Standard je sestavljen iz treh oddelkov:
I odsek - Račun sedanjih operacij, ki kažejo mednarodno gibanje vrednosti realnih materialov (blago in storitve).
II - Upoštevanje dejavnosti s kapitalom in finančnimi transakcijami, ki prikazuje vire financiranja gibanja dejanskih vrednosti (finančni račun).
III Oddelek - Čiste napake in preskok. Ta del plačilne bilance, ki odraža plačila, ki iz kakršnega koli razloga niso bili zabeleženi v drugem plačilni bilanci, in napake pri pisanju ločenih plačil.
Za analitične namene lahko vsi izdelki za obračun razdelijo na:
Standardno plačilno bilanco je navedeno v tabeli. Ena.
Tabela 1. Standardna komponente na plačilni bilanci
Trenutna operacija (tekoči račun) je ključni koncept. Pokazuje rezultat, na eni strani, rezultat interakcije države s preostalim delom sveta za določeno obdobje, in na drugi - ravnovesje notranjih prihrankov in naložb. Trenutne operacije plačilne bilance sestavljajo štiri skupine:
Skupina člankov Poslovanje z blagom Odraža predvsem izvoz in uvoz. Ti izdelki za obračun, ki se registrirajo po cenah FOB.(Prost.Na.Odvija) Izvoz in uvoz navadnih končnih izdelkov, blaga za nadaljnjo predelavo, popravilo blaga, itd, kot tudi nedenarno zlato.
Glavni znak izvoza in uvoza je sprememba lastnika blaga. Če se ob mejnem prehodu pravice do lastništva ne spremeni - to ni izvoz in ne uvoz (neposredna tranzitna trgovina, blago v diplomatskih misijah, eksponatov, vzorcev). Ta obrazec ne vključuje finančnega lizinga in trgovanja znotraj dobička.
Skupina izdelkov, ki odražajo StoritveTo vključuje prevozne storitve, potovanja, finančne, zavarovalne, informativne, posredniške in druge storitve. Najpomembnejši članek - prevozne storitve. Storitve se upoštevajo tudi po cenah FOB.. Če se storitve upoštevajo po cenah C / F (stroški, Zavarovanje, Freght.), Stroški prevoza in zavarovanja se upoštevajo ločeno - odvisno od tega, kaj plačajo.
Skupina izdelkov tekočega poslovanja "Prihodki" Vključuje plačila med prebivalci in nerezidenti za plačilo nerezidentov in prevajanju prihodkov naložb.
Trenutni transferji - To so transferji, ki ne pomenijo prenosa lastninskih pravic na stalni kapital, ki ni povezan s pridobivanjem ali uporabo stalnega kapitala in ne zagotavljajo odpovedi glavnega dolga s posojilodajalcem, tj. To so transferji, ki niso prenovljeni in niso povezani z odpuščanjem zunanjega dolga.
Mednarodni pretok blaga in storitev, zabeleženih na sedanjih operacijah, je treba na kakršen koli način financirati. To financiranje se odraža v več skupinah plačil, ki so poenostavljene, imenovane bilanca kapitala.
Račun poslovanja s kapitalskimi in finančnimi transakcijami (finančni račun) - To je skupina stanja v plačilni bilanci, ki določajo mednarodno kapitalsko gibanje, s katerim se financira izvoz in uvoz blaga in storitev. Računi imajo naslednjo strukturo:
Kapitalski transferji - To so prenosi, ki vključujejo prenos lastninskih pravic na stalni kapital, povezano s pridobivanjem ali uporabo stalnega kapitala ali zagotavljanje odpovedi dolga s strani upnika. Kapitalski transferji so razdeljeni na:
Nakup / prodaja neprofinančnih nefinančnih sredstev je plačilo za prevzema / prodajo materialnih sredstev, ki niso posledica proizvodnje (zemljišča in podzemlja), in neopredmetena sredstva (pravice, patenti, blagovne znamke itd.).
Finančni račun Vključuje neposredne in portfeljske naložbe.
Neposredne naložbe - Skupina salda plačilnih izdelkov, ki odražajo enakomeren učinek rezidenta ene države (neposrednega vlagatelja) na rezident druge države (Neposredni investicijski objekt). Stalni vpliv pomeni, da ima neposreden vlagatelj vsaj 10% osnovnega kapitala vloženega predmeta (podjetja) ali enakovrednega takega sodelovanja.
Podjetja za neposredno investicijo vključujejo:
Neposredne naložbe se odražajo v plačilni bilanci kot tokovi na leto (četrtletje, polovica leta) po tržnih cenah, razčlenjenih na osnovne kapitalske naložbe, reinvestirani dohodek in drugi kapital.
Portfolio Investment. - skupina izdelkov za plačilne bilance, ki prikazujejo finančne odnose med prebivalci in nerezidenti o trgovini s finančnimi instrumenti, ki ne dajejo pravice nadzora predmeta naložb.
Z vidika plačilne bilance so naložbe portfelja dve vrsti:
Druge naložbe - Vse druge mednarodne investicije, ki niso vključene v neposredni in portfelj: \\ t
Vendar pa poleg "nevtralnega" ravnovesja večina držav sestavljajo in objavljajo Plačilo v analitični predstavitvi. V analitski bilanci članka je združen na tak način, da so najpomembnejši poslovanje natančno za plačilno bilanco države in ki jih ni mogoče jasno dodeliti v nevtralni zastopanosti v okviru mednarodnih standardov, ne da bi se upoštevali posebnosti določene države. Plačilna bilanca Ruske federacije v analitski predstavitvi je podana v tabeli. 6.4.
Poleg tega, da se zagotovi večja natančnost in popolnost statistike v plačilni bilanci, se lahko spremenijo spremembe. Prilagoditve že objavljenih podatkov se lahko izvedejo iz več razlogov: spremembe in izpopolnjevanja podatkov o poročanju, ki se uporabljajo pri pripravi bilance; Pojasnitev metodologije bilance stanja; pojav novih virov informacij o predhodno nepravilnih operacijah z nerezidenti; Pojav novih oblik odnosov z nerezidenti; Druge popravke, povezane z napakami pri pripravi in \u200b\u200bvidezu novih podatkov za pretekla obdobja.
Oddelki plačilne bilance so sestavljeni iz glavnih členov (agregatov), \u200b\u200bki so razdeljeni na več velikih izdelkov, in tistimi na manjših izdelkih. Upoštevati obe členi, da se v nevtralni predstavitvi spremenijo na ravnotežje Rusije (tabela 2).
Tabela 2. Za obdobje 1994-2003 (Nevtralni pogled): Glavne enote, milijon dolarjev
Račun tekočih operacij V ruski plačilni bilanci se običajno zmanjša s pozitivnim ravnovesjem, izjema je le 1997 (-0,1 milijarde dolarjev), potem pa je pozitivno ravnovesje doseglo lestvico, kar je precej velikih celo svetovnih standardov - od 25 do 58 milijard dolarjev Leta 1999 -2004. Ogromna velikost toka tekočih operacij je zagotavljala rast svetovnih cen za najpomembnejše blago ruskega izvoza in močne zaostanke za velikostjo ruskega uvoza iz uvoza sovjetskih časov. Slednji je predvsem posledica upadanja uvoza investicijskega blaga zaradi dejstva, da je potreba po njih majhna - navsezadnje je obseg domačih investicij v Rusiji, tudi sredi tega desetletja, še vedno dvakrat manj kot v poznih 80. letih.
Članek "Blago in storitve" Večina držav na svetu opredeljuje tekoče poslovanje. Njegove dimenzije v plačilni bilanci se razlikujejo od velikosti zunanje trgovine s predloženimi carinskimi statistikami. To se zgodi iz dveh razlogov; Prvič, uvoz blaga v plačilni bilanci se ocenjuje po cenah FOB, t.j. Brez stroškov prevoza, skladiščenja in zavarovanja (v carinski statistiki se uvoz blaga ocenjuje po cenah SIF), in drugič, v plačilni bilanci, stroški izvoza in uvoza vključujejo ocene izvoza in uvoza blaga turistov , "Shoatouts", itd
Preostali izdelki sedanjega plačilne bilance Rusije se običajno zmanjšajo z minus. Negativno stanje v skladu s člankom "Storitve" se oblikuje pred vsemi zaradi negativnega ravnovesja po članku "TRIPS" (-8,4 milijarde dolarjev v letu 2003). Negativno stanje na "plačilu dela" (odraža prihodke delavcev z dela v drugi državi), je pojasnjeno z dejstvom, da celo uradno število začasnih tujih delavcev v Rusiji daleč presega število ruskih prebivalcev, ki začasno delajo v tujini ( Po neuradnih ocenah je še več). Negativno stanje v skladu s členom investicijskih prihodkov se oblikuje zaradi velikih plačil, ki jih Rusija zanima za njen zunanji dolg, pa tudi zaradi dejstva, da so ruske naložbe v tujino boljše od tujih naložb v Rusijo, vendar ruski prebivalci nimajo malo domovine. Prihodki od tujih sredstev. Članek "tekoči transferji" se zmanjšajo s plus ali minus, odvisno od tega, kako pretok prejetega in zagotavljajo tehnične in humanitarne pomoči, zasebni denarni transferji, prispevki za mednarodne organizacije in odhodke za vzdrževanje javnih uslužbencev v tujini (veleposlaništva, vojska baze in itd.)
Račun Račun in finančni instrumenti Tradicionalno prihaja v rusko plačilno bilanco z negativnim ravnotežjem. Sestavljen je iz dveh agregatov - računov poslovanja s kapitalom in finančnim računom.
Račun obratovanja računa Zajema predvsem kapitalske transferje, na katere odpuščanje dolgov, premoženja in denarnih sredstev migrantov, pa tudi spletni prenos nepremičnin v glavna sredstva (na primer, zgrajena v tujini in prosti predmeti, ki se prenesejo na nerezidente).
Finančni račun (Poslovanje s finančnimi instrumenti) je sestavljeno iz številnih člankov, ki so združeni v več velikih - "neposredne naložbe", "naložbe portfelja", "druge naložbe", "rezervna sredstva".
Neposredne naložbe prihajajo v Rusijo zaradi svoje nezadostno ugodne investicijske klime v majhni velikosti (le nekaj milijard dolarjev. Neustrezne neposredne naložbe), medtem ko letne neposredne tuje naložbe ruskih prebivalcev rastejo.
Portfeljske naložbe v Rusijo se v nekaj letih povečujejo, v nekaterih letih pa se zmanjšajo, saj se na primer v letu 2003 za 2,7 milijarde dolarjev, kar je posledica odplačevanja nerezidentov ruskih državnih vrednostnih papirjev, ki so jih prej pridobili, in Slabo sproščanje v Rusiji po letu 1998 novih državnih vrednostnih papirjev.
Članek "Druge naložbe" Odraža predvsem pretok posojilnega kapitala. Razdeljen je na več podrobnejših členov, ki se tradicionalno obravnavajo na začetku njihovih sredstev, nato pa od svojih obveznosti.
Razmislite na začetku premoženja članka "Druge naložbe". Povečanje velikosti denarne valute v rokah ruskih prebivalcev prihaja z znakom "+" (in upad - z znakom "-"), t.j. Člani. Kaj je naložba v tuje gospodarstvo, saj je bila denarna valuta pridobljena od prebivalcev v zameno za ruska sredstva, vendar se ni obračala uvoza tujih blaga in storitev. Sredstva v skladu s členom "ostaja na tekočih računih in vlogah" odražajo gibanje ostankov v računovodskih izkazih rezidentov v nerezidenčnih bankah. Kar zadeva naslednja dva članka, se nenehno zagotavljajo nova posojila, predplačila, posojila in posojila, hkrati pa nerezidenti odkupijo predhodno predložene posojila, predujmi, posojila in posojila, zato sredstva dolga Nerezidenti na teh izdelkih se odražajo v sredstvih (v letu 2003 je šla z znakom »-«, i.e. Povečala). V sredstvih članka "zapadli dolg" odraža rast ali zmanjšanje nerezidenčnih dolgov v zvezi s prebivalci (v letu 2003 se je povečala za 2,7 milijarde dolarjev), predvsem zaradi neplačevanja tujih držav, ki jih je prejela iz Sovjetske zveze Posojila in posojila. Nazadnje, članek "pravočasni ne prejemajo prihodkov od izvoza in ne prejemajo blaga in storitev na računu denarnih prenosov, vendar uvoženih pogodb, prenosi za fiktivne operacije z vrednostnimi papirji" odražajo letenje kapitana, ki uporablja takšne oblike za prevajanje sredstev iz Rusije Ker zapuščajo prihodke od izvoza v tujini in fiktivnih operacij z vrednostnimi papirji. Kot je razvidno iz tabele. 40.2, obseg kapitala kapitala v teh oblikah iz Rusije se ne zmanjša, ampak celo rastejo.
Upoštevajte zdaj obveznosti članka "Druge naložbe". Članek "Gotovinska nacionalna valuta" odraža pridobitev in prodajo nerezidentov denarnih rubljev, ki se zanimajo iz tabele. 40.2, povečanje, predvsem v državah CIS. Ostanki nerezidenčnih sredstev v ruskih bankah v skladu s členom "ostaja na tekočih računih in vloge" naraščajo. Obveznosti v skladu s členom "Posojila in posojila privabljajo", v preteklih letih, hitro ugasnjena zaradi rasti posojil v tujini države, in od poznih devetdesetih let. Zaradi hitrega odplačevanja državnega zunanjega dolga se to desetletje ponovno pojavi zaradi pritožbe mnogih ruskih podjetij tujim bankam zaradi šibkosti domačega bančnega sistema in poceni zahodnih posojil (v letu 2003, ruska podjetja imajo Tretjina vseh posojil, ki so jih prejeli na tujih). Članek "zapadli dolg odraža pretekle zamude ruskih prebivalcev v zadnjih letih.
Članek "Čiste napake in preskok" Ne le zelo velik v ruski plačilni bilanci, ampak tudi dosledno prihaja z znakom "-", ki, v skladu z večino analitikov pomeni skriti, neregistrirani izvoz kapitala iz države. Dimenzije tega člena se določijo na podlagi plačilne bilance formule: trenutno plačilno bilanco + prenova plačilne bilance + čiste napake in preskok \u003d sprememba varnostnih sredstev. Poznavanje velikosti bilance na tekočem in kapitalskih operacijah ter velikosti sprememb v uradnih zlatih in deviznih rezervah, lahko izračunate velikost čistih napak in preskokov.
Člen "Rezervna sredstva" Odraža gibanje državnih (uradnih) rezerv z zlatom. Po analogiji denarne valute je rast teh rezerv z znakom "-", okrajšava pa je "+". Kot je razvidno iz tabele. 40.2, od poznih 90. let. Ponavadi rastejo. Če v zgodnjih 90-ih. Ustvarili so le nekaj milijard dolarjev, v začetku leta 2005 so dosegli 135 milijard dolarjev, med največjimi na svetu. To je posledica močnega povečanja pozitivnega ravnovesja sedanjega plačilne bilance Rusije na začetku XXI stoletja.
Vrednost računovodskih in statističnih podatkov o plačilni bilanci in položaju mednarodnih naložb, ki odražajo mednarodne operacije države, izhaja iz razmerja med temi operacijami z notranjim gospodarstvom. Te vezi se razvijajo v dveh smereh: 1) od zunanjega sveta do notranjega gospodarstva, in 2) od sprememb gospodarskih razmer v notranjem gospodarstvu do sprememb v mednarodnih operacijah države s preostalim svetom. Izraženo v kazalnikih sistema nacionalnih računov in na račun tekočega poslovanja bilance stanja, to razmerje kaže, da je bilanca tekočega poslovanja ( CAB.) je enaka razliki med skupnimi notranjimi prihranki ( S.) in naložbe ( JAZ.):
CAB \u003d X - M + NY + NCT \u003d S - I (6.1.)
Tako ravnotežje sedanjih dejavnosti odraža gibanje prihrankov in naložb notranjega gospodarstva. Pri analizi sprememb v stanju tekočega računa države je pomembno razumeti, kako te spremembe odražajo gibanje prihrankov in naložb. Na primer, napredno povečanje notranjih naložb glede na notranje prihranke bo na račun tekočega poslovanja, enak vpliv (vsaj kratkoročno), kot padec prihrankov na naložbe. Vendar pa je dolgoročno, posledice za zunanje pozicije države, lahko popolnoma drugačne. Večje enakosti (6.1) kaže, da mora biti vsaka sprememba stanja tekočega računa države (na primer povečanje presežka ali zmanjšanje primanjkljaja) neizogibno ravnanje z rastjo notranjih prihrankov na naložbe. To poudarja pomen določanja obsega, v katerem bodo vsi ukrepi ekonomske politike, ki se uporabljajo za neposredno spremembo bilance tekočega računa (na primer, spremembe tarif, kvot, menjalni tečaji) vplivajo na obnašanje domačih prihrankov in naložb, da bi dobili predvideni vpliv sprejetih ukrepov. Na zunanji sektor.
Odnos med notranjimi in zunanjimi sektorji gospodarstva se lahko izrazi alternativno, z razliko med bruto nacionalnim dohodkom za enkratno uporabo () in izdatkov notranjih rezidentov za blago in storitve (). Ti dve spremenljivki so opredeljeni na naslednji način:
GNDY \u003d C + I + G + CAB (6.2.)
Notranja poraba - stroški (a) se določijo s formulo
A \u003d C + I + G (6.3)
Od enakopratja (6.2 in 6.3) izhaja, da je bilanca blaga, storitev in čistih prihodkov ter čistih tekočih transferjev enaka razliki med dano bruto nacionalnim dohodkom (BND distribuciji) in del tega dohodka: \\ t
CAB \u003d GNDY - A (6.4.)
Bistvo tega medsebojnega povezovanja je, da je treba izboljšati tekoče poslovanje v državi, da se sredstva sprostijo z zmanjšanjem notranje porabe (tj. Relativno zmanjšanje stroškov v primerjavi z dohodkom). Po drugi strani pa to lahko pomeni, da je izboljšanje stanja tekočega računa mogoče doseči s povečanjem stopnje rasti nacionalnih prihodkov po sorazmerno nižji stopnji rasti notranje porabe. Da bi dosegli boljši status tekočega računa, je treba uporabiti strukturne ukrepe, ki bodo namenjeni zmanjševanju nesorazmernosti in izboljšanju učinkovitosti gospodarstva.
Enakost (6.4) sama po sebi ne navaja dejavnikov, ki opredeljujejo dinamiko sedanjih operacij. Na primer, razpoložljivi dohodek (GNDY) na skupnih odhodkih prebivalcev za blago in storitve (a) vpliva na delno prebivalce, ki uživajo dodatno blago in storitve z uvozom. Zato je treba pri analizi, da je treba razumeti in upoštevati težnjo rezidentov na izdatke.
Odnos med notranjimi in zunanjimi sektorji gospodarstva je mogoče podrobneje videti z ločevanjem zasebnega in javnega sektorja. Naj S P in I R - zasebni prihranki in naložbe, S G in I G sta državne prihranke in naložbe. Potem
S - I \u003d S P + S G - I P - I G (6.5)
S formulo (6.1), dobimo
CAB \u003d (S P-I P) + (S G - I G) \u003d S - I (6.6)
Enakost (6.6) kaže, da če presežek državne porabe nad dohodkom ne nadomestijo neto prihranki zasebnega sektorja, bo sedanja operacija imela primanjkljaj. Natančneje, izhaja iz enakosti, da lahko država državnega proračuna (S G - I) znatno vpliva na poslovanje bilance stanja. Dolgoročni primanjkljaj tekočega računa lahko odraža trajnostni presežek državne porabe dohodka, in taki pretirani stroški pomenijo potrebo po okrepitvi davčne uprave kot elementa ekonomske politike.
Vendar pa le enakost (6.6) ni mogoče uporabiti za analizo razvojnih trendov tujega sektorja v smislu naložb in prihrankov zasebnega in javnega sektorja, saj so te spremenljivke medsebojno povezane. Na primer, povečanje davkov bi se lahko obravnavalo tudi kot merilo ekonomske politike, ki povečuje državne prihranke (zmanjšan primanjkljaj) in kot izboljšanje stanja tekočega računa države. Vendar pa bi morala taka rainbow upanje vlade upoštevati odziv odziva naložb in prihrankov zasebnega sektorja. Povečanje davkov lahko vpliva na zasebne naložbe in pozitivno, in negativno. "Učinek bo odvisen od tega, kaj bo obdavčena - potrošnja ali dohodek v kapital. Če se obdavčitev potrošnje povečuje, se zniža notranja potrošnja, sproščajo se notranja sredstva in se notranje naložbe povečujejo. Poleg tega se zasebni prihranki zmanjšujejo. zmanjšanje razpoložljivega dohodka. zaradi obdavčitve potrošnje. Za pripravo zaključkov o prihodnjem vplivu nekaterih ukrepov denarne politike na stanje sedanjega poslovanja je treba imeti informacije o dejavnikih, ki določajo vedenje in zasebni sektor, in Vlada.
Poleg sedanjih operacij (tj. Poslovanje, ki vključuje spreminjajoče se blago, opravljanje storitev, prejemanje in plačevanje prihodkov in prenosov), je treba preučiti pretok finančnih transakcij (to je operacije, ki vključujejo spremembo finančnih zahtev in obveznosti do preostalega svet). Te možnosti so sestavljene iz dveh glavnih komponent: 1) strogo opredeljenih finančnih transakcij v kategorijah neposrednih naložb, portfeljskih naložb in druge naložbe (vključno s trgovinskimi posojili, posojili in depoziti); 2) Operacije z varnostnimi sredstvi. Obstaja neposredna povezava med temi komponentami mednarodnega poslovanja države. Zato se uvoz blaga pogosto financira nerezidenčni dobavitelji (v obliki odloženega plačila posojila), tako da bo rast uvoza običajno usklajena z prilivom finančnih sredstev. Dvojna izvedba (konec komercialnega posojila) dobavitelj plačil - nerezident bo ali znižanje tujih sredstev (na primer tuje depozite notranjih bank v tujini), ali nadomestiti obveznost dobavitelju nerezident druge obveznosti ne -Residenti. Med računi finančnih transakcij je veliko drugih tesnih odnosov. Na primer, prihodki od prodaje obveznic na tujih kapitalskih trgih (pritok sredstev) se lahko začasno vložijo v kratkoročna finančna sredstva v tujini (odliv sredstev).
Osnovno načelo stavbe plačilne bilance je načelo enakosti nič, t.j. Vsota vseh debetnih operacij je enaka vsoti vseh posojilnih operacij. Vendar pa je zaradi dejstva, da se izdelki iz plačilne bilance pogosto napolnjujejo neodvisno drug od drugega iz različnih virov, sistem dvojnega snemanja ostaja nepopoln. Kot rezultat, bodisi čisto bremenitev ali čisto posojilo. Vendar pa se domneva, da ni nobene napake pri pripravi plačilne bilance, bilanca tekočega poslovanja je enaka znesku računa kapitala in finančnega poslovanja ter znesek sprememb rezervnih sredstev:
SAV \u003d NKA + RT (6.7)
Iz enakosti (6.7) Iz tega sledi, da so čiste rezerve izmerjene bilance bilance na tekočem poslovanju enake spreminjajočim se neto zahtevam za preostali svet, če je sprememba v varnostnih sredstev nič enaka. Na primer, pozitivno stanje trenutnega poslovanja se odraža v rasti neto zahtev, ki so lahko v obliki uradnih ali zasebnih zahtev za nerezidente ali v obliki povečanja rezervnih sredstev denarnih organov. Nasprotno, primanjkljaj tekočega računa pomeni, da je treba neto pretok sredstev iz tujine plačati ali zmanjšati tuja sredstva, ali povečanje obveznosti nerezidentov. S tega vidika identiteta plačilne bilance ustvarja proračunsko omejitev gospodarstva kot celote.
Ta shema za analiziranje razmerja med plačilno bilanco se uporablja ne glede na režim valute, ki ga je sprejela država. Na primer, če ima država fiksni menjalni tečaj (priloženo kateri koli tuji valuti), se operacije z rezervnimi sredstvi določijo z neto povpraševanjem ali ponudbo tuje valute z deviznim tečajem (RT \u003d CAB - NKA). Če se uporablja prosto plavajoči menjalni tečaj, ko ni valutnih intervencijskih intervencij, potem CAB \u003d NKA. V vmesnih različicah upravljane navigacije nabave in prodaje varnostnih sredstev se običajno uporabljajo za doseganje želenega potek nacionalne valute v eno ali več tujih valut. Menjalni tečaj je pomemben plačilni bilanci orodja.
Račun kapitala in finančnega poslovanja ocenjuje neto tuje naložbe ali neto posojanje / izposojanje določene države proti preostalemu svetu. Ta račun je prvi kanal, s katerim bo država vlagala svojo neto kopičenje. Še en kanal je pretežno resničen notranji kapital. Ker je račun tekočega računa razlika v skupnih notranjih prihrankov in naložb (enakost 6.6), je funkcija računovodstva akumuliranega bogastva države na računu poslovanja s kapitalom in finančnimi transakcijami bolj jasno obravnavana, če je predložena enakost (6.7 ) v naslednji obliki:
S - I \u003d NKA + RT (6.8)
Zato, kolikor se notranji prihranki niso zajeti v ustreznem kopičenju domačega kapitala, zunanjih zasebnih ali uradnih sredstev te države povečanje.
Enakost (6.8) opisuje tokove virov in kapitala sčasoma. Znesek prihrankov države za določeno časovno obdobje kaže rezerve njenega splošnega bogastva (viri). Nacionalne rezerve sestavljajo nefinančna in finančna sredstva. Ker notranja finančna sredstva in obveznosti se med seboj nevtralizirajo, stanje države vključuje rezerve domačih nefinančnih sredstev in njen čisti naložbeni položaj (zaloge zunanjih finančnih sredstev na minus zaloge zunanjih finančnih obveznosti). Neto investicijski položaj države ob koncu določenega obdobja odraža ne le finančne tokove, predstavljene na desni strani enakosti (6.8), temveč tudi ponovne ocene in druge prilagoditve za isto obdobje, ki vplivajo na sedanjo vrednost svojega generala Zahteve (zasebne in uradne) za nerezidente in njene skupne obveznosti do nerezidentov.
Obstaja še en odnos med poslovanjem s kapitalom in finančnimi operacijami ter rezultatom tekočega poslovanja. Finančni tokovi vodijo do sprememb v tujih zahtevah in obveznostih. V skoraj vseh primerih finančne rezerve prinašajo dohodek (obresti, dividende, dobiček), kar se odraža v tekočem poslovanju kot dohodek od naložb. Ta povezava med računi je še posebej pomembna v primeru, ko ima država stalno pomanjkanje tekočega računa: trenutni primanjkljaj je povezan s prihodnjim stanjem tekočega računa. Primanjkljaj tekočega računa bi se moral financirati s takšno kombinacijo povečanja obveznosti do nerezidentov in zmanjšati zahtevo po nerezidentih, tako da neto rezultat zmanjša neto tuja sredstva. Posledično bo zmanjšanje neto prihodkov od naložb, ta okrajšava pa bo povečala primanjkljaj tekočega računa. Takšen medsebojni učinek tekočih poslovanja in računovodskih računov lahko vodi do destabilizacije, v katerem se bo poslabšanje tekočega računa povečalo, dokler se to poslabšanje ne blokira s spremembami ekonomske politike ali ureja določene spremenljivke (na primer menjalni tečaj).
Na finančne tokove, ki določajo stanje računa tekočega računa, vplivajo obrestne mere, donosnost neposrednih in drugih naložb, pričakovane spremembe menjalnih tečajev, davčne razlike. Ti dejavniki so združeni v pričakovani realni (ob upoštevanju sprememb v menjalnih tečajih in inflaciji) dohodek po obdavčitvi na rezerve tujih sredstev, ki pripadajo rezidentom in rezerve zahtev, ki pripadajo nerezidentom. Prebivalci in nerezidenti so predmeti različnih pravnih in davčnih računovodskih računovodskih sredstev, ki vpliva na dohodek iz sredstev, ki jim pripadajo. Vendar pa na prebivalce in nerezidente vplivajo gospodarski pogoji, zunanji za državo, v kateri so prebivalci. Poleg tega so ti zunanji pogoji zunanji za ločeno državo. Na domače in zunanje vlagatelje vplivajo isti sklop dejavnikov, ki vplivajo na pridelek notranjih naložb. To pomeni naslednje. Ne glede na to, ali je vlagatelj rezident določene države ali drugega, odločitev o vlaganju je odvisna od pričakovanega dohodka za notranja sredstva.
Plačilo - To je sistematično evidentiranje izida vseh transakcij med prebivalci ene države (gospodinjstva, podjetja in vlada) in preostali svet. Transakcije med državo in preostalim svetom so razdeljene na dve vrsti: tekoče poslovanje in kapitalske operacije . Te transakcijske skupine se odražajo v bilanci stanja sedanjih poslovanja in v bilanci kapitala.
Poslovanje, ki se odražajo v bilanci stanja sedanjih operacij, so prodaja in nakup blaga in storitev, kot tudi transferji (transferji so plačila ene države na drugo, ne da bi prejela blago ali storitve - humanitarna pomoč, nagrade itd.). Prodaja in nakup sredstev se odraža v ravnotežju kapitala.
Trenutno stanje \u003d Prihodki izvoza - stroški uvoza - čisti prenosi v tujini.
Država s primanjkljajem plačilne bilance za tekoče poslovanje IT, ki jo prodaja svoje premoženje tujcem ali vzamejo denar za dolg. Sredstva vključujejo vse - od zalog, obveznic, bančnih računov in konča z nepremičninami, umetniškimi vrednotami in neposredno lastnino družb. Država pravilno Trenutno plačilno bilanco, ki zmanjšuje svoje stroške v tujini ali povečanje prihodkov od prodaje blaga in storitev v tujini. Če ima država primanjkljaj plačilne bilance, je treba ta primanjkljaj določen na določen način, kar je posledica zmanjšanja neto čezmorskih sredstev. Pure čezmorska sredstva - To je presežek tujih sredstev, ki so v lasti domačih rezidentov, nad domačimi sredstvi, ki so v lasti tujcev. Pozitivno ravnotežje Trenutno plačilno bilanco je enako povečanje neto čezmorskih sredstev. Podobno: Primanjkljaj sedanjega plačilne bilance je enak zmanjšanju čistih čezmorskih sredstev.
V ravnotežju kapitalskih gibanj se vse mednarodne transakcije s sredstvi odražajo. Odraža dohodek iz trgovine s sredstvi, kot so prodaja delnic, obveznic, nepremičnin in izdelkov za tujce, in odhodki, ki izhajajo iz naših sredstev nabave v tujini:
Stanje gibanja kapitala = Prihodi od prodaje sredstev so stroški nakupa premoženja v tujini.
Za prodajo tujci premoženje pripelje do tuje valute v državo, nakup, nasprotno, je poraba tuje valute. Bilanca pretoka kapitala kaže neto potrdila o tujih valutah iz vseh transakcij sredstev. Če so prejemki od prodaje sredstev po svetu več kot naši stroški za nakup sredstev v tujini, se stanje gibanja kapitala zmanjša s pozitivnim ravnotežjem (čistim kapitalskim prilivom). Nasprotno, ko kupimo več sredstev v tujini kot tujci kupiti od nas, se ravnotežje pretoka kapitala zmanjša z primanjkljajem (čisti iztok kapitala).
Država ne more porabiti za nakup tujih blaga, storitev in sredstev več, kot prejme od prodaje svojega blaga, storitev in sredstev.
Plačilo \u003d Trenutna bilanca + pretok ravnotežja kapitala.
Če se ta enakost ne spoštuje, bo to privedlo do sprememb na deviznem trgu povpraševanja in predlogov. V okviru fiksnega tečaja bi se morala država povzpeti na dolg ali prodati svoje premoženje. V pogojih plavajočega menjalnega tečaja centralne banke lahko vpliva na menjalni tečaj, \\ t prodaja ali nakup Valuta (posredovanje centralne banke). Takšni nakupi ali prodaja so operacije uradne rezerve - ker ko centralna banka izvaja intervencijo na deviznem trgu, je bodisi poraba ali povečuje svoje valutne rezerve, tj. Devizne rezerve.
Plačilna bilanca se zniža s pozitivnim ravnotežjem, ko sedanja plačilna bilanca v višini s stanjem kapitala kaže pozitivno ravnovesje, tj. Čisti prejemki tujih valut so pozitivni (CB poveča svoje rezerve). Plačilna bilanca se zmanjša z primanjkljajemKo so neto potrdila o tujih valutah na tekoče poslovanje in ravnotežje kapitalskega gibanja negativna (CB zmanjšuje svoje rezerve).
Če centralna banka ne posreduje, se bo menjalni tečaj spremenil, zato se bo donosnost izvoznih in uvoznih operacij spremenila.
Interakcija odprtega gospodarstva s preostalim svetom se pojavi na dva načina - na svetovnih trgih blaga in storitev ter na svetovnih finančnih trgih. Pure izvoz in Čisti tuji investicija - Ukrepi neravnovesja teh trgov. Neto izvoz Ukrepi Razlika med izvozom in uvozom ter čiste tuje naložbe je neskladnost med vrednostjo tujih sredstev, ki jih pridobijo prebivalci gospodarstva, in stroški notranjih sredstev gospodarstva, ki so ga pridobili tujci.
Za gospodarstvo kot celota so čiste tuje investicije (NFI) vedno enake čistemu izvozu XN (NFI \u003d XN). Pravičnost te enakosti je določena z vsako transakcijo v gospodarstvu v enakem obsegu vpliva na desno in levi dele.
Obstaja določena povezava med prihranki, naložbami v državo in mednarodnih tokovih blaga in kapitala, ki se lahko izrazijo na naslednji način:
Y \u003d C + I + G + XN (od teme 7). Y-C-G \u003d I + XN; Y-C-G \u003d S; S \u003d i + xn
Prihranki \u003d notranja naložba + neto tuje naložbe
Kriza plačilne bilance Pojavlja se kot rezultat države dolgo časa odloži poravnavo trenutnega zneska plačilne bilance in izčrpa svoje rezerve. Devizne rezerve v centralni banki se zmanjšajo, tujci ne želijo pošiljati posojil vsem posameznikom ali vlado, vendar ni drugih razpoložljivih virov financiranja. Ko razvoj takšnih dogodkov vstopi v slep, obstaja potreba po radikalnih dejanjih države.
Menjalni tečaj plačilne bilance se lahko pojavi tudi zaradi izgube zaupanja v politike vlade in strahu pred ljudmi, ki jih bo denar lastne države oslabljena. Da bi se izognili izgubi ali ustvarjanju dobička, špekulirajo, prodajajo ta denar in kupujejo tujo valuto.
Popravek menjalnega tečaja valute je v bistvu edini način za izhod iz tega položaja. Vendar pa je vzpostavitev bolj realistične obrestne mere v praksi precej težko izvajati, saj je odvisna od pričakovanj gospodarskih subjektov in njihovih državnih ocen. Kratkoročno, bilanca tekočega računa, se lahko ravnotežje kapitala in plačilno bilanca v celoti spremeni pod vplivom dejavnikov, ki določajo obseg prihrankov in naložb, kot so proračunska in davčna politika ter sprememba \\ t Globalna obrestna mera.
Osnovni cilji Ruski tuji gospodarski politiki v strateškem načrtu za prehodno obdobje je: \\ t
Zagotavljanje dostopa do domačih podjetij na svetovne trge strojev in opreme, tehnologije in informacij, kapitala, mineralnih surovin, prometne komunikacije;
Doseganje ugodnega trgovanja in političnega režima v odnosih s tujimi državami in njihovimi trgovinskimi in gospodarskimi skupinami, organizacijami in sindikati, umaknejo obstoječe diskriminatorne omejitve, dolgoročno poravnavo valutnih in finančnih težav v odnosih z državami upnicami, mednarodnimi organizacijami in dolžniki Rusije;
Oblikovanje učinkovitega sistema za zaščito tujih gospodarskih interesov Ruske federacije (valuta, izvoz, carinski nadzor itd.).
Svetovne izkušnje pri uporabi tujih gospodarskih odnosov, da bi premagale lokalne akcije iz vodilnih držav dva osnovna modela tuje gospodarske dejavnosti. Prvi pomeni preferencialno usmeritev izvoza, druga pa je nadomestiti uvoz. Prvi model je sledil konec prejšnjega stoletja Združenih držav Amerike, po drugi svetovni vojni - zahodnoevropskih državah, na Japonskem in za njih - nove industrijske države. Nekatere latinskoameriške države so izbrale drugi model v zadnjih dveh desetletjih. Najučinkovitejša in učinkovita strategija za vključevanje Rusije v svetovno gospodarstvo je kombinacija strukturnega prestrukturiranja gospodarstva z njegovo usmeritvijo na aktivno rast izvoza. Ker so globalne izkušnje kažejo, je osnova za učinkovito tuje gospodarske dejavnosti in ključ do gospodarske varnosti v pogojih gibanja odprtega gospodarstva, razvoj izvoznega potenciala in polno spodbujanje nacionalnih izvoznikov.
Koncept plačilne bilance. Stanje tekočih operacij in trgovinske bilance. Obrazec za ravnotežje. Odsev prihodkov in odhodkov v bilanci stanja sedanjih operacij. Oblikovanje ravnotežja na tekočih operacijah. Metode nadzora primanjkljaja primanjkljaja. Izmenjave plačilne bilance. Investicijski položaj države.
Plačilo- To je končni vnos (konsolidirana bilanca stanja) dohodka in odhodkov rezidentov države v transakcijah z zunanjim svetom.
Plačilno bilanco sistematiziranih evidenc vseh gospodarskih transakcij, ki jih predstavljajo rezidenti določene države z nerezidenti v določenem (običajno letnemu) obdobju. To pomeni, da plačilna bilanca kaže rezultat tekočega poslovanja z zunanjim svetom in ravnotežjem pretoka kapitala in valutnih skladov države kot razlika med skupnimi plačili v tujini in plačilih, ki jih prejme iz tujine (glej sliko).
Plačilna bilanca vsebuje informacije o stanju nacionalnega gospodarstva, njen odnos do preostalega sveta. Zlasti plačilna bilanca kaže stopnjo zanesljivosti tujega gospodarskega položaja države, opredeljuje težave, ki zahtevajo pravočasno odločitev, predstavlja a Kvantitativna in kvalitativna vrednost obsega, strukture in narave tujih gospodarskih dejavnosti. Države, sodelovanje v svetovnem gospodarstvu.
Vse gospodarske transakcije je mogoče opredeliti v obliki katere koli izmenjave ali prenosa stroškov v naslednjih oblikah: nakup blaga in storitev, prodaja blaga in storitev, enostranski prenos materialnih in finančnih sredstev (tako imenovani transferji);
enako denarna dejavnost (kredit, nakup vrednostnih papirjev itd.), Zaradi katerih je treba vrniti dolgove, plačevanje obresti, dividende itd.
Za gospodarsko vsebino so vse transakcije razdeljene na dve skupini: tekoče poslovanje in kapitalske operacije. Zato v bilanci plačil ločeno dodeljenih stanje trenutnegaoperacijein stanje kapitalskega gibanja.
Plačilna bilanca za določeno obdobje je sestavljena na podlagi statističnih kazalnikov o zunanjih gospodarskih transakcijah, storjenih v tem obdobju. Takšno plačilno bilanco vam omogoča, da analizirate spremembe v mednarodnih gospodarskih odnosih države, obseg in naravo njenega sodelovanja v svetovnem gospodarstvu. Plačilna bilanca za določeno obdobje je povezana z agregatnimi kazalniki gospodarskega razvoja (BNP, BDP, itd) in so predmeti državne uredbe. Stanje plačilne bilance za določeno obdobje je v dolgoročnem vidiku povezano z državo nacionalne valute, stopnjo stabilnosti nacionalne valute ali naravo sprememb menjalnega tečaja.
V večini držav sveta, plačilna bilanca, združena v skladu s shemo, ki jo je priporočil MDS, sestavljena iz dveh glavnih delov: bilanca (računovodskih izkazov) tekočega poslovanja in bilanca finančnih transakcij s kapitalom (bilanca (račun) kapitalskega gibanja). Vsako od teh bilanc se lahko zmanjša s pozitivno (aktivno) ali negativno (pasivno) ravnotežje.
Stanje tekočih operacij -to je bilančni račun, ki prikazuje pozitivno ali negativno ravnotežje tujih gospodarskih dejavnosti z dejanskimi viri (blago, storitvami, prihodki in tekoči transferji).
Njegovo ravnovesje določa potrebo v državi po financiranju: pozitivna vrednost ravnotežja kaže, da je država neto posojilodajalec v zvezi z drugimi državami, negativnim - čistim dolžnika.
Stanje tekočih operacij je najpogosteje objavljeno in analizirano del plačilne bilance, ki zavzema vodilno mesto v njem in opredeljuje njegovo stanje kot celoto. Stanje sedanjih operacij je mogoče predstaviti na naslednji način (glej tabelo)
Struktura ravnotežja
Račun tekočih operacij vključuje: trgovinsko bilanco, ravnotežje izvoza in uvozne storitve, ravnotežje sedanjih mednarodnih prenosov, čisti faktorski dohodek iz tujine.
Trgovinska bilanca- To je bilanca izvoza in uvoza blaga, ki odraža pozitivno ali negativno ravnotežje poslovanja z blagom ob koncu leta poročanja.
Trgovinska bilanca kaže razliko med izvozom blaga v državi in \u200b\u200buvozu blaga. Pri izdelavi trgovinske bilance se izvaža z znakom "plus" in uvoz z minus znak. To je pojasnjeno z dejstvom, da trgovski izvoz "zasluži" tuje valute za svojo državo. Uvoz, nasprotno, ustvarja domače povpraševanje po tuji valuti, in zadovoljstvo tega povpraševanja zmanjšuje devizne rezerve v nacionalnih bankah.
Zato se trgovska bilanca odraža, v kolikšni meri je izvoz izvoza države ali "plača" njegov uvoz. Če izvoz presega uvoz, se oblikuje pozitivna trgovinska bilanca. Aktivna trgovinska bilanca zagotavlja dotok tuje valute.
Če uvoz presega izvoz, obstaja zunanji trgovinski primanjkljaj ali negativna trgovinska bilanca. Pasivna trgovinska bilanca vodi do deviznega odtoka.
Tabela - bilanca tekočih operacij
|
Členi tekočega poslovanja |
|
|
1. izvoz izvoz blaga (vključno s patenti in licencami), \\ t |
1. Uvoz blaga uvoznih storitev (vključno s patenti in licencami) \\ t |
|
2. Transferji. Prihodki od naložb v tujini (pritok sredstev) Plačila za tujce v državi gostiteljici (pokojnine, prevodi, darila, alimony) Finančne pridobitve tujcev mI v državi ostane |
2. Transferji. Prevajanje prihodkov iz tujih naložb v državo (odtok sredstev) \\ t Prenos plačil tujcem Pridobitev državljanov države premoženja v tujini |
|
3. Tuja pomoč |
3. Pomoč tujim državam ali organizacije |
|
Stanje po tekočih operacijah \u003d dohodek - stroški |
|
Ravno izvoz in uvozvključuje plačilna sredstva in prejemke prevoza, zavarovanje, za vse vrste komunikacij, mednarodni turizem, izmenjavo znanstvenih in tehničnih in industrijskih izkušenj, strokovne službe. To ravnotežje kaže, da države ne samo izvozno blago, temveč tudi zagotavljajo zavarovanje, promet, posredništvo, turistične in druge storitve za državljane in podjetja drugih držav. Hkrati podjetja in državljani teh držav kupujejo podobne storitve tujcev. Tako ravnotežje evidentira razliko med stroški za nakup storitev in prihodkov od opravljanja storitev.
Država ima lahko negativno ravnovesje v trgovini z blagom in pozitivno - v trgovini s storitvami, in obratno. Zunanje trgovine (izvoz blaga in storitev ter njihov uvoz) aktivna(izvoz izvoza nad uvozom) ali pasivno(Presežek uvoza nad izvozom).
Tuja trgovinska bilanca je pomembna sestavina bilance stanja države. (V Združenih državah Amerike, na primer, tuji trgovinski promet je več kot 2 / S letno tuje gospodarske dejavnosti.)
Stanje aktualnih mednarodnih transferjevodraža razliko med prevodi zasebnega in državnih denarnih sredstev in daril iz določene države v druge države sveta (brez odškodnine) in protitegovino podobnih sredstev in daril iz tujine. Vključuje mednarodno pomoč (vključno z vojaškimi), pokojnin in štipendijami državljanom te države, ki živijo v tujini, darila in denarne prenose priseljencev do sorodnikov, ki živijo v tujini, in podobno.
Čist faktorski dohodekso presežek plačil tujcev, odstotek in dividende na kapital, ki je v tujini, v tujini, iz dane države, v dejstvu, da se slednji plačajo obresti in dividende za tujega kapitala, vloženih na svoje nacionalno ozemlje.
Vse zgoraj navedeno poslovanje storitev, gibanja dohodka od investicij, vojaški transakcijski in enosmerni transferji se imenujejo "nevidni" poslovanje, saj ne pripadajo izvozu in uvozu blaga.
Tekoča plačila so običajno zajete (popravljene) s prodajo sredstev tujcem, na račun tujih kreditov in posojilodajalcev. Toda tukaj gremo na drugo komponento plačilne bilance - ravnotežje kapitalskega gibanja.
Stanje (račun) finančnih transakcij s kapitalom -račun bilance, ki odraža gibanje kapitala (posojila, posojila, tuje naložbe) v tujini in iz tujine. Ta račun zapisuje kapitalske tokove, povezane z nakupom ali prodajo gradiva in finančnih sredstev, ki so potekale v letu poročanja. Vključuje dolgoročne naložbe (neposredni in portfelj), pa tudi priseljevanje kratkoročnih sredstev (vključno z "prestolnico").
Na primer, japonski avtomobilski Enterprise Honda kupi obrat za sestavljanje v ZDA (prodaja ameriških materialnih sredstev v tujini) ali delnice ameriške družbe "General
motor "(prodaja finančnih sredstev). Takšne operacije povečujejo devizne rezerve v Združenih državah, zato so izdelki iz dohodka za to državo. Hkrati pa Američani vlagajo v tujino: nakup, na primer zemljišče v Avstraliji, rastline v Singapurju, delnice angleških podjetij, obveznice francoske vlade. Tako se izvede odtok tuje valute iz Združenih držav.
Struktura plačilne bilance upošteva tudi "druge naložbe" - kapital, ki ni padel v neposredne in portfeljske naložbe in rezerve, kot so komercialna posojila dobaviteljev, predujmi, zapadlih plačil, dolgoročnih posojil IMF.
Zaradi dejstva, da je v praksi v praksi bilanca plačil v praksi zelo težko iz več razlogov (zapletenost popolnega pokrivanja vseh transakcij, nehomogenost cen, razlika v času posk, itd) Da bi se izognili statističnim napakam pri zbiranju in obdelavi informacij, dodelite posebno plačilno bilanco "Napake in preskočite" (ali »čiste napake in preskočiti«). Značilno je, da je vrednost, prikazana v tem članku, razmeroma majhna in stabilna. Če se močno povečuje, to kaže na šibko nadzor nad zagotavljanjem poročil o tujih gospodarskih dejavnostih za pripravo plačilne bilance in daje idejo neregistriranega odtoka (ali pritoka) kapitala.
Dva dela plačilne bilance (tekoče operacije in gibanja kapitala) so medsebojno povezani. Ta odnos je izsleden na naslednji način.
Primanjkljaj bilance tekočih poslovanja (prvi račun) pomeni, da izvoz blaga in storitev ne zadostuje za plačilo uvoza blaga in storitev. Ta primanjkljaj je mogoče financirati ali jemati posojila v tujini, ali prodati gradivo in finančna sredstva naše države, ki se odraža v bilanci finančnih transakcij s kapitalom (drugi račun). Zato se primanjkljaj bilance tekočih operacij financira s prilivom denarnih prejemkov na račun finančnih transakcij s kapitalom. Nasprotno, pozitivno ravnovesje prvega računa spremlja nakup tujih materialov in finančnih sredstev, tj. Denarni odtok na drugi bilanci stanja.
Neuravnoteženost plačilne bilance na tekoče poslovanje in pretok kapitala ureja sprememba uradnih rezerv.
Uradne valutne rezerve, ki se upoštevajo pri plačilni bilanci, praviloma vključujejo izključno določena sredstva: državna zlata rezerva (monetarno zlato), kreditni delež države v MDS in posebnih pravicah zadolževanja (SDR), sredstva v tuji valuti in drugo Sredstva, ki so na voljo centralnim monetarnim organom za namen urejanja plačilne bilance.
V znesku bilance tekočega poslovanja bi morala biti bilanca finančnih transakcij s kapitalom in spremembami uradnih rezerv nič. To pomeni, da je treba plačilno bilanco na koncu zmanjšati brez ravnotežja.
Stanje bilance Uradne rezerveto je najpogostejša opredelitev celotnega (končnega) bilance bilance.
Pomembno za gospodarstvo določene države ni samo kompilacija, ampak tudi analiza plačilne bilance.Zlasti se izračuna zlasti na podlagi plačilne bilance: \\ t
mednarodni položaj naložbe v državo - Statistično poročilo o obsegu zunanjih sredstev in obveznosti države na začetku in koncu obdobja poročanja, pa tudi na vseh spremembah, ki so se zgodile v obdobju poročanja, kot posledica finančne transakcije, vrednost in druge spremembe nabranih sredstev in obveznosti;
neto investicijski položaj države je razlika med vrednotami zunanjih sredstev in obveznosti rezidentov. Neto investicijski položaj države je označen z državo in trendi pri razvoju njenih tujih gospodarskih odnosov s preostalim svetom: s pozitivno vrednostjo, država je "čisti posojilodajalec", z negativnim - "čistim dolžnika".
Plačilno bilanco in njen vpliv na stanje valutne države države.
Uravnoteženo plačilno bilanco. Metode plačilne bilance. Metode za zagotavljanje ravnotežja v plačilni bilanci.
Plačilna bilanca močno vpliva na gospodarstvo države, saj:
pod vplivom reproduktivnih procesov;
vpliva na valuto, zlato in devizne rezerve, valutno pozicijo, zunanji dolg, v smeri gospodarskih, vključno z valuto, politikami;
odraža strukturne nesorazmerje gospodarstva, spremembe v razmerju tržnega in državne ureditve gospodarstva, konjunkturni dejavniki (stopnja mednarodne konkurence, inflacija, spremembe tečaja itd.);
4) Doživljanje skupine dejavnikov (nevljudnost gospodarskega in političnega razvoja držav, mednarodna konkurenca, cikličnih nihanj v gospodarstvu, rast tujih vladnih izdatkov, militarizacije gospodarstva in vojaške porabe, krepitev mednarodne finančne soodvisnosti, spremembe v Mednarodna trgovina, vpliv valut in finančnih dejavnikov, inflacija, izredne razmere, trgovino in politično diskriminacijo).
Račun za SALDO.- To je znesek, prejet iz tujine v zameno za čistega izvoza iz države, vključno s čistim dobičkom pri uporabi proizvodnih dejavnikov v tujini.
Računsko računovodstvo- To je presežek notranjih naložb na notranje prihranke.
Naložbe lahko presežejo nacionalne prihranke, nato pa se njihovo financiranje pojavi na račun sredstev, izposojenih na svetovnih finančnih trgih.
Glavna identiteta nacionalnih računov trdi, da se dva člena iz plačilne bilance (sto - račun tekočega poslovanja in kapterjev račun kapitala) morata uravnotežiti, da je bilanca plačilne bilance (PB) nič , tj Plačilna bilanca je bila v ravnotežju (v načinu prožnega menjalnega tečaja brez posredovanja centralne banke).
Ravnotežje ravnotežja z ravnotežjem, enakost nič Stanje ne prepoveduje odstopanja od nič svojih komponent: negativno ravnovesje Str, njegov primanjkljaj je izenačen s pozitivnim (kreditnim) ravnotežjem SDK in obratno.
S pozitivnim (kreditnim) saldom SDK, država prevzame posojila na svetovnih finančnih trgih, ki nadomešča velikost teh posojil negativne (debetne) ravnotežje sto.
Negativno ravnovesje sto, da država uvoz blaga več kot izvoz, je neto izvoz negativen in pretok plačil za iztekajo izvoza je usmerjen iz države.
Pozitivno stanje SDK pomeni, da država izvozi več blaga kot uvoz, je neto izvoz pozitiven in pretok plačil za hipoteko uvoza se pošlje državi.
Rezultat v vsakem stanju, ki je v celoti, je sprememba deviznih rezerv države. Konec koncev, vse zgoraj navedene transakcije kažejo na prodajo ali nakup valute.
Rezultati Minus o kapitalskih operacijah kažejo na plačila obresti in deviznih odlivov.
Metode države vplivajo na stanje plačilne bilance.
Potreba po vplivu na stanje plačil. Značilnosti glavnih metod državnega učinka: neposredni nadzor, deflacija, devalvacija in prevrednotenje menjalnih tečajev, valutnih omejitev, monetarna politika.
Razmislite o glavnih metodah državnega vpliva na oblikovanje osnovnega plačilnega ravnovesja. Tej vključujejo:
neposredna kontrolavključno z ureditvijo uvoza (na primer s kvantitativnimi omejitvami), carinskimi in drugimi pristojbinami, prepovedjo ali omejitvami prenosa dohodka na tuje naložbe in monetarne prenose posameznikov, ostro zmanjšanje brezplačne pomoči, izvoz kratkoročnih in dolgo- \\ t termik kapitala itd.;
deflacija.(Boj proti inflaciji). Politika deflacije je namenjena zmanjšanju domačega povpraševanja, vključuje omejevanje proračunskih stroškov predvsem za civilne cilje, cene zamrzovanja in plače, pa tudi monetarne ukrepe (zmanjšanje proračunskega primanjkljaja, spremembe v računovodski stopnji centralne banke, kreditne omejitve, ustanovitve mejnih vrednosti rasti denarja). Politika deflacije je povezana s poslabšanjem življenjskih standardov delavcev, s poslabšanjem socialnih konfliktov, zato zahteva ustrezne izravnalne ukrepe;
spremembe menjalnega tečaja(devalvacija in prevrednotenje), ki sta pod močnim nadzorom in vplivom države;
omejitve valut(Blokiranje valutnih prihodkov izvoznikov, izdajanje dovoljenj za izdajanje tujih blaga uvoznikov, koncentracija valutnih operacij v pooblaščenih bankah), katerih namen je, katere namen je odpraviti plačilno bilanco primanjkljaja z omejevanjem izvoza kapitala in spodbujanje njenega priliva, ki vsebuje uvoz blaga;
finančna in monetarna politikaZa zmanjšanje primanjkljaja pri plačilih, uporabo: proračunske subvencije za izvoznike, protekcionistično povečanje uvoznih dajatev; Razveljavitev dnevnika z obrestmi, ki jih plačujejo tuji imetniki vrednostnih papirjev, da bi pritožni kapital v državo; Politika denarnega kredita;
posebni ukrepidržavni vpliv na plačilno bilanco med oblikovanjem glavnih člankov - trgovinska bilanca, "nevidna" (ne glede na izvoz in uvoz blaga) poslovanja, kapitalskega gibanja. Na primer, spodbujanje izvoza blaga na stopnjo prodajnega blaga z učinkom na cene (zagotavljanje izvoznikov davka, kreditne ugodnosti, spremembo menjalnega tečaja itd.), Dolgoročno podporo izvoza (ciljna posojila, zavarovanje Gospodarska in politična tveganja, preferencialna amortizacija osnovnega kapitala, druge finančne in kreditne koristi v zameno za obveznost izpolnjevanja posebnega izvoznega programa) in drugih.
V praksi državna ureditev plačilne bilance temelji na kombinaciji dveh nasprotnih sklopov ukrepov: omejitve (omejevalna) in širitev (stimulating).
Vzroki za kronično plačilno bilanco in njene metode "zdravljenja". Menijo, da presežek izvoza nad uvozom blaga kaže na uspehe države v gospodarskem razvoju. Primanjkljaj trgovinske bilance navaja nekaj težav v gospodarstvu države.
Vendar je to pravilno samo z najpogostejšim pristopom. Posebna ocena bilance bilance bi morala biti povezana s splošno stanje gospodarstva države in možnosti za njen razvoj. Če je država v fazi obnove gospodarstva in opravlja velik uvoz investicijskih dobrin, je primanjkljaj v trgovinski bilanci ustrezen, saj služi kot predpogoj za prihodnjo gospodarsko rast.
"Zdravljenje" plačilnih bilanc zahteva običajno ostre ukrepe in, praviloma, nepriljubljena s političnega vidika. Zato je pogosto preložena na "pozneje", rezultat pa postane kriza v primeru insolventnosti.
Razlogi, ki povzročajo kronično plačilno bilanco, so: upad proizvodnje in prevelika inflacija; Prekomerni vojaški stroški; Izčrpanje deviznih rezerv centralne banke; Neupoštevanje posojil tujih podjetij, bank, vlad; Pomanjkanje zaupanja v nacionalno valuto, željo srbenja iz nje, zamenjati za trdnejše. Spodbuja številne tuje vlagatelje, da prenesejo denar v druge države, kjer jih zagotavlja višji dohodek; - diskriminacija v tujini proti nacionalnemu blagu; Hitro povečanje produktivnosti dela v drugih državah.
Metode "zdravljenja" kronične plačilne bilance. Za odpravo kronične plačilne bilance je treba uporabiti naslednje metode: zagotoviti povečanje produktivnosti dela v državi; izboljšanje prodajnih metod v tujini; vztrajajo pri zmanjševanju diskriminatornih politik drugih držav v zvezi z nacionalno valuto; Vprašajte, da uspešnih narodov prevzemajo največje odhodke za pomoč; Politika podpore, namenjena zmanjšanju povpraševanja po uvoženem blagu in pritisku na velikost dobička v izvoznih industrijah; Obnovi protekcionizem.
Koncept "plačilne bilance" je bil prvič uporabljen na sredini XVII stoletja, ko je leta 1767. James Stewart objavil delo "študijo o načelih politične ekonomije." Izraz stanje plačil je bilo najprej vloženo stanje zunanje trgovine in povezana z njo zlata gibanja.
Plačilo - To je statistični sistem, ki odraža vse tuje gospodarske transakcije med gospodarstvi določene države in gospodarstva drugih držav, ki so se zgodile v določenem časovnem obdobju (mesec, četrtletje ali leto).
Plačilo To je poročilo o vseh mednarodnih poslih prebivalcev posamezne države z nerezidenti za določeno obdobje (običajno četrtino in leto). Po drugi strani, rezident. - To je [[Ekonomski agent, ki ima stalno lokacijo v državi.
V Rusiji izvirni podatki za plačilno bilanco zbirajo predvsem zvezne državne statistične službe, ki ga prav tako objavi centralna banka v svoji periodični izdaji Banke Rusije.
Plačilna bilanca opredeljuje razvoj zunanje trgovine, ravni proizvodnje, zaposlovanja in potrošnje. Njegovi podatki vam omogočajo, da sledite, v katerih potekajo formacije tujih naložb, odplačilo zunanjega dolga države, spreminjajo se mednarodne rezerve, stanje fiskalne in, ki ureja domači trg in. Plačilna bilanca služi kot eden izmed podatkovnih virov in se neposredno uporablja za izračun.
Tabela 5.13. Računovodstvo za poslovanje plačilne bilance|
Operacije |
||
|
I. Račun tekočega računa A.Blaga in storitev B.. Prihodki (plače in dohodek od naložb) \\ t B.Transferji (trenutni in kapital) |
Prihod Pridobivanje |
Oddaja |
|
II. Račun Račun in finančni instrumenti Zvezek. Račun poslovanja s kapitalom:
B.. Finančni račun
|
Prodaja sredstev Pridobivanje |
Pridobitev sredstev Oddaja |
Vsota vseh obveznosti mora sovpadati s količino terjatev, splošno ravnotežje pa je vedno nič. Vendar v praksi ravnotežje ni nikoli doseženo. To je zato, ker so podatki, ki označujejo iste stranke na iste operacije, vzeti iz več virov. Ta neskladja se pogosto imenujejo čiste napake in prehodi.
Plačilna bilanca se gradi na podlagi računovodskih načel: Vsaka operacija se odraža dvakrat - na posojilo enega računa in bremenitve drugega. Pravila za odraz poslovanja v PB na bremenitvi in \u200b\u200bposojilu so naslednja: \\ t
Standardne komponente plačil v plačilni bilanci vsebujejo naslednje račune: Račun tekočega poslovanja (blago in storitve, dohodek, tekoči transferji); Račun kapitalskih transakcij (kapitalski transferji, prevzema / prodaja neobjavljenih nefinančnih sredstev); Finančni račun (neposredne naložbe, naložbe portfelja, druge naložbe, rezervna sredstva).
Eden od najpomembnejših konceptov v plačilni bilanci je koncept bivanja. Ekonomska enota po definiciji je rezident gospodarstva, če ima center za gospodarsko zanimanje na gospodarskem ozemlju države. Pomembno je vedeti, da bi ugotovili stopnjo integracije te enote v gospodarstvo te države.
Vse operacije v plačilni bilanci se odražajo v tržne ceneki predstavljajo znesek denarja, ki je pripravljen plačati kupce, da bi pridobili kateri koli prodajalci, ki so želeli prodati za ta znesek, pod pogojem, da so stranke neodvisne, in transakcija temelji na izključno komercialnih vidikih.
Plačilna bilanca je jasno zabeležena čas registracije operacije, ki se lahko razlikujejo od trenutka dejanskega plačila. Glede na dejstvo, da statistični sistemi služijo kot vir podatkov za SNA, so sestavljeni nacionalna valuta. Vendar, če je nacionalna valutna stopnja, ki je predmet stalne devalvacije v zvezi z tujimi valutami, je bila plačilna bilanca priporočljiva, da se sestavi v stabilni valuti, na primer v evrih, v ameriških dolarjih itd.
Eden od osnovnih konceptov plačilne bilance je stanje bilance ali splošno stanje ravnotežja. Ta koncept je ravnovesje v skladu z določeno skupino plačilnih računov in z gospodarskega vidika, če govorimo v najbolj splošnem smislu, bi morali pokazati bilanco teh operacij, ki so primarni, avtonomni, neodvisni, ali odražajo zgodaj , Trajnostni trendi. Vse druge dejavnosti, po definiciji, se izvajajo za financiranje tega ravnovesja in so sekundarne, podrejene, kot pravilo, kratkoročno in so pogosto povezane z regulativnimi vplivi ali vladi.
Vsaka država si prizadeva aktivno ali ničla. V primeru, ko je plačilno bilanco v daljšem časovnem obdobju negativno, se zaloge zlati banke začnejo zmanjševati, v prihodnosti pa to lahko privede do devalvacije valute te države. Devalvacija prispeva k povečanju v tej državi, hkrati pa je dejavnik gospodarske nestabilnosti, ki ga gospodarski razvoj negativno vpliva, saj gospodarstvo povečuje negotovost, ki je vedno dejavnik, ki zmanjšuje privlačnost naložbe v državo .
Pozitivno bilanco ravnotežjato pomeni, da morajo nerezidenti plačati več kot to državo - nerezidente. Če plačilna bilanca pomanjkljivaTo pomeni, da mora ta država plačati nerezidente več, kot morajo plačati državo. Centralna banka države prodaja valuto, ki pokriva razliko v plačilih v plačilni bilanci pomanjkljivosti in nakup prekomerne valute - z bilanco plačil.
Plačilna bilanca ima svoje lastne metode priprave in shemo izgradnje.
To je predvsem računovodska metoda dvojnega snemanja, tj. Ločitev prebivalcev prebivalcev z nerezidenti v dveh stolpcih, imenovanih "kredit" in "bremenitev", razlika med katerimi se imenuje "ravnotežje". Pravila za odraz poslovanja v plačilni bilanci o posojilu in bremenitvi so naslednji (tabela 40.1).
Zato se izvoz blaga, storitev, znanja, kot tudi dohodek v državo dohodka iz izvoza kapitala in dela, evidentirajo v plačilni bilanci plačil na posojilo, tj. Z znakom "+" in uvozom blaga, storitev, znanja in prenosa v tujini prihodek od uvoza kapitala in dela evidentirajo debetni, t.j. Z znakom "-". Pridobitev rezidentov realnega kapitala v tujini bo sledila debetni in prodaji realnega kapitala, ki je bila predhodno pridobljena v tujini - na posojilo. Pritok finančnega kapitala v državo iz tujine (šteje se povečanje obveznosti države do nerezidentov), \u200b\u200bodtok domačega finančnega kapitala iz tujine, pa tudi odpis dolžnikov - nerezidentov Njihovi dolgovi bodo šli na posojilo. Odstranitev finančnega kapitala iz države v tujini (se šteje za povečanje nerezidentov), \u200b\u200bodtok tujega kapitala iz države, povečanje dolga do nerezidentov bo sledilo bremenitvi.
Tabela 40.1. Pravila za odraz poslovanja v plačilni bilanci
|
Operacija |
Kredit, plus (+) |
Debit, minus (-) |
|
Blaga in storitev Prihodki od naložb in plačila dela Transferji. Pridobitev ali prodaja nefinančnih sredstev Poslovanje s finančnimi sredstvi ali obveznostmi |
Izvoz blaga in storitev Prejemki iz nerezidentov Pridobivanje sredstev prodaje Povečanje obveznosti do nerezidentov ali zmanjšanje zahtev proti nerezidentom |
Uvoz blaga in storitev plačil nerezidentom Pomeni pridobitev sredstev Povečanje zahtev za nerezidente ali zmanjšanje obveznosti do nerezidentov |
Plačilna bilanca je statistični dokument o tujih gospodarskih odnosih države, zato je običajno sestavljen iz dolarjev - glavna mednarodna valuta. Pri pripravi ravnotežja nadaljujte iz transakcijskega časa, čeprav se plačilo lahko izvede pozneje. Na primer, blago se izvaža, zato se njegova vrednost evidentira v plačilni bilanci v kreditnem stolpcu. Vendar pa bo plačilo za ta izdelek proizvedeno pozneje, saj se blago dostavljeno s plačilom z obroki, zato je strošek izvoženega blaga napisan istočasno kot izvozno posojilo v stolpcu Debit. V primeru, da je ta izdelek dobavljen v tujini (na primer, v okviru humanitarne pomoči), se bo zabeležil kot izvoz blaga in hkrati kot transfer v stolpcu Debit. Prenos v plačilni bilanci se imenuje izjemne transferje v obliki blaga, storitev in denarja.
Izraz "plačilna bilanca" se je pojavila leta 1767 v knjigi Sovitonnik Smitha in tudi Škot James Stewart, vendar je bila prva uradna plačilna bilanca pripravljena v Združenih državah leta 1923 pred vojsko ligo narodov, in po vojni - Mednarodni denarni sklad je velik prispeval k razvoju metod in plačilne bilance. Plačilne bilance v državah sveta so sestavljene v skladu s petim petim objavljanjem vodnika plačilne bilance, ki velja od leta 1993
Stanje bilance v nevtralnem izrazu se vedno zniža z ničlo. Kako je doseženo - prizadevanja države ali z zmanjševanjem zlatih in deviznih rezerv ter rasti zunanjega dolga? Ali naj se stanje plačilne bilance takoj oceni v vseh svojih oddelkih ali kot enega od oddelkov?
V praksi je plačilna bilanca običajno opredeljena s stanjem tekočega računa. Zato, ko se izraz "plačilno bilanco" rok uporablja v ekonomskih publikacijah, potem obstaja ravnovesje tekočih operacij. Tako je pozitivno ravnovesje plačilne bilance Rusije v letu 2003 znašalo 35,9 milijarde dolarjev. Takšna identifikacija je smiselna, ker sedanje poslovanje na eni strani imajo hiter (trenutni) vpliv na gospodarstvo države, in na drugi strani - večinoma določajo stanje računov kapitala. in finančni instrumenti. Na primer, negativno stanje računa tekočega računa, ki je ustanovljeno v prvem četrtletju 199S, je kmalu v istem letu, ki je ruski rubelj za devalvacijo, in rusko vlado-do velikega posojila iz MDS. Pri analizi tega ravnovesja se posebna pozornost namenja trgovinski bilanci.
Manj pogosto uporablja ravnotežje ravnotežja v analitični predstavitvi. Imenuje se sappoint uradnega financiranja (uradni izračuni) zaradi dejstva, da pojasnjuje razloge za prejemke plačil iz uradnih zlatih in deviznih rezerv in pogosto drugih naselij vlade države z zunanjim svetom, ki se pojavijo zaradi neravnovesja plačil v državi. To ravnotežje je bilo v letu 2003 Rusija je imela pozitivno vrednost 26,4 milijarde dolarjev.
In primanjkljaj in presežek izplačanih plač pomenila vprašanja - kot negativno ravnovesje se financira in kot pozitivno ravnovesje se uporablja.
V primeru sedanjega primanjkljaja operacij, država financira njeno pozitivno ravnovesje v zvezi s kapitalskimi operacijami. Zato je vprašanje, ali se bo ta primanjkljaj financiral na račun tujega podjetja ali posojilnega kapitala na račun tujega podjetništva ali posojilnega kapitala? Podjetniški kapital se šteje za bolj zaželeno, saj je njegov pritok v državo, v nasprotju z prilivom posotnega kapitana, ne pomeni obveznega poznejšega odliva skupaj z obrestmi, poleg tega pa nosi z njim dejavnikov kot podjetništvo in
znanje. Manj je pripravljen financirati primanjkljaj na račun uradnih zlatih in deviznih rezerv, zlasti če so majhni. Nazadnje, se zateče na devalvacijo nacionalne valute, ki običajno vključuje izboljšanje ravnotežja tekočih operacij (glej spodaj).
V primeru presežka za tekoče poslovanje ga država porabi za financiranje samodejno izhaja iz negativnega ravnovesja kapitala in financiranje članka "Čisto napake in preskok" (če ima ta negativni znak). Kot je razvidno iz tabele. 40.2, pozitivno ravnovesje sedanjega ravnotežja v zvezi s plačilnim bilanco Rusije v letu 2003 v višini 35,9 milijarde dolarjev. Odšel je na povečanje uradnih zlatih in deviznih rezerv za 26,4 milijarde dolarjev in da odplačajo negativno stanje na preostalem delu. \\ T Členi (vključno s članek "Čisto napake in preskok") SKUPAJ 9,4 milijarde dolarjev.
Zato sistematično negativno stanje na tekočih operacijah ne navaja vedno krize plačilne bilance države. Navsezadnje je mogoče sistematično zajeti tudi v računu podjetja podjetniškega kapitala. Vendar pa je to mogoče, ko ima država odlično naložbeno podnebje za domače in tuje podjetnike, zato aktivno vlagajo v gospodarstvo te države.
Zato je mogoče povedati, da kriza plačilne bilance poteka, kadar je sistematično velika negativna plačilna bilanca zavarovana z zlato in deviznimi rezervami ter privabljanje tujega posojilnega kapitala.
Plačilna bilanca ima opazen vpliv na celotno nacionalno gospodarstvo.
Te teorije so opravile dolgo pot. Prevladujejo v XIX in zgodnji xx stoletja. V pogojih klasične teorije zlata samodejno ravnotežje Škoti in prijateljski Smith, zgodovinar in ekonomist David Yuma (1711 - 1776) se je nato preselil v preteklost skupaj z Zlatim standardom, ki je dejansko zabeležil menjalne tečaje (glej klavzulo 41.1). Vendar se je v zadnjih desetletjih, ki se zanimajo za to teorijo, ponovno povečala. Če v prejšnjih razmerah, je vloga avtomatskega regulatorja prevzela "backup premoženja", zdaj, v pogojih plavajočih menjalnih tečajev, taka avtomatski regulator delno postane plavajoči menjalni tečaj nacionalne valute, ki pade, ko je država Plačilna bilanca se poveča in poveča z izboljšanjem, samodejno vodi do sprememb v številnih tekočih operacijah in delno v kapitalu.
Potem je nastala neoklasical elastični pristop, Ki je oblikoval predvsem J. Robinson, A. Lernechnik, L. Mesler. Ta pristop pomeni, da je osnovna bilanca stanja zunanje trgovine in trgovinska bilanca, se določi predvsem z razmerjem cen za izvoženo blago. R E., Raven cen za uvoženo blago R I.pomnoži z menjalnim tečajem r. ti. (PE / PI) . r.. Zato je zaključek: najučinkovitejši način zagotavljanja plačilne bilance je sprememba menjalnega tečaja.
Konec koncev, devalvacija nacionalne valute zmanjšuje izvozne cene v tuji valuti, in prevrednotenja - povečanje cene za tuje kupce pridobitev blaga določene države in zmanjšuje stroške uvoza tujega blaga za svoje prebivalce.
Delo S. Alexander na podlagi J. sredine in ya. Tinbergen tvorjen absorpcijski pristopKi običajno temelji na Keynesian teoriji. Ta pristop skuša povezati plačilno bilanco (najprej trgovinske bilance) z glavnimi elementi BDP, predvsem s kumulativnim domačim povpraševanjem (za oznako in uporablja izraz "absorpcija"). Absorpcijski pristop kaže, da izboljšanje stanja plačilne bilance (vključno z devalvacijo nacionalne valute) povečuje dohodek države in posledično to absorpcijo kot celoto, tj. Poraba in naložbe. Od tu se Keynesians zaključi: treba je spodbuditi izvoz, omejiti uvoz, predvsem pa s povečanjem konkurenčnosti domačega blaga in storitev na splošno (in ne le devalvacija nacionalne valute).
Monetaristični pristop Plačilna bilanca je bila položena v spisih številnih avtorjev, zlasti X. Johnson in J. Pollaka. Glavna pozornost je tukaj seveda plačana denarna dejavnika, najprej vpliva ravnotežja plačilne bilance na denarni promet v državi. Monetaristi verjamejo, da je ne-ravnovesje na denarnem trgu države, ki določa ne-ravnovesje plačilne bilance na splošno.
Od tu svoje glavno priporočilo vladi: ne posegajo v radikalno ne le v gotovinski promet, ampak tudi na mednarodne naselije države. Navsezadnje, če je v obtoku več denarja, kot ga potrebujete, se jih poskušajo znebiti, vključno z nakupom več tujih blaga, storitev, nepremičnin in drugih sredstev. Za odpravo primanjkljaja pri plačilih se zahteva le trdi nadzor nad ponudbo denarja.
V poglavju "Sistem nacionalnih računov" (glej odstavek 22.3) je bila opisana glavna makroekonomska identiteta:
V \u003d C + I + NX, (40.1)
To identiteto se lahko preoblikuje v številne druge, ki bodo pokazale vrednost plačil za nacionalno gospodarstvo in razmerje med bilanci ravnotežja in preostalim nacionalnim gospodarstvom.
V večini držav sveta je bilanca sedanjega plačilne bilance določena z velikostjo trgovinske bilance, zato je lahko glavna makroekonomska identiteta (čeprav z velikimi rezervacijami), kot sledi:
Y \u003d C + I + CAB. (40.2)
CAB. - salo sedanjega plačilne bilance (iz angleščine. Stanje tekočega računa). Potem se lahko identiteta 40.2 pretvori na naslednji način:
Sa \u003d y - (c + i). (40.3)
Iz identitete 40.3, je, da s pozitivnim ravnotežjem sedanjega plačilne bilance, država proizvaja več blaga in storitev kot porabi in vlaga, in z negativnim ravnovesjem, država proizvaja manj blaga in storitev kot porabi in vlaga. Zato velika pozitivna bilanca tekočega poslovanja ne kaže na gospodarske uspehe Rusije, čeprav je boljša od negativnega ravnovesja.
Potem se spomnite, da je nacionalni dohodek enak količini porabe in prihrankov:
Y \u003d C + S, (40.4)
kje S.- prihranke. Primerjava identitet 40.2 in 40.4, lahko naredite novo identiteto:
S \u003d I + CAB, (40.5)
iz katerega sledi:
CAB \u003d S - I. (40.6)
Tako je bilanca tekočega poslovanja odvisna od razlike med njegovimi prihranki in naložbami. Če prihranki v državi presegajo naložbe (S\u003e I), bo stanje trenutnega plačilne bilance pozitivno, in obratno - če je< I, то сальдо будет отрицательным. Россия с ее стабильным превышением сбережений над инвестициями и большим положительным сальдо текущего платежного баланса демонстрирует справедливость этого вывода.
Stanje sedanjega plačilne bilance je povezano tudi z državo državnega proračuna. Državni proračunski primanjkljaj. D. Običajno financirajo s prihranki S.Zato se lahko identiteta 40.6 spremeni na ta način:
CAB \u003d S - I - D, (40.7)
kar izhaja, da je vrednost sedanjega poslovanja odvisna ne le zato, ker se prihranki države nanašajo na svoje naložbe, ampak tudi na njen primanjkljaj državnega proračuna (če obstaja tak primanjkljaj).
Končno, bilanca sedanjega plačilne bilance vpliva na velikost ponudbe denarja v državi. Z velikim pozitivnim ravnotežjem plačilne bilance, velikost izvoznikov v tuje izvoznike presega velikost potreb uvoznikov v tej valuti. Zato je opazen znesek tuje valute še vedno na rokah izvoznikov, in ga spremenijo v centralni banki na nacionalno valuto, ki jo je centralna banka prisiljena emulirati posebej za nakup izvoznikov tujih valut. Posledica tega je, da na eni strani uradna zlata in devizne rezerve države hitro naraščajo, na drugi strani pa denarna masa hitro narašča, kar je polno inflacijo. Veliko negativno stanje sedanjega plačilne bilance ustvarja tudi tveganje inflacije. Tako pomanjkanje tuje valute v uvoznikih vodi do zmanjšanja rezervnih sredstev države, zato se razmerje med rezervanimi sredstvi poslabšajo na denarno ponudbo, ki je nevarno - navsezadnje, države zavezujejo svojo monetarno enotnost premoženja. Da bi se izognili slabitvi svoje monetarne enote, se država začne zmanjševati (ali prenehanje rasti) ponudbe denarja, kar lahko upočasni gospodarsko rast.
Strah krize plačilne bilance, številne države iščejo pozitivno ravnovesje tekočega poslovanja. Za to uredijo predvsem njeno osnovo - trgovinsko bilanco. Hkrati se uporabljajo kot zunanjetrgovinske ukrepe (najprej ukrepe za omejitev uvoza in spodbujanje izvoza - glej klavzulo 37.2) in valuto (to je predvsem devalvacija nacionalne valute, ki običajno otežuje in spodbuja izvoz - Glej klavzulo 41.3). Toda pod pogoji tuje gospodarske liberalizacije je aktivna uporaba zunanjih trgovinskih ukrepov težka, zato valutni ukrepi postajajo glavni.
Vendar sistematično velika pozitivna bilanca sedanjega plačilne bilance kaže tudi neželene trenutke v gospodarstvu. Konec koncev, medtem ko ravnovesje plačilne bilance, država proizvaja več blaga in storitev kot porabi in vlaga.
Ideal je položaj, ko je plačilna bilanca dolgoročno v ravnotežju. Vendar to ni lahko doseči tega položaja, saj lahko vključi v protislovje s cilji notranje gospodarske politike (glej odstavek 43.1).
Plačilna bilanca je poročilo o vseh mednarodnih poslih prebivalcev posamezne države z nerezidenti za določeno obdobje (običajno četrtino in leto). Ima lastne metode risanja.
To je predvsem računovodska metoda dvojnega snemanja, tj. Ločitev prebivalcev prebivalcev z nerezidenti v dveh stolpcih, imenovanih "kredit" in "bremenitev", razlika med katerimi se imenuje "ravnotežje".
Plačilna bilanca je dejansko sestavljena iz greha oddelkov - računovodskih izkazov tekočih poslovanja, račune poslovanja s kapitalom in finančnimi instrumenti, preskoči in napake. Račun tekočega poslovanja (trenutno plačilno bilanco) zajema pretok blaga, storitev, znanja, kot tudi dohodek od pretoka kapitala in dela ter tako imenovanih tekočih transferjev, ki se štejejo za prerazporeditev dohodka. Račun poslovanja s kapitalskimi in finančnimi instrumenti zajema pretok finančnega kapitala, njeno ravnotežje pa bi moralo biti enako absolutni vrednosti in je nasprotno od ravnotežja bilance na tekočem poslovanju. Vendar v praksi oba ravnotežja redko dajeta znesek, ki je enak nič, ki je potreben za ravnovesje, zato plačilna bilanca vsebuje članek "neto napake in preskok", ki je pravzaprav tretji del plačilne bilance in je razlika med trenutnim računom in računom.
Sedanji poslovni poslovni račun v ruski plačilni bilanci se običajno zmanjša s pozitivnim ravnovesjem, kar je precej velikih celo po mednarodnih standardih. Omogoča jih tako visoke svetovne cene glavnega blaga ruskega izvoza in močne zaostanke velikosti ruskega uvoza iz uvoza sovjetskih časov. Slednje je predvsem posledica upadanja uvoza investicijskega blaga zaradi dejstva, da je potreba po njih majhna, saj je obseg domačih naložb v Rusijo, tudi sredi tega desetletja, še vedno dvakrat manj kot v poznih 80-ih.
Kriza plačilne bilance poteka, ko je sistematično velika negativna plačilna bilanca zavarovana z zlato in deviznimi rezervami ter privabljanje tujega posojilnega kapitala.
Glavne teorije plačilne bilance so teorija avtomatskega ravnovesja, pa tudi elastične, absorpcije in monetaristične pristope. Iz tega sledi, da s pozitivnim ravnotežjem sedanjega plačilne bilance, država proizvaja več blaga in storitev kot porabi in vlaga, in z negativnim ravnovesjem, država proizvaja manj blaga in storitev kot porabi in vlaga. Druga teoretična izhoda navaja, da je bilanca tekočega poslovanja določena z razliko med njenimi prihranki in naložbami. Poleg tega je vrednost tekočih operacij odvisna ne le o tem, kako se prihranki države nanašajo na njene naložbe, pa tudi na primanjkljaj svojega državnega proračuna (če obstaja tak primanjkljaj).
Strah krize plačilne bilance, številne države iščejo pozitivno ravnovesje tekočega poslovanja. Vendar sistematično velika pozitivna bilanca sedanjega plačilne bilance kaže tudi neželene trenutke v gospodarstvu. Zato je položaj idealen, ko je plačilna bilanca v ravnotežju na dolgi rok. Vendar to ni lahko doseči tega položaja, ker lahko vstopi v protislovje s cilji notranje gospodarske politike. To dokazuje model notranjega - zunanjega ravnovesja.
Če je plačilna bilanca države poročilo o gibanju njenih zunanjih sredstev in obveznosti, je mednarodni položaj naložbe v državo statistično poročilo o obsegu tujih sredstev in obveznosti, ki so jih nabirali rezident prebivalcev. Rusija ima pozitivno neto mednarodno naložbeno pozicijo. Na voljo je na stroških velikih zlatih in deviznih rezerv ter velikih sredstev v tujini v obliki zasebnih naložb in zunanjega dolga drugih držav Rusije.
Problem zunanjega dolga je še vedno Ortre v Rusiji, čeprav se je njena vsebina v zadnjih letih spremenila: če je bila v zadnjem desetletju precej problem zunanjega dolga, zdaj pa je zdaj problem zasebnega zunanjega dolga.
Ker je oblikovanje prvih držav v zgodovini človeštva, trgovanja presegala meje ene države. Sprva bi lahko bila izmenjava blaga, vendar po nastanku denarja, obseg trgovanja se je bistveno spremenil.
Mednarodni med državami ni imel svojega imena. Prvič, tak koncept kot plačilno bilanco je bil v finančni terminologiji leta 1767 predstavil James Denim Stuart, britanski ekonomist. V svojem razumevanju je ta izraz pomenil porabo državljanov denarja v tujini in plače za tujce.
V sodobni razlagi so plačilna bilanca plačila izvedena iz ene države v drugo. Podrobneje razmislite o strukturi in zgodovini dogodka.
Ker je zgodba pokazala, se pojav takšne finančne kategorije kot plačilno bilanco opazno spremenila nacionalno gospodarstvo večine držav.
Če je na koncu XIX in na začetku 20. stoletja, je strošek valute precej dolgo časa na eni ravni, ki ga podpira "Zlati standard", ki je dejansko oblikoval svoj tečaj (ki je zadovoljen Vsakdo), nato pa v pogojih "plavajočega" takšnega pristopa postal nedonošen.
V predpisu kakršnih koli sprememb poteka valut je sodeloval finančni izdelek "Reševalna sredstva". V našem času, plačilno bilanco države, ali pa njeno stanje vpliva na padec ali vzpon tečaja. Ta finančna kategorija je morala iti skozi več transformacij, da pridejo do strukture, ki jo danes Mednarodni denarni sklad predstavlja.
Do danes deluje:
Vsi navedeni pristopi so bili uporabljeni v različnih časih in še danes pomembni. Odvisno od dna se trenutno uporablja v državi, so vrste operacij, ki jih izvajajo, odvisne.
V mnogih državah, ki urejajo plačilno bilanco, uporabljajo trgovinske operacije, ki želijo doseči pozitivno ravnovesje. Pravzaprav je lahko več operacij.
Mednarodni denarni sklad je znašal shemo plačilne bilance, ki vključuje 112 izdelkov, razdeljenih na 7 blokov. Ta shema je izjemno zapletena za ljudi na finančnih področjih, zato je bila poenostavljena na tri dele, kar je vse, kar je na naslednjih oddelkih:
Podrobneje razmislite o tem, kaj predstavljajo.
Računi tekočih računov plačilne bilance vključujejo:
In skupaj predstavljajo trgovinsko bilanco. Prav tako je treba omeniti:
Računovodski izkazi sedanjih finančnih transakcij plačilne bilance, ki so praviloma, odražajo vse denarne prejemke, ki izhajajo iz prodaje blaga in storitev nerezidentom, pa tudi neto prihodki od investicijskih projektov. Vse izvozne prejemke se upoštevajo v grafu s plus, saj se te transakcije obravnavajo s tujo valuto. Ko se izvajajo raziskovalne dejavnosti, se upoštevajo kot minus v debetni stolpec, saj valute iz države.
Po vsem svetu je osnova plačilne bilance držav zunaj nje. Potrebuje do 80% obsega v mednarodnih gospodarskih odnosih. Če je hkrati ravnovesje bilance pozitiven, je to znak, da se v tej državi izdajo visokokakovostni konkurenčni izdelki.
Računi na kapitalu in instrumentih vključujejo:
Računi s kapitalskimi poslovanjem vključujejo vse vrste nakupnih in transakcij na njih, kapitalski transferji, odpoved dolgov, donacije investicij, prenos lastninskih pravic, dolžniške vlade, prenos pravic na oba materiala (na primer zemljišča podzemlja) in neopredmetena licence itd.) Sredstva.
Ko pride do pritoka na teh valutnih računih v zakladnici, lahko govorite o pozitivnem ravnovesju. In obratno.
Finančni računi so povezani s poslovanjem o prenosu lastninskih pravic na finančna sredstva te države. Posojila so lahko obliko takih neposrednih in portfeljskih naložb.
Ti koncepti so osnova za vse finančne transakcije, saj določajo njihovo kakovost. Stanje bilance bilance je skupina računov, ki jih je treba idealno biti s pozitivnim kazalnikom po teh finančnih operacijah, ki so bile izvedene v državi ali v tujini (izvoz izvoz).
Te operacije so razdeljene na primarno (to je, da so neodvisne in imajo trajnostne trende rasti) in sekundarne (kratkoročne, so pod zunanjim vplivom, na primer centralna banka ali vlado države).
Vse države na svetu poskušajo doseči aktivno, kot zadnjo možnost, ničelno plačilno bilanco. Če je v določeni ekonomski fazi razvoja salda države že dolgo v minus, se rezerve zlata in valute v centralni banki zmanjšajo, dokler ne pride devalvacija njegove notranje valute.
Vsa plačila med državami so navedena v dveh stolpcih: posojilo in bremenitev, razlika med njihovimi kazalniki se upošteva bodisi kot pozitivno ali kot negativno ravnovesje.
Na primer, ko država izvozi blago, delo, storitve, informacije, ali znanje in v njeni zakladnici, je pritok tuje valute, potem bodo vsi prejemki iz opravljenih operacij vpisani v štetju z "+" ravnotežjem Stanje bilance posojila.
Enake operacije, vendar le za uvoz, vstop v odliv valute iz države, se opravijo na diplomant "bremenitev" z znakom "-".
Če je država kupljena (valuta, vrednostni papirji) v tujini, se takšno finančno poslovanje zabeleži tudi v breme, tako hkrati pa se pojavi valutni odtok. V primeru, da je, nasprotno, prodaja domačega kapitala ali piše nerezidente (posamezna podjetja ali celotna država) dolg, bo določena na "posojilo". Na primer,
Plačilna bilanca hkrati je dokument, v katerem se evidentirajo tuji gospodarski odnosi in poslovanje države, in ker ima mednarodno obliko, se vsa gibanja denarja upoštevajo v dolarjih.
Ta dva koncepta sta povezana z ukrepi, pod katerimi se izvede financiranje negativnega ravnovesja ali uporabi njenega pozitivnega analoga.
Primanjkljaj v bilanci mora nekaj prekrivati \u200b\u200bin pomembno je ugotoviti, ali bo to tuji podjetniški račun ali kapital v obliki posojil.
Prvi, seveda, je bolje, saj zagotavlja pretok valute v državo, medtem ko bodo posojila pomenila njen odliv, in celo z odstotki.
Kot izjemno ukrep je možno, da se prekrivajo primanjkljaj v ravnotežju zlata in deviznih rezerv države, no, in popolnoma obupan korak je devalvacija notranje valute.
Če obstaja presežek, ki se je pojavil med tekočimi poslovanjem, država porabi nastali kapital pri nastanku negativnega ravnovesja. Tudi del denarja vnese članek "Čiste napake in preskok".
Struktura plačilne bilance, sprejete leta 1993 MDS, vključuje: \\ t
V poročilih o teh vrstah bilanc bi moral znesek kredita za denar sovpadati z bremenitvijo.
Če upoštevamo plačilno bilanco Rusije, se glavno gibanje tuje valute prikaže v naslednjih uvoznih in izvoznih razmerah:
Prvič v strukturi, ki jo je predlagal MDS Rusije, je bila plačilna bilanca pripravljena nazaj leta 1992, in od takrat je sestavljena po enakih shemah.
Ves čas je glavni vir valute v državi izvoznika nafte in plina, lesa, orožja, tehnik, premoga in drugih izdelkov.
Glavni zunanji trgovinski partnerji Rusije so Kitajska, ZDA, Nemčija, Kazahstan, Belorusija in druge države v bližini in daleč v tujini.
Zato je plačilna bilanca statistično poročilo o vseh mednarodnih operacijah, ki potekajo med državami. Označuje transakcije, datume plačil, bremenitve, kredit in ravnotežje na njih.
Vsi trije poglavje plačilne bilance odražajo finančni položaj države z:
So ravnovesje plačilne strukture. Vse države na svetu se upoštevajo tem parametrom.
