Ha az országon belüli vagy nemzetközi formátumú piacról beszélünk, akkor ez nagyon sok esetben termék- vagy anyagcsere készpénzért. A hétköznapi emberek nehezen tudják elképzelni, hogy egy ilyen csere mindkét oldalán létezhet különféle formájú monetáris valuta, amely önmagában is termékként működhet. Kezdetben mindez meglehetősen érthetetlennek tűnik, de közvetlenül a globális forgalom és az államokon belüli piac hátterében áll.
A pénzügyi piac a devizával és annak analógjával való kereskedés normalizált fogalma, amelynek köszönhetően folyamatos pénzmozgás történik a betétesek, országok, vállalatok és más partnerek között.
A különféle érdekek széles köre alapján a piac különféle elemekre és kapcsolatok típusaira osztható.
Századunkban a hatékonyságot tartják a legfontosabb funkciónak. Régóta bebizonyosodott, hogy a szükséglet kínálatot generál, és a pénzügyi piacok (a pénzügyi piacok résztvevői) időben segítik azokat, akiknek szükségük van rájuk, és azokat, akik vállalják, hogy értéküknél többet adnak, akár a szükséglet miatt, akár az ismételt növekedésben hisznek. jövedelme a jövőben.
Az ország gazdaságának „egészségügyi állapotát” közvetlenül meghatározza a devizatőke elevensége. Ezt össze lehet hasonlítani az emberben lévő véráramlással, vagyis egészséges állapotban a vér gyorsan juttatja a tápanyagokat minden emberi szervbe, ugyanez a helyzet a gazdaságban is - az eladott erőforrások rohamosan mozognak a tulajdonostól a másik felé. tulajdonosa, kielégítve a piaci szereplők igényeit.
A mai társadalomban gyakorlatilag egyetlen állam sem képes elszigetelten cselekedni. Most már nem az országon belül forog az állami pénz, túlléptek a határain, illetve a pénzpiaci szereplők nemzetközi partnerek.
A nemzetközi pénzügyi piac az állami és a nemzetközi gazdasági piacok interakciójának kialakult fogalma, amelyben a pénzeszközök mozgása globális szinten történik.
A devizaalapok szétosztása az országok és gazdasági szektoraik közötti verseny alapján történik.
Nézzünk példákat a pénzeszközök mozgására – ez segít képet alkotni a pénzügyi piacok működéséről (a pénzügyi piacok résztvevői kölcsönhatásba lépnek egymással).
1. minta Tegyük fel, hogy egy üzletember elkezdte növelni a bútorgyártás volumenét, de jelenleg nincs elég pénze a szükséges speciális berendezések megvásárlására.
Ha vállalkozása nyilvános részvénytársaság konfigurációját tartalmazza, akkor további részvényeket bocsáthat ki.
A befektetők cége felvirágzását remélve részvényeket vásárolnak, hogy befektessék pénzüket, és abban a reményben, hogy a részvényárfolyam emelkedésével profitot termelnek. Speciális berendezéseket vásárolnak, nő a kereskedés, valamint a bevétel, a részvények felértékelődnek, a befektetők az eredetinél magasabb összegért adják el őket, ezáltal bevételt termelnek ki maguknak.
2. minta. Vállalkozás megnyitásához az emberek bemennek a bankba, és hitelre megkapják a szükséges pénzeszközöket. A bank maga veszi fel a kibocsátott forrásokat a jegybanktól kamatra, de azok kicsik a közvetlenül a hitelfelvevőnek nyújtott forrásokhoz képest.
Így a bank a kamatfizetésből kapott különbözeten keres. Ebben az esetben a pénzügyi piaci szereplők a jegybank, a hitelfelvevő bank és a vállalkozó.
A fenti példákból a következő következik. A modern világ a gazdasági előnyök cseréjének elvén alapuló kapcsolatrendszerre, az úgynevezett pénzügyi piacra épül. A pénzügyi piac viszont nem létezhet pénzügyi eszközök nélkül. Képviselik a pénzkínálatot készpénz, bankszámlán vezetett készpénz nélküli megtakarítások, valamint értékpapírok, határidős ügyletek, devizák, opciók formájában.
A pénzügyi piac szerkezete a következő lehet (az elvégzett műveletek típusától függően):
Hitelpiac;
Valutapiac;
Tőzsde;
Befektetési piac;
Biztosítási piac;
Arany piac.
A „hitelpiac” fogalma a szabad készpénz mozgásával járó gazdasági térre utal. A többlet szabad pénzeszközzel rendelkezők kedvező feltételekkel biztosítják a rászorulók számára. Az ilyen ügyletek fő célja, hogy a kölcsön kamataiból haszonra tegyenek szert. Számos példa van az ilyen típusú tranzakciókra. Az egyik legnépszerűbb a banki hitelezés. A bank azonnal átadja az állampolgárnak a szükséges hitelösszeget, ez pedig a bank által meghatározott kamattal a megjelölt időtartamra visszaadja.
A devizapiac vagy a Forex egy olyan globális piac, amely a világ minden országában összeköti a fizetési kapcsolatok résztvevőit. Ennek a szegmensnek az elve a kereslet és kínálat viszonyának meghatározásán alapul meghatározott valuták esetében. A pénzeszközök eladása vagy vásárlása a bank által meghatározott árfolyamtól függ. Emlékeztetni kell arra, hogy az ilyen műveletek végrehajtása a bank részvétele nélkül illegális.
Az értékpapírpiac vagy tőzsde olyan piaci szegmens, ahol értékpapírokat bocsátanak ki, forgalmaznak és értékesítenek. Az értékpapírok közé tartoznak a váltók, csekkek, részvények, opciók, határidős ügyletek és egyéb típusok. Ezen a területen a pénzeszközök értékpapírokba történő átcsoportosításának elve érvényesül.
A befektetési piac működési elve a jövedelmező befektetésekben vagy beruházási projektekben rejlik. Készpénzt, értékpapírt vagy egyéb pénzbeli értékű ingatlant haszonszerzés vagy jótékony hatás elérése érdekében bármely tevékenység tárgyába fektetnek be. Vagyis a tőke újraelosztása a pénzügyi társaságok vagy magánszemélyek rovására történik fejlesztési (befektetési) befektetésük eredményeként, például egy újonnan nyíló, elégtelen szavatolótőkével rendelkező cégnél, az általa kibocsátott részvények megvásárlásával.
A biztosítási piac a pénzügyi piac azon része, ahol biztosítási szolgáltatásokat kínálnak. A biztosítás tárgya lehet a saját élet, egészség, munkaképesség és a vállalkozói kockázat egyaránt.
Az aranypiacon kis- és nagykereskedelmi ügyletek egyaránt zajlanak aranyrudakkal, amelyeket nemzetközi elszámolásokhoz is használnak. Kik foglalják el a pénzügyi piacokat?
A pénzügyi piacon két nagy kategória létezik: eladók és vevők, valamint közvetítők. A pénzügyi piac résztvevői mindenféle bank, valuta- és hitel-pénzügyi szervezet, befektetési és biztosító társaság, valuta- és tőzsde.
A második kategóriában közvetítőkről beszélünk, vagyis olyan személyekről vagy cégekről, akik a vevő és az eladó közötti kapocs. A pénzügyi piac e szakmai szereplői lényegében tanácsadóként járnak el ebben az ügyben (az ügylet kapcsán), vagy mint a felek hivatalos képviselői.
Minden területnek megvannak a maga résztvevői a kapcsolatban: hitelezők és hitelfelvevők, kötvénytulajdonosok és biztosítók, kibocsátók (azok, akik értékpapírt bocsátanak ki) és befektetők (akik vásárolnak vagy fektetnek be). Az orosz pénzügyi piacnak, amelynek résztvevői elvileg nem különböznek más országok képviselőitől, megvannak a maga sajátosságai.
Ebből arra következtethetünk, hogy a pénzügyi piac fogalma szorosan összefügg azokkal a pénzügyi eszközökkel, amelyek lététől nem lehet eltekinteni. Beléptek az emberek és a vállalatok modern életébe, a globális gazdasági kapcsolatok szerves részét képezve.
A pénzpiaci szereplők kabinetje nem képzelhető el kereskedők nélkül. Kik ők? A kereskedő olyan személy, aki több képernyő előtt ülve szorosan figyelemmel kíséri a diagramok és diagramok változásait. A modern „kereskedőknek” már nem kell a tőzsdei gödrökben üldögélniük, az internetnek köszönhetően ma már minden, a tranzakciók lebonyolításához szükséges információ az ő ellenőrzésük alá kerül.
A kereskedő gondosan figyelemmel kíséri a devizák, részvények vagy egyéb értékpapírok árfolyamának változásait, tanulmányozza a híreket. Munkája fegyelmet és türelmet igényel, hogy jövedelmező árajánlatot kapjon. Minden munkája az, hogy gondosan elemezni kell és nyereséges üzletet kell kötni.
Tevékenysége főszabály szerint a részvény- és devizapiacokra terjed ki. Az ilyen típusú pénzügyi piacok résztvevőinek két típusa van: profik és amatőrök. A szakembereknek állandó munkahelyük van bankokban, brókercégeknél vagy agytröszteknél, ehhez speciális végzettség szükséges. Engedéllyel kell rendelkezniük ehhez a munkához, jelenleg csak az Orosz Központi Bank adja ki.
A munka túlságosan felelősségteljes, mert egy kereskedő szándékos vagy nem szándékos megzavarása óriási veszteséggel fenyegeti a céget. Kevés ilyen eset volt a történelemben. 2011-ben például a svájci székhelyű UBS bank több mint kétmilliárd dollárt veszített munkáskereskedője, Kweku Adoboli jogosulatlan intézkedései miatt.
A kereskedők számára több lehetőség kínálkozik: befektetők, arbitrázsok, fedezeti ügyletek és spekulánsok. Minden tevékenységüket és sajátosságukat az ügyletek megkötésekor kitűzött célok határozzák meg.
Amatőr kereskedők egész hada létezik már, akiknek az a vágyuk, hogy pénzügyi eszközök eladásán gazdagodjanak. Nincs szükség semmilyen végzettségre, kezdetnek elég néhány ezer rubel és egy új kereseti terület elsajátításának vágya. A kezdő kereskedők általában tanácsot kérnek professzionális kollégáiktól, vagy közvetítők - brókerek - szolgáltatásait veszik igénybe.
Bróker - jogi személy, aki ügyfele érdekeit képviseli bizonyos jutalék ellenében. Vagyis pénzügyi közvetítők. Szükségük van továbbá az Orosz Föderáció Központi Bankja által kibocsátott értékpapírok eladására és vásárlására vonatkozó engedélyre. Az ilyen típusú pénzügyi piaci szereplők ma már széles körben ismertek.
Manapság az interneten rengeteg olyan ajánlat található a brókercégektől, amelyek azoknak a hétköznapi internetfelhasználóknak szólnak, akik szívesen növelik megtakarításaikat. Általános szabály, hogy a brókerek webhelyén lehetőség van személyes fiók létrehozására, számlanyitásra, videós oktatóanyagok tanulmányozására az értékesítés szabályairól, valamint gyakorlati képzésen is részt vehet képzési fiókokkal a webhelyen telepített program demó verziójában. .
Egy kezdő kereskedő telepítheti saját számítógépére a bróker által ajánlott kereskedési platform böngésző verzióját, és kiválaszthatja a legkedvezőbb tarifát. A bróker érdeke ügyfele sikeres kereskedésében mindig az első, mert a kereskedésből származó bevétel határozza meg a jutalék nagyságát. A brókerek mindig felajánlják az ügyfélnek, hogy ingyenes képzést tanuljon, mert ezen múlik a kereskedő sikere, műveltsége.
A kereskedők a brókerekkel ellentétben függetlenebb közvetítők a vevő és az eladó között. A bróker nem lehet vagyon tulajdonosa, és nem hozhatja be azokat a tőzsdére és értékesítheti csak az ügyfél költségére. A kereskedőnek viszont jogában áll az eszközöket a mérlegében rögzíteni, visszatartani és saját költségén lefolytatni az egész üzletet. Csak jogi személy lehet kereskedő - ezt az orosz törvények írják elő. Ezt a szerepet nagyon gyakran alapok, biztosító szervezetek és bankok látják el - a pénzügyi piac résztvevői.
A pénzügyi piac fogalma és szerkezete. A pénzügyi piac a gazdaság területén a monetáris és pénzügyi erőforrások, a befektetési értékek (mint a pénzügyi források kialakításának eszköze) eladói és potenciális vásárlói közötti kapcsolatok megnyilvánulási szférája. valós és használati értékükről.
piac a benne foglalt alábbi komponensek határozzák meg. Ezek a valuta, a tőke, az értékpapírok (részvények), a monetáris (készpénz, készpénz és készpénz egyéb formában). Ezen kívül van piaca az aranynak és a betéteknek (betétek) a kereskedelmi bankokban.
A pénzügyi piac a különféle pénzügyi eszközökkel való kereskedés informális vagy szervezett rendszere. Ennek a piacnak a rendszerében zajlanak a pénzcsere, a hitelnyújtás és a tőkemozgás folyamatai.
Ezen a piacon a főszerep azokra a pénzintézetekre hárul, amelyek azzal vannak elfoglalva, hogy a tulajdonosaiktól az ideiglenes hitelfelvevőkhöz irányítsák a pénzáramlást. Az áru szerepét maga a pénz és ezen felül az értékpapírok játsszák.
A pénzügyi piac szerkezete jellemzi az ország gazdaságának állapotát. Az orosz pénzügyi piac nemzetközi kapcsolatokba való integrálásának a pénzügyi piac területén pozitív és negatív következményei egyaránt azonosíthatók. Ez utóbbiak közé tartozik a nemzetközi piacok állapotától való bizonyos függés.
A pénzügyi piac alapvető összetevői a pénzpiac és a tőkepiac. Ezért a pénzügyi piac szerkezete ezekkel a kötelező elemekkel kezdődik.
Pénz piac valuta, számviteli, bankközi piacokból áll. Ennek a komponensnek az a jellemzője, hogy csak rövid lejáratú (legfeljebb egy éves) hiteleket vesznek igénybe benne.
A pénzpiac a piac egy speciális területe, amelyet az jellemez, hogy ezeket a tőkéket hitelben nyújtják legfeljebb egy évig. Főleg nem a fő kiszolgálására használják, hanem ezen a piacon személytelen formában jelenik meg, amelyben eredetének minden nyoma törlődik.
A devizapiac kulcsszerepet játszik a pénzügyi piacok globális szintű interakciójának biztosításában. Segítségével kapcsolatok jönnek létre a devizák vásárlói és eladói között. Az áruk ezekben a kapcsolatokban minden olyan pénzügyi követelmény, amely devizában van feltüntetve. A résztvevők bankok, exportőrök, befektetők, vállalkozások stb. A pénzügyi piac szerkezete ennek a komponensnek kiemelt szerepet tulajdonít.
Számviteli piac - a rövid lejáratú pénzeszközöket készpénzben újraelosztja a hitelintézetek között értékpapírok vásárlása és eladása révén, legfeljebb egy éves lejárattal. A piac a bankok számviteli és átjelentkezési műveletein alapul.
Bankközi piac - kapcsolatok a hitelintézetek ideiglenesen szabad forrásainak vonzására készpénzben, amelyeket rövid lejáratú betétek formájában helyeznek el a bankok között.
fő piac- Az áruviszonyoknak ez az a szférája, amelyben hosszú távú befektetési eszközök forognak. A tőke iránti kereslet és kínálata ezekbe a kapcsolatokba szövődik. A pénzpiaci infrastruktúra ezt az elemet az egyik kulcselemnek tekinti.
Lejárat nélküli vagy egy évnél hosszabb lejáratú értékpapírokkal kereskednek a tőkepiacon. Ez a piac szükséges ahhoz, hogy a gazdálkodó szervezetek hosszú távú finanszírozási igényeit kielégítsék.
A kölcsöntőke mozgási formája a kölcsön. Az ilyen tőke forrásai a termelési folyamat során felszabaduló pénzeszközök (a vállalkozások amortizációs alapja, a forgótőke egy része pénz formájában, nyereség, lakossági megtakarítások, állam megtakarításai stb.).
A kölcsöntőkepiacnak két kapcsolata van: a hitelrendszer (közép- és hosszú lejáratú bankhitelek) és az értékpapírpiac.
A fejezet anyagainak tanulmányozása eredményeként a hallgatónak:
tud
képesnek lenni
saját
Pénzpiac - a pénzügyi eszközök vételére és eladására, valamint pénzügyi szolgáltatásokra vonatkozó ügyletek résztvevői (eladók, vevők, közvetítők) közötti gazdasági kapcsolatok összessége.
pénzügyi eszköz forgalomképes áru, amelynek megkülönböztető jellemzője a magas likviditás, i.e. megvásárolható és könnyen eladható.
A pénzügyi piac egy rendkívül összetett rendszer, amelyben a vállalkozások és más szereplők pénzeszközei és egyéb pénzügyi eszközei függetlenül forognak, függetlenül a reáljavak forgalmának jellegétől. Ez a piac sokféle pénzügyi eszközzel működik, meghatározott pénzintézetek szolgálják ki, kiterjedt és változatos pénzügyi infrastruktúrával rendelkezik.
A gazdaság normális fejlődéséhez folyamatosan szükséges a magánszemélyek és jogi személyek átmenetileg szabad pénzeszközeinek mozgósítása és kereskedelmi alapon történő újraelosztása a gazdaság különböző ágazatai között. Egy jól működő gazdaságban ez a folyamat a pénzpiacon megy végbe.
A pénzügyi piac a monetáris tranzakciók sajátos területe, ahol a tranzakciók tárgya a lakosság, az üzleti szervezetek és a kormányzati szervek szabad készpénze, amelyet pénzügyi eszközökért cserébe bocsátanak a felhasználók rendelkezésére.
A pénzpiac csak valódi tulajdonosok jelenlétében működik az ország gazdaságában.
A modern oroszországi pénzügyi piac megjelenésének és fejlődésének megvannak a maga sajátosságai, amelyek az 1990-es évek elején kezdődött privatizációs folyamatokon alapulnak. A pénzügyi piac célja, hogy biztosítsa a tőkebefektetések beáramlását a gazdaság reálszektorába tartozó vállalkozásokba.
A pénzügyi piacnak öt fő funkciója van. Először is, az átmenetileg szabad pénzeszközök esetleges mozgósítása és hatékony elosztása a befektetési folyamat résztvevői között. Ezeket az átmenetileg szabad pénzeszközöket, amelyek a vállalkozások, az állami szervek és a lakosság állami megtakarításaiból, nem folyó fogyasztásra vagy beruházásra költöttek, a pénzügyi piac mechanizmusán keresztül az ország gazdaságában hasznosítják. A pénzügyi piac ugyanakkor lehetővé teszi a pénzügyi eszközök iránti kereslet azonosítását és annak időben történő kielégítését.
Másodszor, a pénzügyi piacnak piaci árakat kell kialakítania a pénzügyi eszközök és szolgáltatások számára. Ezt elsősorban a befektetési források iránti kereslet, amelyet a tőkefogyasztók mutatnak be, és a tőkeellátók forráskínálatának aránya biztosítja. Az árak a pénzügyi tranzakciókban részt vevő valamennyi fél interakciójának eredményeként alakulnak ki.
Harmadszor, a pénzügyi piacnak minősített közvetítést kell végeznie a pénzügyi eszközök és szolgáltatások eladója és vásárlója között. Az ilyen pénzügyi közvetítők, akik ismerik a piaci viszonyokat, gyorsan össze tudják kötni az eladókat és a vevőket. A pénzügyi közvetítés nemcsak a pénzügyi, hanem az áruforgalom felgyorsításához is hozzájárul, és biztosítja az ezzel járó társadalmi költségek minimalizálását.
Negyedszer, a pénzügyi piacnak olyan feltételeket kell teremtenie, amelyek minimálisra csökkentik a pénzügyi eszközök és ingatlanok eladói és vásárlói számára az árak meredek változásával járó kockázatokat. Ennek a funkciónak a végrehajtására egy speciális biztosítási mechanizmust fejlesztettek ki - a tőkediverzifikációt és a pénzügyi eszközök portfóliójának kialakítását.
Ötödször, a pénzügyi piacnak hozzá kell járulnia a gazdasági folyamatok aktiválásához az országban. A pénzpiac a szabad tőke mozgósításának, elosztásának és felhasználásának biztosításával felgyorsítja ennek a tőkének a forgalmát, amelynek minden ciklusa többletprofitot és az ország nemzeti jövedelmének növekedését eredményezi.
A „pénzügyi piac” fogalma egy összetett struktúra, amely különböző típusú piacokat egyesít, amelyek mindegyikének megvan a maga szegmense. Ennek megfelelően bizonyos szempontok szerint osztályozható. A fő jellemzője az pénzügyi eszköz típusa mint kapcsolat tárgya. E kritérium szerint a pénzügyi piac felosztható: hitelpiacra, értékpapírpiacra (SM), devizapiacra és nemesfémpiacra.
A gazdasági kapcsolatok tárgya hitelpiac (vagy kölcsöntőkepiac ) olyan hitelforrások, amelyek forgalomba hozatala a sürgősség, a fizetés és a visszafizetés feltételeit foglalja magában. Ezt a piacot a hagyományosan szabad készpénzforrásokat mozgósító és hitelezési műveleteket végző bankszektor képviseli.
Részvény- és kötvénypiac (vagy Készlet) a tranzakciók volumenét tekintve a pénzügyi piac legjelentősebb részét alkotja. Az adásvétel tárgya itt a vállalkozások, különböző pénzintézetek és az állam által kibocsátott, törvény által értékpapírként elismert formalizált (standardizált) pénzügyi dokumentumok. Ennek a piacnak a működési mechanizmusa lehetővé teszi, hogy a leggyorsabb módon és méltányosabb áron végezzünk rajta vételi és eladási műveleteket, mint más típusú pénzügyi piacokon. Gyakran részvénynek nevezik, de az ezen a piacon forgó részvényinstrumentumok mellett megkülönböztethetők monetáris eszközök (például csekk).
A külföldi kereskedelmi piac a műveleteket devizával vagy olyan pénzügyi eszközökkel hajtják végre, amelyek alapja a valuta. Oroszországgal kapcsolatban ennek a piacnak az objektumai Oroszország nemzeti monetáris egysége (az Oroszországi Bank bankjegyei és érméi, bankszámlákon lévő pénzeszközök és bankbetétek) és a valuta, azaz. a megfelelő külföldi állam vagy külföldi államok csoportja területén forgalomban lévő bankjegyek. Lehetővé teszi a gazdálkodó szervezetek külgazdasági ügyletek lebonyolításához szükséges devizaigényének kielégítését, az e műveletekhez kapcsolódó árfolyamkockázatok minimalizálását, a reálárfolyam megállapítását, pl. az egyik ország pénznemének ára egy másik ország pénznemében kifejezve egy adott napon.
Nemesfémek piaca És drágakövek gazdasági kapcsolatokat képvisel az arannyal, ezüsttel, palládiummal, platinával és platinacsoportba tartozó fémekkel, valamint gyémántokkal, smaragdokkal, rubinokkal stb. arany piac, és a drágakő piac gyémánt piac ezen eszközök domináns jellege miatt. Ezen a piacon a nemzetközi elszámolások során a szükséges valuta megvásárlásához szükséges nemesfémek tartalékolására irányuló műveletek mellett kielégítik e fémek ipari és belföldi felhasználásának igényét is, különös tekintettel a felhalmozásukra (arany felhalmozódása magánszemélyek, mint kincsek).
A pénzügyi piacok osztályozásának másik kritériuma az keringési időszak pénzügyi eszközök. Ezen az alapon a pénzügyi piacnak két típusa van: pénz piac És tőkeinstrumentumok piaca.
A pénz piac legfeljebb egy éves futamidejű forgalomban lévő pénzügyi eszközök. Lehetővé teszi a vállalkozások számára, hogy megoldják mind a pénzhiány pótlását a jelenlegi fizetőképesség biztosítása érdekében, mind az átmenetileg szabad egyenlegük hatékony felhasználását. Ezek a leglikvidebb és legkevésbé kockázatos pénzügyi eszközök.
tárgy fő piac évnél hosszabb forgási idővel rendelkező pénzügyi eszközök, valamint perpetuális pénzügyi eszközök. Lehetővé teszik a beruházási források képzésének problémáinak megoldását valós beruházási projektek megvalósításához. Kevésbé likvidnek és kockázatosabbnak tartják őket. Leggyakrabban értékpapírok képviselik őket.
Megjegyzendő, hogy a pénzügyi piac elfogadott felosztása pénzpiacra és tőkepiacra némileg önkényes. Ezt a feltételességet az a tény határozza meg, hogy a modern piaci pénzügyi technológiák meglehetősen egyszerű és gyors módot kínálnak arra, hogy az egyes rövid lejáratú pénzügyi eszközöket hosszú lejáratúvá alakítsák, és fordítva.
Által szervezési forma A pénzügyi piac különbséget tesz a tőzsdei és a tőzsdén kívüli piacok között.
Csere (szervezett ) a piacot részvény-, valutatőzsdék, nemesfémtőzsdék, valamint az árutőzsdék megfelelő osztályai képviselik. Ezt a piacot az a tény jellemzi, hogy minden résztvevő számára közös kereskedési szabályok vannak. Ezenkívül a kínálat és a kereslet egy helyen és egy időben történő magas koncentrációja jellemzi; létrejön a legobjektívebb árrendszer a forgalmazott eszközökre; azon kibocsátók pénzügyi életképességének ellenőrzése, amelyek eszközeit bevezették a kereskedésbe; az ajánlattételi eljárás nyitott; a megkötött ügyletek teljesítése garantált. Ugyanakkor ezen a piacon a pénzügyi eszközök köre korlátozott; a piacot szigorúbban szabályozza az állam, ami csökkenti annak rugalmasságát; a működéséhez szükséges összes norma teljesítése növeli az adásvételi műveletek költségeit.
A vény nélkül kapható (szervezetlen , vagy "utca") A piac olyan pénzügyi eszközökkel foglalkozik, amelyek nem szerepelnek a tőzsdén. Nincsenek minden ajánlattevőre kötelező szabályok, így ez egy kockázatosabb piac. A rajta lévő befektetők kevésbé tájékozottak, és alacsonyabb szintű jogi védelmet élveznek. Pénzügyi eszközeinek listája azonban szélesebb, mint a tőzsdei piacon; rajta magas kockázatú, és ennek megfelelően magasabb jövedelmet hozó eszközöket vásárolhat. A legtöbb hitel- és értékpapírügylet a tőzsdén kívüli piacon bonyolódik le.
Által a tranzakciók sürgőssége a pénzügyi piacon kötöttek, megkülönböztetik a piacot az ügyleti feltételek azonnali végrehajtásával és a piacot a jövőbeni tranzakciós feltételek végrehajtásával.
Piac az ügyleti feltételek azonnali végrehajtásával ("azonnali" piac) Jellemzője, hogy a rajta kötött ügyletek szigorúan meghatározott rövid időn belül (legfeljebb két nap) valósulnak meg.
Piac az ügylet feltételeinek végrehajtásával a jövőbeni időszakban (opciós piac , határidős ügyletek stb.) Jellemzője, hogy a részvényekkel, devizával, áru származékos ügyletekkel (származékos értékpapírokkal) kötött ügyletek két napot meghaladó időtartamon belül realizálódnak.
A pénzügyi piacok figyelembe vett osztályozása a megfelelő szegmensekre való felosztásnak csak az első szintjét jelenti. A besorolás folytatható a fenti piacok mindegyikének még kisebb szegmensekre való felosztásával. Például a tőzsde felosztható a részvények, kötvények, váltók, származtatott ügyletek stb. piacára. Ezen szegmensek mindegyike pedig még szűkebb mikroszegmensekre osztható fel - az államkötvények, regionális kötvények piacára, vállalati kötvények stb. A hitelpiacon általában a rövid lejáratú hiteleknek, hosszú lejáratú hiteleknek, jelzáloghiteleknek stb. van piaca. A nemesfémek piacán az arany, ezüst, platina, palládium piaca van. stb.
A modern körülmények között a pénzügyi források állandó túlcsordulásának folyamata az egyik piaci szegmensből a másikba bővül - például értékpapírosítás , azaz a hitelműveletek átadása a hitelpiacról az RCB-hez, ami csökkenti a hitelforrások bevonásának költségeit.
41. Pénzügyi piac, szerkezete és funkciói.
Pénzpiac- ez a gazdasági rendszer monetáris erőforrásainak halmaza, amelyek állandó mozgásban vannak, pl. az elosztásban és az újraelosztásban a gazdálkodó szervezetek részéről ezen erőforrások iránti kereslet és kínálat változó egyensúlyának hatására. A pénzügyi piac egy olyan mechanizmus, amely biztosítja az összes szabad készpénztőkének és pénzeszközöknek a mozgósítását, valamint ezeknek a pénzeszközöknek a gazdaság ágazatok szerinti elosztását sürgősségi, fizetési, visszafizetési feltételek mellett.
A pénzügyi piac a következőkre oszlik:
1. A pénzpiac a viszonylag rövid lejáratú (maximum egy éves) ügyletek piaca, ahol a likviditás újraelosztása, pl. ingyenes készpénz. A pénzpiac elsősorban a vállalkozások és szervezetek forgótőkéjének mozgását, a bankok és az állam rövid távú likviditását szolgálja. F-tion den.rynka - az összes résztvevő likviditásának szabályozása ekon. rendszer és a gazdaság egésze.
2. A tőkepiac egy olyan piac, ahol a szabad tőkét újraosztják és különféle jövedelmező pénzügyi eszközökbe fektetik be. A tőkepiacon minden 1 éves vagy annál hosszabb futamidejű hitelezési művelet értendő. A pénzügyi piac funkciói - a gazdálkodó egységek tőkéjének kialakítása és újraelosztása, a vállalati kontroll megvalósítása (a részvények árfolyamának mozgásával), tőkebefektetés a termelés fejlesztésére, spekulatív műveletek végrehajtása (amelyek eszközt jelentenek). a piaci egyensúly elérése érdekében).
A pénzpiac fel van osztva:
1. A rövid lejáratú bankhitelek piaca egy olyan piac, amely a vállalkozásokat és a lakosságot szolgálja, ezen a piacon a bankok biztosítják a vállalkozásokat, szervezeteket az elszámolásokhoz és a körfolyamat teljessé tételéhez szükséges hiányzó forrásokkal. A fő intézmények a komm.bankok.
2. A bankközi hitelpiac egy olyan piac, ahol a bankok a likviditásuk megőrzése érdekében forrást vesznek fel egymástól, pl. kötelezettségeik biztosítása érdekében. Ezért a hitelek leggyakrabban rendkívül rövid lejáratúak - 1,7,14 nap, legfeljebb 3 hónap. A fő intézmények a kereskedelem. bankok és a Központi Bank – mint végső hitelező.
3. A rövid lejáratú értékpapírok piaca az a piac, ahol rövid lejáratú értékpapírokkal kereskednek, amelyek fő típusai: kormányzati rövid lejáratú. értékpapírok, és különböző tárgyú rövid lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok (gyakrabban váltó formájában). Főbb intézmények: komm.bankok, bróker, kereskedések, félelem. cégek, tőzsdék
4. A valutapiac a macska piaca. deviza adásvételi ügyletek készpénzben és készpénz nélküli formában is megtörténnek. Főbb intézmények – Kommunikációs Bankok és Pénzváltók
5. Az aranypiac olyan piac, ahol a tranzakciók (készpénz, nagykereskedelem stb.) arannyal, beleértve a aranyrudakkal
A tőkepiac fel van osztva:
1. A hosszú lejáratú hitelek piaca - ezek olyan hitelek, amelyeket bankok nyújtanak, vagy más pénzügyi közvetítőkön keresztül
2. A hosszú lejáratú értékpapírok piaca, amely fel van osztva a tőkefinanszírozási piacra (ez minden olyan megállapodás vagy kötelezettség, amely alapján egy vállalkozás befektetéshez pénzeszközöket kap cserébe a társaság tulajdonában való részesedés jogáért (pénzügyi eszköz - részvény)) és a hitelalapú finanszírozási piacra (olyan megállapodás megkötése, amelynek értelmében egy e.alany befektetéshez pénzeszközöket kap cserébe azért, hogy kötelezettséget vállaljon arra, hogy ezt az összeget a jövőben megállapodás szerinti százalékos fizetéssel fizesse be (pénzügyi eszközök - váltók, kötvények)).
Az RZB ugyanakkor része a pénzpiacnak és a pénzügyi piacnak is. Az RZB 1) a szociális gazdaság halmaza. az értékpapírok kibocsátásával és forgalomba hozatalával kapcsolatos kapcsolatok. 2) funkcionális-intézményi mechanizmus a szabad készpénz és tőke gazdálkodó szervezetek közötti újraelosztására, amely hozzájárul a megtakarítások befektetésekké alakításához pénzügyi eszközök eladása és vásárlása révén. kötelezettségek értékpapír formájában.
Az RZB elsődleges és másodlagos, csere és vény nélkül kapható. Elsődleges értékpapírpiac - a kibocsátást (kibocsátást) és az értékpapírok befektetők közötti kezdeti kihelyezését kiszolgáló piac. Másodlagos piac - korábban kibocsátott értékpapírok forgalomba hozatalára szolgál. Tőzsdepiac - a tőzsdék által végzett értékpapírpiac. Tőzsdén kívüli piac - olyan értékpapírok forgalmazására szolgál, amelyek nem kerültek be a tőzsdére.
A modern körülmények között új ágazat a fin. piac - a származékos pénzügyi eszközök piaca (RPFI), kat. ötvözi a pénzügyi eszközök származékos kereskedésének területén az erőforrásokhoz való jogot vagy az erőforrásokhoz való jogot tanúsító gazdasági kapcsolatok összességét. Az RFI a határidős ügyletek (határidős ügyletek, határidős ügyletek, opciók, swapok) piaca.
A határidős szerződés olyan megállapodás két fél között, hogy a jövőben meghatározott mennyiségű eszközt vásárolnak (eladnak) egy meghatározott időpontban a szerződés megkötésének időpontjában meghatározott áron.
A határidős szerződés két fél között a tőzsdén kötött megállapodás egy eszköz jövőbeni vásárlásáról (eladásáról) a megkötéskor meghatározott áron. Ez egy szabványosított szerződés, a tőzsdén készül.
Az opciós szerződés olyan értékpapír, amely feljogosítja (de nem kötelezi) az opció vevőjét arra, hogy a jövőben meghatározott áron vásároljon (lehívjon) vagy eladjon (eladjon) egy árut.
A csereügylet egy megállapodás két vagy több fél között, hogy a jövőben meghatározott időn belül egy sor cash flow-t felcseréljenek.
Tőzsde = RZB+RPFI
A pénzügyi piac funkciói:
1. A FR szabad tőkét és forrásokat mozgósít, ahol bőségesen rendelkezésre áll, és szétosztja az ipar azon területei, vállalkozások között, amelyek többlettőkét igényelnek. Vagyis tőketranszfert biztosít a gazdaság szektorai között.
2. Pénzügyi eszközök árképzése.
3.Információ. Abból áll, hogy a pénzügyi piaci helyzet tájékoztatja a befektetőket az ország gazdasági helyzetéről, és iránymutatást ad tőkéjük befektetéséhez.
4. A pénzügyi piac azokat az alapokat tőkévé változtatja, amelyek természetüknél fogva nem tőke, és ez lehetővé teszi a megtakarítások és befektetések növelését.
Általánosságban elmondható, hogy a pénzpiaci tőkemozgás hozzájárul a hatékony és racionális gazdaság kialakulásához, mivel serkenti a szabad készpénzforrások termelés érdekében történő mozgósítását és piaci igényeknek megfelelő elosztását.
A pénzügyi piac tehát a gazdaság működésének hatékony mechanizmusaként, a lakosság pénzügyi forrásainak és megtakarításainak mozgósításának, a források optimális újraelosztásának eszközeként jelenik meg.
A pénz (mint univerzális fizetőeszköz) közvetítésével a különféle tárgyi és immateriális javak cseréjében létrejövő viszonyok egész halmazát a közgazdaságelméletben pénzügyi piacnak nevezzük.
A pénzügyi piacokat nevezhetjük a modern gazdaság hajtóerejének és alapjainak. Minél összehangoltabban és hatékonyabban dolgoznak, annál gyorsabban fejlődik a gazdaság.
Egyes gazdasági javak cseréje másokra, egyes országok valutájának cseréje mások pénzére, értékpapír-kereskedelem, kölcsönadás stb. - mindezek a modern pénzügyi piacon végzett műveletek változatai. Abban az esetben pedig, ha ilyen, egész államok léptékében végzett műveletekről beszélünk egymás között, akkor már a globális pénzügyi piacról beszélünk.
A pénzügyi piac tehát a működés mértéke szerint két fő kategóriába sorolható:
A nemzeti piacon a műveleteket egyetlen állam területén végzik. Ennek megfelelően teljes mértékben alá van rendelve a nemzeti jogszabályoknak. A nemzetközi piac pedig nem más, mint az egyes nemzeti pénzügyi piacok összessége, ezért nem vonatkozhat rá egyetlen állam törvényei sem (vannak kifejezetten erre a célra létrehozott nemzetközi normái, szabályai és szabványai).
A modern gazdaságban a pénzügyi piacoknak két fő modellje van, amelyek a kontinentális Európa és Amerika országaiban alakultak ki:
A kontinentális modellt a kevésbé fejlett másodlagos piac és az értékpapírok nem nyilvános kibocsátása (viszonylag kis számú részvényes és ennek megfelelően a saját tőke magas koncentrációja) jellemzi. Az angol-amerikai modellben pedig éppen ellenkezőleg, a másodlagos piac sokkal fejlettebb, és kifejezett tendencia mutatkozik az értékpapírok nyilvános forgalomba hozatalára.
Idővel azonban ez a két modell egyre jobban közeledik egymáshoz, és fokozatosan elmosódnak a határok közöttük.
A pénzügyi piacok létezési formái:
Végül az összes pénzügyi piac ágazat szerint osztályozható:
Pénzpiacnak nevezzük azokat a gazdasági kapcsolatokat, amelyek célja, hogy rövid ideig (legfeljebb egy évig) forrást szerezzenek vagy biztosítsanak.
A pénzpiac három fő összetevőből áll:
Minden pénzpiaci szereplő három kategóriába sorolható:
A pénzpiaci szereplők fenti kategóriáit egyetlen közös cél egyesíti – mindenki hasznot húz. A hitelezők a kölcsönök kamatai miatt profitálnak. A hitelfelvevők hasznot kívánnak húzni a kölcsönzött pénzeszközök felhasználásából. A közvetítők haszna pedig abban a jutalékban rejlik, amelyet a hitelezőktől és a hitelfelvevőktől felszámítanak azért, hogy összehozzák őket, és gyakran kezesként szolgálnak a közöttük kötött üzletért.
Az alábbi képen a főbb pénzpiaci eszközök láthatók:
A pénzügyi piacok ebbe az ágába tartoznak a hosszú távú pénzügyi tranzakciók (kölcsönök, befektetések stb.). Lényegében ugyanarról a pénzpiacról van szó, amelyet fentebb leírtunk, de csak egy évet meghaladó pénzügyek futamidejével.
Itt forog az úgynevezett hosszú távú pénz, a tőkét különféle hosszú távú pénzügyi eszközökbe fektetik (részvények, hosszú lejáratú kötvények stb.).
A tőkepiac szerkezete a következő:
Minden, ami az értékpapírok kibocsátásával és további forgalomba hozatalával (vásárlás, eladás, továbbértékesítés) kapcsolatos, közvetlenül kapcsolódik a pénzügyi piacok következő ágához - a tőzsdéhez.
A tőzsde nemcsak szervezett kereskedési platformokat - tőzsdéket foglal magában, hanem az úgynevezett tőzsdén kívüli komponenst is. A legnagyobb és legmegbízhatóbb kibocsátók értékpapírjait a tőzsdén jegyzik (beleértve a blue chipekhez kapcsolódó értékpapírokat is), a tőzsdén kívüli piac pedig menedéket nyújt a kockázatosnak minősített értékpapíroknak (például a második és a harmadik részvényei). a tőzsdéken nem szereplő echelonok).
Az értékpapírpiac a következő fő kritériumok szerint osztályozható:
Ez egy bizonyos lejáratú származékos termékek (származékos pénzügyi eszközök) piaca (innen ered a név). A következő pénzügyi eszközökkel kereskednek itt:
A szervezettség foka szerint a származékos piac szintén fel van osztva:
A származékos piacokon való kereskedést nagyobb fokú kockázat jellemzi, mint például a részvény- vagy kötvénypiacon. Ez annak köszönhető, hogy ebben az esetben tőkeáttételt alkalmaznak (ún. Ezen túlmenően egy másik különbség itt a short pozíciók nyitásának lehetősége (a mögöttes eszközként működő egyik vagy másik pénzügyi eszköz esésére való játék lehetősége).
A származtatott ügyletek piacán a mögöttes eszközön nyitott pozíciók fedezése céljából, arbitrázs stratégiák szerint vagy amikor (devizapiacon) kötnek ügyleteket.
A nemzetközi devizapiac A Forex (Foreign valutapiac) egy pénzügyi kapcsolatrendszer, amelynek célja egyes devizák vásárlása vagy eladása mások számára. Az elvégzett műveletek mennyiségét tekintve a FOREX piac jelentősen felülmúlja az összes többi pénzügyi piacot.
A FOREX piacnak nincs konkrét kereskedési platformja (például tőzsde), hanem a legnagyobb szereplőit (bankok, transznacionális nagyvállalatok, brókercégek stb.) összekötő teljes kommunikációs rendszer.
A devizapiac fő szereplői:
A globális pénzügyi piac másik összetevőjeként a nemesfémek piaca emelhető ki. Rajta mind közvetlenül nemesfémekkel, mind a hozzájuk kötött értékpapírokkal (futures, kötvények, aranyban jegyzett opciók, valamint arany certifikátok) történik a művelet.
A kereskedett nemesfém típusa szerint ez a piac a következő fő összetevőkre osztható:
A tranzakciók típusa és mennyisége szerint a nemesfémek piaca az alábbiak szerint osztályozható:
A nemzetközi piacon maximális kereskedési forgalom van, nagybefektetők, nemzetközi alapok, valamint jegybankok kereskednek rajta. A nemzetközi kereskedelem legnagyobb központjai olyan városokban találhatók, mint London, Zürich, New York, Hong Kong, Chicago, Dubai.
A nemesfémek hazai piacai az országon belüli kereskedelmet foglalják magukban. Jellemzőjük egy bizonyos állami szabályozás, amely kifejeződik az adók, kvóták, kereskedelmi szabályok stb.
A nemesfémek fekete- vagy földalatti piaca akkor jön létre, amikor az állam komoly korlátozásokat ír elő az ilyen jellegű műveletek lefolytatására. Amikor például betiltják az arany kereskedelmét, azt illegálisan adják el (az országba csempészik).
Ezenkívül ez a piac osztályozható a vásárolt nemesfémek rendeltetése szerint:
Ez a legfiatalabb az itt bemutatott pénzügyi piacok közül. Létezésének története a világ első kriptovalutájának 2008-as megjelenésével kezdődött, és csak körülbelül egy évtizede van. Szerkezete jelenleg még nem teljesen kialakult (részben azért, mert sok országban nincs jogszabályi alap a kriptovalutákkal végzett műveletek szabályozására), de általánosságban a létező kriptovaluták összessége és az infrastruktúra, biztosítja a létezésüket. Ez az infrastruktúra magában foglalhatja mind a számítási teljesítményt, aminek köszönhetően az új kriptovaluták generálása és a meglévő kriptovaluták tárolása, valamint az azokat értékesítő, vásárló és cserélő szervezetek (kriptovaluta tőzsdék és különféle cserélők) teljes köre ehhez az infrastruktúrához köthető.
A kriptovaluta olyan eszköz, amely teljes mértékben a számítási teljesítménytől függ. Létrehozásának technológiája (népszerű nevén bányászat) a blockchain számítógépes technológián alapul. Pusztán elméletileg minden internetre csatlakoztatott számítógép tulajdonosa bányászhat valamilyen kriptovalutát. Valójában azonban ahhoz, hogy ilyen módon legalább pár amerikai dollárnak megfelelő összeget keressenek, sok időbe telik. A tény az, hogy a kriptovaluta természeténél fogva úgy van elrendezve, hogy minél többet bányásznak, annál nehezebbé válik ez a folyamat, és az új érmék (érmék) kinyerése egyre több számítási erőforrást igényel.
Jelenleg számos nagy teljesítményű videokártyából álló speciális bányászati farmokat használnak a kriptovaluták bányászására. A kriptovaluta processzor segítségével és videókártyán végzett számításokkal is előállítható. Így történt, hogy a videokártya rendelkezik a legmegfelelőbb architektúrával azokhoz a számításokhoz, amelyeken keresztül új érméket hoznak létre.
A kriptovaluta bányászfarmok több videokártyából, de több ezerből vagy akár több tízezerből is állhatnak. E nagy farmok többsége az ázsiai-csendes-óceáni térségben, különösen Kínában található (a 2017 végi adatok szerint a teljes globális kriptovaluta piac mintegy 30%-a ott koncentrálódott).
A legnépszerűbbek jelenleg a következő kriptovaluták (érték szerint csökkenő sorrendben):
Ezen kívül még mindig rengeteg különféle kriptovaluta létezik a világon, amelyek közül sok nem képvisel, és valószínűleg soha nem is fog semmilyen értéket képviselni.
A leghíresebb platformok, amelyek lehetőséget biztosítanak a kriptovalutákkal való kereskedésre (az úgynevezett kriptovaluta tőzsdék), a következők (a kereskedési mennyiség csökkenő sorrendjében):
Erről a témáról részletesebb információkat kaphat az alábbi linkekre kattintva.
