جوهر الاستثمارات وأنواعها
التعريف 1
بشكل عام ، يمكن فهم الاستثمارات على أنها استثمار في الأموال المالية أو غيرها من الأموال من أجل الحصول على أي تأثير إيجابي (اقتصادي ، اجتماعي ، إلخ.)
موضوعات الأنشطة الاستثمارية هم أفراد وكيانات قانونية يتخذون إجراءات محددة لتحقيق أهداف خطة الاستثمار (المشروع).
تشمل كائنات الاستثمار ما يلي:
بمعنى آخر ، الاستثمار (من اللاتينية "Investire" - إلى الملبس) هو استثمار نقود مجانية مؤقتًا وأموال أخرى في مشروع أو أصل من أجل الحصول على دخل إضافي في شكل ربح أو من أجل التمكن من التأثير قرارات.
يمكن تصنيف الاستثمارات وفقًا لمعايير مختلفة. أشهر تقسيم للاستثمارات هو:
يشمل الاستثمار المالي عمليات استثمار الأموال في أنواع مختلفة من الأدوات المالية: الأوراق المالية (السندات والأسهم وما إلى ذلك) والشهادات المصرفية والودائع وأصول الشركات والمؤسسات.
الاستثمار الحقيقي هو استثمار طويل الأجل ، عادة في نوع من مجال إنتاج المواد.
يشمل الاستثمار ذو الطبيعة الفكرية الاستثمارات في مختلف المشاريع العلمية والتطورات والمعرفة وما إلى ذلك.
كما هو الحال مع أي نوع من النشاط الاقتصادي ، يهدف الاستثمار إلى الحصول على منافع مادية. لكي يكون هذا الهدف قابلاً للتحقيق وواقعيًا ، من الضروري امتلاك مهارات معينة لإدارة عملية الاستثمار بشكل فعال.
يتم تحديد أساس إدارة الاستثمار بدقة من خلال مبدأ تعظيم ربح المستثمر مع تقليل المخاطر المحتملة. يمكن حل هذه المهمة على مستوى الاقتصاد الكلي (الولاية) وعلى المستوى الجزئي (الشركات والمؤسسات الفردية ، والمستثمرون). في الوقت نفسه ، لا تعتمد أهداف وغايات إدارة الاستثمار على اتجاه الاستثمار بقدر ما تعتمد على مصالح المستثمر نفسه.
يمكن تنفيذ إدارة الاستثمار المباشر من وجهة نظر المستثمر الفردي أو من وجهة نظر الشركة بطرق مختلفة وباستخدام طرق مختلفة.
عادةً ما تكون أهداف المستثمر الفردي هي توليد قدر معين من الدخل أو تجميع مبلغ معين من الدخل خلال فترة زمنية معينة. بالطبع قد تكون هناك أهداف أخرى ولكن مهما كانت أهداف المستثمر. لتحقيقها ، من الضروري تحديد القيم المستهدفة وواقعيتها وقابليتها للقياس.
استنادًا إلى حقيقة أن الغرض الرئيسي من الاستثمار هو تعظيم الأرباح ، فمن المفترض أن يتخذ المستثمر قرارات متسقة في مجالات محددة.
دوافع الأنشطة الاستثمارية هي احتياجات تطوير الأعمال وإعادة التنظيم. ومع ذلك ، فإن الاستثمارات ليست شكلاً طبيعيًا وذاتي التنظيم لنشاط الشركة. يتسبب هذا الظرف في الحاجة إلى اتخاذ إجراءات ، يشار إليها باسم إدارة الاستثمار. من أهم أهداف الإدارة هي المشاريع الاستثمارية ، والتي بدورها تحتل حصة الأسد في جميع أنشطة المشروع للمنظمة. بدأت عمليات إدارة الاستثمار والمشاريع ، المدمجة مع نظام إدارة مشترك ، في اتخاذ موقف مهيمن في الأعمال التجارية الحديثة.
على عكس المشاريع الاستثمارية (IP) ، يُنظر إليها على أنها أموال نقدية وغيرها من الممتلكات المستثمرة لتوليد الدخل والأرباح والآثار المفيدة الأخرى في أغراض نشاط ريادة الأعمال. هذا مفهوم واسع يجسد أداة مثل الملكية الفكرية في تنفيذها. يعد النشاط الاستثماري للشركة جزءًا أساسيًا من نشاطها الاقتصادي ، والذي يحل ، إلى جانب دورة التشغيل ، مهام تنفيذ الاستراتيجية. إدارة الاستثمار هي أحد مكونات إدارة الأعمال ، وترتبط ارتباطًا وثيقًا بالأنظمة الفرعية للإدارة الإستراتيجية والمالية والمبتكرة.
يجب فهم إدارة الاستثمار على أنها نشاط يتضمن عمليات اختيار مجالات وأغراض الاستثمار ، وإدارة الملكية الفكرية ، وتحليل وتنظيم الهوية. تشمل إجراءات الإدارة هذه أيضًا عمليات دعم منهجية ، وتحسين تنظيمي ، وأتمتة ، ومحاسبة إدارية. تتمثل أهداف إدارة الاستثمار في تعظيم قيمة الأعمال كرأس مال وتحقيق الأهداف الاستراتيجية في الوقت المناسب.
التسلسل الهرمي لإدارة الاستثمار في المؤسسة
إدارة المشاريع الاستثمارية هي نشاط يتضمن التخطيط والتنظيم والتحفيز والرصد والتنظيم لمسار الملكية الفكرية ، بهدف الحصول على نتيجة مهمة الاستثمار في ظل شروط الوقت والميزانية والمخاطر وقيود الجودة. إن تنفيذ عمليات إدارة الاستثمار دوري بطبيعته ، ويتم تنفيذه بانتظام وعلى مراحل. يتم عرض المراحل الرئيسية لإدارة الاستثمار على مستوى الشركة في الرسم البياني أدناه.
مخطط تسلسل إدارة الاستثمار
من الرسم البياني المقدم ، نرى أن التركيز في إدارة الاستثمار يتم التعبير عنه إلى حد كبير على المكون المالي لاختيار وتقييم ومراقبة وتحليل الهوية. تركز لهجات الإدارة العامة على مراحل الملكية الفكرية وإدارة المخاطر. إدارة الاستثمار كظاهرة من وجهة نظر مهامها ووظائفها موصوفة بمزيد من التفصيل في المقالة المخصصة لها. يختتم هذا القسم بالمبادئ الأساسية المستخدمة لضبط الظروف الإدارية لتحسين فعاليتها.
تتضمن وجهة النظر الإدارية بشأن مشروع استثماري اعتباره ليس فقط ككائن له تأثير منظم. المشروع ، كمجموعة من الأنشطة والأعمال التي يتم تنفيذها في ظل ظروف مقيدة ، يحتوي أيضًا على عنصر استثماري. بادئ ذي بدء ، يتم التعامل مع رائد الأعمال الفردي تحت الإدارة كحدث استثماري ، مع مجموعة من الموارد المالية والمادية والفكرية والعمالة المستثمرة فيه. يتم تخطيط هذه الموارد وإدارتها في وقت تحويلها إلى شكل مادي جديد أو غير مادي ، وكذلك في وقت إنهاء الملكية الفكرية من خلال تنفيذها.
يوفر تخطيط المشروع نتيجة مالية معينة وتحقيق الأهداف ، بما في ذلك النتائج المادية. إذا كان المشروع مفيدًا ، فإن التخطيط يعتمد على مفاهيم مثل المهمة والاستراتيجية ونتائج الملكية الفكرية. تعبر مهمة المشروع عن هدفه العام ، والسبب الجذري لتنفيذه ، وتكمن وراء صياغة المهمة الرئيسية للملكية الفكرية من وجهة نظر منتجاتها المستقبلية (الخدمات والمنتجات ووسائل الإنتاج والأسواق والتقنيات). استراتيجية الملكية الفكرية هي السياق الرئيسي لاتجاهات العمل التي تحدد نجاح المشروع وفقًا لرسالته. مثل أي استراتيجية إدارة ، فهي تتكون من:
نتيجة المشروع هي نتاجه وفوائده الثانوية. تتضمن مجموعة أنشطة الإدارة الخاصة بالنظام تفاعل عدد من العناصر ، والتي يجب أيضًا تحديدها لتطبيقها الإضافي.
مخطط التحكم IP من خلال إسقاط النموذج الهيكلي
تعتمد إدارة المشاريع الاستثمارية على الهيكل التنظيمي المعتمد من وجهة نظر تنفيذ عقيدة إدارة المشروع. في الوقت نفسه ، فإن السياق التنظيمي ليس سوى جزء من مجموعة التدابير لهيكلة الملكية الفكرية. ونعني بذلك تحلل نموذج التصميم إلى أنظمة فرعية هيكلية تجعل من الممكن إدارة المشروع ككل بشكل أكثر فعالية. يتم نقل النموذج المهيكل ، كما تم ، من مستوى التصميم إلى مستوى التنفيذ (انظر الرسم البياني أعلاه). ينتمي إجراء الهيكلة إلى أقسام وظيفة التخطيط. من بين نتائجها ، احتلت الأماكن الرائدة مصفوفة المسؤولية والهيكل الهرمي للعمل. إلى وظائف إدارة الملكية الفكرية ، نقوم بتضمين الإجراءات المتعلقة بما يلي:
يحتوي المشروع الاستثماري على عدد كبير من المؤشرات التي تخضع للتخطيط والرقابة والتنظيم في عملية الإدارة. ضع في اعتبارك قائمة المعلمات التي يتم مراقبتها بواسطة نظام التحكم.
دورة حياة الملكية الفكرية وفقًا لطريقة البنك الدولي
الفترة من بداية الفكرة إلى الإنجاز المقدر للنتائج المخططة تسمى دورة حياة المشروع (PCL). يتم تقديم التسلسل الأكثر تفصيلاً خطوة بخطوة لدورة الحياة من خلال منهجية البنك الدولي. يظهر مخططها أعلاه. لا تحتوي كل مرحلة على تفاصيل متعلقة بالحدث فحسب ، بل تحتوي أيضًا على تفاصيل إدارية ، لذلك ، يتم إنشاء إدارة مشروع الاستثمار مع مراعاة خصوصيات الدورة.
لكل من المشاركين في IP ، تأتي بداية المشروع ونهايته في نقاط زمنية مختلفة. في وقت البدء ، قد لا يكون المستثمر على علم بفرص الافتتاح ، ويقبل مدير المشروع إما المحادثة الأولية مع المنسق أو لحظة التوقيع على ميثاق المشروع لبدء الملكية الفكرية. أثناء تنفيذ المراحل الرئيسية لدورة الحياة ، تظهر بعض المشكلات ، والتي غالبًا ما تكون نموذجية. يتم عرض تركيبة المشكلات النموذجية حسب المرحلة على انتباهك بشكل أكبر في شكل مرئي.
المشكلات النموذجية لإدارة الملكية الفكرية حسب مراحل دورة الحياة
من بين المشاكل النموذجية ، لم يتم الإشارة إلى صعوبات الحل المتعلقة بإنجاز المشروع ومشاكل الإنهاء المبكر للملكية الفكرية. يمكن تحديد تاريخ الانتهاء الأخير في الوقت الذي يتم فيه اكتمال نشاط الإنتاج المرتبط بالاستثمار المكتمل. تم تحليل جميع النتائج التي تم الحصول عليها من رائد الأعمال الفردي ، وتم العمل على الأخطاء ، وتم قبول تقرير المشروع ، وتم نقل الحالات إلى الأرشيف. تم الانتهاء من إنتاج المنتجات ، وتم تفكيك المعدات وإيقاف تشغيلها.
هناك حالات يتم فيها التعرف على مشروع على أنه مكتمل بعد بدء مرحلة التشغيل وإصدار أمر الإغلاق. ولسوء الحظ ، تنشأ مواقف يضطر فيها المشروع إلى الإنهاء ، على الرغم من أن نتيجة IP لم تتحقق كليًا أو جزئيًا. أمثلة على هذه الإنهاءات هي:
تنفيذ المراحل الرئيسية للملكية الفكرية في البناء حسب مراحل دورة حياتها
بالإضافة إلى تكوين الأموال المدرجة في نظام إدارة الملكية الفكرية ، تعتبر مناهج عمليات الإدارة ضرورية لزيادة كفاءته. هناك ثلاث طرق: الموضوع ، الديناميكي والوظيفي. يمكنك إدارة كائن الاستثمار مباشرة والقدرات التي تم إنشاؤها من خلالهم. يسمى هذا النهج بالموضوع ، وهو يوفر التركيز على نجاح IP ، المترجمة إلى كائن واحد.
خذ على سبيل المثال مطحنة درفلة المعادن. إعادة التجهيز الفني وإعادة بناء مصنع الدرفلة هو مشروع استثماري مغلق نوعًا ما. كل تعقيدات IP هو أن هناك حدًا زمنيًا صارمًا لمرحلة التنفيذ - لا تسمح الدورة التكنولوجية للمؤسسة بأكملها بإيقاف الإنتاج لفترة طويلة. يجب إعداد البنية التحتية للعمل والمواد والمكونات ومعدات الاستبدال مسبقًا. تم بناء نظام الإدارة لمشروع معين مع الأخذ في الاعتبار المدة والتعقيد التنظيمي والتقني والتكنولوجي للعمل. يتم تضمين العديد من النظم الإدارية الفرعية: المالية ، واللوجستية ، والتسويق ، وما إلى ذلك.
نهج ديناميكييأخذ بعين الاعتبار عامل الوقت في تصميم العمليات وأعمال تنفيذ مفهوم الاستثمار. تصطف أحداث المشروع في علاقة منطقية مع تخطيط العمل من حيث وقت البدء ووقت الانتهاء والمدة. يتطلب هذا النهج اهتمامًا خاصًا باستخدام أدوات الإدارة مثل:
في من الناحية الوظيفيةتعتمد إدارة الاستثمار على وظائف الإدارة التنظيمية التي يتم إجراؤها باستمرار في عملية تنفيذ المشروع. تم تعديل منهجية دورة Deming التقليدية إلى مجموعة معدلة قليلاً من الوظائف المدرجة في القسم الثاني من هذه المقالة. سنركز فقط على وظيفة التخطيط ، باعتبارها الأكثر تعقيدًا وضخامة في إدارة المشروع.
تتمثل إحدى ميزات وظيفة التخطيط في أنه يتم تنفيذها بشكل دوري ، حيث تكون موجودة في المراحل الرئيسية لدورة حياة IP. تختلف تقنيات التخطيط حسب نوع المشروع وعلى مرحلة تنفيذه. في الحالة الأولى ، الاختلافات هي كائنات التخطيط ، وفي الحالة الثانية ، عمقها. في هذا الصدد ، تتميز الخطط التشغيلية المفاهيمية والاستراتيجية والمفصلة لتنفيذ الملكية الفكرية. من بين أدوات التخطيط ، هناك:
إدارة المشاريع الاستثمارية ، كما رأينا معكم ، هي نظام معقد من الوسائل المطبقة باستمرار للتأثير الإداري والتنظيم ، وهي مجموعة محددة من وظائف الإدارة. يحتوي هذا النظام على تحلل آخر في أنظمة فرعية للتحكم. إنهم يعملون محليًا على إجراءات مهام الإدارة الخاصة ، ويضيفون نتائجها ، ونحصل على نتيجة مواتية واحدة. بسبب التوطين ، يتم تحقيق جودة إدارة أعلى. لقد وجد هذا النهج تطبيقًا واسعًا في المعايير الدولية لإدارة المشاريع (معهد إدارة المشاريع PMI). يتم عرض تركيبات المهام والنماذج المنهجية المطبقة المقابلة لكل نظام فرعي أدناه في شكل جدول. تتكون قائمتهم من وحدات التحكم:
مجموعة مهام ونماذج الأنظمة الفرعية لإدارة الملكية الفكرية
عند إدارة IP ، يتم تمييز أربعة عناصر أساسية ، وهي العناصر الرئيسية للإدارة.
يتفاعل كل من الأنظمة الفرعية المسماة ، بدرجة أو بأخرى ، مع هذه الكائنات ، ويستثمر حصته في المشاركة في النتيجة الإجمالية. يرتبط تشغيل الأنظمة الفرعية بإنشاء واستخدام نماذج تحكم معينة ، وهي وسائل تنفيذها والتحكم فيها. يستخدم كل من إدارة الشركة ومدير المشروع هذه الأدوات بنشاط لاتخاذ القرارات ، وتحديد المهام التشغيلية مباشرة ، لرصد التقدم المحرز في تنفيذ الملكية الفكرية والتحكم فيه.
في هذه المقالة ، حددنا الخطوط العريضة المنهجية الرئيسية لأنظمة إدارة الاستثمار والمشاريع الاستثمارية. يشمل نظام إدارة الاستثمار كعنصر إدارة الملكية الفكرية. في المقابل ، يتحلل النظام الفرعي في اتجاه الموضوعية والديناميكية والوظيفة وتوطين النظام ، وذلك باستخدام نماذج التحكم بشكل منهجي وعملي. تعطي هذه المادة صورة عامة وستسمح لنا بتوسيع كل نقطة من نقاطها إلى مقالات منفصلة ، وترجمة الفهم المشترك إلى طرق موضوعية مطبقة لها قيمة عملية.
06أبريل
أهلا! في هذا المقال سنتحدث عن فعالية إدارة الاستثمار على مستوى المؤسسة والأفراد.
اليوم سوف تكتشف:
الهدف من كل مشروع تجاري ونشاط أي فرد هو تحقيق ربح لاحتياجاتهم الخاصة. لذا ، عليك أولاً أن تفعل شيئًا ثم تتوقع نمو رأس المال. هذه العملية تمثل.
عملية الاستثمار- هذا هو استلام الأموال من رأس المال الأولي. أنت مستثمر إذا فتحت وديعة في أحد البنوك أو استثمرت في شركة. يمكن أن تكون مجالات الاستثمار مختلفة تمامًا: كل هذا يتوقف على رغبات صاحب الأموال.
للحصول على أعلى نتيجة ممكنة ، تحتاج إلى إدارة أموالك الخاصة بشكل صحيح. على مستوى المؤسسة ، يتم ذلك من خلال الإدارة المالية في شخص مدير أو متخصصين أكفاء.
النهج المختار لاستثمار رأس المال هو عملية مسؤولة يمكن أن تحقق عوائد عالية أو يمكن القيام بها. لتجنب هذا الأخير ، أصبحت إدارة الاستثمار المالي مجالًا منفصلاً للأعمال ، يتطلب معرفة واسعة ، وفي نفس الوقت ، حدسًا متطورًا.
يعد استثمار رأس المال الحر في مشاريع مربحة حافزًا مهمًا في تطوير المؤسسة. لكي تدر الأموال دخلاً ، يجب أن تستدير. ولكي يذهب هذا الدوران لصالح الشركة ، يجب أن يُدار بكفاءة.
بفضل تدفق الأموال ، يمكنك الحصول على دخل إضافي. يمكن توجيه هذا الأخير لشراء معدات المؤسسة ، وشراء المواد الخام ، وفتح فروع جديدة ، وما إلى ذلك.
تنطوي إدارة الاستثمار طويل الأجل على مخاطر عالية وعائد مقابل في حالة حدوث دوران إيجابي للأحداث. يعتبر هذا الاستثمار نموذجيًا أكثر للمستثمرين ذوي الخبرة الذين يثقون في قدراتهم ولديهم أموال احتياطية لتطوير الشركة.
المستثمر الذي يريد استثمار أرباحه في مشاريع نقدية ، وبالتالي يحقق استثمارات مالية.
مثال:قمت ، كفرد ، بإيداع الأموال في البنك بفائدة. إذا كان رائد الأعمال قد ساهم بجزء من رأس المال في أسهم الشركات ، فإنه يشارك أيضًا في الاستثمار المالي.
تعني إدارة هذا النوع من الاستثمار السيطرة على استثمار الأصول النقدية في:
في الحالات التي لا يملك فيها المستثمر الوقت للتعامل مع موارده المالية الخاصة أو ليس لديه ما يكفي من المعرفة والخبرة لهذه الأغراض ، فإنه يلجأ إلى الوسطاء للحصول على مساعدة مؤهلة. يتم ذلك من قبل الأفراد والمؤسسات المختلفة.
الشركات الوسيطة في سوق الاستثمار هي عمل كامل موجود منذ عدة سنوات. تتزايد شعبيتها فقط ، لأن الكثيرين يرغبون في الحصول على دخل أعلى من الفوائد المصرفية ، لكنهم لا يعرفون كيفية القيام بذلك.
يقدم الوسطاء خدمات مقابل عمولة معينة:
يتم تقديم هذه الخدمات من قبل وسطاء متخصصين أو منظمات أخرى مع موظفين محترفين. سيختار الأخير المحفظة الاستثمارية الأكثر ربحية بالنسبة لك وسيقوم بإجراء الصفقات.
يتمثل جوهر إدارة استثمار الثقة في أن الوسطاء يديرون مبالغ ضخمة من الأموال من جميع العملاء. يشارك رأس المال هذا في سوق الأوراق المالية أو من خلال استثمارات أخرى.
نظرًا لحقيقة أن المبلغ كبير ، فإن الربح كبير أيضًا. من خلال إبرام العقد ، لديك الحق في اختيار أنسب الشروط. على سبيل المثال ، يمكنك تحديد صفقات ذات دخل مضمون.
اليوم العديد من البنوك أو الشركات الفردية تقدم خدمات الوساطة. إنها توفر لك الوقت وتتيح لك ممارسة عملك دون القلق بشأن الاستثمار.
لإدارة استثماراتك بشكل صحيح في روسيا ، اتبع الإرشادات التالية:
عمل التخرج
إدارة الاستثمار هي نظام من المبادئ والأساليب لتطوير وتنفيذ قرارات الإدارة المتعلقة بتنفيذ مختلف جوانب الأنشطة الاستثمارية للمؤسسة. يتم تضمينها عضوياً في النظام العام للإدارة المالية الاستراتيجية ، كونها أحد أنظمتها الفرعية الوظيفية الرئيسية ، مما يضمن تنفيذ القرارات المالية طويلة الأجل بشكل أساسي.
الهدف الرئيسي للاستراتيجية المالية للمؤسسة هو ضمان تعظيم رفاهية أصحاب المؤسسة من خلال تشكيل اتجاهات فعالة لنمو قيمتها السوقية - يتم تنفيذ إدارة الاستثمار الاستراتيجي بالطريقة الأكثر نشاطًا وفي أكبر مجموعة من المعلمات. يوضح الشكل 1.1 الاتجاهات الرئيسية لضمان نمو القيمة السوقية للمؤسسة نتيجة لتنفيذ أنشطة استثمارية فعالة في الفترة الاستراتيجية.
1. زيادة مبلغ صافي ربح الشركة. تتمثل إحدى النتائج الرئيسية للنشاط الاستثماري الفعال للمؤسسة في زيادة تأثير نشاطها الاقتصادي ، والتي يتم التعبير عنها من خلال زيادة مبلغ صافي الربح. في عملية الاستثمار الحقيقي ، يتحقق هذا التأثير بسبب نمو الربح التشغيلي للمؤسسة من بيع منتجاتها ، وفي عملية الاستثمار المالي - بسبب ربحية محفظة الأدوات المالية. يعتبر نمو ربحية المؤسسة نتيجة للنشاط الاستثماري أهم اتجاه لزيادة قيمتها السوقية.
2. زيادة رأس مال الشركة. نظرًا لعوامل الاستثمار الخاصة بالنمو في صافي الربح ، فإن الشركة قادرة على رسملة مقدار كبير منها حتى بدون تغيير سياسة توزيع الأرباح (سياسة توزيع صافي الربح). وهذا يضمن نمو صافي أصول الشركة على حساب احتياطياتها الداخلية ، مما يزيد تلقائيًا من قيمتها السوقية (القيمة السوقية لأسهمها).
3. توفير تأثير تآزري. تهدف الاتجاهات الرئيسية للأنشطة الاستثمارية للمؤسسة إلى تنويع منتجاتها ، والأشكال المختلفة لتنويع الصناعة ، وتطوير بنيتها التحتية المتخصصة وأشكالها الأخرى التي توفر تأثيرًا تآزريًا. يؤثر تشكيل مثل هذا التأثير بشكل كبير على نمو القيمة السوقية للمشروع.
4. تحسين صورة المؤسسة. يشكل النشاط الاستثماري النشط فكرة المؤسسة باعتبارها كيانًا اقتصاديًا متطورًا بنجاح ، مما يسمح لها بتوسيع نطاق علاقاتها التجارية ، وضمان تكوين المرونة المالية ، وما إلى ذلك.
في عملية تحقيق هدفها ، تهدف إدارة الأنشطة الاستثمارية للمؤسسة إلى حل المشكلات الرئيسية لضمان دعم استثماري كافٍ لمعدلات تطوير عالية لأنشطة تشغيل المؤسسة ، كما هو موضح في الشكل 1.2. يتم تنفيذ هذه المهمة على النحو التالي:
تحديد الحاجة إلى أحجام الاستثمار لحل الأهداف الاستراتيجية لتطوير الأنشطة التشغيلية للمؤسسة في مراحلها الفردية ؛ ضمان معدلات عالية من التكاثر الموسع للأصول التشغيلية غير المتداولة ؛
تكوين برنامج استثماري فعال ومتوازن للمؤسسة للفترة القادمة.
ضمان الحد الأقصى من الربحية (الربحية) للاستثمارات الفردية الحقيقية والمالية والأنشطة الاستثمارية للمؤسسة ككل على المستوى المتصور لمخاطر الاستثمار. يتم تحقيق أقصى عائد على الاستثمار من خلال اختيار المشاريع الاستثمارية الأكثر فاعلية (من حيث صافي ربح الاستثمار) وأدوات الاستثمار المالي من قبل المؤسسة. عند حل هذه المشكلة ، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن تعظيم مستوى الربحية (صافي ربح الاستثمار) يتحقق ، كقاعدة عامة ، مع زيادة كبيرة في مستوى مخاطر الاستثمار ، حيث توجد علاقة مباشرة بين هذه مؤشرين. لذلك ، يجب ضمان تعظيم مستوى ربحية (ربحية) الاستثمارات ضمن حدود مخاطر الاستثمار المسموح بها ؛
ضمان تقليل مخاطر الاستثمار للاستثمارات الفردية الحقيقية والمالية والنشاط الاستثماري للمؤسسة ككل على المستوى المتصور لربحيتها (الربحية). إذا تم تحديد مستوى ربحية (ربحية) الاستثمارات أو التخطيط له مسبقًا ، فإن المهمة المهمة تتمثل في تقليل مستوى مخاطر الاستثمار لأنواع معينة من الاستثمارات وبرنامج الاستثمار (المحفظة الاستثمارية) ككل ، مما يضمن تحقيق ذلك. الربحية (الربحية). يمكن تحقيق هذا التقليل من مستوى مخاطر الاستثمار من خلال تنويع المشاريع الاستثمارية وأدوات الاستثمار المالي ؛ تجنب أنواع معينة من مخاطر الاستثمار وتحويلها إلى شركاء الاستثمار ؛ أشكال فعالة من التأمين الداخلي والخارجي ؛
ضمان السيولة المثلى للاستثمارات وفرص إعادة الاستثمار السريع لرأس المال عندما تتغير الظروف الخارجية والداخلية لأنشطة الاستثمار. يمكن أن يؤدي مناخ الاستثمار المتغير في البلد ، والتغيرات في سوق الاستثمار ككل أو في قطاعاته الفردية ، والتغيرات في أهداف التنمية الاستراتيجية أو الإمكانات المالية للمؤسسة إلى انخفاض في المستوى المتوقع للربحية (الربحية) للأفراد المشاريع الاستثمارية وأدوات الاستثمار المالي. في هذا الصدد ، يتم لعب دور مهم من خلال إعادة استثمار رأس المال في الوقت المناسب في أكثر أهداف الاستثمار ربحية (ربحية) ، والتي تضمن المستوى المطلوب من كفاءة الأنشطة الاستثمارية ككل. إن أهم شرط لضمان إمكانيات إعادة استثمار رأس المال هذا هو تحسين مستوى السيولة لبرنامج الاستثمار (المحفظة الاستثمارية) الذي تشكله المؤسسة في سياق مشاريعها الاستثمارية المكونة لها (أدوات الاستثمار المالي). في هذه الحالة نتحدث عن التحسين ، حيث أن تعظيم مستوى السيولة لبرنامج الاستثمار (المحفظة) كقاعدة عامة ، يرافقه انخفاض في كفاءة الأنشطة الاستثمارية ، وتقليلها يؤدي إلى انخفاض في الاحتمالات. لمناورة الاستثمار وفقدان الملاءة في حالة انتهاك الرصيد المالي للمؤسسة في عملية الاستثمار.
ضمان تكوين حجم كاف من الموارد الاستثمارية بما يتناسب مع حجم الأنشطة الاستثمارية المتوقعة. يتم حل هذه المهمة من خلال موازنة حجم الموارد الاستثمارية التي تم جذبها بجميع أشكالها (النقدية ، والسلعية ، وغير الملموسة) مع الأحجام المتوقعة للنشاط الاستثماري للمؤسسة في مجال الاستثمار الحقيقي والمالي. يتم لعب دور مهم في تنفيذ هذه المهمة من خلال تجسيد خطط التمويل للمشاريع الفردية الحقيقية وتحسين هيكل مصادر جذب رأس المال للأنشطة الاستثمارية للمؤسسة ككل ، وكذلك تطوير نظام الإجراءات لجذب أشكال مختلفة من رأس المال المستثمر من المصادر المتوقعة.
البحث عن طرق لتسريع تنفيذ برنامج الاستثمار الحالي للمؤسسة. يجب تنفيذ المشاريع الاستثمارية المخططة للتنفيذ ، والتي هي جزء من البرنامج الاستثماري للمنشأة ، بأسرع ما يمكن بناءً على الدوافع التالية: أولاً وقبل كل شيء ، تساهم معدلات التنفيذ المرتفعة لكل مشروع استثماري في تسريع وتيرة تنفيذ المشروع. التنمية الاقتصادية للمشروع ككل ؛ بالإضافة إلى ذلك ، كلما تم تنفيذ هذا المشروع الاستثماري بشكل أسرع أو ذاك ، كلما بدأ صافي التدفق النقدي الإضافي للمؤسسة بالتشكل بشكل أسرع في شكل صافي أرباح الاستثمار ورسوم الاستهلاك ؛ الإسراع في تنفيذ برنامج الاستثمار للمؤسسة يقلل من شروط استخدام موارد الائتمان (على وجه الخصوص ، لتلك المشاريع الاستثمارية التي يتم تمويلها من خلال جذب رأس المال المقترض) ؛ أخيرًا ، يساعد التنفيذ السريع للمشاريع الاستثمارية التي هي جزء من البرنامج الاستثماري للمؤسسة على تقليل مستوى مخاطر الاستثمار الناتجة عن التغيرات في بيئة سوق الاستثمار ، وتدهور مناخ الاستثمار في الدولة ، والتضخم وعوامل أخرى ؛
ضمان التوازن المالي للمنشأة في عملية مزاولة الأنشطة الاستثمارية. يتميز هذا التوازن بمستوى عالٍ من الاستقرار المالي والملاءة المالية للمؤسسة في جميع مراحل تطورها. إنه أحد أهم الشروط بالنسبة للمؤسسة للقيام بأنشطة استثمارية فعالة. يرتبط هذا بإلهاء كبير في عملية استثمار الموارد المالية على نطاق واسع ، وكقاعدة عامة ، لفترة طويلة. بالإضافة إلى ذلك ، التدفقات النقدية للاستثمار متفاوتة للغاية. لذلك ، عند تنفيذ الأنشطة الاستثمارية من جميع جوانبها ، يجب على الشركة أن تتنبأ مسبقًا بما سيكون له من تأثير على مستوى الاستقرار المالي والملاءة المالية للشركة ، وكذلك تحسين هيكل رأس المال المستثمر والنقد الاستثماري لهذا الغرض. يطفو.
جميع المهام المدروسة لإدارة النشاط الاستثماري للمؤسسة مترابطة بشكل وثيق ، على الرغم من أن بعضها ذو طبيعة متعددة الاتجاهات (على سبيل المثال ، ضمان تعظيم عوائد الاستثمار مع تقليل مخاطر الاستثمار). لذلك ، في عملية إدارة الاستثمار الاستراتيجي للمؤسسة ، يجب تحسين المهام الفردية فيما بينها من أجل التنفيذ الفعال لهدفها الرئيسي. يتم ترتيب المهام الفردية لإدارة الاستثمار الاستراتيجي من خلال تحديد أهمية (تحديد الأوزان) لكل منها بناءً على الأولوية من وجهة نظر تطوير المؤسسة ونمو قيمتها السوقية.
تحليل نقطة التعادل للمؤسسة
الصدقة كمؤسسة للسياسة الاجتماعية
السياسة الاجتماعية الخيرية الاقتصادية تنقسم السياسة الداخلية للدولة إلى اتجاهات مختلفة حسب مجال العلاقات العامة التي تغزوها ...
النشاط الاقتصادي الأجنبي للمؤسسة
مشروع مشترك (JV) هو شكل من أشكال التعاون الدولي بين الشركات ...
الاستنساخ والاستثمار في الأصول الثابتة
أساس الأنشطة الاستثمارية للمنظمة هو الاستثمار في الأصول الثابتة. في معظم المؤسسات ، يعتبر هذا الاستثمار في الظروف الحديثة هو الاتجاه الوحيد للنشاط الاستثماري ...
المهام والأساليب الأساسية للتخطيط في مجال الرعاية الصحية
يتعامل التخطيط والتنبؤ الصحي مع هذه الأولويات ...
الاستثمارات والابتكارات في نظام الأمن الاقتصادي
تعد سياسة الاستثمار جزءًا لا يتجزأ من الاستراتيجية المالية الشاملة للمؤسسة ، والتي تتمثل في اختيار وتنفيذ أكثر الطرق عقلانية لتوسيع وتجديد إمكانات الإنتاج ...
الاستثمار الأجنبي
تقييم فاعلية الأنشطة المالية والاقتصادية للمنشأة
تجميع وتحليل خطة عمل لتوسيع سلسلة متاجر LLP "Elektronika-E1"
خطة العمل هي خطة لتنفيذ عملية تجارية ، إجراءات الشركة ، تحتوي على معلومات حول شركة ، منتج ، إنتاجه ، أسواق المبيعات ، التسويق ، تنظيم العمليات وفعاليتها ...
السياسة الاجتماعية والاقتصادية للدولة
يعتبر الاقتصاد نظامًا لدعم الحياة للفرد والمجتمع ، ومن ثم فمن المشروع التفكير في مدى وكيفية ارتباط نوعية حياتنا بحالة الاقتصاد وتطوره. وفي نفس الوقت اكتشف أن ...
الأساليب الإحصائية لتحليل الظواهر الاقتصادية
ترجع الحاجة إلى تطوير طريقة مؤشر إلى احتياجات المجتمع في المحاسبة والرقابة وتحليل العناصر الفردية لظاهرة معقدة. لحل مشاكل تحليل ديناميات المؤشرات التي تميز مجموعات سكانية متجانسة ...
جوهر وأنواع ومهام التحليل الاقتصادي
تعتبر شركة Renaissance Investment Management LLC ("الشركة") واحدة من الشركات الرائدة في سوق إدارة الأصول في روسيا. ينصب التركيز الرئيسي للشركة على تطوير الأسواق والمناطق ...
إدارة الاستثمارات الحقيقية للمشروع
الاستثمار الحقيقي لمعظم المؤسسات في الظروف الحديثة هو أساس الأنشطة الاستثمارية. يتميز تحقيق الاستثمارات الحقيقية بعدد من الميزات. ومن بينها ما يلي: أولاً ...
أشكال الاستثمارات الحقيقية وعملية إدارتها
مع وجود نشاط استثماري مرتفع للمؤسسة ، من أجل تحسين كفاءة إدارة الاستثمار الحقيقي ، يتم تطوير سياسة خاصة لمثل هذه الإدارة ...
هدف إدارة الاستثمار - تنفيذ أشكال فعالة من الاستثمار الرأسمالي لضمان معدلات عالية من التطور وتوسيع الإمكانات الاقتصادية والمالية للمنظمة.
يبدأ اختيار طريقة الاستثمار الأكثر فعالية بتعريف واضح للخيارات الممكنة. تتم مقارنة المشاريع (الخيارات) البديلة مع بعضها البعض بدورها ويتم اختيار أفضلها من وجهة نظر الربحية والأمان والموثوقية. عند اتخاذ قرار بشأن الاستثمار ، من المستحسن تحديد المكان الذي يكون فيه استثمار رأس المال أكثر ربحية ؛ في الإنتاج ، العقارات ، الأوراق المالية ، شراء البضائع لإعادة بيعها ، بالعملة الأجنبية ، إلخ. لذلك ، عند الاستثمار ، يوصى بمراعاة القواعد التالية التي وضعتها الممارسة.
القوانين الرئيسة:
1. قاعدة التوازن الأمثل بين المخاطرة والعائد.
2. قاعدة الارتباط المالي للمصطلحات ("قاعدة المصرفية الذهبية").تنص القاعدة على أن استلام الأموال وإنفاقها يجب أن يتم في الوقت المحدد ، والاستثمارات الرأسمالية ذات فترات الاسترداد الطويلة تكون أكثر ربحية للتمويل من خلال الأموال المقترضة طويلة الأجل (قروض بنكية طويلة الأجل وقروض سندات ذات آجال استحقاق طويلة). يسمح الامتثال لهذه القاعدة للمؤسسة التي تنفذ مشروعًا رأسماليًا بعدم تحويل موارد نقدية كبيرة من رقم الأعمال الحالي لفترة طويلة (من ثلاث إلى خمس سنوات أو أكثر).
3. حكم موازنة المخاطر.تقول القاعدة: من المستحسن تمويل الاستثمارات المحفوفة بالمخاطر بشكل خاص على حساب الأموال الخاصة (الأرباح المحتجزة ورسوم الإهلاك). في هذه الحالة ، تلتزم المنظمة بمبدأ التمويل الذاتي ولا تلزم نفسها بالتزامات ديون إضافية. تستطيع العديد من المنظمات ، بأموالها الخاصة ، تمويل المشاريع الصغيرة والمتوسطة فقط مع فترة استرداد تتراوح من عام إلى عامين.
4. حكم الربحية الهامشية.تقول القاعدة: يجب اختيار مثل هذه الاستثمارات الرأسمالية التي تزود المستثمر بتحقيق أقصى ربحية (هامشية). يمكن استخدام معيار اتخاذ قرارات الاستثمار على أساس تعظيم الأرباح لتقييم فعالية المنظمة.
قواعد إضافية:
1. يجب أن يتجاوز صافي الربح من استثمار رأس المال هذا قيمته من إيداع الأموال في وديعة بنكية.
2. يجب أن يكون عائد الاستثمار دائمًا أعلى من متوسط معدل التضخم السنوي.
3. ربحية مشروع استثماري معين ، مع الأخذ بعين الاعتبار عامل الوقت (القيمة الزمنية للنقود) ، دائمًا ما تكون أعلى من ربحية المشاريع البديلة المستقبلية.
4. يزيد العائد على أصول المنظمة بعد تنفيذ المشروع ويتجاوز بأي حال متوسط سعر الفائدة البنكي على الأموال المقترضة.
5. يجب أن يتوافق المشروع المدروس مع الإستراتيجية الرئيسية لسلوك المنظمة في سوق السلع من وجهة نظر تشكيل هيكل إنتاج رشيد ، وفترة استرداد تكاليف الاستثمار ، وتوافر المصادر المالية لتغطية تكاليف الإنتاج و ضمان استقرار الدخل خلال فترة تشغيل المشروع.
1. سياسة الاستثمار.
تتضمن السياسة الاستثمارية للمنظمة العناصر الرئيسية التالية:
1. تشكيل اتجاهات الأنشطة الاستثمارية للمنظمة وفق استراتيجية تنميتها الاقتصادية والمالية.
2. تحليل ظروف بيئة الاستثمار الخارجي وظروف سوق الاستثمار.
3. تحديد أهداف الاستثمار.
4. تحديد الحجم المطلوب من موارد الاستثمار وتعظيم الاستفادة من هيكل مصادرها.
5. حساب كفاءة الاستثمار.
6. تحديد وتقييم وتطوير آليات إدارة المخاطر لتقليلها.
7. صياغة وتنفيذ استراتيجية الاستثمار.
8. تشكيل وإدارة المحفظة الاستثمارية للمنظمة.
9- الإسراع في تنفيذ المشاريع والبرامج الاستثمارية:
· تقليل شروط استخدام رأس المال المقترض (على وجه الخصوص ، لتلك المشاريع الاستثمارية الحقيقية الممولة بأموال مقترضة) ؛
· يساهم في التكوين المتسارع لصافي التدفق النقدي الإضافي في شكل أرباح ورسوم إهلاك.
· يساعد على تقليل مستوى مخاطر الاستثمار المنتظمة المرتبطة بالتغيرات غير المواتية في ظروف سوق الاستثمار ، وتدهور بيئة الاستثمار الخارجي.
2. صياغة وتنفيذ استراتيجية الاستثمار.
تتشكل استراتيجية الاستثمار على أساس مستوى مقبول من المخاطر للمؤسسة وتحدد متطلبات أدوات الاستثمار المختارة. يتمثل تنفيذ استراتيجية الاستثمار ، أولاً وقبل كل شيء ، في تكوين محفظة استثمارية من مجموعة مقبولة من أدوات الاستثمار.
3. تكوين المحفظة الاستثمارية
تشمل المحفظة الاستثمارية للمنظمة استثمارات حقيقية ومالية. يتم تشكيل المحفظة وفقًا لاستراتيجية الاستثمار المختارة. في هذه الحالة ، يتم اختيار الأدوات المالية مع الأخذ في الاعتبار المستوى المقبول (المسموح به) للمخاطر بالنسبة للمؤسسة. من العناصر الأساسية لتنويع المحفظة الاستثمارية إدراج الأصول الحقيقية في تكوينها.
استثمار حقيقيتنفذها المنظمة بأشكال واتجاهات مختلفة أهمها:
1. استثمارات رأس المال.
· بناء جديد؛
· إعادة الإعمار؛
· التحديث.
· تحديث أنواع معينة من المعدات.
2. استثمار واستثمار مبتكر لزيادة الأصول المتداولة.
· الاستثمار المبتكر في الأصول غير الملموسة.
· استثمار زيادة مخزونات الأصول المتداولة الملموسة.
3. الاستثمار في الأصول الحقيقية.
· الاستثمار في الأصول المتداولة في بورصات السلع.
· الاستثمار في المعادن النفيسة.
· الاستثمار في العقارات.
الاستثمار في مشاريع حقيقية عملية تستغرق وقتًا طويلاً. لذلك ، عند تقييمها ، من الضروري مراعاة:
· المخاطرة (عامل الوقت) - كلما طالت فترة الاستثمار ، زادت مخاطر الاستثمار ؛
· القيمة الزمنية للنقود - بمرور الوقت تفقد النقود قيمتها ؛
· حجم الاستثمارات.
تعتبر التدفقات النقدية الناتجة عن مشروع استثماري مهمة للغاية من وجهة نظر العائد على الاستثمار.
بشكل عام ، يمكن عرض التدفقات النقدية لمشروع استثماري على النحو التالي.
يتطلب تنفيذ أي مشروع استثماري رأس مال مبدئي. إذا تبين أن الاستثمار المستثمر في البداية غير كافٍ ، فيتم تقديم مساهمات إضافية في مرحلة معينة. بعد المرور بجميع مراحل دورة الحياة ، ينتهي المشروع. في هذه الحالة ، يتم بيع الأصول المتبقية.
استثمارات مالية... تحدد الأنشطة التشغيلية للمنظمة بشكل أساسي أنها الجهة المنظمة للاستثمارات الحقيقية ، لكن شروط عمل المنظمة تفترض مسبقًا مشاركتها في عملية الاستثمار المالي:
· يمكن للمنظمة تجميع الموارد النقدية اللازمة للاستثمارات الحقيقية قبل بدء المشروع الاستثماري.
· قد يكون لدى المنظمة أموال مجانية مؤقتًا وأنواع مختلفة من التأمين وصناديق أخرى ؛
· من أجل تنويع أنشطتها ، يمكن للمنظمة القيام باستثمارات مالية طويلة الأجل في رأس المال المصرح به للمنظمات الأخرى.
الاستثمارات المالية هي استثمارات من قبل منظمة أموال في أدوات مالية مختلفة ، بما في ذلك الأوراق المالية ، من أجل توليد الدخل وحماية الأموال المجانية من التضخم.
الأنواع الرئيسية للاستثمار المالي للمنظمة هي:
استثمارات مالية طويلة الأجل في رأس المال المصرح به للشركات التابعة والشركات التابعة ، مما يساهم في:
التوسع في أسواق المبيعات.
تقوية العلاقات مع الموردين ؛
تطوير البنية التحتية للمنظمة ؛
· الاستثمارات المالية طويلة الأجل في رأس المال المصرح به للمنظمات الأخرى ، بما في ذلك المالية والائتمانية ، والمساهمة في تنويع أنشطة المنظمة وتعزيز مركزها في الأسواق ؛
· الاستثمارات المالية قصيرة الأجل في أدوات الاستثمار (السندات الحكومية والبلدية والشركات ، والكمبيالات ، والشهادات المصرفية ، وما إلى ذلك) ، والتي توفر دخلاً استثمارياً مقبولاً مع الحد الأدنى من المخاطر ؛
· الاستثمارات المالية في أدوات الاستثمار (الأسهم ، صناديق الاستثمار المتخصصة ، الأصول المتداولة في بورصات السلع ، المعادن الثمينة ، العقارات ، إلخ) ، والتي على الرغم من كونها أكثر خطورة ، إلا أنها توفر دخلًا استثماريًا متزايدًا.
4. إدارة المحافظ الاستثمارية
يمكن تنفيذ إدارة المحفظة من قبل إدارة المنظمة وضمن إطار إدارة الثقة من قبل مشاركين محترفين في السوق المالية بناءً على استراتيجية الاستثمار الخاصة بالمنظمة.
تشمل عملية إدارة الاستثمار الحقيقي ما يلي:
1. تحليل نتائج الأنشطة الاستثمارية في الفترة السابقة.
2. تقييم مستوى تنمية الموارد الاستثمارية ووضع الإجراءات اللازمة لاستكمال المشاريع والبرامج الاستثمارية.
3. تحديد الحجم المطلوب للاستثمار الحقيقي في الفترة المقبلة.
4. تطوير خطط العمل للمشاريع الاستثمارية.
5. اعتماد خطط العمل للمشاريع الاستثمارية ودمج المشاريع في المحفظة الاستثمارية الحقيقية.
