A SBERBANK CIB (SBERBANK KIB) képviselője a pénzügyi megoldási tisztességes (FINFAIR 2018) a tőkemegvédelemmel rendelkező strukturális termékekre vonatkozóan nem hagyott közömbös. Igen, mi van, nem tudok erről hallgatni)
Általában, amikor látom a kifejezést, a strukturális termékeket vagy a strukturált termékeket, akkor az érzés azonnal felmerül, hogy megtévesztik. És ez nem számít, a bank, bróker vagy akár forex konyha kínálja. Itt az ideje, hogy bemutassák a pénzügyi műveltségi órákat az iskolában, mivel a szavak: "Emlékezzenek a gyerekekre, a bank fő célja nyereséget kap. Ha a bank befektetési terméket kínál, akkor pontosan tudja, hogyan kell megkeresni. És hogy kapsz egy méltó hozamot, vagy sem, nem számít. Napjainkban nem volt ilyen, a befektetési tanácsadók és az értékesítési vezetők befektetési termékei egyáltalán égettek. "
A befektetési biztosítási megállapodások (IZHS) által fizetett ügyfelek 3/4-et nem kívánta kiterjeszteni ezeket a szerződéseket. Ez érintette a Sberbank életbiztosítást és a VTB életbiztosítást. Emlékszem, több mint 10 évvel ezelőtt a városi bank javasolt egy hasonló terméket. Bár megpróbáltam megmagyarázni, hogy nyereségesebb vásárolni egy külön befektetési termék, és jövedelmezőbb a biztosítás, a Bank alkalmazottja azt mondta, hogy szereti a bank verzióját, és rendszeresen élvezi. A befektetési életbiztosítás már elég visszajelzés, hogy meg lehet érteni, hogy meg kell kerülni. Az, hogy hajlandó magas jutalékokat fizetni anélkül, hogy tisztességes hozamot kapna cserébe. Érdemes megemlíteni, hogy a vezetők sokkal nagyobb hozamot ígértek, mint amennyire kiderült.
De az ILS sajnálatos módon nem az egyetlen lehetőség a szerkezeti (strukturált) termékek. A "pénzügyi megoldások tisztességes", a Sberbank Kib (Sberbank CIB) képviselője, megbocsátotta az urat, "mesterosztály" nevet a tőke őrzőjén. Hogyan működik a strukturális termékek, és milyen védelmet adnak. "
https://youtu.be/vm6qipyqv-m?t\u003d7H9m20s.
A hangszóró kockázati / hozamú ütemtervet és növekvő betéteket, kötvényeket, szerkezeti termékeket, részvényeket, határidős ügyleteket és lehetőségeket.
Nem számít, hogy az Ügyfél letéti letéti letétet a Biztosító Ügynökség (DC) és / vagy egy kettős számviteli egységgel rendelkező bank által lefedett betétbiztosítás összegében választhatja ki (így kiderülhet, hogy a jelenlét jelenléte a betétnek még mindig bíróság előtt kell bizonyulnia). Nem számít, hogy a kötvények szemétek lehetnek (azaz a magas fokú). Nem számít, hogy az opciók segítségével korlátozhatja a részvények veszteségét.
A második, aki a szemébe rohant, a Sberbank CIB felszólaló elképzelése az volt, hogy a lehető legváltozatosabb termékben kell befektetni a kockázatvédelembe. Azok. Az eszközök elosztásánál elfelejthető, csak véletlenszerűen megjelenik az állatkert megoldásaiban? És nem számít, hogy milyen befektetési horizont van, milyen esik, hogy készen állsz ellenállni, mi várható jövedelmezőség és milyen jutalékok fizetnek az "egyedülálló" termékért, beleértve állítólag tőkeellátottsággal?
A harmadik pont az volt, hogy a felszólalónak a Bizottság összegéről szóló válaszra támadt. Megismételte, hogy a Sberbank többször kevesebbet keres, mint a versenytársak. Állítólag ez azért történik, mert a Sberbanknak nagy léptéke van. De valamilyen oknál fogva gyakorlatilag a Sberbank monopóliumpozíciója vezet, hogy a betétek rátái őrülten alacsonyak, és a Bizottság az Egyesült Királyságban "SBERBANK ASSET Management" ellentétes. És nem is számít, milyen a Sberbank kötvények nagyobb hozamot eredményeznek, mint a betétek (nem is beszélve ezeknek a kötvényeknek az egyéni beruházási számlára történő megvásárlására, amely évente 52 ezer rubel jövedelemadóra való visszatéréshez. Általánosságban elmondható, hogy gyengén elképzelhetem az alacsony jutalékokat a Sberbank struktúrákból.
De több előnyt akarok megjegyezni. Például a hangszóró megosztott idézet, hogy a piacok maradhat irracionális, mint ameddig csöpög. Elmondta a Won Warren Buffetta Warren Buffetta-ról, hogy 5 fedezeti alapok nem tudnák mutatni az alap fölötti hozamot az S & P500 indexhez. Megemlítette a magazin finanszírozásának kísérletét a Monkey Luerie-val, aki 8 kockát választott ki 30-ból a részvények nevével, és legyőzte a vezető kölcsönös hatásokat (Sberbank, Raiffeisenbank, Athton).
Mi a strukturált termék, és miért hozza létre a tőkemegvédelem illúzióját? A strukturált termék is lehet nevezni szerkezeti termék, befektetési hozzájárulás, befektetés betét tőke védelmére, indexált betét, szerkezeti notew. Elméletileg egy ilyen termék lehetővé teszi, hogy teljes mértékben vagy szinte teljesen megvédje a mellékleteit. Ugyanakkor a strukturális termék többségét befektetik befektetési vagy kötvényekbe, amelyek biztosítják a tőke védelmét. A befektetések kockázatos részét olyan opciókba fektetik be, amelyek biztosítják a megnövekedett hozamot. A tapasztalt befektető számára nyilvánvaló, hogy a kockázatbiztosítás (fedezetés) mindig pénzt érdemes, de nem mindig pozitív eredményt eredményez. Melyek a strukturált termékek hiánya?
A strukturált (strukturális) termékek hátrányai
Mit gondolsz a strukturális termékekről? Van értelme, hogy ajánlja a tapasztalatlan befektetőket?
A strukturált termékek (SP) átfogó pénzügyi eszközök, amelyek egyszerűbb (alapvető) pénzügyi eszközökön alapulnak. Lényegében a strukturális termékek "csomagolt" befektetési stratégiák. Ezek gyakran a hagyományos beruházások kombinációi a promóciók, kötvények és származékos pénzügyi eszközök terén.
A hagyományos befektetések és származékok egyetlen pénzügyi eszközre és értékpapírosításra kerülnek. A strukturálás lehetővé teszi, hogy befektetési termékeket kapjon a befektetők egyedi igényeinek és elvárásainak megfelelő kockázat-hozamú paraméterekkel. A strukturális termékek eltérő formában (joghéj) vannak, és befektetési társaságok és bankok adják ki.
Előnyök és relevancia
A strukturált befektetési termékek európai szövetsége (EUSIP, www.eusipa.org) szerint egyre inkább meghódulnak a befektetők körében. A strukturális termékek sikerének oka az alapvető tulajdonságaikban: a jövedelmezőség bizonyos (előre ismert) szintje, a kedvezőtlen piaci feltételek és a rögzített befektetési idő elleni védelem.
Azt is meg kell jegyezni, hogy az új strukturált termékek elindításának időzítése meglehetősen rövid, ami lehetővé teszi számukra, hogy gyorsan reagáljanak a pénzügyi piacok új trendjeire.
A devizapiacok, a tőzsdei és kötvények fokozott volatilitása kedvező feltételeket teremt a strukturált termékekbe való befektetéshez. Az alacsony kamatlábak a fejlett tőkepiacokon is arra kényszerítik a befektetőket, hogy új pénzügyi eszközöket keressenek.
Az EUSIP jelentése szerint 2015 első negyedévében a tőzsdén forgalmazott strukturált termékekkel folytatott tranzakciók forgalma 30% -kal nőtt a 2014 utolsó negyedévéhez képest, és 39,2 milliárd eurót tett ki, a növekedés 2014 első negyedévéig növekedett 17% volt. 2015 első három hónapjában az európai bankok több mint 980 ezer strukturált terméket adtak ki. Az ETON 30% meghaladja a díjnyertes negyedének hasonló mutatóját és az előző évi 46% -át.
Az első negyedévben kiadott strukturális termékek mennyisége több mint 260 milliárd eurót tett ki. Az orosz pénzügyi piacon nincs szervezet, amely központilag figyelembe vette a strukturált termékekkel, ezért értékeli annak mennyiségét és dinamikáját. A strukturált termékek értékesítése és a "AI Ti Invest" finanszírozó cég értékesítése, amelynek alkalmazottja a szerző 2014 negyedik negyedévében a magánbefektetők körében a nemzeti valuta folyamán érintett termékek igénybe vették, a A 2015. első és második negyedévében a megnövekedett állam megmaradt.
A strukturális (strukturált) termékek fő típusai
Számos különböző típusú strukturált termék létezik. Legtöbbjük egyszerű eszközökön alapulnak a tőzsdén. Mindazonáltal a befektetők gyakran nem tudják önállóan "Gyűjtsük össze a minőségi közös vállalkozások", mivel a tőkepiaci eszközök széles skálájához való hozzáférés hiánya, a minimális ügyletek korlátozása, a jutalékok és a raktárhelyi díjak mérete, valamint a strukturálás területén nem megfelelő vizsgálat , a derivatívák költsége és a fedezeti költségek becslése.
Amint korábban megjegyeztük, Oroszországban nincs olyan szervezet, amely a strukturált termékek felszabadításával és hivatkozásával kapcsolatos információkat rendszerezi. Ezért nincs a közös vállalkozás hivatalos besorolása. Feltételes osztályozó, ilyen esetben az Eusip által az európai piacon kifejlesztett strukturált termékek térképe (a szervezet honlapján). Nézzük meg részletesebben.
A befektetési termékek a strukturális termékek széleskörűek, beleértve a kockázat- és jövedelmezőség különböző jellegű termékeit, hanem a befektetési elvekhez való közös hozzáállás. Mindezek az osztálytermékek értékes papírra vagy stratégiába történő beruházásnak tekinthetők, míg a strukturált termék alapvető eszközének növekedésében, jövedelmezőségének és részvétele a csomagolási rendszer elemei és a beruházások kockázatának átalakítása .
A Leverge termékek teljesen eltérő jellegűek a kockázat és a jövedelmezőség felé. Ebben az osztályú strukturált termékek a teljes befektetett összeg elvesztését jelentik a kiválasztott stratégia kedvezőtlen szkript esetén. Másrészt a Leveridge egy kedvező kimenetel esetén nagy potenciális hozamot is feltételez. Az oroszlán részesedése e közös vállalatok kitöltésével foglalkozik opciós szerződések, beleértve az egzotikus. By the way, Oroszországban a tőkeáttételi termékek nem voltak népszerűvé, az orosz befektetők a legnagyobb érdeklődést mutatják a beruházási csoport strukturális termékek: tőkeellátás és megnövekedett hozam.
Tőke védelem (szerkezeti termék)
A tőkemegvédelemmel rendelkező termékek garantálják a befektetés névleges összegének visszaküldését - teljes vagy részleges (befektető kiválasztása). Ezenkívül részvételt kínálnak a növekedési vagy csökkenő árakból származó jövedelemben a kiválasztott alapeszköz számára.
Termékek tőkevédelmet alkalmas befektetőknek, akik kerülik a kockázatot. Mind a növekedésből származó jövedelemre is felépíthetők a termék élettartama alatt a termék élettartama alatt a beviteli elvárásai szerint.
A tőke védelmének fő paraméterei - a védelem szintje, az alapvető eszköz, a befektetési időszak, a növekedés vagy az esés részvétele, a küszöbértékek, lehetővé teszik, hogy rugalmas termékeket készítsen a jelenlegi piaci körülmények között.
A strukturális termék tőkéértséggel, népszerű az orosz piacon:
Korlátlan részvétel
Korlátozott részvétel
Bináris
Korlátlan részvétel (strukturális termék)
Ezek a termékek teljes vagy részleges tőke védelmet nyújtanak (a befektető kiválasztása) és az alapeszköz hozamában való részvétel.
Piaci várakozások:
Az alapeszköz növekedése;
A volatilitás növekedése;
Jellemzők:
Korlátlan potenciális jövedelem;
A hozamot a részvétel szintjét és az alapeszköz árát jellemző paraméter határozza meg a termék visszafizetésének napján.
Profil jövedelmezőség
Szerkezet - fix hozamú eszközök és a típusú hívás megvásárolt lehetősége.
Korlátozott részvétel (strukturális termék)
Ezek a termékek a tőke teljes vagy részleges védelmét sugallják (a befektető kiválasztása) és az alapeszköz hozamában való részvétel bizonyos szintre.
Piaci várakozások:
Az alapeszköz növekedése;
Az alapvető eszköz éles csökkenésének lehetősége.
Jellemzők:
A kifejezés végére történő kifizetés minimális lesz a védelem szintjével;
A tőke védelmét a befektetés kezdeti összegének százalékában határozzák meg (például 100%);
A termék költsége a tőkeellátás mértéke alatt lehet a visszafizetés időpontjáig;
A hozamot a részvétel szintjét jellemző paraméter határozza meg, az alapeszköz árát a termék visszafizetésének napján és a jövedelmezőség maximális szintjén.
Profil jövedelmezőség
Szerkezet - rögzített visszatérő szerszámok és függőleges hívás terjedések.
Bináris szerkezeti termékek
Ezek a termékek a tőke teljes vagy részleges védelmét sugallják (a befektető kiválasztása) és a megnövekedett hozam az alapeszköz növekedése esetén bizonyos szintre.
Piaci várakozások:
Az alapeszköz növekedése;
Az alapvető eszköz éles csökkenésének lehetősége.
Jellemzők:
A kifejezés végére történő kifizetés minimális lesz a védelem szintjével;
A tőke védelmét a befektetés kezdeti összegének százalékában határozzák meg (például 100%);
A termék költsége a tőkeellátás mértéke alatt lehet a visszafizetés időpontjáig;
A hozamot az alapeszköz árával határozzák meg a termék visszafizetésének napján és a jövedelmezőség maximális szintjén.
Profil jövedelmezőség
Szerkezet - rögzített visszatérési és bináris opciók hívás.
Növeli a nyereségességet (strukturális termék)
A strukturált termékek bevételeket kapnak fix kuponként vagy több kuponként. A befektetők megtagadják, hogy részt vegyenek az alapeszköz növekedésében vagy csökkenésében egy alkalommal vagy kifizetéssorozat mellett. A növekvő jövedelmezőségű termékek alkalmasak a befektetőknek, és készen állnak a beruházások mérsékelt vagy nagyobb kockázatára, és várják az alapeszköz oldalirányú mozgását a termék időszakában. A lehetséges hozam korlátozott, míg a termék kockázata a közvetlen befektetés alatt van az alapeszközbe.
A termékek feltételei általában rövidek és 1-6 hónapig vannak, ha a termék soros - akár 2 évig. Minél nagyobb az alapeszköz jelenlegi volatilitása, annál nagyobb a rögzített kupon. A várható csökkenő volatilitás kedvező feltételeket képez a termelésű termékek vásárlására.
Strukturált termékek, amelyek növekvő jövedelmezőséggel rendelkeznek, népszerű az orosz piacon:
Fordított átváltható;
Avtovykup ("Phoenix").
Reverse-Convertible Strukturális termékek
Ezek a termékek a befektetők számára megnövekedett hozamot kínálnak egy fix kupon formájában. A termék befejezése után az ügyfél az eredetileg befektetett alapok 100% -át adja vissza, ha az alapeszköz ára magasabb lesz, mint a sztrájk előre telepített ára. Ellenkező esetben a befektető előre meghatározott számú alapeszközt kap. A kupon mindkét esetben fizetendő.
Piaci várakozások:
Az alapeszköz semleges vagy gyenge pozitív dinamikája;
Csökkentett volatilitás.
Jellemzők:
Ha az alapeszköz ára alacsonyabb lesz, mint a sztrájk ára a termék visszafizetésének napján, az alapeszközt előre meghatározott áron vásárolják meg a befektetett pénzeszközökön;
Ha a bázis eszköz ára magasabb lesz, mint a strukturált termék visszafizetésének időpontjában az ár-sztrájk, akkor a befektető visszaadja az eredetileg befektetett összeget és egy előre meghatározott kupont;
A kupont minden esetben fizetik ki, függetlenül az alapeszköz árától a visszafizetés időpontjában az árhoz képest - sztrájk;
A termék lehetővé teszi, hogy az alapvető eszköz alacsonyabb áron kapjon;
A potenciális veszteségek kisebbek, mint a báziseszköz közvetlen befektetéssel, de abszolút méretben összehasonlíthatóak;
A fordított átváltható termékek korlátozott jövedelmezősége.
Profil jövedelmezőség
Szerkezet - rögzített visszatérő eszközök és eladott opciók.
Avtovykup (strukturális termék "Phoenix")
Az "Avtovykuk" típusú termékek többsoros termékeket tartalmaznak egy vagy több alapú eszköz számára a kezdeti árakkal és korlátokkal, valamint a termék kibocsátójának korai visszavonásának (korai visszafizetés) lehetősége (nem a befektetőből - a vevőből) a termék). Az ilyen termékek megfontolásának különböző változata az általános esetekben hasonlóak az alábbiakban ismertetettekhez:
1. Ha az összes alapvető eszköz bármely időszakának végén magasabb lesz, mint a megállapított kezdeti árak, a termék korai (Autocall Event) visszafizetésre kerül, az eredetileg befektetett összeg 100% -a, valamint az összes kuponok kifizetésével múlt időszakokban;
(2) Ha bármely utolsó időszak végén (az időszak becsült időtartama nem egyezik meg a termék végső időpontjával), legalább az egyik eszköz alacsonyabb lesz, mint a megalapozott akadály, majd a kupon erre az időszakra nem fizetett, de a termék akciója folytatódik. Ha a későbbi időszakban az ár növekedni fog, és a megállapított akadályok a számítási dátum meghaladják, az ügyfél megkapja a kupont ebből az időszakban, valamint az előző időszakokban nem fizetett valamennyi kuponot;
(3) A termék végrehajtása az utolsó időszak végén az alapvető eszközök árának kölcsönös helyzetétől függ a megállapított akadályokhoz képest: ha legalább egy eszköz a visszafizetési dátumra irányuló korláta alá esik, akkor a termék átalakul a leghasznosabb bázisú eszköz bizonyos mennyiségébe.
Piaci várakozások:
Az alapeszköz semleges vagy gyenge pozitív dinamikája (kosarak);
Az alapeszköz nem fogja elérni a maradékot a termék végéig.
Jellemzők:
100% -os plusz kupont korai megváltása, ha az alapeszköz (kosár) az időszak végére kereskedik az akadályárat;
Lehetséges korai visszaváltás együtt a jövedelmezőség vonzó növekedésével;
Kisebb kockázat, mint a közvetlen befektetés;
Korlátozott lehetséges hozam.
Profil jövedelmezőség
A termékre vonatkozó kifizetések megfelelnek az eladott és hívási lehetőségeknek, valamint az egyes szekvenciában nyitott gát és kezdeti szintnek megfelelő alapvető löketszalagokra vonatkozóan. A fedezeti kifizetések gyakorlatában azonban a termékkibocsátó gyakran nem tesz tranzakciókat a lehetőségekkel, de a Delta Hedj-t használó költségük replikációját használja. Ugyanakkor az alacsony korrelációjú eszközöket választják ki a termékérték (kifizetések) költségeinek becsléséhez.
Részvételi termékek (strukturális termékek)
Egy különálló termékcsoport olyan befektetési osztályban, amely nem biztosítja az eredetileg befektetett alapok védelmét. Ez különbözik a tőkeellátó csoport termékeitől. A részvételekkel való közös vállalkozásokba való befektetés kockázata általában megegyezik az alapeszközbe történő beruházások kockázatával. Azonban hozamuk azonban az alapeszközbe történő közvetlen befektetések jövedelmezőségét megelőzően, valamint egy nemlineáris hozammal rendelkező zónával rendelkezik.
Érdemes megjegyezni, hogy a csoport termékei nem népszerűek Oroszországban.
Egzotikus szerkezeti termékek
A fent leírt strukturált termékek alapvető eszközei gyakran promóciók és pénznemek. Ez bizonyos mértékig korlátozza a "hatókörét". Például a pénzeszközök, a vállalatok és a nagy magánbefektetők (nagy nettó értékek) gyakran szükségesek ahhoz, hogy a termékek befektetéseiket és / vagy üzleti tevékenységük eredményeit fedezzék fel. Számukra az úgynevezett egzotikus termékek osztályai vannak, amelyek a részvények, az állományindexek és a pénznemek mellett: hitel-alapértelmezett swapok (CDS), kamatlábak, konszolidációs eszközök (olaj, arany, ipari fémek, c / x áruk) és volatilitás.
Az ilyen termék jó példája a HFRG orosz Guardian Index index hozama által érintett strukturált megjegyzések. A HFRG orosz őrző index olyan módon épül fel, hogy jelentős növekedést mutatjon az orosz eszközök pénzügyi stresszeiben.
Ennek elérése érdekében az index olyan komponensekből áll, amelyek a származékos pénzügyi eszközök árát képviselik, amelyek jelentős növekedést mutatnak az ország pénzügyi zűrzavaraiban. A komponensek súlya megfelel az ezekbe befektetett díjaknak. A nyeremények az index mindegyik összetevőjével kapcsolatos maximális veszteség. Az összetevők súlyai \u200b\u200bdinamikusan változnak annak érdekében, hogy elérjék a lehető legmagasabb hozamot egy adott rögzített kockázati szinten. A HFRG Orosz Guardian indexre vonatkozó információk a www.hedfundresearch.com címen érhetők el.
Dynamics Hfrg orosz őrző index
Hozzáadása strukturált jegyzet kötve HFRG orosz Guardian Index, a portfóliók részvények, kötvények és rubel betétek, jelentősen javítja a jövedelmezőséget és a kockázati mutatók a stresszes időszakokban az orosz gazdaság, amelyek közül az egyik, mellesleg figyelhető most.
A strukturált termék kiválasztásának alapelvei
A strukturált termék kiválasztásához a befektetőnek a jövőbeni beruházás következő paramétereit kell eldöntenie:
1. Kockázatok - A beruházás milyen része lesz kockáztatva, és milyen a kockázat jellege.
2. Feltételek - Milyen időszakra kerül sor a befektetési alapok, talán, ha ez megteszi a termék befejezésének időpontját.
3. Az alapeszköz - a befektetőnek olyan pénzügyi eszközt kell választania, amely meghatározza a beruházás nyereségességét.
1. Az alapeszköz ára növekszik, esik vagy mozog az oldalsó csatornában.
2. Az alapeszköz volatilitása növekedni fog, csökken, vagy változatlan marad.
És az utolsó, de nagyon fontos: A befektetőnek a jövőbeni kamatlábak feltételezését a gazdaságban - az árak növekedni fognak, csökkennek vagy változatlanok maradnak.
Rendszerint egy tapasztalatlan befektetőt nehéz azonnal válaszolni a fenti kérdésekre. Nehéz lesz, hogy navigáljon a strukturált termékek formáinak és típusainak gazdagságának. Mindez bonyolítja a választás folyamatát. Ezért a strukturált termékipar az ügyfelek számára nem élelmiszereket kínál, hanem a stratégiát.
Amint azt fentebb említettük, a rövid szabadidőknek köszönhetően, és az SPP típusok sokfélesége jól reagál a változó piaci konjunktúrára. Talán ez az egyik fő oka annak, hogy a strukturális termékek a befektetők körében egyre népszerűbbek.
A strukturális termékek (SP) befektetési stratégiák, a különböző befektetési eszközök, a befektetési időszak és a kockázati szint kiválasztásának lehetőségeivel, ahol az ügyfél (befektető) növekedést vagy esik (minden egyszerű). Lehetőség van kockázat nélkül befektetni (A tőzsdén kereskedni kívánó emberek, de nem akarnak kockázatokkal szembenézni - nulla kockázat).
Ez a tőzsde számos szabványos eszköze, például (részvények, határidős, betétek és kötvények vagy opciók) kombinációja. Bizonyos arányokká válnak, és ebből a származtatott eszközt (strukturális terméket) kapják meg, amelyben a jövedelmezőség és kockázatok paraméterei már ismertek, hogy ismert, hogy egy személy strukturális termékbe kerül.
Hogyan működik?
A befektető által a tőzsdében a tőzsdében megnyitó pénzeszközök befektetési lehetőségei nagyszerűen. Nem egy specialista, hogy racionális megoldást vállaljon e feltételek mellett meglehetősen nehéz. A strukturális termékek korlátozzák befektetési képességeit mindössze három paraméterre, amelyeket választani kell. A lehetőségek korlátozása lehetővé teszi a megfelelő befektetési döntés meghozatalát.
A strukturális termékek esetében önállóan racionális döntést hozhat, hol fektethet be a nyereség érdekében. Azok. Korlátozó képességek ebben az esetben lehetővé teszik a racionális megoldás és a keresni.
Szerkezeti termékek vásárlása
A strukturális termék paramétereit választja:
A piacmozgás iránya (alapvető eszköz)
- a kívánt kockázat szintje
- a strukturális termék végrehajtásának dátuma (lejárati dátuma).
A Társaság szakemberei:
A kiválasztott paraméterek szerint szerkezeti terméket alkotnak.
- Jelentkezzen be a szerkezeti termékre, és írja le a készpénzt a termék megvásárlására.
Ön befektetőként válasszon olyan paramétereket, amelyekre készek befektetni.
1) meg kell döntsön a piaci mozgással (Ez növekszik az eszközre vagy az őszére), elvben, amikor befektetsz a tőzsdén, akkor ugyanezt teszed.
2) Meghatározza a kívánt kockázat szintjétAmire készen állsz, hogy menjen (amikor a strukturális termékekbe való befektetés, akkor választhat, hogy melyik kockázatot lehet, választhat 0%, 1%, 10%, 20% - bármilyen kockázati szintet lehet kiválasztani egy strukturális termékben ). Minél kisebb a kockázat szintje, a kevésbé potenciális hozam.
3) Határozza meg a strukturális termék tervezési dátumát (lejárati dátum). A közvetlen befektetésektől eltérően, ahol Ön magának dönt, hogy az eszközök értékesítése esetén a szerkezeti termékek pontos lejárati dátummal rendelkeznek, vagyis Ha a termék teljesül, és nyereség nélkül kapsz pénzt (ha 0% -os kockázatot választasz), ha a piaci mozgalom iránya nem egybeesett az Ön elvárásaival, és pénzt kap a nyereséggel, ha a piaci mozgás iránya egybeesik Az Ön várakozása.
Céges cselekvések a "strukturális termékek"
Kampány, amely a kívánt strukturális termékek paramétereire összpontosít, ezt a strukturális terméket a kiválasztott paraméterekkel alkotja, és jóváírja az ügynöki számláján. Ezen a ponton a strukturális terméket kiszámítják, és a strukturális termék alá tartozó pénzeszközöket a brókercinéből írják le.
A strukturális termék végrehajtásának időpontja után (a lejárat dátuma), a fordított folyamat megtörténik - az ügynöki fiókot nyereséggel vagy veszteséggel jóváírják (a kockázat 0% -os nyereség nélkül, a befektetett pénzeszközöket visszaadják.
Példák a strukturális termékekre(3 hónapos befektetés)
Kockázat nélküli szerkezeti termékek (több telepítve)
Példa №1
JV az "RTS" indexben kockázatok nélkül
Választás (példa):
1. forgatókönyv:
Az előrejelzés indokolt volt2012. december 17-ig az RTS index 20% -kal emelkedett. A befektető visszatér 1,062 000 rubelt. A befektetett alapok 100% -a, valamint az RTS-index növekedésének 6,2% -a (31% (k / y) az RTS index növekedéséből 20% -kal). A nyereség 62 000 rubel volt.
2. forgatókönyv:
Az előrejelzés nem indokolt, 2012. december 17-ig az RTS index értéke alacsonyabb volt, mint a szerződés megkötésének napján. A befektetők visszaadják a befektetett alapok 100% -át 1000 000 rubel.
(RTS ütemterv)
Többet fogunk elemezni
Annak érdekében, hogy világosabb legyen, elemezzük egy konkrét szerkezeti terméket a példában.
Ebben a példában a strukturális terméket kockázat nélkül mutatják be az RTS-indexhez. Amit itt látunk, az RTS index alapvető eszköze, a tőke védelme 100%, a részvételi arány: 31% i.t.d.
Mi a részvétel együtthatója a nyereség százalékos aránya, amelyet az Ön irányába tartozó eszközmozgás esetén kap. Hogyan veszi figyelembe? Az eszköz aktiválásának 100% -át és a részvételi arányt, azaz Ebben az esetben megkapjuk az eszköz hozamának 31% -át.
A forgatókönyv №1: Az előrejelzés indokolt volt, mivel a 20% -os 31% -nak tekinthető, a növekedés 20% -át megszünteti 0,31-vel, ami 6,2% -os jövedelmet kapunk. 6,2% -a 1000 000 dörzsölje. Kiderül (a nyereség 62 000 rubel lesz. Összesen 1.062 000 rubel.
2. forgatókönyv: Az előrejelzés nem indokolt volt, és az RTS index a terméken végrehajtott végrehajtásához, illetve a befektetett alapok 100% -át visszaadja, azaz a befektetett pénzeszközöket, azaz. 1.000.000 rubel.
Mi látjuk az előnyeit és hátrányait: az előnyök az alábbiak, hogy ha az előrejelzésed nem indokolt, akkor visszatért a befektetett teljes készpénzre. Ha az előrejelzésed indokolt volt, akkor kevesebb hozamot kapott, mint a közvetlen befektetés a tőzsdei, de ennek rovására, a veszteségeket kompenzálták, ha az előrejelzés nem indokolt.
2. példa 2. szám.
Ha nehéz megjósolni az egész indexet, akkor lehet befektetni egy szerkezeti termékbe egy adott részvényre, például Gazprom.
SP a Gazprom-on kockázat nélkül
Választás (példa):
A strukturális termék (SP) a Gazprom Részvények növekedésén van kiválasztva.
1 000 000 rubel fektetnek be a termékbe.
1. forgatókönyv:
Az előrejelzés indokolt volt, 2012. december 14-ig a Gazprom Részvények 20% -kal emelkedtek. A befektető visszatér 1,052,000 p. A beágyazott alapok 100% -a, valamint a Gazprom állomány növekedésének 5,2% -a (26% (K / Y) a Gazprom állomány növekedéséből 20% -kal).
2. forgatókönyv:
Az előrejelzés nem indokolt2012. december 14-ig a Gazprom Részvények értéke alacsonyabb volt, mint a szerződéskötés költsége. A befektető az 1.000.000 rubel befektetett alapok 100% -át adja vissza.
(GAZPROM GRABROM)
Többet fogunk elemezni
Ugyanez a dolog az alapvető eszköz Gazprom, van 100% -os tőke védelem (nulla kockázat), a részvételi arány 26%. Helyezzen be 1000 000 rubelt. és két lehetőség az események fejlesztésére.
Ha 20% -kal nőtt, akkor 1052 000 rubelt kapsz. Azok. Az eszközök növekedésének 5,2% -a, valamint a befektetett alapok 100% -a. Vagy 20% -kal szorozzunk 0,26-val (ez a részvétel együtthatója) 5,2%.
Ha az előrejelzés nem indokolt, akkor a strukturális termék 100% -a visszatér a befektetett alapok 100% -a.
3. példa 3. szám.
CV dollár / rubel kockázat nélkül
Választás (példa):
A szerkezeti termék (SP) a dollár növekedéséhez van kiválasztva a rubelre.
1.000.000 rubel befektetett a termékbe.
1. forgatókönyv:
Az előrejelzés indokolt volt, 2012. december 17-ig a romlás dollár aránya 20% -kal nőtt. A befektető visszatér 1 120 000 r. A befektetett alapok 100% -a, valamint a dollár növekedési ütemének 12% -a a rubelre (60% (k / y) a dollár növekedési üteméből 20% -kal).
2. forgatókönyv:
Az előrejelzés nem indokolt2012. december 17-ig a romlás dollár aránya alacsonyabb volt, mint a szerződés megkötésének napján. A befektető a befektetett alapok 100% -át 1 millió rubel adja vissza.
(Dollár / rubel ütemterv)
Többet fogunk elemezni
A számítási rendszer hasonló az előző kettőhöz.
Melyek azok előnyei és hátrányai, az indexek és részvények több mozgást, a dollárforgalommal / rubelrel ellentétben, azaz. 20% -a esik, vagy a növekedés az index 3 hónapig, tényleg létezik, és az igazi, ez elég ahhoz, hogy a menetrendek mozgásának értékpapírok, illetve indexek (például a mozgás gyakran előfordul).
A pénznemben nehezebb, a mozgás 20% -kal ritka eset. Például egy dollár esetében, ha 30 rubelt veszel. A dollár aránya a rubel, majd a növekedés a dollár 33 rubel. akár 27 rubelig. - Ez egy meglehetősen jelentős esemény, és kevésbé történik. De van egy nagyobb részvételi arány ugyanazon kockázati szinten, vagyis Ebben az esetben 0% -os kockázattal, a 60% -os növekedés és a 110% -os csökkenés.
A jelen ügyben 110% -os részvételi együttható, hogy ha egy ilyen részvételi együtthatóval beillesztettünk egy ilyen részvételi együtthatót, és az előrejelzésünket indokolták, több jövedelmet kapnánk, mint a közvetlen befektetéssel. Egy ilyen részvételi együttható nem véletlen, attól a tényből származik, hogy a piacon legtöbb ember nem hisz az ősszel, így a hozam nagyobb. De ennek rovására, ha másképp gondolsz, akkor kereshetsz, míg az előrejelzésed nem indokolt, akkor nem fogsz elveszíteni semmit.
4. példa 4.
Ha a részvételi arányok nem tetszik - mit kell tennie?
Nyilvánvaló, hogy a részvételi arányok korlátozzák a hozamot, de ennek köszönhetően teljesen eltávolítja a kockázatot. Ha elmész, valamilyen kockázat előre ismert, nagy hozamot kapsz.
Példa: 3% -kal csökkent
Szerkezeti termék az RTS indexen
Választás (példa):
A strukturális terméket (SP) az RTS index növekedésén választották ki.
1.000.000 rubel befektetett a termékbe.
1. forgatókönyv:
Az előrejelzés indokolt volt2012. december 17-ig az RTS index 20% -kal emelkedett. A befektetők 1 118 000 rubelt hoznak vissza. A befektetett alapok 100% -a, valamint az RTS-index növekedésének 11,8% -a (59% (k / y) az RTS-index növekedéséből 20% -kal).
2. forgatókönyv:
Az előrejelzés nem indokolt, 2012. december 17-ig az RTS index értéke alacsonyabb volt, mint a szerződés megkötésének napján. A legrosszabb forgatókönyvben a befektető a befektetett alapok 97% -át teszi vissza, 970 000 rubel. A pontos értéket a termékleírásokban megadott képletek alapján számítják ki.
(RTS ütemterv)
Többet fogunk elemezni
RTS index 3% -os kockázattal.
Ha nem indokolt, akkor 30 000 rubel veszteséget kapsz, ha indokolt, 59% -os hozamot kapsz (részvételi arány). Ismét ezek a részvételi arányok, amelyek 2012 decemberében a végrehajtás időpontjában voltak. Most, a jelenlegi részvételi arányok lehetnek.
A készpénz elvesztésének valószínűsége, de ennek köszönhetően növeljük a lehetséges hozamunkat. Ismét itt játszhatunk itt a következő dolgokat, azaz A kockázati szintek százalékban - ennek köszönhetően növeli a hozamot, vagy a beruházás összegét is növeli a hozamot is. Azok. Itt játszunk a bizonytalansággal és annál nagyobb a bizonytalanság, annál magasabb a nyereségesség.
Szerkezeti termékek
Van lehetőség két szerkezeti termék megvásárlására mindkét irányban. Mi a számítás itt? Az index még mindig egy irányba halad (például nulla kockázattal). Az egyik, amely szerint pontosan nem veszteséges, és a második pontosan nyereséges lesz, és a piaci mozgás irányának 50% -át kapja. Érdekes, mert ugyanakkor elkerüli a kockázatot, és nyereséges. Az RTS index decemberig és 20% -os és 30% -os ősszel, vagy növekszik, és nagyobb hozamot kap, mint egy bankbetét kockázat nélkül.
A jogszabályoknak megfelelően a strukturális termékeket nem sok olyan ügynököt kínálnak, amely képes származtatott pénzügyi eszköz kialakítására és eladni az ügyfeleknek. Fontos, hogy vigyázzon arra, hogy ki értékesíti neked. Az egyik legmegbízhatóbb bróker 1993 óta, amely 1998-ban és 2008-ban két nagyméretű válságon keresztül halad át, amely kifejlesztett és megbízható szolgáltató, láthatja a cikk jobb oldalán található linket.
Mi a részvételi együttható (K / Y)?
Például egy 50% -os részvételi arány a következőket jelenti - például 1000 000 rubelt helyez. Az RTS-index csökkenése, a részvételi arány a lejárati dátum 50% -a. Az RTS index 20% -kal csökkent, az esés 50% -át kapja meg, azaz A jövedelmezőség 10% -a, ha az RTS index nőtt, és az előrejelzése nem indokolt, akkor megkapja a pénzt (a kiválasztott kockázati szint 0%). 1.000.000 rubelből. Annak ellenére, hogy kitalálta a piac mozgását, kapsz 100 000 rubelt. Ha még nem kitalálod, térj vissza a pénzed 1,000.000 rubel. A fenti példákban olvasható részletesebben.
Melyik napot értékesítik a közös vállalat (például szeptember / december)?
Elvileg minden dátumra értékesítik, vagyis Még egy héttel sem lehet a lejárat előtt, hogy vásároljon egy strukturális terméket, és csak egy hétig tart (ha akarod, akkor egy közös vállalkozást és 5 napig készíthetsz magadat). Itt a fogás az, hogy lesz-e valamiféle jelentős mozgás a kiválasztott eszköz. Ezen túlmenően, minél közelebb van a lejárat dátumát, a közös vállalat, annál nagyobb a meghatározottságot a tőzsdén és a témák a következő együttható a részvétel, akkor elveszíti a jövedelmezőség (k / y folyamatosan változik - hetente egyszer).
A közelmúltban a befektetők körében növekvő érdeklődésre számot tartó strukturális termékek, amelyek jó alternatíva a bankbetéthez, és nagy hozammal különböznek. Ma a cikkben elmondjuk, milyen strukturális termékeket, és fontolja meg fő előnyeit és hátrányaikat.
Mi a lényeg
A strukturális vagy strukturált termék (SP) egy átfogó pénzügyi eszköz, amely nem szabványos jellemzőkkel rendelkezik a befektető sajátos igényeinek kielégítésére. Lehet, hogy egy klasszikus javaslat formájában, például betét, kötvények, számlák vagy egymással összefüggő szolgáltatások halmaza.
A lényeg az, hogy a legtöbb beruházás kötvényekben vagy banki betétek magas megbízhatósági mutatókat, és a minimális részét, mintegy 10-20 százaléka alapok fektetik a származékos ügyletek (határidős, deviza, áru erőforrások). A nagyobb kockázati szint ellenére, mint a betéteknél, a maximális jövedelmet eredményezheti. A mai napig a befektetőnek maga joga van választani, amelyben az alapok pénzeszközei fognak működni.
A strukturális termék egy átfogó pénzügyi eszköz, amely nem szabványos jellemzőkkel rendelkezik, hogy megfeleljen a befektető sajátos igényeinek.
Működési elve
A szolgáltatás fő előnye, hogy lehetővé teszi, hogy garantált legyen, hogy megmentse a befektetői alapokat, és jövedelmet kapjon. Ez azért érhető el, mivel a befizetésre elhelyezett pénz alapvető eszköz, amely garantálja a pénz megőrzését, és az önkényes rész jövedelmet eredményez. Jelenleg számos javaslat van, de munkájuk rendszere megegyezik: egy kis kockázatos alapvető eszköz kombinációja származtatott pénzügyi eszközökkel.
A pénzt ideális esetben el kell osztani, hogy az önkényes részből származó esetleges veszteséget a hozzájárulásból származó jövedelem kompenzálja (az alaprészből). A megfelelően kiválasztott megközelítés lehetővé teszi, hogy a befektetett pénzeszközöket a legrosszabb forgatókönyvben veszteség nélkül visszaküldhesse, és a legjobb bevételeket, sokszor meglehetősen alacsony kockázati szintet biztosítson.
A strukturális termékek nemcsak a tapasztalt, hanem a kezdő befektetők számára is alkalmasak, mivel a tőzsdei műveleteket szakemberek követték el. A betétesnek nem kell önállóan elemeznie a helyzetet, és kezelnie kell a pénzt, a szakember segít meghatározni a választást.
Előnyök
Nagy hozampotenciál. Ezek jövedelmezősége magasabb, mint a betétek, és a kockázat alacsonyabb, mint a részvényeknél.
A befektetések védelmének ellenőrzése. Az ügyfél önállóan dönt, mely szintű védelmi szint (és a program kiválasztásához. SP teljes védelem garantálja a nyereséget, és a részleges védelemmel rendelkező termékek nagy hozampotenciálosak.
A fő jellemzők kiválasztása. A befektető kérésére egy kifejezés, alapvető eszközök, küszöbértékek állapítható meg. Ez előnyös ez a szolgáltatás a letétből, amely az ügyfelet a merev keretbe helyezi. Az optimális befektetési időszak az orosz vállalatoknál 3-5 év.
Még újonc befektetők is rendelkezésre állnak. A befektetési portfóliót a tanácsadóval együtt választják ki, és az ügyfélnek nincs szükség további intézkedésekre és döntésekre.
A jövedelem rugalmas nyeresége. A befektető nem csak a növekvő piacon nyereséget kap, hanem egy instabil és incidens piac feltételei is.
Különböző befektetési eszközök. Ha az ügyfél már rendelkezik készletcsomaggal vagy strukturális jegyzetekkel, és további jövedelmet szeretne kapni anélkül, hogy értékesítené őket, a befektetési menedzsment időtartama nélkül a közös vállalkozások és a jegyzetek alkalmazhatók. Ebben az esetben az ügyfél megkapja és osztja.
Az ilyen típusú beruházások hátrányai viszonylag magas bemeneti küszöbérték és határozott kifejezés. Átlagosan a beruházások minimális összege 100 000 rubel, de gyakrabban 1000 000 rubel. A nyereség fő részének lehetséges elvesztése. Ezenkívül, ha az ügyfél önállóan befekteti az alapokat a készletekben vagy kötvények, ő lesz a tulajdonos. Ebben a programban történő befektetés esetén az összes szerzett eszközöket az alapkezelő társaságon és csődjében adják ki, a visszatérítés nem garantált.
Fajták
Teljes védelemmel. A banki letéti alternatívák garantálják a kezdeti tőke visszatérését és egy kis nyereséget.
Részleges védelemmel. Az ilyen termékek alternatívát tehetnek a bizalomkezeléshez.
Feltételes védelem mellett. Alternatíva azok számára, akik meg akarják próbálni magukat a tőzsdén.
A részvénycsomag tulajdonosai számára. Az ilyen strukturális termékeket a készletekből származó betétek is nevezik.
A strukturált termékek két fő típusra oszthatók. Az első kockázatmentes, garantálja az összes eszköz visszatérését. A második típusú opciók fix kockázatokkal. A szerződés megkötésének szakaszában az ügyfél választja a lehető legnagyobb veszteség maximális szintjét. Ha a pénzügyi veszteségek meghaladják ezt a mutatót, kompenzálják az alapkezelő társaságot. Mindenesetre azonban a befektető fizeti a Bizottságot a nyújtott szolgáltatásokért. Átlagosan a Bizottság mérete a beruházási összeg 2% -a.
Milyen programokat kínálnak Oroszországban
Indexelt betétek
Az ilyen közös vállalkozás hozama nincs rögzítve, de egy adott indexhez van rögzítve. Az Orosz Föderáció jogszabályai előírják a betét jövedelmének kötelező bevételét, így a minimális kamatláb - évente 0,1% -ot tesz ki, amelyhez a lebegő ráta hozzáadódik.
Kötvények
Ez értékes papír a korai visszafizetés lehetőségével, a kibocsátás kiadásának többletköltségeivel és a tőzsdei szabadságkezelés lehetőségével (Oroszországban nincs ilyen csere). Ez a lebegő kupon kötés az RTS indexhez kötődik.
jegyzet
Hosszú értékpapírok lebegő hozammal, bizonyítványnak is nevezik. Aktívan használt Európában és az USA-ban. Csak a nyugati bankok által kiadott megjegyzéseket lehet megvásárolni az orosz piacon. Jogi vállalatok rendelkezésére állnak és nagyon gazdag emberek, akik az offshore vállalatokon keresztül vásárolják őket.
Bizalomkezelés
A befektetési társaság pénzt kap az ügyféltől, amelyek közül néhányat fix jövedelmű eszközökbe fektetik be, és a többi tőzsdei lehetőségeket tartalmaz. A Trust Management szerződésben eredetileg azt jelzi, hogy melyik eszköz fogja az ügyfelet. A vállalat díjazása a termék lezárásakor bizonyos pénzösszegből áll.
Adózás
Minden fajtát az Orosz Föderáció adókódja szerint adóztatnak, hasonlóan az értékpapírokkal rendelkező műveletekhez. Ez azt jelenti, hogy a befektetőnek 13% -os adót kell fizetnie, amelyet a bevételekből származó strukturális termékek beszerzéséből és értékesítéséből származó bevételekről és a visszafizetésükből származó bevételek beszerzéséből származnak. A kifizetés összege levonja a brókert, amely adótiszta.
A befektetőnek azt is figyelembe kell vennie, hogy a külföldi kibocsátó által kiadott vegyes vállalkozást az ország jogszabályainak megfelelően adóztathatja.
Ha a termék sürgős betét formájában van, akkor az Orosz Föderáció központi bankja 5% -kal nőtt.
A letétbe helyezett pénzeszközök egy részét a betétbiztosítási ügynökség biztosította. A 700 000 rubel mennyisége visszatérítésre kerül. Más esetekben az állam nem téríti meg a strukturált programokat.
Befolyásolja az orosz piacra
Javaslatok kidolgozása, amelyek garantálják az alapok visszatérését, hozzájárulnak az ország gazdaságának további beruházásainak vonzásához, akik megnövekedni akarnak, de nem hajlandó komolyan kockáztatni, és ezért nem fektetnek be a tőzsdére. Ez a szolgáltatás sikeresen újraeloszthatja a pénzügyi piac résztvevői közötti kockázatokat, ezáltal növelve az ország gazdaságának stabilitását.
A bankok és brókerek strukturált termékeiről beszélünk
Elmondom neked, hogy ilyen módon fektetnek be strukturális termékek, vagy úgy is nevezik strukturált pénzügyi termékek. Nyugaton a múlt század közepén jelentek meg. Most sok bróker (például, beleértve a bankokat is, használja ezt a befektetési rendszert. A strukturális termék lényege a beruházási tőke védelme, amely a kockázatos részre és kockázati részre oszlik, és a kockázati rész ilyen frakciót foglal el a portfólióban, amelynek vesztesége a legrosszabb kimenetelgel kompenzálódik a kockázatmentes rész nyeresége. Tehát vegye figyelembe a következő pontokat:
Több mint 6 éve vezetem ezt a blogot. Egész idő alatt rendszeresen közzéteszem a befektetési jelentéseimet. Most a nyilvános investportfel több mint 1 000 000 rubel.
Különösen az olvasók, dolgoztam során egy lusta befektető, amelyben lépésről-lépésre megmutatják, hogyan kell rendet személyes pénzügyek és hatékonyan befektetni megtakarítás több tucat eszközök. Azt javaslom, hogy minden olvasó menjen, legalábbis a tanulás első hetében (ez ingyenes).
Az egyszerű nyelven a strukturált pénzügyi termékek készen állnak, amelynek egy része (védőrész) mindig nagyobb, mint a másik. A stratégia kiválasztása attól függ, hogy mely arányok ezek az alkatrészek elosztják és hogyan. Vannak olyan programok, amelyek garantálják az eredeti tőke teljes visszatérését (azonban egyetlen program sem védi a valuta- vagy az inflációs rátát). Például 10% olyan eszközökre vonatkozik, mint például a cselekvés, az opció, az index, a valuta (alapeszköz), és a többi kötvénybe vagy betétbe kerül, 10% -os rögzített hozammal. A kombinációk hatalmas mennyiségűek lehetnek.
Szerkezeti elemek, mint a bankbetétek, érvényességi ideje, ezért az ilyen típusú beruházás tudható be a kategória „befektetett és feledésbe merült.” A nyereség fizetés csak a kifejezés végén történik. Korai felmondás esetén az ügyfél, ellentétben a bankbetétel, nemcsak a nyereségét, hanem a tőke részét képezheti, a szerződés feltételeitől függően. Az események kedvező fejlődésével a bankok strukturális termékei évente 40 százalékot hozhatnak, de mindent rendben.
A közös vállalkozásba való befektetés során fontos figyelembe venni a két legfontosabb komponenst - a nyereségben való részvétel együtthatóját és a tőkemegvédelem szintjét. Ezek a paraméterek egymáshoz kapcsolódnak: minél magasabb a KU (részvétel együttható), annál nagyobb a kockázati szint. A részvételi arány meghatározza, hogy a nyereség százalékos aránya megkapja az ügyfelet a kifejezés végén. Ha az alap eszköz termesztett az ár, akkor az ügyfél jövedelmet kap, ha esett - csak az eredeti tőke.
A KI teljes védelmével általában alacsony. A kevésbé tőkével rendelkező stratégiák nagyobb KU jövedelemben részesülnek. De ebben az esetben, ha a piac az ellenkező irányba ment, a befektető kárt okoz.
Megpróbálom megmutatni, hogy a nyereség milyen nyereséget kap. Tegyük fel, hogy az ügyfél olyan strukturált terméket szerzett egy évente opcionális szerződéssel, 40% -kal és 100% -os pénzeszközökkel való visszatéréssel. Az év telt el, az opció 60% -kal nőtt. A szerződés alapján az ügyfél kifizetésre kerül a kezdeti eszköze, plusz 24% nyereség (a hozam 40% -a, amely egyenlő 60% x * 0,6 * 0,4). Valójában ez a Sport eladó rejtett Bizottsága. A feltételeket gondosan meg kell vizsgálni, mert Néha előállítási folyosót írnak elő.
Példa. 60-100% folyosó. Ha az opció csak 59% -kal emelkedett, a befektető nem kap további nyereséget. A KU is több mint 150%. Ebben az esetben a jövedelem nagyon nagy lesz, de a kockázatok megfelelőek lesznek. A piacon vannak olyan strukturális termékek: például azt javasolják, hogy például 2 portfóliót készítsen - kockázatos és mérsékelten kockázatos és tartsa a megadott időt - feltételezzük, hogy 3 év, - ennek eredményeként a befektető nyereséget kap hogy a portfólió, amely a pozitív részben több mint egy másiknak bizonyult.
A lehetséges kockázat mértékétől függően a strukturális termékek a következőkre vannak osztva:
A JV hozhat a betétesek nagy, a betétek, a jövedelem, de a kockázat is nagyobb. A kockázat számos tényező alapján merül fel, különböző strukturált terméktípusokra. Lehetséges kockázatok:
A közös vállalkozás kockázatmentes részének kibocsátójának alapértelmezése a legjelentősebb kockázat. Elvesztheti az összes eszközt.
Volatilitás;
A termék időtartama - az alapeszköz növekedni fog az ár, és a nyereség javításának képessége ebben a pontban nem lesz.
ÉRTÉKELT VISSZATÉRÍTÉS - A TERMÉK VÉGREHAJTÁSÁNAK A TERMÉK VÉGREHAJTÁSÁNAK A TERMÉK VÉGREHAJTÁSA, A Befektető csak a kezdeti alapokat kapja, amelyek a befektetések nem veszteségesek.
Az eszközök likviditása.
Figyelem! A növekedés növekedésében való részvétel itt a fentiekben tárgyalt nyereségben való részvétel együtthatója. A veszteség esetén a tőke védelmét külön kell tárgyalni.
A stratégiák alapvető eszköze legfeljebb a portfólió fele. Egy másik része esik fix hozamú eszközök (bankbetét, állampapír, az Orosz Föderáció, eurókötvények, számla vállalatok a legnagyobb megbízhatóságot minősítés).
SP jelenleg eltérhet a webhelyen bemutatottaktól. Amikor februárban ezt az évet megoldottam, a befektetési vezető két lehetőséget javasolt nekem a küszöbértékkel 250 000 rubel 100% -os tőkeellátás: RTS index és SRDR arany megosztása opció. A másodikt választottam, mert Az opció ára eléggé csökken, de a jövőbeni szempontból egy eszköz növekedési potenciálja volt.
A kültéri opcionális szerződés specifikációja a közvetítői szolgáltatási megállapodáshoz kapcsolódik. Ez egy utasítás a tranzakcióhoz és egy alkalmazáshoz, amely rettenetes, első pillantásra jelzi a képletet, amelynek segítségével a jövőbeli jövedelmezőség kiszámítása. De ha "lebomlik a polcokon", akkor érthető, hogy a hozam, még a legjobb forgatókönyvben is, nem lesz több mint 25%.
A befektetési tanácsadók egyike sem tudja megjósolni az SP végén, hogy egyáltalán lesz-e. Ez a hozam a leírásokban - statisztikák a múlt időszakokban. Vagy ez a maximális hozam - a KU-val számított nyereség a legjobb forgatókönyvvel.
Előnyök:
Összefoglalva azt szeretném mondani, hogy bármely strukturális termék önmagában is elvégezhető, ha van egy kiút a megfelelő eszközökhöz. Saját strukturált termékének legfőbb előnye, hogy a részvételi arányban nincsenek rejtett jutalékok, valamint az olyan eszközök, amelyeknek nincs lejárati dátuma, bármikor zárható le.
A strukturált termékek témája nagyon kiterjedt, a cikkben csak azt mutatták, hogy a legtöbb kiemelkedésnek meg kell ismernie a befektetőt, ha hozzá akarja adni ezt az eszközt a portfóliójához. Azt javaslom, hogy lássam a "Finam FM" éteres rádiós rekord töredékét, a teljes rekord elérhető a rádió weboldalán.
