في هذه المقالة ، سنحلل من هو تاجر فوركس ، وما هو جوهر عمله ، ولماذا هناك حاجة إليه في عملية التداول ، وما هي تفاصيل تداول الفوركس من خلاله ، وكيف يختلف عن الوسيط.
تاجر الفوركس هو مشارك محترف في السوق المالية يدخل في معاملات نيابة عن نفسه وعلى نفقته الخاصة مع أفراد ليسوا كذلك. رواد الأعمال الأفراد.
في ديسمبر 2014 ، اعتمد مجلس الدوما في الاتحاد الروسي تعديلات على قانون "سوق الأوراق المالية" ، وبعد ذلك أصبح أداء السوق في البلاد منظمًا.
وفقًا للتعديلات ، يعمل البنك المركزي الروسي كمنظم في هذه القضية ، والذي يقوم الآن بإصدار تراخيص للحصول على وضع منظمة ذاتية التنظيم للاعبين في فوركس لكيان قانوني واحد.
يتم قبول المشاركة في المنظمة المعينة كشرط أساسي لأولئك الذين يرغبون في الحصول على وضع وسيط رسمي. سيحتاج أولئك الذين يرغبون في الانضمام إلى هذه المنظمة إلى الحصول على ترخيص والمساهمة بأموال في صندوق التعويضات بمبلغ 2.0 مليون روبل ، والتي سيتم دفعها في حالة إفلاس أحد المشاركين المحترفين.
كما هو مذكور أعلاه ، يقوم الوسيط المالي مثل التاجر بإجراء معاملات مع العملاء نيابة عنه وعلى نفقته الخاصة. يتم تنفيذ ذلك بحيث يعلن الوسيط علنًا عن أسعار الشراء والبيع ، ويلتزم بالشراء أو البيع بالأسعار المعلنة.
إذا كنا نتحدث عن العمل مع هؤلاء الوسطاء في السوق ، ففي هذه الحالة هم أطراف مقابلة أو الطرف الثاني في المعاملة ، أي يتصرفون كبائع أو مشتري في العملية. يشبه جوهر عمل هذا اللاعب إلى حد ما مكتب صرف العملات ، والذي ، بناءً على رأيه ، يعلن عن عروض أسعار لشراء وبيع العملات. في هذه الحالة ، يكسب هذا المشارك المحترف في السوق من الفرق بين سعر البيع وسعر الشراء.
في كثير من الأحيان ، يتساءل أولئك الذين بدأوا للتو في التداول عن سبب الحاجة إلى التجار إذا كانت هناك شركات وساطة تسعى جاهدة لضمان أن يكون تداول العملاء مربحًا.
ومع ذلك ، في حالة الوسطاء ، هناك بعض الحقائق التي يجب على الجميع التعامل معها:
من المهم أن تتذكر بنفسك حقيقة أن العمل مع مراكز التعامل يمكن أن يظل مربحًا لسنوات ولا ينطوي على أي مشاكل. ومع ذلك ، يجب أن تفكر بعناية في اختيار التجار وأن تأخذ في الاعتبار النقاط التالية:
بناءً على هذه الحقائق ، يمكنك اتخاذ القرار الصحيح.
على الرغم من التشابه الظاهر ، لا يزال هناك فرق بين المشاركين في السوق المالية. كالفرق الرئيسي ، يسلط الخبراء الضوء على حقيقة أن التجار لا يمكنهم الوصول إلى العملية العالمية لشراء وبيع العملات. في حالتهم ، تتم المعاملات في حدود الأموال المتاحة لديهم.
إلى جانب هذا ، على عكس السابق ، يتداول السماسرة نيابة عن العملاء ونيابة عنهم. غالبًا ما يتم تفويض هؤلاء الوسطاء من قبل مؤسسات مالية كبيرة تعمل بموارد مالية كبيرة. يتم تحديد دخل الوسيط حسب حجم العمولة ، بينما يكسب المشاركون المحترفون الآخرون على الفرق بين أسعار الشراء والبيع. عملاء الأخير هم أفراد يشار إليهم بالتجار.
بالإضافة إلى ذلك ، تقوم مراكز التداول نفسها بتحديد أسعار العملات. يؤدي هذا إلى كل أنواع التلاعبات التي لا تكون دائمًا نظيفة.
وبالتالي ، فإن كلا الوسطاء في سوق العملات الأجنبية لهما غرض خاص بهما ، ووجود كل منهما له ما يبرره من خلال الاحتياجات الحالية للعملاء.
الوسطاء والتجار يعملون كوسطاء في سوق الأوراق المالية.
وسيطهو مشارك محترف في سوق الأوراق المالية ، ويعمل على أساس ترخيص محامٍ أو وكيل بالعمولة بموجب اتفاقية عمولة أو اتفاقية عمولة أو توكيل رسمي. يمكن للأفراد والمؤسسات العمل كوسيط. يسمح القانون بدمج أنشطة الوساطة مع أنشطة أخرى في سوق الأوراق المالية.
وسيطأو منظمة السمسرةيجب أن تفي بمتطلبات تأهيل معينة:
- أن يكون في طاقم المتخصصين الحاصلين على شهادات تأهيل ؛
- أن يكون لديك الحد الأدنى لرأس المال المطلوب للمسؤولية المادية تجاه المستثمر (50 ألف روبل على الأقل) ؛
أن يكون لديك نظام محاسبة وتقارير متطور يعكس بدقة وكامل المعاملات مع الأوراق المالية.
في الأسواق الروسية ، لا يوجد تخصص صارم للتاجر والسمسار ، لذلك إذا كان السمسار منخرطًا أيضًا في أنشطة التاجر ، فإنه ملزم بإخطار عملائه بهذا.
تشمل واجبات الوسيط التنفيذ الضميري لأوامر العملاء. يجب أن يضع مصالح العملاء أولاً ويلبيها حسب ترتيب الوصول.
إذا أقام الوسيط والعميل علاقتهما على أساس اتفاقيات العمولة، فهذا يعني أن الوسيط سيتصرف نيابة عن العميل وعلى نفقة العميل ، أي طرف الصفقة هو العميل ، وهو المسؤول عن تنفيذ الصفقة.
إذا خلص الوسيط والعميل عمولة العقدثم عند إبرام صفقة في سوق الأوراق المالية ، يتصرف الوسيط نيابة عن نفسه ، ولكنه يتصرف في مصلحة العميل وعلى نفقته. طرف الصفقة في هذه الحالة هو الوسيط ، وهو المسؤول عن الصفقة.
يعتبر تنفيذ عقد العمولة أو العمولة بمثابة نقل إلى العميل لإخطار الوسيط الرسمي بإتمام الصفقة. في أغلب الأحيان ، يسجل الوسيط المعاملة المُبرمة ويتحكم في تغيير الملكية - إدخال التغييرات اللازمة في الوقت المناسب في سجل المساهمين.
يتلقى الوسيط الدخل الرئيسي من العمولات من مبلغ المعاملة. تتمثل مهمة الوسيط في الحصول على عملاء ، من بينهم الموردينالأوراق المالية ومشتريها - أصحاب النقود المجانية مؤقتًا.
وسيطتجمع أنشطتها مع تقديم المشورة للعملاء في سوق الأوراق المالية. في الممارسة الروسية ، يتم تنفيذ هذه الوظيفة من قبل أفراد لا يحتاجون إلى شهادة تأهيل. تشتمل المشورة بشأن سوق الأوراق المالية على ثلاثة مجالات:
تبرير اختيار حاملي سجل المساهمين ؛
مساعدة المصدرين في تكوين صورتهم والحفاظ عليها ؛
مساعدة المستثمرين الأفراد والشركات في تشكيل (اختيار) محفظة الأوراق المالية.
تاجرهو مشارك محترف في سوق الأوراق المالية يعمل في معاملات شراء وبيع الأوراق المالية نيابة عنه وعلى نفقته الخاصة من خلال الإعلان علنًا عن أسعار شراء وبيع أوراق مالية معينة مع التزام بشراء وبيع أوراق مالية معينة.
يتكون دخل التاجر من الفرق بين أسعار البيع والشراء ، لذلك يجب على التاجر أن يراقب باستمرار ظروف السوق المتغيرة. عادة ما تكون متخصصة في أنواع معينة من الأوراق المالية ، ولكن كبار التجار (المنظمات) قد يخدمون سوق الأوراق المالية ككل.
يعمل التاجر كمشغل للسوق ، ويعلن عن أسعار البيع والشراء ، والحد الأقصى والأدنى لعدد الأوراق المالية التي سيتم شراؤها وبيعها ، بالإضافة إلى الفترة التي تكون فيها الأسعار المعلنة سارية.
في السوق الروسية ، يمكن لشركة الاستثمار أن تعمل بصفتها تاجرًا ، وتتمثل إحدى وظائفه في استثمار الأموال في الأوراق المالية ، وإجراء المعاملات معهم نيابةً عنها ، بما في ذلك عن طريق الاقتباس منها (الإعلان عن "أسعار البيع" و "الشراء" الأسعار "لبعض الأوراق المالية). والتي بموجبها تتعهد شركة الاستثمار ببيع أو شراء الأوراق المالية). يتم عرض استثمارات الشركات في الأوراق المالية في الجدول 5.1.
على الوضع الحالي في سوق الأوراق المالية الاتحاد الروسيتتأثر بعدد من العوامل:
2. الصراع مع يوكوس.
3. الاستهلاك القوي للأوراق المالية.
4. مؤشرات الاقتصاد الكلي جيدة لروسيا.
5. ارتفاع أسعار المواد الأولية.
ارتفاع القيمة السوقية للمصدرين الرئيسيين ومؤشر RTS من 01/01/2005 إلى 09/01/2005 بنسبة مئوية:
(مؤشر الأسهم RTSيعكس ديناميكيات أسعار أسهم الشركات الروسية الرائدة المتداولة في البورصة. مؤشر RTS اعتبارًا من 1 سبتمبر 2004 يزن 564 نقطة):
1) راو غازبروم + 46.8 ؛
2) OAO Mosenergo + 45.6 ؛
3) OAO سبيربنك + 44.4 ؛
4) OAO NK Lukoil + 20.3 ؛
5) JSC Tatneft + 13.3 ؛
6) JSC Surgutneftegaz + 11.3 ؛
7) RAO Rostelecom - 5.1 ؛
8) OAO Sibneft - 9.5 ؛
9) RAO UES - 12.4 ؛
10) شركة OJSC MMC Norilsk Nickel - 20.9 ؛
أسعار أسهم مصدري الشرق الأقصى على RTS في يوليو 2005:
1) Dalsvyaz - 16.83 ؛
2) Dalenergo - 62.5 ؛
3) كامتشاتينيرغو + 5.56 ؛
4) ماجادنينيرغو - 19 ؛
5) سخالينمورنفتيجاز - 11.22 ؛
6) خاباروفسكينيرغو - 37.5 ؛
7) ياكوتجازبروم - 7.7.
كمرجع: 1. سعر السهم = (توزيعات الأرباح (٪): سعر البنك٪ على القروض) ۰100٪
2. سعر السوق للسهم. (سعر السهم (٪) × القيمة الاسمية للسهم).
الجدول 5.1. استثمارات الشركات في الأوراق المالية
|
استثمر في 2005 |
تراكمت في نهاية عام 2005 |
|||
|
الاستثمارات |
||||
|
1.طويل الأمد الاستثمارات: أ) الأسهم والأسهم الشركات التابعة ج) السندات والتزامات الديون الأخرى. |
||||
|
2.المدى القصير الاستثمارات أ) الأسهم والأسهم الشركات التابعة ب) في حصص وحصص المؤسسات الأجنبية ؛ ج) السندات والتزامات الديون الأخرى |
||||
أوراق قيّمة
أنشطة إدارة الثقة في الأوراق المالية
المسجلين
المودعين
منظمات المقاصة في سوق الأوراق المالية
7.1 أنواع النشاط المهني في سوق الأوراق المالية
إن عمل سوق الأوراق المالية مستحيل بدون المتخصصين الذين يخدمون هذا السوق ويحلون مشاكله. بالإضافة إلى ذلك ، تتطلب معاملات الأسهم استخدام تكنولوجيا الكمبيوتر المعقدة لضمان عملية تسعير ونشر المعلومات الضرورية ، الأمر الذي يتطلب أيضًا متخصصين.
المشاركون المحترفون في السوق هم تلك الفئات من المشاركين فيها والذين يعتبر تنفيذ عمليات محددة في سوق الأوراق المالية هو النشاط المهني الرئيسي (الشكل 1.). وتشمل هذه حاليًا وفقًا لقانون "سوق الأوراق المالية" ما يلي:
سماسرة
تجار - وكلاء؛
الأمناء.
· منظمو التجارة وبورصات الأوراق المالية.
المودعين.
المسجلين.
منظمات التسوية والمقاصة.
تطبق جميع البلدان نظام ترخيص للمشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية. لهذا الغرض ، يجري تطوير قواعد الترخيص. بالنسبة للمتخصصين الذين يعملون في هذا المجال ويقومون بواجبات محددة ، هناك أيضًا نظام تصديق ، وهو شرط أساسي للقبول في المعاملات مع الأوراق المالية.
قد تختلف قواعد الترخيص في البلدان الفردية ، ولكن متطلبات مثل الامتثال لشكل تنظيمي وقانوني معين ، ومقدار رأس المال السهمي وطريقة حسابه ، ومستوى تأهيل المتخصصين عالمية عمليا. في العديد من البلدان ، توجد شروط إضافية تتعلق بدمج النشاط المهني في سوق الأوراق المالية مع الأنشطة الأخرى.
تتولى هيئة حكومية متخصصة الإشراف على أنشطة المشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية. إلى جانب ذلك ، يتم تنفيذ عمل مهم في مجال الإشراف والرقابة من قبل الجمعيات المهنية للمشاركين في السوق.
يتطلب النشاط المهني في سوق الأوراق المالية في الاتحاد الروسي ترخيصًا من هيئة الأسواق المالية الفيدرالية في روسيا أو هيئة مرخصة من قبلها. يوجد حاليًا ثلاثة أنواع من التراخيص التي تمنح الحق في ممارسة الأنشطة المهنية في سوق الأوراق المالية:
1) البورصة (يعطي الحق في تنظيم تداول البورصة) ؛
2) الاحتفاظ بسجلات لأصحاب الأوراق المالية المسجلين (ترخيص مسجل متخصص) ؛
3) مشارك محترف في سوق الأوراق المالية.
ترخيص المشارك المحترف في سوق الأوراق المالية له عدة أنواع:
§ القيام بأنشطة السمسرة.
§ للقيام بأنشطة التاجر ؛
§ القيام بأنشطة الإيداع ؛
§ القيام بأنشطة إدارة الائتمان للأوراق المالية.
§ القيام بأنشطة المقاصة.
§ القيام بأنشطة التنظيم التجاري.
أرز. 1. أنواع النشاط المهني في سوق الأوراق المالية
هناك حد أدنى معين لمتطلبات الأسهم للمشاركين المحترفين. من بين هؤلاء:
¨ لأنشطة السمسرة العادية - 420 ألف روبل ؛
¨ للوسطاء الذين يعملون مع الأفراد - 1680 ألف روبل ؛
¨ لأنشطة التجار - 670 ألف روبل ؛
¨ لأنشطة إدارة الأوراق المالية - 2920 ألف روبل ؛
¨ لأنشطة الإيداع - 6260 ألف روبل ؛
¨ لأنشطة تنظيم التداول في سوق الأوراق المالية التي تقوم بها المنظمات غير الهادفة للربح (بما في ذلك البورصات) - 8350 ألف روبل ؛
¨ للأنشطة المتعلقة بتنظيم التداول في سوق الأوراق المالية التي تقوم بها المنظمات التجارية - 16700 ألف روبل ؛
¨ لأنشطة المقاصة - 8350 ألف روبل.
الوسطاء والتجار في البورصة
يتم تمثيل الوسطاء في سوق الأوراق المالية من قبل شركات متخصصة تتمتع بوضع كيان قانوني. في البلدان الأجنبية ، يعملون في شكل شركة خاصة وشركة مساهمة. في روسيا ، توجد عادة في شكل شراكات ذات مسؤولية محدودة. رأس المال المصرح به لهذه الشركات صغير لكي يندرج تحت التشريع الخاص بالمؤسسات الصغيرة والحصول على مزايا ضريبية. ومع ذلك ، مع مرور الوقت ، تسعى هذه الشركات إلى زيادة نمو صافي ثروتها من خلال توسيع شبكة عملائها.
تتمثل المهمة الرئيسية للوسطاء والتجار ، وهم وسطاء في معاملات الأوراق المالية ، في توفير شراكات بين الشركات التي تسعى إلى تلقي رأس المال والمستثمرين المستعدين لتقديمه بشروط معينة وتحقيق ربح.
وسيطهو أحد المشاركين في تداول العملات الأجنبية الذي يُبرم الصفقات نيابة عن العميل وعلى نفقته. وفقًا لقانون "سوق الأوراق المالية" ، فإن السمسرة هي تنفيذ معاملات القانون المدني مع الأوراق المالية كمحامي أو وكيل عمولة يعمل على أساس وكالة أو اتفاقية عمولة.
بموجب اتفاقية العمولة ، يقوم الوسيط بإجراء المعاملات نيابة عنه ، ولكن نيابة عن العميل وعلى نفقته. في هذه الحالة ، يتصرف الوسيط كطرف في الصفقة ويكون مسؤولاً عن تنفيذها. في حالة إبرام اتفاقية وكالة ، يقوم الوسيط بإجراء معاملات بالأوراق المالية نيابة عن العميل وعلى نفقته. في هذه الحالة ، تنشأ جميع الحقوق والالتزامات المترتبة على الصفقة مباشرة من العميل.
الدخل الرئيسي للوسيط هو نسبة عمولة من الربح المحصل من المعاملات على حساب العميل.
تاجرهو مشارك في تجارة الصرف يقوم بإجراء المعاملات نيابة عن نفسه وعلى نفقته الخاصة ، بينما يعرض عروض أسعار ثنائية للأصل المتداول.
وفقًا لقانون "سوق الأوراق المالية" ، فإن نشاط التاجر هو تنفيذ معاملات شراء وبيع الأوراق المالية نيابة عن الفرد وعلى نفقته الخاصة من خلال الإعلان عن أسعار شراء و / أو بيع أوراق مالية معينة مع الالتزام بالشراء و / أو بيع هذه الأوراق المالية بالأسعار المعلنة. يمكن فقط للكيان القانوني الذي يمثل مؤسسة تجارية أن يكون تاجرًا.
يتكون دخل التاجر من الفرق بين أسعار البيع والشراء.
في ممارسة الصرف ، هناك وسطاء تداول خاصون ، يحملون اسم تاجر وصانع سوق.
تاجرهو مشارك في تجارة الصرف يقوم بإجراء المعاملات نيابة عن نفسه وعلى نفقته الخاصة. كلمة "تاجر" تأتي من اللغة الإنجليزية "للتجارة" - للتداول. التاجر مسؤول مسؤولية كاملة عن المعاملات التي تتم وعن الالتزامات التي يتم تحملها. يشار إليه أيضًا باسم المتداول:
عميل شركة المقاصة
الشخص الموجود في المخزن وله الحق في إبرام المعاملات دون وسطاء نيابة عنه وعلى نفقته الخاصة.
بشكل عام ، يُطلق على أي متداول اسم متداول في البورصة - سواء كان مضاربًا أو مستثمرًا. يدخل التاجر في المعاملات على نفقته الخاصة. يُطلق على المشارك في تجارة الصرف الذي يدخل في معاملات على نفقته الخاصة اسم المدير. لذلك ، كل متداول هو مدير.
صانع السوق (صانع السوق)- تاجر يقوم ، بموجب اتفاقية خاصة مع البورصة ، بالمحافظة على الأسعار وتنظيمها لبعض الأوراق المالية. المصطلح " صانع السوق "في الترجمة من الإنجليزية تعني حرفيًا" صنع السوق ". يُطلب من صانع السوق الحفاظ على سيولة التداول في سوق هادئ ومنخفض ومتصاعد بحيث يمكن للمستثمرين بسهولة شراء أو بيع الأوراق المالية بأسعار معقولة. عادة ما يكون صناع السوق عبارة عن شركات استيطانية كبيرة تحصل على مزايا وامتيازات معينة من التبادل مقابل عملهم.
دور الوسطاء مرتفع للغاية ، لأنه من حيث موقعهم في السوق ، ومستوى مؤهلات الموظفين والوصول إلى المعلومات ، يمكنهم مساعدة المستثمرين في اختيار الإستراتيجية الصحيحة للعمل في سوق الأوراق المالية. للقيام بذلك ، يحتاج الوسطاء إلى:
¨ تفهم بوضوح أهداف عميلك ؛
¨ تحديد المخاطر التي يكون العميل مستعدًا لتحملها مع العميل ؛
¨ يعرف جيدًا ربحية أنواع مختلفة من العمليات باستخدام الأدوات المالية وإبلاغ العميل عنها ؛
¨ الجمع الصحيح بين احتياجات العميل والمخاطرة المقبولة التي هو على استعداد لتحملها ؛
¨ تقديم المشورة للعميل بشأن وضع السوق الحالي والتوقعات القادمة.
الوسطاء المشاركون في بيع وشراء الأوراق المالية قد يتصرفون شركات الوساطةأو شركات الوساطة والتاجر.يتم تصنيفها اعتمادًا على العملاء (العمل مع صغار أو مستثمرين كبار فقط) ، والخدمات المقدمة (مجموعة كاملة من الخدمات أو بعضها فقط) ، والتخصص (حسب نوع الأوراق المالية التي يعملون بها).
وبالتالي ، في سوق الولايات المتحدة ، فإن الشركات التي تقدم جميع أنواع الخدمات هي أكبر شركات الوساطة والتجار مثل ميريل لينش (ميريل لينش بيرس فينر آند سميث) ، هاتون (إي أف هوتون آند كومباني إنك) ، دين ويذر رينولدز (دين) ويتر رينولدز) ، Prudential Buck (Prudencial-Bach Capital Funding) ، Smith Barney (Smith Barney ، Harris Upman & شركة) ،بين ويبر إنكوربوريتد ، وشيرسون ليمان براذرز وبعض الآخرين. تمتلك هذه الشركات مئات الفروع في مختلف دول العالم ، حيث يعمل الآلاف من المتخصصين.
موظفو شركات الوساطة والتجار هم أيضًا مشاركون محترفون في سوق الأوراق المالية ، وهم مطالبون بالتسجيل والحصول على ترخيص. من أجل تقديم الخدمات للعملاء ، يجب عليهم اجتياز الاختبار المناسب. في حالة التسليم الناجح ، يُطلق على الموظف اسم الممثل المسجل (الممثل المسجل) ويمكنه العمل مع جميع أنواع الأوراق المالية.
في سوق الأوراق المالية ، قد يقوم الوسطاء والتجار ببعض الأنشطة الأخرى التي تتطلب أيضًا ترخيصًا ، مثل وظائف مدير الإيداع والأوراق المالية. لا يسمح بالاشتراك مع وظائف أخرى.
شركات الوساطة الرائدة لها تأثير كبير على حالة تداول الأسهم. أثناء العمل كوظيفة إعلامية واستشارية لعملائهم ، فإنهم يؤثرون أيضًا على سلوكهم ، وغالبًا ما يكيّفون أنشطة العملاء مع احتياجات شركتهم.
ضع في اعتبارك كيف يقرر العملاء مسألة اختيار شركة السمسرة.بالطبع ، مثل هذا القرار فردي في كل مرة ، ولكن في نفس الوقت ، يمكن ملاحظة بعض النقاط العامة. على سبيل المثال ، من المرجح أن تختار شركة كبيرة ذات حجم معاملات كبير شركتين أو ثلاث شركات وساطة لديها خبرة في التعامل مع الطلبات الكبيرة. قد تفضل شركة أصغر العمل مع شركة وساطة متوسطة الحجم ، والتي ، على الرغم من أنها ستحصل على عمولات أعلى ، سيكون لديها المزيد من الوقت لتحليل السوق والعمل مع كل عميل.
يؤخذ في الاعتبار أيضًا تخصص الوسطاء في أنواع معينة من الأوراق المالية. وبالتالي ، في تجارة الأوراق المالية في العديد من البلدان ، هناك شركات وساطة تعمل بشكل أساسي في سوق السندات ، بما في ذلك تلك المتخصصة في نوع معين من السندات.
لا تختار الشركة أحد الوسطاء ، بل العديد من الوسطاء ، فيمكنها تقديم طلباتها للمعاملات من خلال أحدهم ، واستخدام الآخر للحصول على معلومات حول السوق والاستشارات. بالإضافة إلى ذلك ، تفضل العديد من الشركات أن يكون لها وسطاء متعددون بحيث لا يكون لدى أي منهم رؤية كاملة لمعاملات العميل.
تأخذ الشركات في بعض الأحيان في الاعتبار عامل مثل نظام الدفع الذي تطبقه شركة الوساطة على موظفيها. من حيث المبدأ ، يتم استخدام خيارين في هذا المجال: يمكن للموظف أن يحصل على راتب أساسي بالإضافة إلى مكافأة اعتمادًا على الأرباح التي يحققها ، أو نسبة مئوية معينة من جميع العمولات التي يتلقاها.
باستخدام خدمات شركة الوساطة ، يتمتع العملاء بالمزايا التالية:
§ زيادة حجم عمليات التداول بشكل كبير دون زيادة التكاليف الخاصة بهم لهذه الأغراض ؛
§ لديك الفرصة لاستخدام خدمات موظفي المبيعات المؤهلين تأهيلا عاليا ؛
§ يمكنهم التحكم في تكاليف معاملاتهم ، حيث أن تكاليف خدمات الوساطة مرتبطة بشكل مباشر بحجم معاملات العميل.
بالإضافة إلى عمليات شراء وبيع الأوراق المالية في السوق الثانوية ، تعمل شركات الوساطة الكبيرة أيضًا في وضع الأوراق المالية في السوق الأولية ، وإنشاء صناديق الاستثمار وإدارتها. يقدم الكثير منهم لعملائهم خدمات الوساطة في مجال القروض المصرفية والتأمين على المعاملات وما إلى ذلك.
يتم إضفاء الطابع الرسمي على العلاقة بين العميل والوسيط من خلال اتفاقية مكتوبة تحدد جميع أنواع التعليمات التي سيقدمها العميل إلى الوسيط. يحدد العقد بشكل منفصل الإجراء الخاص بالعميل لتقديم ضمانات الدفع وطريقة الدفع. كضمان للمعاملات المستقبلية ، يجوز للعميل تقديم أموال على شكل نقود أو كمبيالات ، أو حساب جاري مفتوح للسمسار ، أو بوليصة تأمين ، إذا سمح القانون الوطني بذلك. قد تنص الاتفاقية أيضًا على إمكانية قيام الوسيط بتقديم قرض لعميله. في هذه الحالة ، تتم العملية على حساب شركة الوساطة التي تتحمل جميع المخاطر المالية. بالنسبة لمثل هذه العمليات ، لا يشمل دخل الوسيط العمولات والفوائد على القرض فحسب ، بل يشمل أيضًا رسوم المخاطرة. بالإضافة إلى ذلك ، تحدد كل اتفاقية جميع أنواع الأوامر التي سيقبلها الوسيط من عميله ، وإجراءات تنفيذها وميزاتها.
ميزات السوق الروسية.بموجب القانون الروسي ، تخضع أنشطة الوساطة والتاجر لترخيص إلزامي.
وفقًا للتشريعات الحالية ، لا يمكن أداء وظائف الوسيط في روسيا إلا من قبل الكيانات القانونية التي هي منظمة تجارية تأسست في شكل شركة مساهمة أو شركة ذات مسؤولية محدودة. يتم إصدار تراخيص أنشطة الوساطة من قبل خدمة الأسواق المالية الفيدرالية ، ويمكن للمؤسسات الائتمانية الحصول على ترخيص من البنك المركزي للاتحاد الروسي.
حاليًا ، يمكن أن تكون تراخيص السمسرة من الأنواع التالية:
¨ القيام بأعمال الوساطة في المعاملات بالأوراق المالية وبالأموال الكيانات القانونية;
القيام بأنشطة الوساطة في المعاملات بالأوراق المالية بأموال الأفراد.
¨ للقيام بأنشطة الوساطة في المعاملات مع الأوراق المالية الحكومية والأوراق المالية للاتحاد الروسي والبلديات.
للحصول على ترخيص للعمل مع الأفراد ، مطلوب عامين من الخبرة في خدمات الوساطة للكيانات القانونية.
يمكن الحصول على الأنواع التالية من التراخيص لمزاولة أنشطة التاجر:
¨ للقيام بأنشطة المتعاملين في عمليات الأوراق المالية ؛
¨ للقيام بأنشطة التاجر في عمليات الأوراق المالية الحكومية والأوراق المالية للكيانات المكونة للاتحاد الروسي والبلديات.
يحتوي التشريع الروسي على عدد من المتطلبات للأشخاص العاملين في أنشطة الوساطة والتاجر. تتعلق هذه المتطلبات بوضعهم المالي والاقتصادي ، وكذلك مستوى مؤهلات المديرين والمتخصصين في هذه المنظمات.
يتعلق المتطلب المالي الرئيسي بمبلغ رأس المال السهمي لمشارك محترف في سوق الأوراق المالية ، والذي تم تحديد مستوى أدنى له. يختلف الأمر بالنسبة لشركات الوساطة والتاجر ، كما يختلف باختلاف نوع العملاء الذين يتم تقديمهم. لا تتعلق متطلبات حجم رأس مال الشركة الخاص بلحظة تسجيلها كمشارك محترف في السوق فحسب ، بل تتعلق أيضًا بكامل فترة أدائها لهذه الوظائف.
تتعلق متطلبات المؤهلات المهنية للشركات العاملة في أنشطة الوساطة أو التاجر بحقيقة أنه يجب أن يكون لدى المنظمة موظف يراقب امتثال أنشطة الوساطة والتاجر للمتطلبات القانونية. يجب أن يكون هؤلاء المتحكمون حاصلين على تعليم قانوني عالي وأن يفيوا بمتطلبات التأهيل لخدمة الأسواق المالية الفيدرالية.
يتم مراقبة سلوك المشاركين من خلال آلية التقارير ربع السنوية من قبل المشاركين المحترفين في السوق إلى FFMS. يجب أن تحتوي هذه التقارير على معلومات عن نتائج الأنشطة الاقتصادية للشركة ، وعدد المعاملات المبرمة وغيرها من المعلومات في النموذج المحدد.
في الحالات الضرورية ، يجوز لـ FFMS استخدام مثل هذا الإجراء كتعليق ترخيص مشارك محترف في سوق الأوراق المالية أو إلغائه. سيتم تعليق الترخيص في حالة كشف FFMS عن انتهاكات ارتكبها الوسيط أو التاجر ، على وجه الخصوص ، عدم الامتثال لتشريعات الأوراق المالية الحالية ، والمخالفات المالية والاقتصادية ، والانتهاكات الإجرائية ، وكذلك الطبيعة الوظيفية. عندما يتم تعليق ترخيص منظمة ، يتم توفير فترة معينة لإلغائها.
في حالة تكرار المخالفات لقواعد العمل في سوق الأوراق المالية ، يجوز إلغاء ترخيص مشارك محترف في السوق.
© 2015-2019 الموقع
جميع الحقوق تنتمي إلى مؤلفيها. لا يدعي هذا الموقع حقوق التأليف ، ولكنه يوفر الاستخدام المجاني.
تاريخ إنشاء الصفحة: 2016-08-20
لذلك ، في الفصول السابقة ، تعلمنا ما هي البورصات وتعرفنا على الممثلين الرئيسيين لبورصات العالم. سننظر الآن في الرئيسي المشاركين في البورصة. أنت تعلم بالفعل أن أعضائها فقط هم من يمكنهم العمل في البورصة. أنت تعلم أيضًا أنه من أجل المشاركة في البورصة ، يجب عليهم تلبية المتطلبات التي حددتها البورصة والتشريعات. الحصول على ترخيص خاص هو أحد هذه المتطلبات. إصدار التراخيص الخدمة الفيدرالية للأسواق المالية(FFMS). يقوم بترخيص العمليات في البورصات. تجار - وكلاءو سماسرةهم المشاركون الوحيدون الذين يمكنهم التداول في البورصة. دعونا نرى كيف يختلفون وما هي وظائفهم؟
تجار - وكلاء- المشاركون المهنيون في البورصة ، والتي تشمل البنوك وشركات الاستثمار التي تعمل في مجال تداول الأوراق المالية. إنهم يجرون الأعمال نيابة عنهم ، من أجل أموالهم الخاصة ولا يشاركون في عمليات وسيطة. إنهم يعقدون صفقات مع العملاء والوسطاء وفيما بينهم. فيما يتعلق بالاختلاف في معدلات البائع والمشتري ، وكذلك بشأن التغير في أسعار الأوراق المالية والعملات ، فإنهم يتلقون أرباحهم.
سماسرة- هؤلاء هم المشاركون المحترفون في البورصة الذين لهم الحق في إجراء المعاملات بالأوراق المالية نيابة عن العميل وعلى نفقته. هؤلاء هم الوسطاء الذين ينفذون المعاملات بين البائعين والمشترين للعملات والأوراق المالية والأصول المالية الأخرى. هل تعرف ماذا يكسبون؟ كل شيء بسيط! دخلهم هو عمولات لأنشطة الوسيط ، والتي يتلقونها عند إجراء المعاملات مع الأوراق المالية. يعتمد المبلغ الذي سيحصل عليه الوسيط كمكافأة على حجم المعاملة. في الوقت الحالي ، يتم تنفيذ الجزء الأكبر من المعاملات الوسيطة من قبل شركات الوساطة الكبيرة التي لديها شبكة كبيرة من الفروع واتصالات مع المؤسسات المصرفية.
عمل الوسيط بسيط: يمنحه العميل أمرًا ببيع أو شراء الأوراق المالية ، ويضع الوسيط هذا الأمر في السوق حيث يتم البحث عن أمر مقابل ، وبعد ذلك يتم تنفيذ كلاهما. تشمل التزامات الوسيط التنفيذ الضميري والدقيق لأوامر العملاء.
اكتشفنا أن المشاركين في البورصة هم تجار وسماسرة. الآن دعونا نركز على الاختلاف الرئيسي بين التاجر والسمسار: يقوم التاجر بإجراء الأعمال نيابة عن نفسه وعلى نفقته الخاصة ، بينما يعمل الوسيط نيابة عن العميل وهو في الواقع وسيط. يقوم التاجر بشكل مستقل بتنفيذ أنشطة في البورصة ولا يشارك في أنشطة وسيطة - فجميع الأموال المستثمرة في الأوراق المالية والمعادن والعملات مملوكة له.
تعمل الغالبية العظمى من المتداولين الروس في سوق الفوركس من خلال التجار (أو مراكز التداول (DC)) وليس من خلال الوسطاء. ما يمكن أن يكون محفوفًا به وأين تختفي مزالق التداول من خلال تاجر ، سنناقش معك الآن.
وسنبدأ باكتشاف الاختلافات الرئيسية بين عمل التاجر وعمل الوسيط. لذلك ، بالترتيب:
فيما يلي ثلاثة اختلافات أساسية بين هذين الوسيطين المحتملين بين التاجر وسوق الصرف الأجنبي. بناءً على المعرفة المكتسبة ، ننتقل بسلاسة إلى القسم التالي من هذه المقالة.
لا أريد بأي حال من الأحوال تشويه سمعة جميع التجار الذين يقدمون خدمات الوصول إلى سوق العملات الأجنبية ، دون استثناء. سأخبرك فقط كيف يمكن لأي تاجر فوركس أن يترك موكله "بدون سراويل" بطرق قانونية نسبيًا ، واستخلاص استنتاجاتك الخاصة من ذلك.
مركز التداول لديه بالطبع قدر من المعلومات أكبر من المتداول الذي هو عميله ، وبالتالي يلعب ضده بالفعل. من الواضح أن شروط هذه اللعبة غير متكافئة ، ولدى DC معلومات كاملة حول جميع المعاملات التي قام بها عملاؤها ، وبالإضافة إلى ذلك ، يحق للتاجر تحديد عروض الأسعار الخاصة به. إن الجمع بين هذين العاملين يمنح التاجر بالفعل ، من الناحية القانونية ، فرصة "لقرص" ودائع عملائه.
ربما تكون قد بدأت بالفعل في فهم كيفية القيام بذلك. ويتم ذلك بكل بساطة. لنفترض أن التاجر يبحث في مراكز عملائه ويرى زيادة كبيرة في التوازن في مراكز بيع اليورو مقابل الفرنك السويسري. سيتم إغلاق جميع مراكز البيع عاجلاً أم آجلاً ، ولن يكون إغلاق البيع أكثر من شراء. أي أن العملاء سيبدأون في شراء اليورو مقابل الفرنك السويسري ، وإغلاق مبيعاتهم ، ويكفي للتاجر أن يغير قليلاً من الأسعار (أو سعر الطلب فقط) لأعلى بحيث يتم إغلاق صفقات المتداولين بسعر غير موات. حسنًا ، يضع التاجر بهدوء الفرق في الدورة التدريبية في جيبه ، لأنه في النهاية ، هذا هو دخله.
الطريقة التي تمت مناقشتها أعلاه هي أكثر الطرق غير ضارة مما يمكن أن يفعله تاجر فوركس فيما يتعلق بإيداعات عملائه. في كثير من الأحيان ، يقود الجشع التجار إلى النقطة التي يبدأون فيها بشكل شبه صريح في التلاعب بعروض الأسعار ، مما يؤدي إلى إسقاط أوامر إيقاف الخسارة. تمامًا كما يمكنهم رؤية جميع مراكز المتداولين ، فإنهم يرون تمامًا الأماكن التي تتراكم فيها أوامر وقف الخسارة. يتم التلاعب في الاقتباسات ، في هذه الحالة ، على النحو التالي:
وبنفس الطريقة تمامًا ، يمكنهم جلب المراكز البارزة لعملائهم بشكل خاص إلى مكالمات الهامش.
لكي لا يستفيد أي من المتداولين من هذه القفزة السعرية وكسب المال عليها ، يقوم التاجر ببساطة بمحاكاة الحمل الزائد للنظام ، أو استجابة لجميع محاولات فتح أو إغلاق مركز في وقت هذا التلاعب ، تستجيب المحطة للمتداول بإعادة تسعير.
إعادة التسعير هي عندما تحاول فتح أو إغلاق مركز ، والسعر في تلك اللحظة يتحرك بسرعة كبيرة وتطلب منك محطة التداول باستمرار ما إذا كنت توافق على القيام بذلك بالسعر الجديد. نتيجة لذلك ، تفقد ببساطة حركة سعرية قوية دون جني الأموال منها.
حسنًا ، ثم يستمر السعر ، وكأن شيئًا لم يحدث. وفقط منعطف الشعر المرسوم على الرسم البياني للسعر يذكّر بالأحداث السابقة. نعم ، وهذا الشخص ، سرعان ما يرسم التاجر ببساطة ، وبالتالي يغطي كل آثار جريمته.
في الإنصاف ، تجدر الإشارة إلى أنه ليست كل عمليات إعادة التسعير وليس كل الانقطاعات في تشغيل محطة التداول تشير إلى أن التاجر يسرق أموال عملائه. يمكن أن تفشل التقنية دائمًا ، وإلى جانب ذلك ، هناك فترات من أعلى تقلب في الأسعار ، عندما لا يمكنك الاستغناء عن إعادة التسعير.
لماذا لا تختار الوسطاء فقط؟ يبدو أن هذا خيار مثالي للتداول من خلال وسيط لا يهتم فقط باستنزاف وديعتك ، بل على العكس من ذلك ، من المفيد له أن تظل في اللعبة باستمرار (أي ، على الأقل لا تستنزف ، ولكن كحد أقصى - كسب).
نعم ، الخيار مثالي حقًا للمتداول ، ولكن هناك خيار واحد كبير ولكن. الحقيقة هي أن الوصول إلى الفوركس من خلال وسيط يتطلب حدًا أدنى للإيداع يبلغ بضع مئات الآلاف من الدولارات من المتداول. هذا يرجع إلى الحد الأدنى لحجم اللوت في سوق الصرف الأجنبي بين البنوك.
لا يستطيع كل متداول تحمل تكلفة تداول الفوركس من خلال وسيط ، لذلك يبصق الكثير من الناس على كل شيء ويفتحون حسابات في العديد من مراكز التجار (أثناء اختيار أشهرهم). ربما لا حرج في هذا (لديّ عدة حسابات صغيرة مفتوحة في العاصمة) ، ولن يخدع كل تاجر عملائه. على أي حال ، أود أن أتمنى ذلك.
يجب ألا تعتقد أنه بالنسبة للمتداول الذي لا يمتلك إيداعًا بمئات الآلاف من الدولارات الأمريكية ، لا يوجد بديل آخر غير التداول من خلال وسيط فوركس. هناك بديل ويسمى البورصة. هناك فقط ، يتم تمثيل سوق العملات بالعقود الآجلة ، ولكن لا تقلق ، يظل جوهر التداول كما هو ، لدرجة أن مخطط العقود الآجلة لزوج من العملات مطابق تقريبًا لمخطط زوج العملات نفسه. ويمكنك أن تكسب بنفس الطريقة ، سواء من خلال نمو قيمة العقود الآجلة للعملة أو عند هبوطها (عن طريق فتح مركز طويل أو قصير ، على التوالي).
قائمة العقود الآجلة للعملات المتداولة في بورصة موسكو ربما يكون الاختلاف الوحيد هو أن العقد الآجل له مدة محدودة ، لكن هذا الفارق الدقيق مهم فقط للمتداولين على المدى الطويل. وحتى ذلك الحين ، فإن تمديد العقد الآجل هو عملية شراء (بيع) بسيطة لعقد جديد بعد انتهاء صلاحية العقد القديم ، ولا شيء معقد.
يحتفظ معظم متداولي الفوركس بمراكزهم مفتوحة لمدة لا تزيد عن بضعة أيام ، أو حتى يتداولون في غضون يوم واحد ، لذلك لا يضطرون حتى إلى عناء مثل هذا النشاط مثل تمديد عقد آجل.
في بلدنا ، يمكنك تداول العقود الآجلة ، على سبيل المثال ، من خلال أي وسيط معتمد في بورصة موسكو. بالطبع ، لن تكون قادرًا على دخول هذا السوق بمئة دولار ، لكنك لن تحتاج أيضًا إلى مئات الآلاف من الدولارات. يمكنك بدء التداول بإيداع يبلغ حوالي مائة ألف روبل (ومع ذلك ، كل شيء هنا فردي ويعتمد بشكل مباشر على استراتيجية إدارة الأموال الخاصة بك).
آمل أن تساعدك هذه المقالة في اتخاذ القرار الصحيح. حظًا سعيدًا في التداول ، والمزيد من الأرباح وقليل من الموظ ، أيها الأصدقاء الأعزاء!
