A modern gazdaságot a valuta határozza meg, más eszközökkel együtt, mint például az olaj és a nemesfémek. Ez egy olyan találmány, amely jelentőssé vált az emberiség számára, és egy új korszak kezdetét jelentette a kereskedelmi kapcsolatokban. Ha a középkorban az érme értékét a valódi összetevőjével – a fémmel – mérték, most a papírpénz csak a mögötte rejlő előnyöket jelöli. Sokan messze vagyunk a pénzügyi szférától, de megtakarítások vagy kereskedési rendszerbe való bekapcsolódáskor érdemes utánajárni, hogy melyik deviza a legstabilabb és arany hátterű.
Napjainkban egyetlen ország gazdasága elképzelhetetlen nemzetközi kapcsolatok nélkül, ezek szorosan összekapcsolják a különféle iparágakat, függővé téve egymástól a vállalatokat és az államokat. A pénzpiacon minden a devizákon múlik, mert pénzzel fizetnek, tartalékolnak későbbi felhasználásra, és speciális igényekre osztják fel. 1971-ig létezett egy „aranystandard”, amely szabályozta a valuták értékét, mivel minden valutát dollárra, a másikat pedig aranyra váltottak. Ezt követően a GDP (bruttó hazai termék) került a képbe, vagyis a termelés és az értékesítés volumene kezdett szerepet játszani. Ez teljesen logikus döntés volt, hiszen a rendelkezésre álló aranymennyiség már nem fedezte a pénzpiaci igényeket, megszűnt szabályozó szerepe.
Az ilyen változások a fémmel nem fedezett üres valuták megjelenéséhez vezettek. A vezető országok devizaarányai megszűntek átláthatóak lenni, ami számos spekulációra adott okot a piacon. Az alacsony gazdasági szinttel rendelkező országok a nemzeti valuta mesterséges emelésével külföldi valutát vásároltak fel. Ám a rendszer egyensúlyt kíván, így az összes rejtettnek és jelentéktelennek tűnő tranzakció 2008 után került felszínre, az egyes országok inflációja és a nagy gazdasági hatalmak válságai formájában. Ennek eredményeként a világ tele van dollárokkal, és ma már nagyon nehéz megérteni a likviditásukra vonatkozó számításokat.
Ha korábban a nagy tartalékokkal rendelkező országoknak erős, arannyal támogatott és stabil valutái voltak, most a gazdaság erejével és ügyes politikájával lehet vezető szerepet elérni. A legerősebbek és leggazdagabbak kategóriájába tartozik az USA, Japán, Nagy-Britannia és Svájc. Az olyan termelő országok, mint Kína és Németország is növelik termelésüket. Itt van még a természeti erőforrások rendelkezésre állása, amellyel Brazília, Oroszország és az Egyesült Arab Emírségek rendelkeznek.
Mindegyik paraméter fontos, és befolyásolja az erőviszonyokat a modern pénzügyi Olympuson. A valuta stabilitását az ország arany- és devizatartalékainak volumene határozza meg. Így a legnagyobb képviselők az USA, Németország, Olaszország, Franciaország. Ezekben az országokban nemcsak az arany- és devizatartalékban a legnagyobb az arany, hanem a nemesfém mennyisége is a legnagyobb a többi országhoz képest. Ez a biztonsági párna lehetővé teszi ezeknek az országoknak, hogy túléljék a válságokat, és ne zuhanjanak le árfolyam-ingadozások esetén. A GDP tekintetében az élen az USA, Kína, Japán, Brazília, Németország és Franciaország áll.
Nézzük a világ legerősebb valutáit. A frank megbízható fizetőeszköz, hiszen Svájc a világ legnagyobb bankárja és aranytartalékai mintegy 40%-ban fedezik a valutát. A stabilitás arra ösztönzi az embereket, hogy használják ezt a valutát. Az euró az EU-ban bevezetett erős valuta, tartalékvaluta, és a második helyen áll a devizapiacon a dollár után. A válság ellenére az aranytartalékok bősége, valamint számos iparágra és piacra gyakorolt befolyás miatt az euró az egyik kiemelt valuta.
A japán jen is fontos szerepet játszik, különösen Ázsiában. Kellően arannyal van alátámasztva ahhoz, hogy ne aggodalomra adjon okot, de kataklizmák vagy egyéb események során ingadozhat. Az új-zélandi dollár aktív résztvevője a kereskedésnek, de az országon kívül meglehetősen ritka valuta. Stabil, hiszen az ország GDP-je folyamatosan növekszik, az országnak kevés az adóssága, és minimális okok akadályozzák a valuta növekedését.
Az amerikai dollár nem szerepelt az általános listán, és jó okkal. Ez a valuta az első helyen áll a nemzetközi piacon, és külön figyelmet érdemel. A dollár arannyal való támogatása a közelmúltban kérdésessé vált, mivel az Egyesült Államok befolyása megnőtt. Ez az ország nagyon erős, szinte minden jelentősebb tranzakcióban jelen van résztvevőként, kezesként vagy közvetítőként. Az ország politikai befolyása nagy, GDP-je az egyik legnagyobb a világon, gazdasága folyamatosan fejlődik.
Az Egyesült Államok pénzügyi piaca fejlett, itt működnek a legnagyobb tőzsdék, alapok, hitelezési szolgáltatások. Az amerikai üzletemberek kisebb cégeket vesznek át és bővítik irodáikat, ezzel is elősegítve a globalizációt. Az Egyesült Államok erős katonai hatalom hírében áll, számos invázióval, és vezeti a NATO-szövetséget, amely a bolygó nagy részét ellenőrzi, hatalmas potenciállal, modern fegyverekkel és fejlesztésekkel rendelkezik. Ez súlyt ad az országnak a nemzetközi platformokon, mert sokan úgy döntenek, hogy jobb összefogni egy ilyen országgal, mint veszekedni.
Az Egyesült Államok hatalmas területtel, természeti erőforrásokkal, aranytartalékokkal és befolyással rendelkező ország. Az országon belüli kereskedelem volumene nem hasonlítható össze a világ összes országába irányuló hatalmas exportvolumenekkel. Az amerikai vállalatok a legszegényebb országokban tevékenykednek, és az alacsony költségeknek köszönhetően maximális profitot kapnak termékeikből. Minden tranzakció, legyen az devizaügyletek, kereskedelmi és gazdasági tranzakciók, kölcsönök, dollárban történik, ami naponta támogatja a valuta iránti keresletet.
Ennek ellenére abban az időben, amikor a dollárt már nem fedezték tartalékok, nemcsak devizatartalékok, hanem arany is, az első kétségek merültek fel egy ilyen valuta megbízhatóságával kapcsolatban. És ebben van egy racionális gabona. Az aranystandard lejárta óta az Egyesült Államok lakossága pontosan tudatában van a változásoknak. Az állam mindig is arra törekedett, hogy a lakosságot nagy volumenű hitelekkel lássa el a valuta fenntartása érdekében kölcsönös kötelezettségek révén. Most, az azonos szintű hitelezés mellett a polgárok egyre nehezebben tudnak megbirkózni a bankkal szembeni kötelezettségeikkel, ennek következtében sokan elveszítik azt, amit munkájukkal megszereztek. Érzékelve a problémát, a hatóságok úgy döntöttek, hogy több pénzt pumpálnak a gazdaságba, ami a valuta fokozatos, de nagyon észrevehető leértékelődéséhez vezetett. Az elmúlt negyven évben a dollár ötször esett. A valuta iránti bizalom részben elveszett, de továbbra is a vezetők között maradt.
A hagyományos érv, miszerint a dollár nem megbízható, a tartalékok és a valuta mennyisége közötti szakadék. A nagy százalékot nem fedezi az arany, mert 6 dollárból mindössze 5 dollár felel meg az aranyban kifejezett megfelelőnek. Az állami bankok által kibocsátott bankjegyeket azonban nem olyan egyszerű ellenőrizni, mivel nincs elég arany az egész világon minden dollár fedezésére.
AZ USA-NAK HATALMAS KÜLFÖLDI ADÓSSÁG VAN, AMI TÖBB MINT TÍZMILLIÓRA SZÁMÍT. EZ REKORDMUTATÓ, MIVEL A GDP SZÁZALÉKA TÖBB MINT 100%, AMI NEM A GAZDASÁGI STABILITÁS JELE.
Miért olyan megbízható ez a valuta a fogyasztó szemében, nincs arany mögött, még akkor sem, ha egy nagyon fejlett országhoz tartozik? Elméletileg egy rúpiának vagy rubelnek nagyobb önbizalmat kell keltenie. Úgy tűnik, minden az emberi tényezőn múlik. Az Egyesült Államok hatalmának és dicsőségének auráját aktívan bevezetik a tömegekbe, ezt az országot vagy tisztelik, vagy féltik, az emberek arra törekednek, hogy eljussanak oda, és az ott fejlődő üzletet mércének tekintik. Az ország befolyásának propagandája, valamint agresszív külpolitikájának példái sok országot arra kényszerítenek, hogy pénzügyi partnerévé váljanak. A nemzetközi devizatőzsdei kereskedési rendszernek nincsenek analógjai, egy jól működő, évek óta bevált mechanizmus, amelyet nagyon ügyesen használja az Egyesült Államok, az az ország, ahol a társadalom legfejlettebb gazdasági modelljeinek megvalósítása elkezdődött. és virágzott.
A kereslet teremti meg a kínálatot, és pontosan ez történt a dollárral. A partnerországok ebből a devizából fizettek és kaptak kölcsönt, betéteket tartottak benne, ebbe fektettek be. Minden ország tartalékvalutája, így az egész világot egyetlen egésszé köti. Nagyjából itt inkább a valutába vetett bizalom és a partnerség játszik szerepet, ezért a dollár továbbra sem veszít. Ezt a valutát szokták időzített bombának nevezni, mert egyszer az árfolyam összeomlik, és az amerikai bankjegyek papírja mögött nem lesz semmi, ami értéket adhatna neki. A dollár azonban már körülbelül 40 éve a felszínen marad, az Egyesült Államok új bankjegyeket dob a piacra, és az aukción minden mutató ezen az árfolyamon múlik. Nem tudni, hogy az európai és a közel-keleti válság miatt ezek a régiók csődöt mondanak-e, de a politikai kép ilyen fejleményeivel a dollár változatlanul erősödik, ami arra utal, hogy nem adja fel vezető szerepét.
A befizetéshez szükséges valuta kiválasztásakor sokan a szokásos mutatókra összpontosítanak - árfolyamok, tartalékalapokban való jelenlét, gazdasági erő, politikai befolyás. A kép tanulmányozása után a legtöbben a dollárt választják. Az, hogy nem látják el arannyal, keveseket aggaszt, mert az életünk nem örök. Egy ilyen befektetéssel elkerülhetetlenül támogatja az Egyesült Államok gazdaságát, lehetőséget adva annak, hogy továbbra is vezető szerepet töltsön be a pénzügyi piacon. Mivel a világ helyzete instabil, jobb, ha megbízhatóbb forrásokat keresünk, például a nemesfémeket, amelyek egyre ritkábbak és értékesebbek. Így biztos lehet benne, hogy a politikai erők egyensúlya nem játszik döntő szerepet befektetésében.
Az aranystandard 1971-es eltörlése után, amelyben minden valutát dollárra, dollárt pedig aranyra váltottak, az államok nemzeti egységeit a bruttó hazai termék kezdte biztosítani. Mihez vezetett ez?
Lehetetlenné vált annak meghatározása, hogy a valuták milyen mértékben ingadoznak egymáshoz képest. Például, ha 2007-ben 1 amerikai dollárért 0,90 kanadai dollárt lehetett venni, most pedig 1,04-et, akkor nem beszélhetünk az amerikai dollár ilyen arányú drágulásáról. Valójában nem maradt egyetlen szabályozó sem, amely biztosítaná az egyensúlyt a pénzpiacokon. A Bretton Woods-i rendszer időszakában egyébként éppen ez az egyensúly már nem felelt meg a világ vezető gazdaságának, az Egyesült Államoknak. Az „aranystandard” első válsága 1960-ban tört ki, amikor a magánpiacon az arany unciánkénti ára 40 dollárra emelkedett, szemben a hivatalos 35 dolláros árral. Később nyilvánvalóvá vált, hogy ha a hitelező országok azt követelik, hogy az Egyesült Államok aranyra cserélje felhalmozott dollártartalékait, Amerika képtelen lesz eleget tenni ezeknek a követeléseknek. Egyes jelentések szerint 1971-ben az Egyesült Államokban egyszerűen kifogytak az aranytartalékok. Igaz, valószínűbb, hogy a Fed-bankok az államadósság fedezetéül vették. Lehetett leértékelni a dollárt, de Amerika más, előnyös utat választott: lemondta a dollár aranyra váltását. Így eltűnt az abszolút mutató, amely lehetővé teszi a beépített mechanizmus segítségével a piacokat az egyensúly felé „irányítani”, míg megjelent egy új, relatív - az amerikai dollár.
A pénzügyminisztert követve nekünk is le kell vonnunk magunknak egy nagyon egyszerű következtetést. Szó sem lehet arról, hogy a rubel árfolyamát a 27-28-as árfolyamhoz való visszatéréssel növeljék, nem beszélve arról. Már csak az a kérdés, hogy milyen sebességgel, milyen időközönként, milyen pillanatokban és milyen mértékben engedik le a rubelt.
A pénzegységek bruttó termékkel való ellátásának ötlete, amely eleinte működött, később meghiúsult. A modern monetáris rendszer tele volt olcsó pénzzel, ami a 2008-as válsághoz vezetett. Ráadásul a vezető országok jelenleg puha, gazdaságok támogatását célzó monetáris politikája továbbra is nyomást gyakorol a devizák értékére. Ugyanakkor a fejlődő országokban tovább nehezíti a helyzetet, hogy nemzeti valutáik erős erősödésének megakadályozása érdekében a helyi központi bankok beavatkoznak, azaz nemzeti valutát bocsátanak ki, hogy felvásárolják a bejövő fedezetlen dollárokat. az országot, ezzel tovább gyorsítva az inflációt. Nem csak a fejlődő országok választják a nemzeti árfolyamok mesterséges fenntartásának útját. A WTO korszakában, amikor az országok nem rendelkeznek teljes képességgel a vám- és vámakadályok manipulálására, szükség van a hazai termelők devizaszintű támogatására. Ezt a jelenséget „valuta háborúknak” nevezik. A pénzleértékelődés valódi ténye azt takarja, hogy az egymáshoz viszonyított árfolyamok nem változnak olyan jelentős mértékben.
Amerika 40 éven keresztül dollártömeggel árasztotta el az egész világ gazdaságait, miközben az államok valós szükségletei nem feleltek meg ekkora mennyiségű likviditásnak. A forgalomban lévő pénzmennyiség százalékos aránya a világ bruttó termékéhez viszonyítva minden ésszerű értéket meghaladja, eléri az 1000 százalékot. A pénzegységek biztosításának kérdése megfagyott a levegőben, szó sem lehet a valuták megbízhatóságáról. A jelenlegi rendszer kizárólag az államokba vetett bizalomra épül, és azon képességükön, hogy fenntartsák a nemzeti valutákba vetett hitüket.
Hogy egyértelműen bemutassuk, milyen ütemben tölti fel az Egyesült Államok valutájával a világgazdaságot, térjünk át a számokra. 1 dollár 1971-ben 5,5 dollár 2011-ben. Az 5,5-szeres értékcsökkenés azonban csak fogyasztói infláció. Más piacokon, például a tőzsdén és az ingatlanpiacon olyan buborékok alakultak ki, amelyeket soha nem látott kétszámjegyű áremelkedések tápláltak. A világ devizapiacának átlagos napi forgalmának 85-90%-át kitevő dollár, mint fő tartalék (jegy)valuta reálleértékelődésének jelentősége az alábbi grafikonon látható. A dollárban denominált aranyárak viselkedését ábrázolja a Bretton Woods-i rendszer vége előtt és után (piros vonal).
1971-ig a dollár aranyhoz volt kötve, és egy uncia sárga fém 35 dollárt ért. Közvetlenül a Bretton Woods-i rendszer összeomlása után az arany ára emelkedni kezdett, ami a dollár leértékelődését tükrözi. Kiderült, hogy 40 év alatt az amerikai valuta értéke több mint 40-szeresére leértékelődött az aranyhoz képest. Ennek a politikának a következményeit a globális gazdaságok és az amerikai polgárok egyaránt érzik. Az aranystandard eltörlése előtt minden egymást követő nemzedék jobban élt, mint az előző. Tehát az 1970-es években az amerikaiak jobban éltek, mint az 1950-es években, az 1950-es években pedig jobban, mint az 1920-as években stb. Később ez a tendencia megtört. Már az olcsó pénz léte is oda vezetett, hogy a háztartások hatalmas adósságokkal sújtottak. Minden amerikai adóssága, beleértve a babákat is, 2011-re elérte a 45 000 dollárt, szemben a 2000-es 20 000 dollárral. A bankrendszer összeomlása után az amerikaiak a mai napig nem tudják kifizetni kötelezettségeiket.
Pénzügyi rendszerének megmentése érdekében az amerikai jegybank hatalmas mennyiségű likviditást pumpált a gazdaságba, ami tovább rontotta a dollár, illetve a „devizaháborúk” következtében a többi valuta értékét. A kormányok pénzkibocsátási jogkörükkel való visszaélése a már létező rendszerben – a bizonytalan valutaegységek rendszerében – „bizalomválsághoz” vezetett.
A kérdés nem az, hogy át kell-e lépnünk egy új, nem dolláralapú globális pénzügyi architektúrára. Az a rendszer, amelyben a dollár volt a tartalékvaluta, valójában már nem létezik. A világ választhat: vagy tudatosan új pénzügyi rendet épít fel, vagy a régi rendszer romjai alatt találja magát, és sürgősen a helyére épít valamit. A mi korunkban – véli a Nobel-díjas – lehetetlen egyetlen nemzeti valutához kötött globális pénzügyi rendszert fenntartani, különösen olyan környezetben, ahol a valutát nyomó ország gazdasági jövője homályos és sötét.
Ez a körülmény arra készteti a közgazdászokat, hogy olyan megbízható eszközt keressenek, amely globális tartalékmércé és a megtakarítások megőrzésének eszközévé válhat. Azonnal felmerül a gondolat, hogy visszatérjünk az aranystandardhoz, mint egy bevált módszerhez, amely igazolta magát. Ez azonban még fizikai szempontból is lehetetlennek tűnik.
Az Egyesült Államok monetáris bázisa több mint háromszorosára nőtt az elmúlt három évben, és jelenleg 2,66 billió dollárt tesz ki. Amerika aranytartaléka 8130 tonna. Így minden „igazi” dollárra csak 3 milligramm arany jut. Jelenlegi áron (unciánként 1600 dollár) egy dollárral 19 milligramm aranyat lehet vásárolni. A különbség több mint 6-szoros. Vagyis ahhoz, hogy a monetáris bázist teljes egészében arany- és devizatartalékok fedezzék, 6,4-szer nagyobb tartalékra van szükség - 52 032 tonnára. Figyelemre méltó, hogy ma a világ összes országa mindössze 30 700 tonna aranyat tart a trezorokban.
A grafikonon látható az amerikai aranytartalékok értéke és a monetáris bázis volumene közötti kapcsolat az elmúlt 50 évben (alsó grafikon). 2011 augusztusában ez az arány 18% volt. Azt mondhatjuk, hogy az 1-7 közötti tőkeáttétel elvileg jó fedezet. Tekintettel azonban a bankjegyek iránti széleskörű bizalomvesztésre, egy ilyen tőkeáttétellel rendelkező „arany” szabvány bevezetése valószínűleg nem érdemel figyelmet.
A felső grafikon azokat az árakat mutatja, amelyek mellett a dollárt 1 uncia arany fedezné. Kiderült, hogy 2011 júliusától az arany árának meg kell haladnia a 10 000 dollárt unciánként.
Csak az Egyesült Államok jelenlegi GDP-jének arannyal való ellátásához 269 525 tonna nemesfémre lesz szükség.
Az arany fizikai korlátai mellett gazdasági akadályok is vannak. Az aranystandard apologétái az aranystandard fokozatos bevezetését javasolják. Ez azonban óriási kockázatokkal jár az úttörő ország számára. A fém drágulásával a nemzeti valuta ugyanilyen arányban drágul, ami nagyban érinti az ország exportját. Ha olyan gazdaságokról beszélünk, amelyek részesedése a globális GDP-ből jelentős, akkor a károk valószínűsége rendkívül magas.
Így az aranystandardhoz való visszatérés csak átgondolható és kalkulálható, de nem valószínű, hogy ezek a megfontolások a gyakorlatban megvalósulnak.
A „legjobb eszközök” listáján a második helyen áll az amerikai dollár helyett egy nemzetközi valuta-alternatíva létrehozása. Javasoljuk, hogy a Nemzetközi Valutaalap által kibocsátott pénzt használják fel új pénzként - speciális lehívási jogként, amelyek egyfajta szintetikus „kosarat” jelentenek, amelyek négy valután alapulnak. A probléma azonban itt az, hogy ez a „kosár” ugyanabból a fedezetlen pénzből áll. Sőt, azt feltételezik, hogy az amerikai dollár a súly 44%-át teszi ki. Ennek megfelelően az új valuta kilátásai éppoly tisztázatlanok, mint a főbb devizák jövője.
Elmondhatjuk, hogy az eurózónának sikerült egy bizonyos mértékig védett valutát létrehoznia. Az euróövezethez tartozó államoknak nincs joga ellenőrizhetetlenül pénzt kibocsátani. Azok. lényegében az Európai Központi Bank monetáris politikája határozza meg a szövetséges államok monetáris politikáját, nem engedve, hogy a valuta saját érdekei szerint „lengjen”. Ennek a mechanizmusnak az volt a célja, hogy az eurót a „stabil tartalékvaluta” státuszába hozza. A kitűzött cél részben megvalósult. Ha 2000-ben a világ központi bankjai befektetéseinek mintegy 70%-a amerikai valutában történt, akkor 2010-ben ez az arány közel 10%-kal – 61%-ra – csökkent. A dollár helyét az euró vette át, amelynek részesedése ebben az időszakban 18%-ról 26%-ra nőtt. Az elmúlt két évtizedben elért egyértelmű siker ellenére azonban a közös valuta ugyanazzal a leértékelődési problémával küzdhet. El kell ismernünk, hogy a kereskedelmi mérleg kiegyenlítése érdekében az európai valuta a dollárt követve fokozatosan olcsóbbá vált. Ráadásul az euró hátránya, hogy az eurózónába tartozó országoknak meg kell osztaniuk „barátságos” szomszédaik kockázatait. Ennek megfelelően egy ország problémái az egész régió valutáját instabillá tehetik, amit most látunk.
Így a stabil fiat valuta létrehozására tett kísérletek még nem jártak sikerrel. És nem valószínű, hogy a jövőben bármi is változni fog, hiszen a pénz emissziós jellege valós mérőre való hivatkozás nélkül szinte lehetetlenné teszi a pénzpiac egyensúlyi állapotának ellenőrzését.
Úgy tűnik, hogy minden valutát valami anyagihoz kell kötni, ami a modern társadalom számára szükséges. Ebben a tekintetben megfontolhatunk egy olyan elképzelést, amelynek véleményem szerint joga van létjogosultságra - egy energiaszabvány bevezetésére. Ha például a megtermelt energiát egy újonnan létrehozott globális valutához (vagy egy meglévőhöz) kötik, az emberek mindig „pénzt” válthatnak elektromos áramra. Ugyanakkor megjegyzem, hogy az energia nem rosszabb ugyanazon arany fizikai tulajdonságait tekintve. Először is, a termék egységessége és homogenitása, míg az arany fém különböző mintákban található. Másodszor, a könnyű szállítás. Természetesen jelenleg még nem oldották meg a bolygó legtávolabbi sarkainak energiaellátásával kapcsolatos összes kérdést. Van azonban itt egy előny: az energiaszabvány ösztönzi az infrastruktúra fejlesztését. Emellett jelenleg a gazdaság teljesen különböző ágazataiból van energiaigény. Az arany iránti keresletet elsősorban az ékszeripar és részben az elektrotechnika szükségletei biztosítják.
Az energia jelentőségét a modern világban megerősítve megjegyezhető, hogy a vezető közgazdászok a lakosság életminőségének és az országok versenyképességének meghatározásához nem csak olyan mutatóra fordítanak nagy figyelmet, mint az egy főre jutó GDP, hanem személyenkénti energiaáramlásra is.
Végezetül szeretném megjegyezni, hogy az energiaszabvány végrehajtása természetesen sok kérdést vet fel. Különösen a high-tech és az anyagintenzív iparágak energiaforrásainak korrelációjának problémája. Más kérdés, hogy a meglévő pénzkészletet hogyan lehet energiaellátássá alakítani. Rengeteg probléma van, és a probléma megoldása attól függ, hogy valaki megoldja-e és pontosan hogyan.
Hogy őszinte legyek, már kezd az idegeimre menni a mindenféle félig írástudó amatőrök tombolása arról, hogy az amerikai dollár egy szimpla papír, cukorkapapír, stb. Vagy ahogy tudatlanságukból kifolyólag szeretik megfogalmazni, a dollárt „semmivel nem támogatják”. Ezért itt úgy döntöttem, hogy arról fogok beszélni, hogy mi határozza meg a dollár értékét, vagy az amatőrök nyelvén szólva, hogy mi a dollár „hátra”.
Általánosságban elmondható, hogy a modern világban egy valuta értékét csak az iránta való kereslet határozza meg, a valuta keresletét pedig többek között a megvásárolható áruk és szolgáltatások száma határozza meg. ezt a valutát. Akkoriban, amikor létezett az úgynevezett „arany standard” egy valuta „támogatásáról” lehetett beszélni. Ezután a valutát arannyal kellett fedezni, vagyis a valuta tulajdonosának kérésére bizonyos mennyiségű aranyra kellett váltani. Például a híres Bretton Woods-i megállapodás alapján, amely létrehozta az úgynevezett „aranycsere-standardot”, a dollárt aranyra kellett váltani troy unciánként 35 dolláros áron. Más szóval, a dollárt 35 dollár/trója unciánkénti aranytartalommal kellett volna „támogatni”, de a 70-es években a Brenton-Woods rendszer kihalt, és felváltotta a jamaicai rendszer, amely egyensúlyt teremtett a valuták kereslete és kínálata a szabad kereskedelem révén. Íme, mit mondanak róla a forex valutaváltó webhelyen:
1976 januárjában a Jamaicai Megállapodás hivatalosan elismerte a Bretton Woods-i rendszer végét. Liberalizáció történt a devizapiacon. Nincsenek többé szabályok az árfolyamok ellenőrzésére, az arany már nem tartalékeszköz, és az országok lebegő árfolyamok rendszerét alkalmazták.
Ezért komolyan beszélni arról, hogy a dollár biztosított-e vagy sem, csak nagyon írástudatlan amatőrök, és helyesebb lenne nem arról beszélni, hogy a dollár mitől van biztosítva, hanem arról, hogy miért függ az árfolyama, és ez az államtól függ. az amerikai gazdaság. Ekkor felmerül a kérdés: milyen paraméterek alapján határozhatjuk meg a gazdaság állapotát? Erre több lehetőség is kínálkozik. Itt példákat adok az 5 főre, amelyek kiszámítása ugyanazokkal a módszerekkel történik, de abban különböznek, hogy milyen kiindulási adatokat használnak a számításokhoz. Ez az 5 paraméter:
A legelterjedtebb paraméter az 1-es, vagyis a GDP, így a jövőben csak a GDP-re fogok hivatkozni.
Fentebb már írtam, hogy mind az 5 paraméter csak a kiindulási adatokban tér el, és a számítási módok is megegyeznek. A "Nemzeti jövedelem mérése" () című Wikipédia-cikk felsorolja... Idézem:
A közgazdaságtanban használt nemzeti jövedelem mérési módszereinek halmaza egy ország vagy régió általános gazdasági tevékenységének becslésére, beleértve a bruttó hazai terméket (GDP), a bruttó nemzeti terméket (GNP) és a nettó nemzeti jövedelmet (NII).
Mivel a nemzeti jövedelem mérési módszerei alkalmasak a GNP és az NNI, valamint a GDP számítására, amikor a fenti cikket idézem, a „nemzeti jövedelem” szavak helyett „GDP”-t írok.
A beruházások közé tartoznak az üzleti beruházások, például a berendezések, és nem tartoznak bele a meglévő eszközök cseréje.
A GDP-be való „befektetés” nem pénzügyi termékek vásárlását jelenti.
A teljes egyértelműség érdekében nézzük meg, mit jelent a „pénzügyi termékek”. Íme az About.com oldalon található meghatározás:
Általános használatban a termék kézzelfogható tárgy. A pénzügyi szolgáltatási ágazatban azonban a „termék” szót az eladott áruk túlnyomó többségének leírására használják, a szolgáltatásoktól (például a pénzügyi tervezésig) befektetési értékpapírok (például részvények és kötvények) .
De akkor felmerül egy másik kérdés - ha az értékpapírok vásárlása nem számít befektetésnek a GDP kiszámításakor, akkor mi számít befektetésnek? Erre a kérdésre egyértelmű és pontos válasz található a Wikipédia GDP-ről szóló cikkében. idézem:
A pénzügyi termékek vásárlása a befektetéssel szemben „megtakarításnak” minősül. Ezzel elkerülhető a kettős számolás: ha valaki részvényeket vásárol egy cégben, és a cég a pénzt növények, berendezések stb. vásárlására használja fel, akkor ez az összeg csak akkor számít bele a GDP-be, ha a cég a pénzt ezekre a dolgokra költi.
Így az USA GDP-jében nem veszik figyelembe a tőzsdei spekulációkat. Az összeesküvés-elmélet híveinek másik feljelentésének tárgya az úgynevezett „hozzárendelt járadék”. Jelentése az, hogy úgy gondolják, hogy egy lakás vagy ház tulajdonosa magának fizet bérleti díjat, miközben valójában nem fizet semmit. Az ország átlagos bérleti díját veszik figyelembe. Magától értetődik, hogy az összeesküvés-elméletek hívei ezeket az összegeket utóiratoknak tekintik. Arról azonban szerényen hallgatnak, hogy a GDP számításakor sem a lakhatási és kommunális költségeket, sem a javítási költségeket, sem a jelzáloghitelek kamatait, sem a biztosítást, sem az ingatlanadót nem veszik figyelembe. A GDP számítási módszerét leíró dokumentum 5. oldalán az alábbiak olvashatók:
A lakásszolgáltatás értékéből levonják a saját tulajdonú lakáshoz kapcsolódó kiadásokat, mint például az amortizációt, karbantartást és javítást, ingatlanadót, jelzáloghitel-kamatokat, így a jövedelem haszonszerű maradványa, "személyek bérbeadásából származó bevétel" marad.Fordítás:
A saját tulajdonú lakáshoz kapcsolódó kiadásokat, mint például az amortizációt, karbantartást és javítást, ingatlanadót és jelzáloghitel-kamatokat levonják a rezsiköltségből, így a nyereség maradványjövedelemként, "személyes bérleti díjként" marad.
Ezért ha mindezt összeadja és összehasonlítja az átlagos bérleti díjjal, akkor még nem tudni, hogy ráadás lesz-e, vagy éppen ellenkezőleg, alulköltés.
Mindenki tudja, hogy az Egyesült Államokban a házak és lakások túlnyomó többségét hitelre vásárolják. Ezért azt javaslom, hogy példaként hasonlítsa össze, milyen összegeket fizetnek az emberek hitelkamatot, és milyen összegeket fizetnek lakásbérlésért. Ez pedig csak a hitelek kamatait jelenti, az egyéb kiadások figyelembevétele nélkül.
Itt azonban nem a teljes GDP-re szeretnék koncentrálni, hanem annak csak arra a részére, amely az ipari termeléshez kapcsolódik, hiszen az amerikai termelés a különböző demagógok másik kedvenc kritika tárgya. Mint minden termelés Kínába került, és az USA teljes GDP-je csak szolgáltatásokból áll. Valójában az ipari termelés részesedése az Egyesült Államok GDP-jében 2010-ben 22,1% volt, ami 3 239 374 millió dollárnak felel meg.
Minden esetre emlékeztetek arra, hogy ez az összeg nem tartalmaz pénzügyi tranzakciókat, hanem egyenlő hozzáadott értékkel, ami viszont megegyezik a termék eladási ára és az előállítási költség különbségével. Ráadásul a GDP csak a végtermék hozzáadott értékét veszi figyelembe, és nem veszi figyelembe a termelés közbenső szakaszaiban elért hozzáadott értéket. Így van leírva a Wikipédia „A nemzeti jövedelem és kibocsátás mértékei” című cikkében, amelyhez korábban már linkeltem:
Az áruk vagy szolgáltatások előállításának összetettsége miatt, mivel a gyártási folyamat több szakaszból áll, csak az áruk vagy szolgáltatások végső költsége szerepel a teljes termelési mennyiségben. Ezzel elkerülhető a gyakran „kettős számlálásnak” nevezett probléma, amikor egy áru összértéke többszörösen beleszámít a GDP-be azáltal, hogy a termelés különböző szakaszaiban többször megszámolják. A hústermelés példáját használva egy termék ára a gazdaságban 10 dollár, a henteseknél 30 dollár, majd a szupermarketben 60 dollár lehet. A GDP-be beleszámítandó ár 60 dollár lenne, nem pedig ezeknek a számoknak az összege. lévén 100 dollár.
Így a különböző demagógok hazugságaival ellentétben az USA GDP-jét becsületesen számítják ki, az összeadások és a kettős elszámolás lehetősége kizárt.
Tehát az Egyesült Államokban található ipari vállalkozások által létrehozott hozzáadott érték 3 239 374 millió dollár. Rögtön felmerül a kérdés: túl sok vagy túl kevés? Ahogy mondani szokás, mindent összehasonlításból tanulunk meg. Ez megközelítőleg megegyezik Németország teljes GDP-jével és kétszerese Oroszország GDP-jének. Az Egyesült Államok ebben a mutatóban az első helyen áll, sőt Kínát is megelőzi. Ráadásul ez a globális termelés több mint 16%-a. Még mindig úgy gondolja, hogy a dollárt semmi sem támogatja? Mi az a dollárcsomagoló?
Felmerülhet azonban a kérdés – mit termelnek az amerikaiak? Az összeesküvés-elméletek híveinek másik kedvenc témája, hogy az Egyesült Államokban csak fegyvereket gyártanak. Nézzük a statisztikákat.
Ez a dokumentum (2. oldal, 1. táblázat) felsorolja azokat az árukat, amelyeket az amerikai gyártók adtak el fogyasztóiknak, és az ezekért az árukért kapott összegeket. Ez a táblázat azt mutatja, hogy 2011-ben az amerikai gyártók csaknem 5 357 731 millió dollár értékben szállítottak árut. Ne tévesszen meg, hogy ez a szám nagyobb, mint a GDP számításakor feltüntetett érték, hiszen itt a végső ár szerepel, és a GDP-ben csak a hozzáadott érték szerepel.
Hangsúlyozom, hogy ezek az értékesített, vagyis a még gyártott, de még el nem adott termékek nem szerepelnek ebben a statisztikában. Mit jelent? Ez azt jelenti, hogy valakinek 5 357 731 millió dollárra volt szüksége ahhoz, hogy megvásárolja ezeket a termékeket. Vagyis a dollárkereslet 2011-ben 5 357 731 milliót tett ki, vagy amatőrök nyelvén szólva a dollárt legalább 5 357 731 millió értékű áruval „megtámadják”. Sok vagy kevés? Összehasonlításképpen, a Nemzetközi Valutaalap szerint Kína GDP-je 2010-ben 5 878 257 millió dollár volt. Azaz csak az amerikai termékgyártók termeltek valamivel kevesebbet a kínai GDP-nél, és ebben a szolgáltatások nincsenek benne. Szándékosan kihagyom a szolgálatokat, mivel sok összeesküvés-elmélet született már a szolgáltatások körül. Még mindig úgy gondolja, hogy a dollárt semmi sem támogatja? De ez még nem minden. Ez a statisztika cáfolja azt a mítoszt, hogy az Egyesült Államok csak fegyvereket gyárt. Ha megnézi ezeket a statisztikákat, látni fogja, hogy van egy külön oszlop „A védelem nélkül”, amelynek összege 5 238 670 millió dollár, ami azt jelenti, hogy a védelmi termékek a teljes termelés valamivel több mint 2%-át teszik ki. De ez még nem minden. 2011-ben a termelés volumene 11,2%-kal haladta meg a 2010-es termelési volument, és ez a tendencia, vagyis a termelés növekedési trendje növekszik.
Arról, hogy miért gondolom úgy, hogy ez a tendencia növekszik, valamint az amerikai gazdaság egyéb trendjeiről a következő cikkekben fogok beszélni.
Ellentétben a politikusokkal és közgazdászokkal, akiknek gondolatai egy új globális valuta létrehozásának nagyszabású, de eddig kizárólag spekulatív elképzelésében merülnek fel, az egyszerű halandók azon törik a fejüket, hogyan határozzák meg a legmegbízhatóbbat (biztonságos, stabil, garantált - húzza át, ami felesleges) a jelenleg meglévők közül.
Igaz, az nem nagyon világos, hogy pontosan mivel kellene fedezni - az ország jegybank tartalékainak devizakomponensei, annak ellenére, hogy a dollárt, eurót, jent és fontot folyamatosan „lelepték” a lehangoló hírek kb. a fejlett gazdaságok állapota, és egyesek számára még a közelgő halált is jósolják? Az olaj, amelynek kevesebb mint egy év alatt sikerült rekordszintre szárnyalnia, és közel ötszörösére esett az ára? Gyémántok, amelyek a jelenlegi válságban is egyre olcsóbbak, ráadásul nem találnak vevőt? Gabona? Hengerelt acél, mikroprocesszorok vagy felhőkarcolók?
Talán még mindig ebben a szerepben tűnik a legmeggyőzőbbnek az arany, annak ellenére, hogy a múlt században szinte teljesen felhagyott monetáris funkciójával. Igaz, érdemes rögtön fenntartással élni: a legtöbb vita a modern valuták arany hátteréről a jelenlegi gazdasági körülmények között nem más, mint szórakoztató számtani gyakorlat, és ez alól az alábbi számítások sem kivételek. Így aligha érdemes cselekvési útmutatónak tekinteni őket – egy olyan világban, ahol egyetlen népszerű valuta sem kapcsolódik formálisan az aranyhoz, csak elgondolkodtatóként szolgálhatnak.
Kezdjük természetesen az amerikai dollárral, amelynek katasztrofális bizonytalanságáról mostanában az amerikai elnök kivételével nem esett szó.
Az Egyesült Államokban a pénzkínálatot nagyrészt az garantálja, hogy a kormány képes viszonylag stabilan tartani a pénz értékét – és semmi több. Ez egyébként nem valami összeesküvés értekezés részlete, hanem szó szerinti idézet a legnépszerűbb amerikai közgazdasági alaptankönyvből. Miután Nixon elnök 1971. augusztus 15-én leállította a dollárnak unciánként rögzített árfolyamon, 35 dolláros arannyá történő, korábban megállapodás szerinti átváltását, az Egyesült Államok monetáris hatóságai nemcsak hogy nem garantálták a papírpénz aranyra vagy bármi más hasonló kézzelfogható cseréjét. Még azt sem ígérik, hogy a meglévő aranytartalékuk fedezi például az általuk kibocsátott papírdollár 20%-át.
Ilyesmit azonban már Svájc sem garantál – az egy évszázaddal ezelőtti alkotmányos norma, amely előírta, hogy a frank 40 százalékát arannyal kell fedezni, mára csaknem tíz éve teljesen belehalványult a történelembe.
Tehát az Egyesült Államok Pénzügyminisztériumának hivatalos adatai szerint 2009. április 1-jén az Egyesült Államok aranytartaléka körülbelül 8130 tonna volt. Ez az abszolút első hely – Amerika legközelebbi szomszédai az aranytartalékot tartó jegybankok listáján, Németország és az IMF csaknem háromszorosan lemaradnak tőle.
Az Egyesült Államok Pénzügyminisztériuma még mindig az 1971 végi hivatalos árfolyamon tartja számon az aranyat – troy unciánként 42,2222 dollárt. A cikk írásakor a piaci érték megközelítőleg 884 dollár volt unciánként (31,1 gramm). A készpénz, csekkek és folyószámlákon lévő pénzeszközök formájában forgalomban lévő dollár mennyisége (M1 monetáris aggregátum) hozzávetőleg 1500 milliárdra tehető (az USA Federal Reserve februári adatai). Így minden "igazi" dollárhoz körülbelül 0,000174 uncia arany jut. A hivatalos kincstári árfolyamon átszámítva ez körülbelül 0,74 cent. Az aranyra vonatkozó piaci jegyzések szerint a dollár hússzor drágábban – 15,4 centtel – „ér”, vagyis valamivel több mint tizenöt százalékkal „aranyban van borítva”. Egy dollár nyomtatásának költségét egyébként körülbelül 4 centre becsülik.
Az egységes európai valuta készpénzforgalomba való bevezetése előtt az európai városok utcáit szó szerint bearanyozták a propagandaplakátok: az Európai Központi Bank minden útkereszteződésnél emlékeztette a lakosságot, hogy az euró ereje az Egyesült Államok példátlan összaranytartalékában rejlik. eurózóna országai. Valójában a mai napig csaknem két tucat központi bank (az Óvilág közös valutaövezetébe jelenleg 16 állam tartozik) ötször több aranyat halmozott fel, mint az Egyesült Államok. Igaz, a közelmúltban még az EKB PR-emberei is alig emlékeztek erre a tényre, ami mindenképpen érdekes, de gyakorlati értéke kevés.
Az Arany Világtanács legfrissebb adatai szerint tehát összesen több mint 41 ezer tonna sárga fémet „tartalékoltak” az eurózóna országainak jegybankjai. Az Európai Központi Bank (EKB) tulajdonában lévő 537 tonna aranyat figyelembe véve mintegy 41 608 tonnával rendelkezünk. Ugyanakkor az M1-es pénzállomány (készpénz- és folyószámla egyenleg) hozzávetőlegesen 4,14 billió euró.
Ha az eurózóna országainak összes aranyát fedezetként vesszük figyelembe, akkor azt találjuk, hogy minden forgalomban lévő euróra körülbelül 0,000323 uncia arany jut – majdnem kétszer annyi, mint a dollár esetében. Figyelembe véve egy uncia 884 dolláros piaci árát és az 1,325 euró/dollár keresztárfolyamot, kiderül, hogy az euróövezeti jegybankok tartalékaiban minden euró után közel 38 eurócentnek megfelelő mennyiségű arany található.
De aligha érdemes komolyan egyenlőségjelet tenni ezekre a fenyőerdőből gyűjtött adatokra a svájci frank örökké emlékezetes 40%-os „alkotmányos” arany hátterével. Az EKB „saját” aranya mindössze 0,5%-kal fedi az eurót.
A svájci frankot hagyományosan a dollár teljes ellentétének tartják biztonsági szempontból. A Svájci Nemzeti Bank szerint az M1 februári pénzkészlete 355,413 milliárd frankot tett ki, 1040,1 tonna (33440 ezer uncia) aranytartalék mellett. Összesen - 0,0000941 uncia arany frankonként. Kiderült, hogy „aranyban” a frank 1,85-ször olcsóbb, mint a dollár (míg a dollár/frank keresztárfolyam 1,144), a svájci deviza feltételes „aranyfedezete” pedig hozzávetőleg 9,5%.
A japán jegybank aranytartaléka mintegy 765 tonna, az M1 márciusi pénzkészletének volumene 483 billió jen volt. A jen feltételes aranyfedettsége körülbelül 0,45%. A japán valuta abszolút aranyfedezete - egy uncia arany ötszáz milliomod része (tíz mínusz nyolcadik hatvány) jenenként - 3416-szor kevesebb, mint a dollár, dolláronkénti árfolyama körülbelül 100,2 jen.
Az Arany Világtanács március elején 523,7 tonnára becsülte az orosz aranytartalékot (az Orosz Föderáció Központi Bankja a nemesfémkészletekről az egyes fémek szerinti bontás nélkül tesz közzé adatokat). Ugyanakkor az M2 monetáris aggregátum (beleértve a forgalomban lévő készpénzt és a rezidensek számláján lévő rubel egyenleget) március 1-jén 12 021,3 milliárd rubel volt, ami körülbelül 0,0000014 uncia aranyat jelent rubelenként. Ez 67-szer kevesebb, mint a frank esetében (amelynek árfolyama e sorok írásakor 29,32 rubel volt), és 124-szer kevesebb, mint a dollár esetében. Ha az aranynak ugyanazt a piaci értékét (884 dollár unciánként) vesszük alapul 33,56 rubel/dollár árfolyam mellett, azt fogjuk látni, hogy a rubelben valójában csak 4,2 „aranykopejka” van.
Mindezeket a számításokat azonban nem szabad túl komolyan venni – a világ monetáris rendszerének a klasszikus aranystandardhoz való visszatérése egyelőre nem tűnik tervezettnek. Aranyat csak papírpénzért cserébe kaphatsz rendes vásárlással.
Vásárolhat még lakást, gyémántot, értékpapírt stb. Minden olyan tétel, amelyben jobban megbízik, mint a bankjegyekben. A pénz biztosításának kérdése ott lóg a levegőben. A jelenleg forgalomban lévő pénz mögött alapvetően nincs semmi.
Egy adott valuta „erősségéről” vagy „megbízhatóságáról” csak akkor van értelme beszélni, ha az adott országok monetáris hatóságainak tevékenységére utalunk. A devizák vásárlóereje és egymáshoz viszonyított árfolyama nem a kormányok és a központi bankok rendelkezésére álló arany mennyiségétől, hanem az általuk tett lépésektől függ.
Most elsősorban különféle „válságellenes” intézkedésekről van szó, amelyek közül sok új pénz jelentős mennyiségben történő kibocsátását foglalja magában. Képletesen azt mondhatjuk, hogy a pénzt a politikusok körültekintése biztosítja. A „válságellenes” programok iránti növekvő étvágyból ítélve ebben különösebben nem lehet reménykedni.
Alena Mescserjakova
Mielőtt válaszolnánk kérdésére, meg kell értenünk, mi a pénz. Idézem az egyik válaszomat ebben a témában:
"A pénz egy bizonyos áru funkciója, hogy csereeszköz legyen. Kezdetben a piaci mechanizmus az értékes fémeket különleges tulajdonságaik miatt a pénz szerepébe rendelte:
Később ahelyett, hogy érméket vittek volna magukkal, az emberek egyszerűen elkezdték betenni őket a bankba, és érmék helyett nyugtákat - bankjegyeket - kaptak. Ezek a nyugták garantálták, hogy a bankban történő bemutatáskor egy személy köteles bizonyos számú érmét adni. A fémpénzt magánszemélyek bocsátották ki, és az államnak nem volt befolyása a gazdaság monetáris szférájára, később azonban a „magánpénz” betiltásával monopolistává tette magát ezen a területen. Mivel az állam az első világháború idején tudott nyugtákat nyomtatni, a katonai kiadások fedezése érdekében ezeket a bizonylatokat a ténylegesen meglévő aranytartalékoknál jóval többet nyomtatta ki, és a hosszú történelmet megkerülve megkezdte az aranytartalékok és a bankjegyek közötti kapcsolat kiegyenlítését. Az első lépés az aranyrúd szabvány bevezetése volt. A bankok a bankjegyeket nem pénzérmére cserélték, ezeket eltörölték, hanem csak aranyrudakra, amelyeket a hétköznapi emberek pénzhiány miatt nem tudtak megvásárolni, mivel aranyrudat csak nagyon gazdagok vásárolhattak. Később megtörtént a második lépés - az aranytőzsdei szabvány bevezetése. Az aranytőzsdei standard azt feltételezte, hogy minden valuta az USA-dollárhoz volt kötve, az USA-dollár pedig aranyhoz volt kötve. A nem dolláros bankjegyek minden tulajdonosa dollárra válthatta bankjegyeit, míg a dollárt csak más országok központi bankjai válthatták aranyra. Az utolsó lépést az árupénz és helyettesítőinek végleges szétválasztása felé az 1970-es évek második felében tették meg, amikor a valutákat teljesen elválasztották az aranytól."
A fent olvasottak alapján nagyjából megértette, hogyan jelentek meg a papírpénz-helyettesítők, és miért csinált pénzt az állam valódi fémellátással. Az a tény, hogy a papírpénz áruhitelének hiánya lehetővé teszi ezeknek a bizonylatoknak a korlátlan mennyiségben történő kinyomtatását. Kérdezhetsz: És mi a baj ezzel? A fő probléma az, hogy az árukészleteket meghaladó pénzkibocsátás torzítja a termelési szerkezetet és újraelosztja a forrásokat a gazdasági szereplők között (Cantillon-effektus).
Cantillon hatás
a következő: amikor az állam pénzt nyomtat és kiadja a piacra, az áruk ára nem emelkedik egyenletesen – egyes áruk ára gyorsabban nő, mint másoké. Ez annak a következménye, hogy az állam által kibocsátott új pénzkészlet gyorsabban jut el egyes gazdasági szereplőkhöz, mint másokhoz, így az előbbiek élvezik ennek a pénznek minden előnyét, mielőtt az új pénzmennyiség injektálása miatt az árak emelkednének. Vagyis vannak, akik több pénzt élveznek, ha alacsonyak az árak, míg mások csak akkor kapják meg ezt a pénzt, amikor az árak emelkednek, és az emberek összes megtakarításának értéke csökken, mivel egy egységnyi pénz értéke az alá került.
A termelési szerkezet torzulása a fiat pénz növekedése miatt ez az alapja az üzleti ciklusok elméletének. Elég nagy, és itt nem lehet majd teljesen lefedni a témát, hiszen előtte még elemezni kell a tőkeelméletet, de van egy könyv "Pénz, bankhitel és gazdasági ciklusok" – Jesus Huerta de Soto, amelyben mindezt egészen egyszerűen (a gazdasági alapismeretek függvényében) magyarázzák el. Leegyszerűsítve: a pénzkínálat fedezetlen növekedése, a látra szóló betétek 100%-os lekötésének hiánya, valamint a hitelbővülés téves információt ad a vállalkozóknak, ezért torzul a termelés szerkezete, és mint pl. ennek eredményeként gazdasági válság. Kicsit bonyolult, de a téma olyan, hogy ennél egyszerűbben aligha lehet elmagyarázni.
Nem igazán értettél meg engem. Ahhoz, hogy pénzzel vásárolhasson árut vagy szolgáltatást, mindkét félnek (eladónak és vevőnek) meg kell állapodnia abban, hogy azt használja, amit pénznek fogadnak el, és ehhez a pénznek olyan terméknek kell lennie, amely a legjobban megfelel a fő válaszban megadott kritériumoknak. Történt ugyanis, hogy ezeknek a kritériumoknak leginkább a fémek felelnek meg, így az arany és az ezüst mindenféle „társadalmi szerződés” nélkül pénzzé vált (ala Hobbes, Locke, Rousseau). A folyó pénz (papírpénz) mögött csak az államhatalom áll, amely garantálja e papírdarabok birtokosainak azt a lehetőséget, hogy országon belül árura, szolgáltatásra cseréljék, valamint adófizetési lehetőséget ezzel a pénzzel - ennek a rendszernek a hátrányai éppen a források újraelosztásában és a piaci információk torzításában rejlenek, arról, amit a fő válaszban írtam. A legoptimálisabb rendszer szerintem a következő:
Egy ilyen rendszer a legkevésbé érzékeny a piaci ingadozásokra. Az aranystandard garancia arra, hogy a magánbankok csak akkor nyomtatnak pénzt, ha a pincéjükben megnő az aranytömeg, és a betétek 100%-os banki lekötése is tönkreteszi a valójában nem létező keresletet mesterségesen létrehozó rendszert.
A fentieket összefoglalva a válasz:
A jelenlegi papírpénz természeténél fogva nem fedezhető árukkal és szolgáltatásokkal, hacsak az állam erre nem kényszeríti. Az egyetlen igazi pénz az értékes fémek, és róluk azt mondhatjuk, hogy állam hiányában is áruk és szolgáltatások állnak mögöttük, mert ép elméjű ember soha nem cserélné ki az áruját egy darab papírra, arany vagy más értékes fém készen áll a cserére.Válasz
Megjegyzés
