المواضيعيمكن أن تكون الأنشطة من رواد الأعمال الأفراد والمنظمات وجمعياتهم والوكالات الحكومية وصناديق الاستثمار والمنظمات الأخرى التي تخطط للحصول على الربح (أو أي تأثير إيجابي آخر) من الاستثمار في شيء معين.
يمكن أن تكون مواضيع الأنشطة الاستثمارية في الحالة العامة جميع المشاركين في تنفيذ المشاريع الاستثمارية - العملاء ، المؤدون العمل ، مستخدمو الأنشطة الاستثمارية ، الموردين ، البنوك ، مؤسسات التأمين والوسيط ، صناديق الاستثمار ، البورصات ، إلخ.
يستثمر المستثمرون أموالهم الخاصة ، والمقترضة ، والجاذبة في شكل استثمارات والتأكد من استخدامها المقصود.
يمكن أن يكون المستثمرون أيضًا:
1.حكومة الاتحاد الروسي وحكومات الكيانات المكونة للاتحاد الروسي ممثلة في الهيئات المخولة بإدارة ممتلكات الدولة أو المخولة بحقوق الملكية ؛
2) هيئات الحكم الذاتي المحلي ، والبلديات الممثلة بالهيئات والخدمات المخولة بموجب القانون ؛
3) المؤسسات المحلية ، وكذلك الجمعيات والمنظمات والكيانات القانونية الأخرى ، الممنوحة بموجب مواثيقها بالحقوق اللازمة ؛
4) الشركات والمنظمات الروسية والأجنبية المشتركة والكيانات القانونية الأخرى ؛
5) مؤسسات الائتمان الوطنية والأجنبية ؛
6) الكيانات القانونية الأجنبية ؛
7) الدول الأجنبية التي تمثلها هيئات مرخص لها من قبل حكوماتها ؛
8) المنظمات الدولية.
كائنات الاستثماريمكن:
1) إنتاج منتجات (خدمات) جديدة في مرافق الإنتاج القائمة في إطار الصناعات والمنظمات القائمة ؛
2) المؤسسات والمباني والهياكل (الأصول الثابتة) قيد الإنشاء أو المعاد بناؤها والمخصصة لإنتاج سلع وخدمات جديدة ؛
3) مجمعات الصناعات قيد الإنشاء أو المعاد بناؤها ، تركز على تنفيذ برنامج معين (مهمة). في هذه الحالة ، يمكن أن يكون موضوع الاستثمار برامج على المستوى الاتحادي أو الإقليمي أو أي مستوى آخر ؛
4) الأوراق المالية.
5) اقتصاد المناطق والمدن وما إلى ذلك.
1. منطقة حرة "في الاستثمارات الأجنبية" رقم 160 بتاريخ 9 يوليو 1999
2. المنطقة الحرة "بشأن اتفاقية تقاسم الإنتاج" بتاريخ 30.12.95 برقم 125-FZ
ينص القانون الاتحادي "بشأن الاستثمارات الأجنبية" على الضمانات الرئيسية لحقوق المستثمرين الأجانب في الاستثمارات والدخل الذي يتم الحصول عليه منهم:
1) الاستخدام الحر للأرباح لإعادة الاستثمار والتحويل دون عوائق خارج الاتحاد الروسي بعد دفع الضرائب ذات الصلة ؛
2) التصدير دون عوائق للممتلكات والمعلومات خارج الاتحاد الروسي في شكل وثائقي أو في شكل سجل على شركة نقل المعلومات ، والتي تم تقديمها في الأصل كاستثمارات أجنبية ؛
3) حظر الاستيلاء الإجباري على الممتلكات ، بما في ذلك التأميم والمصادرة ، إلا في الحالات التي ينص عليها التشريع الاتحادي
4) حقوق شراء الأوراق المالية.
5) الحق في الحصول على قطع الأراضي والموارد الطبيعية الأخرى (الحق في استئجار قطع الأراضي التي حصل عليها مستثمر أجنبي في مزاد) ؛
6) نقل الحقوق والالتزامات ؛
7) التعويض عن الخسائر التي تلحق بالمستثمرين الأجانب نتيجة أفعال غير قانونية أو تقاعس هيئات الدولة أو السلطات المحلية أو المسؤولين ؛
8) المشاركة في خصخصة ممتلكات الدولة والبلديات بالطريقة المقررة ؛
9) الحفاظ على النظام القانوني (الحماية من التغييرات السلبية في التشريعات) ؛
خلال فترة الاسترداد (ولكن ليس أكثر من 7 سنوات) ، لا يتم تطبيق القانون الاتحادي المعتمد حديثًا واللوائح الأخرى ، والتي تؤدي إلى زيادة الضرائب ، ووضع المحظورات والقيود على الاستثمارات الأجنبية ، على المستثمرين الأجانب الذين ينفذون المشاريع ذات الأولوية.
ينص القانون الاتحادي على حوافز للمؤسسات التي لديها مستثمرين أجانب من حيث الإعفاء من الرسوم الجمركية:
1) الاستيراد المعفي من الرسوم الجمركية لممتلكات المستثمر الأجنبي المرسلة كمساهمة في القانون الجنائي ؛
2) استيراد الممتلكات المعفاة من الرسوم الجمركية لإنتاج المواد الخاصة.
على أراضي الاتحاد الروسي ، يتم إنشاء مؤسسة مع مستثمرين أجانب في شكل شركات مساهمة ، شراكات ، LLC.
تعمل مؤسسة مع مستثمرين أجانب على أساس الميثاق أو النظام الأساسي والنظام الأساسي أو النظام الأساسي فقط.
القانون الاتحادي "بشأن اتفاقية مشاركة الإنتاج":
يتم إبرام الاتفاقية بين الدولة ومستثمر أجنبي وهي اتفاقية تقدم بموجبها السفارة لمستثمر أجنبي على أساس قابل للاسترداد ولمدة معينة تستثني حقوق البحث والتنقيب وإنتاج المواد الخام المعدنية في باطن الأرض. المنطقة المحددة في الاتفاقية. يتعهد المستثمر بتنفيذ جميع هذه الأعمال على نفقته الخاصة وعلى مسؤوليته الخاصة.
تفترض هذه الاتفاقية التعريف:
1) الحجم الإجمالي للمنتجات المنتجة وقيمتها
2) جزء من المنتجات المنسوبة للدولة
3) مزايا تحصيل الضرائب والرسوم والضرائب غير المباشرة والمدفوعات الإلزامية الأخرى.
تم إنشاء جميع أدوات الاستثمار التي يمكن العثور عليها في السوق اليوم لأهداف استثمارية معينة. ما الذي سنستثمر فيه؟ هذا السؤال أساسي ، كل مستثمر يجيب عليه عدة مرات ، بصفته موضوعًا للاستثمار.
تتنوع كائنات الاستثمار ، وقد حاول الخبراء إنشاء تصنيف حديث لمثل هذه الأشياء ، ولكن لا يمكن وصفها بأنها شاملة أيضًا. لا يقتصر العامل المالي الحديث في اختيار الأموال والأصول.
موضوع الاستثمار - الشخص الذي يقرر استثمار الأموال ، يختار رأس مال معين لزيادة ثروته. يفضل معظم المتخصصين الماليين اختيار عدة كائنات استثمارية في وقت واحد ، لتشكيل مجموعة معينة.
كما قلنا في البداية ، يبقى اختيار الشيء مسألة شخصية لمالك المال. الحجة الرئيسية "لصالح" أو "ضد" هي مستوى العائد على الأصل. يمكن أن يكون الهدف المؤسسات الصناعية والأوراق المالية والأسهم والمشاريع قيد الإنشاء وقطع الأراضي والعقارات والتزامات الديون. لا تنسى ما يسمى بالأصل البشري في دور كائن للتمويل. ومن الأمثلة على هذه الاستثمارات رعاية أندية كرة القدم والباحثين والشخصيات الثقافية.
ترتبط كائنات الاستثمار المالي ارتباطًا وثيقًا بالموضوعات. يعين الاقتصاد الحديث حالة الموضوع ليس فقط للمستثمر المالي مباشرة ، ولكن أيضًا للعملاء وأصحاب العمل وحتى مستخدمي الأصول الاستثمارية.
موضوعات الاستثمار - الكيانات القانونية والأفراد ، يمكن أن يكونوا مقيمين وغير مقيمين أو مواطنين أجانب أو محليين. موضوع التمويل ليس هو نفسه دائمًا ؛ فمن الممكن إنشاء صناديق جماعية ومؤسسات استثمارية وحتى منظمات أعمال دولية.
من المعتاد تقسيم المستثمرين في استثمارات الأعمال المالية إلى محافظ ، وعدواني ، ومعتدل. تعتمد التكتيكات المختارة بشكل مباشر على موضوع التمويل ، ومع ذلك ، يتم تنفيذ هذه العلاقة بترتيب عكسي. يختار المستثمر المحافظ كائنًا استثماريًا بناءً على مقدار المخاطرة الذي يحدده شخصيًا.
إذا كان أحد الأصول يتناسب مع معايير المخاطر المقبولة ، فيمكن أن يصبح هدفًا للتمويل ، وإذا لم يكن الأمر كذلك ، فسيفضل المستثمر رفض مثل هذا الاستثمار. يحب المحافظون المشاريع طويلة الأجل ، والأسواق المستقرة ، ودخل ثابت ، وإن لم يكن كبيرًا جدًا.
يختار الشخص العدواني أصلًا بناءً على أقصى عائد على الاستثمار. مثل هذا الشخص قادر على تمويل محفوف بالمخاطر ، فهو يستثمر في الأصول قصيرة الأجل ومتوسطة الأجل ، ويحلل الوضع ، في كلمة واحدة ، ويلعب في السوق.
يخضع اختيار عنصر الاستثمار لمستثمر معتدل أيضًا للاختيار الصارم بناءً على درجة ربحية الأصل. ومع ذلك ، لن يستثمر المشارك المعتدل في السوق في مصادر المضاربة ؛ الاستثمارات ذات المخاطر العالية ليست من سماته. مثل هذا الموضوع يعرف كيف ينتظر ، فهو يحاول الحفاظ على الوسط الذهبي وعدم خسارة المال.
يُطلق على اختيار كائن للاستثمار عملية إبداعية ، بالإضافة إلى الاستثمارات المعروفة والمثبتة في الأوراق المالية أو المنشآت الصناعية ، هناك المزيد من الخيارات الأصلية. يجادل الممولين المعاصرين بأن التصنيف معقد بسبب حقيقة أن أي كائن يمكن أن يصبح موضوعًا ماليًا للاستثمار ، والشيء الرئيسي هو أن الشخص يرى منظورًا فيه.
بادئ ذي بدء ، دعونا نوضح أن مفهوم كائن الاستثمار مرتبط ارتباطًا وثيقًا بمصطلح "الأصول". لن يتم اعتبار أي عملية شراء أحد الأصول ، ولكنها فقط عملية تجعل الشخص أكثر ثراءً. عادة ما يتم تقسيم الأصول إلى غير متداولة وحالية. تستخدم الكيانات الاستثمارية الأموال غير الجارية كأموال غير متنقلة ، وتتميز بدرجة منخفضة من السيولة وتشمل ، على سبيل المثال ، مشاريع البناء غير المكتملة ، والاستثمارات طويلة الأجل ، والسلع غير الملموسة. تعتبر الموضوعات المتداولة ، والأصول المتنقلة ذات درجة عالية من السيولة أكثر إثارة للاهتمام. وتشمل هذه الأموال الحقيقية والاستثمارات قصيرة الأجل والأسهم.
تقول البديهية المالية أن موضوع الاستثمار التجاري يجب أن يكون أحد الأصول. إذا تم استثمار الأموال في شيء ليس أصلًا ، لكن المستثمر يعتقد خطأً خلاف ذلك ، في المستقبل ، بدلاً من الربح ، سيحصل على مشروع فاشل.
يقسم الأشخاص الأصول للاستثمار إلى مجموعتين كبيرتين:
خذ على سبيل المثال ، كائنًا عقاريًا ، للمستثمر فرصة شراء مسكن جاهز أو تحويل الكائن أو بنائه من نقطة الصفر. إذا كان سيتم استخدامه في المستقبل للاستهلاك الصناعي ، فيجب أن ينسب إلى المجموعة الأولى ، إذا كان من المخطط تأجيره ، ثم إلى المجموعة الثانية لتوليد الدخل من التداول.
ترتبط موضوعات وأغراض الاستثمار ارتباطًا وثيقًا بمفهوم السيولة. يميز بين الأصول عالية السيولة والمنخفضة السيولة. ما هي السيولة؟ يعني قدرة المنتج أو الخدمة على أن يتم تقديمها بسعر السوق. هنا كل من جودة الأصل وأهميته هما كل ما يجب على المستثمر تحليله قبل اتخاذ القرار.
إذا تمكنت سلعة ما من تغيير قيمتها بسرعة ، فإنها تعتبر ملائمة للاستثمار ، ويمكن العثور على أشياء من هذا النوع في سوق الأوراق المالية ، وهي الأسهم أو أزواج العملات. تعتبر الأصول منخفضة السيولة أكثر استقرارًا ، ومن المرجح أن تظل أسعارها كما هي خلال اليوم ، وتكون الخطوط المالية مصطفة لفترات أطول بكثير.
الاستثمار في
العقارات
الاستثمار في
أسهم الشركة
استثمار
للبنوك
الاستثمار في
سندات
يتضمن اختيار الشيء دخول صناعة معينة ، حيث يمكن أن تكون هذه الصناعة مختلفة لكل مستثمر.
لا يزال هذا التصنيف قيد التطوير ويتم تحديثه بانتظام. يميز الخبراء الاجتماعي (الاستثمار في المجتمع ، الأحداث الاجتماعية ، المشاريع المفيدة للناس ، استثمارات الأطفال) ، العلمية ، الاقتصادية (الاستثمار في البورصة ، وضع الأموال في البنوك) والعديد من الاستثمارات الأخرى.
يشارك المستثمرون الاستثمارات في مؤسسات كاملة وفي دورات إنتاج منفصلة.
كما تعلم ، يمكن تقسيم إنتاج أي منتج أو تقديم خدمة إلى مراحل مختلفة. خذ ، على سبيل المثال ، مخبزًا ، والمراحل منعزلة جدًا عن بعضها البعض ، والاستثمار في محاصيل الحبوب شيء ، وآخر للاستثمار في ورشة عمل يتم فيها خبز المنتج النهائي. كلا النوعين من الاستثمارات موجودان في السوق.
من الجدير بالذكر أنه في مجال أنواع الاستثمارات حسب نوع النشاط ، من المعتاد استخدام تصنيفين في وقت واحد.
كما ترون ، نظرًا لخصائص أنشطة الاستثمار ، فإن تصنيف الأشياء للاستثمار في ديناميكيات ثابتة. يحاول الخبراء تسليط الضوء على الخصائص الفردية للأصول ، ولكن من المستحيل فهم القائمة الكاملة لخيارات الاستثمار الممكنة. الشرط الرئيسي لانتقال أي كائن إلى كائن استثماري هو وجود احتمال ، والقدرة على جني منفعة مالية منه. تسمى هذه الأشياء الأصول.
الموضوعات والأشياء هي مكونات أي معاملة استثمارية. يقع اختيارهم على أكتاف المستثمر الفردي. يمكن أن يؤدي الاختيار الخاطئ لكائن استثماري إلى الفشل ، ولهذا السبب يولي المموّلون الكثير من الاهتمام لتحليل أصول معينة.
يهدف أي نشاط استثماري إلى الحصول على ربح ودخل ثابت من خلال استثمار الأموال. تتم الاستثمارات في عمليات واسعة النطاق: على سبيل المثال ، - البناء ، واقتناء العقارات ، والسيارات ، ومشاريع الهياكل الهندسية ، وكذلك النشاط البشري الفكري. من المهم الحصول على نتيجة تتجاوز مبلغ الاستثمار. لماذا تطوير الاستثمارات المالية ضروري؟ ما هو الغرض من استثمار الأموال؟ يمكن الإجابة على الأسئلة المطروحة من خلال مواضيع وأغراض النشاط الاستثماري.
هؤلاء الأشخاص الذين يقومون مباشرة بالنشاط المحدد هم رعاياها. في منظور علاقات الاستثمار ، يشغل المستثمرون صناديق الاستثمار وتوليد الدخل - موردي الموارد للإنتاج الجديد أو النامي. من المفيد لأي مؤسسة أن تجتذب المستثمرين ، لأنهم هم الرابط الرئيسي في التمويل.
يمكن أن تكون هذه الموضوعات أفرادًا ، سواء أكانوا أفرادًا أو كيانات قانونية ، أو مواطنين أجانب ، أو منظمات تعمل على الساحة الدولية ، فضلاً عن الهيئات الإقليمية الحكومية أو المرخص لها وحتى الدول. كمشارك في عملية الاستثمار ، يتمتع المستثمر بالحقوق التي تم التنازل عنها له بموجب اتفاقية أو عقد حكومي:
الهدف الرئيسي للموضوعات هو تنفيذ المشروع المعد ، والذي يجب تطويره أو الترويج له على حساب الموارد المادية التي تم جذبها. وهذا يعني أن تصنيف الموضوعات لا معنى له ، حيث يمكن أن يكون المستثمر أشخاصًا آخرين ، على سبيل المثال ، عميل المشروع أو المقاول. على المستوى التشريعي ، مثل هذه الجمعية ليست محدودة.
يمتد تصنيف الكيانات الاستثمارية ليشمل المستهلكين والمستخدمين:
يتفاعل العملاء عن كثب مع المستثمرين ؛ في بعض الحالات ، يمكن أن يكونوا معًا كيانًا واحدًا. تقتصر حقوق العميل على امتلاك واستخدام والتخلص من أموال الاستثمار في إطار اتفاقية أو عقد. من المهم ملاحظة أن العميل لديه حق الوصول إلى الاستثمارات فقط ، ولا يحق له بأي حال التدخل في الأنشطة التجارية لجميع المشاركين في عملية التمويل.
يتم منح المشاركين في عملية الاستثمار المستعدين لتنفيذ المشروع الصلاحيات التي يتم توضيحها عند صياغة اتفاقية أو عقد حكومي. ينفذ هذا الجانب من المشروع أهدافًا استثمارية من خلال تنفيذ الأعمال أو الخدمات ، وتلقي الأموال من العميل.
لن تكون هناك كائنات استثمارية إذا لم يكن المستخدمون مهتمين بها. يجب أن يهتم أي كيان تجاري بأنشطة لجذب الاستثمار ، بحيث يتم تنفيذها لصالحهم.
يصيغ القانون الاتحادي رقم 25.02.1999 N 39-FZ حقوق والتزامات المشاركين في عملية الاستثمار ويشير إلى مسؤولية المستثمر والعميل في حالة الرفض من وظائفهم.
من خلال رسم تشابه لتعريف الموضوعات ، يمكننا القول أن الكائن بشكل عام يُفهم على أنه كائن يتم توجيه عمل شخص راسخ إليه. في منظور علاقات الاستثمار ، سيتم اعتبار الكائن نشاطًا رياديًا أو أصول مؤسسة ، حيث يكون المستثمرون على استعداد لاستثمار قيمهم المادية أو المقترضة. ليس من الضروري دائمًا الإشارة إلى الأهمية المادية ، حيث يمكن أن تكون الأشياء الاستثمارية أيضًا في أنشطة فكرية وبشرية (استثمارات في فريق الهوكي الوطني في بلدك).
يتم إنشاء موضوع النشاط الاستثماري للحصول على دخل وأرباح عالية. دعونا نعطي مثالاً: استثمر الرجل الأموال المتراكمة في البناء المشترك ، ونتيجة لذلك تمكن من زيادة رأس ماله ، ثم إنفاقه على بناء منزله. يعتقد الكثير من الناس أن العقارات تعتبر أفضل كائن استثماري. لماذا ا؟ في أي ظرف من الظروف الاقتصادية للبلاد ، تعتبر العقارات وسيلة مطلقة للحفاظ على دخلك وزيادته.
يمكن أن يكون الأصل:
غالبًا ما توجد مثل هذه الأشياء التي يمكن أن تكون غير ملموسة. لذلك ، ينجذب المستثمرون إلى التبادلات التجارية (بيع النفط والذهب والفضة والعقارات وما شابه). إنهم مستعدون للاستثمار في الثقافة والتحف والسندات وحتى صناعة النبيذ وبراءات الاختراع وخطط العمل والابتكار.
من المستحيل تصنيف بنود الاستثمار دون تمييز واضح للاستثمارات في مجموعات. يمكن تقسيم جميع الاستثمارات إلى فئات رئيسية:
حقيقي ، أي الاستثمارات لفترة طويلة مع إشراك الأموال للإنتاج. يجذب المستثمرون الأموال ، بما في ذلك الأموال المقترضة ، ونتيجة لذلك تعمل منظمة مصرفية كأحد الأطراف في العلاقات المالية. يمكن تصنيف هذا النوع من المرفقات بشكل إضافي حسب بعض الخصائص:
استثمارات مالية تهدف إلى تكوين حزمة من الأوراق المالية أو الأصول الأخرى. أي مستثمر لديه هذا الشكل من المساهمة قادر على الاحتفاظ بمحفظة استثمارية عن طريق شراء أو بيع الأسهم وغيرها من الأصول غير الملموسة في سوق الأوراق المالية أو البورصة.
حسب هذا التصنيف استثماروبالمثل تنقسم الأشياء الاستثمارية إلى حقيقية ومالية.
دعونا نركز على الأصول المالية أولاً. يقوم هؤلاء الأشخاص بجمع الأموال لغرض توليد الدخل من خلال التلاعب بالصرف. ليس من الصعب فهم هذه المسألة: عند شراء ورقة مالية سائلة بسعر مخفض ، يسعى المستثمر إلى بيعها عن طريق المضاربة بسعر أعلى. لقد عرف أي مستخدم للبورصات منذ فترة طويلة أن الأوراق المالية هي شيء محفوف بالمخاطر وغير مستقر إلى حد ما ، مما يعني أن مساعدة الوسيط المحترف ، محلل السوق ، ستكون مطلوبة بالتأكيد.
تحتل كائنات الاستثمار الحقيقي المكانة الرئيسية. وتشمل هذه الشركات والشركات والشركات والمنتجات التقنية وعلاماتها التجارية وحقوقها. يمكن تمييز المنظمات الرياضية والثقافية والترفيهية و NO (الجمعيات العلمية) وكذلك المؤسسات الاجتماعية والتعليمية كموضوع حقيقي غير ملموس.
المفارقة هي أن المستثمرين من هذه الاستثمارات قد لا يحققون أي ربح على الإطلاق. ومع ذلك ، فهي مطلوبة وتستخدم في الممارسة العملية ، كما هو الحال مع مساعدتهم ، على سبيل المثال ، يرفع المستثمرون مكانتهم في نظر الجمهور.
بعبارات بسيطة ، السيولة هي ملكية البضائع التي يتم بيعها ليتم تحقيقها في أسرع وقت ممكن بالقيمة السوقية المحددة أو بالقرب منها. يمكن لمثل هذه السلع تغيير أسعارها بنفس السرعة. نتيجة لذلك ، يمكن أن تكون عناصر النشاط الاستثماري عالية السيولة أو منخفضة السيولة. في الحالة الأولى ، يمكن أن تتحول البضائع بسرعة إلى أغلى ثمناً أو أرخص من القيمة السوقية (الأسهم والعملة) ، وفي الحالة الثانية ، على العكس ، ببطء وبشكل غير محسوس تقريبًا (العقارات).
من خلال هذا النوع من التصنيف ، يمكن التمييز بين أي منتج تقريبًا:
وبالتالي ، يمكن الافتراض أنه في أي مجال من مجالات الحياة ، تتم الاستثمارات ، حيث أن التمويل الكافي هو مفتاح التنمية.
مع هذه المجموعة ، سيعتمد كل شيء على أي جزء من العمل أو الأصل يرغب المستثمر في الاستثمار فيه. من الناحية التخطيطية ، من أجل الوضوح ، يمكنك تخيل الإنتاج باستخدام مثال محطة وقود. من أجل بيع البنزين لا بد من استخراج النفط ونقله ومعالجته وبيعه في النهاية.
لتنفيذ كل مرحلة من المراحل ، فإن الاستثمارات مطلوبة ، والتي يمكن أن تقدمها إما مستثمر واحد أو مجموعتهم. سيعتمد جزء دورة الاستثمار على هذا. إذا كان مستثمر واحد مستعدًا لتمويل جميع المراحل في نفس الوقت ، فإنه ينفذ دورة استثمار كاملة. عند تمويل مرحلة أو أكثر - يعتبر الاستثمار دورة جزئية.
تنقسم جميع العناصر إلى قيم حقيقية ومالية وفكرية. يمكن لمس الأشياء المادية (الحقيقية) ورؤيتها: عقارات أو مؤسسة أو مستندات مادية أو تحف أو مجوهرات. العرض المالي له معادل بعملة. تشمل هذه المجموعة أيضًا الأوراق المالية التي يمكن الخلط بينها وبين كائن حقيقي. النشاط الفكري كموضوع للنشاط الاستثماري يعمل كخطط وتطورات وأفكار يصنعها الإنسان.
العبارة الشهيرة التي كتبها J. دائمًا ما يركز أي موضوع استثمار ، أو اختيار شيء ما ، أو استثمار أمواله أو بيعه ، على النتيجة. موضوعات وأغراض الاستثمار هي مفاهيم مترابطة ، وبدونها لن يكون هناك تطوير للقاعدة العلمية والتقنية ، وخلق المنافسة في السوق ، وكذلك النهوض بالدولة على المستوى العالمي في القطاع الاقتصادي والاجتماعي.
مواضيع النشاط الاستثماري هي مشاركين لا غنى عنهم في عملية الاستثمار. الغرض من أنشطتهم هو الحصول على مزايا معينة في المستقبل من خلال استثمار رأس المال في الوقت الحاضر.
كما هو مبين في الشكل 2.9 ، يحدد قانون الاتحاد الروسي "بشأن نشاط الاستثمار في الاتحاد الروسي" المؤرخ 25 فبراير 1999 في الاتحاد الروسي الأنواع التالية من مواضيع النشاط الاستثماري: المستثمرون ، العملاء ، المؤدون العمل (المقاولون) ومستخدمي المرافق. يمكن تمثيلهم بالأشكال التنظيمية والقانونية التالية: الأفراد والكيانات القانونية (بما في ذلك الأجانب) وجمعياتهم ، فضلاً عن المنظمات والدول الدولية.
أرز. 2.9 مواضيع النشاط الاستثماري
المستثمرون- الوحدات الاقتصادية التي تستثمر رأس المال (تملكها أو تجتذبها) في أغراض النشاط الاستثماري من أجل تحقيق تأثير معين (اقتصادي أو اجتماعي أو غيره) في المستقبل. يمكن أن يكون المستثمر كيانًا قانونيًا أو فردًا ، أو اتحادًا للكيانات القانونية ، أو وكالة حكومية ، أو هيئة حكومية محلية ، و (أو) ممثلًا أجنبيًا. بصفته الشخصية الرئيسية في المشروع الاستثماري ، يتمتع المستثمر بالحقوق التالية:
تحديد حجم وطبيعة وكفاءة الاستثمارات بشكل مستقل ؛
مراقبة الاستخدام المستهدف للاستثمارات ؛
امتلاك واستخدام والتخلص من نتائج الاستثمارات (باستثناء الحالات المنصوص عليها في التشريع) ؛
نقل بعض صلاحياتهم إلى منظمات أخرى.
يُعهد بتنفيذ المشاريع الاستثمارية إلى عملاء... هم أفراد وكيانات قانونية مرخص لهم من قبل المستثمرين واتخاذ كافة الإجراءات اللازمة لتحقيق أهداف المشاريع الاستثمارية ضمن الحقوق الممنوحة من قبل المستثمر. تبين ممارسة الاستثمار أن المستثمر يمكنه أداء وظائف العميل. إذا لم يكن العميل مستثمرًا ، فيتم منحه حقوق ملكية واستخدام الاستثمارات والتصرف فيها للمدة وأثناء فترة التفويض التي تحددها الاتفاقية أو العقد الحكومي لتنفيذ هذا النشاط.
كما المقاولينقد تكون كيانات قانونية وأفرادًا يقومون بأعمال بموجب عقد عمل أو عقد حكومي مبرم مع العميل ومرخص لهم بمزاولة تلك الأنواع من الأنشطة الاستثمارية الخاضعة للترخيص وفقًا للقانون المعمول به.
من قبل المستخدمينيمكن أن تكون عناصر النشاط الاستثماري أفرادًا وكيانات قانونية ، بما في ذلك الهيئات الأجنبية ، وكذلك الهيئات الحكومية ، وهيئات الحكومة الذاتية المحلية ، والدول الأجنبية ، والجمعيات والمنظمات الدولية التي يتم إنشاء هذه الأشياء من أجلها والتي يتم تكريس استخدامها في اتفاقية مع المستثمر. في الوقت نفسه ، غالبًا ما يتصرف المستثمرون أنفسهم كمستخدمين. تحدد اتفاقية الاستثمار المبرمة بين المستثمرين والمستخدمين العلاقة بين مالكي أو مالكي الأموال المستثمرة في أغراض نشاط ريادة الأعمال ؛ التفاعل في عملية تنفيذ مشروع استثماري ؛ توزيع الدخل من العمليات اللاحقة للمشروع ؛ الحق في الكائن.
وبالتالي ، فإن قانون RF "بشأن نشاط الاستثمار في RF" المؤرخ 25 فبراير 1999 يحدد أربعة مواضيع رئيسية للنشاط الاستثماري: المستثمرين والعملاء والمقاولين ومستخدمي كائنات النشاط الاستثماري. لا يعكس القانون ، بحكم شكليته ، جميع دلائل تصنيف موضوعات النشاط الاستثماري.
تم اقتراح تصنيف بديل لموضوعات النشاط الاستثماري من قبل V.V. بوشاروف. يقترح تصنيف موضوعات النشاط الاستثماري وفق المعايير التالية:
1) حسب مجالات الأنشطة التشغيلية الرئيسية:
- فرد(فرادى)؛
- مؤسسيالمستثمرين (الكيانات القانونية) ؛
2) لأغراض الاستثمار:
- إستراتيجي(هم منخرطون في الاستحواذ على حصص مسيطرة في الشركات أو حصة أكبر في رأس مالهم المصرح به ؛ يقومون بتنفيذ استراتيجية الاندماج والاستحواذ لشركات أخرى ؛ الهدف النهائي هو الإدارة الحقيقية للشركة) ؛
- ملف(الاستثمار في أدوات مالية مختلفة ؛ الهدف هو الحصول على أقصى دخل حالي أو مكاسب رأسمالية في المستقبل) ؛
3) من خلال الانتماء إلى المقيمين:
- المنزلي(الأفراد والكيانات القانونية وجمعياتهم ، والهيئات الحكومية ، وهيئات الحكم الذاتي المحلية) ؛
- أجنبي(الأفراد الأجانب والكيانات القانونية والدول والمنظمات المالية والائتمانية الدولية (البنك الدولي ، البنك الأوروبي للإنشاء والتعمير ، إلخ)).
أتاح تحليل التصنيفات المتاحة لمواضيع النشاط الاستثماري تشكيل التصنيف التالي ، كما هو مبين في الشكل 2.10.
وبحسب هذا التصنيف ، يجب تقسيم جميع موضوعات النشاط الاستثماري على النحو التالي:
1. بقلم أغراض الاستثماريجب تقسيم جميع مواضيع النشاط الاستثماري إلى تجاريو غير ربحية... التصنيف الذي تم اعتباره سابقًا بواسطة V.V. تفترض Bocharova تقسيم مواضيع الأنشطة الاستثمارية إلى إستراتيجية ومحفظة. هذا يرجع في المقام الأول إلى حقيقة أن هذا المؤلف يحدد الأنشطة الاستثمارية مع الأنشطة التجارية. ومع ذلك ، كما تظهر الممارسة ، قد لا يكون هدف الاستثمار دائمًا هو تحقيق الربح.
sti in the Russian Federation "بتاريخ 25 فبراير 1999 ، موضوع النشاط الاستثماري ، إجراء استثمار ، قد يسعى لتحقيق أهداف غير تجارية ، مثل تنظيم الاقتصاد وتنميته ، وإعادة هيكلته ، وما إلى ذلك. بالإضافة إلى ذلك ، تطوير يرتبط المجال الاجتماعي بأحجام معينة من استثمارات رأس المال أو الاستثمارات. من الواضح أنه في هذه الحالة ليس هناك شك في تحقيق ربح. في هذه الحالة ، يكون التأثير الاجتماعي فقط ممكنًا.
أرز. 2.10. مواضيع النشاط الاستثماري
كل هذا يجعل من الممكن تمييز الموضوعات التجارية وغير التجارية للنشاط الاستثماري. تشمل الموضوعات التجارية للنشاط الاستثماري الوحدات الاقتصادية ، والغرض من الاستثمار هو تحقيق الربح. في المقابل ، يمكن تقسيمها إلى إستراتيجية وحافظة مماثلة للتصنيف الذي اقترحه V.V. بوشاروف. يجب أن تشمل الموضوعات غير الهادفة للربح للنشاط الاستثماري الوحدات الاقتصادية التي لا يكون غرضها الاستثماري تحقيق الربح.
يمكن أن تكون هذه الأهداف:
تنظيم الاقتصاد وتنميته ؛
إعادة الهيكلة الاقتصادية
تنشيط؛
تحقيق الأثر الاجتماعي.
صدقة؛
تلبية المصلحة العامة ؛
2. الميزة التالية لتصنيف الأنشطة الاستثمارية هي الأسواقالتي يعملون عليها. هناك نوعان من الأسواق التي يتم فيها الاستثمار: السوق المالي وسوق الاستثمار الحقيقي. في هذه الحالة ، يتأثر أولهم بـ كيانات الأسهم، وفي الثانية - تكوين رأس المال.يشمل المستثمرون في الأسهم المتداولين في البورصة والمشاركين في البورصة. الغرض من أنشطتهم هو تحقيق ربح من خلال استثمار رأس المال في أدوات سوق الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات والخيارات وما إلى ذلك.
في المقابل ، فإن النشاط الرئيسي لموضوعات تكوين رأس المال للنشاط الاستثماري هو تمويل القطاع الحقيقي للاقتصاد. يقوم المستثمرون المكونون لرأس المال بتمويل المشاريع الاستثمارية المتعلقة بأحجام معينة من الاستثمارات الرأسمالية. علاوة على ذلك ، يمكن أن يكون هذا التمويل تجاريًا وغير تجاري.
3. على غرار التصنيف الذي اقترحه V.V. Bocharov ، يمكن تقسيم جميع موضوعات النشاط الاستثماري إلى الانتماء المقيم (المنزليو أجنبي) وبواسطة مجالات الأنشطة التشغيلية الرئيسية (فردو مؤسسي).
4 - خلافا لتصنيف مواضيع النشاط الاستثماري الوارد في قانون الاتحاد الروسي "بشأن نشاط الاستثمار في الاتحاد الروسي" المؤرخ 25 شباط / فبراير 1999 ، من خلال الوظائف التي يتم إجراؤها في عملية الاستثماريمكن تمييز المجموعات التالية من مواضيع النشاط الاستثماري: الرئيسيو خدمة... تشمل أهمها المستثمرين والعملاء والمقاولين والمستخدمين المذكورين سابقًا والذين يشاركون بشكل مباشر في عملية الاستثمار. ومع ذلك ، فإن التنفيذ الفعال لعملية الاستثمار مستحيل بدون وحدات اقتصادية مثل الموردين والبنوك ومؤسسات التأمين والوسطاء وبورصات الأوراق المالية وما إلى ذلك. على الرغم من أن النشاط مرتبط بشكل غير مباشر بالنشاط الاستثماري للموضوعات الرئيسية للنشاط الاستثماري ، فإن دورها في عملية الاستثمار لا ينبغي الاستهانة بها.
5. ميزة التصنيف الأخيرة للاستثمارات هي الموقف من المخاطر... وفقًا لهذا المعيار ، هناك نوعان من موضوعات النشاط الاستثماري: كلاسيكيو المغامر... تشمل الموضوعات الكلاسيكية الشركات التي تستثمر بمستوى متوسط من المخاطر. يتم تحقيق الهدف النهائي لنشاطهم الاستثماري - تحقيق الربح - عن طريق اختيار المحفظة الاستثمارية المثلى ، أي المحفظة التي يمكن أن توفر أقصى دخل مع الحد الأدنى من المخاطر. أنشطة الشركات المغامرة ( المغامر(اللغة الإنجليزية) - مشروع محفوف بالمخاطر) يرتبط بتمويل مناطق الاقتصاد المحفوفة بالمخاطر بشكل خاص ، والتي لا تُعرف نتائجها مسبقًا ولا يمكن التنبؤ بها بمستوى كافٍ من الموثوقية. المكافأة على المخاطرة التي تتعرض لها هذه الشركات هي معدل فائدة مرتفع للغاية على رأس المال المستثمر. في الوقت نفسه ، يمكن أن تكون الشركات الاستثمارية وحدات اقتصادية منفصلة وأقسام هيكلية للمؤسسات الكبيرة. يجب أن يشمل تمويل المشاريع أيضًا قروضًا ائتمانية من البنوك تصدر على أساس "كلمة شرف" ، أي بدون أي ضمانات.
تتم العلاقات بين موضوعات النشاط الاستثماري المذكورة أعلاه على أساس تعاقدي ، والذي ينص على حقوق والتزامات ومسؤوليات الأطراف التي دخلت في مثل هذه الاتفاقية.
على النحو التالي من الجوهر الاقتصادي والتصنيف المذكور سابقًا للاستثمارات ، فإن توظيف رأس المال حسب موضوعات النشاط الاستثماري ممكن في اتجاهات مختلفة ، تمثل أهداف النشاط الاستثماري. يظهر تصنيف هذه الكائنات في الشكل 2.11.
أرز. 2.11. كائنات الاستثمار
وبالتالي ، يمكن أن تكون أهداف الاستثمار الرأسمالي:
الأصول الثابتة والمتداولة المنشأة حديثًا والمحدثة ؛
الودائع النقدية المستهدفة ؛
المنتجات العلمية والتقنية.
حقوق الملكية الفكرية؛
حقوق الملكية؛
مواضيع الملكية الأخرى.
