk az RTS indexével. Ez az egyik oka a befektetési alapok alacsony befektetési megtérülésének.
A kötvény-befektetési alapok átlagos hozama általában évi 8-12% körül mozog. A legsikeresebb alapok jövedelmezősége meghaladja az évi 50% -ot. De láthatja, hogy sok befektetési alap veszteséget okoz ügyfeleinek.
Meg kell értenie, hogy minél magasabb az alap potenciális jövedelmezősége, annál magasabbak lesznek a kockázatai. Ezért döntse el, mennyit hajlandó kockáztatni.
Ha szüksége lehet pénzre a közeljövőben, akkor jobb, ha nyílt végű alapokat választ. Ha hosszú távú befektetés mellett dönt, akkor először is vizsgálja meg a befektetési alap megbízhatóságát és jövedelmezőségét.
A törvény szerint az alapok nem ígérhetnek profitot. Csak annyit tehet, hogy megnézi az alap korábbi időszakok teljesítményét, és összehasonlítja más hasonló befektetési alapokkal. De ne feledje, hogy egy év nem tekinthető megbízható mutatónak.
Ha Ön kezdő, és úgy dönt, hogy kis összeggel kezdi, akkor keressen ilyen alapokat, minimális költsége egy részvény.
Ma a legnagyobb és legmegbízhatóbb befektetési alapok: a Sberbank, a Raiffeisen, az Alfa és az Uralsib.
Ahhoz, hogy részesedést vásároljon az egyik alapból, el kell jönnie az alapkezelő társaság vagy az ügynök társaságának irodájába, és kérelmet kell benyújtania. A kérelem kitöltéséhez útlevélre és pénzre van szükség a részvény vásárlásához. Ha banki átutalással tervezi fizetni a részvény megvásárlását, akkor csak útlevélre van szüksége.
Ha úgy dönt, hogy a Sberbank befektetési alapjába vagy egy másik bankba fektet be, akkor ennek a banknak bármelyik fiókjába be kell jönnie, hogy részvényt vásároljon.
Javasoljuk, hogy a weboldalán előzetesen ismerkedjen meg az alapkezelő társaság befektetési alapjaiba történő befektetés dokumentációjával és feltételeivel. Hívjon bátran ezt a céget, és tegye fel kérdéseit a tanácsadónak.
Ne felejtsük el, hogy a befektetési jövedelem adója 13%.
