دور أسواق الأوراق المالية في ضمان الأمن الاقتصادي. آليات ومؤسسات ضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية zueva anna sergeevna

فرضية

بوبوف ، نيكولاي فلاديميروفيتش

درجة أكاديمية:

دكتوراه في الاقتصاد

مكان مناقشة الأطروحة:

ستافروبول

كود تخصص VAK:

08.00.05, 08.00.10

تخصص:

الاقتصاد وإدارة الاقتصاد الوطني (من خلال الصناعات ومجالات النشاط ، بما في ذلك: الاقتصاد ، وتنظيم وإدارة المؤسسات والصناعات والمجمعات ؛ إدارة الابتكار ؛ الاقتصاد الإقليمي ؛ اللوجستيات ؛ اقتصاديات العمل ؛ اقتصاديات السكان والديموغرافيا ؛ اقتصاديات البيئة ؛ اقتصاديات الأعمال التسويق ؛ الإدارة ؛ التسعير ؛ الأمن الاقتصادي ؛ التوحيد القياسي وإدارة جودة المنتج ؛ إدارة الأراضي ؛ الترفيه والسياحة)

عدد الصفحات:

الفصل الأول: الأسس النظرية للأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية في سياق اندماجها في الاقتصاد العالمي.

1.1 تقدير جوهر الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية.

1.2 التهديدات للأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية في سياق الأزمة المالية العالمية.

1.3 شروط وعوامل ضمان الاندماج الآمن لسوق الأوراق المالية الروسية في الاقتصاد العالمي.

الفصل الثاني: أنظمة ضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية في سياق اندماجها في الاقتصاد العالمي.

2.1 الاتجاهات في تطوير أنظمة لضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية.

2.1.1 الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية في سياق العولمة.

2.1.2 ضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية من خلال نظام دعم الدولة.

2.2 تقييم حالة القطاعات الرئيسية لسوق الأوراق المالية الروسية في سياق الأمن الاقتصادي.

2.3 آليات ومؤسسات ضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية في سياق اندماجها في الاقتصاد العالمي.

2.4 تحليل إمكانية إنشاء مركز مالي عالمي في روسيا كعامل في ضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية.

الفصل الثالث: آليات ضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية في سياق اندماجها في النظام المالي العالمي.

3.1 الاتجاهات الرئيسية لتحسين آليات ضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية ، مع مراعاة التجربة العالمية.

3.2 تطوير الأدوات والتقنيات الحديثة لضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية.

3.3 تحليل الاتجاهات المحتملة لتطوير عمليات التكامل وتأثيرها على أمن سوق الأوراق المالية الروسية.

مقدمة الأطروحة (جزء من الملخص) حول موضوع "الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية في سياق اندماجها في الاقتصاد العالمي"

ترجع أهمية دراسة آفاق بناء نظام فعال لضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية في سياق اندماجها في سوق الأوراق المالية العالمية إلى العوامل التالية.

أولاً ، حددت حكومة الاتحاد الروسي تطوير سوق الأوراق المالية كأحد المهام ذات الأولوية في مجموعة تدابير السياسة الاقتصادية للدولة.

ثانياً ، في سياق عولمة العلاقات المالية الدولية ، تتزايد اتجاهات النمو تدويلأسواق الأوراق المالية ، والمعاملات الاستثمارية عبر الحدود ، والمنافسة بين أكبر المراكز المالية في العالم تزداد حدة.

ثالثًا ، تم تحديد المهمة لتشكيل مركز مالي ذي أهمية إقليمية في الاتحاد الروسي. تتمتع روسيا بموقع جغرافي فريد وتحتل تلك المناطق الزمنية التي لا تشغلها تقريبًا المراكز المالية الأخرى.

رابعًا ، تتطلب الأزمة المالية العالمية العميقة التي اندلعت في 2009-2010 إعادة التفكير بشكل حاسم في العديد من أحكام * استراتيجية التنمية وصياغة تدابير متوسطة وطويلة الأجل لتحسين أنظمة ضمان الأمن الاقتصادي والتنظيم والتنمية سوق الأوراق المالية في الاتحاد الروسي.

إن تأثير الأزمة المالية العالمية ، مع مراعاة المسار الدوري لتطور الأسواق المالية الدولية ، يحدد إلى أقصى حد مدى ملاءمة وملاءمة وضع مقترحات لتحسين النظام الحالي لضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية. تهدف هذه الإجراءات إلى تحويل النموذج الحالي الموجود في جوهره إلى نموذج المضاربة لسوق الأوراق المالية المحلية. الغرض من هذه التحولات هو تحويل سوق الأوراق المالية الروسية إلى سوق الأوراق المالية كثيفة رأس المال و موحدهيكل مالي قادر على تلبية الطلب المتزايد والعرض المتزايد لموارد الاستثمار في السوق بشكل فعال ، ويضمن شفافية معاملات السوق وسلوك المشاركين في السوق ، كما أنه قادر على تقليل مخاطر الاستثمار في عملية التداول في سوق الأوراق المالية .

ترجع أهمية الموضوع المختار أيضًا إلى أهمية دراسة خصائص سوق الأوراق المالية لتنمية اقتصاد الدولة ، وهو نظام محدد تاريخيًا لعمل السوق المالية ، وأسهم الشركات المساهمة في إنتاج الناتج المحلي الإجمالي الوطني ، ودرجة تشتت ملكية الأوراق المالية ؛ وأهمية الأسهم والسندات كأهداف لتخصيص رأس المال ومستوى تطوير البنية التحتية للسوق والمؤسسات المالية العاملة عليه. تعتمد احتمالات جذب رأس المال في الأسواق الخارجية على ظروف السوق المالية العالمية وحالة اقتصاد البلد.

فائدةفي تفاعل أسواق الأوراق المالية الروسية والأجنبية يتحدد من خلال الحاجة إلى تحقيق تأثير التكامل ، والذي يتجلى في زيادة حجم وسيولة سوق الأوراق المالية الوطنية ، وتحسين ظروف العمل فيه ، وزيادة الاستثمارات طويلة الأجل في تحديث الاقتصاد المحلي وتعزيز النمو الاقتصادي المستقر في روسيا.

أخيرًا ، فإن دراسة العوامل التي تحدد تطور الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية وإجراءات وآليات مواجهة ظهور الأزمات المالية في روسيا ، وفقًا لمؤلفي التقرير الوطني "مخاطر الأزمة المالية" في روسيا: العوامل والسيناريوهات وسياسة الرد ". المهمة الأخلاقية للمدرسة العلمية الوطنية في مجال التمويل 1

درجة تفصيل موضوع البحث. تنعكس قضايا ضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية ودمجها في النظام المالي العالمي في أعمال الاقتصاديين الروس البارزين مثل: O.T. Bogomolov ، V.V. بولاتوف ، أو. فيوجين ، أ. جيراسيموف ، S.Yu. جلازييف ، هـ. دومينايا ، إم في إرشوف ، أ.أ. كوزلوف ، ك. كوريشينكو ، JI.H. كراسافينا ، إي. كوريتسينا ، ج. مارغوليت ، في. ميلوفيدوف ، يا م. ميركين ، ف. يا. بيشيك ، P.V. Akinin و A. بوتيمكين ، أ. ريبنيكوف ، ب. روبتسوف ، جي.آي.بي. Savinov ، V. Sidorovich ، G.A. Tosunyan ، S.K. خارلاموف ، ماجستير اسكندروف وآخرين.

من بين الباحثين الأجانب ، ينبغي للمرء أن يسلط الضوء على J. Soros و A. Gidzens و O. Toffler و J. Schumpeter و J.Robinson و R. Lucas و R. King وآخرون.

ومع ذلك ، فإن الزي لديه عميقة إلى حد ما تفصيلمشاكل> تشكيل وعمل السوق المالية في الظروف الحديثة ، هناك عدد من الأساليب التي تتطلب التوضيح ، على وجه الخصوص ، تطوير الاتجاهات الاستراتيجية لمزيد من تطوير النظام لضمان أمن سوق الأوراق المالية المحلية في إطار الاندماج في سوق الأوراق المالية العالمية ، وكذلك الإفصاح البنية الاساسيةميزات سوق الأوراق المالية الروسية.

على الرغم من المنشورات العديدة حول القضايا قيد النظر ، في سياق الأزمة المالية العالمية الحالية ، يتطلب عدد من الجوانب النظرية والعملية لتطوير سوق الأوراق المالية في الاتحاد الروسي ودمجها في سوق الأوراق المالية العالمية تطوير مناهج دراستهم.

1 ميركين يا م. التقرير الوطني "مخاطر الأزمة المالية في روسيا: العوامل والسيناريوهات والإجراءات المضادة" م: - دار النشر التابعة للأكاديمية المالية التابعة لحكومة الاتحاد الروسي. - 2008 ، - Adobe Acrobat Reader - URL: http - // www.eufTi.in/download/doc/riski.pdf.

الحاجة إلى تحسين أداء سوق الأوراق المالية في روسيا ، ووجود عدد من القضايا العالقة والقابلة للنقاش التي تتطلب توضيحًا ، فضلاً عن الحاجة إلى مزيد من الفهم النظري ، وتحديد الجوانب التطبيقية للتنفيذ الخالي من المخاطر للتمويل المبتكر الأدوات والتقنيات التي توفر مستوى أعلى من الحماية للمشاركين الروس في سوق الأوراق المالية العالمية ، مما يساهم في زيادة القدرة التنافسيةتحديد ملاءمة موضوع البحث ، والتحديد المسبق لهيكله والغرض منه وأهدافه.

الغرض من بحث الأطروحة هو تطوير الأحكام النظرية وتطوير التوصيات العملية لضمان الأمن الاقتصادي * لسوق الأوراق المالية الروسية في سياق عمليات التكامل الدولي.

وفقًا لهدف بحث الأطروحة الذي حددناه ، من الضروري حل عدد من المشكلات العلمية التي تحدد بشكل مباشر الهيكل المنطقي لبحث الأطروحة:

التخصص 08.00.05> - اقتصاديات وإدارة الاقتصاد الوطني: الأمن الاقتصادي:

وضح محتوى المفهوم " الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية»;

التعرف على التهديدات والأسباب التي تسبب الاتجاهات السلبية في سوق الأوراق المالية الروسية ، وخفض مستوى الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية في سياق الأزمة المالية العالمية ؛

تحليل الآليات والمؤسسات الرئيسية التي تضمن الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية في عملية اندماجها في النظام المالي الدولي ؛

تعميم الخبرات الدولية في إنشاء مؤسسات وآليات لضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية وتكييفه مع الواقع المحلي.

- وضع مقترحات منهجية لتحسين عمل الآليات والمؤسسات التي تضمن الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية المحلية في عملية اندماجها في الاقتصاد العالمي ؛

التخصص 08.00.10- التمويل وتداول الأموال والائتمان:

تحديد الأسباب التي تعيق تكوين وتطوير سوق أوراق مالية فعال في الدولة ؛

إثبات السبل الممكنة لسوق الأوراق المالية الروسية لتحقيق مكانة المركز المالي الدولي ، كعامل رئيسي قادر على توفير حماية موثوقة لسوق الأوراق المالية الروسية في سياق اندماجها في الاقتصاد العالمي.

موضوع البحث هو نظام الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية في سياق اندماجها في الاقتصاد العالمي.

موضوع البحث هو العلاقات الاقتصادية التي تضمن تشكيل الأمن الاقتصادي * لسوق الأوراق المالية الروسية في عملية اندماجها في الاقتصاد العالمي.

يتم تحديد الإطار الزمني للدراسة مسبقًا بواسطة موضوع الدراسة وموضوعها ويغطي الفترة من التسعينيات من القرن العشرين إلى الوقت الحاضر. يعكس عمل الأطروحة آفاق تطوير نظام الأمن الاقتصادي للسوق المالي المحلي للفترة حتى 2020.

يتكون الأساس النظري لبحث الأطروحة من بعض الأحكام الأساسية للنظرية الاقتصادية وأسس الأمن الاقتصادي القومي ، ونظرية سوق الأوراق المالية ، والأعمال العلمية لكبار الاقتصاديين المحليين والأجانب. الأساس التنظيمي والقانوني للبحث العلمي هو تشريعات الاتحاد الروسي في مجال تنظيم العلاقات في سوق الأوراق المالية واللوائح الداخلية التي ترتبط ارتباطًا مباشرًا بموضوع البحث العلمي. كما تستخدم الأطروحة مواد عن التشريعات الدولية في مجال ضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية في الدول الرائدة في العالم ، مثل الولايات المتحدة الأمريكية وألمانيا وإنجلترا وفرنسا.

في عمل الأطروحة ، تم استخدام العديد من المعلومات والمصادر الإحصائية والتحليلية لمختلف مؤسسات الدولة العالمية والمحلية ، مثل: IFE (الاتحاد العالمي لبورصات الأوراق المالية) ، IOSCO (المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية) ، وزارة المالية الروسية (الوزارة المالية للاتحاد الروسي) ، Rosgosstat ، FFMS of Russia (الخدمة الفيدرالية للأسواق المالية ، روسيا) ، البنك المركزي للاتحاد الروسي (البنك المركزي للاتحاد الروسي) ، FFMS of Russia. (الخدمة الفيدرالية للرقابة المالية لروسيا الاتحادية).

القاعدة المنهجية للبحث والأساليب المتبعة في البحث. الأساس المنهجي للبحث هو نهج النظم ، النظرية الديالكتيكية ؛ تطوير ،. منهجية المعرفة العلمية الحديثة في المجال الاقتصادي ، وخاصة الأحكام الأساسية للنظرية الاقتصادية. تشمل هذه الأحكام تحليل سوق الأوراق المالية ، فضلاً عن مجموعة من الأساليب المختلفة ، مثل: الأساليب الإحصائية والقانونية المقارنة والتنبؤ ومكافحة الأزمات ، فضلاً عن الأجهزة الفئوية التي تم تطويرها في المنهجية المحلية في جزء البحث ، يستخدم على نطاق واسع في العمل.المخصص لرأس المال الوهمي.

^ علمية ، حداثة ، أطروحة البحث. في حقيقة أن المؤلف حدد المفاهيم الأساسية وعناصر نظام ضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية في سياق اندماجها في الاقتصاد العالمي ، وفي منهجة التهديدات وتجسيدها. تحدد الورقة المعايير والمعايير والمؤشرات الرئيسية للأمان لقطاع معين من السوق المالية - سوق الأوراق المالية في الاتحاد الروسي. على أساس السمات والخصائص والسمات الموضوعية المحددة ، يتم الكشف عن جوهر الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية في سياق عمليات التكامل الدولي وتقديمه كدولة يكون فيها نظام الدولة و غير دولةتستخدم المؤسسات آليات مختلفة لضمان استقرار وتنافسية سوق الأوراق المالية ، بما في ذلك حماية المشاركين فيها الاقتصادية العامةوالتهديدات الإجرامية.

وفيما يلي أهم النتائج ذات الحداثة العلمية:

التخصص 08.00.05 - الاقتصاد وإدارة الاقتصاد الوطني: الأمن الاقتصادي:

أوضح ، من وجهة نظر تأثير عامل التكامل في تطوير أسواق الأوراق المالية العالمية والإقليمية ، مفهوم " الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية»، يعتبرها المؤلف حالة خاصة لسوق الأوراق المالية في نظام متكامل من الأسواق المالية ، حيث يتم تحقيق الأداء الفعال لجميع آلياتها من خلال بناء نظام لتحديد التهديدات من وجهة نظر خصائص المعايير ، بارامترات ومؤشرات الأمن الاقتصادي ؛

تم تحديد التهديدات والأسباب التي تسبب اتجاهات سلبية في سوق الأوراق المالية الروسية ، مما يقلل من مستوى الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية في سياق الأزمة المالية العالمية ، والتي تشمل: الضعف النظامي وتخلف المؤسسات المالية الوطنية ؛ تنفيذ حجم كبير من المعاملات التجارية مع الأصول الروسية في البورصات الدولية ، والتركيز الإقليمي المفرط لسوق الأوراق المالية ، وضعف الحماية القانونية للمساهمين والمستثمرين ، ونصيب منخفض من الأوراق المالية المطروحة للتداول العام والحرة ، واحتكار سوق الأوراق المالية ، وانخفاض شفافية السوق وانفتاحه ، وتخلف البنية التحتية لسوق الأوراق المالية ، وعدم كفاية دور الدولة في شؤون تنظيم الدولةسوق الأوراق المالية. تم تصنيف جميع التهديدات المقدمة وتجميعها وفقًا لعنصرها الجنائي والفساد ، وهو كسر في هيكل الملكية ؛ الأصول ومستوى تطوير البنية التحتية ومؤسسات سوق الأوراق المالية.

تم بشكل منهجي إثبات الآليات والمؤسسات الرئيسية التي تضمن الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية في عملية اندماجها في النظام المالي الدولي. الأساس لتشكيل الأهداف المشتركة و: الأولويات في هذا المجال. من الأهمية بمكان اتباع نهج متكامل لتطوير نظام المؤسسات الحكومية وغير الحكومية التي تضمن الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية ، والتي تتشكل في سياق التفاعل * بين هذه الكيانات ، وهو حوار بين الحكومة وقطاع الأعمال ( منظماتها ذاتية التنظيم) ، وتنفيذ التنظيم الاقتصادي والقانوني بشكل مستقل من خلال قواعد الرقابة الداخلية. والقواعد. تم تحديد الاتجاهات الرئيسية لتقوية البنية التحتية القانونية وجعلها متوافقة مع الممارسات الاقتصادية. حددت نقاط تطوير التشريعات اللازمة لتنفيذ سياسة مخزون فعالة ومختصة وممارسات إنفاذ القانون؟ الأطراف في الهيئات الحكومية من أجل ضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية ؛

خبرة دولية معممة ومكيفة في تكوين المؤسسات - آليات ich لضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية ؛

تم وضع مقترحات لتحسين الآليات والمؤسسات التي تضمن الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية المحلية في عملية اندماجها في الاقتصاد العالمي ، من خلال تحسين الأنشطة التنظيمية والرقابية للخدمة الفيدرالية للأسواق المالية في روسيا ومنح ذلك هيئة رقابة حكومية مع عدد من وظائف إنفاذ القانون الإضافية في سياق انتهاكات التشريعات في مجال تنظيم سوق الأوراق المالية. ضرورة استخدام أشكال جديدة من التفاعل بين الخدمة الفيدرالية للأسواق المالية والخدمة الفيدرالية للرقابة المالية ، وكذلك وكالات إنفاذ القانون التابعة لوزارة الشؤون الداخلية لروسيا في إطار العمل لضمان الأمن الاقتصادي للأوراق المالية تم إثبات السوق.

التخصص 08.00.10- التمويل وتداول الأموال والائتمان:

الأسباب التي تعيق تشكيل c. دولة ذات سوق أوراق مالية فعال ، وأهمها: فرط رأس المال^ سوق الأوراق المالية المحلية. انخفاض أسعار المواد الخام ، مما أدى إلى انخفاض في رسملة الشركات الرائدة في روسيا في قطاع المواد الخام ؛ عدم وجود خطة تسوية فعالة في روسيا بين المستثمرين الروس والأجانب والأطراف المقابلة عند إجراء المعاملات التجارية بالأوراق المالية ؛

تم إثبات السبل الممكنة لسوق الأوراق المالية الروسية لتحقيق مكانة مركز مالي دولي ، كعامل رئيسي قادر على توفير حماية موثوقة لسوق الأوراق المالية الروسية في ظروف اندماجها في الاقتصاد العالمي.

الأهمية النظرية والعملية للعمل. تعتبر الأحكام العلمية المشار إليها في أعمال الأطروحة مساهمة مهمة في تطوير المعرفة العلمية في مجال الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية. تساعد المقترحات التي حددها المؤلف في العمل العلمي ، والتي تشكلت في عملية بحث الأطروحة ، على تقييم التهديدات والمخاطر بشكل أكثر دقة على الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية. إن تطورات هؤلاء المؤلفين تجعل من الممكن إثبات صحة الاتجاه المختار لتطوير الآليات والمؤسسات التي تضمن الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية. التوصيات الموضحة في العمل موجهة عمليًا من وجهة نظر التطبيق المنهجي لمختلف المنظمين الماليين في تطوير لوائح جديدة وتحديث التشريعات الحالية في مجال تنظيم الأنشطة لتنفيذ الأمن الاقتصادي للأوراق المالية الروسية سوق. يمكن تطبيق مواد العمل البحثي والتطورات النظرية والمنهجية بنجاح في الدورات التدريبية للمؤسسات التعليمية المهنية العليا في تخصصات مثل " سوق الأسهم ومجلس الإدارة», « الاقتصاد وإدارة الاقتصاد الوطني», « الأمن الاقتصادي"، وكذلك في؛ أنشطة البحث ". يمكن أيضًا تطبيق النتائج المقدمة لأعمال الرسالة في الأنشطة العملية للمحترفين. المشاركين في سوق الأوراق المالية. قد تكون بعض أحكام "العمل العلمي" ذات فائدة لمديري الشركات ذات رأس المال السهمي عندما يشكلون ويطورون إستراتيجية مؤسسية لمواجهة الإغارة والاستيلاء غير القانوني على رأس المال.

استحسان و؟ تنفيذ نتائج البحث: يتم استخدام أحكام الأطروحة من قبل شمال القوقاز. من قبل بنك سبيربنك في روسيا لتطوير استراتيجية التنفيذ؟ في ممارسة الأساليب الجديدة ؛ ضمان الأمن الاقتصادي للعملاء! عندما يجرون معاملات في سوق الأوراق المالية ؛ تقييم التغييرات في الممارسة ؛ تنظيم وتحديد العواقب بالنسبة للبنك كمشارك محترف في سوق الأوراق المالية ؛ وكذلك من أجل تحسين خدمات الإيداع للعملاء وزيادة المركز التنافسي للبنك في سوق الخدمات المصرفية. ...

المواد المنهجية التي تم تطويرها في سياق بحث الأطروحة ؛ تستخدم في العملية التعليمية لجامعة ستافروبول الحكومية في إعداد المتخصصين في التخصصات الاقتصادية لتدريس الدورات " الاقتصاد وإدارة الاقتصاد الوطني: الأمن الاقتصادي», « سوق الأسهم ومجلس الإدارة».

تتعلق الأطروحة بالبحث الذي تم إجراؤه في جامعة ستافروبول الحكومية في إطار المدرسة العلمية "التنمية المستدامة للمنطقة في سياق التكامل الاقتصادي لروسيا في الاقتصاد العالمي" (2009).

تنعكس الأحكام والنتائج الرئيسية للعمل في الأعمال المنشورة للمؤلف ، والتي تم تقديمها في أقاليموالمؤتمرات العلمية والعملية بين الجامعات: ي

تطوير إمكانات الابتكار والاستثمار في إقليم ستافروبول: المشكلات وعمليات البحث والحلول "(ستافروبول ، 2008) ،" التنمية المستدامة للمنطقة في سياق الاندماج الاقتصادي لروسيا في الاقتصاد العالمي "(ستافروبول ، 2009) ،" الجامعة العلوم - إلى المنطقة "الذكرى الثمانين لتأسيس جامعة ولاية ستافروبول (2011)

المنشورات. في موضوع بحث الأطروحة ، تم نشر 9 أعمال مطبوعة ، بحجم إجمالي قدره 2.45 صفحة ، بما في ذلك 3 أعمال - في المجلات من قائمة لجنة التصديق العليا ،

يتم تحديد منطق وهيكل الأطروحة من خلال الغرض والأهداف من البحث. تم تقديم الأطروحة في 196 صفحة ، وتتكون من مقدمة وثلاثة فصول وخاتمة وببليوغرافيا وسبعة ملاحق. تحتوي القائمة الببليوغرافية على 178 عنواناً حول الموضوع باللغتين الروسية والإنجليزية.

اختتام الأطروحة حول موضوع "اقتصاديات وإدارة الاقتصاد الوطني (حسب الصناعات ومجالات النشاط ، بما في ذلك: الاقتصاد ، وتنظيم وإدارة الشركات والصناعات والمجمعات ؛ إدارة الابتكار ؛ الاقتصاد الإقليمي ؛ اللوجستيات ؛ اقتصاديات العمل ؛ اقتصاديات السكان والديموغرافيا ؛ البيئة الاقتصاد ؛ اقتصاديات الأعمال ؛ التسويق ؛ الإدارة ؛ التسعير ؛ الأمن الاقتصادي ؛ التوحيد القياسي وإدارة جودة المنتج ؛ إدارة الأراضي ؛ الترفيه والسياحة) "، بوبوف ، نيكولاي فلاديميروفيتش

استنتاج

كان الغرض من عمل الأطروحة هو إيجاد وتطوير وإثبات طرق ونماذج لضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية في سياق اندماجها للسوق الروسي في النظام الاقتصادي العالمي ؛ تحديد إمكانيات استخدام سوق الأوراق المالية كمصدر لضمان الأمن الاقتصادي لنظام الجذب المالي المحلي بناءً على تحليل وتعميم الدراسات النظرية والخبرات العملية القائمة.

في تطوير الهدف المحدد ، تمت صياغة المهام ، وفي حلها تم الحصول على الاستنتاجات التالية:

1 - في المرحلة الحالية من عولمة النظام المالي العالمي واشتداد المنافسة على موارد الاستثمار العالمية ، تتمثل إحدى المهام ذات الأولوية في ضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية من أجل ضمان الأداء الفعال لعمليات جذب المدخرات الداخلية والخارجية للاستثمارات طويلة الأجل في اقتصاد الدولة.

كجزء من عملية العولمة ، يحدث تحول جذري في هيكل سوق الأوراق المالية العالمية في اتجاهين رئيسيين:

توحيد أكبر البنية الاساسيةمنظمات سوق الأوراق المالية العالمية وإنشاء بورصات عالمية فوق وطنية ؛

تطوير الأسواق الوطنية وإنشاء مراكز مالية دولية على أساسها.

تؤدي عملية الدمج ، بما في ذلك بين أكبر المؤسسات المالية ، إلى ظهور حيازات مالية ضخمة وتبادلات عالمية. لضمان مستوى كافٍ من الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية في هذه المنافسة العالمية ، يجب بناء البنية التحتية لسوق الأوراق المالية المحلية مع مراعاة أفضل تجربة عالمية.

في هذا الصدد ، من الضروري التوصل إلى إجماع من قبل المشاركين المحترفين عند اختيار نموذج لمواصلة تطوير البنية التحتية لسوق الأوراق المالية المحلية.

يلبي النموذج التنافسي العامل حاليًا في روسيا بشكل عام احتياجات المشاركين في السوق في مختلف الأدوات المالية ، في المقاصة والتسوية والمحاسبة وتخزين الأوراق المالية. ومع ذلك ، فإن تحليل التجربة العالمية يظهر أن المنافسة ؛ يمكن أن تولد التبادلات ضد المطالبات ؛ المقدمة للمصدرين ؛ ليس سباق إلى القمة ، ولكن السباق إلى القاع ، ويمكن أن يبطئ الاتجاهات الإيجابية الناشئة: المستوى المرتفع ؛ حوكمة الشركات - و-: شفافية المشاركين في السوق. لذلك ، من أجل. تطوير السوق الروسية. في رأينا ، من المستحسن أن تجري المسابقة "على المستوى الدولي وليس داخل" الدولة ؛.

والثاني هو طريقة ضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية المحلية - تدعيم المواقع الروسية و: إنشاء 1 في روسيا " موحدوالبنية التحتية للمخزون. السوق من خلال تجميع رأس المال السهمي ؛ مؤسسات البنية التحتية القائمة.

على وجه الخصوص ، تحول الطابقان التجاريان الرئيسيان للسوق الروسي إلى ؛ التبادل الموحد ، الذي سيزيد من مستوى الأمن الاقتصادي بسبب وفورات الحجم ، ويقلل من تكاليفها ، ويوحد معدات وبرامج التبادل *. وستكون البورصة المتحدة أيضًا قادرة على خفض تكلفة جذب الموارد "للشركات المحلية عندما تقوم بترتيب قروض سندات ؛ و - ؛ الاكتتاب العام ، والذي بدوره سيحفز تداول الأوراق المالية في السوق المحلية.

بالإضافة إلى ذلك ، سيسمح إنشاء جهة تنظيمية واحدة في روسيا ، وقبل كل شيء الإيداع المركزي للأوراق المالية ، على وجه الخصوص ، بتوفير نظام أكثر فعالية للأمن الاقتصادي * - سوق الأوراق المالية الروسية ، سيؤدي إلى ؛ زيادة موثوقية المحاسبة عن ملكية الأوراق المالية ، فضلاً عن تهيئة الظروف لتقليل التكلفة وتبسيط التسويات عن طريق تصفية المعاملات التي تتم في تداولات جميع منظمي التجارة.

في عملية بناء نموذج للأمن الاقتصادي للنظام المالي لروسيا ، من الضروري مراعاة دور البنوك ، التي تعمل كأكبر مشاركين محترفين في سوق الأوراق المالية.

وبالتالي ، يبدو من المناسب تقديم نموذج متقارب حديث في روسيا لتطوير البنية التحتية لسوق الأوراق المالية ، والذي يجب أن يأخذ في الاعتبار خصوصيات الظروف الروسية ، مع التركيز على "أكثر الخصائص المقبولة للنماذج العاملة في معظم البلدان ، والتي سوف ضمان مستوى كافٍ من الأمن الاقتصادي للمشاركين في سوق الأوراق المالية.

2- من أجل بناء نظام فعال لضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية في سياق اندماجها في النظام المالي العالمي ، من الضروري ضمان اختراق في إدخال أدوات مالية جديدة في السوق الروسية والتي توفير التحوط من المخاطر ومصدريها بالأموال اللازمة.

يتمثل أحد الاتجاهات المهمة في هذا المجال في حل المشكلة المرتبطة بنقص أدوات الدين قصيرة الأجل التي يمكن أن تكون بمثابة مصدر لتجديد رأس المال العامل للمُصدرين الروس.

إن ظهور أداة دين قصيرة الأجل مثل السندات المتداولة في البورصة في عام 2008 في سوق الأوراق المالية الروسية ، والتي تجمع بين مزايا كل من السندات الإذنية والسندات ، قد يصبح فيما بعد أداة ملائمة لإدارة السيولة ، وتنويع الأصول. محفظة القروض ، تغطي الفجوات النقدية ، وكذلك استبدال أو استكمال برامج إصدار السندات الإذنية. وهذا يجعل من الممكن التنبؤ بالنمو الإضافي لسوق السندات المتداولة في البورصة وتحقيق مقياس مماثل لحجم أسواق سندات وأذون الشركات.

في سوق الأوراق المالية الحكومية ، يمكن أن تتمثل إحدى طرق حل مشكلة نقص الأدوات قصيرة الأجل في إدخال برامج تخطيطية ، مما يمنح وزارة المالية ، بصفتها جهة إصدار ، الفرصة لتزويد المشاركين بالمالية قصيرة الأجل. أدوات دون تغيير سياسة الاقتراض طويل الأجل ودون تقليص مدة الدين. بالنسبة لبنك روسيا ، ظهور شريحة جديدة "قصيرة" من سوق الدولة. الأوراق المالية مصحوبة< повышением активности; участников: рынка; означает формирование, индикатора стоимости: коротких денег, общее повышение ликвидности : рынка государственных ценных бумаг и, как следствие, возможность, более.гибко; осуществлять денежно-кредитную политику и управлять ликвидностью банковской системы. Данные действия помогут повысить уровень эффективности рынка государственных ценных бумаг и обеспечит увеличение эффективности системы; экономической безопасности всего-финансового рынка России.

مشروع واعد في إطار عمليات التكامل هو تنظيم تداول الأوراق المالية "الأجنبية: المصدرين في سوق الأوراق المالية الروسية * والأوراق المالية الروسية في الأسواق الخارجية.

في سياق الأزمة المالية العالمية ، أصبحت قضايا ضمان الأمن الاقتصادي لهذه العمليات ذات أهمية خاصة. في هذا الصدد ، "من الضروري إجراء دراسة شاملة للإطار التشريعي والإجرائي لقبول الأوراق المالية الأجنبية في سوق الأوراق المالية الروسية من أجل ضمان" ، وأمن سوق الأوراق المالية والنظام المالي بأكمله لروسيا. ككل. ضمان تدفق المصدرين الأجانب "لاحقًا - سيساهم في تشكيل الاتحاد الروسي تنافسيسوق ، أوراق مالية ، يدعي دور في: أولاً وقبل كل شيء ، مركز مالي إقليمي ؛ ومع ذلك ، فإن هذه العملية تنطوي أيضًا على مخاطر كبيرة.

فيما يتعلق بالزيادة الحادة في الطلب على موارد الائتمان من القطاع الحقيقي للاقتصاد ، هناك مشكلة حادة تتمثل في إيجاد موارد مالية طويلة الأجل وأدوات جديدة إعادة التمويلالأموال المستثمرة مسبقًا.

بالرغم من؟ حقيقة أن أزمة قروض الرهن العقاري عالية المخاطر (BiLRPME) في الولايات المتحدة قد أوقفت الممارسة النشطة لإجراء المعاملات على توريق الائتمان ومحافظ الهياكل المالية الروسية ، على الصعيدين المحلي و. في السوق الخارجية ، حيث يستقر العالم؟ المالية: من المتوقع أن ينتعش السوق: هذا القطاع. بهدف؟ رفع المستوى؟ الأمن عند إجراء مثل هذه العمليات في البورصة المحلية ، من الضروري تطوير المجالات التالية:

زيادة حجم الأصول التي يمكن توريقها ؛

توسيع دائرة المستثمرين المحتملين ؛ و

تعزيز مستوى المنافسة. دفع "الشركات للبحث عن موارد أرخص ؛

زيادة الديون العادية غير المضمونة وتقريبها للمستويات المرتبطة بخطر تخفيض التصنيف الائتماني ؛

تطوير الإطار القانوني.

3. النمو في الأحجام. المعاملات الافتراضية في سوق الأوراق المالية ، تحتوي الأوراق المالية على الحقيقي ؛ تهديد للأمن الاقتصادي للسوق المالي بأكمله. لتقليل هذه المخاطر ، التي يتم التعبير عنها ، أولاً وقبل كل شيء ، في الطبيعة التخمينية لهذه المعاملات ، من الضروري تحسين مستوى أمن المعلومات في سوق الأوراق المالية الروسية. في هذا الصدد ، يجب إيلاء اهتمام خاص لجودة واتقان تقنيات المعلومات المستخدمة ، لزيادة مستوى أمان نظم المعلومات المستخدمة عند إجراء العمليات في سوق الأوراق المالية.

من أكثر الخطوات الواعدة في هذا المجال اتباع نهج متكامل لتحسين مستوى أتمتة جميع مكونات السلسلة التكنولوجية للعمليات في سوق الأوراق المالية ودمج تقنيات الإنترنت المطبقة والمتطورة في هذا المجال.

على وجه الخصوص ، يصبح الاتصال بخدمات البورصات عبر الإنترنت كطريقة احتياطية للتواجد في الأسواق عاملاً مهمًا يحمي من الخسائر ، ويوفر فرصًا إضافية لجميع المشاركين في التداول ، بغض النظر عن نشاطهم في السوق ، والتخصص وأدوات البرمجيات المستخدمة.

لا تزال مسألة تحسين التشريعات والنظام التنظيمي لسوق الأوراق المالية من أجل ضمان القواعد المتحضرة للعمل عليها ، بما في ذلك الحماية الفعالة لحقوق المستثمرين والمستهلكين للخدمات المالية ، ذات صلة.

عند النظر في تدابير محددة للدولة في مجال تحسين التشريعات وخلق مجال قانوني * لاستخدام الأدوات المالية الجديدة ، يحلل الفصل 3 من بحث الأطروحة أحدث مشاريع قوانين خدمة الأسواق المالية الفيدرالية ، وهي: "حول تفاصيل ضمان الوفاء بالالتزامات المالية "؛ "بشأن التعديلات على بعض القوانين التشريعية المتعلقة بتنظيم توريق الأصول المالية" ، "بشأن خصوصيات الاستثمار في البنية التحتية باستخدام سندات البنية التحتية".

تتمثل المهمة الرئيسية لإصلاح الكشف عن المعلومات في السوق الروسية في ضمان الأمن الاقتصادي للمشاركين في سوق الأوراق المالية ، وبناء نظام فعال لأمن المعلومات ، ووضع المتطلبات والمعايير الخاصة بالإفصاح عن المعلومات. سيسهم إنجاز هذه المهام في التحسين العالمي لشفافية المعلومات للشركات المحلية وتوافر المعلومات للمستثمرين. في هذا السياق ، يتزايد دور الجهة التنظيمية ، الأمر الذي لا ينبغي أن يسمح بالكشف الانتقائي عن المعلومات ، ويمنع ظهور فئة من المستثمرين يتمتعون بامتياز الوصول إلى المعلومات ، فضلاً عن إجراء المعاملات مع الأوراق المالية بناءً على المعلومات الداخلية.

تتضمن مهمة تحسين وزيادة مستوى الأداء الفعال لأنظمة الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية في روسيا أيضًا تحسين النظام تحصيل الضرائبالمشاركين فيها. إذا كانت مشاريع القوانين * في مجال الضرائب ، التي وضعتها الدولة ج. الحاضر ، سيتم قبوله ؛ ثم يمكن لروسيا في نهاية المرحلة النشطة من الأزمة المالية أن تتوقع زيادة كبيرة في معدل دوران البورصة "والنشاط الاستثماري للأفراد وقطاع الشركات.

من أجل تحسين مستوى جودة الأنظمة لضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية ، من الضروري تطوير نظام حوكمة الشركات ، وهو أحد أهم عناصر آلية حماية حقوق الملكية للمستثمرين ويساهم في نمو ثقة المستثمر ، على الصعيدين الخاص و مؤسسي، لسوق الأوراق المالية المحلية.

عند تطوير قوانين تشريعية جديدة أو تعديل القوانين الحالية المنظمة لسوق الأوراق المالية الروسية ، يجب أن تسترشد الدولة بذلك الحمائيةوالتدابير الحافزة التي لها تأثيرات مباشرة وغير مباشرة على الأسواق الأولية والثانوية.

5. يتنامى دور الدولة في المساعدة على ضمان الأمن الاقتصادي للصفقات الاستثمارية ، بما في ذلك تلك التي تتم من خلال البورصة. لقد أثبتت الأزمة المالية العالمية "بوضوح أنه بدون مشاركة الدولة ، فإن إقامة شراكات بين القطاعين العام والخاص وإحداث تحسن حقيقي في مناخ الاستثمار أمر غير مرجح اليوم.

تشجع الدولة تحديد المجالات ذات الأولوية للاستثمار ، وتوفر الضمانات الضرورية والكافية في حالة وجود مخاطر لا تكون الأعمال الخاصة على استعداد لتحملها ، وتخلق شروط إقراض وفرض مواتية للاستثمارات المهمة من الناحية الاستراتيجية.

6. لضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية الروسية في سياق اندماجها في النظام المالي العالمي ، يحتاج منظم سوق الأوراق المالية والمشاركين في السوق إلى تطوير نموذج لتطوير "السوق ككل ، وليس فقط التبادلات الفردية أو المستودعات ، والبدء في ذلك في غضون فترة زمنية معقولة التنفيذ يجب أن تكون ركائز هذا النموذج:

بأحرف كبيرةوالبنية التحتية المالية الموحدة؛ قدرة السوق المالية ، وضمان تزايد الطلب والعرض لموارد الاستثمار ؛

شفافية معاملات السوق وسلوك المشاركين في السوق ، مما يساهم في تقليل مخاطر الاستثمار ؛

درجة عالية من التحكم في السوق ، مما يعني ضمناً مجموعة من القواعد والمعايير الخاصة بالممارسات الجيدة التي يلتزم بها المشاركون في السوق طواعية والتنظيم الحكومي الفعال وإنفاذ القانون ؛

الصورة الإيجابية المخطط لها على المدى الطويل والمدعومة بنشاط للسوق المالي بين المستثمرين والمصدرين المحليين والدوليين.

7. أتاح تحليل المشاكل الحالية لسوق الأوراق المالية الروسية ومهام تحسين مستوى الأمن الاقتصادي ، الذي تم إجراؤه في الفصل الثاني من الدراسة ، صياغة الشروط اللازمة والكافية لإنشاء سوق تنافسية. المركز المالي العالمي في روسيا ، والتي لا تزال ذات صلة في سياق الأزمة المالية العالمية بسبب سوق الأوراق المالية المحلية الكبيرة المحتملة: الاستقرار المالي ، القابلية للتحويلالعملة الوطنية ، وإنشاء مجموعة أدوات فعالة لسوق الأوراق المالية ، وتداول الأوراق المالية الأجنبية عليها ، وتوافر تنافسيالبنية التحتية للسوق ، قاعدة المستثمرين الداخليين ، تشريعات الأوراق المالية الفعالة.

8. مع الأخذ في الاعتبار عواقب الأزمة المالية العالمية ، في الفصل الثالث من بحث الأطروحة ، تمت صياغة الشروط التالية ، والتي يمكن بموجبها إنشاء نظام فعال لضمان الأمن الاقتصادي "لسوق الأوراق المالية الروسية ، في سياق "اندماجها في سوق الأوراق المالية العالمية:

زيادة الطلب المحلي على الأدوات المالية ؛

تخفيض تكاليف التشغيل وتحسين البنية التحتية للسوق وتدعيمها ؛

تقليل مخاطر الوسطاء الماليين والمخاطر النظامية للسوق ككل.

9. بالنسبة لسوق الأوراق المالية الروسية ، فإن مواصلة تطوير عمليات التكامل ، مصحوبة بكل من الإجراءات الحمائية والمبتكرة من جانب الدولة ، أمر مهم بلا شك 1 ، والذي سيساهم بدوره في تحولها إلى. آلية فعالة للغاية لضمان الأمن الاقتصادي للنظام المالي لروسيا ، فإن بناء نظام أمان فعال لسوق الأوراق المالية ضروري لضمان الجودة العالية إعادة التوزيعالموارد المالية ، وزيادة كبيرة في جذب الاستثمارات الاستراتيجية من قبل المستفيدين الروس وانخفاض في تكلفة الموارد الاستثمارية.

وسيستمر دور الدولة في النمو في بناء نظام للأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية ، وتحديد المجالات ذات الأولوية ، في توفير الضمانات في حالة المخاطر التي لا تكون الأعمال الخاصة على استعداد لتحملها.

يؤكد الافتقار إلى مصادر التمويل التقليدية للمؤسسات في سياق الأزمة المالية العالمية أهمية سوق الأوراق المالية الروسية كآلية لجذب الاستثمارات ، وكذلك جدوى الإجراءات المتخذة من قبل الدولة والمشاركين المهنيين لضمان فعاليته. والاندماج الآمن في سوق الأوراق المالية العالمية.

هدف تحسين النظام الحالي لضمان الأمن الاقتصادي وإدخال أدوات وتقنيات جديدة ؛ على المدى المتوسط والطويل ، يعتبر تحول سوق الأوراق المالية المحلي إلى أهم عامل في الزيادة القدرة التنافسيةالاقتصاد الروسي ككل.

على المدى القصير ، ستظل سوق الأوراق المالية الروسية معتمدة تمامًا على سوق الأوراق المالية الأمريكية. ومع ذلك ، على المدى الطويل ، من المفترض أن يؤدي انخفاض الربحية في الأسواق المتقدمة إلى تسهيل تدفق رأس المال إلى الأسواق الناشئة ، بما في ذلك سوق الأوراق المالية المحلية ، مما سيساعد على التخلص من هذا الاعتماد وتأمين عمل سوق الأوراق المالية الروسية.

بالإضافة إلى ذلك ، ستظل سوق الأوراق المالية الروسية مدفوعة بالديون على المدى القصير ، كما هو الحال في أسواق الأوراق المالية التي تخدم اقتصادات السوق القائمة على سيطرة المالكين وهيكل أسهم البيع بالجملة. بدرجة عالية من الاحتمالية ، سيعمل نموذج "مختلط" لسوق الأوراق المالية ، يتميز بالعمليات النشطة للبنوك التجارية والشركات التابعة لها مع الأوراق المالية للشركات ، فضلاً عن المشاركة المباشرة لأكبر البنوك الروسية في ملكية الأسهم المساهمة شركات.

أما بالنسبة للمنظور بعيد المدى ، فلن تكفي الموارد المحلية وحدها للتغلب على الأزمة وضمان النمو الاقتصادي المستدام. في هذا الصدد ، سيكون جذب الاستثمار الأجنبي مكونًا مهمًا لسياسة الحكومة والشركات في سوق الأوراق المالية.

وبالتالي ، من أجل الاندماج الفعال لسوق الأوراق المالية المحلية في العالم ، سيكون من أهم الشروط إنشاء نظام فعال لضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية والنظام المالي ككل كعامل رئيسي في استقرار السوق الوطنية.

التدابير المتخذة حاليا لضبط آليات الأمن الاقتصادي التي تضمن تطوير البنية التحتية المبتكرة ، وكذلك تنفيذ مشاريع لتحسين كفاءة تنفيذ مهام الدولة لحماية الحقوق والمصالح المشروعة للمشاركين في البورصة ، لمنع ومنع الممارسات غير العادلة وانتهاكات التشريعات في سوق الأوراق المالية ، سوف تحدد إلى حد كبير كلاً من التطوير الإضافي لسوق الأوراق المالية وسيناريوهات اندماجها في السوق المالية العالمية.

قائمة المؤلفات البحثية أطروحة دكتوراه في الاقتصاد بوبوف ، نيكولاي فلاديميروفيتش ، 2011

1. الأعمال القانونية المعيارية

2. القانون المدني للاتحاد الروسي. // الموارد الإلكترونية. وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

3. قانون الضرائب للاتحاد الروسي (الجزء 1).: القانون الاتحادي بتاريخ 07/31/1998 رقم 146-FZ (بصيغته المعدلة في 11/26/2008 ، بصيغته المعدلة في 17/03/2009) .// Electronic الموارد. -وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

4. حول - المحاسبة.: ФЗ بتاريخ 21 نوفمبر 1996 ، رقم 129-ФЗ. // المصدر الإلكتروني. وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

5. بشأن التعديلات على المادة 1062 من الجزء الثاني من القانون المدني للاتحاد الروسي: القانون الاتحادي رقم 5-ФЗ بتاريخ 26.01.2007.// مورد إلكتروني. وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

6. بشأن التعديلات على القانون الاتحادي "بشأن الميزانية الاتحادية لعام 2009 ولفترة التخطيط 2010 و 2011".: مشروع قانون اتحادي بتاريخ 1 أبريل 2009 // المصدر الإلكتروني. - وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

7. بشأن تعديل القانون الاتحادي "بشأن صناديق الاستثمار" وبعض القوانين التشريعية للاتحاد الروسي ".: القانون الاتحادي رقم ЗЭ4-ФЗ بتاريخ 23 نوفمبر 2007 // مورد إلكتروني. -وضع الوصول: http: // www.garant.ru/.

8. بشأن تعديل القانون الاتحادي "بشأن سندات الرهن العقاري".: القانون الاتحادي المؤرخ 27 يوليو 2006 رقم 141-FZ. // المورد الإلكتروني. وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

9. بشأن التعديلات والإضافات على القانون الاتحادي "بشأن سوق الأوراق المالية" والتعديلات على القانون الاتحادي "المنظمات غير التجارية: القانون الاتحادي المؤرخ 28 كانون الأول / ديسمبر 2002 رقم 185-FZ. // المورد الإلكتروني. طريقة الوصول: http: //www.garant.ru/.

10. عن التعهد.: باللون الأحمر. القوانين الفيدرالية المؤرخة 26 يوليو 2006 N 129-FZ ، بتاريخ 19 يوليو 2007 رقم 197-FZ ، بصيغتها المعدلة بالقانون الاتحادي الصادر في 16 يوليو 1998 رقم 102-FZ. // مورد إلكتروني. وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

11. بشأن حماية الحقوق والمصالح المشروعة للمستثمرين في سوق الأوراق المالية: القانون الاتحادي المؤرخ 5 مارس 1999 رقم 46-FZ // المصدر الإلكتروني. وضع الوصول: http: // www، garant، ru /.

12. بشأن حماية المنافسة في سوق الخدمات المالية: القانون الاتحادي المؤرخ 23 يونيو 1999 رقم 117-FZ // المصدر الإلكتروني. وضع الوصول: http: // www. garant.ru/.

13. بشأن ترخيص أنواع معينة من النشاط: القانون الاتحادي الصادر في 8 يوليو 1999 رقم 128-FZ // المصدر الإلكتروني. وضع الوصول http://www.garant.ru/.

14.O غير دولةصناديق التقاعد: القانون الاتحادي رقم 75-تاريخ 7/5/1998. // مورد الكتروني. وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

15. بشأن إعسار (إفلاس) المؤسسات الائتمانية.: القانون الاتحادي المؤرخ 25 فبراير 1999 رقم 40-FZ. // المورد الإلكتروني. وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

16. بشأن الإعسار (الإفلاس).: القانون الاتحادي بتاريخ 26.10.2002 رقم 127-FZ. // المورد الإلكتروني. وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

17. بشأن الوضع القانوني للمواطنين الأجانب في الاتحاد الروسي: القانون الاتحادي المؤرخ 25 يوليو 2002 رقم 115-FZ. (بصيغته المعدلة بالقانون الاتحادي رقم 160-FZ بتاريخ 23.07.2008). // المورد الإلكتروني. -وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

18. في مواجهة الاستخدام غير المشروع للمعلومات الداخلية والتلاعب بالسوق: مشروع قانون اتحادي رقم 145626-5.// الموارد الإلكترونية. وضع الوصول *: http://www.garant.ru/.

19. حول حجم معدل إعادة التمويل لبنك روسيا: تعليمات البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 28 نوفمبر 2008 رقم 2135-U.// مورد إلكتروني. وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

20. فيما يتعلق بتنسيب وتداول الأوراق المالية للمصدرين الروس خارج الاتحاد الروسي: قرار اللجنة الفيدرالية لسوق الأوراق المالية في روسيا بتاريخ 1 أبريل 2003 رقم 03-17 / ز. // مورد الكتروني. -وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

21. بشأن الإفصاح عن المعلومات من قبل مصدري الأوراق المالية: قرار اللجنة الفيدرالية لسوق الأوراق المالية في روسيا بتاريخ 2 يوليو 2003 رقم 03-32 / ز // المورد الإلكتروني. وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

22. في سوق الأوراق المالية: القانون الاتحادي المؤرخ 22 أبريل 1996 رقم 39-F3 (المعدل بالقانون الاتحادي رقم 83-F3 المؤرخ 17 مايو 2007 ، المعدل بالقانون الاتحادي رقم 63-F3 المؤرخ 26 أبريل ، 2007). / / الموارد الإلكترونية. وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

23. بشأن نظام وهيكل الهيئات التنفيذية الاتحادية: مرسوم رئيس الاتحاد الروسي بتاريخ 9 مارس 2004 رقم 314.// المصدر الإلكتروني. - وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

24. بشأن معايير إصدار الأوراق المالية وتسجيل نشرات إصدار الأوراق المالية: قرار اللجنة الفيدرالية لسوق الأوراق المالية في روسيا بتاريخ 18 يونيو 2003 رقم 03-30 / ز // مورد إلكتروني. - وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

25. بشأن تأمين ودائع الأفراد في بنوك الاتحاد الروسي.: القانون الاتحادي رقم 177-FZ بتاريخ 23 ديسمبر 2003.// مورد إلكتروني. وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

26. حول البنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا).: ФЗ بتاريخ 10 يوليو * ، 2002 رقم 86-ФЗ. // مصدر إلكتروني. وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

27. بشأن الشركات المساهمة: القانون الاتحادي بتاريخ 26 ديسمبر 1995 رقم 208-FZ. // المصدر الإلكتروني. وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

28. حول. نشاط استثماري في الاتحاد الروسي ، نفذ في شكل استثمارات رأسمالية.: ФЗ بتاريخ 25 فبراير 1999 رقم 39-Ф3. // مورد إلكتروني. - وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

29. بشأن صناديق الاستثمار: القانون الاتحادي المؤرخ 29 نوفمبر 2001 رقم 156-FZU / Electronic Resource. - وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

30- بشأن الاستثمارات الأجنبية في الاتحاد الروسي: القانون الاتحادي المؤرخ 9 تموز / يوليو 1999. رقم 160-منطقة حرة // مورد إلكتروني. وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

31. بشأن سندات الرهن العقاري: القانون الاتحادي بتاريخ 11.11.2003 رقم 152-FZ. // مورد إلكتروني. وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

32. بشأن الشركات ذات المسؤولية المحدودة: القانون الاتحادي الصادر في 8 فبراير 1998 رقم 14-FZ. // مورد إلكتروني. وضع الوصول: http: //www.garant.iW.

33. بشأن خصوصيات إصدار وتداول الأوراق المالية الحكومية والبلدية: القانون الاتحادي الصادر في 29 يوليو 1998 رقم 136-F3 // مورد إلكتروني. وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

34. بشأن الموافقة على اللائحة ^ بشأن أنشطة تنظيم التجارة في سوق الأوراق المالية.: أمر دائرة الأسواق المالية الفيدرالية في روسيا بتاريخ 22 يونيو 2006 رقم 06-68 / PZ-N. // مورد إلكتروني. وضع الوصول: http: //www.garant.ruy.

35. بشأن الموافقة على اللائحة الخاصة بالمتطلبات الإضافية لإجراءات التحضير للاجتماع العام للمساهمين وعقده وعقده: قرار اللجنة الفيدرالية لسوق الأوراق المالية في روسيا بتاريخ 31 مايو 2002 رقم 17 / ps. // المورد الإلكتروني. وضع الوصول: http: // www. garant.ru/.

36. بشأن الموافقة على اللائحة الخاصة بتأهيل الأدوات المالية الأجنبية كأوراق مالية.: أمر FFMS لروسيا بتاريخ 23 أكتوبر 2007 رقم 07-105 / pz-n. // مورد إلكتروني. وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

37. بشأن الموافقة على اللائحة الخاصة بإجراءات وشروط تخزين مستندات الشركات المساهمة.: قرار اللجنة الفيدرالية لسوق الأوراق المالية في روسيا بتاريخ 16 يوليو 2003 رقم 03-33 / ز. // إلكتروني الموارد. وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

38 - بشأن الموافقة على اللائحة المتعلقة بتفاصيل إصدار السندات والإفصاح عن المعلومات من قبل المنظمات المالية الدولية في الإقليم

39. الاتحاد الروسي: قرار اللجنة الفيدرالية لسوق الأوراق المالية في روسيا بتاريخ 24 أبريل 2003 رقم 24 / ps. // مورد الكتروني. - وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

40. بشأن الموافقة على معايير إصدار السندات ونشرات إصدارها: قرار اللجنة الفيدرالية لسوق الأوراق المالية الروسية بتاريخ 19 أكتوبر 2001 رقم 27.// المصدر الإلكتروني. وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

41. بشأن الموافقة على متطلبات شكل المستندات الإلكترونية المقدمة إلى اللجنة الفيدرالية لسوق الأوراق المالية.: قرار اللجنة الفيدرالية لسوق الأوراق المالية في روسيا بتاريخ 30 يناير 2003 رقم 03-1 / ز. // إلكتروني الموارد. - وضع الوصول: http://www.garant.ru/.

42. الدراسات والكتب المدرسية

43 ـ أفدوكوشن إي. العلاقات الاقتصادية الدولية: كتاب مدرسي. الطبعة السادسة ، القس. و أضف. م ¡مركز معلومات التسويق والتنفيذ ، 2005. -361 ص.

44. سوق عليكين ب للأوراق المالية. مقدمة في معاملات الأسهم. -سمارة.: SamVen 2004.-229S.

45. أندريانوف ف. روسيا في الاقتصاد العالمي. م: فلادوس ، 2008. - 255 ص.

46. Balabanov IT الإدارة المالية. - م: المالية والإحصاء ، 2007.301 ص.

47. L. P. Belykh أساسيات السوق المالي. -M: Finance، UNITI، 1999، S. 7100، 110-115.

48. Berzon N.I.، Arshavsky A.Yu.، Buyanova E.A / Stock market ". - M.: Vita-Press، 2002، 178 S.

49. فارغ I. A. أساسيات الإدارة المالية. كييف: مركز نيكا ، 1999 ، 214 ص.

50. O. V. Buklemishev " سوق السندات الدولية". م: ديلو ، 2004 ، 189 ص.

51. بولاتوف V. سوق الأوراق المالية في إعادة هيكلة الاقتصاد. -M: Nauka ، 2008 ، - 197 صفحة.

52. فان هورن جي كي أساسيات الإدارة المالية. م: المالية والإحصاء ، 1996. - 267 ص.

53. Volodina JIB.// العولمة في البعد الاجتماعي الفلسفي. مجموعة من مواد المؤتمر. بطرسبورغ: جمعية سانت بطرسبرغ الفلسفية ، 2003 ، 385 ص.

54 ـ الحارس ج. الاكتتاب العام: استراتيجية وآفاق وتجربة الشركات الروسية. م: فيرشينا ، 2007. - 264 ص.

55. هيجل ج.فلسفة التاريخ. م: دار النشر "أنكيل" 2002 ، 179 ص.

56. Gryazpova A.G. القاموس الموسوعي المالي والائتماني / تحت العام. إد. A.G. Gryaznova /.- M: Finance and Statistics، 2002.-1168 S. "

57. Gulkin P.G. رأس المال الاستثماري والأسهم الخاصة في روسيا: النظرية وعقد الممارسة. - م: الباري SPb ، 2003 - 240 ص.

58. Esipov V.E.، Makhovikova G.A. التسعير في السوق المالية: دليل دراسة. SPb .: بيتر ، 2008. - 188 ص.

59. P. Kadochnikov. آفاق إنشاء صندوق الاستقرار في الاتحاد الروسي. فى السبت. النمو الاقتصادي: بعد الشيوعية. موسكو: Nauka ، 2008. - 383 ص.

60. كاتاسونوف ف. هروب رأس المال من روسيا. م: دار النشر "أنكيل" 2004. - 146 س.

61. Kilyachkov A.، Chaldaeva JI. سوق الأوراق المالية وأعمال البورصة: كتاب مدرسي. م: فقيه ، 2006. - ص 36 - 37.

62. في. التحليل المالي: إدارة رأس المال. اختيار الاستثمار. تحليل التقارير. موسكو: المالية والإحصاء ، 2006. - ص 35.

63. في. في. كوفاليف. المالية: كتاب مدرسي / محرر. في.كوفاليفا /. م: PBOYUL M.A. زاخاروف ، 2001.227 س.

64. Kondratyev N.D. مشاكل الديناميات الاقتصادية. م: دار النشر "الاقتصاد" ، 1989. - 218 ص.

65. كوفي أ. تقرير الأمين العام للأمم المتحدة كوفي أ. عنان بتاريخ 31.08.1999. المورد الإلكتروني. وضع الوصول: http://www.un.org.

66. Kraev A.O. سوق سندات الدين / Kraev A.O. وآخرون / كتاب مدرسي للجامعات. م: دار النشر "امتحان" 2002. - 274 ص.

67. Lavrushin O.I. النقود والائتمان والبنوك - م: التمويل والإحصاءات ، 2008.331 ص.

69.لفوف يو. البنوك وسوق المال - SPb: 1995 ، ص 267 - 521.

70. مايو B. النمو الاقتصادي و إضافة الصناعيةالتحديات. فى السبت. النمو الاقتصادي: بعد الشيوعية ، - م: دار النشر "أنكيل". - 363 ص.

71- ميركين يا. سوق الأوراق المالية الروسية: تأثير العوامل الأساسية والتوقعات وسياسة التنمية. م: Alpina Publisher، 2007 S. 218 - 223.

72. ميركين يا. سوق الأوراق المالية الروسية: تأثير العوامل الأساسية والتوقعات وسياسة التنمية. - م: ناشر ألبينا. 2007 S. 211-231.

73. ميركين يا. السوق المالي مشروعنا الوطني / نادي البنوك الدولي " تحليلات بلا حدود"المورد الإلكتروني. - وضع الوصول: http://www.mbka.ru/full news / 279 / g

74. ميركين يا. الأوراق المالية وسوق الأوراق المالية. موسكو: منظور ، 2005.258 ص.

75. ميخائيلوف د. السوق المالي العالمي: الاتجاهات والأدوات. م: "امتحان" 2006. - 767 ص.

76. Montes MF، Popov V.V. "فيروس آسيوي" أو " المرض الهولندي"؟ نظرية وتاريخ أزمات العملة في روسيا والدول الأخرى .1. م: ديلو ، 1999. - 59S.

77. Nikonova I.A. Business Securities: كيفية إضافة قيمة إلى شركة من خلال الاكتتابات العامة ، وإصدارات السندات ، ومعاملات الاستثمار. م: كتب ألبينا للأعمال ، 2006. - 350 ص.

78. Nukhovich E.S.، Smitienko B.M.، Eskindarov M.A. الاقتصاد العالمي في مطلع القرنين الحادي والعشرين والعشرين. م: دار النشر للأكاديمية المالية التابعة لحكومة الاتحاد الروسي ، 2005-199 ص.

79- Panov V.A. روسيا: هروب رأس المال والأمن القومي.

80.M: معهد الاقتصاد RAS، 2006.86 ص.

81. Perard J. " إدارة التدفق النقدي الدولي". - م: المالية والإحصاء ، 2002.257 ص.

82- ريشيتينا إي. الطبيعة القانونية للأوراق المالية للشركات والأسهم. م: Gorodets ، 2005. - 160 S.

83. روبنسون ج. النظرية الاقتصادية للمنافسة غير الكاملة.

84.م: التقدم ، 1986. - 369 س.

85. روبتسوف ب. أسواق الأوراق المالية العالمية. م: الامتحان ، 2009 ، -187 ص.

86. Rubtsov B.B. تطور مؤسسات السوق المالية والتنمية الاقتصادية. / دراسة جماعية " المؤسسات المالية والتنمية الاقتصادية"/ م: IMEIO RAN، 2006. - 412 ص.

87. Rubtsov B.B. الاتجاهات في تطوير أسواق الأسهم العالمية. - سوق الأسهم العالمية ومصالح روسيا. موسكو: IMEMO RAN ، 2007. - (ص 6.) 325 ص.

88 ـ ريبالكين ف. العلاقات الاقتصادية الدولية. / إد. في. ريبالكينا /. م: " المالية والإحصاءات"، 2006. - 301 ص.

89. Sachs J.، Larren B. الاقتصاد الكلي. نهج عالمي. م: ديلو ، 1996. - 169 ص.

90. Sizov Y. إصلاح سوق الأوراق المالية الروسية: المشاكل والآفاق. التسعيرفي السوق المالي: كتاب مدرسي / محرر. VE Esipova. / سانت بطرسبرغ: دار النشر بجامعة سانت بطرسبرغ الحكومية للاقتصاد ، 2003 - 227 صفحة.

91. سوروس ج. أزمة الرأسمالية العالمية. المجتمع المفتوح في خطر. لكل. من الانجليزية م: INFRA-M ، 1999. - السادس والعشرون ، 262 ص.

92. ج. سوروس ج. حقبة الأخطاء. العالم على حافة أزمة عالمية. (عصر القابلية للخطأ. عواقب الحرب على الإرهاب). - م: ألبينا بيزنس بوكس ، 2008208 س.

93. هانز بيتر باير. توريق الأصول: توريق الأصول المالية هو أسلوب مبتكر للتمويل المصرفي. لكل. معه. يو. أليكسيف ، أو.م. إيفانوف. - م: والترز كلوفر ، 2006. - 624 س.

94- تشوماكوف أ. الجوانب الموضوعية والذاتية للعولمة. / Chumakov A.N. // الفلسفة ومستقبل الحضارة: مات. المؤتمر الفلسفي الروسي الرابع. T. 3. M. 2005. الموارد الإلكترونية. وضع الوصول: http://www.religare.ru/2 18006.html.

95. Schumpeter J. نظرية التنمية الاقتصادية. موسكو: التقدم ، 1982 ، 377 ص.

96. Yarygina I.Z. النظم المصرفية والبنوك في تطوير الجغرافيا الاقتصادية / Yarygina IZ.// الأكاديمية المالية التابعة لحكومة الاتحاد الروسي. 2006. -378 س.

97. Cooper، William H.، Hardt، John P. Russian Capital Flight، Economic Reforms، and US Interests: An Analysis، Congressional Research Service. - Library of Congress، USA، 2008/200 P.

98. جيدينز أ. الطريق الثالث. تجديد الاشتراكية الديمقراطية. أكسفورد ، 1998.224 ص.

99. لايت ، سيرجيو بيريرا. تدفقات رؤوس الأموال الدولية: تحدٍ للقرن الحادي والعشرين. - واشنطن: صندوق النقد الدولي ، 2004 ، 279 ص.

100. لوغاني وبراكاش وباولو ماورو. هروب رأس المال من روسيا. ورقة عمل صندوق النقد الدولي ، WP / 00/6. واشنطن: صندوق النقد الدولي ، 2000. 243 ص.

101. عمان ش. ، فرايز س. ، بوتير و. حوكمة الشركات في البلدان النامية ؛ اقتصادات الأسواق الناشئة والانتقالية. -ملخص السياسة. OECD Development Center، 2003. -23. -290 ص.

102- قضايا تنظيم حركة رأس المال في الاتحاد الروسي. م: BEA، 2005-158 S.

103- الاتفاقات الثنائية بين الاتحاد الروسي والبلدان الأجنبية بشأن التشجيع والحماية المتبادلة للاستثمار. / تحت رئاسة تحرير L.A. كازاكوفا. م: جريد. مضاءة ، 2000.432 ص.

104. النموذج المثالي "لسوق الأوراق المالية الروسية للمدى المتوسط (حتى 2015). المشروع التحليلي Thomas Murray. المورد الإلكتروني. أسلوب الوصول: http: //www.thomasmurray.org1. الدوريات

105. Baraulina A. Investment Paradise Russia. / Baraulina A. // Vedomosti. - 23.08.2007. رقم 157. - مورد الكتروني. - وضع الوصول: http://www.vedomosti.rU/newspaper/article.shtml72007/08/23/l 31448.

106. Berezanskaya E. بشأن التوزيع / ZForbes. 2006. - رقم 06 (27). المورد الإلكتروني. - وضع الوصول: http://www.forbes.com/2006/Q6/12/

107. Vasilchuk E. Import قد خففت قبضتها. / Vasilchuk E. // Russian Business journal. المصدر الإلكتروني رقم 613 بتاريخ 24 يوليو 2007. - وضع الوصول: http://www.rg.ru/2007/07/24/import.html.

108. Vishnevsky V. تأثير النظام تحصيل الضرائبحول هجرة رأس المال. / Vishnevsky V.، Grechishkin A. // الاقتصاد العالمي والعلاقات الدولية. 2002. -12.- ص. أربعة عشرة

109. جيندلين ف. مع إحساس بالتنسيب العميق. / جيندلين. V. // سر الشركة. 2006. - رقم 40 (596). - ص 46.

110. جلادكوف د. بعض جوانب تداول سندات اليوروبوندز في روسيا. / جلادكوف د. // سوق الأوراق المالية. 2002. - رقم 4 (211). - ص 51-54.

111. Grishin N. تذكرت كل شيء. / Grishin. ن // سر الشركة. 2006. رقم 42 (177) ص 26.

112. Delyagin M. النظرية العامة للعولمة. / Delyagin M. // المجتمع والاقتصاد ، 2008 ، -10-11. ص 93.

113. Zykova T. Education of الروبل. / Zykova T. // صحيفة روسية. العدد المركزي رقم 4813 بتاريخ 16 كانون الأول 2008. المصدر الإلكتروني. -وضع الوصول: http://www.rg.ru/2008/12/16/reKiIIr.MTl.

114. إيفانوف أو. مهام تنظيم المشتقات التي لا تستلزم وصفة طبية: تشريع جديد للأدوات الجديدة. / إيفانوف O.// سوق الأوراق المالية. - 2007. - رقم 19 (346) - ص 23.

115. Klavdienko V. الاستثمارات والنمو الاقتصادي. / Klavdienko V. // الاستثمارات في روسيا. 2002. - رقم 7. - ص 40.

116. آفاق تداول الصرف في روسيا. / Kulipanov V. // سوق الأوراق المالية. 2002. - رقم 7. ص 67-69.

117. Elk V.A. العولمة كتغيير لنماذج العولمة. / Los VA // الفلسفة ومستقبل الحضارة: Mat. المؤتمر الفلسفي الروسي الرابع. ت 3 م 2005. - ص 287.

118- ميركين يا. بحثا عن الإجابة الدقيقة. / ميركين واي إم // نشرة NAUFOR. - 2008 ، العدد 11. المورد الإلكتروني. - وضع الوصول: bcr: //yushsh.payRog.ruAgee.a5p؟ N = 7020.

119. ميركين يام. بيان بعد الأزمة. / ميركين ي.م // صحيفة روسية. العدد الاتحادي رقم 4762 بتاريخ 1 أكتوبر 2008. المصدر الإلكتروني. - وضع الوصول: http://www.rg.ru/2008/10/01 / mirkin.html.

120- ميركين يا. سوق الأوراق المالية الروسية: المخاطر ، النمو ، الأهمية. / ميركين Ya.M. // سوق الأوراق المالية. - 2007 ، - رقم 23 (350). - الموارد الإلكترونية. وضع الوصول: http://www.rcb.ru/rcb/2007-23/8865/.

121. أداة Mozgin D. ، ملائمة من جميع النواحي. / Mozgin D. // سوق الأوراق المالية. 2009. - رقم 9 (192). ص 36.

122. نزاروف ف. الدور الاقتصادي للاستثمار الأجنبي. / نزاروف ف. // الإيكونوميست. 2004. -11.-С. 19.

123. Neklessa A.I. العالم على حافة التاريخ أو العولمة -2. / Neklessa A.I. // موسكو. 2009 ، - 4. - مورد إلكتروني. - وضع الوصول: http://www.moskvam.rU/1999/04 99 / peklez5a.Mt.

124. بوتيمكين أ. وقت اتخاذ القرارات المسؤولة. / بوتيمكين أ. // سوق الأوراق المالية. - 2007. - رقم 9 (47) مورد إلكتروني. - وضع الوصول: http://old.rcb.rU/archive/pdf/2007/l7/mmvbPotemkin.pdf

125. روبتسوف ب. سوق الأسهم العالمية: الأحجام والديناميات. / Rubtsov B.B.// محفظة المستثمر. 2008. - رقم 2. - مورد الكتروني. - وضع الوصول: http: //www.mirkin.ri/.

126. روبتسوف ب. أدوات الأسهم الحديثة لقروض الرهن العقاري. / Rubtsov B.B.// سوق الأوراق المالية. - 2001. رقم 6. - المورد الإلكتروني. وضع الوصول: http://www.mirkin.ru/.

127. روبتسوف ب. السوق المالي لبريطانيا العظمى. / Rubtsov B.B.// محفظة مستثمر. 2010. - رقم 4.- مورد الكتروني. - وضع الوصول: http://www.mirkin.ru/.

128. روبتسوف ب. سوق الأسهم الأمريكية. / Rubtsov B.B.// محفظة مستثمر. 2009. - رقم 3.- مورد الكتروني. - وضع الوصول: http://www.mirkin.ru/.

129. Skogireva A. سوق التسلسل - كتلة جليدية بدلاً من "المال الحقيقي". / Skogireva A. // Banking Review. 2008. - رقم 5 (107). - مورد الكتروني. - وضع الوصول: http://bo.bdc.rU/2008/5/sec.htm.

130. ايس سوريتين. العولمة الاقتصادية ومشاكل الأمن القومي والدولي. / Suytin I.S // مشاكل الاقتصاد الحديث. رقم 2 (22). المورد الإلكتروني. - وضع Flocryna: http: //www.m-economy.ru/php3.

131. فيشر ب. كيفية تحويل روسيا إلى ملفت للانتباهسوق للمستثمرين الأجانب. / فيشر ب. // القضايا الاقتصادية. 2005. - رقم 2. -S.83-86.

132- خوزين ج. عولمة العلاقات الدولية: اتجاه موضوعي أو استراتيجية للولايات المتحدة. / خوزين جي إس // الولايات المتحدة الأمريكية. كندا. اقتصاد. سياسة. الثقافة - 2006. رقم 1. - ص 70.

خوروشيف س. مناخ الاستثمار والاستثمارات الأجنبية. / Khoroshev S. // منتدى الأعمال IT.- 2005. رقم 3. - ص 37.

134- تشيستوف أ. روسيا في سوق الديون العالمية. / Chistov AB // BIKI-2006. -№72. ج 4.

135. شريدر العاشر. العولمة والحضارة والأخلاق. / شريدر X.// مجلة علم الاجتماع والأنثروبولوجيا الاجتماعية. 2008. - المجلد 1. - رقم 2. - مورد إلكتروني. - وضع الوصول: http://www.soc.pu.ru/.

136- سوق الاكتتابات الأولية: استهداف الطلب المحلي. مقابلة مع نائب المدير العام * - CJSC MICEX Stock Exchange Gennady Margolit. // سوق الأوراق المالية - 2008. - رقم 4 (355) ، ص 68.

يرجى ملاحظة أن النصوص العلمية المذكورة أعلاه تم نشرها للحصول على المعلومات وتم الحصول عليها عن طريق التعرف على النصوص الأصلية للأطروحات (OCR). في هذا الصدد ، قد تحتوي على أخطاء مرتبطة بنقص خوارزميات التعرف.
لا توجد مثل هذه الأخطاء في ملفات PDF للأطروحات والملخصات التي نقدمها.

في إن نوفيكوفا

ينمو ضعف سوق الأوراق المالية الروسية بشكل كبير مع بروز روسيا على المسرح العالمي. من الأمثلة الصارخة على هشاشة سوق الأوراق المالية الروسية ، أي تهديد أمنها الاقتصادي ، حقيقة أن البنك المركزي للاتحاد الروسي خلال الأزمة الأخيرة ، مع زيادة أخرى في معدل إعادة التمويل ، لإنقاذ الموقف مع العملة الوطنية ، خلق حالة أزمة في سوق الأوراق المالية الحكومية.

في حين أن ضمان أمن سوق الأوراق المالية هو وظيفة الدولة والمشاركين المحددين ، فإن السوق يتطور على مبدأ التنظيم الذاتي. أعتقد أن تطوير سوق الأوراق المالية دون رقابة الدولة وتدخلها أمر مستحيل. لضمان أمن سوق الأوراق المالية الروسية ، من الضروري تسليط الضوء بوضوح على دور الدولة ووكالات إنفاذ القانون التابعة لها. لذلك ، تحتاج الدولة إلى أداء الوظائف التالية

تشكيل الإطار القانوني لعمل مجلس التنسيق الإقليمي.

تنظيم نظام إنفاذ القانون.

تنظيم أنشطة المشاركين RCB.

السيطرة على أنشطة المشاركين RCB.

لأداء الوظائف المذكورة أعلاه ، من الضروري ضمان تفاعل الهيئات التنظيمية الحكومية ووكالات إنفاذ القانون. ولكن بما أن هذا التعاون لن يكون فعالاً في شكل اتفاقية تعاقدية ، فيجب أن يتم تكريس ذلك في التشريع.

ومع ذلك ، لا ينبغي للمرء أن يربط الأمن الاقتصادي لبنك منطقة اليورو فقط بمشكلة مكافحة الاحتيال. تشكل مشكلة عمل اقتصاد الظل وغسل الأموال الإجرامية خطراً كبيراً على المصرف الإقليمي. إن معارضة هذه الأفعال على وجه التحديد هي من اختصاص وكالات إنفاذ القانون العاملة في هذا المجال. لكن بسبب عدم وجود إطار تنظيمي ، فإن هذا النشاط صعب.

يجب أن يتم ضمان أمن RCB لروسيا على ثلاثة مستويات:

الفيدرالية.

رعايا الاتحاد ؛

المشاركون المحترفون: السماسرة ، التجار ، المستودعات ، إلخ.

المشاركون الآخرون في RCB. يشمل المشاركون: البنوك ، شركات الاستثمار ، صناديق الاستثمار ، الشركات الحكومية والخاصة ، الشركات المساهمة ، وكذلك المستثمرين الأفراد.

لضمان أمن RCB لروسيا ، من الضروري حل المشاكل في المجالات التالية:

• تطبيق القانون في سوق الأوراق المالية.

 أمن سوق الأوراق المالية الحكومية.

 أمن سوق الأوراق المالية للشركات ، بما في ذلك حماية المساهمين ؛

 أمن مجال تداول الكمبيالات ؛

 تأمين السوق للمشتقات والأوراق المالية الأخرى.

 أمن المشاركين في سوق الأوراق المالية (الكيانات الاعتبارية والأفراد).

 أمن المعلومات الخاصة بسوق الأوراق المالية.

 حماية المصدرين والمستثمرين ، بمن فيهم الأجانب.

• حماية الأسرار التجارية.

• التصدي من قبل سلطات إنفاذ القانون والسلطات التنظيمية للاحتيال والتلاعب بالأوراق المالية.

 مكافحة غسل الأموال الإجرامية باستخدام الأوراق المالية.

 التنسيق والتفاعل بين هيئات إنفاذ القانون والأجهزة الرقابية في أمور ضمان أمن سوق الأوراق المالية.

 التعاون الدولي في مكافحة الشركات الاحتيالية عبر الوطنية.

أيضًا ، لضمان الأمن الاقتصادي ، من الضروري التحكم في الأنشطة المتعلقة بالبورصة ، والمستودعات ، والاتصالات السلكية واللاسلكية وأنظمة المعلومات في RZB.

بالنظر إلى ما سبق والصعوبات التي يواجهها RCB لروسيا في المرحلة الحالية من تطوره ، وتأثير الظواهر الداخلية والخارجية عليه ، يمكننا القول بثقة أن التنظيم الذاتي لن يضمن الأمن الاقتصادي لـ RCB أو الأمن القومي للبلد ككل. لذلك ، يجب ألا يقتصر حل المشكلات المشار إليها في العمل على التدخل الحكومي في تطوير وأنشطة سوق الأوراق المالية الروسية فحسب ، بل يجب أن يكون أيضًا تطوير وتنفيذ برامج تدريبية لمتخصصي إنفاذ القانون في مجال سوق الأوراق المالية.

مقدمة 2

الفصل الأول - الجوانب النظرية لتأثير سوق الأوراق المالية على الاقتصاد

الأمن 8

الأسس النظرية لعمل سوق الأوراق المالية 8

1-1.1 الخصائص والميزات المميزة للروسي
سوق الأسهم 25

الجوانب النظرية للأمن الاقتصادي وسوق الأوراق المالية. العلاقة والتكافل 52

التهديدات الرئيسية للأمن الاقتصادي الناشئة في سوق الأوراق المالية 59

الفصل 2. تأثير تقلبات البورصة الروسية على
الأمن الاقتصادي للبلاد 65

2.1. الأساليب المنهجية لتقدير التكلفة

2.2. نماذج وطرق تحديد المخزونات مقومة بأقل من قيمتها 87

الفصل 3 ، الاتجاهات الرئيسية لتحسين آلية توفير
الأمن الاقتصادي في البورصة 115

ZL الاتجاهات الرئيسية للأنشطة للقضاء على التهديدات الاقتصادية
الأمن في سوق الأوراق المالية ، 115

3.2 الأنشطة الرئيسية لمكافحة-
الجرائم الاقتصادية (BEC) لوزارة الشؤون الداخلية في الاتحاد الروسي بشأن إلغاء التجريم
127- حائل

الخلاصة 132

المراجع 138

مقدمة في العمل

أهمية موضوع البحث. يلعب سوق الأوراق المالية دورًا مهمًا في تطوير اقتصاد السوق للدولة ، ويساهم في تراكم الأموال ورأس المال وإعادة توزيعها في المجالات الأكثر ربحية ، ويتوسط العلاقة بين موضوعات الاقتصاد. إن فشل البورصة في أداء وظائفها يشل الروابط الاقتصادية ويشكل تهديدًا للأمن الاقتصادي للبلاد ، أي أن هناك اعتمادًا على الحالة الاقتصادية للدولة على مستوى الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية. وتجدر الإشارة إلى أنه في البلدان المتقدمة ذات الاقتصاديات السوقية ، فإن رسملة البورصة والشركات ذات رأس المال الوطني تحدد إلى حد كبير القدرة التنافسية للاقتصاد الوطني. وتعتبر القدرة التنافسية للاقتصاد الوطني بدورها العامل الأساسي الذي يحدد مستوى الأمن الاقتصادي والأمن الاجتماعي والعسكري.

اندماج روسيا في الاقتصاد العالمي ، وتطوير وتوسيع أنشطة الكيانات في سوق الأوراق المالية ، وزيادة المنافسة داخل الدولة ومن الدول الأخرى ، وإدخال تقنيات المعلومات الجديدة ، ونقص التشريعات الحالية ، والفساد وتجريم يفرض الاقتصاد تحديات جديدة على سوق الأوراق المالية ، وينطوي على ظهور تهديدات ومخاطر لم تكن معروفة من قبل.

يتميز سوق الأوراق المالية الروسي ، وخاصة الجزء غير المباشر ، بدرجة عالية من التجريم ، مما يؤثر سلبًا على تطوره وشفافيته وجاذبيته للاستثمار ، فضلاً عن صورة الاقتصاد الروسي.ممارسة إنفاذ القانون. هناك حالات متكررة لاستخدام وكالات إنفاذ القانون لهذه الأغراض.

هناك حاجة لتحسين آليات عمل سوق الأوراق المالية "أساليب تنظيم الدولة ، مع الأخذ في الاعتبار عوامل ضمان الأمن الاقتصادي - المعرفة غير الكافية لهذه القضايا تحدد مسبقًا أهمية الموضوع المختار للأطروحة.

درجة التفصيل العلمي للمشكلة. جوانب مختلفة
تمت دراسة الأمن الاقتصادي من قبل العديد من العلماء ، من بين
الذي V.K. Senchagov ، L.I. أبالكين ، L.E. Gorodetsky ، A.V.

فوزينيكوف وآخرين. مشاكل اقتصادية
الأمن من قبل وكالات إنفاذ القانون في المجالات الرئيسية
الاقتصاد مكرس لعمل A.V. Molchanov "R.V. Ilyukhina ، A ، E.
Gorodetsky وآخرون - جوانب معينة من المشاكل المرتبطة بالسهم
السوق ، تم التطرق إليها في أعمال الاقتصاديين الدوليين ،
تعمل في دراسة القضايا المالية لتطوير سوق الأوراق المالية
الأوراق البحثية: B.B. Rubtsova ، B.I. أليخينا ، إيه في أنيكينا ، إي واي بريجيل ،
S.A Bylinyak ، T.D. Valova ، V.S. Volynsky ، A.I. دينكيفيتش ،

سكوروليف ، L.N. Krasavina ، B.E. Lanina ، G.G. ماتيوكينا ، في. أوسوسكينا ، م. Portnoy ، DV ، Smyslov ، V.M. وغيرهم من المؤلفين.

تم إجراء الدراسة الأكثر تعمقًا لسوق الأوراق المالية وأدواته بواسطة Ya.M. Mirkinsh ، الذي تم الكشف في أعماله عن خصائص أسواق الأوراق المالية في البلدان الفردية ، وتم تحليل التجربة العالمية والروسية في إنشاء سوق للأوراق المالية . في الوقت نفسه ، فإن معظم الأعمال المنشورة إما مخصصة لأي مشكلة واحدة (على سبيل المثال ، محاسبة الأوراق المالية ، والتحليل الفني في سوق الأوراق المالية) ويتم تطبيقها بحتة بطبيعتها ، أو تحتوي على وصف لأدوات مالية محددة لتشغيل سوق الاسهم.

في الوقت نفسه ، قضايا تشكيل آليات وأسس منهجية موحدة للاقتصاد

أمن البورصة ، ومواجهة تجريم العلاقات في البورصة ، وتأثيرها على الأمن الاقتصادي للدولة.

الغرض من الدراسة هو توضيح الأحكام النظرية والمبادئ المنهجية ووضع توصيات عملية لضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية ،

وفقًا لغرض الدراسة ، تم تحديد المهام التالية وحلها في العمل:

لتوضيح جوهر العلاقات الاقتصادية ، وكذلك التناقضات الأساسية الناشئة في مجال تداول الأسهم في روسيا ؛

إقامة علاقات وترابط منطقية وعملية بين حالة البورصة ومستوى أمنها الاقتصادي ؛

لتحليل الأسباب والأنماط التي تؤدي إلى استنساخ الاتجاهات السلبية في سوق الأوراق المالية الروسية ، والحفاظ على درجة عالية من تجريمها ، ونتيجة لذلك ، انخفاض القدرة التنافسية للاقتصاد حتى في الظروف المواتية من جانب السوق الخارجي

التعرف على ميزات تداول الأسهم في سوق الأوراق المالية الروسية ، والتي تشكل تهديدات فعلية ومحتملة للأمن الاقتصادي للبلاد ؛

تطوير طرق ممكنة لتقليل تأثير التهديدات من سوق الأوراق المالية على حالة الأمن الاقتصادي.

موضوع البحث آلية تأثير سوق الأوراق المالية على الأمن الاقتصادي للدولة.

موضوع الدراسة هو العلاقات الاقتصادية فيما يتعلق بدوران الأوراق المالية ، والتي قد تؤدي إلى تهديدات للأمن الاقتصادي لروسيا ، وفي هذا الصدد ، الحاجة إلى تقليل هذه التهديدات.

تعتمد المنهجية على تحليل النظام والأحكام الأساسية للنظرية الاقتصادية ونظرية الأمن القومي والأدبيات العلمية والمنهجية الخاصة. خلال البحث ، تم استخدام الأساليب التالية: الجدلية ، والصيغية ، والاقتصادية ، والإحصائية ، والتحسين ، والنمذجة الرياضية ، والملاحظات التجريبية ، وتقييمات الخبراء.

الأساس النظري كان أعمال علماء محليين وأجانب ، يمارسون مديري سوق الأوراق المالية والمتخصصين في مجال الأمن ، والتي كرست لجوانب مختلفة لعمل البورصة وضمان الملكية وغيرها من الحقوق لموضوعات هذا السوق .

الجدة العلميةالدراسة التي تمت على النحو التالي:

توضيح جوهر الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية ، وكذلك آليات حماية المصالح الاقتصادية للمواضيع من المخاطر والتهديدات القائمة والمحتملة ؛

تم تحديد العوامل الرئيسية التي تعمل في سوق الأوراق المالية الروسية والتي تخلق تهديدات للأمن الاقتصادي ، وأهمها: احتكار سوق الأوراق المالية ، وانخفاض مستوى رسملتها ، والغياب الفعلي لمستثمر تجزئة جماعي ، وتجريم وتقليل أهمية سوق الأوراق المالية. سوق؛

تم تطوير مناهج لإنشاء منهجية شاملة لحساب التقليل من قيمة أسهم الشركات الروسية كتهديد للأمن الاقتصادي للبلاد على أساس تحليل نقدي للطرق الحالية لتقييم قيمة الأسهم المستخدمة في البلدان المتقدمة ؛

يُقترح اتخاذ نموذج متعدد العوامل كأساس لمثل هذه التقنية ، مع مراعاة تأثير التأثيرات المتنوعة على المؤشر الناتج ؛

إثبات المخططات الرئيسية للسلوك غير القانوني لكيانات سوق الأوراق المالية التي تقلل من رسملة الاقتصاد الروسي ؛

حددت أكثر الأساليب عقلانية لتنظيم الدولة لسوق الأوراق المالية الروسية "بناءً على مبدأ أولوية الإجراءات التنظيمية على التدابير المالية ومعايير الكفاءة الأكبر بأقل تكلفة ؛

يتم تقديم المقترحات حول تأثير الدولة على أسباب التهديدات ، وليس على القضاء على عواقبها على سوق الأوراق المالية.

نتيجة لبحث الأطروحة ، يقترح المؤلف الأحكام الأساسية التالية للدفاع:

وجود اعتماد مباشر لحالة الأمن الاقتصادي للدولة على درجة الشفافية ومستوى تجريم سوق الأوراق المالية ؛

إمكانية التحديد التحليلي الوقائي للتهديدات للأمن الاقتصادي بناءً على استخدام الأساليب المعقدة لتقييم الأسهم ، بما في ذلك منهجية شاملة لتحديد الأسهم التي تم التقليل من شأنها ؛

مقترحات موثقة لتحسين عملية تنظيم الدولة لسوق الأوراق المالية ، من خلال تغيير الإطار التنظيمي وأساليب معاقبة منتهكي "قواعد اللعبة" في سوق الأوراق المالية.

تكمن الأهمية العملية والاستحسان للعمل في حقيقة أنه يمكن استخدام نتائج الدراسة في الدراسة النظرية الإضافية لمشاكل سوق الأوراق المالية وتأثيرها على الأمن الاقتصادي للبلد ، وفي العمل العملي. من المتخصصين من وزارة الشؤون الداخلية ووكالات إنفاذ القانون الأخرى في روسيا ،

عوامل سلوك المستهلك وتأثيرها على قرارات الإدارة في مختلف قطاعات سوق الأثاث تيخوميروف ، يفغيني الكسندروفيتش

يحتل الأمن المالي مكانة رائدة في نظام الأمن القومي. الدعم القانوني للنظام المالي هو أكثر المجالات تخلفًا في التشريع الروسي ، وهو منسق بشكل سيئ مع الممارسات العالمية.

الأمن المالي هو ضمان مثل هذا التطور للنظام المالي والعلاقات والعمليات المالية في الاقتصاد ، مما يخلق الظروف اللازمة للاستقرار المالي لتنمية البلاد ، والحفاظ على سلامة النظام المالي لتحييد التهديدات المالية والائتمانية جسم كروى.

القطاعات الرئيسية للأمن المالي للدولة: المالية والنقدية والائتمانية والمصرفية ، خارج الميزانية.

يعد الانتعاش المالي للمؤسسات والمنظمات هو الشرط الرئيسي للاقتصاد الروسي لدخول مسار التنمية النشطة ، والتي من الضروري إغلاقها

تداول الموارد المالية في الاقتصاد ، ووقف هروب رأس المال ، وتحويل التدفقات المالية نحو القطاع الحقيقي.

استقرار سوق الأوراق المالية والأمن الاقتصادي

حاليًا ، يعتمد الأمن الاقتصادي للبلاد بشكل متزايد على حالة سوق الأوراق المالية.

لتحسين الأمن الاقتصادي لروسيا ، من الضروري إنشاء نظام قيم حدية في سوق الأوراق المالية ، وأهمها حجم الدين المحلي كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي ؛ قدرة سوق المشتقات فيما يتعلق بقدرة سوق الأوراق المالية الأولية ؛ إجمالي المركز القصير للمشاركين في السوق من حيث المال كنسبة مئوية من المبلغ الإجمالي للأموال الخاصة للمشاركين في السوق ؛ استثمارات غير المقيمين في الأوراق المالية الروسية كنسبة مئوية من قدرة السوق وحجم الناتج المحلي الإجمالي ؛ استثمارات غير المقيمين في مشتقات الأوراق المالية كنسبة مئوية من القدرة الإجمالية لسوق الأوراق المالية المشتقة. يتفاعل نظام القيم الحدية لسوق الأوراق المالية مع النظام العام للقيم العتبة للأمن الاقتصادي ويسمح لك بالتحكم في العمليات السلبية التي تؤدي إلى عدم الاستقرار وزعزعة الاستقرار.

الدين المحلي: الدروس المستفادة من الأزمات وآفاق التنمية

سوق الدين المحلي جزء لا يتجزأ من النظام المالي الوطني.

تحدد السندات الفيدرالية تقليديًا الحد الأدنى لتكلفة الأموال المجانية في الاقتصاد الروسي.

في الوقت الحاضر ، يعتبر العائد على السندات الفيدرالية في منطقة حقيقية سلبية بشكل حاد ، مما يخلق ، من ناحية ، مزايا معينة للسلطات النقدية المرتبطة بانخفاض الحجم الحقيقي للدين المحلي ، وتكلفة خدمته ، وكذلك كإمكانية إعادة توزيع الدين الخارجي على الدين المحلي. من ناحية أخرى ، فإن العوائد الحقيقية السلبية على السندات الفيدرالية ، إلى جانب النقص العام في الأدوات المالية القابلة للتداول ، من المحتمل أن تثير احتمال حدوث أزمة مصرفية ، وأزمة عملة ، كما تحرم السلطات النقدية من أداة تنظيمية مثل أسعار الفائدة. وبالنظر إلى الاعتماد الكبير للاقتصاد الروسي على العوامل الخارجية ، فإن هذا الوضع يزيد فقط من ضعف المجال المالي الوطني من "الصدمات" الخارجية ويقلل من قدرة السلطات النقدية على تنفيذ السياسة النقدية.

في هذا السياق ، تم تصميم سوق السندات الفيدرالية لتعزيز النمو الاقتصادي من خلال توفير:

الحد من التضخم وحماية المالية الوطنية من تأثير "الصدمات" الخارجية (السلبية والإيجابية) ؛

نمو المدخرات المحلية وتوسيع قاعدة موارد النظام المصرفي الوطني ؛

التطوير الشامل للقطاعات ذات الصلة بالسوق المالي الوطني.

توسيع قدرة السلطات النقدية على جذب الموارد المالية من السوق المحلية ، وكذلك الاستخدام الفعال لأسعار الفائدة كأداة لتنظيم الاقتصاد الكلي.

قدم العقد الماضي للسلطات النقدية الوطنية خبرة فريدة في مجال إدارة الدين المحلي في مختلف المجالات - تحقيق الاستقرار المالي ، وتنفيذ السياسات الضريبية والنقدية ، وتطوير النظام المصرفي والأسواق المالية. إن تنظيم الخصائص الإيجابية للتنمية ومراعاة الأخطاء الاستراتيجية والتكتيكية سيجعل من الممكن نقل خصائص محفزة واستقراراً لتطور سوق الدين المحلي في المرحلة الحالية من تطور الاقتصاد الروسي.

فرضية

إيفانوف ، أليكسي ألكساندروفيتش

درجة أكاديمية:

دكتوراه في الاقتصاد

مكان مناقشة الأطروحة:

كود تخصص VAK:

تخصص:

الاقتصاد وإدارة الاقتصاد الوطني (حسب الصناعات ومجالات النشاط ، بما في ذلك: نظرية إدارة النظم الاقتصادية ؛ الاقتصاد الكلي ؛ الاقتصاد ، تنظيم وإدارة الشركات والصناعات والمجمعات ؛ إدارة الابتكار ؛ الاقتصاد الإقليمي ؛ الخدمات اللوجستية ؛ اقتصاديات العمل ؛ السكان الاقتصاد والديموغرافيا ، والاقتصاد البيئي ، وإدارة الأراضي ، وما إلى ذلك)

عدد الصفحات:

الفصل الأول: الجوانب النظرية لتأثير سوق الأوراق المالية على الأمن الاقتصادي.

1.1 الأسس النظرية لعمل سوق الأوراق المالية.

1.1.1 السمات المميزة والسمات المميزة لسوق الأوراق المالية الروسية.

1.2 الجوانب النظرية للأمن الاقتصادي وسوق الأوراق المالية. الترابط والاعتماد المتبادل.

1.3 التهديدات الرئيسية للأمن الاقتصادي الناشئة في سوق الأوراق المالية.

الفصل 2. تأثير تقلبات سوق الأوراق المالية الروسية على الأمن الاقتصادي للبلاد.

2.1. مناهج منهجية لتقييم قيمة الأسهم.

2.2. نماذج وطرق الكشف التقليلتشارك.

الفصل الثالث: التوجهات الرئيسية لتحسين آلية ضمان الأمن الاقتصادي في البورصة

3.1 الاتجاهات الرئيسية للأنشطة للقضاء على التهديدات للأمن الاقتصادي في سوق الأوراق المالية.

3.2 الأنشطة الرئيسية لوحدات مكافحة الجرائم الاقتصادية (EC) التابعة لوزارة الشؤون الداخلية في الاتحاد الروسي لإلغاء تجريم سوق الأوراق المالية في الاتحاد الروسي.

مقدمة الأطروحة (جزء من الملخص) حول موضوع "سوق الأوراق المالية كعامل مؤثر على الأمن الاقتصادي للبلاد"

أهمية موضوع البحث. يلعب سوق الأوراق المالية دورًا مهمًا في تطوير اقتصاد السوق للدولة ، ويساهم في ذلك تراكم، إعادة توزيع الأموال ورأس المال على أكثر المجالات ربحية ، يتوسط العلاقة بين مواضيع الاقتصاد. إن فشل البورصة في أداء وظائفها يشل الروابط الاقتصادية ويشكل تهديدًا للأمن الاقتصادي للبلاد ، أي أن هناك اعتمادًا على الحالة الاقتصادية للدولة على مستوى الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية. وتجدر الإشارة إلى أنه في البلدان المتقدمة ذات الاقتصاديات السوقية ، فإن رسملة البورصة والشركات ذات رأس المال الوطني تحدد إلى حد كبير القدرة التنافسية للاقتصاد الوطني. التنافسيةوالاقتصاد الوطني بدوره هو العامل الأساسي الذي يحدد مستوى الأمن الاقتصادي ، فضلاً عن أمنه الاجتماعي والعسكري.

يتميز سوق الأوراق المالية الروسي ، وخاصة الجزء غير المباشر ، بدرجة عالية من التجريم ، مما يؤثر سلبًا على تطوره وشفافيته وجاذبيته الاستثمارية ، فضلاً عن صورة الاقتصاد الروسي. في السنوات الأخيرة ، أصبح ممارسة يومية غير وديعمليات الاندماج والاستحواذ الناجمة عن النقص في الإطار التنظيمي وممارسات إنفاذ القانون. هناك حالات متكررة لاستخدام وكالات إنفاذ القانون لهذه الأغراض.

هناك حاجة لتحسين آليات عمل سوق الأوراق المالية ، وطرق تنظيم الدولة ، مع مراعاة عوامل ضمان الأمن الاقتصادي. المعرفة غير الكافية لهذه القضايا تحدد مسبقًا أهمية الموضوع المختار للأطروحة.

درجة التفصيل العلمي للمشكلة. تمت دراسة جوانب مختلفة من الأمن الاقتصادي من قبل العديد من العلماء ، بما في ذلك V.K. Senchagov ، L.I. Abalkin ، A.E. Gorodetsky ، A.V. فوزينيكوف وآخرين. أعمال A.V. Molchanov ، R.V. Ilyukhina ، A.E. جوروديتسكي وآخرين. تم التطرق إلى جوانب معينة من المشاكل المرتبطة بسوق الأوراق المالية في أعمال الاقتصاديين الدوليين الذين درسوا القضايا المالية لتطوير سوق الأوراق المالية: B.B. Rubtsov، B.I. Alekhina ، AV Anikina ، E.Ya. Bregel ، S.A. Bylinak ، T.D. Valova ، VS Volynsky ، A.I. Dinkevich ، I.S Korolev ، L.N. Krasavina ، B.E. Lanina ، G.G. ماتيوكينا ، في. أوسوسكينا ، م. بورتنوي ، دي. سميسلوفا ، في. وغيرهم من المؤلفين.

تم إجراء الدراسة الأكثر عمقًا لسوق الأوراق المالية وأدواته بواسطة Ya.M. Mirkin ، الذي تم في أعماله الكشف عن ميزات أسواق الأوراق المالية في البلدان الفردية ، ويتم تحليل التجربة العالمية والروسية في إنشاء سوق الأوراق المالية . في الوقت نفسه ، فإن معظم الأعمال المنشورة إما مخصصة لأي مشكلة واحدة (على سبيل المثال ، محاسبة الأوراق المالية ، والتحليل الفني في سوق الأوراق المالية) ويتم تطبيقها بحتة بطبيعتها ، أو تحتوي على وصف لأدوات مالية محددة لتشغيل سوق الاسهم.

في الوقت نفسه ، لم يتم بعد قضايا تشكيل آليات وأسس منهجية موحدة للأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية ، ومواجهة تجريم العلاقات في البورصة ، وكذلك تأثيرها على الأمن الاقتصادي للدولة. تم التحقيق فيها بشكل كامل.

الغرض من الدراسة هو توضيح الأحكام النظرية والمبادئ المنهجية ووضع توصيات عملية لضمان الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية.

وفقًا لغرض الدراسة ، تم تحديد المهام التالية وحلها في العمل:

توضيح جوهر العلاقات الاقتصادية ، وكذلك التناقضات الأساسية الناشئة في مجال تداول الأسهم في روسيا ؛

إقامة علاقات وترابط منطقية وعملية بين حالة البورصة ومستوى أمنها الاقتصادي ؛

تحليل الأسباب والأنماط المؤدية إلى التكاثرالاتجاهات السلبية في سوق الأوراق المالية الروسية ، واستمرار درجة عالية من التجريم ، ونتيجة لذلك ، انخفاض القدرة التنافسيةالاقتصاد حتى في الظروف المواتية من جانب السوق الخارجي ؛

الكشف عن خصوصيات تداول الأسهم في البورصة الروسية ، والتي تشكل تهديدات فعلية ومحتملة للأمن الاقتصادي للبلاد ؛

تطوير السبل الممكنة لتقليل تأثير التهديدات من سوق الأوراق المالية على حالة الأمن الاقتصادي.

موضوع البحث هو آلية تأثير سوق الأوراق المالية على حالة الأمن الاقتصادي للدولة.

الحداثة العلمية للدراسة هي كما يلي:

تم توضيح جوهر الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية ، وكذلك آليات حماية المصالح الاقتصادية للمواضيع من المخاطر والتهديدات القائمة والمحتملة ؛

تم تطوير مناهج لإنشاء منهجية حسابية متكاملة. التقليلقيمة أسهم الشركات الروسية كتهديد للأمن الاقتصادي للبلد على أساس تحليل نقدي للأساليب الحالية لتقييم قيمة الأسهم المستخدمة في البلدان المتقدمة ؛

تم إثبات المخططات الرئيسية للسلوك غير القانوني لموضوعات سوق الأوراق المالية ، والتي تقلل من رسملة الاقتصاد الروسي ؛

تم تحديد أكثر السيوف عقلانية لتنظيم الدولة لسوق الأوراق المالية الروسية ، بناءً على مبدأ أولوية الإجراءات التنظيمية على المالية ، ومعايير الكفاءة الأكبر بأقل التكاليف ؛

نتيجة لبحث الأطروحة ، يقترح المؤلف الأحكام الأساسية التالية للدفاع:

وجود اعتماد مباشر لحالة الأمن الاقتصادي للدولة على درجة الشفافية ومستوى تجريم البورصة ؛

إمكانية التحديد التحليلي الوقائي للتهديدات التي يتعرض لها الأمن الاقتصادي على أساس استخدام الأساليب المعقدة لتقييم الأسهم ، بما في ذلك منهجية شاملة لتحديد الأسهم المقومة بأقل من قيمتها ؛

مقترحات موثقة لتحسين عملية تنظيم الدولة لسوق الأوراق المالية ، عن طريق تغيير الإطار التنظيمي وأساليب معاقبة منتهكي "قواعد اللعبة" في سوق الأوراق المالية.

تكمن أهمية المقدمة والاستحسان في حقيقة أن نتائج الدراسة يمكن استخدامها في كل من الدراسة النظرية الإضافية لمشكلة سوق الأوراق المالية وتأثيرها على الأمن الاقتصادي للبلد ، وفي العمل العملي للمتخصصين من وزارة الشؤون الداخلية ووكالات إنفاذ القانون الأخرى في روسيا.

تم تقديم نتائج العمل في المؤتمرات العلمية والعملية ، واستخدمت في العملية التعليمية والأنشطة البحثية لأكاديمية الأمن الاقتصادي التابعة لوزارة الشؤون الداخلية لروسيا.

المنشورات. انعكست الأحكام الرئيسية لأعمال الرسالة في 7 أعمال بحجم إجمالي قدره 13.4 متر مربع.

هيكل عمل الأطروحة. يتكون عمل الأطروحة من مقدمة وثلاثة فصول واستنتاجات ومقترحات وقائمة مراجع وتطبيقات.

اختتام الأطروحة حول موضوع "اقتصاديات وإدارة الاقتصاد الوطني (حسب الصناعات ومجالات النشاط ، بما في ذلك: نظرية إدارة النظم الاقتصادية ؛ الاقتصاد الكلي ؛ الاقتصاد وتنظيم وإدارة الشركات والصناعات والمجمعات ؛ إدارة الابتكار ؛ الاقتصاد الإقليمي ؛ اللوجستيات ؛ اقتصاديات العمل ؛ اقتصاديات السكان والديموغرافيا ؛ اقتصاديات البيئة ؛ إدارة الأراضي ، إلخ) "، إيفانوف ، أليكسي ألكساندروفيتش

استنتاج.

في الأطروحة ، على أساس نهج علمي متكامل ، يتم إجراء دراسة العوامل والتهديدات الرئيسية الناشئة في سوق الأوراق المالية والتأثير على الأمن الاقتصادي للبلد. وكذلك تم إجراء تحليل التقليلوصياغة منهجية لتقييم قيمة أسهم الشركات الروسية كعامل أساسي للتأثير.تم تصميم العمل ومراحله والبحث النظري والعملي على أساس منطق تلك الأهداف والغايات التي تعيين مرشح أطروحة لنفسه. النتائج والاقتراحات والمنهجية تسمح لنا بالحكم على تحقيق الأهداف المحددة. يمكن النظر في الانتهاء من العمل والنتيجة المحققة في المجالات التالية:

1. يكشف العمل عن أهمية تأثير سوق الأوراق المالية على الأمن الاقتصادي للبلاد في المرحلة الحالية من التطور الاقتصادي. تتمثل التهديدات والمخاطر الرئيسية الناشئة في سوق الأوراق المالية في ضعف حماية حقوق المساهمين ، والتدابير الحمائية ، والمستوى العالي من احتكار السوق ، والغياب الفعلي لمستثمر جماعي للأفراد ، وسياسة حكومية غير فعالة في مجال سوق الأوراق المالية ، و التقليل من قيمة أسهم الشركات الروسية.

2. نتيجة للتحليل الذي أجراه طالب الأطروحة ، تم تحديد التهديدات الرئيسية التالية الناشئة في سوق الأوراق المالية:

الانتقال في نشاط التداول إلى الأسواق الغربية. النقص في التشريعات الروسية في مجال سوق الأوراق المالية ، وضعف المستثمرين والمساهمين في السوق المحلية. قلة المعروض من الأدوات المالية وارتفاع مخاطر السوق والمخاطر النظامية ، فضلاً عن البنية التحتية المتخلفة وأمية السكان. ونتيجة لذلك ، زادت المنافسة بين أسواق الصرف الأوروبية على إيصالات الإيداع. حجم المعاملات بإيصالات الإيداع للأسهم الروسية في الأسواق الغربية يتجاوز حجم سوق الأسهم في روسيا ؛

احتمال كبير الحمائيةالإجراءات. يقتصر تنظيم الدولة لسوق الأوراق المالية على تحديد الجرائم المرتكبة بالفعل وليس منعها. النقص في التشريعات. يؤدي إلى انقراض النشاط التجاري في موسكو وانتقال الأسهم الروسية والمستثمرين المحليين والوسطاء الماليين إلى أنظمة التداول الأجنبية ؛

يفتقر سوق الأسهم الروسية عمليا إلى مستثمر تجزئة ضخم. أدت الخصخصة غير الفعالة لممتلكات الدولة إلى التقليل الشديد من قيمتها ، مما أدى إلى تركز معظم الأصول الثابتة في أيدي كبار المستثمرين ؛

نقص المعلومات للمستثمرين الأفراد المحتملين لاتخاذ قرار الاستثمار. البنية التحتية للسوق متخلفة. عمليا لا توجد طبقة وسطى من السكان من حيث الدخل. هيكل الملكية في روسيا هو بشكل رئيسي البيع بالجملة ويركز على تجارة الكتل ؛

ضعف حماية حقوق المساهمين. التطوير غير الكافي للبنية التحتية لسوق الأوراق المالية. تكاليف تنظيمية عالية للغاية. سوق ديون الرهن العقاري المتخلفة كواحدة من أقوى الأدوات لجمع الأموال. المكانة المتميزة للدولة في سوق الأوراق المالية ، ولكن عدم وجود دور لها في التنظيم ؛

انخفاض رسملة السوق ، وخفض قيمتها من قبل المستثمرين. التكلفة التي تم التقليل من شأنها عمداً لممتلكات الدولة بعد الخصخصة. التقليلمن قبل المستثمرين المحليين والأجانب ، وانخفاض في جاذبية الاستثمار وشفافية السوق ، ومستوى عالٍ من التجريم في القطاع المالي وفي سوق الأوراق المالية. فشل السوق في أداء وظيفته الرئيسية إعادة التوزيعرأس المال وتمويل الاقتصاد. عدم إمكانية وصول السكان إلى أدوات البورصة كبديل للاستثمارات طويلة الأجل. تحدد السيولة المرتفعة المستوى العالي لرسملة سوق الأوراق المالية. يرتبط مستواها ارتباطًا مباشرًا تقريبًا بالمستوى العام للتنمية الاقتصادية وأمن الدولة.

كان من بين المهام التي تم تحديدها توضيح تعريف الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية ، وكذلك دور وتأثير الدولة على سوق الأوراق المالية في سياق العولمة المتزايدة.

الأمن الاقتصادي لسوق الأوراق المالية هو حالة جميع شرائح البورصة ومؤسساتها ، وهو ما يضمنه مضمونالحماية من قبل الدولة و التنظيم الذاتيالمنظمات ، والتنمية المتناسقة للنظام المالي ومجموعة كاملة من العلاقات والعمليات المالية في الدولة ، واستعداد وقدرة مؤسسات سوق الأوراق المالية لإنشاء آليات للتنفيذ وحماية المصالح وتطوير التمويل الوطني ، والقدرة على تحويل رأس المال بين مناطق وقطاعات الاقتصاد والاستجابة بسرعة وبسرعة لتغيرات السوق وكذلك للإجراءات ذات الطبيعة الإجرامية. في ظروف أمن سوق الأوراق المالية ، يتم ضمان القدرة على تكوين إمكانات اقتصادية وموارد مالية كافية للحفاظ على سلامة ووحدة النظام المالي حتى مع أكثر السيناريوهات غير المواتية لتطوير العمليات الداخلية والخارجية ومواجهة ناجحة التهديدات الداخلية والخارجية في مجال الأمن المالي.

لا يمكن تحقيق هدف تحويل سوق الأوراق المالية إلى آلية استثمار تخدم الاقتصاد إلا إذا كانت هناك استراتيجية واضحة للدولة فيما يتعلق بإصلاح سوق الأوراق المالية ، والتي ينبغي ، في رأينا ، صياغتها على شكل برنامج الدولة لتطوير سوق الأوراق المالية.

قد يشمل هذا البرنامج العناصر التالية:

سوق الأوراق المالية الحكومية كمورد استثماري ؛

الاندماج في السوق المالي العالمي وخلقه المدمجةمساحات بلدان رابطة الدول المستقلة ؛

تطوير الأدوات المالية ؛

جذب الاستثمار إلى المناطق.

جذب الأموال طويلة الأجل للاقتصاد ؛

سوق الأوراق المالية كآلية لحل المشكلات الاجتماعية ؛

البارامترات الكمية لتطور سوق الأوراق المالية ؛

وفيما يلي أهم مجالات دعم الدولة لسوق الأوراق المالية بغرض رفع مستوى الأمن الاقتصادي للدولة:

حوافز ضريبية

الدعم المالي للشركات لدخول السوق ؛

دعم تكنولوجيا المعلومات لتطوير البنية التحتية للسوق.

لتحسين تحصيل الضرائبالأنشطة المهنية والاستثمارية في سوق الأوراق المالية ، يجب اتخاذ الإجراءات التالية:

تغيير نظام الضرائب على الأفراد من أجل تحرير أموال السكان للاستثمار ، والتي من أجلها ، على وجه الخصوص ، تحديد حالة حسابات الاستثمار الخاصة التي يفتحها الأفراد بشكل قانوني. مرخصالوسطاء والبنوك لغرض الاستثمار في الأوراق المالية التي لا تخضع لضريبة الدخل حتى يتم إغلاق هذا الحساب ؛

القضاء على الضعف (في بعض الحالات - الثلاثي) تحصيل الضرائبدخل المستثمرين الذين يستخدمون الخدمات مؤسسيتقديم حوافز ضريبية إضافية للمستثمرين المؤسسيين الذين يستثمرون في الأوراق المالية للقطاع الحقيقي ؛

تقديم حوافز خاصة لجميع فئات المستثمرين ، وخاصة المستثمرين الأجانب والمحليين الأفراد ، للاستثمارات في الأوراق المالية لفترة طويلة ، أو في الأوراق المالية للصناعات المتعلقة بالابتكار أو غيرها من أولويات المجتمع.

من أجل تقليل تكاليف الأفراد ، يجب تقديم رسوم ثابتة لهم إعادة التسجيلحقوق ملكية الأوراق المالية.

يجب أن يهدف الدعم التكنولوجي من قبل الدولة لتطوير البنية التحتية لسوق الأوراق المالية إلى:

تنظيم شبكة من مراكز الإنترنت المستخدمة في وضع الأوراق المالية بين أكبر عدد ممكن من المستثمرين الصغار في مناطق مختلفة من البلاد ؛

تطوير منتجات برمجيات خاصة تضمن إتمام المعاملات على الإنترنت وإعادة تسجيل حقوق الأوراق المالية المشتراة ؛

إنشاء نظام معلومات وتحليلي موحد على الإنترنت يحتوي على معلومات كاملة عن أنشطة الشركات المساهمة المسجلة ، بما في ذلك معلومات عن أصحابها ، ومعلومات عن الأنشطة المالية والاقتصادية والمشاريع الاستثمارية.

تكشف الورقة عن جوهر الأساليب الرئيسية لتحديد التقليل من شأن أسهم الشركات الروسية ، كعامل أساسي في تأثير سوق الأوراق المالية على الأمن الاقتصادي. لا شك أن أكبر تأثير ممكن من خلال التطبيق المشترك لجميع طرق التقييم ، مع مراعاة خصوصيات أداء سوق الأوراق المالية الروسية. يمكن لنتائج استخدامها أن تحدد مسبقًا إجراءات أخرى لاستعادة المصالح المنتهكة للدولة والمستثمرين من القطاع الخاص ومعاقبة المسؤولين.

على الرغم من الاكتمال المنطقي للأطروحة وتحقيق الأهداف المحددة ، إلا أن لها احتمالات واضحة لمزيد من التطوير في اتجاهات مختلفة. على وجه الخصوص ، من الضروري:

دراسة التهديدات والمخاطر الناشئة حديثًا في سوق الأوراق المالية بسبب تحسين البنية التحتية للسوق وإدخال تقنيات جديدة ؛

يهدف تحسين التشريعات في المقام الأول إلى حماية حقوق المساهمين والمستثمرين المحتملين ، وتنظيم أنشطة التقييم في روسيا والوثائق القانونية التي تنظم المكون الضريبي للعمليات في سوق الأوراق المالية ؛

دراسة طرق محددة للانتهاكات في البورصة وبناء طرق خاصة للكشف عنها.

قائمة المؤلفات البحثية أطروحة مرشح العلوم الاقتصادية إيفانوف ، أليكسي ألكساندروفيتش ، 2007

1 - القوانين التشريعية والتنظيمية:

2. دستور الاتحاد الروسي (اعتمده الشعب في 12/12/1993).

3 - القانون المدني للاتحاد الروسي المؤرخ 30.11.1994 رقم 51-FZ (بصيغته المعدلة في 05.02.2007).

4. بشأن السلامة: قانون الاتحاد الروسي بتاريخ 03/05/1991 رقم 2446-1 (تمت مراجعته في 03/02/2007).

5- بشأن استراتيجية الدولة للأمن الاقتصادي للاتحاد الروسي (أحكام أساسية): مرسوم رئيس الاتحاد الروسي بتاريخ 29.04.96 رقم 608

6. مفهوم الأمن القومي للاتحاد الروسي // Rossiyskaya Gazeta ، 2000. -10 يناير.

7. القانون الاتحادي "بشأن الشركات المساهمة" رقم 208-FZ المؤرخ 24 نوفمبر 1995 (بصيغته المعدلة في 24 فبراير 2004)

8. القانون الاتحادي "بشأن سوق الأوراق المالية" رقم 39-F3 بتاريخ 22 أبريل 1996 (مع التعديلات والإضافات التي دخلت حيز التنفيذ في 1 فبراير 2007).

9- دراسات وأدبيات تربوية:

10. ألكين ب. سوق الأسهم ومجلس الإدارة. مقدمة في معاملات الأسهم. م ، 1996.

11. الأفعوانية من الأسهم الروسية // الاقتصاد والحياة. -1998.7.-C.2.

12. أندرييف أ. إن نمو القطاع التكنولوجي الروسي يجعله جذابًا للاستثمار // سوق الأوراق المالية. 2001. -№7.-88 ثانية.

13. Anikin A. تاريخ الاضطرابات المالية. م: CJSC "أوليمب بيزنس" ، 2000. - 353 ص.

14. Ardalionov L. ، Masenkov V. المخاطر السياسية والاقتصادية: كيفية أخذها في الاعتبار // سوق الأوراق المالية. 1996 ، رقم 17

15. Arkhipov A. ، الأمن الاقتصادي: التقييمات ، المشاكل ، طرق توفير الإدارة في روسيا ، 2001 ، رقم 7 ص. 6-9

16. Lfontsev S. مشاكل مناقشة مفهوم الأمن الاقتصادي القومي // روسيا 21. - 2001. - ن 2 - ص 38 - 67 ؛ N 3. -C.26-43.

17. أفونتسيف س. الأمن الاقتصادي القومي: في الطريق إلى توافق نظري // الاقتصاد العالمي والعالمي. صلة. -2002. ق 10. - س 30-39.

18. Bagramov X. إمكانات الأسهم الروسية // سوق الأوراق المالية. -1998.-№2.-ص. عشرين.

19. بارابين ف. الأمن الاقتصادي للدولة. م ، 2001 ، 182 ثانية.

20. بارانوف أ. Electrosvyaz: القيمة السوقية للأصول وسيولة الأسهم // سوق الأوراق المالية. 2000. - رقم 16. - ص 27.

21. Bedenkov D. مقاربات لتعريف نمو الأسهم // سوق الأوراق المالية. 1997. -رقم 13.-S. 12.

23. Blinov N. حول ضمان الأمن الاقتصادي لروسيا / Blinov N.، Kokarev M.، Krasheninnikov V. // The Economist. 1996. - رقم 4. - ص47-51.

24. بوجدانوف ا. يا. الأمن الاقتصادي لروسيا: أرقام وحقائق ، 1992-1998 / بوجدانوف آي. ، كالينين إيه بي ، روديونوف يو. م ، 1999. - 289 ثانية.

25. بروفكين ف. الفساد في روسيا: أسباب تاريخية 5 للظهور والحالة الراهنة // الجريمة المنظمة والفساد ، 2000. -1.

26. بورتسيف ف. مشاكل أمن الدولة الاقتصادي // المالية. 2003. - ن 8 - ص 54-55.

27. Buchwald E. الجوانب الكلية للأمن الاقتصادي: العوامل والمعايير والمؤشرات / E. Buchwald، N. Glovatskaya، S. Lazurenko // Vopr. اقتصاد. 1994. - رقم 12. - س 25-35.

28. فان هورن ، جي كي أساسيات الإدارة المالية: بير. من اللغة الإنجليزية / الفصل. إد. سلسلة Ya.V. سوكولوف ، م: المالية والإحصاء ، 2003. - 800 ص.

29. Gennady Gazin Corporate Governance in Russia: Real Competitive Advantage // McKinsey Bulletin No. 1 (3) 2003، pp. 7-19.

30. جينادي غازين ، ديمتري ماناكوف " علوم الاستحواذ"// النشرة

31. ماكينزي رقم 2 (4) 2003 ، ص 7 - 23.

32. جيراسيموف أ. الأمن الاقتصادي للدولة الروسية: الجوانب الاقتصادية والقانونية. SPb. ، 2001. - 316 ثانية.

33. Gerasimov P.A. الأمن الاقتصادي لكيانات الأعمال: كتاب مدرسي. -M: الأكاديمية المالية التابعة لحكومة الاتحاد الروسي ، قسم " الأمن الاقتصادي"، 2006. -376 ص.

34. Glukhovsky I.G. الاتجاهات ذات الأولوية لحل مشاكل الأمن الاقتصادي القومي لروسيا // القانون والأمن ، 2002. - رقم 2-3 (3-4).

35. Gorodetsky R. قضايا أمن الاقتصاد الروسي. اقتصادي ، 1995 ، العدد 10 ص. 17

36. جرادوف أ. الأمن الاقتصادي للدولة وأولويات سياسة الاستثمار // Econ. العلم الحديث. روسيا. 2001. - N 3. -C.70-78.

37. الفطر V.G. مكافحة الجريمة المنظمة. م: يورات ، 2001.

38. Grigoriev V.V.، Ostrovkin I.M. تقييم الشركات. نهج الملكية ، م: ديلو ، 1998

39. Grigoriev V.V.، Fedotova MA، Enterprise appraisal: theory and Practice، M.: Infra-M، 1997

40. جوروف أ. الوضع الإجرامي في روسيا في مطلع القرن الحادي والعشرين. -M .: VNSh من وزارة الشؤون الداخلية الروسية ، 2000.

41. داولينج جراهام. سمعة الشركة: الإنشاء والإدارة وتقييم الأداء: لكل. من الانجليزية م: المجموعة الاستشارية "IMAGE-Contact": INFRA-M، 2003. - 368 ص.

42. دينيس بوغروف ، مقياس الكفاءة. // نشرة ماكينزي رقم 1 (3) 2003 ، ص 77-89.

43. ج. سوروس. كيمياء المالية. موسكو ، INFRA-M ، 1999.

44. ج. سوروس. كيمياء المالية. موسكو ، INFRA-M ، 1999.

45. ج. سوروس. أزمة الرأسمالية العالمية. المجتمع المفتوح في خطر. لكل. من الانجليزية م: INFRA-M ، 1999.

46. ج. سوروس. أزمة الرأسمالية العالمية. المجتمع المفتوح في خطر. لكل. من الانجليزية م: INFRA-M ، 1999.

47. Dorofeev E.A. تأثير التقلبات في العوامل الاقتصادية على ديناميكيات البورصة الروسية. RG1ES ، سلسلة "التقارير العلمية". 2000. - رقم 2K / 03.

48. Dronov R. نُهج لضمان الأمن الاقتصادي // The Economist. 2001. - ن 2 - ص 42-45.

49. المعايير الموحدة لممارسة التقييم المهني (الولايات المتحدة الأمريكية). مشاكل العقارات وتقييم الأعمال في الاقتصاد الذي يمر بمرحلة انتقالية. م: رو ، 1994

50. Eleskin M.V. الجريمة المنظمة وتأثيرها السلبي على الأمن القومي لروسيا // محقق ، 2001. رقم 5.

51. إيفانوف إي الأمن الاقتصادي لروسيا // الاقتصاد العالمي وبين nar. صلة. 2001. - ن 11. - ص 44-51.

52. Illarionov A. معايير الأمن الاقتصادي // Vopr. اقتصاد. 1998. - رقم 10. - س 35-58.

53. الأساليب الكمية للتحليل المالي / محرر. SJ براون و MP Kritsman. م: Infra-M، 1996

54. كوماروف أ. كيف تقيم الشركة؟ // سوق الأسهم ومجلس الإدارة. 1997. رقم 24. -102 ص.

55. كوبلاند ت. ، كولر ت. ، مورين د. قيمة الشركة: التقييم والإدارة. موسكو: Olimp-Business ، 1999

56. كوبلاند ت. ، كولر ت. ، مورين ج. قيمة الشركة: التقييم والإدارة. الطبعة الثانية ، ممحو. / لكل. من الانجليزية - م: CJSC "Olymp-Business" ، 2002. -576 ص.

57. لايم فاي ، روبرت رونديل ، محرر. دورة ماجستير إدارة الأعمال في الإدارة الإستراتيجية. / لكل. من الانجليزية م: كتب ألبينا للأعمال ، 2004. - 608 ص.

58. Limitovsky M.A. طرق تقويم الأفكار التجارية والمقترحات والمشاريع. م: ديلو ، كلية الإدارة المالية في أكاديمية الاقتصاد الوطني ، 1995

59. Loginov E.L. المشكلات الفعلية المتعلقة بالدعم الاقتصادي والقانوني للأمن الاقتصادي / Loginov E.L.، Lukin V.K.، Chechulina Yu.S. كراسنودار ، 2000 - 128 ص.

60- مانيلوف ف. "الأمن في عصر الشراكة" M. Terra ، 1999.

61- طرق تقدير قيمة الممتلكات خصخصتالمؤسسات (جمعها O. Kozlova، G. I. Mikerin، E. JI Skvirskaya) M: MENATEP، 1991

62. ميمي جيمس ، تيموثي كولر. الأسواق الناشئة: ميزات تقييم الشركة // نشرة McKinsey رقم 1 (1) 2002 ، الصفحات 7-15.

63. ميركين واي سوق الأوراق المالية الروسية: تأثير العوامل الأساسية ، والتنبؤ وسياسة التنمية. م: Alpina Publisher، 2002. - 264 صفحة.

64. Mikhailenko A. آلية ضمان الأمن الاقتصادي لروسيا // الاقتصاد العالمي والدولي. صلة. 1996. -N 7.-C.119-127.

65. V.P. Mozolin الشركات والاحتكارات والقانون في الولايات المتحدة. م ، 1996.

66. Nedosekin A.O. تحليل مخاطر متعددة غامضة لاستثمارات الأسهم. SPb ، محرر. سمسم ، 2002.

67. نيدوسكين أ. تحليل مخاطر متعددة غامضة لاستثمارات الأسهم. SPb ، محرر. سمسم ، 2002.

68. نيدوسكين أ. تعظيم الاستفادة من محافظ الأسهم النموذجية في ظروف عدم اليقين الكبير. القسم 6. متى من شبه إحصاءاتمن الضروري رفض // التدقيق والتحليل المالي. 2002. -رقم 1.

69. Nedosekin A.O. تعظيم الاستفادة من محافظ الأوراق المالية النموذجية في ظروف كبيرة الشكوك... القسم 6. عندما يكون من الضروري التخلي عن شبه الإحصاءات // التدقيق والتحليل المالي. 2002. -رقم 1.

70. Nikonova I.A. تمويل الأعمال. Alpina Publisher، 2003 ، 197 ص.

71. Obolensky V. انفتاح الاقتصاد والأمن الاقتصادي لروسيا // الاقتصاد العالمي والدولي. صلة. 1995. -N5. - ص 56-67.

72. Ovchinnikova S.F. بعض اتجاهات مكافحة الجريمة المنظمة // محقق روسي 2001. №3.

73. أوزيجانوف. إن. مفهوم الفساد وهيكله: المستوى المقارن للفساد في الاتحاد الروسي // علم اجتماع السلطة ، 1999. -1.

74. الأحكام الرئيسية لاستراتيجية الدولة في مجال ضمان الأمن الاقتصادي للاتحاد الروسي // المجتمع والاقتصاد. -1995.-N3.-C.115-128.

75. Plisetskiy D. الأمن الاقتصادي: الجوانب النقدية والمالية // الاقتصاد العالمي والدولي. صلة. 2002. - رقم 5. - ص28-37.

76. بول كومبس ، مارك واتسون ، كارلوس كامبوس ، روبرتو نيويل ، غريوري ويلسون. تكلفة حوكمة الشركات. // نشرة ماكينزي رقم 1 (3) 2003 ، ص 21-31.

77. Potrubach N.N. المشكلات الاقتصادية الخارجية للأمن الاقتصادي / NN Potrubach، RK Maksutov، S. Leiba // Sots.-humanit. المعرفه. 2000. - رقم 5. - س 115-128.

78- بوتروباخ ن. مفهوم الأمن الاقتصادي / NN Potrubach ، RK Maksutov // Sots.-humanit. المعرفه. 2000. - رقم 4. - C. HOMO.

79. بوتروباخ ن. المكون الضريبي للأمن الاقتصادي لروسيا / N.N. Potrubach ، I.S Tsypin // Sots.-humanit. المعرفة .2002. رقم 3. - س 146-166.

80. بوتروباخ ن. مشاكل أمن المعلومات // Sots.-humanit. المعرفه. 1999. - رقم 2. - С.264-275.

81. توقع المستقبل: محادثات مع الاستراتيجيين الماليين: Per. من الانجليزية / إد. كلينير ، د. سفوجرمان ، ف.فيروغ. م: INFRA-M ، 2003. -229 ص.

82. Prokopchuk A.V. جوهر وتهديدات الأمن الاقتصادي في روسيا خلال الفترة الانتقالية. م ، 2000 - 39 ص. G2002-1662 ح / ع 2

83. بروخوجيف أ. حول مشكلة معايير وتقييمات الأمن الاقتصادي / أ. بروخوجيف ، م. كورنيلوف // المجتمع والاقتصاد. 2003. -N 4-5. - م 225 - 239.

84. Prokhozhev A.A. "الأمن القومي: أسس النظرية ، الجوهر ، المشاكل ، M. ، Azimut ، 1997.

85. Revutskiy L. D. إمكانات المشروع وقيمته. م: منظور ، 1997

86. Savin A. الإنفاق الحكومي على الدفاع والأمن في اقتصاد السوق // Power. 2000. - ن 6. - ص 24 - 28.

87. Savin V.A. بعض جوانب الأمن الاقتصادي لروسيا // Mezhdunar. الأعمال التجارية في روسيا. 1995. - ن 9. - س 14-16.

88. Safronchuk M.V. الأمن الاقتصادي والاستثمارات كعوامل نمو في الاقتصاد الانتقالي لروسيا // Vopr. الإحصاء. 2001. -N 11. - S. 50-55.

89. Senchagov V. الأمن الاقتصادي: حالة الاقتصاد وسوق الأوراق المالية والنظام المصرفي // Vopr. اقتصاد. 1996. - رقم 6. -C.144-153.

90. في.كيه سينكاجوف حول جوهر وأسس استراتيجية الأمن الاقتصادي لروسيا. الأسبوعية البرلمانية "النصاب" 2001 ، العدد 11 ص. 7

91. ف.ك. سينشاجوف الأمن الاقتصادي كأساس لضمان الأمن القومي لروسيا // Vopr. اقتصاد. 2001. - ن 8. - ص 64-79.

92. في.ك. الأمن الاقتصادي لروسيا: دورة عامة: كتاب مدرسي / محرر. في كيه سينكاجوف. م:. ديلو ، 2005. - 896 ص.

93. سكوت م. عوامل القيمة: دليل المديرين لتحديد عوامل القيمة. / لكل. من الانجليزية م: CJSC "أوليمب بيزنس" ، 2000. - 432 ص.

94. Strakhov A. الوضع الاجتماعي والاقتصادي شرط أساسي لأمن البلاد // The Economist. - 2003. - ن 1 - ص 25 - 30.

95. Sukhareva T.J1. الأمن الاقتصادي لروسيا باعتباره حتمية السياسة الاجتماعية // فيستن. موسكو un-that. سر .6. الاقتصاد. - 2000. N 4. -S.45-54.

96. الفاحصون A. ، Vakurin أ. تجريم الاقتصاد ومشاكل الأمن الاقتصادي. المال والسلطة ، 2001 ، العدد 1 ص.

97. توماس كوبلاند ، تيموثي كولر ، جاك مورين ، إدارة قيمة الشركة. // نشرة ماكينزي رقم 1 (1) 2002 ، ص 83-109.

98. Watsham TJ، Parramow K. الأساليب الكمية في التمويل: كتاب مدرسي للجامعات / لكل. من الانجليزية إد. السيد. افيموفا. م: التمويل ، UNITI ، 1999. - 527 ص.

99. فيريس ، كينيث ، بيشيرو ، باربرا ، بيتي. تقييم قيمة الشركة: كيفية تجنب الأخطاء في الاستحواذ. / لكل. من اللغة الإنجليزية - م: دار النشر "ويليامز" 2003. 256 ص.

100. Helfert E. Technique of Financial Analysis، 10th ed.. 100. Helfert E. Technique of Financial Analysis، 10th ed. SPb .: بيتر ، 2003. -640 ص.

101. هيو كورتني ، جين كيركلاند ، باتريك فيجوري ، Strategy Under Uncertainty. // نشرة ماكينزي رقم 1 (1) 2002 ، ص 69-81.

102. شارب دبليو ، ألكساندر ج. ، بيلي ج. الاستثمارات: Per. من الانجليزية م: INFRA-M ، 1999. - 1028 ص.

103. في. الأمن الاقتصادي للمؤسسة // منظمة التعاون الاقتصادي .2002. ن 11 - ص 94-99.

104. إكليس روبرت جيه ، هيرتز روبرت إتش ، كيغان إي ماري ، فيليبس ديفيد إم إكس ، الثورة في تقارير الشركات: كيفية التحدث إلى أسواق رأس المال

105. الأمن الاقتصادي للاتحاد الروسي: كتاب مدرسي / تحت المجموع. إد. S.V. ستيباشينا. م ؛ SPb. ، 2001.

106. الأمن الاقتصادي: موسوعة. م ، 2001. - 512 ثانية.

107. Alan C. Shapiro، Theodore Johnson Professor، L.E.K. مستشار. دفاعا عن قيمة المساهم. // القيمة المضافة للمساهمين ، المجلد. الثاني والعشرون. ص. 1-7.

108. Alfred Rappaport، L.E.K. مستشار. مقتطفات من: تكوين قيمة للمساهمين: دليل للمديرين والمستثمرين. // // القيمة المضافة للمساهمين ، المجلد. ص. 1-5.

109. مجموعة مؤلفي شركة L.E.K. Consulting تحديد وإدارة محركات القيمة الرئيسية // Shareholder Value added، vol. I. pp. 1-5.

110. ديفيد ن. فولر ، خلق القيمة: النظرية والتطبيق. // Value Incorporated، TU www.valueinc.comUT، 2001.

111. ديفيد رودس ، روبرت روث ، L.E.K. مستشار. إدارة عوائد المساهمين الإجمالية الفائقة. // القيمة المضافة للمساهمين ، المجلد. العاشر ص. أنا -7.

112. G. Bannet Stewart III ، Stern Srewart ، Thomas E. Zsolt ، Hyperion. إدارة قيمة المساهمين. // TUwww.CFOProiect.com

113- جيمس أ. سينجر ، دافين إل ميلار ، أبحاث ستيرن ستيوارت. تم تنفيذ الإدارة القائمة على القيمة بشكل صحيح: تنفيذ EVA في Harsco // EVAluation، vol. 5 ، ط. 1. ، أبريل 2003. - ص. 1-8.

114- جون كوندون ، جيمي جولدشتاين. الإدارة القائمة على القيمة هي الطريقة الوحيدة للإدارة من أجل القيمة. // Accountancy Ireland، October 1998. - ص. 10-12.

115. جاستن بيتيت ، ستيرن ستيوارت للأبحاث. EVA & Strategy II: Portfolio

117. كيفن ب. كوين وجوناثان دبليو ويتر ، ماكينزي. ما الذي يجعل سعر سهمك يرتفع وينخفض. // مجلة ماكينزي الفصلية ، العدد 2 ، 2002 ، ص. 29-39.

118. مارك جوينر ، إريك أولسن ، جيري هانسيل. وجهات نظر جديدة حول خلق القيمة: دراسة لأفضل الشركات أداءً في العالم. // The Boston Consulting Group، TU www.bcg.comUT.، 2001.

119. ماتيو آر موريس ، خلق قيمة للمساهمين من خلال تحسين هيكل رأس المال. // Value Incorporated، TU www.valueinc.comUT، 2001.

120. نيدهي تشادا ، روبرت س. ماكنيش ، ورنر ريهم ، ماكنزي. لم يتم إنشاء جميع P / Es على قدم المساواة. // McKinsey on Finance ، ربيع 2004. ص. 12-15.

121. أوليفييه تاردي ، أندرس فهلاندر. خلق قيمة في الاتصالات المتنقلة: ما وراء ARPU. // مجموعة بوسطن الاستشارية ، TU www.bcg.comUT ، 2003.

122. بيتر سميث ، L.E.K. مستشار. المساهمين تنفيذ القيمة:

123. تحويل الوعد إلى حقيقة. // القيمة المضافة للمساهمين ، المجلد. الرابع عشر. ص. 1-7.

124. بوبلافا جيه. الموجات المارقة والانحرافات المعيارية. الجزء 1.

125. بوبلافا J. Rogue Waves & Standard Deviations. الجزء 1.

126. ريتشارد جيه بنسون أرمر ، ريتشارد إف دوبس ، وبول تود ، ماكينزي. إعادة القيمة إلى الإدارة القائمة على القيمة. // McKinsey on Finance ، ربيع 2004.- ص. 16-20.

127. سافيتا سوبرامانيان ، ريتشارد برنشتاين. وجهة النظر الكمية: تحليل CFROI. // ميريل لينش ، 27 يناير 2003. - ص 1-11.

128. سكوت أ. كريستوفرسون ، روبرت س. مكنيش ، وديان إل. سيس ، ماكينزي. حيث تسوء عمليات الاندماج. // McKinsey on Finance ، شتاء 2004 ، ص. 1-6.

129 دبليو جالاتشر. حافة الخيارات. نيويورك ، McGraw-Hill Professional ، 1998.

130 دبليو جالاتشر. حافة الخيارات. نيويورك ، McGraw-Hill Professional ، 1998.

131- مصادر الإنترنت العالمية: 126. TU www.bcg.com TU www.CFOProiect.com TU www.iteam.ruUT129. rIU www.lek.comUr130. TU www.mckinsey.com UT131. TU www.ml.com TU www.pwcglobal.cornUT133. TUwwwjttuUT134. TU www.sternstewart.com