del zveznega proračuna. Zasnovan je bil tako, da zagotovi, da država izpolni svoje obveznosti glede porabe v primeru zmanjšanja prihodkov od nafte in plina v zvezni proračun.
Ideja o ustvarjanju državne "zračne blazine" v primeru padca cen nafte. Po eni strani je razvit mehanizem kopičil dodatne prihodke od nafte in plina v rezervah, po drugi strani pa je bil zavarovanje pred prekomerno krepitvijo rublja ob hitri rasti cen nafte in prilivu tuje valute v državo. . V te namene je bil leta 2004 ustanovljen Stabilizacijski sklad Ruske federacije.
a) prihodki od nafte in plina zveznega proračuna v znesku, ki presega znesek, odobren za ustrezno proračunsko leto prenosa nafte in plina, namenjen financiranju odhodkov zveznega proračuna, pod pogojem, da akumulirani obseg rezervnega sklada ne presega njegove standardne vrednosti ;
b) prihodki iz upravljanja rezervnega sklada.
Normativna vrednost sklada je bila odobrena z zveznim zakonom o zveznem proračunu za naslednje proračunsko leto in načrtovalno obdobje v absolutnem znesku, določenem na podlagi 10% napovedi obsega bruto domačega proizvoda za ustrezno leto. Če je velikost rezervnega sklada presegla 10 % BDP, so bili prihodki od nafte in plina usmerjeni v Sklad za nacionalno blaginjo.
Upravljanje rezervnega sklada je izvajalo Ministrstvo za finance Ruske federacije na način, ki ga je določila ruska vlada. Ločena pooblastila za upravljanje sredstev sklada bi lahko izvajala Centralna banka Ruske federacije. Namen upravljanja rezervnega sklada je bil zagotoviti varnost sredstev sklada in dolgoročno stabilno raven prihodkov od njegove plasiranja. Za te namene je bila dovoljena možnost kratkoročnega doseganja negativnih finančnih rezultatov.
Sredstva sklada so upravljali tako, da so na njih pridobivali tujo valuto in jo položili na račune rezervnega sklada v tuji valuti (ameriški dolarji, evri, funti sterlingov) pri Centralni banki Ruske federacije (hkrati pri Centralni banki). Ruske federacije plačal obresti za uporabo sredstev), pa tudi s plasiranjem sredstev sklada v tuji valuti in finančnih sredstev, denominiranih v tuji valuti. Takšna finančna sredstva so vključevala - dolžniške obveznosti tujih držav, tujih vladnih agencij in centralnih bank; dolžniške obveznosti mednarodnih finančnih organizacij; depoziti v tujih bankah in kreditnih institucijah. Hkrati pa dolgoročna bonitetna ocena izbranega sredstva ne sme biti nižja od "AA-" po standardih vodilnih bonitetnih agencij.
Sredstva rezervnega sklada Ruske federacije so bila vložena v obveznice ZDA, Velike Britanije in nekaterih evropskih držav z najvišjo bonitetno oceno.
Gradivo je bilo pripravljeno na podlagi informacij RIA Novosti in odprtih virov
Leta 2018 bo rezervni sklad Rusije prenehal obstajati, kar je določeno v ustreznem zakonu. Te spremembe bodo omogočile učinkovitejšo uporabo zbranih rezerv v skupnem skladu, poudarjajo uradniki. V času krize je rezervni sklad deloval kot glavni vir kritja proračunskega primanjkljaja, kar je povzročilo občutno zmanjšanje finančnih rezerv.
Rezerve rezervnega sklada (RF) so omogočile lajšanje gospodarskih šokov med krizo. Ob močnem zmanjšanju proračunskih prihodkov so se oblasti soočile s povečanjem proračunskega primanjkljaja. Zbrane rezerve so omogočile financiranje državne porabe, kar je povzročilo velike izgube Ruske federacije.
Rezervni sklad je bil ustanovljen leta 2008 iz Stabilizacijskega sklada. Glavni namen sklada je zagotavljanje makroekonomske stabilnosti v obdobjih gospodarske recesije. Obenem so oblasti dodatne prihodke od nafte in plina porabile za oblikovanje rezerv, kar je bilo zabeleženo v obstoječem proračunskem pravilu.
V začetku februarja 2015 so rezerve Ruske federacije dosegle rekordno vrednost - več kot 5,8 bilijona rubljev. Vendar je gospodarska kriza "požrla" večino finančnih rezerv države. Zaradi tega so se sredstva Ruske federacije v letu 2017 zmanjšala na 1 bilijon rubljev. Strokovnjaki so menili, da bo rezervni sklad Rusije v bližnji prihodnosti popolnoma izčrpan. Vendar je stabilizacija cen nafte zmanjšala obremenitev Ruske federacije. Poleg tega so se oblasti odločile preoblikovati načela oblikovanja rezerv, kar bo vplivalo na nadaljnjo usodo rezervnega sklada.
Predstavniki državne dume so sprejeli nov zakon, ki uvaja pomembne spremembe v veljavna proračunska pravila. Zakonodajalci so opredelili pravila, ki bodo omejila višino državne porabe. Poleg tega so poslanci podprli vladno pobudo za združitev Rezervnega sklada in Sklada narodne blaginje.
V okviru sprejetih novosti bodo proračunski izdatki vezani na osnovno raven cen energentov in napoved tečaja rublja. Skupni izdatki državne blagajne ne smejo presegati osnovnih prihodkov od nafte in plina. Hkrati so uradniki določili raven cen nafte, ki bo postala merilo za izračun stroškov - 40 dolarjev na sod. Letno se bo ta kazalnik indeksiral za 2 %, kar ustreza pričakovanim gibanjem na naftnem trgu.
Sprememba fiskalnega pravila bo pripomogla k ohranjanju finančnih rezerv Rusije, poudarjajo uradniki. Ta novost bo zagotovila stabilno dopolnjevanje obstoječih rezerv, saj naj bi bila povprečna cena "črnega zlata" prihodnje leto na ravni 50-60 dolarjev na sod. Poleg tega bo rusko gospodarstvo zmanjšalo svojo odvisnost od nihanj cen na naftnem trgu.
Prihodnje leto bo veljalo prehodno pravilo, ki dovoljuje, da proračunski izdatki presežejo osnovne prihodke od nafte in plina za 1 % BDP. Ta norma bo zagotovila nemoten prehod na uporabo novih načel za izračun možnih stroškov zveznega proračuna.
Leta 2018 se bosta FNB in Ruska federacija združili, kar bo omogočilo povečanje učinkovitosti oblikovanja in porabe rezerv (pred 1. februarjem bodo sredstva rezervnega sklada prenesena na NWF). Posledično bodo finančne rezerve koncentrirane v en sklad, katerega glavni namen bodo ostali naslednji cilji:
Financiranje proračunskega primanjkljaja bo temeljilo na stanju v združenem skladu ob koncu leta. Raven rezerv, ki bodo zagotavljale stabilen razvoj domačega gospodarstva, je 5 % BDP. Če sredstva sklada presežejo to raven, bodo rezerve v celoti nadomestile izgubljene prihodke od nafte in plina. V nasprotnem primeru izdatki sklada ne smejo presegati 1 % BDP. Ministrstvo za finance bo objavilo mesečno poročilo, ki bo pomagalo ugotoviti, koliko denarja ostane v združenem rezervnem skladu.
Strokovnjaki pozitivno ocenjujejo predlagane spremembe. Vendar pa so potrebne več globalnih reform, da bi odpravili vsa tveganja za rusko gospodarstvo.
Strokovnjaki menijo, da bo sprememba proračunskega pravila zmanjšala stopnjo cikličnosti ruskega gospodarstva. Odobrene novosti bodo omogočile uravnoteženje državne porabe v obdobjih visokih cen energije in kopičenje potrebnih rezerv. Osnovna raven cen nafte znotraj 40 dolarjev za sod. plus indeksacija bo omogočila polnjenje sklada z dodatnimi sredstvi.
Vendar analitiki ne izključujejo globljega črpanja na naftnem trgu prihodnje leto. Če članice OPEC nadaljujejo z rastjo proizvodnje nafte, se lahko kotacije znižajo pod 40 dolarjev za sod. Posledično bodo oblasti prisiljene razvrednotiti rubelj, kar bo pripomoglo k stabilizaciji proračunskih prihodkov.
Za zmanjšanje odvisnosti domačega gospodarstva od tržnih nihanj je treba ustvariti nove dejavnike rasti, pravijo strokovnjaki. Osnova gospodarstva bi morala biti predelovalna industrija, ki bo proizvajala visokotehnološke izdelke. V tem primeru zvezni proračun ne bo odvisen od nihanj cen na blagovnih trgih.
Poleg tega ostaja problem neravnovesje prihodkov in odhodkov državne blagajne. Prekomerni socialni izdatki ustvarjajo osnovo za prihodnje primanjkljaje. Oblasti morajo reformirati pokojninski sistem, ki bo postal temelj makroekonomske stabilnosti.
Leta 2017 so se rezerve rezervnega sklada zmanjšale na 1 bilijon rubljev. Vlada je v času gospodarske krize aktivno uporabljala finančne rezerve, kar je omogočilo stabilizacijo razvoja gospodarstva. Prihodnje leto nameravajo uradniki spremeniti proračunsko pravilo, kar bo vplivalo na oblikovanje rezerv.
Oblasti načrtujejo združitev FNB in Ruske federacije, kar bo omogočilo konsolidacijo finančnih virov. Rezerve se bodo oblikovale na račun dodatnih prihodkov od nafte in plina (po cenah, ki bodo presegle raven 40 USD za sod plus indeksacija).
Strokovnjaki menijo, da so za makroekonomsko stabilnost potrebne dodatne reforme.
Oglejte si video o tem, kdaj preneha rezervni sklad:
Rezervni sklad Ruske federacije
Rezervni sklad Ruske federacije je bil ustanovljen v začetku leta 2008 z razdelitvijo Stabilizacijskega sklada na Sklad nacionalne blaginje in Rezervni sklad. Naloga oblikovanja novega je bila plasiranje prihodkov od nafte in plina v likvidne tuje valute ali druga sredstva, izražena v tuji valuti.
Del rezervnega sklada je bil del ruskih zlatih in deviznih rezerv. Zaradi močnega skoka valute v letu 2015 so sredstva sklada poskočila s 300 na 400 milijard dolarjev. Hkrati se je del zlate rezerve v rezervnem skladu zmanjšal s 70 na 16 milijard rubljev.
Zaradi velikih tokov iz naftnega in plinskega sektorja je bilo leta 2008 sklenjeno, da se Stabilizacijski sklad razdeli na NWF in Rezervni sklad. Slednji sklad je prejemal prihodke od naraščajočih cen ogljikovodikov. V primeru močnega padca dobička zakladnice in povečanja proračunskega primanjkljaja bi moral biti vir financiranja rezervni sklad. Tako je bil del denarja zveznega proračuna shranjen v rezervnem skladu. Prešteli so jih ločeno. Julija 2017 je bil potrjen predlog zakona, po katerem naj bi se vsa sredstva rezervnega sklada do konca leta 2017 prenesla v last Sklada.
S 1. januarjem 2018 se je rezervni sklad pridružil NWF in vsi dodatni prihodki bodo zdaj usmerjeni sem. Letos se bo Sklad za nacionalno blaginjo napolnil z valuto, ki jo je ministrstvo za finance kupilo pri deviznem poslovanju v letu 2017 v vrednosti več kot 800 milijard rubljev. Po izračunih pristojnih bo letos tudi zadnje leto, ko se bo proračunski primanjkljaj financiral iz socialne blagajne.
Za te namene, pa tudi za sofinanciranje pokojninskih prihrankov, bo v letu 2018 dodeljen ogromen znesek - več kot 1 bilijon rubljev. Od leta 2019 je načrtovano, da se iz NWF za te namene dodeli največ 4 milijarde rubljev. Hkrati se bo sklad polnil na enak način - ministrstvo za finance bo sem letno pošiljalo valuto, pridobljeno v skladu s proračunskimi pravili.
Sklad upravlja Ministrstvo za finance Rusije po ustaljenem postopku. Nekatera pooblastila lahko izvaja Banka Rusije. Glavni namen upravljanja sklada je zagotavljanje varnosti proračunskih sredstev in dolgoročno stabilen prihodek od plasiranja. V kratkoročnih obdobjih so dovoljeni negativni naložbeni rezultati, saj je plasiranje denarja v tuji valuti.
Sredstva sklada so plasirana tudi v tuja sredstva. Hkrati mora biti dolgoročna bonitetna ocena izbranega sredstva najmanj AA- po standardih vodilnih bonitetnih agencij, na primer S&P.
Ustanovitev sklada je posledica prihodkov naftnega in plinskega sektorja ter prihodkov, prejetih od upravljanja denarja sklada. V zveznem zakonu št. 245 "O spremembah proračunskega zakonika Ruske federacije ..." od 1. januarja 2010 je bila standardna vrednost rezervnega sklada razveljavljena. Sredstva sklada so usmerjena le v zagotavljanje proračunskih odhodkov. Prej je bil standard 7 % načrtovanega BDP za naslednje leto. Ob polnjenju rezervnega sklada je bil denar poslan NWF.
Dinamika rezervnega sklada je razvidna iz priložene tabele:
| datum | v milijardah ameriških dolarjev | v milijardah rubljev | v % % BDP |
|---|---|---|---|
| 01.02.2008 | 125,19 | 3 057,85 | 7,4 % ▬ |
| 01.01.2009 | 137,09 | 4 027,64 | 9,8 % ▲ |
| 01.01.2010 | 60,52 | 1 830,51 | 4,7 % ▼ |
| 01.01.2011 | 25,44 | 775,21 | 1,7 % ▼ |
| 01.01.2012 | 25,21 | 811,52 | 1,4 % ▬ |
| 01.01.2013 | 62,08 | 1 885,68 | 3,0 % ▼ |
| 01.01.2014 | 87,38 | 2 859,72 | 4,3 % ▼ |
| 01.01.2015 | 87,91 | 4 945,49 | 6,8 % ▲ |
| 01.01.2016 | 49,95 | 3 640,57 | 6,0 % BDP-2015 |
| 01.01.2017 | 16,03 | 972,13 | 1,1 % ▼ |
| 01.12.2017 | 17,05 | 994,64 | 1,1 % ▬ |
Njihov glavni cilj je zapolniti proračunski primanjkljaj države v primeru močnega padca zakladnih prihodkov, pa tudi predčasno odplačati zunanji dolg države ter zagotoviti transferje nafte in plina. Omejitve se odobrijo vsako poslovno leto. Uporaba denarja iz rezervnega sklada za transferje v času neugodnih nihanj svetovnih cen energentov omogoča vodenje ugodne proračunske politike in zagotavlja socialni in gospodarski razvoj države. Prav tako zmanjšuje odvisnost od nestabilnosti na svetovnih trgih surovin.
Odplačilo ruskega zunanjega javnega dolga s sredstvi sklada omogoča zmanjšanje dolžniške obremenitve proračuna in znižanje stroškov servisiranja dolžniških obveznosti Rusije.
Iz računske zbornice pa so sporočili, da se sredstva rezervnega sklada porabljajo neracionalno. Veliko milijard je bilo izgubljenih zaradi tečajnih razlik, ko je bil denar sklada položen na devizne račune Centralne banke.
Po padcu cen nafte se je rezervni sklad prenehal polniti, zato je bilo odločeno, da se preostala sredstva porabijo in rezervni sklad prenesejo v bilanco Sklada nacionalne blaginje. Zaradi združitve bo obseg NWF v začetku leta 2018 znašal 3,7 bilijona rubljev, prosti zneski, ki niso vloženi v nobeno premoženje, pa bodo znašali 2,3 bilijona rubljev.
Glede na rezultate preteklega leta proračunski primanjkljaj po predhodnih ocenah ne bi smel preseči 2 %. Združitev skladov se bo končala najkasneje do 1. februarja 2018. Ta odločitev je bila sprejeta v kontekstu močnega padca cen nafte v zadnjih 2 letih. Novi združeni sklad se bo še naprej oblikoval iz dodatnih prihodkov od nafte in plina.
Kot veste, je gospodarska dejavnost podjetij izpostavljena številnim tveganjem, med katerimi so lokalna, sektorska, regionalna in številna druga. Trenutno so še bolj intenzivne zaradi kriznih pojavov v ruskem gospodarstvu. V takih razmerah se povečuje pomen rezervnega sklada podjetja.
Za začetek opredelimo, kaj je rezervna organizacija. To je poseben sklad, oblikovan v denarju iz čistega dobička podjetja. Govori o finančni stabilnosti organizacije.
Rezervni sklad je ustanovljen za zaščito interesov tako lastnikov podjetja kot njegovih upnikov. Na stroške tega sklada je dolžan kriti lastne izgube. Če ima organizacija obliko delniške družbe, se sredstva iz rezervnega sklada lahko uporabijo za odkup delnic, pa tudi za odplačilo dolžniških obveznosti (obveznic) - v odsotnosti drugih sredstev.
Pri porabi sredstev rezervnega sklada za določene namene se vanj odštejejo od dobička pred obdavčitvijo. V skladu s tem družba prejme ugodnost zaradi dejstva, da vložki v navedeni sklad niso predmet obdavčitve. Hkrati je prepovedana razporeditev sredstev obravnavanega sklada v druge namene. O uporabi sredstev tega sklada imajo pravico odločati le člani upravnega odbora oziroma nadzornega sveta.
Značilnosti oblikovanja rezervnega sklada v delniški družbi in družbi z omejeno odgovornostjo se razlikujejo. Torej je za delniško družbo zakonsko določena minimalna vrednost rezervnega sklada, ki naj znaša 15 % vrednosti njenega odobrenega kapitala. Hkrati je organizacija dolžna ji vsako leto plačati denarne prispevke - najmanj v višini 5% svojega čistega dobička. Ko rezervni sklad doseže minimalni znesek, določen z zakonom, ima podjetje pravico ustaviti odbitke vanj. Pri tem je pomembno upoštevati dejstvo, da ima do tega pravico, ni pa dolžan. Vse o rezervnem skladu mora biti navedeno v statutu podjetja.
Družba z omejeno odgovornostjo ni dolžna oblikovati rezervnega sklada. Če so se lastniki podjetja kljub temu odločili za oblikovanje rezervnega sklada, morata biti v listini predpisana tudi njegova velikost in postopek oblikovanja.
Opozoriti je treba, da največja možna vrednost rezervnega sklada ni omejena. Določi ga podjetje samo, kar se odraža v ustanovnih dokumentih. Vendar prevelik rezervni sklad, pa tudi premajhen, prinaša določena tveganja. To je posledica dejstva, da so sredstva v rezervnem skladu zamrznjena v obliki netveganih, a nizko donosnih sredstev, kar zmanjšuje celotni dobiček podjetja.
Hkrati rezervni sklad ne pomeni dejanske prisotnosti sredstev na računu. Tako se lahko v drugih primerih sredstva izkažejo v obliki nelikvidnih sredstev, t.j. tiste finančne instrumente, ki jih je težko pretvoriti v gotovino ali pa bo to trajalo dolgo. To stanje prinaša povečana tveganja, saj bo sredstva iz rezervnega sklada težko unovčljiva.
V primeru, da se ob koncu poročevalskega leta pojavi izguba v bilanci stanja, se lahko celoten rezervni sklad ali del sklada odpravi v likvidacijo.
Sredstva rezervnega sklada predstavljajo del lastnega kapitala organizacije. Po mednarodni praksi je treba sredstva iz navedenega podjetniškega sklada v širšem smislu usmeriti na naslednji dve področji:
Za oblikovanje zalog, končnih izdelkov, nedokončane proizvodnje (s pomanjkanjem virov obratnega kapitala);
- za oblikovanje kratkoročnih finančnih naložb (če ti viri zadostujejo).
Kar zadeva značilnosti odražanja sredstev rezervnega sklada v računovodstvu, je v bilanci stanja podjetja predviden poseben člen, imenovan "Rezervni sklad". Odraža skupno stanje rezerv in drugih podobnih skladov, kot so:
Rezerve, oblikovane zaradi padca cen materialnih sredstev;
- oblikovane rezerve za amortizacijo naložb v;
- rezerve, oblikovane za kritje dvomljivih dolgov.
Lastniki podjetja imajo pravico povečati velikost rezervnega sklada, ne glede na to, kakšna je bila njegova vrednost prvotno določena v listini. Poleg tega je to mogoče tudi v primeru, ko še ni dosegel ravni petih odstotnih točk odobrenega kapitala. Za te namene je treba potrditi ustrezen sklep, v katerem se predpiše povečanje višine rezervnega sklada, višine odbitkov na letni ravni. Te odločitve bodo služile kot podlaga za nadaljnje prilagoditve statuta podjetja.
Priporočljivo je biti pozoren na dejstvo, da sta velikost rezervnega sklada in tudi odobreni kapital odvisni drug od drugega. V skladu s tem je treba pri vsaki spremembi višine odobrenega kapitala opraviti ustrezno prilagoditev zneska rezervnega kapitala.
Hkrati se ustvarjanje in uporaba skladov, oblikovanih v delniški družbi prek čistega dobička, odraža v specializiranem izkazu gibanja kapitala.
Če je podjetje likvidirano z odločitvijo delničarjev, je treba v tem primeru rezervni sklad pripisati delu zadržanega dobička.
Torej je rezervni sklad organizacije eden najpomembnejših skladov za vsako podjetje, prek katerega je mogoče odplačati izgube.
Bodite na tekočem z vsemi pomembnimi dogodki United Traders - naročite se na naše
Rezervni sklad vključuje sestavine kapitala. Uporabljajo se lahko za poplačilo nepredvidenih stroškov v prihodnosti. Rezervni sklad organizacije je oblikovan iz realnih sredstev in se odraža v ustrezni postavki bilance stanja - 82: "Rezervni kapital". Izgube lahko nastanejo kadar koli iz objektivnih ali subjektivnih razlogov.
Rezervni sklad je kapital, ki se oblikuje strogo na podlagi ustanovnih dokumentov in predpisov organizacije na račun sredstev, ki predstavljajo del čistega dobička. Podatki o tem so pokazatelj finančnega stanja podjetja. Za delniško družbo mora biti sklad oblikovan glede na odobreni kapital, vendar ga je treba letno polniti za najmanj 5 odstotkov zneska čistega dobička. Njegova velikost se lahko spremeni navzgor, če obstaja ustrezen sklep skupščine delničarjev. Poleg tega, če se spremeni, se znesek rezerv zmanjša ali poveča.
Za razliko od delniške družbe ni zakonsko obvezna imeti rezervni sklad, lahko pa ga oblikuje po lastni presoji. Ta sredstva se lahko usmerijo v družbeni razvoj podjetja, za dopolnitev kapitala, če je potrebno, za izplačilo dividend, pa tudi za tiste, povezane z nastopom krize.
Rezervna sredstva JSC se lahko uporabijo za kritje stroškov, povezanih z:
Z izgubami podjetja;
S potrebo po izplačilu dividend;
Z likvidacijo podjetja (za plačilo dolgov);
Z drugimi okoliščinami, ki so zapisane v zakonu in regulativnih dokumentih organizacije.
Razpolaganje s sredstvi je v pristojnosti bodisi upravnega odbora bodisi nadzornega sveta. Če pride do izgube, se te usmerijo v njihovo poplačilo, v celoti ali delno. Sredstva je treba hraniti v dostopnih, a hkrati zanesljivih finančnih instrumentih. Strokovnjaki ne priporočajo ustvarjanja velikega rezervnega sklada, saj to odstranjuje pomemben del kapitala iz dela podjetja in je njihova uporaba lahko precej visoka. Teh sredstev ni mogoče uporabiti v sedanjosti in ne bodo ustvarjala prihodkov v prihodnosti.
Rezervni sklad podjetja pomeni in Vključuje celoten znesek povečanja premoženja organizacije, ki izhaja iz prevrednotenja in brezplačno prejetih nekratkoročnih sredstev, in se uporablja za pokrivanje nastalih izgub.
Družba uporablja tudi koncept rezerve za dvomljive dolgove. Njen nastanek je posledica možnosti izgub zaradi neporavnanih slabih ali dvomljivih terjatev.
Oblikovanje rezervnega sklada
Rezervni skladi se oblikujejo na podlagi zakonsko določenih dokumentov, zato je treba upoštevati naslednje korake:
