Azok a hallgatók, végzős hallgatók, fiatal tudósok, akik tanulmányaikban és munkájuk során használják fel a tudásbázist, nagyon hálásak lesznek Önnek.
Tézis
A lízing, mint befektetési tevékenység
Közlemény
Az oroszországi piacgazdaságra való átállás számos problémát vetett fel az ipari és szállítási vállalkozások számára, amelyek közül a legfontosabbak: alkalmazkodni kell a növekvő verseny szokatlan feltételeihez. A túlélés érdekében a modern iparágaknak számos különleges tulajdonsággal kell rendelkezniük: jó technológiai felszereltséggel, nagy rugalmassággal, valamint a termelés és a szolgáltatások gyors újrakonfigurálhatóságával.
A termelési és forgalmi szféra tudományos és technológiai fejlődésének hatására bekövetkező átalakulás, a gazdálkodás gazdasági feltételeinek mélyreható változásai szükségessé teszik hazánk gazdaságának nem hagyományos módszereinek felkutatását és alkalmazását az anyagi és technikai bázis korszerűsítésére. és módosítani kell a különböző tulajdonformájú alanyok tárgyi eszközeit. Az egyik ilyen módszer a lízing.
Bármely kereskedelmi szervezet tevékenysége leggyakrabban a termelési kapacitás és a termelési mennyiség növelésére irányuló stratégia alapján épül fel. A tudományos és technológiai fejlődés hatására bekövetkező átalakulás szükségessé teszi a vállalkozás anyagi-technikai bázisának korszerűsítését, tárgyi eszközeinek módosítását. Hazánkban különösen kritikus a tárgyi eszközök helyzete. A peresztrojka éveiben gyakorlatilag nem történt tárgyi eszközök felújítása, a felhalmozott amortizációt forgótőke- és adósságfizetési forrásként használták fel, ami oda vezetett, hogy az orosz vállalatok berendezései és járművei elhasználódtak. elérte a kritikus szintet. A legtöbb cégnek most új, általában meglehetősen drága berendezéseket és járműveket kell vásárolnia. A tárgyi eszközök korszerűsítésére kész vállalkozások gyakran mindennel rendelkeznek: hatékony gazdálkodás, jó fejlesztési stratégia, üzleti tervek és a szükséges emberi erőforrások. Csak egy dolog van - a befektetés.
A tőkebefektetések két forrásból – saját és kölcsöntőkéből – finanszírozhatók. A kölcsöntőkének két fő eleme van: a kötvénykölcsönök és a hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök. Ide tartozik egy olyan specifikus finanszírozási forrás, mint a pénzügyi lízing (lízing). A gazdaságilag fejlett országok számos nagyvállalatának mérlegében a lízingcégekkel szembeni adósság jelentős részt tesz ki a hosszú távú forrásbevonásban.
A lízing oroszországi fejlesztésének, ezen belül a lízingpiac kialakulásának relevanciája elsősorban az eszközpark kedvezőtlen állapotának köszönhető: jelentős az elavult berendezések aránya, használatának alacsony hatékonysága, valamint a pótalkatrészek hiánya. E problémák egyik megoldása lehet a lízing, amely a külkereskedelmi, hitelezési és befektetési műveletek minden elemét egyesíti.
A lízing igénybevétele vállalkozások, cégek, vállalkozók számára lehetőséget jelent tárgyi eszközök újrafelszerelésének megkezdésére vagy vállalkozás indítására, amelynek csak egy része (kb. a forrás egyharmada) van eszköz- vagy járművásárláshoz szükséges. A vállalkozásokat nem pénzzel látják el, amelynek ellenőrzése nem mindig lehetséges, hanem közvetlenül a termelési apparátus korszerűsítéséhez, bővítéséhez szükséges termelőeszközökhöz. Ennek eredményeként a kisvállalkozások képviselői nagyon érdeklődnek a lízing iránt, amely elegendő forrás és hitel vonzása nélkül ebben az esetben új progresszív berendezéseket, technológiákat és szállítást alkalmazhat a termelésben. Így a lízing válik a kisvállalkozások fejlődésének legfontosabb feltételévé.
Ma a lízing egyfajta befektetési és vállalkozási tevékenységnek minősül, amely nyereségszerzés vagy társadalmi hatás elérése érdekében ingatlan megszerzésével és magánszemélyek vagy jogi személyek részére meghatározott időtartamra történő használatba vételével kapcsolatos, a lízingelt eszköz értékcsökkenésének figyelembevételével, a lízingbeadó, szállító, lízingbevevő és a lízingprojektben résztvevő egyéb résztvevők részvételével.
A lízing formája kibékíti az ellentmondásokat egy olyan vállalkozás, amely nem rendelkezik korszerűsítési forrásokkal, és egy bank között, amely nem hajlandó hitelt nyújtani ennek a vállalkozásnak, mivel nem rendelkezik elegendő garanciával a befektetett pénzeszközök megtérülésére. A lízingművelet minden érintett számára előnyös: az egyik fél hitelt kap, amelyet szakaszosan fizetnek, és a szükséges felszerelést; a másik oldal a hitel-visszafizetési garancia, mivel a lízing tárgya az utolsó fizetés beérkezéséig a lízingbeadó vagy a lízingműveletet finanszírozó bank tulajdona. Ugyanakkor a vállalat pénzeszközeinek megtakarítása a hagyományos tárgyi eszköz vásárlási hitelhez képest eléri a teljes lízingidőszakra a berendezések költségének akár a 10%-át is, amely általában egytől a lízingidőszakig terjed. öt év.1
Valójában a lízing gondolata korántsem új, bár a "lízing" (lízing) kifejezés mint olyan még nem volt. A lízingügylet lényegének feltárása Arisztotelész távoli idejére nyúlik vissza (Kr. e. 384/383 - 322). Őt illeti a „Retorika” egyik értekezésének címe: „A vagyon a használatban áll, és nem a tulajdonjogban”. Vagyis a jövedelemszerzéshez nem szükséges ingatlan birtoklása, elég csak annak használati joga, és ennek eredményeként bevételhez jutni.
A lízingügyletek a Kr.e. IV. századot megelőző időkben is ismertek voltak, vagyis Arisztotelész életének éveiben. Amint azt P. Balthus és B. Maidzher megjegyzi az „Európai lízingiskola” című könyvében, még az ókori Sumer államban kötték ki, és körülbelül ie 2000-re nyúlnak vissza. Így a sumér Ur városában talált agyagtáblák mezőgazdasági eszközök, földterületek, vízforrások, ökrök és más állatok bérbeadásáról tartalmaznak információkat. Ezek az 1984-ben talált agyagtáblák a templomi papokról beszélnek – földesurakról, akik szerződést kötöttek a helyi gazdákkal. Az ókori dokumentumok azonban nem korlátozzák a bérbeadási gyakorlatot Sumer államra, és lehetséges, hogy a bérleti díj régebbi időkben is létezett, bár erről még nem érkezett információ.
A kiváló tengerészként és kereskedőként ismert ókori föníciaiak hajólízinget gyakoroltak, amely gazdasági és jogi lényegét tekintve nagyon hasonlít a modern berendezéslízing klasszikus formájához. Számos rövid távú bérleti szerződés biztosította a hajó és a legénység átvételét. A modern körülmények között ezek a tranzakciók megfelelnek az úgynevezett „wet” lízing műveleteinek. A hosszú távú bérleti szerződéseket a hajók gazdasági élettartamának teljes becsült időtartamára kötötték, és a lízingelt pénzeszközök monopólium felhasználásából eredő kötelezettségek nagy részét a lízingbevevőnek kellett átvállalnia.
A középkorban a bérleti tevékenység némileg korlátozott volt. Többnyire mezőgazdasági eszközöket és lovakat adtak bérbe. Időről időre azonban történtek olyan események, amelyek egyedi formákat és bérelhető tárgyakat eredményeztek. Így 1248-ban egy lízingszerződést regisztráltak, amely szerint Bonfils Manganella Gaeta lovag páncélt bérelt, hogy részt vegyen a hetedik keresztes hadjáratban. Ezután bérleti díjat fizetett értük, ami végül jóval meghaladta a lőszer eredeti költségét.
Ugyanakkor Angliában a modern lízinghez hasonló műveleteket alkalmaztak. Nem szabad megfeledkezni arról, hogy az angol földtörvény értelmében évszázadokon keresztül az ingóságok bérletét alkalmatlannak minősítették. Az ingatlanok hosszú távú bérbeadása azonban megengedett volt, és sok esetben a földhasználati jogok megszerzésének egyetlen elérhető módja a merev földjogi rendszer miatt. Ezért leggyakrabban a mezőgazdasági felszerelések és a lovak váltak bérbeadás tárgyává. Nagy-Britanniában az egyik első, a lízinghez hasonló viszonyokat szabályozó normatív aktus a walesi törvény (Charta) volt 1284-ben (Walesi Statútum).
1572-ben Nagy-Britanniában törvényhozói aktust fogadtak el, amely csak valós, nem képzeletbeli lízing igénybevételét tette lehetővé, vagyis az ésszerű indokok alapján aláírt lízingeket jogszerűnek ismerték el, mivel ekkorra már a valós helyzet elrejtését célzó ügyletek. - ki a tulajdonos, ki a tulajdonos. Ezt a titkos vagyonátruházás eszközeként használták fel, vagyis a hitelezők félrevezetésére.
A szénbányák tulajdonosai kezdetben vagonokat vásároltak szénszállításra, de hamarosan nyilvánvalóvá vált a finanszírozás vesztesége és lehetetlensége. A széntermelés nőtt, új bányák nyíltak, egyre több vagonra volt szükség. Teljesen ésszerű, hogy a kisvállalkozások úgy döntöttek, hogy kihasználják ezt a helyzetet jövedelmező tőkebefektetésre. Szénkocsikat vásároltak, és vasúttársaságoknak adták bérbe. Olyan cégek alakultak ki, amelyeknek egyetlen célja mozdonyok és vasúti kocsik bérbeadása volt. A szerződések megkötésekor elkezdték belefoglalni a bérleti futamidő végén a felhasználót megillető vételi jogot (opciót). Az ilyen állapot megjelenésének egyik oka az volt, hogy a használók sokkal körültekintőbbek és körültekintőbbek voltak a kocsikkal, ha volt kilátás a későbbi tulajdonba vételükre. Az ilyen ügyleteket bérleti szerződésnek nevezzük. A lízing és a lízing - értékesítés továbbfejlesztése a lízing és a lízing - adásvételi szerződések megkülönböztetésének szükségességét vonta maga után.
Az Egyesült Államokban is felmerült az igény a különféle típusú gépek és berendezések lízingelésének finanszírozására. Az első feljegyzett személyes tulajdon bérleti szerződése a 13. század elején jelent meg az Egyesült Államokban, amikor a céhtagok lovakat, kocsikat és kocsikat béreltek alatta. A jövőben a lízingtevékenység növekedését az Egyesült Királysághoz hasonlóan a vasúti közlekedés fejlődése határozta meg. Ugyanakkor a növekedési problémák nagyon hasonlóak voltak az angliaihoz. A vasúttársaságok elkezdték keresni a kocsik használatának megszerzésének lehetőségét, nem pedig tulajdonjogot, vagy feltételt szabtak a magánszállítmányozóknak, hogy önállóan biztosítsák a kocsikat. Ennek eredményeként a befektetők mozdonyok és vasúti kocsik vásárlásának finanszírozásával kezdték biztosítani a szükséges megtérülést. A berendezéseket az azokat létrehozó bankok vagy trösztök által támogatott trösztökön keresztül kezelték. Ezzel egyidejűleg befektetési jegyeket értékesítettek a befektetőknek, és jogot biztosítottak számukra a befektetés nagyságától függően meghatározott százalékos bevételhez. A modern lízingkapcsolatokhoz hasonlóan a trösztmenedzser (valójában a lízingcég vezetője volt) kifizette a gyártónak a tőle kapott berendezéseket, majd a szerződés időtartama alatt bérleti díjat szedett a berendezés használójától. A bérleti díjnak fedeznie kellett volna a befektetőknek eladásra kibocsátott igazolásokból eredő kötelezettségeket.
Amint azt P. Balthus és B. Maidzher az „Európai lízingiskola” című könyvében megjegyezte, a berendezések bizalmi használatának sok fajtája volt. A vasútfinanszírozás legszélesebb körben elismert típusa a Philadelphia-terv volt, amely lehetővé tette a berendezések tulajdonjogának a végfelhasználóra történő átruházását a kezdeti bérleti időszak végén. A Philadelphia Terv volt a mai készpénz-pénzért feltételes kereskedelmi lízingszerződések előfutára.
A 20. század elején sok vasúti lízingcég felismerte, hogy a szállítmányozók egyre nagyobb száma nem hajlandó a kocsik hosszú távú menedzselésére vagy monopóliumhasználatára, amely magában foglalta a berendezések biztosítását bizalmi (trust) használatban. Ehelyett csak rövid távú használatot igényeltek. A trösztök rövidebb futamidejű szerződéseket kezdtek kínálni. A szerződés lejártakor a kocsikat vissza kellett adni a bérbeadónak, aki megtartotta tulajdonjogát. Ezek a bérleti szerződések alapozták meg az operatív lízingeket.
A gazdasági kapcsolatok fejlődése előre meghatározta a gép- és berendezésgyártók érdeklődését termékeik gyártásához szükséges finanszírozás megszerzésében. Ez a körülmény pedig a 20. század elején egy új típusú hitelezési hullámot idézett elő az Egyesült Államokban - a részletekben fizetett hitelt. A gyártók és az eladók úgy vélték, hogy többet tudnak eladni, ha a szükséges felszereléssel együtt vonzóbb tervet kínálnak az ügyfél számára - fizetési ütemezést. Innen ered az eladók által nyújtott lízingfinanszírozás gyakorlata – ez a lízingkapcsolat a mai napig a lízingszállítások legfontosabb eszköze.
A "lízing" kifejezés első ismert használata (ezt W. Hoyer osztrák kutató írja "Hogyan üzleteljünk Európában" című könyvében) 1877-re vonatkozik, amikor a Bell telefontársaság úgy döntött, hogy nem adja el telefonkészülékeit. hanem bérbe adni őket bérbeadásra, azaz csak bérleti alapon felszerelést telepíteni az ügyfél otthonába vagy irodájába. Ez a művelet nemcsak a kommunikáció fejlődésére volt erős hatással. Az új technológiát gyártók az akkori pénzügyi szolgáltatásokból való profitszerzésben is érdekeltek voltak a tulajdonuk tárgyát képező, új gépekben megtestesülő technológia védelmében. Ezért sokan értékelték a felszerelés bérlését, amely lehetővé teszi számukra, hogy megvédjék a "know-how" használatára vonatkozó monopóliumukat, ellentétben az egyszerű eladással. A Bellhez hasonlóan a szerszámgyártó Hughes is úgy tartotta fenn az árszabályozást, hogy speciális, 11 pontos fúrógépét csak bérleti díjjal biztosította. A cipőgyártáshoz berendezéseket gyártó US Shoe Machinery Company olyan megállapodásokat alkalmazott, amelyek kizárólag saját termékeihez kötötték a vásárlókat. Csak az Egyesült Államok szövetségi trösztellenes törvényének elfogadása vetett véget ennek a gyakorlatnak, és megkövetelte a gyártóktól, hogy a berendezéseket eladásra kínálják.
A második világháború alatt az Egyesült Államok kormánya aktívan alkalmazta az úgynevezett fix kamatozású szerződéseket (költség plusz szerződések). Ez egy másik fontos ösztönzőt jelentett a bérbeadási üzletág fejlődéséhez, mivel a legtöbb szerződés lehetővé tette az állami vállalkozók számára, hogy a költségekhez képest meghatározott megtérülési szintet állapítsanak meg. Ezek a vállalkozók megértették, hogy áruik vagy szolgáltatásaik többségére a kormánynak csak a háború ideje alatt van szüksége, és a szerződéseket minden valószínűség szerint nem újítják meg a háború befejezése után.
Így az iparosok azzal a kockázattal szembesültek, hogy nem lesz idejük behajtani egy adott kormányzati projekthez vásárolt berendezések költségeit. Ráadásul a speciális szerszámgépeknek és általában a gépeknek nagyon korlátozott piaci értéke lehet békeidőben. A kormányzati vállalkozók felismerték, hogy az ipari berendezések szerződésben meghatározott időtartamra történő lízingelése (a vásárlás helyett) minimálisra csökkenti a kockázatot. Azokban az esetekben, amikor nagy speciális gépekre és szerszámokra volt szükség, a kormánynak magának kell bérbeadóként fellépnie a vállalkozók felé.
Ezzel párhuzamosan a járművekhez kapcsolódó lízing üzletág rohamosan bővült. Az 1930-as években Henry Ford hatékonyan használta fel a lízingszerződést autói értékesítésének bővítésére. Az autólízing üzletág "törvényes atyjának" azonban Zolly Franket, chicagói értékesítési ügynököt tartják, aki a 40-es évek elején volt az első, aki hosszú távú autóbérlést kínált.
A bérleti kapcsolatok igazi forradalma azonban Amerikában az 1950-es évek elején ment végbe. A termelőeszközöket nagy mennyiségben kezdték bérbe adni: technológiai berendezéseket, gépeket és mechanizmusokat, hajókat, repülőgépeket stb. Az Egyesült Államok kormánya, értékelve ezt a jelenséget, azonnal kidolgozott és végrehajtott egy állami programot ennek ösztönzésére.
Az első részvénytársaság, amelynek fő tevékenysége a lízing tevékenység lett, a jól ismert amerikai „United States Leasing Corporation” cég, amelyet 1952-ben alapítottak San Franciscóban. Medvedkov S.Yu. Lízing az amerikai gazdaságban. USA: politika, gazdaság, ideológia. - 1980. - 5. sz. - 101 p. A céget Henry Schoenfeld alapította. Kezdetben egy konkrét lízingügyletre hozta létre a céget, de aztán rájött, hogy a lízing üzletág nagyon ígéretessé válhat, és ennek eredményeként megszületett a "United States Leasing Corporation". A lízingműveletek gyorsan átlépték az Egyesült Államok határait, így a lízing üzletág fejlődése szempontjából olyan fontos koncepció jelent meg, mint a „nemzetközi lízing”. Néhány évvel később a cég megkezdte fióktelepeinek megnyitását más országokban (1959-ben elsősorban Kanadában). A jövőben „United States Leasing International” néven vált ismertté.
1982 jelentős év volt a repülőgép-lízing szempontjából. Idén a McDonnell Douglas Corporation-nek új pénzügyi politikával, lízing segítségével sikerült megnyernie a DC-9-80-as repülőgépek piacát a Boeing-727-tel versenyben. A Douglas által javasolt koncepciót "repülj a vásárlás előtt" ("repülj, mielőtt vásárolsz") volt. Balthus P., Mayger B. "School of European Business", "Leasing Review", 1996, 1. sz.
Később, a 70-80-as években a szovjet külkereskedelmi szervezetek a lízinget elsősorban az olyan berendezések beszerzésének és értékesítésének egyik formájának tekintették, mint a nagyméretű univerzális és egyéb drága szerszámgépek, gyártósorok, útépítés, kovácsolás-sajtolás, energia. berendezések, valamint javítóműhelyek, repülőgépek, hajók, gépjárművek, számítógép alapú számítógépek stb., speciális hitelforma igénybevételével. A lízinget általában a szovjet és a külföldi partnerek között kötött megállapodásokban rögzítették egy bizonyos időtartamra.
A Szovjetunió Haditengerészeti Minisztériuma által aktívan alkalmazott lízingművelet egyik változata a „bérhajó – charter” volt – egy tengeri hajó bérbeadása legénység nélkül. Ennek a műveletnek a lényege a következő volt. A Szovjetunió Tengerészeti Flotta minisztériumának V / O "Sovfracht" és egy közvetítő céggel kötött szerződés feltételeinek megfelelően, amely a tengerészeti minisztérium számára érdekelt hajót bérbe adta, a szovjet legénységet küldték erre a hajóra. , amely Nyugat-Európa vagy Japán bármelyik kikötőjébe harmadik ország lobogója alatt érkezett, felvonták a Szovjetunió zászlaját és a hajót a szovjet fél rendelkezésére bocsátották üzemeltetésre. A bérleti idő végén vagy lejárta előtt közös megegyezéssel kötelező feltétel volt a hajó bérlő általi megszerzése.
A "Sovtransavto" külkereskedelmi szövetség meglehetősen aktívan használta a nemzetközi közúti fuvarozás lízingelését, amely külföldön lízing alapon vásárolt különböző típusú közúti szállítmányokat: vontatók, hűtő- és sátras félpótkocsik, karosszériák, konténer alvázak. A Szovjetunióban a bérleti szerződés feltételei szerint külföldi konténereket használtak.
1991 júniusában megalakult a nemzetközi szovjet-német lízingcég, az Euroleasing, majd ugyanez év decemberében megkezdte tevékenységét a nemzetközi szovjet-német lízingcég. Alapítói a Szovjetunió Vnesheconombank, a Szovjetunió Sovmorflot és Gossnab voltak, francia oldalon Európa egyik legnagyobb bankja, a Bank National de Paris, német oldalon pedig az egyik legnagyobb lízingcég. Nyugat-Németország - Mitfinanz GmbH".
Ugyanakkor a lízinget a nemzetközi ügyletekben nagyon kevéssé alkalmazták. Az 1980-as évek végéig a nemzetközi lízing fejlődését elsősorban az akadályozta meg, hogy a szovjet vállalkozásoknak nem volt deviza a külföldi berendezések kifizetésére. Miután 1989 áprilisától a vállalkozások megkapták a jogot, hogy önállóan lépjenek be a külpiacra, sokuknak saját devizabevételi forrása volt. Ezenkívül bizonyos esetekben engedélyezték külföldi szerszámgépek és egyéb berendezések használatát olyan vállalkozások számára, amelyek nem rendelkeztek devizaforrásokkal. Az ilyen ügyletek a kötelezettségek kifizetését írták elő az ezen a berendezésen gyártott termékek szállításával (kompenzációs lízing - visszavásárlás - visszavásárlás).
A hazai hazai piacon a lízingműködés fejlődésének kezdete 1989 közepére tehető a vállalkozások bérbeadási formákra való átállása kapcsán. A lízing használatára vonatkozó kezdeti szabályok kialakításában figyelemre méltó jelenség volt a Szovjetunió és az Uniós köztársaságok lízingjogának alapjai, 1989. november 23-i 810-1 sz., valamint a Szovjetunió Állami Bankjának levele. 1990. február 16-án kelt 270. számú „A számviteli számlatükörről”, amelyben a lízing számviteli megjelenítésére vonatkozó eljárást. A kereskedelmi banki hálózat kiépítése hozzájárult a lízingműveletek banki gyakorlatba való bevezetéséhez.
A lízingfolyamat a lízingművelet résztvevői között kialakuló vagyoni és pénzbeli kapcsolatok komplexumát fejezi ki. A lízing, mint gazdasági és jogi kategória, a befektetési tevékenység területén a vállalkozás egy speciális fajtája. A lízing lényege az átmenetileg szabad vagy bevont pénzügyi források befektetése, amikor a lízingbeadó a szerződésben rögzített ingatlan tulajdonjogát egy bizonyos eladótól szerzi meg, és ezt az ingatlant térítés ellenében a lízingbevevőnek adja át ideiglenes használatba, valamint - jelenlegi orosz jogszabályok - üzleti célokra.
A lízingkapcsolatok pénzügyi oldala alapján a lízing egy finanszírozási formaként, a hagyományos banki hitel vagy hitel alternatívájaként is felfogható. Általános közgazdasági értelemben a lízing valójában egy lízingcég által a lízingbevevőnek nyújtott kölcsön sürgősségi, visszafizetési és fizetési feltételekkel. A lízingbeadó (lízingbeadó) az általa végrehajtott befektetés egy bizonyos százalékát meg akarja kapni - az ingatlan megszerzését és annak későbbi átruházását a bérlőre (bérlőre); míg az utóbbiaknál a lízingművelet az eszközbeszerzés finanszírozásának egyik formája.
A lízing olyan befektetési tevékenység, amelynek célja ingatlan megszerzése és lízingszerződés alapján természetes vagy jogi személy részére meghatározott díj ellenében, meghatározott időtartamra és a szerződésben meghatározott feltételekkel történő átruházása, az ingatlan visszaváltási jogával. a bérlő által. A „Pénzügyi lízingről (lízingről)” szóló szövetségi törvény meghatározza a lízinget: a lízing a lízingszerződés végrehajtásával összefüggésben keletkező gazdasági és jogi kapcsolatok összessége, beleértve a lízingelt eszköz megszerzését. A törvény szerint a lízingtevékenység a befektetési tevékenység egyfajta ingatlanszerzésre és annak lízingbe való átruházására. A pénzügyi lízingről (lízingről) szóló, 1998. október 29-i 164-FZ szövetségi törvény a módosításokkal. dátum: 2006.07.26. // Consultant Plus [Elektronikus forrás]: Referenciarendszer. - Professzionális verzió, hálózat. - Elektron. Dan. (39 kb). - M.: AO Consultant Plus, - 1992.
A lízing tárgya a lízingbeadó által a lízingbevevő számára megszerzett, meghatározott díj ellenében, meghatározott időtartamra és meghatározott feltételek mellett a lízingszerződésnek megfelelő ideiglenes birtoklásra és használatra átadott ingatlan. A lízingtevékenységet szabályozó jogszabályok értelmében lízing tárgya lehet minden nem fogyasztásra alkalmas dolog, ideértve a vállalkozásokat és egyéb ingatlanegyütteseket, épületeket, építményeket, berendezéseket, járműveket és egyéb, vállalkozási tevékenységre használható ingó és ingatlan vagyontárgyakat.
Telkek és egyéb természeti tárgyak, valamint olyan ingatlanok, amelyek szabad forgalomba bocsátását szövetségi törvények tiltják, vagy amelyekre külön forgalomba hozatali eljárást állapítottak meg, nem képezhetik lízing tárgyát, kivéve a katonai termékeket, amelyek bérbeadása az Orosz Föderáció nemzetközi szerződéseivel, az 1998. július 19-én kelt N 114-FZ „Az Orosz Föderáció és a külföldi államokkal folytatott katonai-technikai együttműködéséről” szóló szövetségi törvénnyel összhangban, az Orosz Föderáció elnöke által megállapított módon, és külföldi gyártású technológiai berendezések, amelyek bérbeadása az Orosz Föderáció elnöke által meghatározott módon történik. A pénzügyi lízingről (lízingről) szóló, 1998. október 29-i 164-FZ szövetségi törvény a módosításokkal. dátum: 2006.07.26. // Consultant Plus [Elektronikus forrás]: Referenciarendszer. - Professzionális verzió, hálózat. - Elektron. Dan. (39 kb). - M.: AO Consultant Plus, - 1992.
Szintén nem lehet lízing tárgya természeti tárgy, forgalomból kivont vagy forgalomkorlátozott vagyon, szellemi tevékenység eredménye. Az eladót és a lízing tárgyát a lízingbevevő választja ki, ha a felek megállapodása eltérően nem rendelkezik. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve. 3. rész art. 665 A felek közös megegyezésével ez a jog a bérbeadót megilletheti. Az eladó és a lízing tárgyának megválasztásával járó kockázatokat az azokat választó fél viseli. A lízingbevevőnek ideiglenes birtokba és használatra átadott lízing tárgya a bérbeadó tulajdonát képezi. A pénzügyi lízingről (lízingről) szóló, 1998. október 29-i 164-FZ szövetségi törvény a módosításokkal. dátum: 2002.01.29. N 10-FZ // Consultant Plus [Elektronikus forrás]: Referenciarendszer. - Professzionális verzió, hálózat. - Elektron. Dan. (39 kb). - M.: AO Consultant Plus, - 1992.
Az Orosz Belügyminisztérium közlekedési rendészeténél a gépjárművek és pótkocsijuk nyilvántartásba vételére vonatkozó szabályok (1) bekezdésében, amelyet az Oroszországi Belügyminisztérium 2003. január 27-i 59. számú rendelete hagyott jóvá. a gépjárművek nyilvántartásba vételének eljárását”, azt mondják, hogy minden olyan gépjármű, amelynek motor űrtartalma meghaladja az 50 köbmétert. cm és 50 km/h-nál nagyobb maximális sebesség esetén az orosz Belügyminisztérium Közúti Biztonsági Állami Felügyelőségénél regisztrálni kell.
A felek közös megegyezésével az autót a bérbeadó vagy a bérlő nevére tartják nyilván. A felek megállapodása alapján a bérbeadónak jogában áll utasítani a bérlőt, hogy az autót a bérbeadó nevére jegyeztesse be. Ha az autót a szerződésben foglaltak szerint a bérbeadó nevére vették nyilvántartásba, a nyilvántartásba vétel általános jelleggel a bérbeadó telephelyén történik; ha a lízingbevevő nevére, akkor az 59. számú végzés 52.2 pontja értelmében a nyilvántartási hatóságok a lízingszerződés időtartamára ideiglenesen nyilvántartásba veszik az autót a lízingbevevő telephelyén.
Lízingbeadó - az a természetes vagy jogi személy, aki kölcsönvett és (vagy) szavatolótőke terhére a lízingszerződés végrehajtása során ingatlant szerez, és azt meghatározott díj ellenében, meghatározott időtartamra lízingelt eszközként adja át a lízingbevevőnek, bizonyos feltételek mellett a lízingtárgy tulajdonjogának a lízingbevevő részére történő átruházásával vagy anélkül ideiglenes birtokba és használatba kerül. A lízingcégek (cégek) lízingbeadóként működnek. Lízingcégek (cégek) - kereskedelmi szervezetek (az Orosz Föderáció rezidensei vagy az Orosz Föderáció nem rezidensei), amelyek az Orosz Föderáció jogszabályaival és alapító okirataikkal összhangban lízingbeadói feladatokat látnak el. A lízing bármely alanya lehet az Orosz Föderáció rezidense vagy az Orosz Föderáció nem rezidense. Szövetségi törvény a pénzügyi lízingről (lízingről) No. 164-FZ, 1998. október 29., 2002. január 29. N 10-FZ // Consultant Plus [Elektronikus forrás]: Hivatkozási rendszer. - Professzionális verzió, hálózat. - Elektron. Dan. (39 kb). - M.: AO Consultant Plus, - 1992.
A bankok belépését a lízingszolgáltatási piacra az magyarázza, hogy a bankok a fő források, a lízing pedig tőkeigényes üzletág. A lízing a banki hitelezés egyfajta alternatívája. A pénzpiaci verseny arra kényszeríti a bankokat, hogy vagy ellenőrzött lízingtársaságot hozzanak létre, vagy a hitelezést független lízingcégekre terjesszék ki.
A magasan szakosodott lízingcégek általában egy termékkel (számítógépek, autók stb.) vagy egy csoport termékeivel foglalkoznak (orvosi berendezések, nyomdatechnikai berendezések, építőipari berendezések, kommunikációs és kommunikációs berendezések, textilipari vállalkozások berendezései, repülőgépek, csomagolóeszközök stb. .). Az ilyen cégek általában saját gépparkkal vagy felszerelési készlettel rendelkeznek, azt működőképes állapotban tartják és maguk végzik el a berendezések karbantartását.
Eladó (szállító) - az a természetes vagy jogi személy, aki a lízingbeadóval kötött adásvételi szerződésnek megfelelően a meghatározott időn belül eladja neki az általa megtermelt (vásárolt) lízing tárgyát képező ingatlant. Az eladó (szállító) köteles a lízing tárgyát az adásvételi szerződésben foglaltak szerint a lízingbeadó vagy lízingbevevő részére átruházni. Az eladó egyidejűleg lízingbevevőként is eljárhat ugyanabban a lízingviszonyban. A pénzügyi lízingről (lízingről) szóló, 1998. október 29-i 164-FZ szövetségi törvény a módosításokkal. dátum: 2006.07.26. // Consultant Plus [Elektronikus forrás]: Referenciarendszer. - Professzionális verzió, hálózat. - Elektron. Dan. (39 kb). - M.: AO Consultant Plus, - 1992.
Amint az 1.1. ábrán látható, egy lízingügylet több egymást követő műveletből áll. Az ingatlanra szoruló potenciális bérlő, aki több körülmény miatt inkább lízingügylet útján szeretné megszerezni ezt az ingatlant, meghatározza azt az eladót, akitől ingatlant szeretne vásárolni; az eladót általában ő választja önállóan (1. művelet). Ezt követően megállapodást köt a lízingcéggel (2. művelet), melynek értelmében az megszerzi a meghatározott ingatlant (3. művelet) és bérbe adja a lízingbevevőnek (4. művelet). Az ügylet finanszírozásához a lízingcég saját forrásait használja fel, vagy a szükséges pénzeszközöket banktól vagy más hitelintézettől kéri (5. művelet). A lízingügylet tárgya biztosítható az elveszés (megsemmisülés), hiány vagy károsodás kockázata ellen, és a lízingbeadó és a lízingbevevő egyaránt biztosítottként járhat el (6. művelet). Leshchenko M.I. A lízing alapjai: Proc. juttatás. - M.: Pénzügy és statisztika, 2002. - 335 p.
A lízingdíjon a lízingszerződés teljes időtartamára vonatkozó lízingszerződés szerinti kifizetések teljes összege értendő, amely magában foglalja a lízingbeadónak a lízingelt eszköz megszerzésével és a lízingbevevőnek történő átadásával kapcsolatos költségek megtérítését, valamint a kapcsolódó költségek megtérítését. a lízingszerződésben előírt egyéb szolgáltatások nyújtásával, valamint a lízingbeadó bevételével. A lízingszerződés teljes összege tartalmazhatja a lízingelt eszköz visszaváltási árát, ha a lízingszerződés rendelkezik a lízingelt eszköz tulajdonjogának a lízingbevevőre történő átruházásával. A lízingdíj összegét, végrehajtásának módját és gyakoriságát a lízingszerződés határozza meg.
Ha a lízingszerződés másként nem rendelkezik, a lízingdíj összege a felek megállapodása alapján a jelen szerződésben meghatározott határidőn belül, de legfeljebb háromhavonta egyszer módosítható. A pénzügyi lízingről (lízingről) szóló, 1998. október 29-i, 164. sz. szövetségi törvény módosításokkal. dátum: 2003. december 23. N 186-FZ // Consultant Plus [Elektronikus forrás]: Referenciarendszer. - Professzionális verzió, hálózat. - Elektron. Dan. (39 kb). - M.: AO Consultant Plus, - 1992.
A lízingszerződést kötő felek közös megegyezéssel jogosultak a lízingelt eszközre gyorsított értékcsökkenési leírást alkalmazni. Ebben az esetben egységes számítási módszert alkalmaznak, amelyben a jóváhagyott értékcsökkenési kulcsot olyan gyorsulási tényezővel növelik, amely nem haladhatja meg a 3-at. Az értékcsökkenési leírás levonását az a lízingszerződés szerződő fél végzi, akinek a mérlegében a lízing tárgya szerepel.
A lízingügylet keretében történő ellenőrzési jog magában foglalja a lízingbeadó azon jogát, hogy ellenőrzést gyakoroljon a lízingszerződés és egyéb kapcsolódó megállapodások lízingbevevő általi betartása felett. Az ellenőrzés célját és eljárását a lízingszerződés és a résztvevők közötti egyéb kapcsolódó megállapodások rögzítik. A lízingbevevő köteles biztosítani a lízingbeadó számára a pénzügyi dokumentumokhoz és a lízing tárgyához való akadálytalan hozzáférést.
A lízingbeadó pénzügyi ellenőrzéshez való joga azt jelenti, hogy a lízingbeadónak pénzügyi ellenőrzési joga van a lízingbevevő tevékenysége felett abban a részben, amely a lízing tárgyához, a lízingbevevő tevékenységének pénzügyi eredményének kialakulásához és a lízingbeadó általi teljesítéshez kapcsolódik. a lízingszerződésből eredő kötelezettségek lízingbevevője. A pénzügyi ellenőrzés célját és eljárását a lízingszerződés tartalmazza. A lízingbeadónak joga van írásban kérni a lízingbevevőt a pénzügyi ellenőrzés lebonyolításához szükséges adatok megadása iránt, és a bérlő köteles ezt teljesíteni. A pénzügyi lízingről (lízingről) szóló, 1998. október 29-i, 164. sz. szövetségi törvény módosításokkal. dátum: 2003. december 23. N 186-FZ // Consultant Plus [Elektronikus forrás]: Referenciarendszer. - Professzionális verzió, hálózat. - Elektron. Dan. (39 kb). - M.: AO Consultant Plus, - 1992.
Az allízing a lízingelt eszköz albérletének egy fajtája, amelyben a lízingszerződés alapján a lízingbevevő harmadik személynek (allízingszerződés alapján lízingbe vevőknek) térítés ellenében és időtartamra ad át birtoklásra és használatra. albérleti szerződés a lízingszerződés alapján a lízingbeadótól korábban kapott és a lízing tárgyát képező ingatlant. Az ingatlan albérletbe történő átadásakor az eladóval szembeni követelés joga albérleti szerződés alapján a lízingbe vevőre száll át.
A lízing szabályozásának jogalapja az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 34. „Bérleti díj” fejezete, nevezetesen „A lízingre vonatkozó általános rendelkezések” (1) bekezdése és „Pénzügyi lízing (lízing)” 6. bekezdése, valamint a 4. sz. szövetségi törvény. A pénzügyi lízingről (lízingről) szóló, 1998. október 29-i 164-FZ (a továbbiakban: Lízingtörvény). Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve megfogalmazza a lízingre vonatkozó főbb rendelkezéseket, a törvény pedig részletezi a lízingviszonyok lényegét, különleges szabályokat határoz meg, amelyek lehetővé teszik a lízing megkülönböztetését más lízingviszonyoktól, felsorolja a felek jogait és kötelezettségeit. lízingszerződés. Emellett számos szabályzat pontosítja és továbbfejleszti e dokumentumok rendelkezéseit.
A bérlő a bérleti szerződésből eredő jogait elzálogosíthatja. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve 335. cikkének (3) bekezdése értelmében "az a személy lehet a jog zálogjogosultja, aki a zálogjog tulajdonosa". Ehhez pedig valóban szükség van a bérbeadó beleegyezésére, hiszen „ha valaki más dolgára bérleti jogot vagy más jogot zálogba helyezni, annak tulajdonosa vagy a gazdálkodási joggal rendelkező személy beleegyezése nélkül nem megengedett. , ha a törvény vagy a szerződés megtiltja e jog elidegenítését e személyek beleegyezése nélkül" (Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 335. cikke).
Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 617. cikke kimondja, hogy "a lízingelt ingatlan tulajdonjogának (gazdasági irányítás, operatív irányítás, élethosszig tartó örökölhető birtoklás) átruházása egy másik személyre nem alapja a bérleti szerződés megváltoztatásának vagy megszüntetésének". Így a lízingtárgy új tulajdonosa, aki a fedezetértékesítési eljárást követően azzá vált, nem vonhatja vissza a lízingtárgyat a kötelezettségeit jóhiszeműen teljesítő lízingbevevőtől, hanem átveheti a lízingtárgy helyét a lízingbeadótól, és a lízingszerződés feltételeinek megfelelően lízingdíjakat kapjon.
A lízingtörvény 13. §-a értelmében a lízingbeadó csak akkor gyakorolhatja a jogát, hogy a lízingbevevő számlájáról vitathatatlanul leírja a pénzeszközöket, ha a lízingdíjak átutalására egymás után többször nem kerül sor a lízingidőszak lejártát követően. a szerződésben megállapított fizetési határidő (korábban vitathatatlan pénzleírásra volt lehetőség akkor is, ha a lízingbevevő a lízing tárgyát a lízingbeadó hozzájárulása nélkül adja át albérletbe, ha a lízingbevevő megsérti a lízingelt eszköz használatának feltételeit, ha a lízingbevevő a lízingelt eszközt nem tartja jó állapotban, ami rontja annak fogyasztói tulajdonságait).
Ugyanakkor mind a lízingtörvény, mind az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve megtartotta azt a korlátozást, hogy az üzleti tevékenységhez használt nem fogyasztási cikkek lízing tárgyát képezhetik. Ez kizárja a nonprofit szervezetek tárgyi eszközbeszerzésének lehetőségét, ami hátráltatja a gazdaságilag legvédtelenebb intézmények (kutatási, oktatási stb.) fejlődését. Célszerű lenne ennek a szabálynak az alkalmazását kibővíteni, jelezve, hogy a lízing tárgya lehet bármilyen nem fogyasztásra alkalmas dolog, vállalkozási és egyéb szakmai tevékenységre felhasználható ingatlan.
A lízingszerződéssel ingatlant szerző cégek számára ez elsősorban abból a szempontból érdekes, hogy lehetőség nyílik a tárgyi eszközeik gyors frissítésére, az adóalap legális módszerekkel történő csökkentésére és egyúttal a cégnek megfelelő források megszerzésére. Most. A lízing ugyanakkor magasabb rendelkezésre állásában különbözik a többi pénzügyi eszköztől.
A lízingkonstrukciókat úgy építik fel, hogy ne igényeljék a vállalat pénzügyi forrásainak jelentős eltérítését. A lízingbe vásárolt ingatlan az első befizetés után azonnal felhasználható, melynek ütemezése hosszú időre szól. A lízingszerződések időtartama az, ami megkülönbözteti őket más pénzügyi eszközöktől.
A befektetett eszközök gyors felújítása a bérelt ingatlanokon felgyülemlett gyorsított értékcsökkenés következtében lehetséges. A jelenlegi jogszabályok szerint egyes ingatlantípusok együtthatója elérheti a hármat is. Alkalmazása következtében a lízingszerződés lejártakor a lízingbevevő lehetőséget kap a minimális könyv szerinti értéken történő ingatlanvásárlásra. Vagyis a megengedett gyorsított értékcsökkenés lehetővé teszi, hogy a lízingszerződés időtartama alatt teljesen leírjon egy autót vagy berendezést. „A pénzügyi lízingszerződés (lízingszerződés) tárgyát képező értékcsökkenthető tárgyi eszközökre az az adózó jogosult, amelyre a pénzügyi lízingszerződés (lízingszerződés) feltételei szerint ezt a tárgyi eszközt el kell számolni speciális együttható az alap leírási kulcshoz, de legfeljebb 3". Az Orosz Föderáció adótörvénykönyve 25. fejezet, Art. 259 7. o
A lízing fogalma, jellemzői. Banki felhasználásának lízing- és szervezeti alapjai. A lízingpiac kilátásai. Lízing Oroszországban 2008 és 2009 között, a válság hatása, a fő problémák. Mi akadályozza a lízing fejlődését Oroszországban.
szakdolgozat, hozzáadva 2010.02.25
A lízing típusai. A lízing jogalapjai. A lízing tárgyai és a lízing tárgyai. A lízing összetett jogi természete. A lízing tárgyának megtérülési foka. A lízingelt eszköz használati ideje. A lízingügylet finanszírozásának módjai.
absztrakt, hozzáadva: 2006.09.18
A vállalkozás befektetési tevékenységének szerepe. A lízing fogalma, gazdasági lényege és típusai, előnyei és hátrányai, különbségek a bérleti díjtól. A lízing fő tárgyai, kettős jellege. A lízingműködés eredményességének pénzügyi értékelése.
teszt, hozzáadva: 2010.11.24
A lízingkapcsolatok alanyai és tárgyai. A lízing főbb formái: belföldi és nemzetközi. A lízing előnyei különböző témákban. A lízing fejlődését akadályozó tényezők a Kazah Köztársaságban. Biztosítás lízing tevékenységben.
szakdolgozat, hozzáadva 2011.02.21
A lízingtevékenység elméleti és jogi alapjai, a lízingügyletek lényege, fogalma. A lízingviszonyok tárgyai és tárgyai, a lízing előnyei és hátrányai különböző alanyok számára. A lízingtevékenység jogi szabályozásának alapjai.
szakdolgozat, hozzáadva: 2010.12.04
A lízing fogalma, jellemzői és jellemzői, tárgyai és tárgyai, gazdasági megvalósíthatósága. Szerződésének lényeges feltételei. A lízing típusai és a lízingügyletek mechanizmusa. A lízingcéggel fennálló partnerség jellege. A lízingpiac fejlesztése Oroszországban.
teszt, hozzáadva 2010.07.25
A fehérorosz cégek gazdasági tevékenységének aktiválása. Devizaforráshiány. A nemzetközi lízing fogalma. A lízingügyletek típusai. A lízing előnyei és hátrányai a lízingbeadó és a lízingbevevő számára. Lízing mechanizmus.
absztrakt, hozzáadva: 2008.10.04
Lízingügylet. A lízingbeadó, a lízingbevevő és a lízingelt eszköz eladója közötti lízingszerződés megvalósításához szükséges szerződések összessége. A lízingügylet résztvevői. A lízing számítási formája. Lízing kölcsönzött források bevonásával.
teszt, hozzáadva: 2009.01.26
A lízing fejlesztésének előfeltételei Oroszországban. Lízingügylet megkötésének szervezése. A lízing típusai. A lízing eredményességének értékelési módszerei. A lízingdíj kiszámításának módszerei. A lízing fejlődését akadályozó tényezők Oroszországban. Adózás.
szakdolgozat, hozzáadva 2004.10.15
A lízing lényegének és formáinak tanulmányozása - eszközök beszerzése, annak szervezetek (lízingbevevő) részére történő bérbeadása lízingdíj fejében. A lízingtevékenység gazdasági mechanizmusának jellemzői. A lízing eredményességének értékelési módszerei.
Már Arisztotelész is megjegyezte a „Retorikában”, hogy a vagyon nem a tulajdon tulajdonjogon alapuló birtoklása, hanem annak (tulajdon)használata. Ez az ötlet a legjobb módja annak, hogy meghatározzuk a lízing fő gondolatát - a nyereség eléréséhez egyáltalán nem szükséges felszerelést vagy egyéb ingatlant birtokolni, elég csak a használati jog és a bevételszerzés. .
Az angol szerző, T. Clark azt állítja, hogy a lízinget már jóval Arisztotelész élete előtt ismerték: a lízingre vonatkozóan több rendelkezést is talál a Kr.e. 1760 körül elfogadott Hammurapi törvényekben. e. A Római Birodalom sem maradt távol a lízing problémáitól – ezek tükröződtek Justinianus intézményeiben.
A modern lízing sok nehézsége a tulajdonjog és a szerződési jog elemeinek kombinációjával függ össze ebben az intézményben. A lízing ötlete nem talált azonnal megértésre. Ez a tulajdon, egyes kijelentések ellenére hosszú ideig a gazdagság gondolatához kapcsolódik, a tulajdon továbbra is a gazdaság, a társadalom társadalmi szerkezetének alapja. A lízing fogalma sok hagyományos felfogás feladását követelte meg, ami sosem volt könnyű.
Mint minden összetett gazdasági fogalomnak, a lízingnek is sok definíciója van. Véleményem szerint a lízing fogalmának lényegét a legpontosabban az alábbi definíció tükrözi: A lízing átmenetileg szabad vagy kölcsönzött pénzügyi források befektetése, amelynek során a lízingbeadó kötelezettséget vállal arra, hogy a szerződésben rögzített ingatlan tulajdonjogát szerződő féltől megszerzi. bizonyos eladót, és ezt az ingatlant térítés ellenében a lízingbevevőnek ideiglenes használatba adni, utólagos visszaváltás jogával.
A lízingügylet pedig a lízingbeadó, a lízingbevevő és a lízingelt eszköz eladója (szállítója) közötti lízingszerződés végrehajtásához szükséges megállapodások összessége.
A lízing tárgya lehet minden nem fogyasztásra alkalmas dolog, ideértve a vállalkozásokat és egyéb ingatlanegyütteseket, épületeket, építményeket, berendezéseket, járműveket és egyéb üzleti tevékenységre használható ingó és ingatlan vagyontárgyakat. A lízing tárgya nem lehet földterület és egyéb természeti objektum, valamint olyan ingatlan, amelyet a szövetségi törvények tiltanak a szabad forgalomba bocsátásban, vagy amelyekre külön forgalomba hozatali eljárást állapítottak meg.
Egy tipikus lízingügylet így néz ki:
1. A felhasználó (a lízingviszony létrejöttét követően a lízingbevevő) tájékoztatja a lízingcéget, hogy milyen felszerelésre van szüksége.
2. A lízingcég, miután meggyőződött a projekt likviditásáról, megvásárolja a berendezést a gyártótól, vagy a lízing tárgyát képező ingatlant értékesítő más jogi vagy természetes személytől.
3. A lízingcég (lízingbeadó), miután a berendezés tulajdonosa lett, azt további (szerződésben meghatározott) visszaváltási joggal ideiglenes használatra átadja a bérlőnek, cserébe lízingdíjakat kap.
Egy lízingügyletben általában több alany vesz részt:
Lízingbeadó - az a természetes vagy jogi személy, aki kölcsön vagy saját tőke terhére lízingügylet végrehajtása során ingatlant szerez, és azt meghatározott díj ellenében, meghatározott időtartamra lízing tárgyaként adja át a lízingbevevőnek. valamint bizonyos feltételek mellett a lízingtárgy tulajdonjogának a lízingbevevő részére történő átruházásával vagy átruházás nélkül történő ideiglenes birtokbavételére és használatára.
Bérlő - az a természetes vagy jogi személy, aki a lízingszerződés értelmében a lízingtárgyat meghatározott díj ellenében, meghatározott időtartamra és meghatározott feltételek mellett köteles átvenni a lízingszerződésnek megfelelően ideiglenes birtokbavételre és használatra.
Ingatlanértékesítő (szállító) az a természetes vagy jogi személy, aki a lízingbeadóval kötött adásvételi szerződés szerint az általa megtermelt (vásárolt) lízing tárgyát képező ingatlant a lízingbeadó részére meghatározott határidőn belül eladja. Az eladó (szállító) köteles a lízing tárgyát az adásvételi szerződésben foglaltak szerint a lízingbeadó vagy lízingbevevő részére átruházni.
A szerződés tárgyának beszerzéséhez forrást biztosító bank (vagy más hitelintézet).
A lízingszolgáltatási piacon speciális témák is megkülönböztethetők, mint pl.
Biztosító társaságok, amelyek mindenféle lízingügyletből eredő kockázatot biztosítanak: a lízingbeadó vagyonának biztosítását, a hitelintézet által a lízingbeadónak nyújtott kölcsönöket, a nemfizetés esetleges kockázatai ellen, és még sok más.
- Orosz Lízingtársaságok Szövetsége („Rosleasing”), lízingcégek, bankok és egyéb lízingeléssel foglalkozó vállalkozások non-profit szövetsége.
A lízing bármely alanya lehet az Orosz Föderáció rezidense, az Orosz Föderáció nem rezidense, valamint egy külföldi befektető részvételével működő gazdasági társaság, amely tevékenységét az orosz jogszabályoknak megfelelően végzi. Föderáció.
A pénzügyi lízing helyzetének tanulmányozása a fejlett országokban lehetővé teszi, hogy azonosítsuk a lízingelt berendezések fő csoportjait:
Közlekedés (szállító repülőgépek, autók, hajók, vasúti kocsik stb.)
Kommunikációs berendezések (rádióállomások, műholdak, levelezési berendezések stb.)
Mezőgazdasági berendezések
Építkezés (daruk, betonkeverők stb.)
És még sok más.
A lízingszolgáltatási piacot a lízingelési formák, a lízingszerződések modelljei és a lízingműveleteket szabályozó jogi normák sokfélesége jellemzi.
A lízingtípusok felosztásánál elsősorban azok besorolási jeleiből indulnak ki, amelyek jellemzők: a lízingelt ingatlanhoz való viszonyulás; a lízingművelet finanszírozásának típusa; bérelt ingatlan típusa; a lízingügyletben résztvevők összetétele; bérelt ingatlan típusa; a lízingelt ingatlan megtérülési foka; piaci szektor, ahol lízingműveleteket hajtanak végre; hozzáállás az adó-, vám- és értékcsökkenési kedvezményekhez és kedvezményekhez; a lízingfizetés rendje.
A bérelt ingatlan vonatkozásában (vagy a szolgáltatás mennyisége szerint) a lízing a következőkre oszlik:
Nettó (nettó lízing), amikor az ingatlan fenntartásának minden költségét a bérlő viseli. Ebben az esetben a lízingbevevő nettó vagy nettó kifizetéseket utal át a lízingbeadónak. A hazai berendezéslízingpiacon a legtöbb szolgáltatás tiszta.
Teljes, vagy más néven „wet” lízing (wet lízing), amikor a bérbeadó átvállalja az ingatlan fenntartásának összes költségét. Általában maguk a berendezésgyártók használják. Költség szempontjából a teljes lízing az egyik legdrágább, mivel a lízingbeadó költségei a karbantartásra, a szakképzett személyzet támogatására, a javításokra, a szükséges alapanyagok és alkatrészek szállítására stb.
Részleges (részleges szolgáltatáskészlettel), amikor csak bizonyos ingatlanfenntartási funkciókat bíznak meg a bérbeadóval.
A finanszírozás típusa szerint a lízing a következőkre oszlik:
Sürgős , amikor egyszeri ingatlanbérlet van.
Megújítható (felújítható), amelyben az első futamidő lejárta után a lízingszerződés meghosszabbodik a következő időszakra. Ezzel egyidejűleg a lízing tárgyait egy bizonyos idő elteltével, az elhasználódástól függően és a lízingbevevő kérésére fejlettebb modellekre cseréljük. A berendezés cseréjének minden költségét a bérlő viseli. A lízingtárgyak számát és a megújuló lízing keretében történő használat feltételeit a felek előre nem határozzák meg.
Az ügylet résztvevőinek (alanyainak) összetételétől függően a következő típusú lízingeket különböztetjük meg:
Közvetlen lízing, amelyben az ingatlan tulajdonosa (szállító) önállóan bérbe adja a tárgyat (kétoldalú ügylet). Valójában ez a tranzakció nem nevezhető klasszikus lízingügyletnek, hiszen a lízingcég nem vesz részt benne.
Közvetett lízing, amikor az ingatlan lízingbe történő átruházása közvetítőn keresztül történik. Ez a fajta tranzakció hasonlít a klasszikus lízingművelethez, hiszen beszállító, lízingbeadó és lízingbevevő vesz részt, és mindegyik önállóan jár el.
Külön lízing (több felet érintő lízing) - tőkeáttételes lízing. Az ilyen típusú lízing elterjedt a komplex, nagyméretű létesítmények finanszírozási formájaként, mint például repülőgépek, tengeri és folyami hajók, vasúti és gördülőállomány, fúróplatformok stb. Az ilyen lízinget csoportos vagy részvénytársasági lízingnek is nevezik, több beszállító társaság, lízingbeadó részvételével és számos bank hitelalapjának bevonásával, valamint lízingingatlan biztosítását és a lízingfizetések visszafizetését biztosítási poolok segítségével. Ezt a lízingtípust tartják a legnehezebbnek, mivel a többcsatornás finanszírozás jellemzi. Az ilyen típusú lízing sajátossága, hogy a lízingbeadók a lízingtárgy megvásárlásához szükséges összegnek csak egy részét biztosítják. Ezeket a forrásokat részvények kibocsátásával és a tranzakció finanszírozásában részt vevő lízingbeadók közötti felosztással vonják be és halmozzák fel. A közvetlen lízing egyik formája a visszlízing (visszlízing). A visszlízing egymással összefüggő megállapodások rendszere, amelyben a földet, épületeket, építményeket vagy berendezéseket birtokló társaság a szerződés egyidejű teljesítésével eladja ezt az ingatlant egy pénzintézetnek (bank, biztosító, befektetési alap, kifejezetten lízingműveletekre szakosodott társaság). volt ingatlanának hosszú távú bérbeadásáról.
Az ingatlan típusa szerint megkülönböztetjük:
Ingó vagyon (berendezések, gépek, járművek, hajók, repülőgépek stb.) bérbeadása, beleértve az új és használt ingatlanokat is.
Ingatlan lízing (épületek, építmények).
Az ingatlan megtérülési foka szerint a lízing a következőkre oszlik:
Lízing teljes megtérüléssel (vagy közel teljes mértékben), amikor a lízingszerződés időtartama alatt az ingatlan teljes vagy ahhoz közeli értékcsökkenése következik be, és ennek megfelelően az ingatlan értékének kifizetése a lízingbeadó felé.
Hiányos megtérülésű lízing, amelyben egy lízingszerződés futamideje alatt az ingatlan részleges amortizációja következik be és annak csak egy része térül meg.
A megtérülés jelei (az ingatlan értékcsökkenési feltételei) szerint megkülönböztetik a pénzügyi és az operatív lízinget.
a) A pénzügyi (tőke-, közvetlen) lízing - pénzügyi, tőkelízing - a partnerek közötti olyan kapcsolat, amely a megállapodás időtartama alatt biztosítja a lízingdíj fizetését, amely fedezi a berendezés amortizációjának teljes költségét, vagy annak nagy részét, további a bérbeadó költségeit és nyereségét. Ezt a lízingtípust a következő főbb jellemzők jellemzik:
Harmadik fél (az ügylet tárgyának gyártója vagy szállítója) lízingbeadóján és lízingbevevőjén kívüli részvétel;
A szerződés felmondásának lehetetlensége a lízing fő futamideje alatt, vagyis a lízingbeadó költségeinek megtérítéséhez szükséges időtartam alatt;
A lízingszerződés hosszú időtartama (általában közel a tranzakció tárgyának élettartamához).
A lízingszerződés (szerződés) futamidejének lejárta után a lízingbevevő az ügylet tárgyát maradványértéken (és nem piaci áron) megvásárolhatja; rövidebb időtartamra és kedvezményes áron új szerződést kötni; visszaküldi az ügylet tárgyát a lízingcégnek.
A bérlő köteles a bérbeadót a választásáról tájékoztatni. Ha a szerződés megállapodást (opciót) ír elő az ügylet tárgyának megvásárlására, a felek előre meghatározzák a lízingtárgy maradványértékét.
b) Az operatív (szolgáltatási) lízing - szolgáltatás, operatív lízing - olyan lízingviszony, amelyben a lízingbeadónak a lízingtárgyak beszerzésével és karbantartásával kapcsolatos kiadásait egy lízingszerződés alatt nem fedezik a lízingdíjak. Általában 2-5 évre kötik. Operatív lízing esetén a tárgy sérülésének vagy elvesztésének kockázata elsősorban a lízingbeadót terheli. A lízingfizetés mértéke általában magasabb, mint a pénzügyi lízing esetében, a költségmegtérülési garancia hiánya miatt. Az operatív lízingszerződés lejártakor a lízingbevevő jogosult: a szerződés futamidejét kedvezőbb feltételekkel meghosszabbítani; visszaküldeni a berendezést a bérbeadónak; berendezést vásároljon a bérbeadótól a vásárlásra vonatkozó megállapodás (opció) jelenlétében piaci értéken.
Attól függően, hogy melyik piaci szektorban végzik a lízingműveleteket, a következők vannak:
Belföldi lízing, amikor a tranzakcióban részt vevő összes résztvevő egy országot képvisel.
Külső (nemzetközi) lízing - olyan ügyleteket foglal magában, amelyekben legalább az egyik fél különböző országokhoz tartozik. Ebbe a lízingtípusba beletartoznak az egy ország lízingbeadója és lízingbevevője által lebonyolított ügyletek is, ha legalább az egyik fél külföldi társasággal közösen működik és rendelkezik tőkével.
A külső lízing pedig fel van osztva importra, amikor a lízingbeadó a külföldi fél, és exportra, amikor a lízingbevevő a külföldi fél.
Az adó, amortizációs haszon tekintetében megkülönböztetik a lízinget:
Adókedvezmények igénybevételével ingatlan, nyereség, áfa, különféle díjak, gyorsított értékcsökkenés stb.
Nincs előny.
A lízingfizetés jellege szerint a lízing típusokra oszlik, attól függően, hogy:
Lízing típusa (pénzügyi, működési);
A bérbeadó és bérlő közötti elszámolási formák :
a) készpénz, ha minden fizetés készpénzben történik;
b) kompenzáció, ha a fizetés lízingelt berendezésen előállított termékértékesítés formájában történik (ez lényegében barter), vagy a bérlő és a bérbeadó által egymásnak nyújtott szolgáltatások beszámításával;
c) vegyes, ha mindkét fizetési módot alkalmazzák.
A figyelembe vett fizetési elemek összetétele (értékcsökkenés, kiegészítő szolgáltatások, lízingkulcs, biztosítás stb.);
Alkalmazott eredményszemléletű módszer:
a) rögzített végösszeggel;
b) előleggel (letéttel);
c) az ingatlan maradványértéken történő visszavásárlásának figyelembevétele;
d) az igénylés gyakoriságának figyelembevételével (éves, féléves, negyedéves, havi);
e) a fizetés sürgősségének figyelembevétele (a fizetési időszak elején, közepén vagy végén);
f) a fizetés módját figyelembe véve: egyenlő egyenlő arányban; növekvő és csökkenő méretekkel (a bérlő pénzügyi helyzetétől és a szerződés feltételeitől függően).
A lízingművelet optimális felépítése nagymértékben befolyásolja a vállalkozási tevékenység végeredményét. Ehhez meg kell értenie, milyen lehetőségek nyílnak meg egy vállalkozó számára, aki úgy döntött, hogy lízingelt ingatlant vásárol.
A gyakorlatban előforduló lízingtípusok osztályozása meglehetősen széles. A lízingnek számos funkciója van. A lízing bizonyos típusait egyetlen jellemző határozza meg, de a legtöbb típust több jellemző kombinációja jellemzi. Tekintsük a lízing főbb jellemzőinek felépítését:
A piac azon ágazatától függően, amelyben a műveleteket végzik, a következők:
belső , amelyben minden entitás egy ország területén található;
Nemzetközi, ha a lízingművelet legalább egy alanya egy másik ország területén található.
A külső lízing viszont a következőkre oszlik:
Export, ha a bérlő egy másik ország területén található;
Import, ha a bérbeadó egy másik ország területén található.
Jelenleg Oroszországban az importlízing érvényesül, különösen a technológiai berendezések gyártására.
A szakértők túlnyomó többsége egyetért abban, hogy a lízing a partnerek közötti vagyoni kapcsolatok sajátos formája, amely abból ered, hogy az egyik szerződő fél (a tulajdonos) ingatlant szerez, majd ezt az ingatlant egy másik szerződő félnek ideiglenes használatra bocsátja ( felhasználó) bizonyos ellenszolgáltatás fejében.
A lízing sajátossága abban rejlik, hogy ennek a műveletnek a keretein belül egyszerre ötvöződnek a gazdasági, jogi és műszaki szempontok, amelyek általában az önálló kereskedelmi műveletek jelei. Nézzük ezeket a jeleket.
Gazdasági szempontból az ingatlant meghatározott időtartamra (lízingidőszakra) adják bérbe, visszaadási feltétellel, amiért a tulajdonos jutalmat (lízingdíjakat) kap. Így a hitelviszonyok minden feltétele teljesül: sürgősség, törlesztés és fizetés. Tekintettel arra, hogy a lízingművelet alapja a vagyon átruházása, nem pedig a készpénz, befektetési kapcsolatokra utaló jel.
A lízing a lízingkapcsolat minden alanyát érdekli: a berendezés fogyasztóját, a befektetőt, akit ebben az esetben a lízingcég képvisel, az államot, amely a lízing segítségével befektetéseket irányíthat a gazdaság kiemelt ágazataiba, és végül bank, amely a lízing eredményeként hosszú távú magabiztos nyereségre számíthat.
A lízing fő előnyei, a legfontosabbak, figyelembe véve az Oroszországban jelenleg uralkodó gazdasági helyzet sajátosságait, a következők:
AZ ÁLLAM SZÁMÁRA. A jelenlegi gazdasági helyzet és a beruházási tevékenység élénkítésének sürgető igénye miatt a lízingfejlesztés problémája különösen aktuális az állam számára.
Ez a pénzügyi eszköz hozzájárul a befektetési tevékenységekhez szükséges források mozgósításához.
Mechanizmusán keresztül biztosítja a beruházási források garantált felhasználását a termelés újrafelszerelése céljából.
Az állam a lízingtevékenység ösztönzésével, például adókedvezmények igénybevételével jelentősen csökkentheti a beruházások finanszírozására fordítható költségvetési előirányzatokat, hatékonyan menedzselheti azok ágazati szerkezetének javításának folyamatát, elősegítheti az árutermelés és a szolgáltató szektor fejlődését, növelheti az exportpotenciált, és csökkenteni kell az orosz magántőke Nyugat általi kiáramlását, további munkahelyek teremtését, különösen a kisvállalkozások területén, egyéb sürgető társadalmi-gazdasági problémák megoldását.
BÉRBEvevő SZÁMÁRA:
Jövedelmező projekt jelenlétében a fogyasztónak lehetősége van felszerelést szerezni, és nagy egyszeri költségek nélkül elindítani egy vagy másik termelést. Ez különösen igaz az induló kis- és középvállalkozókra.
A társasági vagyonadó összegének csökkentése, mivel a tárgyak lízingköltsége, bár ez nem szükséges, de a legtöbb esetben a lízingbeadó eszközegyenlegében tükröződik. Az operatív lízing során a lízing tárgyát a lízingbeadó mérlegében veszik figyelembe.
A lízingbevevő könyvelése leegyszerűsödik, hiszen a tárgyi eszközök elszámolását, az értékcsökkenést, az adó egy részének megfizetését és az adósságkezelést a lízingcég végzi.
A lízingszerződés kényelmesebb, rugalmasabb adósságtörlesztési konstrukciók alkalmazását teheti lehetővé.
Mindezekhez az esetekhez hozzá lehet adni azt a lehetőséget, amikor maga a bank lesz a lízingbevevő. Ez nagyon előnyös a bank számára, hiszen megkönnyíti a bank mérlegét, ami viszont pozitívan hat a banki tevékenységet jellemző gazdasági mutatókra. Például a lízing esetében a befejezetlen termelés költsége fokozatosan beépül a költségbe, és nem érinti hátrányosan a „tőke” kategóriát, és ebből következően a hitelintézetek tevékenységére vonatkozó kötelező gazdasági normák kiszámítását.
BÉRBEADÓ SZÁMÁRA:
A lízingcégek, mint befektetők számára a lízing a befektetett tőke szükséges megtérülését alacsonyabb kockázat mellett (a hagyományos hitelezéshez képest) biztosítja az ügyfelek fizetésképtelensége elleni hatékony védelem révén.
A végtörlesztésig a bérbeadó a berendezés törvényes tulajdonosa marad, így az elszámolások meghibásodása esetén igényt tarthat erre a berendezésre és a veszteségek kiegyenlítésére értékesítheti.
A lízingbevevő csődje esetén a berendezést is vissza kell adni a lízingcégnek.
A lízingbeadó nem pénzforrásokat ruház át a lízingbevevőnek, amelyek felhasználásának ellenőrzése nem mindig lehetséges, hanem közvetlenül a termelőeszközöket.
Mentesség a jövedelemadó fizetése alól, amelyet legalább három év érvényességi idejű pénzügyi lízingszerződések értékesítéséből kapnak.
A lízingbeadó részben mentesül a vámok és adók fizetése alól az Orosz Föderáció területére ideiglenesen behozott termékek tekintetében, amelyek nemzetközi lízing tárgyát képezik.
3 Nemzetközi lízing Oroszországban
1997 folyamán a lízingjog gyakorlatilag változatlan maradt. A jogalkotási alap gyakorlatilag stabil maradt 1996. március 1-je óta, az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve második részének elfogadása óta. A második rész meghatározza a bérleti díj és a lízing fő formáit Oroszországban, és jogi alapnak tekinthető, amely tartalmazza a pénzügyi lízing műveletek végrehajtásához szükséges főbb rendelkezéseket. Felváltotta a korábbi, 1995. június 29-i 633. számú Ideiglenes Bérbeadási Szabályzatot, amelynek rendelkezései érvényben maradnak, hacsak nem ellentétesek a Ptk. Számos fő pont van, amelyre a Polgári Törvénykönyv rendelkezéseit figyelembe véve különös figyelmet kell fordítani az oroszországi lízingszerződés elkészítésekor.
Az oroszországi lízingügylet lebonyolítása során felmerülő legfontosabb akadály a hitelképes ügyfelek azonosítása. Sok lízingcég számára a probléma a lízingügyletek megfelelő pénzügyi biztonságának biztosítása, sok orosz lízingcégnél pedig a források rövid távú rendelkezésre állása, ami nehézségeket okoz a források optimalizálása során.
Megállapítható azonban, hogy a jogszabályi keret nem
az oroszországi lízingügyletek fő szűk keresztmetszete, bár ez bizonyos kockázatokat rejt magában. És minden lízingcégnek képesnek kell lennie arra, hogy elemezze és kezelje ezeket a kockázatokat. A meglévő jogszabályi keretek korlátokat szabnak a lízing üzletágnak, azonban nagyon hasonlít a nyugatihoz, amely lehetővé teszi a nemzetközi lízingcégek számára, hogy a megszokott környezetben üzleteljenek. Bár a szerződéskötésben van némi bizonytalanság a szolgáltatás nyújtásával kapcsolatban
garanciák és elszámolások (beszámítási megállapodások).
Nagyon gyakran a magas költségek gyakorlatilag kizárják a felmerülő viták orosz bíróságon történő rendezésének lehetőségét. Például a Moszkvai Választottbíróságon folyó peres eljárás költségei meghaladhatják az 50 000 dollárt. Ha a szerződés rendelkezik az ügy választottbíróság előtti elbírálásáról, például Svédországban, akkor a szerződés tárgyának jelentős értékűnek kell lennie, vagy az ilyen eljárások egyszerűen gazdaságtalanok lehetnek.
Külföldön lízing, a meglévők szerint
törvényi szabályozásnak, előnyökkel jár az anyagi erőforrások vásárlásához nyújtott hitelezéssel és e kötelezettség biztosítékaként történő elfogadásával szemben. Oroszországban a hitelezői jogok biztosításának folyamata nehézkes és bizonytalan. Általános szabály, hogy a biztosítékkal fennálló tartozásokkal kapcsolatos viták rendezéséhez peres eljárásra van szükség, és lehetséges az ingatlan árveréses értékesítése. Bár nagyon valószínű az a helyzet, amikor a hitelező nem léphet törvényes birtokba a kölcsön fedezeteként szolgáló ingatlannal. Ezenkívül a hitelfelvevőknek bőséges lehetőségük van arra, hogy késleltesse a hitelező birtokbavételét, amelyet a kifizetetlen kölcsön biztosítékaként át kell adni neki. Ezzel szemben a lízingbeadót minden jog megilleti az ingatlanhoz, ha a lízingdíjakat nem fizetik időben.
Oroszországban a gyakorlatban nehézségek adódhatnak az átigazolással
a hitelező csődje esetén a vagyontárgy. Néhány oroszországi lízingcég már szembesült ezekkel a nehézségekkel. Bár volt néhány próbálkozás a probléma megoldására, az alapértelmezett vitarendezési folyamat legalább 3 hónapot vesz igénybe.
A lízingcég erőszakkal elveheti az ingatlant, és meghagyhatja a lízingbevevőnek a bírósághoz fordulás lehetőségét, ha az utóbbi úgy véli, hogy jogait megsértették, annak ellenére, hogy kötelezettségeit nem teljesítette időben. Bár vannak speciális esetek, amikor még ez a rendszer sem működik, mint például az olajipar számára lízingszerződés alapján átruházott és megközelíthetetlen helyre telepített ingatlanok esetében. Ebben az esetben előfordulhat, hogy az ingatlan visszaadása a bérbeadónak egyszerűen nem lesz nyereséges. A vagyon átruházása a lízingbeadóra, mint a világ más részein is, a fizetésképtelenségből eredő viták rendezésének legkevésbé kívánatos módja, és akár lehetetlen is lehet.
Ennek eredményeként az oroszországi lízingcégek tulajdonjogának felhasználása mellett a további garanciák nyújtásának számos egyéb módja is használatos. Sok orosz lízingcég és bank nagyon ritkán tekinti a lízingelt ingatlanok tulajdonjogát elegendő biztosítéknak a lízingügylet megkötéséhez. Ezzel szemben az európai lízingcégek túl nagy jelentőséget tulajdonítanak a lízingszerződés alapján átruházott ingatlanhoz fűződő jogoknak, mint a fő biztosítéknak és a pénzügyi kockázat csökkentésének eszközének, anélkül, hogy teljes mértékben figyelembe vennék az orosz valóságot.
A lízingügyletek megkötése Oroszországban csak a Polgári Törvénykönyvben rögzített tulajdonjogon túlmenően többszörös és jelentős garanciák igénybevételével válik lehetővé.
A lízingügylet megkötésekor további biztosíték lehet a berendezés eladójának, a lízingbevevő fióktelepeinek és partnercégeinek garanciája, a gyártó által a berendezés lízingcégtől történő visszavásárlására vonatkozó megállapodás (viszonteladási szerződés), a lízingcégtől kötött megállapodás lízingelt berendezéseken előállított áruk vásárlása (árgarancia), stb. a lízingbevevő tulajdona, a kötelezettségek teljesítésének biztosítására külföldi bankban elhelyezett pénzeszközök (off-shore letéti számlák), külföldi bankok váltói és egyéb mechanizmusok. Oroszországban egyre elterjedtebb a biztosítás a lízingbevevő kötelezettségeinek elmulasztása és a lízingszerződés tárgyát képező ingatlan át nem ruházásának kockázata ellen. Néhány orosz biztosítótársaság már kínál hasonló típusú biztosítást, amelyben egy európai biztosítótársaság viszontbiztosítóként működik.
A vezető nemzetközi és orosz lízingcégek felismerik, hogy a lízingügylet megkötésekor felmerülő jelenlegi problémák többsége megoldható, és a lízingszerződés megkötésének lehetőségének mérlegelésekor megnövekedett követelmények kiküszöbölhetik a nyilvánvaló kockázatokat.
Az orosz lízingcégek igyekeznek befolyásolni a jogszabályi keretek kialakításának folyamatát. Számukra tehát az egyik irány az, hogy a bérbeadó által igénybe vehető kártalanítást elkülönítsék a meglévő jogszabályok szerinti általános kártérítési esettől. Ez utóbbi esetben a lízingcég pénzeszközeinek megtérítése a lízingbevevőnek a kötelezettségei teljesítésének időpontjában fennálló tartozására korlátozódik, és ez a rendelkezés nem teszi lehetővé, hogy többletkár megtérítésében vagy többletkiadások megtérítésében reménykedjen. a lízingcégnél felmerült.
Mint a világon mindenhol, az ügyfél jó hitelelemzése,
jelentős vissza nem térítendő lízingdíj, valamint a legmegbízhatóbb fizetési garanciát és biztosítást nyújtó mechanizmusok alkalmazása a leghatékonyabb módja a nemteljesítés megelőzésének.
Ezenkívül a jogi szempontból helyesen összeállított szerződés egyszerűen előfeltétel.
3.1 Nemzetközi lízingcég alapítása és működtetése
Lízingcég létrehozásának két lehetősége van: 100%-os tulajdonú leányvállalatként és vegyesvállalatként. Mindkét típusú társaságot általában részvénytársaságok vagy korlátolt felelősségű társaságok formájában hozzák létre. Ez utóbbi jogi forma különösen előnyös volt az amerikai lízingcégek számára, mivel az eszközamortizációból és az indulási költségekből (indítási költségek) származó hasznok az amerikai anyavállalatra hárulhattak.
A részvénytársaságok ezentúl az Egyesült Államok törvényei értelmében adójóváírást is átutalhatnak. Elképzelhető az is, hogy a közeljövőben külön jogszabály kerül elfogadásra a kft.
Talán a legjobb megoldás az lenne, ha részvénytársasági formában lízingcéget hoznánk létre, hiszen a Ptk. mellett külön törvény is létezik a részvénytársaságokról, és nem valószínű, hogy ebben a jogszabályban változás lesz. forma.
A nemzetközi lízingcégek szívesebben hoznak létre 100%-os tulajdonú leányvállalatokat Oroszországban. Ugyanakkor az operatív irányítást rendszerint orosz partnerek látják el. Ez a megközelítés lehetővé teszi, hogy az Oroszországban lízing üzletet folytatni kívánó külföldi fél a legnagyobb ellenőrzést érje el.
A lízingcég teljesen önálló tevékenységének is megvannak a maga korlátai, hiszen az orosz piac rengeteg csapdát tartogat a figyelmetlen és felkészületlen üzletember számára. Egy orosz lízingcég partnerként, esetleg vegyesvállalatként külföldi leányvállalattal való alkalmazását az indokolja, hogy értékes gyakorlati tapasztalatokkal, személyzettel és potenciális ügyfelekkel való kapcsolattartással rendelkezhet. Ily módon a vegyesvállalat orosz fele olyan piacokhoz és ügyfelekhez tud majd hozzáférést biztosítani, amelyek egyébként elérhetetlenek lennének.
A teljes egészében egy külföldi vállalat tulajdonában lévő lízingcég szintén teljes mértékben viseli az oroszországi tevékenységekkel kapcsolatos összes kockázatot. Így biztonságosabb lehet a stratégiák kombinációja alkalmazása, ha Oroszországban üzletel. Így bizonyos esetekben elfogadhatóbb lesz egy önállóan működő helyi cég, máskor viszont egy másik orosz bérbeadóval vegyes vállalatot alapítani. Egy erős banki struktúrával a háta mögött álló orosz lízingcég felbecsülhetetlen segítséget tud nyújtani a potenciális lízingbevevő hitelképességének elemzésében, a szükséges banki szolgáltatások nyújtásában, sőt, ha a lízingbevevő nem teljesíti kötelezettségeit, az ingatlan visszaszolgáltatását is biztosítja.
Előfordulhat, hogy egyes potenciális orosz ügyfelek inkább kölcsönt vesznek fel berendezések vásárlására, ahelyett, hogy lízingszerződést kötnének. Ez különösen igaz azokra a potenciális lízingbevevőkre, akiknek a nyeresége nem elég nagy, ami befolyásolja a befizetett adó összegét, és akiknek ennek megfelelően az amortizáció lehetősége nem nagy értékű. Így a berendezéseiket az orosz piacon kínáló nyugati gyártók számára nem a lízing az egyetlen finanszírozási mód termékeik reklámozására. Így esetenként a legjobb finanszírozási forma lehet a vevő hitelnyújtása, fizetési halasztott fizetés (számlakövetelés finanszírozás), váltó fizetésként történő elfogadása, vagy a tartozás visszafizetése áruk ellenszolgáltatással. Néha még hasznos lehet olyan nemzetközi szervezetek szolgáltatásait igénybe venni, mint az Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank vagy a Nemzetközi Pénzügyi Társaság. Ebben az esetben a hitelfelvevő vevőként, vagy orosz lízingcégként, vagy külföldi tőke bevonásával alakult lízingcégként léphet fel. Mindegyik esetben a vonatkozó törvények érvényesek, különféle adók kerülnek kivetésre, és megfelelő engedélyekre lehet szükség.
A munka célja az volt, hogy értékelje a lízing gyakorlati alkalmazását Oroszországban és a fizetési mechanizmust. A következőket veszik figyelembe: a lízing lényege és mechanizmusa, jogalapja az Orosz Föderáció jogszabályaiban, a lízing előnyei az egyszerű hitelezéssel szemben, valamint a lízingfizetések számításai és a pénzügyi lízing hatékonyságának összehasonlító elemzése összehasonlítani az egyszerű hitelezéssel.
1995 volt a lízing infrastruktúra széles körű fejlesztésének kezdő éve. A lízingcégek intenzíven jöttek létre az ország különböző régióiban. Ez az orosz kormány által kinyilvánított lízingfejlesztést támogató politika következménye volt. Ez különféle szabályozásokban fejeződött ki, amelyek mindenféle előnyt biztosítanak a lízingkapcsolatok alanyai számára. Az egyik ilyen dokumentum volt az Oroszország kormánya által elfogadott, 1995. június 29-i 633. számú, „A lízing fejlesztéséről a befektetési tevékenységekben” rendelet, amely komoly állami támogatás nyújtását, kedvező gazdasági környezet megteremtését írja elő a befektetési tevékenységekben. a lízing széleskörű fejlődése a hazai piacon.
| A bérbeadó tőkeköltségei | A lízingbeadónak a lízingszerződés szerinti jelenlegi műveletek végrehajtásával kapcsolatos költségei. |
| A lízingelt eszköz költsége. | |
| Szállítási és szerelési költségek, beleértve a telepítést is (ha a szerződés alapján ilyen költségek merültek fel). | Mindenféle kockázat elleni biztosítás, hacsak a szerződés másként nem rendelkezik (üzembe helyezett ingatlan bérbeadása). |
| A lízingbevevő személyi állományának lízing tárgyával összefüggő munkában történő oktatásának költségei, ha a szerződés eltérően nem rendelkezik (a lízingberendezés üzembe helyezése előtt merülnek fel). | |
| A vámkezelés költségei, valamint a vámdíjak, tarifák és illetékek fizetése (ha a szerződés alapján ilyen költségek merültek fel). | A lízingeszköz beszerzéséhez kapcsolódóan a lízingbeadónak nyújtott kezességek és kezességek fizetése |
| A lízingberendezések üzembe helyezéséig történő tárolásának költségei (amennyiben a szerződés alapján ilyen költségeket viselnek). | |
| A lízingelt berendezések szállítás közbeni védelmének és biztosításának költségei (ha a szerződés alapján ilyen költségek merültek fel). | |
| A kölcsönzött pénzeszközök felhasználása utáni kamatfizetés és az eladó által biztosított fizetési halasztás (a berendezés üzembe helyezése előtt felhalmozódott). | A kölcsönzött pénzeszközök felhasználásának kamatfizetési költségei (a berendezés üzembe helyezése előtt felhalmozódnak). |
| A lízingeszközök nyilvántartásba vételének költségei, valamint a beszerzésével és átruházásával kapcsolatos költségek. | Lízingeszközök átadásának költségei. |
| Értékesítői jutalék. | További szolgáltatási költségek. |
| A lízingeszköz beszerzéséhez kapcsolódóan a lízingbeadónak nyújtott biztosítékok, garanciák fizetése. | Egyéb ráfordítások, amelyek nélkül a lízingelt eszköz rendeltetésszerű használata lehetetlen. |
Bérlő költségei8
| A bérlő tőkeköltsége | A lízingbevevőnek a lízingszerződés szerinti jelenlegi műveletek végrehajtásával kapcsolatos költségei |
| Szállítási és szerelési költségek, beleértve a telepítést is, ha a szerződés másként nem rendelkezik. | Ingatlanadó (ha egyenleg birtokosa). |
| A lízingbevevő személyi állományának a lízing tárgyához kapcsolódó munkában történő oktatásának költségei, ha a szerződés eltérően nem rendelkezik (a lízingberendezés üzembe helyezése után keletkezik). | |
| A vámkezelés és a lízing tárgyához kapcsolódó vámdíjak, tarifák és illetékek megfizetésének költségei, ha a szerződés eltérően nem rendelkezik. | Az üzembe helyezett bérelt ingatlanok biztosítása mindenféle kockázat ellen (ha a szerződés eltérően nem rendelkezik) |
| A lízingberendezések üzembe helyezéséig történő tárolásának költsége, ha a szerződés eltérően nem rendelkezik. | A lízingeszközök karbantartásának és karbantartásának költségei (ha a szerződés értelmében ilyen költségeket viselnek). |
| A lízingberendezés szállítás közbeni védelmének és annak biztosításának költségei, ha a szerződés eltérően nem rendelkezik. | A lízingelt berendezések nagyjavítására szolgáló tartalék képzésének költségei (ha a szerződés értelmében ilyen költségeket visel). |
480 dörzsölje. | 150 UAH | 7,5 USD ", MOUSEOFF, FGCOLOR, "#FFFFCC",BGCOLOR, "#393939");" onMouseOut="return nd();"> Szakdolgozat - 480 rubel, szállítás 10 perc
240 dörzsölje. | 75 UAH | 3,75 USD ", MOUSEOFF, FGCOLOR, "#FFFFCC",BGCOLOR, "#393939");" onMouseOut="return nd();"> Absztrakt - 240 rubel, szállítás 10 perc A nap 24 órájában, a hét minden napján és ünnepnapokon
Kanakina Margarita Mihajlovna A lízing, mint befektetési tevékenység: szakdolgozat ... Közgazdaságtudományi doktor: 08.00.05 .. - Szentpétervár, 2000. - 179 p.: ill. RSL OD, 61 00-8/1813
Bevezetés
1. fejezet. A lízing, mint a befektetési tevékenység eleme .
1.1. A lízing fogalma, típusai, mechanizmusa. 12
1.2. Lízing a befektetési tevékenység rendszerében. 32
1.3. A lízing, mint a termelési szektor eszközellátásának progresszív formája. 58
2. fejezet Külföldi tapasztalatok és kilátások a lízing fejlesztésére Oroszországban .
2.1. Külföldi tapasztalatok elemzése: a lízing szervezeti és jogi támogatottsága, dinamikája. 6S
2.2 A lízing szabályozási keretének jellemzői és fejlesztése az orosz gazdaságban. 88
2.3. A lízingkapcsolatok fejlesztésének kilátásai Oroszországban. 102
3. fejezet A lízingprojektek módszertani támogatása eredményességük biztosításának feltételeként .
3.1. A lízingprojektek átfogó vizsgálatának kritériumai eredményességük biztosításának feltétele. 120
Következtetés. 142
Bibliográfia. 148
Alkalmazások. 155
Bevezetés a munkába
Az értekezés kutatási témájának relevanciája.
Az ország jelenlegi gazdasági helyzetét rendkívül ellentmondásosnak minősítik. Egyrészt a fogyasztói piac árukkal telített, működésbe kezdett a részvény- és kötvénypiac, jelentősen nőtt a szolgáltatások részaránya, ami tükrözi a kereskedelem, a pénzintézetek és a bankszektor pozitív fejlődését, amelyek létfontosságúak a piacgazdaság normális működése.
Ezzel szemben a bruttó hazai termék rendkívül lassan növekszik, ami mélyen érinti elsősorban a befektetési szférát. A termelés növekedéséhez szükséges a forgótőke folyamatos növelése, amelynek forrásai gyakorlatilag hiányoznak a magas infláció mellett, ami a közelmúltig a fő probléma volt. A beruházási aktivitás csökkenése a termelőeszközök fizikai és erkölcsi értékcsökkenéséhez vezet. A beruházások volumene nem felel meg az egyszerű újratermelés követelményeinek, az oroszországi tőkebefektetések éves volumene pedig csak a harmada a válság utáni körülmények között a gazdaság fejlődéséhez szükséges szintnek.
A termelés visszaesésének, illetve a jövőbeni felfutásának egyik korlátozó tényezője az ipari vállalkozásoknál és a kereskedelmi szervezeteknél a szerszámok megújulása lízingszolgáltatáson és üzemeltetésen keresztül. Az Orosz Föderációban a lízing, mint vállalkozói tevékenység típusának összehasonlító újszerűsége viszont megköveteli a gazdasági és szervezeti alapok kialakítását.
Olyan elméleti, módszertani és gyakorlati problémák megoldásának szükségessége, amelyek lehetővé teszik a lízing hatékonyságának főbb irányainak megfogalmazását az ipari termelést ösztönző beruházási tevékenységekben, valamint a hazai gazdaság megreformálásának modern körülmények között létező és alkalmazott módszereinek elemeit ötvözik. a gyakorlatban meghatározza a vizsgálat relevanciáját. A probléma kialakulásához nagy mértékben hozzájárultak az orosz tudósok munkái: I.V. Andriasova, V.N. Goloshchapova, V.D. Gazman, A.E. Karlika, SB. Karnaukhova, V.V. Kossova, I.S. Minko, A.I. Muravjov, A.N. Petrova, L.N. Priluckij, V.V. Okrepilova, YM. Urinson, E.N. Chekmareva, E.G. Yasin, valamint T. Clark, D. Levy, A. Tompson.
A vizsgálat célja és célkitűzései. Módszertan és apparátus kidolgozása a lízing leghatékonyabb felhasználására a befektetési tevékenységekben, a folyamat résztvevőinek maximális kölcsönös előnye mellett. A disszertációban a tanulmány céljának megfelelően az alábbi feladatokat tűztük ki és valósítottuk meg következetesen:
a lízingszolgáltatások és -műveletek piacán a befektetési lehetőségek megvalósításának főbb formáinak elemzése történt;
osztályozzák a lízing és a lízingszolgáltatás főbb típusait;
különféle konstrukciókat dolgoztak ki a lízingügyletek végrehajtására;
különböző törlesztési időközökkel rendelkező lízingfizetési ütemezési lehetőségeket dolgoztak ki;
Feltárásra kerül a fejlett piacgazdasággal rendelkező országok lízing fejlődési tendenciái és a világ lízingpiacának versenyképességi tényezői;
A disszertáció kutatásának tárgya a lízing, amely a tőkejavak piacának hatékony működésének alapjául szolgál, és befolyásolja a hazai ipar élénkítésének és a beruházási aktivitás növelésének folyamatait az orosz gyártóval kapcsolatban.
A disszertáció módszertani alapjául hazai és külföldi tudósok lízingpiaci problémákkal foglalkozó tudományos munkái szolgáltak, amelyek a meglévő koncepciók és rendelkezések alapján olyan feladatok megfogalmazását tette lehetővé, amelyek megoldása növeli az érdeklődést. egy olyan fontos és egyben új befektetési eszközben, mint a lízing. A speciális hazai és külföldi szakirodalomnak a probléma fejlettségi fokát mutató elemzése azt mutatja, hogy az elmúlt években a lízingkérdések állandó tudományos viták és kutatások tárgyát képezik. Ugyanakkor a külföldi forrásokkal ellentétben az orosz publikációk feltárták és tárgyalták magának a lízingfolyamatnak az egyes összetevőit - a lízingszolgáltatások és -műveletek szervezeti oldalát, befektetési lehetőségeket, finanszírozási lehetőségeket. Nem fordítottak kellő figyelmet ezen komponensek integrálására, kölcsönös adaptálására, amely lehetővé tenné a lízing egy működőképes és életképes komplex gazdasági mechanizmusának kialakítását, amely eszközként működik a lízingszolgáltatások és -műveletek piacán.
részletes elemzést végzett az oroszországi lízingpiac fejlődését szabályozó szabályozási keretről;
tisztázásra kerültek a lízingszolgáltatások és -műveletek piacának tényezői, fejlődési irányai;
kidolgozásra kerültek a lízingprojektek átfogó vizsgálatának kritériumai és a hatékonyságuk értékelésére szolgáló módszertani rendelkezések.
Tudományos újdonság . A disszertáció kutatásának főbb tudományos eredményei a következők:
az oroszországi lízingtevékenység gazdasági és jogi szabályozásának elemzése alapján meghatározzák a lízingszolgáltatások és -műveletek helyét és jelentőségét a befektetési politikában a munkaerő-eszközök megújításában;
a fejlett piacgazdasággal rendelkező országokban a lízing fejlődésének alakulását és a lízingszolgáltatások szerkezetét vizsgáló tanulmány alapján igazolják a lízing alkalmazásának lehetőségét és szükségességét, mint az oroszországi gazdaságélénkítés egyik legfontosabb eszközét;
elemzést végeztek az oroszországi lízingtevékenységet szabályozó gazdasági és jogi keretekről, és ajánlásokat fogalmaztak meg annak javítására;
A lízingszervezési rendszerek különféle változatai
műveletek és lízingfizetési ütemtervek;
A lízing hatékonyságának kiszámítása a kölcsönhöz képest;
- kritériumokat dolgozott ki a lízingprojektek átfogó vizsgálatához
valamint hatékonyságuk értékelésére vonatkozó módszertani rendelkezések.
A kutatási eredmények gyakorlati jelentősége. A munkában javasolt gyakorlati javaslatok lehetővé teszik: a kidolgozott paraméterek alapján lízing infrastruktúra kialakítását; elősegíti a lízingelt eszközök leghatékonyabb piaci szegmensének megtalálását; a lízingműveleteket maximális hatékonysággal hajtsa végre a lízingügylet valamennyi résztvevője számára; alternatív pénzügyi tranzakciók összehasonlításával és adólevonások alapján határozza meg a lízing hatékonyságát.
A kutatási eredmények jóváhagyása . A kutatás megszerzett tudományos és gyakorlati eredményeiről a „Lízing: problémák és kilátások”, „Lízing a gazdasági kapcsolatrendszerben”, „A pénzügyi lízing gyakorlati szempontjai” című nemzetközi lízingkonferenciákon számoltak be, melyek publikációkban és módszertani útmutatókban tükröződnek. a lízingről. A munka fő tartalmát a Baltic Leasing CJSC munkájában használták fel, amely az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériumának 0001 számú lízingtevékenységére engedéllyel rendelkezik.
A lízing kifejezés az angol "to lease" igéből származik, és azt jelenti, hogy bérelni és bérelni ingatlant. Megfelelő fogalmak állnak rendelkezésre németül, spanyolul, olaszul, de sok országban az angol „leasing” kifejezést gyakrabban használják, mint az adott ország nyelvén a megfelelőjét.
A lízing különféle definíciói figyelembe veszik ennek a befektetési eszköznek bizonyos megnyilvánulási formáit. Az Európai Lízingcégek Szövetsége („Lizurop”) definíciója szerint: „A lízing egy üzem, ipari cikk, berendezés, ingatlan lízingbevevő általi termelési célú bérletére vonatkozó szerződés, miközben az árut a bérbeadó vásárolja meg, és a tulajdonjogot megtartja (a bérlet teljes időtartama alatt).
A lízing gazdasági jelentése olyan vagyoni viszonyok összességeként definiálható, amelyek a tulajdon megszerzése és az azt követő hosszú távú bérbeadás alapján történő ideiglenes használatba adása kapcsán alakulnak ki. Ez azonban csak az egyik jellemzője a lízingnek. Egy másik fő jellemző a tulajdonviszonyokon alapul. A lízingben a lízing tárgyának tulajdonjoga a lízingbeadónál marad, a lízingbevevő azt csak ideiglenes használat céljából szerzi meg, pl. a használati jog elválik a tulajdonjogtól. E jog birtoklásáért a bérlő fizet a bérbeadónak.
A lízingművelet egyértelmű meghatározása nagy gyakorlati jelentőséggel bír, hiszen a nyilvántartásba vétel szabályainak be nem tartása esetén előfordulhat, hogy a művelet státuszát nem ismerik el, ami kedvezőtlen pénzügyi következményekkel jár a résztvevők számára.
Egy lízingügyletben általában három alany vesz részt - a közvetett lízing. Ezek közül az első az ingatlan tulajdonosa (lízingbeadó), aki lízingszerződés alapján használatba adja. Lízingbeadóként a következők járhatnak el: bankok, amelyek struktúrájukban lízingszolgáltatásokat hoznak létre; a bank leányvállalatai, amelyek alapszabálya rendelkezik ilyen típusú tevékenységről; nagy gép- és berendezésgyártók által létrehozott speciális lízingcégek (értékesítési lízing).
A lízingügylet második résztvevője az ingatlan használója - a lízingbevevő, amely lehet jogi személy, függetlenül a tulajdonformától.
A lízingügylet harmadik fele az ingatlan eladója (beszállítója), amely lehet bármely jogi személy is: gyártó, kereskedelmi társaság stb.
Az ügyletben résztvevők összetétele csökken, ha a szállító és a lízingbeadó ugyanaz a személy - közvetlen lízing; ilyen esetekben a lízinget a berendezésgyártók által létrehozott leánylízingcégek bonyolítják le.
A lízing tárgya lehet minden olyan ingó és ingatlan, amely a mindenkori besorolás szerint befektetett eszköznek minősül, kivéve a szabad forgalomba hozatalra tiltott vagyontárgyakat.
A lízing típusok osztályozása komoly indoklást kapott mind a külföldi, mind a hazai elméletben és gyakorlatban. A lízingtípusok felosztásánál elsősorban a besorolás jeleiből indulnak ki
(Asztal 1). Ilyen jellemzők a következők: a tranzakcióban résztvevők összetétele, a bérelt ingatlan típusa, megtérülési foka, az amortizáció feltételei, a szolgáltatások mennyisége, a piaci szektor, ahol a műveleteket végzik, az adóhoz és az értékcsökkenéshez való hozzáállás. juttatások, a lízingdíjak jellege.
A lízingfinanszírozási elem szerepe határozza meg, hogy az egyik vagy másik típusú lízinghez tartozik-e.
Az ingatlan megtérülési (amortizációs kondíciói) jelei szerint megkülönböztetik az ún. pénzügyi és operatív lízinget.
Az operatív lízing olyan lízingviszony, amelyben a lízingbeadónak a lízingelt ingatlan megszerzésével és karbantartásával kapcsolatos kiadásait egy lízingszerződés alatt nem fedezik a bérleti díjak. Az operatív lízinget több fő jellemző jellemzi: A lízingszerződést jóval rövidebb időtartamra kötik, mint az ingatlan fizikai amortizációja;
A jelenlegi oroszországi gazdasági helyzetet rendkívül ellentmondásosnak minősítik. Egyrészt a fogyasztói piac telítődik ipari és élelmiszertermékekkel, nőnek a lakosság megtakarításai, működni kezdett az államkötvények, a vezető bankok és a privatizált vállalkozások részvényeinek piaca, érezhetően javult az életminőség. a lakosság egy részének javult. Ezzel párhuzamosan folytatódik a termelés visszaesése, csökken a bruttó hazai termék, ami mélyen érinti elsősorban a beruházási szférát.
Oroszország világpiaci integrációjának folyamata rendkívül bonyolult a piac telítettsége körülményei között. Ehhez a külföldi piacokon új marketingtermékek alkalmazására van szükség. Az eszközök értékesítésének ösztönzésére különféle kereskedelmi és állami befolyási eszközöket (államhitel, céghitel, speciális szolgáltatások) alkalmaznak. Ilyen feltételek mellett a lízing a hazai berendezések külföldi értékesítésének egyik módja lehet.
Ezzel szemben az államháztartás – különösen annak devizarésze – óriási hiánya mellett meredeken csökkent a korszerű gépek és berendezések világpiaci beszerzésének lehetősége. A vállalkozásoknál a saját devizaalap képzése még nem valósult meg teljesen. A jelenlegi helyzetben a legtöbb esetben a lízing az egyetlen elérhető eszköz a vállalkozások és szervezetek számára a termelési folyamatok korszerűsítésében és műszaki újrafelszerelésében. Ugyanakkor a Nemzetközi Valutaalap szabályai szerint az államadósság számításánál nem veszik figyelembe a nemzetközi lízingügyletek összegét.
A lízing marketingeszközként való alkalmazásának célszerűsége nem választható el a hosszú távú befektetések finanszírozásának lehetőségétől. Napjainkban az egyik legégetőbb probléma az állótőke megújítására és műszaki újrafelszerelésére irányuló beruházási igény. A lízing segítségével ezek a célok nagy egyszeri tőkebefektetés nélkül is elérhetők.
A gazdaságunkban eddig létező hosszú lejáratú hitelezési rendszer a források központosított elosztásán alapult, a központ prioritásainak megfelelően. Minden hitelnél a végső kezes az állam volt, amely lehetővé tette a hitelek lejáratának kormányzati döntésekkel történő szabályozását. Ez az elrendezés nyilvánvalóan nem ösztönözte a vállalkozások hatékony működését.
A lízing finanszírozási eszközként történő alkalmazása lehetővé teszi a műveletek 100%-os jóváírását anélkül, hogy a fizetések azonnali megkezdéséről lenne szó. A lízing az ingatlan teljes értékére vonatkozó szerződés megkötésével jár, és ami a bérlő számára különösen előnyös, a fizetések gyakorisága a berendezés átadását követően állapítható meg.
Azt is tudni kell, hogy a lízingszerződés sokkal rugalmasabb, mint a kölcsön. A kölcsön mindig korlátozott összeget és törlesztési feltételeket biztosít. Lízing esetén a berendezés átvevője a lízingelt eszköz használatából származó bevétel alapján minden konkrét esetben a bérbeadóval egyetértésben megfelelő fizetési ütemezést alakíthat ki a gyártási ciklusok és a készpénz figyelembevételével. folyik.
A szerző részt vett a lízingügyletek lízingfizetési ütemtervének kidolgozásában, amelyben a lízingfizetés havonta, negyedévente, félévente egyszer teljesíthető, nagysága időszakonként változó (1., 2., 3. melléklet).
Lényeges a lízing sokkal nagyobb elérhetősége a kölcsönhöz képest. Van olyan gyakorlat, amikor a lízingcég nem kér további garanciákat a lízingbevevőtől, magát a berendezést tekintve az ügylet biztosítékának.
A lízing lehetőséget biztosít a tőkebefektetések egyidejű megvalósítására és az azokból származó bevétel megszerzésére. Ez különösen igaz a kisvállalkozások alapítására: korlátozott szavatolótőke mellett a számukra történő lízing lehet az egyetlen módja a termelés növelésének. Ez magyarázza a nagy érdeklődést a termelő tevékenységet folytató kis- és középvállalkozások bérbeadása, új termelés megszervezése, modernizációs programok megvalósítása, új berendezések és technológiák bevezetése iránt.
A kölcsönszerződés és a lízing fizetési ütemezését a 4. és 5. számú melléklet tartalmazza. Ezen ütemezések alapján számoljuk ki a lízing keretében és hitelforrások terhére történő eszközbeszerzés összehasonlító hatékonyságát.
Az oroszországi lízingpiac kialakulását meg kell előznie a lízingműveletek világgyakorlatának általánossá tételére irányuló kutatásnak. Ez érinti a lízing jogi és közgazdasági szempontú lényegét, azok külföldi szakirodalmi értelmezéseit, a lízingműködés léptékét, dinamikáját, szerkezetét, fejlődési irányait, az állam szerepét ezekben a folyamatokban.
Szükség van a külföldi tapasztalatok tanulmányozására, a lízingpiac tárgyát képező különféle struktúrák kialakításának célszerűségének koncepciójára. Ez vonatkozik a bérbeadókra és a bérlőkre egyaránt. A lízingcégek létrehozásának problémái komoly tudományos vizsgálatot igényelnek. A felhalmozott információk jelentősen javítják a szakmai képzés színvonalát ezen a területen.
Ebben a munkában a legfontosabb szerepet az Orosz Lízingcégek Szövetsége hivatott betölteni, amely 1996 májusában társult tagja lett a 25 ország 1200 lízingcégét tömörítő Lisyurop Európai Berendezéslízingtársaságok Szövetségének.
Úgy tűnik, hogy a lízingcégek önálló struktúrákként és kereskedelmi bankok részeként is létrejöhetnek különféle tulajdoni formák alapján. A lízingpiac kialakulásának kezdeti szakaszában, korlátozott pénzügyi források mellett, bármely, e folyamatok fejlesztésében érdekelt fél létrehozhatja azokat. Ugyanakkor az államnak is érdekeltnek kell lennie a lízing fejlődésének ösztönzésében, hiszen jelentős hatást fejt ki, mivel a fogyasztók számára erőteljes erőforrás-ellátási forrás. Az ilyen stimuláció eszközei régóta ismertek a világgyakorlatban. Ezek a tárgyi eszközökbe történő befektetések kedvezményes adóztatása és a lízingbeadóknak nyújtott elsőbbségi hitelezés.
Megjegyzendő, hogy külföldön az állami szabályozást alkalmazták széles körben a lízing fejlesztésének biztosítására.
A lízingszolgáltatás világpiacán a lízingbeadók szerkezete nagyon heterogén. Jellemzői alapján négy fő csoport különíthető el.
Bankok leányvállalatai lízingcégei. Ez a lízingbeadói kör a legnagyobb, és szinte minden fejlett országban jelentős szerepet tölt be a lízingszolgáltatások piacán. Ez alól az Egyesült Államok képez kivételt, mivel 1962-ig az amerikai törvények tiltották a bankok számára a lízingműveletek végzését. E tekintetben továbbra is a független szakosodott cégek uralják az Egyesült Államok lízingpiacát.
A bankok leánylízingcégeinek uralkodó szerepe a lízingszolgáltatási piacon a bankok által biztosított nagy pénzügyi forrásokkal való működési képességgel magyarázható. Ez különösen fontos nagy létesítmények – komplett üzemek, repülőgépek, hajók – finanszírozásakor.
A bankok lízingtevékenység iránti érdeklődése mögött számos ok áll. Először is, a szabad pénzügyi forrásokkal rendelkező bankok számára a lízing az egyik legjövedelmezőbb tőkebefektetési terület. A csoportos lízingben való részvételkor lehetővé válik a berendezés maradványértékének manipulálása, ami szintén profitot hozhat. Az alaptevékenységek volumenének némi csökkentésével a lízingműveletek növekedése a bank általános tevékenységének fenntartásának eszköze lehet. Végül pedig nem lehet figyelmen kívül hagyni, hogy a lízingbeadóknak nyújtott adókedvezmények lehetővé teszik a bankok számára, hogy más tevékenységből származó bevételeket álcázzák.
ipari és kereskedelmi vállalatok ágai. A lízingbeadók ezen köre a modern lízingpiacon is igen nagy. A század eleje óta sok gyártó használja a lízinget termékei értékesítésének növelésére. Ezzel kapcsolatban megkezdődtek az ipari vállalatok szakosodott részlegeinek létrehozása, amelyek fő tevékenysége az általuk gyártott berendezések lízingeléséhez kapcsolódott. Napjainkra az ilyen osztályok tevékenysége multifunkcionális jelleget nyer, a szűk szakterületről egy szélesebb termelési programra való átállás történik.
A bérbeadók e csoportjának szerepe és piaci befolyása azonban nem azonos a különböző országokban és iparágakban. Nagyon nagy az amerikai piacon, különösen a számítógépek, repülőgépek, útépítő berendezések lízingelése terén. Nyugat-Európa országaiban - Nagy-Britannia, Németország, Ausztria - kevésbé jelentős, de még itt is bővül ennek a tevékenységnek a köre.
Ez a módszertan határozza meg a vállalkozások termelésbővítéshez kapcsolódó, termelőberendezések lízing alapján történő bevonásával kapcsolatos projektjeinek átfogó vizsgálatának menetét.
A lízingcégek vagy osztályok által megfontolásra benyújtott projektek elbírálása során figyelembe kell venni a lízingműveletek kettős jellegét: Egyrészt a lízing pénzeszközök visszafizetendő befektetése állótőkébe, a másik kéz. Azáltal, hogy a felhasználót meghatározott időre állótőke-elemekkel látja el, a tulajdonos meghatározott időpontban visszakapja azokat vagy azok értékét. Ez a sürgősségi és visszafizetési elv meglétét jelzi, szolgálatáért jutalék formájában díjazásban részesül - ezzel biztosítva a fizetési elvek érvényesülését. A lízing tehát gazdasági tartalmát tekintve a hitelviszonynak felel meg és megőrzi a hitelügylet lényegét. Formáját tekintve, mivel a kölcsönadó és a kölcsönvevő nem készpénzben, hanem termelő formában működik tőkével, a lízing külsőleg a tőkebefektetéshez hasonlít. E tekintetben a lízingbevevők projektjeinek elemzése elvégezhető a beruházási projektek eredményességének elemzéseként, kiegészítve azt a tényleges lízingművelet eredményességének értékelésével.
A lízingügylet hagyományosan három szakaszra osztható. Az első, előkészítő szakaszban számos jogi megállapodás megkötése előtt előmunkálatokat végeznek, ami a lízing többoldalú kapcsolatainak összetett jellegéből adódik, és az egyes szerződések összes feltételének és jellemzőjének részletes tanulmányozásának szükségessége. tranzakció. Ebben a szakaszban elkészítik a leendő lízingbevevő kérelmeit, következtetéseket készítenek az ügyfél hitelképességéről, és kiszámítják a lízingprojekt hatékonyságát. A második szakaszban megtörténik az ügylet jogi megkötése. A lízingfolyamat harmadik szakasza a lízingtárgy tényleges használatának időszaka.
A lízingügyleteknél jelentős helyet kap a lízingprojekt független vizsgálata, amely alapján kiválasztják a preferált lízingbevevőt.
A lízingprojekt kiválasztásakor fontos helyet kap a független szakértelem. Ebben az esetben mindenekelőtt a projektek eredményességének kritériumainak kiválasztására kell figyelmet fordítani.
Egy projekt értékelésekor számos kérdésre kell válaszolni. Először is, hogy a projekt megfelel-e a vállalat céljainak és célkitűzéseinek. Másodszor, hogy a tervezett profitszint elegendő-e. És végül, mekkora a befektetett pénzeszközök elvesztésének kockázata.
Ehhez célszerű a vállalat számára stratégiai tervet kidolgozni, amelyben olyan mutatókat kell indokolni, mint a minimális nyereség és a befektetett tőke megtérülése; a projekt megengedett maximális időtartama. Ilyen kérdéseket is meg kell határozni: a források mekkora részét irányítják rövid, közép- és korai távú projektekre, milyen legyen a cég imázsa, milyen típusú projektek gyakorolnak rá pozitív hatást. Meg kell érteni: melyek a vállalat feladatai, milyen kockázat tekinthető magasnak, mi az elfogadható, milyen típusú és léptékű projektek felelnek meg a vállalat szervezeti és pénzügyi képességeinek.
A vállalat stratégiai tervben megfogalmazott céljai, a projekteket jellemző indikátorok alap- és határértékei valójában teljesítménykritériumként szolgálnak a kiválasztás során.
A vizsgálati eljárás megkönnyítése érdekében különös figyelmet kell fordítani az összes beérkező pályázat egységesítésére. A projektek egységes formanyomtatványba foglalása lehetővé teszi a vizsgálati folyamat rendszerezését és alapot teremt a különböző projektek egyetlen szempontrendszer alapján történő összehasonlításához.
Számunkra úgy tűnik, hogy a javaslatok elemzésének folyamatát többlépcsős séma szerint kell felépíteni, amely magában foglalja az előzetes vizsgálatot és a fővizsgálatot.
Az előzetes vizsgálathoz a potenciális lízingbevevőnek dokumentumcsomagot kell benyújtania, beleértve a berendezés lízingelésére vonatkozó kérelmet is; vállalati útlevél; üzleti terv; az alapító okiratok másolatai; mérlegek másolatai; dokumentáció, amely megerősíti a bérlő azon termelési helyiségek használatára vonatkozó jogait, ahol a berendezést fel kell szerelni; a projekthez kapcsolódó további dokumentumok, különösen a könyvvizsgálói jelentések.
Borovskikh, Szvetlana Vjacseszlavovna
A modern pénzügyi piac fogalma, lényege, fő funkciói, felépítése, kulcsszereplője. A kereskedelmi bankok tevékenysége a pénzügyi piacon és szerepük. Hitelintézetek pénzügyei. Banki műveletek a globális pénzügyi piacon.
szakdolgozat, hozzáadva 2014.11.28
A kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének alapjai. A bankok által végzett műveletek típusai. A bankok befektetési tevékenységei saját és az ügyfél nevében. A kereskedelmi bankok szerepe az állam hitelrendszerének működési mechanizmusában.
teszt, hozzáadva 2010.06.26
A hitelintézetek befektetési tevékenységének kettős jellege. A kereskedelmi bankok befektetési formáinak osztályozása. A befektetési taktika kialakításának eljárása. Az orosz bankok értékpapírpiaci befektetési tevékenységére vonatkozó megközelítések áttekintése.
absztrakt, hozzáadva: 2015.07.07
A kereskedelmi bank befektetési tevékenységének lényege, formái, elvei, a befektetési politika sajátosságai. A bankszektor e tevékenységi területének fejlesztésének módjai és kilátásai. Az OAO "Alfa-bank" befektetési tevékenységének jellemzői.
szakdolgozat, hozzáadva 2009.06.23
Az értékpapírpiac főbb szereplői. A bankok szakmai tevékenységének típusai az értékpapírpiacon. Bankok kereskedői és bróker tevékenysége. Az értékpapír-piaci műveletekkel kapcsolatos kockázatok. Egy brókerbank és ügyfelei közötti interakció.
szakdolgozat, hozzáadva 2013.11.20
A koncepció, a befektetés legfontosabb és legfontosabb jelei. A bankok befektetési tevékenységének lényege, fajtái. Az oroszországi és külföldi bankok befektetési tevékenységének elemzése. Az oroszországi befektetési tevékenység javításának problémái és módjai.
szakdolgozat, hozzáadva 2012.04.01
A befektetések formái, feladatai, elvei. A banki befektetési tevékenység értékelési módszerei. A bankok befektetési tevékenységének végrehajtását befolyásoló fő tényezők az Orosz Föderációban. A beruházási tevékenység főbb problémái és a fejlődési kilátások.
szakdolgozat, hozzáadva 2016.04.26
A kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének fejlesztésének feltételei és kilátásai az Orosz Föderáció gazdaságának reálszektorában. Az orosz bankok befektetési tevékenységének működésének alapelvei, problémák és előfordulásuk okai.
szakdolgozat, hozzáadva 2010.05.25
A bankok befektetési tevékenységének fő kritériumai és típusai. Pénzpiaci eszközök. Közvetlen és portfólióbefektetések. Értékpapír-portfólió kialakítása. Az értékpapírokkal végzett műveletek szerkezete. A banki befektetések szerkezetét meghatározó tényezők.
absztrakt, hozzáadva: 2009.10.01
A befektetések fogalmai, elemzése és típusai. A befektetési tevékenység finanszírozásának forrásai az Orosz Föderáció területén. Orosz hitelrendszer. A bank pénzügyi közvetítő szerepe az ország gazdaságában. Kisvállalkozások banki befektetései.
