مصطلح "إعادة التمويل" يعني سداد الديون القديمة عن طريق تحمل التزامات جديدة.
ومن المعروف في الممارسة الحديثة ثلاثة مجالات رئيسيةاستخدامات إعادة التمويل:
حيث أدوات إعادة التمويليتم باستمرار توسيع وتحسين الأنظمة التي تستخدمها البنوك المركزية.
تشمل أدوات إعادة التمويل حاليًا ما يلي:
وعلى الرغم من اختلاف آلية تنظيم هذه الأدوات، إلا أن القاسم المشترك بينها، والذي يسمح بتصنيفها كأدوات إعادة تمويل، هو:
تقديم قرضهناك زيادة مباشرة في الأموال عالية السيولة لدى البنوك التجارية المستخدمة لسداد الالتزامات الحالية.
تتضمن معاملات المبادلة، مثل معاملات الريبو، إبرام معاملتين مضادتين - البيع وفي نفس الوقت شراء نوع أو آخر من الأصول السائلة - العملة أو الأوراق المالية.
وبالتالي، إذا كانت لدى مؤسسة ائتمانية التزامات نقدية عاجلة بالروبل ولديها أصول نقدية مجانية مؤقتًا بالدولار الأمريكي، فيمكنها على الفور (مع التسويات، على سبيل المثال، في يوم المعاملة) بيع الدولارات مقابل الروبل الذي تحتاجه للوفاء بالتزاماتها والدخول في معاملة مضادة متزامنة لإعادة شراء الدولارات مع فترة تسوية أطول. يمكن أن تكون فترات التسوية لمعاملات SWAP المقابلة (من يوم واحد إلى عدة سنوات).
تشبه آلية إعادة التمويل من خلال استخدام معاملات الريبو قصيرة الأجل ما ورد أعلاه.
في الممارسة الأجنبية والروسية، يتم استخدام مجموعة متنوعة من أدوات إعادة التمويل، والتي يعتمد اختيارها على الوضع الحقيقي وأهداف السياسة النقدية. ومع ذلك، فإن الأداة الرئيسية لإعادة تمويل البنوك التجارية في روسيا تظل قرضًا من بنك روسيا. يعكس الواقع، القانون الاتحادي "بشأن البنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا)" ينص على ذلك بموجب إعادة التمويليشير إلى الإقراض من قبل بنك روسيا للبنوك، بما في ذلك المحاسبة وإعادة خصم الفواتير.
ويمكن النظر في الغرض من إعادة تمويل البنوك المركزية للبنوك التجارية على المستويين الكلي والجزئي.
على المستوى الكلي، تُستخدم سياسة إعادة تمويل المؤسسات المصرفية في المقام الأول للتأثير على حالة المجال النقدي من خلال القروض التي تصدرها البنوك المركزية ومن خلال معدل إعادة التمويل.
آلية تأثير قروض البنك المركزي على معدل الدوران النقدي هي كما يلي. يقوم البنك التجاري، بعد أن يتلقى أموالاً من البنك المركزي، بزيادة استثماراته ومضاعفة المعروض النقدي. ولمنع العواقب غير المتوقعة من إصدار القروض من قبل البنك المركزي، فإن البنوك المستقرة مالياً فقط القادرة على سداد القروض المستلمة في الوقت المناسب هي التي تكون قادرة على ذلك. تخضع للإقراض، ويتم إصدار هذه القروض بمبالغ محددة بدقة، أي. ضمن الحدود.
يتم تنظيم أسعار سوق المال أيضًا من خلال تحديد أسعار إعادة التمويل من قبل البنك المركزي. ويشير معدل إعادة التمويل إلى النسبة التي يقدم بها البنك المركزي القروض للبنوك المستقرة ماليا، بصفته مقرض الملاذ الأخير.
وبما أن إعادة التمويل يمكن تنفيذها عن طريق خصم (إعادة خصم) الكمبيالات، فهناك هذا المفهوم أيضًا "معدل الخصم"والتي تشير إلى النسبة المئوية (الخصم) التي يقوم بها البنك المركزي بخصم سندات البنوك التجارية. وبالتالي، فإن معدل الخصم هو نوع من معدل إعادة التمويل.
يتم تحديد سعر الخصم (سعر إعادة التمويل) من قبل البنك المركزي.
يعد هذا المعدل بمثابة معيار لكل من أسعار الفائدة على أنواع أخرى من قروض بنك روسيا وأسعار السوق. ومن خلال تحديد سعر الخصم الرسمي، يحدد البنك المركزي تكلفة الموارد الائتمانية التي تجتذبها البنوك التجارية. كلما ارتفع معدل الخصم، ارتفعت تكلفة إعادة تمويل القروض. ويترتب على ذلك أن سياسة تغيير سعر الخصم هي خيار لتنظيم المعلمة النوعية لسوق المال - تكلفة القروض المصرفية.
ومن خلال التلاعب بسعر الخصم الرسمي، لا يؤثر البنك المركزي على حالة سوق المال فحسب، بل يؤثر أيضًا على السوق المالية. وبالتالي، فإن زيادة سعر الخصم يستلزم زيادة أسعار الفائدة على القروض والودائع في سوق المال، الأمر الذي يؤدي بدوره إلى انخفاض الطلب على الأوراق المالية وزيادة المعروض منها. وينخفض الطلب على الأوراق المالية من المؤسسات غير المصرفية والمؤسسات الائتمانية على حد سواء، لأن التمويل المباشر يكون أكثر ربحية عندما تكون القروض باهظة الثمن. وفي المقابل، يزداد المعروض من الأوراق المالية. وعلى العكس من ذلك، فإن انخفاض سعر الخصم الرسمي يجعل القروض والودائع أرخص، مما يؤدي إلى عمليات عكسية: زيادة الطلب على الأوراق المالية، وانخفاض المعروض منها، وارتفاع القيمة السوقية.
يتم ضمان هذا التأثير على أسعار أدوات إعادة التمويل في سوق المال من خلال تنظيم مزادات الائتمان وعمليات السوق المفتوحة بمبادرة من البنوك المركزية، وإجراء الائتمان والعمليات الأخرى بمبادرة من البنوك، ولكن بأسعار الفائدة التي تحددها البنوك المركزية. .
على المستوى الجزئيوتساهم آلية إعادة التمويل بشكل رئيسي في توفير السيولة للبنوك التجارية. ويمكن للمؤسسات الائتمانية والمالية، إذا كانت تفتقر إلى الأموال السائلة لسداد التزاماتها، أن تتقدم بطلب إلى البنك المركزي للحصول على قرض. إن وجود آلية إعادة التمويل يسمح للبنوك بتقليل حيازاتها من الأموال عالية السيولة وفي نفس الوقت ضمان سيولتها. وفي هذا الصدد، تساعد إعادة التمويل على منع الأزمات المصرفية، حيث أن القروض المؤقتة المستلمة من البنك المركزي تعمل على تجديد الاحتياطيات النقدية للبنوك التجارية، مما يزيل تأثير الدومينو في النظام المصرفي.
ونظراً لأن قروض البنك المركزي لديها القدرة على تحفيز التضخم إذا لم يتم سدادها في الوقت المناسب، فإن شرط إصدارها هو أن يتم تقديمها مقابل ضمانات سائلة من قبل عملاء مستقرين مالياً.
فيما يلي المزيد من الخصائص التفصيلية للقروض الصادرة كإعادة تمويل من قبل البنوك الأجنبية والمحلية.
ويعني مصطلح "إعادة التمويل" استلام مؤسسات الإقراض للأموال من البنك المركزي. يمكن للبنك المركزي إصدار قروض للبنوك التجارية المضمونة بأوراق مالية (لمزيد من التفاصيل، راجع
5.2)، وكذلك إعادة خصم الأوراق المالية في محافظهم (عادة الكمبيالات). لطالما كانت إعادة خصم الفواتير إحدى الطرق الرئيسية للسياسة النقدية للبنوك المركزية في أوروبا الغربية. كان لدى البنوك المركزية متطلبات معينة للحصول على فاتورة مخفضة، وكان أهمها موثوقية التزام الدين. تم إعادة خصم الفواتير بمعدل إعادة الخصم. ويسمى هذا المعدل أيضاً سعر الخصم الرسمي؛ وهو يختلف عادة عن سعر الفائدة على القروض (إعادة التمويل) بمبلغ صغير نزولا (في أوروبا 0.5-2 نقطة مئوية). يتم تقديم قروض الخصم (أو الخصم) من قبل البنك المركزي للمؤسسات الائتمانية والمصرفية مقابل خصم الفواتير، أي. عن طريق شراء الفواتير من البنوك قبل استحقاقها.
يتم تحديد إعادة التمويل ضمن سياسة الخصم من خلال المعايير التالية:
· متطلبات جودة الكمبيالات المقبولة لإعادة الخصم.
· حد إعادة الخصم، أي الحد الأقصى لحجم إعادة خصم الفواتير لمؤسسة ائتمانية واحدة؛
· سعر الخصم لدى البنك المركزي.
يشتري البنك المركزي الدين بسعر أقل من البنك التجاري. إذا قام البنك المركزي بزيادة معدل إعادة التمويل (سياسة تقييد الائتمان)، فسوف تسعى البنوك التجارية إلى تعويض الخسائر الناجمة عن نموه (الزيادة في تكلفة الائتمان) عن طريق زيادة أسعار الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين. أولئك. تؤثر التغيرات في سعر الخصم (إعادة التمويل) بشكل مباشر على التغيرات في أسعار الفائدة على القروض من البنوك التجارية. وهذا الأخير هو الهدف الرئيسي لهذه الطريقة في السياسة النقدية للبنك المركزي.
على سبيل المثال، تؤدي زيادة سعر الخصم الرسمي خلال فترة ارتفاع التضخم إلى زيادة سعر الفائدة على العمليات الائتمانية للبنوك التجارية، مما يؤدي إلى انخفاضها، حيث ترتفع تكلفة الائتمان، والعكس صحيح. ونرى أن التغيرات في سعر الفائدة الرسمي لها تأثير على قطاع الائتمان. أولاً، إن جعل حصول البنوك التجارية على الائتمان من البنك المركزي أمراً صعباً أو أسهل، يؤثر على سيولتها. ثانياً، يعني التغيير في السعر الرسمي أن قروض البنوك التجارية تصبح أكثر تكلفة أو أرخص بالنسبة للعملاء، مع تغير أسعار الفائدة على العمليات الائتمانية النشطة. كما أن التغيير في سعر الفائدة الرسمي للبنك المركزي يعني الانتقال إلى سياسة نقدية جديدة، مما يجبر البنوك التجارية على إجراء التعديلات اللازمة على أنشطتها.
وبالتالي، فإن توفير القروض (الاعتمادات) من قبل البنك المركزي للبنوك في الحالات التي تعاني فيها من صعوبات مالية مؤقتة يعد نشاطًا مهمًا للبنك المركزي في السوق المفتوحة. في هذه الحالة، يعمل البنك المركزي كمقرض الملاذ الأخير، ويعرف أيضًا باسم "بنك" البنوك.
تقتصر قروض البنك المركزي بشكل عام على البنوك السليمة التي تعاني من صعوبات مالية مؤقتة وتختلف حسب:
1. أشكال الضمان (المحاسبة ومحل الرهن)؛
طرق التقديم (المعاملات الثنائية والقروض المقدمة على أساس المزادات)؛
3. مدة الإمداد (قصيرة الأجل من يوم واحد إلى شهر واحد، متوسطة الأجل من 1 إلى 3 أشهر، طويلة الأجل من 3 إلى 4 أشهر أو أكثر)؛
4. أغراض تقديم القرض (قروض لاستكمال تسويات اليوم الحالي، القروض الموسمية، الخ)
يمكن استخدام سياسة إعادة التمويل للتأثير على الوضع في السوق المالية (التأثير الهيكلي على السوق) عن طريق تغيير شروط إعادة تمويل البنوك التجارية. ومع ذلك، فإن العيب الرئيسي لهذه الطريقة في السياسة النقدية هو أنها تؤثر فقط على البنوك التجارية وتعتمد على "استعدادها" للحصول على إعادة التمويل من البنك المركزي. إذا كانت هناك موارد ائتمانية كافية في سوق ما بين البنوك، فلن يتم استخدام إعادة التمويل من قبل البنوك التجارية إلا بشكل ضئيل. في هذه الحالة، تفقد هذه الطريقة فعاليتها بالكامل تقريبا، لذلك يتم تبرير استخدامها، أولا وقبل كل شيء، في ظروف عدم كفاية تطوير سوق الأوراق المالية.
وبالتالي، فإن إعادة التمويل كوسيلة لإجراء المعاملات الهيكلية في السوق المفتوحة (مقارنة بالمعاملات مع الأوراق المالية) لديها عدد من الميزات التي تقلل بشكل كبير من فعاليتها في التأثير على السوق:
· أولاً، تعتمد فعالية سياسة إعادة التمويل، على النقيض من "الطبيعة المستقلة" للعمليات المتعلقة بالأوراق المالية، بشكل كامل على رغبة البنوك أو احتياجها إلى موارد إضافية؛
· ثانياً، تعتبر هذه الأدوات أقل دقة من وجهة نظر تنظيم حجم السيولة في سوق المال: فمن الصعب أن نتكهن بدقة بالاحتياجات من الائتمان ومعدلات الفائدة المقابلة لها؛
· ثالثاً، فإن تنفيذ سياسة تقييد الائتمان، على سبيل المثال، من خلال تشديد شروط إعادة تمويل البنوك، من شأنه أن يؤثر سلباً على الطلب على الائتمان والاستثمار من جانب القطاع الحقيقي للاقتصاد؛
· رابعاً، إن تغير أسعار الفائدة على قروض البنك المركزي يستلزم تغيراً في الظروف ليس فقط في سوق المال، بل وأيضاً في سوق الأوراق المالية. الزيادات في أسعار السوق الناجمة عن ارتفاع أسعار الفائدة على الإقراض من البنك المركزي تقلل الطلب في سوق الأوراق المالية. (تصبح الودائع أكثر ربحية للكيانات الاقتصادية مقارنة بالأوراق المالية، والقروض للبنوك). بدوره، فإن انخفاض الطلب على الأوراق المالية يهدد توفير التمويل غير الانبعاثات لعجز ميزانية الدولة. بالإضافة إلى ذلك، بعد انخفاض الطلب على الأوراق المالية، فإن انخفاض أسعارها يستلزم زيادة في الربحية، مما سيؤدي في المستقبل إلى زيادة المدفوعات من الميزانية.
· إن حرية عمل البنك المركزي عند انتهاج سياسة معينة لإعادة التمويل محدودة أيضاً بحقيقة أن أسعار البنك المركزي لها ما يسمى "تأثير الإشارة"، أي أنها تخدم كأداة معلومات لعالم الأعمال حول اتجاه تصرفات البنك المركزي (التقييد والتوسع).
جميع النقاط المذكورة تقلل من اتساع النطاق المحتمل، فضلاً عن مرونة وكفاءة إعادة التمويل كوسيلة للتنظيم النقدي للبنك المركزي، خاصة عند إجراء سياسة نقدية طويلة الأجل.
الموضوع: نظام إعادة التمويل من بنك روسيا
وبشكل عام، تعني إعادة التمويل سداد الديون القديمة عن طريق تحمل التزامات جديدة. بالمعنى الضيق، تشير إعادة التمويل إلى تقديم القروض للبنوك عندما تستنفد مواردها أو تكون غير قادرة على تجديدها من مصادر أخرى.
تشمل أدوات إعادة التمويل حاليًا ما يلي:
قروض البنك المركزي الصادرة عن البنوك المركزية المضمونة بأوراق مالية. هناك زيادة في أموال البنك المركزي عالية السيولة.
المعاملات الثنائية قصيرة الأجل في أسواق الصرف الأجنبي وأسواق الأوراق المالية /المبادلة والريبو/. من المتصور إبرام معاملتين مضادتين - البيع وفي نفس الوقت شراء الأصول السائلة / العملة أو الأوراق المالية / على سبيل المثال، إذا كان لدى البنك التجاري التزامات عاجلة بالروبل ولديه أموال متاحة مؤقتًا بالدولار، فيمكنه ذلك على الفور / في يوم المعاملة / بيع الدولارات بالروبل اللازم لسداد الالتزامات، وفي الوقت نفسه إبرام معاملة مضادة لإعادة شراء الدولارات مع فترة تسوية أطول /من يوم واحد إلى عدة سنوات/.
إن إعادة التمويل في البلدان المتقدمة هي عملية قصيرة الأجل بطبيعتها، لأن العمليات طويلة الأجل تنتهك مبدأ الإدارة السريعة والمرنة للسيولة؛ بالإضافة إلى ذلك، من الممكن لفترات طويلة جمع الأموال في السوق المفتوحة. بالإضافة إلى ذلك، يتم تزويد البنوك المركزية بفرص متساوية تقريبًا للحصول على قروض البنك المركزي. وتتضاءل أهمية إعادة التمويل مع تطور النقود والأسواق المالية. آلية إعادة التمويل هي الأداة الأخيرة لتنظيم سيولة البنوك التجارية، وبالتالي فإن بنك روسيا هو مقرض الملاذ الأخير وينظم نظام إعادة تمويل البنوك التجارية، أي. يحدد إجراءات وشروط إعادة التمويل، وينفذ أيضًا العمليات ذات الصلة بشكل مباشر.
يتم أخذ أهمية إعادة التمويل في الاعتبار على المستويين الكلي والجزئي:
المستوى الكلي: التأثير على حالة القطاع النقدي.
الحصول على قرض من البنك المركزي => زيادة حجم الإيداع => مضاعفة التوسع في عرض النقود.
تنظيم أسعار سوق المال - استخدام معدلات إعادة التمويل-٪، حيث يقدم البنك المركزي القروض للبنوك التجارية المستقرة. إذا تم تنفيذ إعادة التمويل عن طريق خصم / إعادة خصم الفواتير، إذن معدل الخصم-٪ التي يأخذ فيها البنك المركزي في الاعتبار فواتير البنك المركزي.
زيادة معدل إعادة التمويل => زيادة سعر الفائدة على القروض والودائع => انخفاض الطلب على الأوراق المالية. => زيادة في المعروض من الأوراق المالية، أي. انخفاض الطلب على الأوراق المالية، وذلك بسبب عندما تكون القروض باهظة الثمن، يعتبر التمويل المباشر أكثر ربحية. والعكس صحيح.
المستوى الجزئي: ضمان سيولة البنوك التجارية، ومنع حدوث أزمة مصرفية من خلال القضاء على تأثير "الدومينو" في النظام المصرفي.
إذا لم يتم سداد قروض البنك المركزي في الوقت المحدد، فإنها تحفز العمليات التضخمية، وبالتالي فإن شرط إصدارها هو الاستقرار المالي للبنك المقترض.
يتم تصنيف القروض حسب:
أشكال الضمان: مضمونة بأوراق مالية سائلة وعالية السيولة. /متجر الرهن/، المضمون بسندات الصرف وحقوق المطالبة بالالتزامات الائتمانية للمنظمات في مجال إنتاج المواد وضمانات KOs /محاسبة/؛
طرق التزويد (مباشرة - بمبادرة من مؤسسة الائتمان، مقدمة من خلال المزادات - بمبادرة من البنك المركزي)؛
شروط التوفير (قصيرة الأجل - خلال النهار وبين عشية وضحاها، متوسطة الأجل - مرهن حتى شهر واحد، طويلة الأجل - حتى سنة واحدة)؛
ذات طبيعة مستهدفة (قروض تصحيحية – لضمان السيولة وقروض موجهة – لتطوير صناعات معينة أو برامج مستهدفة).
ويجوز للبنك المركزي أن يحدد في الأنظمة شروط منح القروض، على سبيل المثال، حسب فئة المقترض أو الغرض من القرض. لا يمكن التعرف على آلية فعالة لتنظيم سيولة البنوك التجارية إلا إذا تم تحديد أسعار فائدة جزائية على القروض والودائع: الأدنى عند إيداع الأموال والأعلى عند إقراض البنوك التجارية، مما يسمح للبنك المركزي بتجنب وظيفة البنك المركزي. وسيط في سوق ما بين البنوك.
يتم تنفيذ عمليات إعادة التمويل على أساس وضمن إطار الاتفاقيات المبرمة بين BR وCO. يسبق إبرام الاتفاقية نظر بنك روسيا في طلب البنك المركزي للحصول على قرض، ويظل الأخير في وضع المقترض المحتمل لمدة لا تزيد عن 8 أيام عمل مطلوبة من قبل بنك روسيا للنظر في الطلب و تحليل المعلومات المقدمة عن المقترض. يتم تقديم الطلب إلى المديرية الرئيسية BR للمنطقة ذات الصلة - في موقع البنك المركزي، مما يوسع بشكل كبير نطاق البنوك المقترضة المحتملة. الشرط الضروري هو وجود حساب مراسل مفتوح سيتم تحويل القرض إليه لاحقًا. إلى جانب الطلب، يقدم البنك حزمة من المستندات التي تؤكد الوفاء بالتزاماته بموجب القرض إما عن طريق تعهد الفواتير والمطالبات، أو عن طريق الأوراق المالية من قائمة لومبارد.
في الوقت الحالي، تم تطوير آليات إعادة التمويل واستخدامها، والتي يمكن تقسيمها إلى مجموعتين حسب درجة الكفاءة في اتخاذ قرار منح القرض - للحفاظ على سيولة النظام المصرفي وتنظيمها:
1) الإقراض المضمون بأوراق مالية (محظورة) من القائمة اللومباردية - خلال اليوم، أو بين عشية وضحاها، أو رهن؛
2) الإقراض المضمون بالكمبيالات وحقوق المطالبة بموجب اتفاقيات القروض الخاصة بالمنظمات في مجال إنتاج المواد أو ضمانات KOs - لتحفيز تطوير القطاع الحقيقي للاقتصاد.
1. في الحالة الأولى، يتم توحيد ضمانات القروض (أي يتم تحديد قائمة محددة من الأوراق المالية - ما يسمى بقائمة BR Lombard). يتم إجراء محاسبة حقوق ملكية الضمانات من قبل الوديعين المعتمدين، ويتم التقييم على أساس المعلومات المتعلقة بنتائج تداول الأوراق المالية في سوق الأوراق المالية العادية (MICEX). في هذه الحالة، يتم تحديد وقت اتخاذ قرار بشأن إعادة التمويل في حدود عدة ثوان إلى ساعة واحدة.
2. في الحالة الثانية، تكون عملية اتخاذ القرار بشأن إصدار القرض، وكذلك عملية تقييم جودة وتكلفة الضمانات، أطول وتتراوح من 8 إلى 20 يومًا، وهي ضرورية لتقييم مستوى الملاءة المالية و الوضع المالي للمنظمة التي يتم تقديم التزاماتها إلى بنك روسيا كضمان للقرض. وفي هذه الحالة، يجب على البنك المقترض المحتمل أن يقدم إلى مكتب الاتصالات الراديوية النسخ الأصلية:
اتفاقيات القروض، التي يتم بموجبها نقل حقوق المطالبة كضمان للقرض،
اتفاقيات الكفالة،
الكمبيالات المحولة كضمان للحصول على قرض.
تكون حقيقة نقل هذه المستندات مصحوبة بإعداد شهادة نقل وقبول موقعة من الأشخاص المعتمدين من البنك وBR.
تخضع المستندات المقدمة بهذه الطريقة للتحقق الدقيق، ويمكن إجراء التحقق في أي مرحلة من مراحل اتفاقية إعادة التمويل - ما يسمى. التفتيش المقرر.
عند استخدام أداة الضمان، لا يمكن لأي بنك أن يعمل كبنك ضامن، ولكن فقط البنك الذي يستوفي المتطلبات التالية:
1) يجب أن تكون مصنفة ضمن الفئة 1 من الحالة المالية.
2) لا يمكن أن يكون هناك مدفوعات أقل من اللازم للاحتياطيات المطلوبة أو غرامات غير مدفوعة بسبب انتهاك قواعد الاحتياطيات المطلوبة؛
3) لا يمكن أن يكون لديه التزامات نقدية متأخرة تجاه مكتب الاتصالات الراديوية؛
4) لا يمكن أن يكون عضوًا في نفس المجموعة المصرفية التي ينتمي إليها البنك المقترض؛
5) يجب أن يمنح بنك روسيا الحق في شطب الأموال من حساب المراسل الخاص به بمبلغ المتطلبات بموجب اتفاقية الضمان على أساس أوامر التحصيل من بنك روسيا ؛
6) يجب أن يتوافق مع متطلبات BR لوجود تصنيف دولي بمستوى معين.
بعد النظر في طلب البنك المقترض المحتمل، قد يقرر البنك إصدار قرض والدخول في اتفاقية مناسبة ويجوز له رفض تقديم القرض. يكون هذا ممكنًا إذا لم يستوف البنك المقترض واحدًا على الأقل من المعايير المحددة أعلاه. وعلى أية حال، يشير مكتب الاتصالات الراديوية إلى أسباب قراره السلبي ويعيد النسخ الأصلية للوثائق المقدمة.
يقدم BR الأنواع التالية من القروض:
|
نوع القرض |
المدة بالأيام (العمل/التقويم) |
حق السداد المبكر |
معدل ٪ سنويا |
نوع الأمان |
|
خلال اليوم |
حجب الأوراق المالية من قائمة لومبارد، والكمبيالات، وحقوق المطالبة بموجب اتفاقيات القروض |
|||
|
بين عشية وضحاها |
1 عامل |
تعهد الأوراق المالية من قائمة لومبارد، والكمبيالات، وحقوق المطالبة بموجب اتفاقيات القروض |
||
|
لومبارد |
تقويم 1 و7 و30 يومًا (بشروط ثابتة)، و14 يومًا و3 و6 و12 شهرًا (على أساس المزاد) دون حق الإرجاع المبكر |
لمدة 1 و 7 و 30 يومًا تقويميًا - 8٪ |
تعهد بالأوراق المالية من قائمة لومبارد |
|
|
القروض المضمونة بأصول أو ضمانات غير قابلة للتسويق |
ما يصل إلى 365 التقويم |
8% - حتى 90 يومًا تقويميًا، 8.5% - من 91 إلى 180 يومًا تقويميًا، 9% - من 91 إلى 365 يومًا تقويميًا |
تعهد الكمبيالات وحقوق المطالبة بموجب اتفاقيات القروض أو ضمانات مؤسسات الائتمان |
الحصة الأكبر من قروض إعادة التمويل تشغلها القروض قصيرة الأجل – ما يسمى. التصحيحية، لأن يتم توفيرها لضبط الوضع المالي للبنوك فقط إذا لم تتمكن الأخيرة من الحصول على قروض في سوق ما بين البنوك. قد تنشأ المشاكل المالية عندما يكون هناك انخفاض مفاجئ غير متوقع في الودائع، أو زيادة الطلب على القروض المصرفية، أو صعوبات مؤقتة في الحصول على الائتمان من المصادر التقليدية. لا يجوز استخدام قروض التسوية لأغراض المضاربة أو لتمويل استثمارات مشكوك فيها، مثل شراء الأوراق المالية.
تشغل القروض قصيرة الأجل للغاية ليوم واحد مكانًا خاصًا في ممارسة البنوك المركزية من أجل التعديل اليومي لأرصدة البنوك. هذا النوع من القروض مكلف للغاية، أي. يفترض ارتفاع أسعار الفائدة. في روسيا، القروض خلال اليوم مجانية. القروض اللحظيةضمان التشغيل المتواصل لنظام الدفع ويتم توفيرها للبنوك الموجودة في المناطق التي تتم فيها المعالجة الإجمالية (المستمرة) أو كل ساعة لمستندات الدفع خلال يوم العمل. تكمن الأهمية الرئيسية للقروض اللحظية في أن توفيرها يسمح لك بتسريع عملية التجديد الفوري للحساب المراسل، خاصة في النصف الأول من يوم العمل، مما يسمح لك بالحفاظ على ملاءة البنك، وبالتالي تجنب حدوث سلسلة من حالات عدم الدفع في نظام التسوية المصرفية.
تقديم قرض خلال اليوم يعني أن قسم التسوية في بنك روسيا، خلال تسويات يوم التشغيل الحالي، يقوم بسداد المدفوعات إلى بنك لديه ملف بطاقة للمدفوعات المؤجلة، بما يتجاوز الأموال المتاحة في حساب مراسل البنك. وبالتالي، ينشأ رصيد مدين، والذي يجب ألا يتجاوز حد إعادة التمويل المحدد.
الوثيقة التي تؤكد حقيقة تقديم قرض خلال اليوم هي بيان مؤقت لحالة الحساب المراسل، والذي يعكس رصيد الخصم الداخلي. يتم سداد القرض خلال اليوم على حساب إيصالات الأموال الحالية إلى حساب المراسلة خلال يوم التشغيل ؛ في حالة عدم سداد هذا القرض قبل الانتهاء من تسويات اليوم الحالي ، يتم تحديد مبلغ الخصم الداخلي يتم تحويل الرصيد إلى الائتمان بين عشية وضحاها.
غاية القروض بين عشية وضحاها، وكذلك القروض اللحظية، هو ضمان سير نظام التسوية دون انقطاع. لإكمال تسويات البنك في نهاية يوم العمل، يتم إضافة مبلغ القرض إلى حساب مراسل البنك ويتم شطب الأموال مقابل مستندات الدفع المستحقة. أساس منح هذه القروض هو وجود مستندات الدفع غير المنفذة في نهاية يوم التشغيل ووجود قرض يومي مستحق، وكذلك وجود الأوراق المالية المحسوبة في البنك في وقت القرض " قسم "المحظور من قبل بنك روسيا" من حساب الأوراق المالية، والذي تكفي قيمته للحصول على مبلغ معين من القرض لليلة واحدة، مع مراعاة الفوائد المتراكمة عليه. البادئ بإصدار القروض لليلة واحدة هو البنك المركزي.
المستندات التي تؤكد حقيقة منح قرض لليلة واحدة هي بيانات المراسل وحسابات القروض للبنك المقترض، بالإضافة إلى إشعار صادر وموقع من بنك روسيا. يتم تقديم القروض لليلة واحدة للفترة من بداية المعاملة الائتمانية، أي. من تاريخ إيداع الأموال في حساب مراسل البنك حتى اكتماله، أي. حتى تاريخ سداد القرض وسداد الفائدة عليه. في أغلب الأحيان، يتم تقديم القروض الليلية لسداد ديون القروض خلال اليوم والتي تظل مستحقة في نهاية اليوم. يتم تقديم القروض اللحظية والليلية تلقائيًا، بينما تتطلب قروض الرهن وضع الطلب، على سبيل المثال. تقديم طلب للحصول على قرض بسعر فائدة ثابت أو طلب للمشاركة في مزاد ائتماني لمحل الرهن.
قروض الرهنهي القروض المضمونة بأوراق مالية مودعة في البنك، وهي قصيرة الأجل بطبيعتها وتخدم غرض تنظيم السيولة المصرفية. القروض اللومباردية مضمونة بأوراق مالية ذات أسعار رسمية ومقبولة للمحاسبة من قبل البنك المركزي:
ضمانات حكومية،
الأوراق المالية المضمونة من قبل الحكومة
الفواتير التجارية من الدرجة الأولى،
الأسهم والسندات المتداولة في البورصة للشركات الصناعية الكبرى والبنوك وغيرها.
تأكيد قواعد إقراض الرهن والتي تلتزم بها معظم البنوك المركزية:
أ) يجب أن تتجاوز قيمة الضمان مبلغ قروض الرهن؛
ب) يطبق البنك المركزي اعتمادات التعديل على فئات الأوراق المالية لتجنب الخسائر عندما تنخفض قيمتها السوقية؛
ج) تنتقل ملكية الأوراق المالية المودعة إلى البنك المركزي إذا لم يتم سداد القرض في الوقت المحدد.
د) يتغير سعر فائدة الرهن بالتزامن مع سعر إعادة التمويل ويكون دائمًا أعلى من سعر الخصم.
يتم تقديم القروض اللومباردية للبنوك في حدود الحجم الإجمالي للقروض الصادرة، والتي أنشأها البنك المركزي وفقًا لتوجيهات السياسة النقدية الموحدة للدولة. يعهد بتنظيم وإجراء عمليات إقراض البيدق إلى الإدارة الاقتصادية الموحدة في الاتحاد الروسي. تقام مزادات القروض اللومباردية أسبوعيًا، كل يوم ثلاثاء. لتتمكن من الحصول على قرض، تدخل BR KOs في اتفاقية قرض رئيسي مع BR.
يتم تقديم القروض في يوم العمل التالي بعد المزاد. يجوز لـ KOs تقديم عطاءات تنافسية وغير تنافسية للمشاركة في المزاد. لقد وضع مجلس إدارة BR حدًا للحد الأدنى للعرض٪ من سعر الفائدة العطاءات التنافسية : لا تقل عن 7% سنويا. العطاء غير التنافسي يمنح البنك الحق في الحصول على قرض من البنك المركزي بمتوسط سعر الفائدة المرجح بعد المزاد. يتم تحديد الحد الأقصى لحجم الطلبات غير التنافسية (الحد الأقصى للحصة في إجمالي حجم الطلبات) بموجب شروط المزاد - 50% من إجمالي حجم طلبات CB المقدمة للمشاركة في المزاد.
تتم مزادات الرهن وفقا للطريقة الأمريكية.
يتم تقديم قروض BR بشرط الحظر الأولي للأوراق المالية في قسم "المحظور من قبل بنك روسيا" في حساب الأوراق المالية لدى جهة الإيداع (NDC)، وتحدد البنوك بشكل مستقل عدد الأوراق المالية التي سيتم حظرها وإصداراتها. تشكل الأوراق المالية المسجلة في قسم "محظورة بواسطة BR" والمختارة كضمان قرض لتحويلها إلى مزاد الائتمان "محظورة كضمان" أو "محظورة كضمان لقروض الرهن" أو "محظورة كضمان للقروض الليلية" محفظة الضمانات للأوراق المالية . علاوة على ذلك، يتم اختيار الأوراق المالية للمحفظة على أساس مبدأ الحد الأدنى للاستحقاق.
تعتبر ضمانات القرض كافية إذا كانت القيمة السوقية للأوراق المالية. جميع الإصدارات في محفظة الضمانات، المعدلة بعامل التصحيح، أكبر من أو تساوي مبلغ القرض المطلوب، بما في ذلك مبلغ٪ للفترة المتوقعة لاستخدام القرض.
P = ∑ (V t * Q t * K t)
ف – القيمة السوقية للأوراق المالية. جميع الإصدارات في محفظة الضمانات، t هو الرقم التسلسلي لإصدار الأمان، وm هو عدد مشكلات الأمان. في المحفظة، V t هي القيمة السوقية لأوراق مالية واحدة. الإصدار الرابع، Qt – العدد الإجمالي للأوراق المالية. الإصدار t في المحفظة، K t هو عامل التصحيح المقابل للإصدار t من الأوراق المالية.
حالياً:
0.95 لـ GKO،
0.9 لـ OFZ والأوراق المالية الفيدرالية للولاية. بالعملة الأجنبية،
0.8 لقروض سندات مدينة موسكو،
0.5 لسندات وكالة OJSC لإقراض الرهن العقاري السكني وسندات وكالة الرهن العقاري CB في موسكو.
فى علاقة القروض المضمونة بالضمانات والضماناتومن الجدير بالذكر أنها تسمح للمؤسسات الائتمانية بالحصول على القروض من خلال تقديم الكمبيالات المخفضة وحقوق المطالبة بموجب اتفاقيات القروض من محفظة القروض الخاصة بها كضمان.
تعتبر ضمانات القرض كافية إذا كانت القيمة الإجمالية لجميع الالتزامات المدرجة في محفظة الضمانات تساوي أو تتجاوز مبلغ القرض المطلوب، بما في ذلك الفوائد المستحقة، بالإضافة إلى ذلك، إذا كان هناك ضامن واحد على الأقل. تخضع أيضًا المنظمات التي تخضع سندات صرفها للضمانات لمتطلبات معينة:
1) أن البيانات المالية متوافقة تماماً مع متطلبات البنك المركزي.
2) فترة التشغيل - 3 سنوات على الأقل؛
3) تقرير التدقيق الإيجابي بناءً على نتائج العمل لآخر 3 سنوات.
4) يشير إلى الصناعات "الصناعة"، "النقل والاتصالات"، "البناء"؛
5) قد خدم من قبل البنك المقترض لمدة سنة واحدة على الأقل؛
6) ليس لديه خسائر بناء على نتائج العمل للعام الحالي.
7) المشاركة في رأس مال البنك المقترض بما لا يزيد على 5% من المبلغ المدفوع من رأس المال.
يجب إضفاء الطابع الرسمي على التزامات المنظمات المقبولة كضمان وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي، معبرًا عنها بعملة الاتحاد الروسي، بالإضافة إلى ذلك، يجب أن يكون المرتهن هو المستحوذ القانوني على موضوع التعهد، وليس مثقلًا بالتزامات أخرى. كما يجب أن يكون لالتزامات المنظمات تاريخ استحقاق (وفاء) لا يتجاوز 30 يومًا تقويميًا بعد الموعد النهائي لسداد قرض البنك المركزي. بشكل عام، يتم تقديم القروض من هذا النوع بناءً على طلب من البنك لمدة تصل إلى 180 يومًا تقويميًا مع إمكانية السداد المبكر بنسبة 10٪ سنويًا.
فى علاقة القروض المضمونة برهن الكمبيالات وحقوق المطالبة بموجب اتفاقيات القروض الخاصة بالمنظمات أو ضمانات مؤسسات الائتمانمن المستحسن ملاحظة أن مكتب الاتصالات الراديوية يتيح للبنوك فرصة الحصول على قرض مضمون بسندات مقايضة (حقوق المطالبة) أو مقابل ضمانات مصرفية لمدة تصل إلى 180 يومًا تقويميًا، مع السماح بالسداد المبكر.
ومن أجل الحد من المخاطر، تم إدخال عوامل التصحيح لضبط قيمة العقار المقبول كضمان:
0.5 - للممتلكات من فئة الجودة الأولى؛
0.3 - لخاصية فئة الجودة 2.
يتم تشكيل قائمة المنظمات التي يتم قبول التزاماتها كضمانات للقروض على أساس البيانات المنشورة من قبل العديد من وكالات التصنيف الدولية (تصنيف BB وفقًا لـ Standard & Poors أو Fitch Ratings أو Ba2 وفقًا لتصنيف Moody's)، ويتم اعتمادها من قبل مجلس الإدارة. من مديري البنك.
يمكن للبنك المقترض المحتمل أن يقدم ضمانات (كمبيالات ومطالبات) إلى مكتب الاتصالات الراديوية مقدمًا للحصول على قرض في المستقبل، أي قرض. تشكيل "مجمع إمدادات من المستوى الثاني" مقدمًا. يجب أن تستوفي الكمبيالات وحقوق المطالبة المنقولة كضمان معايير معينة:
1) صادرة وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي؛
2) يتم التعبير عن مبلغ الالتزامات بالروبل أو الدولار الأمريكي أو اليورو أو الجنيه الإسترليني؛
3) يجب تصنيف الفواتير ضمن فئة الجودة 1 أو 2.
عمليات الريبوتمثل معاملات ذات ضمانات محظورة، حيث يكون بائع السندات في الجزء الأول من المعاملة ومشتري السندات في الجزء الثاني من المعاملة هو البنك، ويكون مشتري السندات في الجزء الأول وبائع السندات في الجزء الأول الجزء الثاني هو بنك روسيا. يقوم البنك المركزي بتنفيذ عمليات إعادة الشراء (REPO) فقط مع البنوك التجارية التي أبرمت معه اتفاقية لتنفيذ المعاملات المعنية نيابة عنه وعلى نفقته الخاصة، ونيابة عن مؤسسات الائتمان الأخرى - المستثمرين.
يتم قبول الطلبات ذات الصلة المقدمة من التجار (بما في ذلك نيابة عن المستثمرين) والنظر فيها من قبل مكتب الاتصالات الراديوية إذا تم استيفاء شروط معينة في بداية يوم النظر في الطلبات:
أ) ليس لدى التاجر (المستثمر) التزامات نقدية متأخرة تجاه البنك BR؛
ب) يتم تصنيف التاجر (المستثمر) على أنه كيان استثماري مستقر ماليًا؛
ج) لدى التاجر (المستثمر) حد لمعاملات الريبو المباشرة) - أي. الحد الأقصى لحجم التزامات التاجر (المستثمر) بموجب معاملات الريبو المباشرة الحالية؛
د) ليس لدى التاجر (المستثمر) مدفوعات أقل من الاحتياطيات المطلوبة، وما إلى ذلك.
يمكن إتمام معاملات الريبو:
1) من خلال مزاد طلبات إبرام هذه المعاملات؛
2) طرح المناقصات لإبرام المعاملات بشروط سعر إعادة الشراء الثابت.
3) من خلال التداول لإتمام المعاملات بأسعار السوق بما لا يقل عن الحد الأدنى لسعر إعادة الشراء.
يتم إنشاء تكوين الضمانات، ومدة الريبو، والحد الأدنى للسعر، وحدود المشاركين، وقيمة الحد الأولي والأعلى للخصم، وعوامل التعديل لحساب الحدود والشروط الأخرى لإجراء معاملات الريبو من قبل بنك روسيا. كجزء من مزاد الريبو المباشر، يتم تلبية الطلبات المقدمة من التجار الذين لا تقل أسعارهم عن معدل قطع الريبو في الأحجام المعلنة بسعر الريبو المعلن. يجوز منح الحق في التنفيذ المبكر للجزء الثاني من الاتفاقية - أي. ويتم تنفيذ الجزء الثاني من صفقة الريبو في يوم تنفيذ الجزء الأول بتكلفة إعادة شراء تساوي سعر الشراء. في حالة عدم الوفاء أو الوفاء غير الصحيح من قبل الوكيل بالتزاماته بموجب الجزء الأول من المعاملة، يتم إعفاء BR من الالتزامات بموجب هذه المعاملة، ويكون التاجر ملزمًا بالدفع في يوم عدم الوفاء (الوفاء غير الصحيح) ) غرامة تساوي مبلغ الالتزامات المتبقية المحسوبة بمبلغ ضعف معدل إعادة التمويل المستحق ليوم واحد إلى سعر شراء المعاملة غير المنفذة.
معدلات إعادة الشراء:
الريبو المباشر – 10% لمدة يوم واحد، 10% لمدة 7 أيام.
تعد إعادة التمويل إحدى أهم أدوات السياسة النقدية التي تستخدمها البنوك المركزية.
تحت إعادة التمويليشير إلى تقديم البنك المركزي القروض للبنوك التجارية عندما تستنفد مواردها ولا تتمكن من تجديدها من مصادر أخرى (على سبيل المثال، في سوق الائتمان بين البنوك أو سوق الأوراق المالية) بشروط مقبولة لها.
يتم إصدار قروض إعادة التمويل، كقاعدة عامة، فقط للبنوك المستقرة التي تعاني من صعوبات مالية مؤقتة. من خلال إعادة تمويل البنوك، يؤدي البنك المركزي وظيفة تنفيذ السياسة النقدية ووظيفة مقرض الملاذ الأخير أو بنك البنوك. وفي الوقت نفسه، عند إصدار القروض كمقرض الملاذ الأخير، يحدد البنك المركزي أسعار الفائدة، والتي يمكن أن تكون في الواقع عقابية بطبيعتها وتكون أعلى من أسعار السوق.
يتم تصنيف قروض إعادة التمويل حسب:
كقاعدة عامة، في البلدان المتقدمة، تتم إعادة تمويل البنوك المركزية لمؤسسات الائتمان مقابل ضمانات (مضمونة بأوراق مالية أو عن طريق إعادة خصم الفواتير)، ومع ذلك، خلال فترات الأزمات المالية والاقتصادية، من الممكن أيضًا تقديم قروض غير مضمونة. عادة، يتم تقديم قروض إعادة التمويل لفترة قصيرة نسبيا، لأن المعاملات طويلة الأجل تنتهك مبدأ إدارة السيولة السريعة والمرنة.
بنك روسيا من البداية إلى منتصف التسعينيات من القرن العشرين. نفذت إعادة تمويل البنوك التجارية من خلال توفير القروض المستهدفة المباشرة(بدون ضمانات) من الموارد المركزية من أجل تمويل الصناعات والمناطق الفردية (الزراعة، المجمع التجاري والصناعي، إلخ).
من 1995-1996 بدأ بنك روسيا في إعادة تمويل البنوك التجارية على أساس السوقمن خلال توفير، بما في ذلك من خلال آلية المزاد.
قروض الرهنيتم توفيرها بشأن ضمان الأوراق المالية، والتي يتم تحديد قائمتها من قبل البنك المركزي في القائمة اللومباردية (تشمل هذه القائمة، كقاعدة عامة، الأوراق المالية الحكومية والتزامات المقترضين من الدرجة الأولى). يجب أن تتجاوز قيمة الضمان مبلغ القرض المقدم. وفي الوقت نفسه، عند تقييم الضمانات، يتم تطبيق عوامل التعديل على قيمة الأوراق المالية لتجنب الخسائر في حالة انخفاض قيمتها السوقية.
يمكن أن تكون آلية تقديم قروض الرهن مختلفة: إما بسعر ثابت أو بمعدلات يتم تحديدها بناءً على نتائج المزاد. عند استخدام آلية المزاد، يتم اختيار الطلبات التي سيتم استيفاؤها بدءًا من الطلبات ذات المعدلات القصوى المقترحة إلى الطلبات ذات المعدلات الأقل، حتى استنفاد مبلغ الموارد الائتمانية المخصصة من قبل البنك المركزي لهذا المزاد. ويسمى الحد الأدنى لسعر العطاء، الذي يدرجه البنك المركزي في مجموعة العطاءات الخاضعة للرضا، بمعدل القطع.
ويمكن إجراء المزادات إما وفقاً للطريقة الهولندية (عندما تتم تلبية الطلبات المختارة بمعدل القطع)، أو وفقاً للطريقة الأمريكية (حيث تتم تلبية الطلبات المختارة بالمعدلات التي تقدمها البنوك نفسها).
لغرض إعادة تمويل البنوك على المدى القصير لتسوياتها والوفاء بالالتزامات والمدفوعات العاجلة، يقدم بنك روسيا الأنواع التالية من القروض (المضمونة بأوراق مالية من قائمة لومبارد، بالإضافة إلى الكمبيالات وحقوق المطالبة بموجب اتفاقيات القروض):
في الوقت الحالي، قام بنك روسيا بتطوير وتشغيل آليات لإعادة تمويل (إقراض) البنوك، والتي يمكن تقسيمها إلى مجموعتين تختلفان في درجة الكفاءة في اتخاذ القرار بشأن منح القرض من قبل بنك روسيا:
في الحالة الأولى، يتم توحيد ضمانات القروض (يتم تحديد قائمة محددة من الأوراق المالية - القائمة اللومباردية لبنك روسيا)، ويتم إجراء محاسبة حقوق ملكية الضمانات من قبل المستودعات المعتمدة. يتراوح وقت اتخاذ القرار من بضع ثوانٍ إلى ساعة واحدة.
في الحالة الثانية، تكون عملية اتخاذ القرار بشأن إصدار القرض، وكذلك عملية تقييم جودة وقيمة الضمان، أطول وتتراوح من 8 إلى 20 يومًا، وهي ضرورية لبنك روسيا التحقق من صحة الكمبيالة المرهونة، أو وجود حقوق ملكية للكمبيالة، أو وجود حقوق المطالبة بموجب اتفاقية القرض، وأيضا في بعض الحالات ناجمة عن الحاجة إلى تقييم مستوى الملاءة والوضع المالي للسند. المنظمة التي يقدم البنك التزاماتها كضمان للحصول على قرض من بنك روسيا.
أما بالنسبة لعمليات البنك المركزي بشأن إعادة خصم فواتير البنوك التجارية، فإن الأمر معقد في الظروف الروسية بسبب حقيقة أنه يرتبط بمخاطر ائتمانية عالية. يعاني جزء كبير من الشركات الروسية من وضع مالي صعب، وبعضها عليه ديون كبيرة. إن تنفيذ عمليات بنك روسيا لإعادة خصم الفواتير التجارية الصادرة عن الشركات الروسية، من ناحية، يمكن أن يدفع البنوك إلى تحمل مخاطر مفرطة عند خصم (شراء) مثل هذه الفواتير، ومن ناحية أخرى، يمكن أن يؤدي إلى خسائر مالية ارتبط بنك روسيا نفسه باحتمال فشل الشركات في الوفاء بالتزاماتها بسداد ديونها على الكمبيالات. ولهذا السبب تظل الآلية الرئيسية لتحويل السيولة الإضافية إلى البنوك في روسيا هي توفير القروض.
في ظروف الوضع الاقتصادي المستقر في البلدان ذات اقتصادات السوق المتقدمة، تتضاءل أهمية عمليات إعادة التمويل تدريجياً مع تطور أسواق المال والأسواق المالية واستخدام أدوات أكثر "ضبطاً". ومع ذلك، في سياق الأزمات المالية والاقتصادية، المصحوبة بأزمات سيولة تهدد البنوك وفقدان ملاءتها، يتعزز دور أدوات التنظيم النقدي هذه.
في سياق الأزمة المالية والاقتصادية، قام بنك روسيا بتوسيع فرص إعادة التمويل للمؤسسات الائتمانية من خلال زيادة حجم وشروط تقديم قروض الرهن (حتى أقصى فترة ممكنة يسمح بها بنك روسيا وفقًا للقانون - سنة واحدة)، وتوسيع قائمة الأصول المقبولة كضمان (بما في ذلك الأصول غير السوقية)، وتقديم القروض بدون ضمانات (تم تقديمها في أكتوبر 2008).
هدف بنك روسيا في المستقبل القريب هو إنشاء آلية موحدة لإعادة التمويل (الإقراض) من قبل بنك روسيا لمنظمات الائتمان وتزويد أي مؤسسة ائتمانية مستقرة مالياً بفرصة الحصول على قروض خلال اليوم وقروض لليلة واحدة وقروض لمدة تصل إلى سنة واحدة مقابل أي نوع من الضمانات المدرجة في "مجموعة ضمانات واحدة".من المفترض أنه، في إطار آلية إعادة التمويل الموحدة المحددة، ستدخل البنوك المقترضة المحتملة في اتفاقيات "إطارية" مع بنك روسيا تحتوي على شروط الإقراض العامة وستقدم أولاً (حظر) الممتلكات إلى بنك روسيا من أجل احصل أيضًا على قروض بنك روسيا مقابل ضمانات (حظر) العقار المحدد. ومن المتوقع أن يشمل "مجمع الضمانات الفردي" أصولًا مثل الكمبيالات، وحقوق المطالبة بموجب اتفاقيات القروض، والأوراق المالية المدرجة في القائمة اللومباردية لبنك روسيا، بالإضافة إلى أنواع أخرى من الممتلكات.
إن عمليات الإيداع التي تقوم بها البنوك المركزية هي، بمعنى ما، عمليات عكسية لإعادة التمويل، وتمثل عمليات جذب (السحب من السوق، واستيعاب) الموارد السائلة الفائضة (المجانية) للبنوك التجارية إلى ودائعها الطوعية في حسابات لدى البنك المركزي. بنك. تسمح هذه العمليات للبنوك بالحصول على دخل من الاحتياطيات الحرة، وللبنك المركزي بالتأثير على حجم المعروض النقدي. علاوة على ذلك، يتم تحديد سعر الفائدة لهذه العمليات من قبل البنك المركزي (وكذلك سعر إعادة التمويل). ويمكن أيضًا أن يكون عقابيًا بطبيعته، أي. وفي هذه الحالة، تتوافق مع أدنى مستوى لأسعار الفائدة على ودائع سوق المال. وبالتزامن مع معدلات إعادة التمويل، يسمح ذلك للبنك المركزي بتجنب دور الوسيط (الوسيط) في السوق المالية.
من أجل تنظيم سيولة النظام المصرفي، يقوم بنك روسيا بتنفيذ عمليات الإيداع لدى مؤسسات الائتمان بالروبل بأسعار فائدة ثابتة وبشروط قياسية: "tom-nexg"، "spot-next"، "عند الطلب"، " أسبوع واحد"، "الأسبوع الفوري" » 1، أيضًا بأسعار فائدة محددة على أساس المزاد: مع شروط جذب الأموال إلى الودائع لمدة "4 أسابيع" و"3 أشهر".
إن إدخال الودائع "الحجمية" و"الفورية" مع تاريخ جذب الوديعة (تاريخ القيمة، على التوالي، بعد يوم أو يومين من تاريخ المعاملة) سمح لبنك روسيا بالتنبؤ بشكل أكثر دقة بسيولة الودائع. القطاع المصرفي وتزويد البنوك المقابلة بخيارات أوسع لمعاملات الودائع بتواريخ قيمة مختلفة. من خلال زيادة شروط عمليات الودائع، يستخدم بنك روسيا هذه الأداة لتنظيم السيولة ليس فقط على المدى القصير، ولكن أيضًا على المدى المتوسط. ولهذه الأغراض تم تقديمه الودائع على أساس الطلبمع إشعار مسبق بسحب الأموال.
الشروط المنصوص عليها لسداد ديون القرض هي عدة سنوات، وهي فترة طويلة بالنسبة للمقترضين. خلال هذه الفترة، قد تتغير الظروف الشخصية أو قد تظهر عروض أكثر ملاءمة. تعد إعادة تمويل القروض من البنوك الأخرى في Interprombank فرصة متاحة للعملاء لتحسين وضعهم المالي من خلال مراجعة شروط اتفاقية القرض الحالية.
إن الحصول على عدة قروض في نفس الوقت ليس أمرًا غير مربح فحسب، بل إنه غير مريح أيضًا. ليس من الممكن دائمًا سداد التزامات متعددة في الوقت المحدد. وكقاعدة عامة، فإن عوامل مثل نقص الموارد المالية والوقتية اللازمة تعوق ذلك. من أجل راحة العملاء، يعرض Interprombank استخدام خدمة إعادة التمويل، أي إعادة التمويل. ماذا يعني ذلك؟ يصدر البنك أموالاً لسداد الديون الحالية بالكامل. وفي الوقت نفسه، تم وضع اتفاقية قرض جديدة بشروط أكثر جاذبية، بما في ذلك سعر فائدة مخفض.
القروض الاستهلاكية تخضع لإعادة التمويل. قروض السيارات والرهون العقارية ليست مؤهلة للحصول على هذه الخدمة. كما يحظر إصدار الأموال المقترضة لسداد الديون المتأخرة. نحن نتحدث عن الفشل الحالي في الوفاء بالالتزامات. يجب ألا يتجاوز إجمالي عدد العقود الخاضعة لإعادة التمويل 5 عقود.
يتم احتساب سعر الفائدة السنوي بشكل فردي ويعتمد على قدرات المقترض وسياسات البنك. يتراوح المعدل من 11 إلى 19٪ سنويًا. يمكن تخفيض تكلفة القرض من خلال العروض الترويجية المختلفة داخل البنك. على سبيل المثال، إذا تم توقيع اتفاقية قرض لصالح فرد آخر، بناءً على توصية المقترض، فقد يصبح سعر الفائدة الإجمالي أكثر ملاءمة. العروض الترويجية صالحة لفترة محدودة.
الحد الائتماني:
من 45000 إلى 1100000 روبل.
7 سنوات
من 11%
من 21 إلى 75 سنة
اعتبار:
شروط إعادة التمويل الأخرى:
تقع المكاتب التمثيلية للبنك في موسكو ومنطقة موسكو. ولذلك، فإن التسجيل في المنطقة الممثلة والإقامة الفعلية هناك شرط إلزامي للمتقدمين.
بالإضافة إلى ذلك، يخضع المقترضون المحتملون لعدد من المتطلبات القياسية، بما في ذلك:
إذا كان مقدم الطلب من أصحاب المعاشات العاملين، يؤخذ في الاعتبار جميع دخله، أما عند تحديد مدة القرض فيؤخذ في الاعتبار عمر مقدم الطلب.
إن إعادة تمويل القروض من البنوك الأخرى في Interprombank لا تتعلق فقط بخلق ظروف مواتية جديدة للعملاء. بالإضافة إلى تخفيف العبء المالي عند سداد الديون، يتم منح المتقدمين الفرصة للحصول على أموال إضافية بنفس الشروط. يمكن استخدام المبالغ المستلمة وفقًا لتقديرك الخاص. من الممكن إصدار بطاقة ائتمان أو قرض استهلاكي إضافي.
ويجب تأكيد الغرض الرئيسي من أموال القروض المخصصة. للقيام بذلك، يجب على المقترض تقديم شهادة السداد الكامل للديون في موعد لا يتجاوز جدول السداد الثالث. إذا لم يتم ذلك، يحق للبنك أن يطلب الوفاء المبكر بجميع الالتزامات.
يتم توفير الأموال من قبل المقترض بعد توقيع الأطراف على اتفاقية القرض. يتم إجراء تحويل غير نقدي إلى الحساب البنكي للعميل. في حالة إعادة التمويل، يذهب جزء من المبلغ لسداد ديون الغير. لهذا، يتم استخدام التفاصيل المعدة مسبقا. الأموال المتبقية بعد إعادة التمويل تكون تحت تصرف المقترض، الذي له الحق في استخدامها لأغراضه الاستهلاكية الخاصة. يتم سداد الديون شهريًا وفقًا للقواعد العامة.
الحد الائتماني:
من 45000 إلى 1100000 روبل.
7 سنوات
من 11%
من 21 إلى 75 سنة
اعتبار:
ماذا يجب أن أفعل حتى أتمكن من إعادة تمويل ديوني الحالية؟ ستحتاج إلى ترك طلب عبر الإنترنت على موقع البنك، مع الإشارة إلى البيانات الشخصية لمقدم الطلب والمعلومات الأخرى، بما في ذلك:
عند تقديم الطلب، تجدر الإشارة إلى أن مقدم الطلب يوافق تلقائيا على معالجة البيانات الشخصية واستلام المعلومات المالية عنه من مكتب التاريخ الائتماني.
