A pénz leértékelődése olyan gazdasági jelenség, amely pozitív és negatív következményekkel is jár. Jelenleg még a magánszemélyek számára is hasznos az ilyen folyamatok megértése – ez segít megtakarításokat megtakarítani, megfelelő döntést hozni a bankhitel igénylésekor és hosszú távra tervezni költségvetését.
A pénz leértékelődése vagy leértékelése olyan folyamat, amelyben a pénzeszközök vásárlóereje csökken. Az árszínvonal emelkedése miatt ma bizonyos pénzösszeg több áru vásárlását teszi lehetővé, mint holnap. Ezzel ellentétben a "leértékelés" kifejezés a valuta leértékelődését jelenti a világpiacon, másokhoz képest. Míg az infláció az államon belül kialakuló folyamat. A két fogalom eltérő természetű, de gyakran azonos következményekkel jár.
A leértékelésnek két formája van:
A leértékelés kialakulását két kulcstényező befolyásolja: az infláció vagy a fizetőeszközök hiánya. A pénz leértékelődésének fő oka a negatív külső gazdasági hatások. Olcsóbbá válik az állam fizetőeszköze a szankciók bevezetésével, a bányászott ásványok árának csökkenésével, helyi konfliktusokkal, a vezető államok politikai irányvonalának megváltozásával.
Annak ellenére, hogy a pénz leértékelődése különböző makrogazdasági tényezők hatására következik be, belföldön a folyamatot legtöbbször a kormány irányítja. Vagyis az állam mesterségesen csökkenti a pénzköltséget bármilyen politikai vagy gazdasági probléma megoldására. Például a fizetőeszközök hiányának csökkentése érdekében a nemzeti valuta "lekapcsolható" más országok árfolyamától, megtagadják az árfolyam támogatását. Ennek eredményeként normalizálódik a pénzügyi egyensúly, fejlődik a hazai termelés, versenyképesebbé válnak az exporttermékek.
Néha a leértékelés oka az infláció - a pénz vásárlóereje emiatt csökken többletkibocsátás papírpénz és érmék. A pénzkínálat növelésének folyamata általában az állam ellenőrzése alatt zajlik a gazdaság fejlesztése érdekében, de amikor az infláció a hiperinfláció szakaszába kerül, a pénz gyorsan olcsóbbá válik. A lényeg egyszerű: sok a pénz az országban, az árak meredeken és folyamatosan emelkednek, ezért ma egy bizonyos összegért sokkal több árut lehet vásárolni, mint holnap.
A külföldi valuták is inflációnak vannak kitéve, így az országon belüli infláció külön-külön is lezajlik, anélkül, hogy nemzetközi szinten (más államok valutáihoz viszonyítva) csökkenne a pénzérték. A devizák deflációjával a leértékelés infláció nélkül mehet végbe.
A leértékelődés kialakulásának fő kockázata a nemzeti valuta értékének meredek csökkenése a külföldihez képest. Ha a folyamat a kormány és a jegybank kezdeményezésére elindul, akkor az irányíthatóvá és kiszámíthatóvá válik. Ebben az esetben a leértékelés vezetési eszközként szolgál. A pénz ellenőrizetlen vagy spontán értékvesztése nehezen értékelhető, mivel az állam képtelen a pályát visszafogni, irányítani.
A leértékelés pozitív következményei:
De ez egy „ideális” modell a folyamatok fejlesztéséhez. Egyes esetekben az ellenkező hatást tapasztalhatja. Például amikor a vásárolt nyersanyagok vagy áruk nagy részét importálják, a deviza növekedésével a végső ár is nő. Hasonló helyzet állt elő 2014 második felében, amikor a berendezések ára 2-3 hónap alatt megduplázódott. A "régi" termelésű, korábbi áron vásárolt áruk iránt megnőtt a kereslet, de a megemelkedett árak jelentősen csökkentették a lakosság lehetőségeit. Az import (berendezések, alapanyagok, áruk) elterjedtsége miatt minden áru esetében változó mértékben emelkedtek az árak – az inflációval együtt alakult ki a leértékelés.
A második negatív következmény a betétek tömeges bezárása és a befektetések átirányítása. Amikor a pénz erősen leértékelődik, vagy „leértékelési hangulat” lép fel, az egyének készpénzt fizetnek ki, és biztonságosabb eszközökbe fektetnek be. A történelemben vannak olyan esetek, amikor a vásárlóerő csökkenése a megtakarítások teljes leértékelődéséhez vezetett. Ez a helyzet az 1990-es években alakult ki, amikor a hiperinfláció gyakorlatilag „elszívta” a hosszú távú megtakarításokat. Azok az összegek, amennyiért autót vagy ingatlant lehetett vásárolni, elkezdtek megegyezni egy munkás havi átlagbérével.
A legnagyobb veszteségeket minden kibocsátó hitelfelvevő viseli devizahitelek(jelzálog, fogyasztó). Például a dollár rubelhez viszonyított 2014-es meredek felértékelődése után a deviza jelzáloghitelek elviselhetetlen teherré váltak – a kifizetések megduplázódtak. Az állam lehetőség szerint segíti a hitelfelvevőket a probléma megoldásában, de a kedvezményes szerkezetátalakítás nem mindenki számára elérhető. A legjobb kiút a deviza jelzáloghitelek rubelre történő átutalása és a törlesztési idő meghosszabbítása volt. De egy ilyen intézkedés csak csökkenti a havi terhelést és elkerüli a késéseket, az adósság teljes összege továbbra is megduplázódott az eredetihez képest.
Például a befektetők a pénz leértékelődésével kapcsolatos várakozások közepette tárgyi eszközökbe fektetnek be, és igyekeznek fenntartani a vásárlóerőt. Ez egy szélsőséges intézkedés, de viszonylag hatékony.
Nem ajánlott pénzt devizában fektetni, mivel ilyen környezetben nem stabil az árfolyam, ahogyan az árukba is, főleg az importált. Utóbbiak árai meredeken emelkednek, de amikor a helyzet stabilizálódik és a hazai valuta erősödik, a külföldi pénz, valamint az összes importáru valamivel olcsóbb lesz.
Mi tekinthető eszköznek:
Egyszóval a pénzt olyan „kemény” eszközökbe kell fektetni, amelyek a gazdasági helyzet stabilizálódása után sem veszítenek értékükből.
Oroszországban először 1998-ban szembesült a lakosság leértékelésével (tovább). A válság kapcsán bejelentették a rubel értékének csökkenését, egyoldalú moratóriumot vezettek be a Nyugattal való banki elszámolásokra, GKO (OFZ) kifizetésekre került sor, a bankszámlákat pedig befagyasztották.
Tíz évvel később a rubelt ismét leértékelték. Az intézkedés megtörtént a tőkebeáramlás növekedése, a kereskedelem és a fizetési mérleg normalizálása. Ennek eredményeként hat hónap alatt 30%-ot esett a hazai fizetőeszköz.
2014-ben harmadszor is leértékelték a rubelt. A dollár csaknem megduplázódott, a rubel pedig a Bloomberg (a pénzügyi információk vezető szolgáltatója) szerint a világ legrosszabb fizetőeszközévé vált.
Ha a modern Oroszországban 2018-ban leértékelésről beszélünk, akkor ez a folyamat ellenőrzés alatt áll. A rubel értékének kezelése lehetővé teszi a gazdaság élénkítését és a termelési kapacitás fejlesztését. Ugyanakkor visszafogó intézkedéseket is hoznak, hogy a nemzeti valuta leértékelődése ne érje el a válság tetőfokát.
Olvassa el is
Információcsere az Oroszországi Központi Bank és az Orosz Föderáció területén bejegyzett pénzügyi piaci szereplők között. A Központi Bank személyes számlájának és képességeinek új verziója. Az új verzió előnyei és hátrányai. Lépésről lépésre algoritmus fiók létrehozásához
K. Marx a papírpénz leértékelődésének három okára mutatott rá. Először is, a pénz túlzott forgalomba hozatala. A papírpénzt általában a forgalom valós szükségleteit meghaladó mértékben bocsátják ki: a költségvetési hiány, a hadi és egyéb improduktív kiadások fedezésére. A kibocsátott papírpénz névértéke és a nyomtatási költség különbözete képezi az állam részvényprémiumát. Másodszor, a papírpénz leértékelődik abban az esetben, ha a közvélemény elveszti a kormányba vetett bizalmát, egészen addig, amíg megtagadják a névértéken történő kifizetést. Harmadszor, az arany monometallizmusában a kedvezőtlen fizetési mérleg rendkívüli keresletet okozott az arany, mint világpénz iránt, és a papírpénz leértékelődött a fémhez képest. Az arany monetáris szerepének csökkenésével jelentősen csökkent a fizetési mérleg hiányának fedezetében betöltött jelentősége. A fizetési mérleg állapota, mint külső tényező azonban – igaz, módosult formában – befolyásolja a pénzforgalmat.
A legjellemzőbb a papírpénz túlzott kibocsátása miatti inflációs leértékelődése. A papírpénz leértékelődése azonban összefüggésbe hozható az államhatalom megdöntésével és a közbizalom elvesztésével, valamint a fizetési mérleg kedvezőtlen alakulásával és a nemzeti valuta leértékelődésével.
A piacgazdaság szigorú követelményeket támaszt az árutermelés kiszolgálásához szükséges pénzmennyiség tekintetében. A klasszikus politikai gazdaságtan megfogalmazta az áruforgalomhoz szükséges pénzmennyiség törvényét.
Legáltalánosabb formájában a törvény képlete így néz ki:
papírpénz kibocsátás értékcsökkenése
Ennek a törvénynek van egy finomított változata is: az eladni kívánt áruk árának összege, mínusz a hitelre eladott áruk árának összege plusz azon áruk árának összege, amelyekre eljött a fizetési határidő, mínusz a kölcsönös fizetések összege, és mindez elosztva a pénzegység fordulatszámával, megmutatva a pénzforgalom sebességét.
1911-ben ugyanezt javasolták identitásként; "Fischer-egyenletnek" nevezik:
ahol M a pénzösszeg; V a pénz sebessége vagy a pénz fordulatainak száma; P az áruk és szolgáltatások átlagos árszintje; Q az áruk és szolgáltatások teljes mennyisége.
A forgalomban lévő pénzmennyiség törvénye „Fischer-egyenletként” terjedt el a nyugati közgazdasági oktatási irodalomban, és onnan került át az orosz tankönyvekbe.
A Fisher-egyenlet előnye, hogy az egyes komponensek értéke könnyen meghatározható belőle, ami jelzi szoros kapcsolatukat.
A Fisher-egyenlet segítségével megmagyarázható az infláció oka: az M (pénzmennyiség) mutató növekedése együtt jár a P (árak) növekedésével, ha V (a pénz forgási sebessége) és Q ( az áruk mennyisége) állandó marad. A pénzforgalom felgyorsulása azonban inflációhoz vezethet, ha M és Q állandó.
A pénz stabilitását az árutömeg és a forgalomban lévő pénzmennyiség (pénzkínálat) megfeleltetése biztosítja.
Bár a pénz „előállítása” a modern gazdaságban nem igényel az értékükhöz mérhető munkaerőköltségeket, megőrzik áru jellegüket és korlátozott kínálatuk erejét. A pénz korlátozott kínálata teszi lehetővé, hogy árunak tekintsük.
A gazdaságban kereslet van az áru "pénzkínálatára", amelynek a kínálathoz viszonyított aránya minden pillanatban meghatározza az áru költségét - a pénzkínálatot.
Mivel a pénzt pedig más áruk értékének mérésére használják, saját értéke fordítottan arányos a pénzegység vásárlóerejével, azaz. egyenlő a gazdaság általános pénzárindexével.
Ha a pénz értékének növekedéséről beszélünk, érdemes szem előtt tartani a vásárlóerejük növekedését. Az általános árszint csökkenése deflációt, a pénz értékének csökkenése pedig vásárlóerejük csökkenését és az általános árszínvonal - infláció - növekedését jelenti.
Az inflációt minden címtárban a pénz leértékelődéseként határozzák meg, amelyet az áruk és szolgáltatások árának növekedésében fejeznek ki. Más szóval, az infláció a forgalomban lévő pénzegységek számának a nyersanyagárak összegét meghaladó többlete, és ennek eredményeként olyan pénz megjelenése, amelynek hátterét nem áruk fedezik. Az árindex az infláció meglétének vagy hiányának fő és legnyilvánvalóbb mutatója.
Az infláció sok tényező kölcsönhatásának eredménye. Ez egy rendszerszintű folyamat, melynek elemei: pénzkínálat és ellentmondások a társadalmi termelés szerkezetében; pénz és árak; monopólium és a kereslet-kínálat konjunktúrája; hitel- és adópolitika, beruházások és tudományos és technológiai forradalom; áruhiány stb.
A forgalom spontán reakciója a pénztöbbletre az értékcsökkenésük. Az aranystandard eltörlése után a papír zsetonok értékvesztése, illetve reprezentatív értékük csökkenése tulajdonképpen a pénz áruk, szolgáltatások, deviza és arany vásárlóerejének csökkenésében fejeződik ki.
Ebben a vonatkozásban a pénzforgalom papírpénzzel történő törvényeinek működtetése az árazás mechanizmusán keresztül erőszakosan történik. Ha a papírpénz mennyisége a forgalom szükségleteit meghaladó mértékben nő, akkor reprezentatív értéke csökken.
Az infláció során a papírpénz három dologgal kapcsolatban leértékelődik. Először is, az aranystandard időszakában az infláció az arany piaci árának növekedésében fejeződik ki papírpénzben. Másodszor, egy hasonló folyamat az áruk árának növekedéséhez vezet. Harmadszor, az infláció során a nemzeti valuta árfolyama csökken az azonos értéket megőrző vagy kisebb mértékben leértékelődött külföldi pénzegységekhez képest. Ebből a szempontból megkülönböztetünk egy kemény valutát, amely a saját névértékéhez (papírpénzen feltüntetett névértékhez) képest stabil, és egy csökkenő devizát, amely a névértékéhez és a többi valuta árfolyamához képest leértékelődik. valuták. Hazánkban ez a folyamat leginkább a rubel és az amerikai dollár összehasonlításakor volt észrevehető.
Az inflációt belső és külső okok okozzák. A belső okok (tényezők) között jogos megkülönböztetni a monetáris (monetáris) és a nem monetáris összetevőket.
Infláció akkor következik be, ha a pénzkínálat a pénzforgalom sebességét figyelembe véve meghaladja a kereskedelem szükségleteit.
Ekkor azonban rendszerint az infláció pszichológiai tényezője lép életbe - az inflációs várakozások, vagyis az alany cselekvései a fogyasztói, áru-, részvény-, deviza- és egyéb piacokon, a jövőbeni magas inflációs ráták feltételezései alapján. A gazdálkodó szervezetek tevékenysége az, hogy pénzüket és más, az inflációból veszteségeket, értéktárgyaikat árurészvényekben, stabil konvertibilis valutában, ingatlanban, bankban devizabetéten, stb. helyezik el, pl. azokba az értékekbe, amelyek piaci értéke nem függ a nemzeti valuta leértékelődésétől. Az esetleges veszteségek csökkentése érdekében ezeket a folyamatokat a lehető leghamarabb végre kell hajtani. Ez azonban a pénzforgalom felgyorsulásához vezet, ami tovább növeli az inflációt. Ebből következtethetünk az inflációs folyamatok önfejlődő és öngyorsuló szabályszerűségére. Képletesen szólva az infláció olyan, mint egy „hógolyó”, amely a hegyről legurul.
A rugalmas árak és kamatlábak melletti inflációs várakozások hiányában egy másik törvényszerűség, az ún. Pigou-effektus is megnyilvánul. A fogyasztók az árak hirtelen megugrását véletlenszerű és rövid életű jelenségnek tekinthetik. Aztán elkezdenek spórolni. A fogyasztói kereslet csökkenése árlefelé nyomást gyakorol.
A pénzkínálat növekedésének számos oka lehet:
1. Az állami kiadások és bevételek egyensúlytalansága, költségvetési hiány; a költségvetési hiány fedezésére felvett belföldi kölcsönök széleskörű alkalmazása hozzájárul a forgalomban lévő pénzmennyiség növekedéséhez, és ennek következtében az árak emelkedéséhez.
2. A forgalomban lévő hiteleszközök tömegének növekedése a hitelrendszer bővülése következtében.
3. Az állam által nem teljesen ellenőrzött fizetőeszközök (például pénzügyi számlák) kibocsátása és forgalomba hozatala.
4. Túlzott beruházás, amely egyes áruk túltermeléséhez, ugyanakkor mások hiányához vezet, ami növeli az aránytalanságokat a gazdaságban és a pénzforgalmi szférában.
5. Vezető bérnövekedés a munkatermelékenység növekedéséhez képest; ez a jelenség a lakosság jövedelmét növelő populista politika eredményeként a gazdaság közszférában valósulhat meg.
Az infláció nem monetáris okai közvetetten meghatározzák, de végső soron magasabb árakhoz és a pénz leértékelődéséhez is vezetnek. Jogos számos nem pénzbeli okot kiemelni.
1. A gazdaság deformált szerkezete. A nehézipar és a kitermelő iparágak túlzott fejlődése esetén dolgozóik anélkül, hogy közvetlenül nem termelési javakat hoznának létre, magas jövedelemmel lépnek be a fogyasztói piacra. E tekintetben többletkereslet jön létre, miközben a szükséges és fogyasztási cikkek kínálata elmarad. Emellett az utóbbi termelési költségeinek növekedésének alapjait is lefektetik.
A szolgáltató szektor indokolatlan, ésszerűt meghaladó növekedése esetén negatív következmények is megfigyelhetők. Tény, hogy a szolgáltató szektort egyrészt a munkatermelékenység lassabb növekedése jellemzi az anyagtermelés ágaihoz képest, másrészt a bérek nagy aránya az összes termelési költségen belül.
2. A gazdaság militarizálása. A katonai kiadások állami finanszírozása elkerülhetetlenül a pénzkínálat növekedéséhez vezet, a fogyasztási cikkek és szolgáltatások piacának viszonylagos elszegényedésével.
3. Monopólium a gazdaságban. A természetes, gazdasági, mesterséges monopóliumok képesek termékeik árát a fogyasztói minőség megfelelő javulása nélkül emelni. Az árakat általában a „tényleges termelési költségek plusz a garantált haszon” alapján határozzák meg. Ez a költségcsökkentés iránti érdektelenséghez, költséges gazdálkodáshoz vezet. Ennek eredményeként, különösen a természetes monopóliummal rendelkező iparágakban, az új technológiát általában rosszul alkalmazzák, ha az alacsonyabb költségekhez vezet. És éppen ellenkezőleg, a tőkeigényes technológiákat aktívan vezetik be.
4. Társadalmi-politikai és gazdasági természetű rendkívüli körülmények (szakszervezeti béremelési követelések, sztrájkok, fokozott politikai és gazdasági instabilitás). Érdemes emlékezni például arra, hogy a fizetésképtelenség bejelentése és az orosz rubel 1998. augusztus-szeptemberi leértékelése után ugrásszerűen megugrott a kereslet, amikor egyes áruk ára naponta többször is megemelkedett.
5. Hibák az állam monetáris, fiskális, árpolitikájának végrehajtásában. Az Orosz Föderációban az adózás a közvetett adókra összpontosít. A 2001. december 30-i 194-FZ „A 2002-es szövetségi költségvetésről” szóló szövetségi törvény szerint a közvetett adók részesedése az állami költségvetés adóbevételeiből körülbelül 70%. De a közvetett adók közvetlenül benne vannak az árstruktúrában. Így az orosz adóztatási gyakorlat az árak növekedéséhez vezet, és ennek megfelelően a pénzkínálat növekedését követeli meg.
Az infláció külső okai közül a következőket kell kiemelni:
1. A nemzeti valutáért cserébe az országba beáramló deviza szükségessé teszi a nemzeti fizetőeszközök további kibocsátását.
2. A nemzeti valuta csökkenő árfolyama az importárak növekedéséhez vezet, és hozzájárul az ország általános árszínvonalának emelkedéséhez.
3. A nagy keresletű, a hasonló hazai áruknál drágább importtermékek behozatala az árszínvonal „felhúzó” mechanizmusa révén ez utóbbi költségét növeli.
A leértékelés (a latin devalvatio szóból, ahol a „de” csökkenést vagy lefelé irányuló mozgást jelent, a „valeo” pedig „állok”, az érték szóból) a pénzegységek névleges és tényleges értékének hivatalosan bejelentett csökkenése.
A leértékelés a nemzeti valuta leértékelődése más valutákhoz képest. Ez azt jelenti, hogy ma ugyanannyi pénzért kevesebb árut lehet vásárolni a világpiacon, mint tegnap. Ha korábban például 20 rubelért lehetett vásárolni bizonyos árukat, akkor a rubel leértékelése után 30, 50 és akár 100 rubelbe is kerülhet. Minden a nemzeti valuta leértékelődésének mértékétől és a piacon elfogyasztott áruk külföldi termelőktől való függésétől függ.
A leértékelés egy olyan eszköz, amelyet a központi bankok használnak a nemzeti valuta kezelésére, amelynek során intézkedéseket tesznek a nemzeti valuta leértékelésére a kemény valutákhoz képest rögzített árfolyamú rendszerekben.
A leértékelés a nemzeti valuta leértékelődése a kemény valutákhoz, a nemzetközi számviteli egységekhez képest, a monetáris egység reálarany tartalmának csökkenése; a Központi Bank intézkedése, amelynek célja a nemzeti valuta egy vagy több külföldi valuta egységére váltható egységeinek hivatalos növelése.
A leértékelés egy gyengébb valuta átmenete egy új, stabil értékelési szintre az erősebbhez képest. Ha ma 33,4 rubelt adnak dolláronként, holnap - 33,8 rubelt, holnapután pedig 33,6 rubelt, akkor ez nem leértékelés, hanem ingadozás. Ha néhány hónappal ezelőtt a dollár 25 rubelt ért, egy hónappal ezelőtt - 33 rubelt, és ma - 40 rubelt (feltételes példa), akkor ez egy teljes leértékelés.
Lebegő árfolyam mellett a nemzeti valuta értékének közvetlen hivatalos hozzárendelése nincs. Ezért a valuta leértékelődésének helyzetére az értékcsökkenés, az árfolyam növekedésének helyzetére pedig a felértékelődés kifejezést használjuk.
A leértékelés egy monetáris reform, amely abból áll, hogy a papírpénz hivatalos árfolyamát a valós értékükre csökkentik, aminek következtében a nemzeti valuta leértékelődik, azaz csökken az árfolyama a devizákkal és az arannyal szemben. Más szóval, a leértékelés a nemzeti valuta hivatalos leértékelődése. Az aranyparitások eltörlése előtt a valuta aranytartalmának csökkenésével egyidejűleg következett be.
A leértékelés fő problémája a devizatartalékok elegendősége. Ha a spekulánsok rájönnek az elégtelenségükre, elkezdenek megszabadulni a nemzeti valutától, és a nemzeti valuta leértékelése utáni profit reményében devizát vásárolnak. A Központi Bank feladata ebben az esetben a valuta leértékelése, mielőtt spekulatív támadások kezdődnének ellene.
Tegyen különbséget a hivatalos (nyílt) és a rejtett leértékelés között.
Nyílt leértékeléssel az ország jegybankja hivatalosan bejelenti a nemzeti valuta leértékelését, a leértékelt papírpénzt kivonják a forgalomból, vagy új, stabil hitelpénzre cserélik (de a régi pénz leértékelődésének megfelelő árfolyamon). , azaz alacsonyabb).
Rejtett leértékeléssel az állam csökkenti a pénzegység reálértékét a devizákhoz viszonyítva, anélkül, hogy az elértéktelenedett pénzt kivonná a forgalomból.
A rejtett leértékelés lágyabb eszköz. A jegybank devizaintervenciókkal, devizavétellel vagy -eladással jár el, kisimítva ezzel a piaci ingadozásokat. Ez az ország arany- és devizatartalékainak kimerüléséhez vezet. Az óriási költségek ellenére ez az intézkedés indokolt: nincs tömeges pánik a lakosság körében. Ebben az esetben az értékcsökkenés néhány héten, sőt hónapon belül megtörténik.
A nyílt leértékelés a nyersanyagárak csökkenését okozza, a rejtett leértékelés következménye az áruk és szolgáltatások áremelkedése.
A leértékelés összetett jelenség a monetáris szférában. Az országok minden lehetséges intézkedést megtesznek annak érdekében, hogy ezt ne hajtsák végre, mivel ez az ország valutájának gyengeségét jelzi.
Két fő oka van annak, hogy a központi bankok leértékelésre kényszerülnek: az ország kereskedelmi mérlegének romlása, amikor az import meghaladja az exportot, valamint a magas infláció.
Ezenkívül a leértékelés okai a következők:
- a nemzeti valuta versenyképességének növelésének szükségessége;
- arany- és devizatartalékok hiánya;
- olajár;
- tőkekiáramlás;
- a "nyomda" beépítése;
- szankciók;
- a lakosság nemzeti valutába vetett bizalmának elvesztése.
Piaci leértékelődés következhet be az államgazdaság válságok, háborúk, természeti katasztrófák és súlyos ember okozta balesetek miatti gyengülése miatt.
A leértékelés pozitív következményei a gazdaságra és az ország gazdaságára nézve:
- a hazai termelésű áruk iránti kereslet növekedése;
- az exportműveletek növekedése;
- az ország aranytartalékainak költségeinek csökkentése;
- GNP és GDP növekedés;
- A devizaspekuláció megelőzése.
A leértékelés negatív következményei:
- a gyengülő valutába vetett bizalom elvesztése;
- olcsóbb hazai termelésű áruk;
- drágulás a hazai piacon;
- a nemzeti valutában elhelyezett betétek értékcsökkenése a bankokban;
- az import korlátozása a magasabb árak miatt;
- szenved minden olyan vállalkozás és lakosság, amelynek külföldi nyersanyagot és árut kell vásárolnia;
- az importárak emelkedése és a hazai termékek mesterségesen emelt árának hátterében fellépő infláció;
- pénzügyi kockázatok megjelenése azon vállalkozók és üzletemberek számára, akik tevékenységük során több devizával dolgoznak;
- a bérek, nyugdíjak csökkenése, ami a vásárlási aktivitás csökkenését eredményezi.
A leértékelés legsúlyosabb következményének az állami valuta értékének gyors esését tartják, ami súlyos sokkot okozhat a gazdaságban, annak hanyatlását, legrosszabb esetben csődöt is okozhat. Ez a hazai tőke külföldi országokba történő kiáramlását, a vállalkozói kedv meredek visszaesését, a munkanélküliség növekedését és az aktív hiperinflációt idézi elő.
Az új évszázad során Oroszországban két jelentős rubel leértékelés történt, a harmadik pedig jelenleg is folyamatban van. A rubel első leértékelésére 1998 augusztusában került sor, amikor az ország bejelentette, hogy nem tudja teljesíteni adósságkötelezettségeit. Egyoldalú moratóriumot hirdettek a Nyugattal kötött banki elszámolásokra, az államkötvények (GKO - OFZ) megfelelő visszaváltására és a magánbankszámlák befagyasztására. Ezután a rubel többször is meredeken összeomlott a dollárral szemben, és végül elérte a 25-28 rubelt dolláronként. Sok vállalkozó az 1998-as válság idején mindent vagy majdnem mindent elveszített. Azok, akik dollárban vettek fel hitelt, adósságuk automatikusan 4-5-szörösére nőtt. A válság idején sok ember volt a mélyponton.
A második leértékelésre 2008 augusztusa és 2009 februárja között került sor. 6 hónap alatt a rubel árfolyama a kettős valutakosárhoz képest mintegy 28%-ot esett (29,3 rubelről 40,9 rubelre egy 55%-os USD-t és 45%-os eurót tartalmazó elszámolási egységnél), bár a minisztérium vezetője Elvira Nabiullina, az Orosz Föderáció Gazdaságfejlesztési Minisztériuma több mint 40%-os esést jelentett be.
A történelmi maximumot, 36,45 rubelt dolláronként február 19-én jegyezték fel. Így 2008 decembere óta a nemzeti valuta árfolyama több mint 30%-ot gyengült.
A leértékelődés fő oka kétszeresen a kereskedelmi mérleg csökkenése volt, ami az olaj világpiaci áresése miatt következett be. Ám ha 1998-ban az államcsőd körülményei között spontán módon megtörtént a leértékelés, akkor 2008-ban már „betervezték”, és legalább 150 milliárd dollárt költöttek a megvalósításra.
Úgy gondolják, hogy az 1998-as leértékelés dollárban kifejezve 50%-kal, 2009-ben pedig körülbelül 20%-kal csökkentette az import mennyiségét. Az első esetben ez a hazai termelés növekedéséhez vezetett. A másodikban segített csökkenteni a globális pénzügyi válság orosz gazdaságra gyakorolt hatását.
2012 tavaszán a Brent keverék ára 30 százalékkal esett vissza, ami nem tehetett mást, mint a rubel értékét. Több mint 18%-kal esett 28,8 rubelről. legfeljebb 34,1 rubel. egy dollárért.
A rubel 2013-as leértékelése sem volt kivétel a szabály alól. Ebben az időszakban az olaj hordónkénti ára 118 dollárról 102 dollárra esett (13,5%-kal), ami a rubel árfolyamának 30-ról 33 egységre zuhanásához vezetett. Ugyanakkor a leértékelési folyamatokban mind a nemzetközi spekulánsok és árucégek, mind az egyszerű állampolgárok, akik (a negatív tapasztalatokra emlékezve) gyakran próbálnak megszabadulni az orosz pénzektől. 2014 ősze óta az orosz központi bank nem rögzíti a rubel árfolyamát.
A grafikon a dollár árfolyamának változását mutatja 2015-ben
A krími és kelet-ukrajnai helyzet a rubel gyengüléséhez vezetett. A bevezetett szankciók hozzájárulnak a beruházások országból való kiáramlásához, és lehetetlenné teszik a külső olcsó hitelek megszerzését.
Az Orosz Föderáció gazdaságának növekedésének lassulása.
Az olajárak meredek zuhanása.
A nagybankok pénzügyi spekulációi a devizapiacon, amelyek a rubel többszörös leértékelődése révén arra késztették a lakosságot, hogy a reálértéknél többszörösen magasabb árfolyamon vásároljanak devizát.
Pánik a társadalomban, ami a rubelbetétek korai kivonását és a forgalomból való kivonását okozza.
Az Orosz Központi Bank politikája, amely bejelentette a rubel árfolyamának fenntartására irányuló beavatkozások megszüntetését, és megszüntette az árfolyam ellenőrzését.
Közvetett ok az orosz szuverén besorolás csökkenése a Moody's nemzetközi hitelminősítő szerint.
Már túl késő devizát vásárolni az értéknövekedés csúcsán. Ez csak akkor valósítható meg, ha hosszú évekre tervez devizamegtakarítást. Ebben az esetben van esély megtakarítani, sőt valamelyest növelni is befektetését. Ha a rubel megtakarítás kicsi, befektethet jó háztartási gépekbe, ékszerekbe, kis aranyrudakba, szőrmébe.
Nagyon óvatosnak kell lennie az ajánlattal, hogy növelje megtakarításait a Forex piacon. Ugyanez vonatkozik a részvények és értékpapírok vásárlására is. Ezek kiváló lehetőségek a megtakarításra, tőkeemelésre, de csak az tud sikeres lenni ezekben, akik járatosak ezekben a komplex eszközökben.
Válsághelyzetben vagy válság előtti helyzetben mindig legyen nálad egy „készpénzpárna”, amely megegyezik az átlagos havi kiadások 6-tal szorzatával (azaz fél évre).
Ha több millió rubel megtakarításról beszélünk, tanácsos fontolóra venni a likvid ingatlanok megszerzését. Az új épületek piacán történő befektetésekkel azonban ebben a szakaszban rendkívül óvatosnak kell lennie.
Finanszírozók szerint az olyan devizák, mint a kínai jüan, a svájci frank, az angol font és a japán jen, az amerikai dollár és az euró mellett stabil árfolyammal, magas fizetőképességgel rendelkeznek, és komolyan befolyásolhatják a nemzetközi pénzügyi piacot. Ezek a jellemzők teszik rendkívül megbízhatóvá őket. A pénzügyek világában ismert szakértők azonban időről időre veszélyes „szappanbuboréknak” nevezik az amerikai dollárt és az eurót, amivel egy-egy pillanatban történhet valami kellemetlen. Azt javasolják, hogy valuta vásárlásakor ne az egyiket részesítsék előnyben, hanem vásároljanak különböző országok valutáit. Ha hirtelen az egyikük meredeken leesik, más pénznemekbe való befektetés segít pénzt megtakarítani.
Ebben a cikkben megtudjuk, mit nevezünk a pénz értékcsökkenésének. Különösen ennek a fogalomnak a jelentése, megnyilvánulása és változatai kerülnek meghatározásra. Figyelmet fordítunk az inflációval kapcsolatos néhány fogalomra is, és meghatározzuk annak szerepét és funkcióját az állam társadalmi-gazdasági szerkezetében.
A pénz leértékelődése a pénz/tőke vásárlóerejének általános csökkenésére utal. Más szóval, csökken bizonyos termékek mennyisége, amelyek egy adott pénznemért megvásárolhatók. Ennek oka az árak emelkedése és esése, amelyek a deviza- és árupiacon változóak, és gyakrabban utalnak belső jelenségre (országon, régión belül, régión belül stb.).
Az értékcsökkenés egyik leggyakoribb oka a külföldről származó termékek drágulása. Ennek oka az ország gazdasági fejlettségének különbsége, a termékek fajtája stb. Ez a jelenség egyaránt vonatkozhat az ország hivatalos pénznemére és külföldre, áthaladva a nemzeti piaccal együtt egy másik államon belül is. Az amortizáció mértéke az infláció mértékét tükrözi, amelyből maga a fogalom is következik. Leggyakrabban ezt a két kifejezést egymás analógjának tekintik.
Az infláció a legtöbb áru és szolgáltatás árszintjének emelkedésének jelensége, mégpedig hosszú ideig. Más szóval, ugyanannyi pénz, mondjuk hat hónap után, nem teszi lehetővé, hogy ugyanannyi árut vásároljon, mint korábban (hat hónappal ezelőtt). Ilyenkor a pénz reálértékének egy részének elvesztéséről beszélünk, a valuta vásárlóereje csökkent.
Az infláció abban különbözik az áremeléstől, hogy hosszú és állandó folyamat. Nem minden gazdasági ágazat esetében vezet áremelkedéshez, ami a kereslet, a termelés, a minőség, az importköltségek stb. Egyes iparágakban egy szolgáltatás vagy termék költsége emelkedhet, csökkenhet vagy változatlan maradhat. Ami fontos, az a GDP deflátorában (az áruk árának általános szintje) bekövetkezett változások jelenléte.
A defláció az infláció ellentéte. Ez a teljes termelési költség csökkenése (a növekedés negatív formája). A modern gazdaság körülményei között a defláció nagyon ritka, maga a folyamat pedig rövid távú, legtöbbször szezonális.
Az infláció a pénz leértékelődése, amely a közös piac feltételei között nyitott formában megy végbe. Az értékcsökkenésbe való adminisztratív beavatkozás elfojtott típusú inflációhoz vezethet, amely során az árak nem emelkednek, viszont áruhiány alakul ki.
A pénz leértékelődése egy olyan folyamat, amely több okból is meghatározható a gazdaságban az infláció kialakulásában:
A pénz leértékelődése olyan jelenség, amelyet a csoportokba osztott áruk és szolgáltatások árának egyenetlen emelkedése okoz. Itt egyenlőtlenség mutatkozik a különböző tevékenységi területek profitrátájában. A pénz leértékelődése rejtett jelenség. Foglalkozzunk vele részletesebben.
A papírpénz értékcsökkenése az infláció részeként a következő típusú:
A pénz leértékelődésének folyamata összefüggésbe hozható a leértékeléssel - a valutát támogató aranyforrás tartalmának csökkenésével az aranystandard által előírt feltételek mellett. A modern világban a kifejezést gyakrabban használják azokra az esetekre, amikor egy adott ország nemzeti valutája hivatalosan leértékelődik más típusú pénzekhez képest, amelyek "szilárd" maradnak egy fix kamatozású rendszerben.
A leértékelés a reálárfolyamok gazdaságpolitikája által diktált intézkedés. Az ország hivatalos valutájának kezeléséért felelős központi bank által használt eszköznek tekintik. Az átértékeléssel ellentétes jelenség (az aranytartalom növekedése vagy egy valuta értékének növekedése más országok bankjegyeihez képest).
Az értékpapírok értékcsökkenése a nemzeti jövedelem újraelosztásának eszköze. Ez a közvagyonra is igaz, azonban ebben az esetben az inflációs folyamat elindítója kapja a fő hasznot. Abban az esetben, ha az állami valuta kibocsátásának folyamatát a jegybank devizabeszerzése útján hajtják végre, a közjavak és a vagyon transznacionális elosztásának jelensége áll fenn.
Sok közgazdász azzal érvel, hogy az inflációnak lehetnek pozitív vonásai is, ha kicsi. Gyakrabban azonban olyan adózási formaként határozzák meg, amelyhez nincs szükség a jogalkotó jóváhagyására és különleges dokumentumokra.
A legtöbb állampolgár úgy véli, hogy a valuta leértékelése a pénzügyi válság egyik megnyilvánulása, de ez az álláspont nem teljesen helytálló. Igen, a nemzeti valuta ára a leértékelés során gyorsan esik, de sok ország ezt a folyamatot használja a pénzáramlások hatékonyabb kezelésére.
Tehát ebben a tekintetben beszélhetünk a leértékelés előnyeiről. Például 2005-ben Törökország mesterségesen leértékelődött, ami az infláció és a nyersanyagárak fantasztikus csökkenését eredményezte.
Egyszerűen fogalmazva, ez az ország nemzeti valutájának (esetünkben az orosz rubelnek) a monetáris világszínvonalhoz viszonyított árának csökkenése. Leggyakrabban a piac leértékelődésének oka a gazdaság gyengülése, ami a válságok, az országban zajló háborúk, a természeti katasztrófák vagy az ember okozta nagyobb katasztrófák okolható.
Az orosz rubel árfolyama tehát csökken az euróval, a dollárral és a világ többi valutájával szemben. Ilyen körülmények között az importműveleteket korlátozzák, a vállalkozóknak gondjaik vannak az üzlettel, és nő a pánik a hétköznapi lakosság körében.
Figyelembe véve, hogy mi a pénz leértékelése, meg kell jegyezni, hogy a folyamatnak nemcsak negatív, hanem pozitív oldalai is vannak. Erről és a jelenség lehetséges következményeiről kicsit később.
Hasznos anyag :
A leértékelésnek két formája van:
A rejtett leértékelés további okai az ország elégtelen aranytartalékai és az inflációs hullámok.
Most egy kicsit arról, hogyan zajlik a leértékelés? A világpiacon minden állam végez kereskedelmi műveleteket, és a köztük lévő elszámolások egyszerűsítése érdekében referenciavalutákat használnak - az eurót és a dollárt. Amint a nemzeti valuta értéke csökken ehhez a kosárhoz képest, megindul a leértékelődés folyamata.
Emiatt a bankszektor megsínyli, és főleg a polgárok öntenek olajat a tűzre, akik tömegesen rohannak kivenni megtakarításaikat a betéti számlákról, és ezzel hatalmas halom pénzt vonnak ki a forgalomból. Ám ebben az időben a hazai áruk iránti kereslet nő az országban, és az arany- és devizatartalékokat kevésbé intenzíven költik el.
Természetesen az összes polgárt jobban aggasztja az ilyen jelenségek következményei a gazdaságban, és hogy hogyan lehet pénzt megtakarítani a leértékelés során. A fő pozitív momentum az export élénkülése és a hazai áruk iránti kereslet növekedése. A kereskedés során az exportőr leértékelődő valutáját külföldire cseréli, ezáltal leértékelési bevételhez jut.
De nem minden ilyen rózsás, mert a leértékelés az infláció kialakulását provokálja, üteme csak fokozódhat, elveszik a leértékelődő valuta iránti bizalom, rohamosan leértékelődnek a nemzeti valutában elhelyezett betétek.
Sok vállalat az emelkedő árak miatt kénytelen korlátozni az importot, sőt, a külföldi alapanyagok sokszor egyszerűen szükségesek a termelés normális működéséhez.
Az apogeus a lakosság fogyasztói aktivitásának csökkenése. A legrosszabb esetben az ország erős gazdasági visszaeséssel és fizetésképtelenséggel néz szembe.
Bátran kijelenthetjük tehát, hogy a leértékelés kiváló pénzügyi eszközként szolgálhat a monetáris szabályozáshoz, de ne feledkezzünk meg az érem másik oldaláról - a lehetséges gazdasági recessziókról és az ország mély válságáról sem.
Egyszerűen nincsenek kész receptek arra, hogyan lehet veszteség nélkül kilábalni bármely pénzügyi válságból. De van néhány lehetőség, amellyel bárki kibírhatja ezeket a teszteket.
Kezdetben ne tartsa otthon az összes megtakarítást. Természetesen a párna alatti pénz felmelegíti a lelket, de a bankbetétek kamatai segítenek fedezni az inflációt. Tehát a legjobb választás a betét lenne, amelyet különböző devizákból érdemes kialakítani. Jobb, ha nem ad el meglévő eszközöket - a nyereség filléres lesz.
Manapság sok bank lehetőséget biztosít fémszámla nyitására, és ez egy kiváló hosszú távú lehetőség, amely nem fél a leértékeléstől. Ha legalább pár milliója van, az ingatlanvásárlás csak egy áldás lesz számodra.
A lakás havi stabil bevétel mellett bérbe adható. És mivel az ingatlanok ára évről évre csak nő, biztosan nem Ön lesz a vesztes.
Részben ilyenkor a piac felszabadul a versenytársaktól, így ha mindent helyesen megtervez és valódi üzleti tervet készít, akkor sikeres vállalkozóvá válhat. A legfontosabb dolog a megfelelő rést kiválasztani, és nem hibázni a számításokkal.
Tekintse meg a bankok ajánlatait
| Kártya pénzvisszatérítéssel a Rosbankban | Adj ki egy kártyát |
Bővebben a térképről
| Kártya a PromsvyazBanktól | Adj ki egy kártyát |
Bővebben a térképről
| Kártya a Home Credit Banktól | Adj ki egy kártyát |
Bővebben a térképről
Bővebben a térképről
| Kártya a Tinkoff Banktól |
