Trgovec začetnik ob prihodu na trg Forex pričakuje, da se bo naučil trgovati in dobro zaslužil. Toda večina začetnikov nima veliko začetnega kapitala in zdi se, da bo zelo težko zaslužiti urejeno vsoto. Vendar pa je tudi z začetnim kapitalom nekaj deset dolarjev mogoče trgovati in je po določenem času na trenutke ali celo desetkrat povsem realno. In to je mogoče zahvaljujoč načelu maržnega trgovanja Forex - trgovanje z izposojenimi sredstvi, na katerih delajo.
Zagotavlja posojilo trgovcu, zavarovano z depozitom. Pravzaprav trgovec ne trguje s svojimi sredstvi, ampak s izposojenimi! Tako je s prvotno majhnim depozitom mogoče sklepati transakcije za velike zneske, ki so večkrat večji od zneska sredstev, knjiženih na trgovalni račun. Posojilo lahko preseže znesek zastave za desetine in stokrat, kar trgovcu omogoča odpiranje poslov, ki prinašajo oprijemljive dobičke tudi z majhnimi lastnimi naložbami.
Višino finančnega vzvoda določi trgovec ob registraciji računa. Odvisno od tega se določi velikost marže (uporabljene marže) za posamezno transakcijo ter dobiček/izguba pri trgovanju iste za posamezno transakcijo. To pomeni, da bo finančni vzvod odražal razmerje med dejanskim obsegom posla in zneskom marže. Velikost finančnega vzvoda se giblje od 1:10 do 1:1000. Večji kot je, manj zavarovanja (marže) bo posrednik uporabil za odpiranje posla enakega obsega (kliknite za povečavo slike):
riž. 1. Spreminjanje zneska zavarovanja glede na velikost finančnega vzvoda.
Sredstva, ki jih trgovec nakaže na račun, so ti zavarovanje (varovalni) depozit, ki ga posrednik obdrži v primeru, da posel stranke namesto dobička prinese izgubo. Ko trgovec zasluži, je vse v redu. Umakne svoj dobiček, ki je nastal poleg depozita, in nadaljuje z zaslužkom. Posrednik prejme svoj dobiček ali provizijo - vsi so zadovoljni.
Kar zadeva največje izgube, ki jih trgovec lahko utrpi v primeru neuspešnega posla, bodo te enake znesku njegovega depozita. To pomeni, da je pri polaganju 1.000 $ na račun in vstopu na trg največja izguba, ki jo lahko dosežete med trgovanjem, 1.000 $. Posrednik si ne more privoščiti izgube, ki bi presegala ta znesek - v tem primeru bo posrednik sam nosil izgube. Na ta način se zavaruje pred neuspešnimi posli strank, ki prinašajo izgube, ki bi na koncu padle na ramena podjetja. To je nesprejemljivo. Zato bo to neke vrste zaščita pred izgubami.
V oknu Terminala se v vrstici, ki prikazuje znesek stanja na računu, sredstev in marže, nahaja tudi podatek o višini proste marže in njeni trenutni ravni:
Da bi se izognili neprijetnim situacijam v obliki prisilnega zaključka poslov s strani posrednika, mora trgovec v svoji trgovalni praksi jasno razumeti in uporabljati koncepte, kot sta Margin Call in Stop Out. Njihove glavne razlike so razkrite tudi v članku o finančnem vzvodu, v bloku. Ko bo dosežen nivo Margin Call, ne bo mogoče sklepati novih poslov, saj razpoložljiva sredstva ne bodo zadostovala za pokritje naslednje marže. Običajno je ta raven 100%.
Ko je dosežena stopnja Stop Out, ki je po svoji vrednosti nižja od stopnje Margin Call, bo posrednik prisilno zaprl naročila, začenši z najbolj nedonosnim. To se zgodi zaradi dejstva, da podjetje ne želi trpeti izgub (izgubiti sredstva, predvidena za posojilo), in zapre pozicije, preden račun postane negativen. Konec koncev, lahko celo en posel, sklenjen z velikim lotom in z velikim finančnim vzvodom, z rahlim nihanjem menjalnega tečaja, pripelje do doseganja stopnje Margin Call. In če trgovec opazuje in pravilno izračuna velikost lotov za vstop v trgovino, se takšne situacije ne bi smele zgoditi. Odsotnost zaustavitvenih naročil (stop loss), ki jih trgovci začetniki pogosto ignorirajo, lahko vodi tudi do Stop Out, ko se cena premakne daleč v nasprotno smer.
Pri trgovanju z maržo Forex znesek finančnega vzvoda določa največjo velikost posla v sklopih, ki so na voljo za odprtje z določenim depozitom. Dejansko lahko z različnim zneskom zavarovanja za eno transakcijo uporabite isti depozit za odpiranje njihovega različnega števila in obsega. Predstavljajmo si, da je bil posel odprt z 1 lotom za par USDCHF. Glede na to, da je standardni lot na trgu Forex 100.000 enot osnovne valute, potem bo z vzvodom 1:100 marža za odpiranje transakcije na par USDCHF 1000 $. Z depozitom 10.000 $ bo mogoče odpreti posle v skupnem obsegu 10 lotov. Z vzvodom 1:200 bo skupni obseg transakcij že 20 lotov, saj bo marža (zavarovanje) za eno transakcijo polovico manjša. In z vzvodom 1:50 bo mogoče odpreti posle dvakrat manj - to je 5 lotov, saj bo marža za en posel večja kot pri vzvodu 1:100.
Pri izračunu največjega lota je treba upoštevati tudi dejstvo, da se ta za različne instrumente razlikuje. Za izračun stroška 1 lota za izbrani valutni par morate osnovno valuto pretvoriti v valuto depozita. Torej, pri stopnji 1,32735 in vzvodu 1:100 bo en standardni lot za par GBPUSDB enak 1.327,35 dolarja. Z depozitom 10.000 $ bo mogoče odpreti posle z obsegom 10.000:1 327,35=7,53 lotov. Če želite hitro izračunati znesek marže za transakcijo z določeno velikostjo lota, lahko uporabite. Mimogrede, v kalkulatorju je v polju "Znesek zavarovanja" prikazana marža - tisti del depozita, ki bo uporabljen kot zavarovanje za odpiranje transakcije. In če spremenite finančni vzvod z nespremenjenimi drugimi parametri, boste videli, kako se marža spremeni, ko se finančni vzvod spremeni.
Za utrjevanje znanja, pridobljenega o marži na Forexu, razmislite praktični primer. Odprli bomo z depozitom 10.000 $, z vzvodom 1:100 v katerem koli DC. Na primer, odprimo demo račun s petmestno ponudbo. Odpremo grafikon katerega koli valutnega para, na primer GBPUSD, in zaradi jasnosti načela marže bomo sklenili posel za prodajo po ceni 1,32735 z obsegom 1 lota. Vrednost marže bo 1000-krat večja od trenutne vrednosti obrestne mere ob upoštevanju našega finančnega vzvoda. Za našo transakcijo je posrednik od trgovca vzel zastavo v višini 1.327,35 dolarja - to je marža. Zamrznjeni so, trgovec jih ne more uporabiti za odpiranje drugih poslov. Vrednost proste marže, ki je predstavljena kot razlika med stanjem in maržo, se bo nenehno spreminjala, saj ta razlika upošteva vrednost tekočega dobička/izgube. Raven marže Forex je razmerje med lastniškim kapitalom in maržo. Sprememba cene instrumenta za 1 točko (s štirimestno ponudbo, s petmestno ponudbo - 10 pipov), se stanje spremeni za 10 dolarjev. Če cena naraste, se stanje zmanjša, če cena pade, potem saldo raste (kliknite za povečavo slike):
riž. 3. Prikaz vrednosti marže, sredstev in nivoja v terminalu z vzvodom 1:100.
Ob dogovoru z 1 lotom in maržo 1.327 $ bo prosta marža znašala 8.650 $, za odpiranje pa bo na voljo še približno 6,5 sklopov. Če odpremo naročilo z obsegom 6,5 lotov, bo to omejitev za trenutni depozit. Če gredo posli v pravo smer, se bo kazalnik proste marže povečal zaradi nezaprtih dobičkov. Pravzaprav lahko odprete nove posle, saj se bo velikost depozita povečala. Toda v praksi tega ni vredno storiti.
Da potrdimo naše sklepanje, odprimo kalkulator stroškov pipov in ga izpolnimo z istimi parametri - valutni par GBPUSD, velikost lota - eno, štirimestne ponudbe in finančni vzvod 1:100. In videli bomo, da bo znesek depozita 1316 USD - vse je enako kot na terminalu MT4. Rahlo odstopanje v številkah - 1327, 35 v terminalu in 1316 v kalkulatorju je posledica posebnosti zaokroževanja pri izračunu podatkov v kalkulatorju in sprememb cen. Toda za izračun marže pri odpiranju posla z enim ali drugim obsegom ta napaka ni pomembna.
Odprimo drug račun, vendar z drugačnim finančnim vzvodom - 1:500. Sklenimo posel z istim 1 lotom po podobni stopnji (ali vnesite enake parametre v kalkulator stroškov pip). Kaj bomo videli na koncu? Za razliko od prejšnjega primera bo vrednost marže 5-krat manjša. To pomeni, da se pri višjem finančnem vzvodu porabi manj sredstev za zavarovanje, kar pomeni, da je z istim depozitom mogoče odpreti več poslov. V našem primeru lahko skupaj odpremo posle za 36 lotov - vrednost proste marže je treba deliti z vrednostjo marže, to je znesek marže za en posel z obsegom 1 lota (kliknite za povečavo):
Z velikim finančnim vzvodom lahko bolje nadzorujete tveganja, lahko trgujete z majhnim depozitom, saj je majhen del zavarovanega. V primeru donosnega posla trgovec dobi nazaj svoje zavarovanje, pa tudi dobiček, ki ga je prejel kot rezultat trgovanja z izposojenimi sredstvi. Zato morate pred začetkom trgovanja na Forexu jasno razumeti vsa načela trgovanja z maržo in njegove značilnosti, saj je to osnova za uspešno trgovanje na valutnem trgu Forex.
Zahtevana marža je znesek, ki je rezerviran za vzdrževanje trgovine. Oblikuje se po naslednjem načelu - marža je enaka znesku odprte pozicije v enotah osnovne valute in deljena z zagotovljenim finančnim vzvodom.
To pomeni, da vstopimo na trg z enim sklopom za par avstralski dolar proti ameriški dolar z enim trgovalnim sklopom, z vzvodom 100, dobimo maržo tisoč dolarjev. Z vzvodom 500 bo znesek depozita 200 dolarjev. S finančnim vzvodom v višini tisoč bo marža znašala le sto dolarjev. Naslednja slika prikazuje približno razmerje:
Za vsak instrument se izračuna individualno, tako da je vse izraženo v dolarjih, podobna situacija s stroški točke - vse je odvisno od izbranega para. Glavna stvar, ki jo morate vedeti, je, da ko ni dovolj marže, se pojavi poziv k kritju ali, bolj preprosto, pride Kolyan. Mnogi trgovci so se soočili s to situacijo. Vsak posrednik določi raven marže, na kateri začne sprejemati ukrepe za njeno vzdrževanje.
Namreč na silo zapreti pozicije, za katere je trenutno največja izguba. In to je povsem logično, saj bo ob prisotnosti strankinih sredstev v določenem znesku v primeru močnega preboja na trgu s pomanjkanjem likvidnosti pozicija zaprta na popolnoma drugačni ponudbi, kar ustreza popolni ničelni vrednosti depozit.
Tako se morate pred začetkom trgovanja seznaniti s pravili za sklenitev poslov z posrednikom, ugotoviti, kakšne so zahteve glede kritja in kdaj se pojavi poziv k kritju. Ta kazalnik praviloma temelji na določenem odstotku varščine. Za račune ECN, ki so še posebej nagnjeni k pomanjkanju likvidnosti, je to običajno 60 %.
Trgovec ima na primer tri odprte pozicije – eno za evrodolar, funt dolar in evrojene, vsak po en lot. Končna marža bo približno 3500 $, kar je navedeno v terminalu poleg indikatorja razpoložljivih sredstev na stanju in lastniškem kapitalu. Recimo, da se dogodki ne razvijajo tako, kot je trgovec pričakoval in ima izgubo za vsako pozicijo, največjo izgubo pa za evrojen. Takoj, ko raven lastniškega kapitala doseže 2100 $, kar je 60 % marže, bo pozicija v evrih prisilno zaprta na kotaciji, pri kateri je bila vrednost dosežena manj kot 60 % marže. Potem se bo zgodilo enako, ko bo ta raven dosežena že pri zmanjšani marži.
Slika prikazuje situacijo, ko pride do klica kritja. Posredniku je dodeljena raven 20% odstotka marže, nato pa prisilno zaprtje pozicije. Kot lahko vidite, je imel trgovec pet tisoč dolarjev, po neuspešnem vnosu s polnim depozitom je bilo naročilo prisiljeno zapreti po trenutni ceni.
Ob močnem skoku se trgovina ni zaključila ravno pri izgubi 4000 dolarjev, ampak je uspela še malo zdrsniti in skupna izguba je presegla 80%. Nekateri posredniki na lastno odgovornost določijo stopnjo marže na 0%, medtem ko obstaja možnost, da bo tržni skok privedel ne le do ničelnega računa tveganega trgovca, temveč tudi zase. V večini primerov takšne situacije nikakor ne vplivajo na stranko trgovskega centra, minus krije podjetje.
Druga stvar, ki lahko pomembno vpliva na trgovanje z maržami, je prevračanje pozicije čez noč. Poleg močno povečanega razpona ob koncu ameriške trgovalne seje obstaja tudi zamenjava, ki med običajnim izmerjenim in konzervativnim trgovanjem ni pomembna.
Toda v našem primeru lahko s polno porabo sredstev na depozitu tako prvi kot drugi vidik bistveno dosežeta ravnovesje. V prvem primeru lahko nenačrtovana širitev razpona s strani trgovca povzroči močno povečanje izgube in posledično zmanjšanje kazalnika lastniškega kapitala, ki bo, ko bo dosegel oznako stop out, prisilno zaprl pozicijo.
Tako lahko ob znatnem obsegu transakcije, ko razširite razpon za 5-8 točk, zlahka dobite poziv k kritju. In čez nekaj minut se bo vse vrnilo v normalno stanje, cene povpraševanja in ponudbe se bodo spet približale, a izgube nihče ne bo vrnil. Spodnja slika prikazuje razmik za britanski funt v primerjavi z novozelandskim dolarjem ob koncu trgovanja v Ameriki:
Druga točka je zamenjava, ki verjetno ne bo povzročila močnega zmanjšanja marže, vendar lahko kljub temu vzame nekaj sredstev. Če je zamenjava običajno enaka 1-3 točkam na pozicijo, potem v primeru popolne uporabe finančnega vzvoda 500 dobimo 3 točke izgube od 20, ki so na splošno možne s takšno obremenitvijo. In končno je to že 15 % prvotno razpoložljivega zneska. Zato morate biti pri tako tveganem trgovanju previdni in se zavedati odpisa sredstev pri prenosu pozicije na naslednji dan, pa tudi bistvene spremembe likvidnosti na trgu, saj v tem času pride do prevračanja medbančnem finančnem prostoru.
Pri maksimalni uporabi depozita z vzvodom 1000 in stop-out 20% vašega depozita ne bo nič ostalo po tem, ko se 8 točk cene premakne proti vam. Od teh osmih bodo 1-3 predstavljali razpon, odvisno od izbranega posrednika. Ugledne pisarne ne zagotavljajo finančnega vzvoda, večjega od 200, v skrajnih primerih 500. In potem je tak vzvod na voljo le za določen obseg. Nihče te ne bo pustil na tisoč sklopov, če jih imaš le sto. En skok - dolgove je mogoče organizirati za znesek, ki ni z ničemer omejen. Zato je izredno pomembno, da pravilno izračunate svoje priložnosti in tveganja.
Druga pomembna točka je, da v petek zvečer, tik pred koncem ameriške trgovalne seje in odhodom na vikend, mnogi posredniki omejijo svoje trgovalne pozicije na 100 finančnih vzvodov, ne glede na to, kakšen vzvod imate privzeto (tu je mišljeno več kot 100). .
Hkrati se poveča tudi stopnja stop-out, ki jo je mogoče dvigniti do 100 % marže. To je razloženo z dejstvom, da se dogodki, ki močno vplivajo na trg, lahko zgodijo čez vikend, trgovanje pa se bo v ponedeljek zvečer odprlo z vrzeljo - vrzel v cenah na grafikonu med zaključno ceno v petek zvečer in začetno ceno v ponedeljek zvečer .
Takšne vrzeli so lahko več kot 100 točk, s polno obremenitvijo depozita in neugodnim izidom ob odprtju pa lahko ne le izgubite svoj depozit, ampak tudi ostanete v rdečih številkah pri posredniku za nekaj deset odstotkov. To je treba upoštevati pri puščanju naročil za konec tedna, saj se lahko tik pred zaprtjem trga zaradi spremenjenih zahtev po kritju nekatere pozicije prisilno zaprejo s stop-outom. In to lahko pokvari načrt trgovanja, ki je individualen za vsakega trgovca.
Ko začnete trgovati z uporabo finančnega vzvoda, morate biti pripravljeni upoštevati jasna pravila upravljanja denarja, ne da bi presegli vrednosti tveganja, ki jih določa sistem trgovanja. Ta prevzem je mogoče premakniti, vendar bo premik stop slej ko prej privedel do popravljanja izgube. S strani trgovca samega ali prisilno s strani ponudnika storitev. Skrbno se morate seznaniti ne le s pozitivnimi vidiki trgovanja z maržo, temveč tudi z zgoraj opisanimi tveganji, razumeti, kako izračunati svoje kazalnike marže pri spremembi finančnega vzvoda in zaščititi svoja sredstva pred možnimi situacijami, ko se denar lahko izgubi tudi v primeru, ko -trgovalna situacija.
Glavna tveganja pri trgovanju z maržo so naslednja:
Večina ruskih bank in borznoposredniških družb, ki so jih ustvarili, ima to storitev v svojem asortimanu. Tehnologija internetnega trgovanja je bila prvič uvedena v delniški del MICEX konec leta 1999, že leta 2001 pa je obseg transakcij prek interneta presegel 300 milijard rubljev. (to je približno 40% trgovalnega prometa na borzi MICEX). Danes je na delniškem trgu MICEX delež "prehoda" v prometu več kot 46%, v skupnem številu transakcij pa presega 64%.
Po podatkih podjetja Internet Marketing na delniškem delu MICEX preko »gateway« deluje 137 bank in investicijskih družb. Vključno s tako imenovanimi sub-posredniki število podjetij, ki ponujajo storitve spletnega trgovanja, presega dvesto. Po MICEX so tehnologijo borznega "prehoda" predlagale druge vodilne borze v državi - Moskovska borza (MFB), Valutna borza Sankt Peterburga (SPVB), Borza RTS in St. Peterburška borza se je združila z njo. Trenutno 9 (MFB), 1 (SPVB), 21 (RTS) bank in finančnih podjetij deluje prek "prehoda" na teh trgovalnih prostorih. Poleg tega danes na RTS delujeta dva "prehoda" - sam RTS in "gateway" borze v Sankt Peterburgu. Prav potencial spletnega trgovanja, ki vlagateljem omogoča znatno znižanje finančnega praga za vstop na borzni trg, hkrati pa jim zagotavlja popolno orodje za trgovanje, je podjetjem, ki aktivno razvijajo spletno trgovanje, omogočil, da redno zasedajo vodilna mesta v bonitetni oceni. .
Danes skoraj vsaka ruska banka ponuja svojim strankam storitev internetnega trgovanja, saj so stroški zagotavljanja te storitve zelo nizki.
S pomočjo interneta lahko vlagatelj - stranka banke trguje z delnicami od doma ali iz pisarne. Če želite to narediti, morate v računalnik namestiti poseben program. Danes je na trgu več kot 30 sistemov za spletno trgovanje. Med njimi so komercialne različice, ki jih ponujajo razvojna podjetja (QUIK, ITS-Broker, NetInvestor, INVESTOR itd.), ter lastni razvoj bank (Alfa-Direct, GUTA-Broker, Solid-Trading itd.). Sodobni sistemi internetnega trgovanja omogočajo uporabniku trgovanje na več trgovalnih parketih, uporabo mehanizmov trgovanja z maržo, prejemanje gospodarskih in finančnih novic od vodilnih tiskovnih agencij na spletu, uporabo vgrajenih sistemov tehnične analize in po potrebi izvoz podatkov iz sistema. na različne programske aplikacije (MetaStock, Omega, Exce1 itd.).
riž. 6.1. Shema internetnega trgovanja
Zahvaljujoč uporabi osnovnih načel trgovanja z maržo je postalo mogoče delati na valutnem trgu Forex, pa tudi na področju vrednostnih papirjev in blagovnih borz. Vendar pa vsi začetniki v svetu financ ne morejo takoj ugotoviti, kaj je marža. Včasih se celo izkušeni trgovci lahko zmedejo. Nihče ne bi smel na primer pozabiti, da trgovanje z maržo na trgu vrednostnih papirjev zahteva zavarovanje.
V bistvu je zmeda posledica dejstva, da v gospodarstvu obstaja koncept "marže" kot dobička. Z drugimi besedami, razmerje med vrednostjo blaga in ceno, po kateri se prodaja. Vendar se ta vrsta marže razlikuje od koncepta, ki se uporablja na trgu Forex.
Splošna ekonomska opredelitev marže je lahko zavajajoča. To vodi v dejstvo, da ga mnogi začnejo zamenjevati z maržo, saj menijo, da je eno in isto. Vendar je razlika med njima precej velika, zato je za uspešen obstoj na finančnem trgu treba razlikovati med tema dvema konceptoma. Marža omogoča določitev stopnje dobička, ki se pridobi iz razlike med stroški blaga in njegovo prodajno ceno. Višina pribitka je odvisna od številnih dejavnikov, vključno s konkurenčnostjo izdelka, tržnimi razmerami itd. Včasih je lahko tudi več kot 100 %.
Marža je merilo dobičkonosnosti podjetja, ki se izračuna kot rezultat prodaje blaga po odbitku vseh stroškov izvedbe. Očitno marža nikoli ne more biti večja od 100%.
Ko gre za trge finančnih valut, je treba upoštevati posebnosti koncepta "marže" na področju "Forex". V tem primeru se v celoti razkrijejo posebnosti delovanja sodobnih finančnih trgov. Koncept marže pojasnjuje bistvo delovanja sheme od stranke preko posrednika do svetovnega trga. Podobna shema se je pojavila in postala razširjena ravno zaradi pojava maržnega trgovanja na trgu vrednostnih papirjev, nato pa na Forexu. 
Ko razumete razliko med osnovnimi koncepti, lahko preidete na osnovne komponente svetovnega gospodarstva. Če želite to narediti, je treba razmisliti o samem konceptu trgovanja z maržami in ugotoviti, čemu služi. V primeru finančnih trgov se marža nanaša na znesek denarja, ki se udeležencu na trgu zagotovi kot posojilo. Takšno posojilo izda posrednik, trgovski center ali posrednik. V takem primeru lahko govorimo o maržnem posojilu, zahvaljujoč kateremu lahko trgovec kot najpreprostejši udeleženec na finančnem trgu uporablja velike količine denarja. Hkrati je dolžan pustiti poroštva v obliki zavarovanja iz osebnih sredstev.
Lastniški kapital ni vedno denar. Vse je odvisno od smeri dejavnosti. Če govorimo o trgu Forex ali trgovanju z maržo na Poloniexu, potem trgovanje poteka samo v valuti, posrednik pa bo sprejel zastavo od trgovca izključno v obliki tega likvidnega blaga. Poleg tega vsi procesi potekajo na ozemlju Rusije v rubljih, dolarjih in evrih.
V primeru, na primer borze, trgovanje z maržo poteka na podlagi vrednostnih papirjev in zato lahko le ta vrsta blaga deluje kot zavarovanje. 
Tako se takšne dejavnosti lahko izvajajo ne le na podlagi lastnih sredstev trgovca, temveč tudi na podlagi kreditnih sredstev, ki jih posrednik zagotovi kot posojilo.
Marženjsko trgovanje z vrednostnimi papirji se lahko izvede s pomočjo vlagatelja, ki jih vzame za zavarovanje, jih proda in nato odkupi enako število delnic.
Operacije kritja na finančnih trgih se pogosto imenujejo trgovanje z uporabo finančnega vzvoda (razmerje med zneskom zavarovanja in kreditno maržo, ki je zanj dodeljena). Kaj to pomeni? Obstaja več vrst takšne marže, od katerih je najbolj elementarna nakup po nizki ceni in prodaja po napihnjeni ceni. Takšna shema se imenuje "dolga", kar se prevaja kot "dolgo" ali "dolgo". Številni trgovci v zvezi s svojim delom uporabljajo koncepte "dolga pozicija", "going long" itd.
Dolgo je dobilo ime zaradi dejstva, da trg dolgoročno nenehno raste. Da se bo ta trend nadaljeval še dolgo, nakazujejo številni dejavniki, ki jih vodijo trgovci in drugi udeleženci na finančnem trgu. Tako trgovci s stavami na dolgi rok v upanju, da se bo premoženje povečalo, trgujejo "dolgo". Ta vrsta je osnova za druge metode maržnega poslovanja.
Dokaj pogosto trgovski centri svoje stranke svarijo pred uporabo maržnega trgovanja, saj je precej enostavno igrati preveč in izgubiti velike dolgove. Poglejmo, s čim je to povezano. 
Delo na finančnih trgih, kot je Forex, vedno vključuje tveganje zaprtja nekaterih transakcij z določeno izgubo. Ta situacija je skoraj neizogibna, saj mnogi veliki trgovci uporabljajo najmanjše premike trga, naj bo to Forex ali kateri koli drug, v svojo korist. Tako je glavni cilj udeleženca, da mu marža deluje, tako da skupni odstotek dobička pokrije morebitne izgube.
Upoštevati je treba, da bo po izgubi sredstev treba v odstotkih zaslužiti več. To je potrebno za povrnitev škode. Tako, ko ste izgubili 20% od sto tisoč, morate zaslužiti vsaj 25%, da nadomestite nastalo škodo. Toda operacije bo treba izvesti z 80 tisoč.
Če so bile izgube 50-odstotne, potem boste pri trgovanju s 50 tisočaki morali ustvariti 100-odstotni dobiček, samo da nadoknadite izgubljeno. Izkazalo se je, da več ko trgovec izgubi, težje je vse vrniti na prejšnje stanje. Pri tem je zelo pomembno upoštevati dejavnike, ki kažejo na učinkovitost tekoče finančne politike. Obstaja določeno varnostno območje - nekakšna raven, pod katero je nevarno pasti, saj bodo nadaljnje izgube kritične.
Če je trgovec začetnik razumel vse osnovne koncepte in razumel načela delovanja na finančnem trgu, vendar je po začetku praktičnega trgovanja dovolil črpanje za več kot 15%, potem je treba ponovno razmisliti o strategiji vodenja poslovanja. V nasprotnem primeru bo to v prihodnosti povzročilo še večje izgube. 
Trgovci pogosto dopuščajo izgube pod varnostno cono. Ne zavedajoč se, da je v tej fazi bolje ustaviti in spremeniti strategijo trgovanja z maržami, trgovci dovolijo prevelik črpanje in posledično popolnoma izpraznijo depozit.
Glavni paradoks je, da finančni vzvod močno zmanjša potencialna tveganja trgovanja z maržo. Na prvi pogled je ta izjava absurdna. Vendar praksa kaže, da je za izkušenega trgovca ali posrednika marža nenadomestljivo uporabno in dragoceno trgovalno orodje. V tem primeru je vredno razmisliti o odtenku. Treba je opozoriti, da bo trgovanje z maržo na borzi z "ramom" možno po dopolnitvi depozita.
Predstavljajte si, da ima trgovec na svojem računu 10.000 rubljev. Koledarsko leto vsebuje približno 250 trgovalnih dni. Približno 50 dni mora trgovec počivati, da intelektualno delo ne zmanjša koncentracije in jasnosti razmišljanja. Tako je v letu 200 delovnih dni.
Glavno neizrečeno pravilo vseh izkušenih trgovcev pravi, da ne bi smeli poskušati zaslužiti velikega denarja naenkrat. Bolje in pravilneje se je naučiti pokazati, čeprav skromne, a stabilne in redne rezultate svojih dejavnosti. 0,5 odstotka na dan bo povsem dovolj, ob upoštevanju nihanj vrednostnih papirjev, na primer, Sberbank je 3% na dan, to ne bo velik problem. Pri Sberbank trgovanje z maržami ne bo takoj dalo velikega rezultata, vendar vam bo omogočilo, da se uveljavite na trgu.
V tem primeru pogosto čustva zmagajo nad zdravim razumom. Zbranost je glavna lastnost uspešnega trgovca. Vendar se vsi ne morejo naučiti nadzorovati svoja čustva. Kot rezultat, trgovec začetnik začne majhne dobičke dojemati kot nekaj, kar ni vredno vseh njegovih prizadevanj. Pravzaprav pride v poštev standardna žeja po hitrem dobičku, ki je za trgovca usodna. 
Toda po preprostih izračunih lahko razumete, da lahko z zaslužkom 0,5% na dan in ne umikom prejetega dobička dobite do 171,15% na leto. To pomeni, da je 10 tisoč rubljev, tudi na podlagi osnovnega znanja o finančnem trgu in brez uporabe najbolj zapletenih strategij, mogoče povečati na 27 tisoč ... Nobena banka ne daje takšnih obresti za depozite.
Ko ste preučili procese gibanja sredstev na valutnih trgih, se lahko vprašate tudi, kako zmanjšati tveganja pri trgovanju z maržo z delnicami Forex z uporabo marže. Razmislite o primeru. Z nakupom delnice, katere cena je 90 rubljev, lahko zaslužite 0,5%. Glavna stvar je ujeti gibanje cen 45 kopecks. Od zdaj naprej bo imel trgovec ne glede na število razpoložljivih delnic možnost, da z vsako od njih zasluži svojih 45 kopejk.
Maržni vzvod vam bo omogočil nakup veliko več vrednostnih papirjev. Tudi pri razmerju 1 proti 1 lahko kupite dvakrat več delnic. In tu spet postane aktualno vprašanje pohlepa. Z nakupom več delnic lahko trgovec poskuša pridobiti več dobička in ne zasluži 0,5, ampak 1%. Najpomembnejše pravilo je, da ne podležete čustvom in z glavo hitite v bazen finančnih strasti, ampak mirno še naprej zaslužite svojih standardnih in stabilnih 0,5% na dan.
Uporaba finančnega vzvoda vam omogoča, da dosežete dobiček v višini pol odstotka, pri čemer zajamete gibanje trga ne pri 45 kopekah, ampak pri 23 kopekih, kar je torej dvakrat lažje. To pomeni, da v resnici zaslužimo enak znesek z maržo kot brez nje, vendar z manjšim tveganjem. 
Tako je marža donosno in priročno orodje za varno trgovanje na finančnih trgih. Omogoča vam stabilen dobiček tudi z majhnim depozitom lastnih sredstev. Trgovanje z maržami je že od svojega začetka pridobilo veliko priljubljenost med trgovci. Navsezadnje vam omogoča minimalno tveganje z uporabo sredstev drugih ljudi. Hkrati trgovec tvega, da izgubi samo lastna sredstva.
Ekonomski izrazi so pogosto dvoumni in zmedeni. Njihov pomen je intuitiven, vendar ga je le redkokdo mogoče razložiti z javnimi besedami, brez predhodne priprave. Toda od tega pravila obstajajo izjeme. Zgodi se, da je izraz poznan, a s poglobljenim preučevanjem postane jasno, da so popolnoma vsi njegovi pomeni znani le ozkemu krogu strokovnjakov.
Vzemimo za primer izraz "marža". Beseda je preprosta in, bi lahko rekli, navadna. Zelo pogosto je prisoten v govoru ljudi, ki so daleč od gospodarstva ali trgovanja z delnicami.
Večina ljudi misli, da je marža razlika med vsemi homogenimi kazalniki. V vsakodnevni komunikaciji se beseda uporablja v procesu razprave o dobičku pri trgovanju.
Malo ljudi pozna absolutno vse pomene tega dokaj širokega pojma.
Vendar pa mora sodobna oseba razumeti vse pomene tega izraza, da v nepričakovanem trenutku zase "ne izgubi obraza".
Ekonomska teorija pravi, da je marža razlika med ceno izdelka in njegovimi stroški. Z drugimi besedami, odraža, kako učinkovito dejavnost podjetja prispeva k preoblikovanju dohodka v dobiček.
Marža je relativni kazalnik, izražena je v odstotkih.
Marža=Dobiček/Prihodek*100.
Formula je precej preprosta, a da se ne bi zmedli na samem začetku preučevanja izraza, si oglejmo preprost primer. Podjetje deluje z maržo 30%, kar pomeni, da je v vsakem prejetem rublju 30 kopekov čisti dobiček, preostalih 70 kopej pa so stroški.
Pri analizi dobičkonosnosti podjetja je glavni kazalnik rezultata izvedenih dejavnosti bruto marža. Formula za njen izračun je razlika med prihodki od prodaje izdelkov v poročevalskem obdobju in spremenljivimi stroški proizvodnje teh izdelkov.
Samo raven bruto marže ne omogoča popolne ocene finančnega stanja podjetja. Prav tako je z njegovo pomočjo nemogoče v celoti analizirati posamezne vidike njenega delovanja. To je analitični kazalnik. Kaže, kako uspešno je podjetje kot celota. nastane na račun dela zaposlenih v podjetju, porabljenega za proizvodnjo izdelkov ali opravljanje storitev.
Omeniti velja še en odtenek, ki ga je treba upoštevati pri izračunu takšnega kazalnika, kot je "bruto marža". Formula lahko upošteva tudi dohodek izven izvajanja gospodarske dejavnosti podjetja. Sem spadajo odpisi terjatev in obveznosti, opravljanje neindustrijskih storitev, prihodki od stanovanjskih in komunalnih storitev itd.
Za analitika je izjemno pomembno, da pravilno izračuna bruto maržo, saj se ta kazalnik uporablja za ustanavljanje podjetij, kasneje pa razvojnih skladov.
V ekonomski analizi obstaja še en koncept, podoben bruto marži, imenujemo ga "profit marža" in prikazuje donosnost prodaje. Se pravi delež dobička v celotnih prihodkih.
Dobiček banke in njeni viri kažejo številne kazalnike. Za analizo dela takšnih institucij je običajno izračunati kar štiri različne možnosti marže:
Kreditna marža je neposredno povezana z delom po posojilnih pogodbah, opredeljena je kot razlika med zneskom, navedenim v dokumentu, in dejansko izdanim zneskom.
Bančna marža se izračuna kot razlika med obrestnimi merami za posojila in depozite.
Neto obrestna marža je ključni kazalnik uspešnosti bančništva. Formula za njen izračun je videti kot razmerje razlike v prihodkih in odhodkih od provizij za vse operacije do vseh bančnih sredstev. Neto maržo je mogoče izračunati na podlagi vseh sredstev banke in samo tistih, ki so trenutno vključeni v delo.
Marža je razlika med ocenjeno vrednostjo zavarovanja in zneskom, danim posojilojemalcu.
Gospodarstvo seveda ne mara neskladij, a v primeru razumevanja pomena pojma »marža« se to zgodi. Seveda je na ozemlju ene in iste države vse med seboj popolnoma skladno. Vendar se rusko razumevanje izraza "marža" v trgovini zelo razlikuje od evropskega. V poročilih tujih analitikov predstavlja razmerje med dobičkom od prodaje blaga in njegovo prodajno ceno. V tem primeru je marža izražena v odstotkih. Ta vrednost se uporablja za relativno oceno učinkovitosti trgovalnih dejavnosti podjetja. Treba je opozoriti, da je evropski odnos do izračuna marže v celoti skladen z osnovami ekonomske teorije, ki so bile opisane zgoraj.
V Rusiji se ta izraz razume kot čisti dobiček. To pomeni, da pri izračunih preprosto zamenjajo en izraz z drugim. Za naše rojake je marža večinoma razlika med iztržkom od prodaje blaga in režijskimi stroški za njegovo proizvodnjo (nakup), dostavo in prodajo. Izražena je v rubljih ali drugi valuti, ki je primerna za poravnave. Lahko dodamo, da se odnos do marže med strokovnjaki malo razlikuje od načela uporabe izraza v vsakdanjem življenju.
Obstajajo številne pogoste napačne predstave o izrazu "marža". Nekatere so bile že opisane, najpogostejših pa se še nismo dotaknili.
Najpogosteje se indikator marže zamenjuje s trgovalno maržo. Zelo enostavno je ugotoviti razliko med njima. Marža je razmerje med dobičkom in stroški. O tem, kako izračunati maržo, smo že pisali.
Ilustrativen primer bo pomagal razbliniti vse dvome, ki so se pojavili.
Recimo, da je podjetje kupilo izdelek za 100 rubljev in ga prodalo za 150.
Izračunajmo trgovsko maržo: (150-100)/100=0,5. Izračun je pokazal, da je marža 50 % vrednosti blaga. V primeru marže bodo izračuni videti takole: (150-100)/150=0,33. Izračun je pokazal 33,3-odstotno maržo.
Za profesionalnega analitika je zelo pomembno ne le, da zna izračunati kazalnik, ampak tudi, da ga kompetentno razlaga. To je težko delo, ki zahteva
odlična izkušnja.
Zakaj je tako pomembno?
Finančni kazalniki so precej pogojni. Nanje vplivajo metode vrednotenja, računovodska načela, pogoji, v katerih podjetje posluje, spremembe v kupni moči valute itd. Zato rezultatov izračunov ni mogoče takoj razlagati kot »slab« ali »dober«. Vedno je treba opraviti dodatno analizo.
Menjalna marža je zelo specifičen kazalnik. V profesionalnem slengu posrednikov in trgovcev to sploh ne pomeni dobička, kot je bilo v vseh zgoraj opisanih primerih. Marža na borznih trgih postane nekakšno zavarovanje za transakcije, storitev takšnih poslov pa se imenuje "margin trading".
Načelo trgovanja z maržo je naslednje: vlagatelj pri sklenitvi posla ne plača celotnega zneska pogodbe v celoti, uporablja svojega posrednika, z lastnega računa pa se odšteje le manjši depozit. Če je rezultat operacije, ki jo je izvedel vlagatelj, negativen, se izguba krije iz varščine. In v nasprotni situaciji se dobiček pripiše istemu depozitu.
Transakcije z maržo ponujajo priložnost ne le za nakupe na račun izposojenih sredstev posrednika. Stranka lahko prodaja tudi izposojene vrednostne papirje. V tem primeru bo treba dolg poplačati z istimi papirji, vendar se njihov nakup opravi nekoliko kasneje.
Vsak posrednik daje svojim vlagateljem pravico, da samostojno opravljajo maržne transakcije. Takšno storitev lahko kadar koli zavrne.
S sodelovanjem v maržnih transakcijah vlagatelji prejmejo številne prednosti:
Sposobnost trgovanja na finančnih trgih brez dovolj velikih zneskov na računu. Zaradi tega je trgovanje z maržami zelo donosen posel. Vendar pri sodelovanju v operacijah ne smemo pozabiti, da tudi stopnja tveganja ni majhna.
Priložnost prejemanja z znižanjem tržne vrednosti delnic (v primerih, ko si stranka izposoja vrednostne papirje pri posredniku).
Za trgovanje v različnih valutah ni nujno, da imate na depozitu sredstva v teh valutah.
Za zmanjšanje tveganja pri sklepanju kritnih poslov bo posrednik vsakemu od svojih vlagateljev dodelil znesek zavarovanja in stopnjo kritja. V vsakem primeru se izračun izvede individualno. Na primer, če se po transakciji pojavi negativno stanje na vlagateljevem računu, se raven marže določi z naslednjo formulo:
UrM=(DK+SA-ZI)/(DK+SA), kjer je:
DK - deponirana sredstva vlagatelja;
SA - vrednost vlagateljevih delnic in drugih vrednostnih papirjev, ki jih je posrednik sprejel kot zavarovanje;
ZI - dolg vlagatelja do kreditnega posrednika.
Sledenje je možno izvesti le, če je stopnja marže najmanj 50 % in če v pogodbi s stranko ni določeno drugače. Po splošnih pravilih posrednik ne more sklepati poslov, ki bi vodili do znižanja stopnje marže pod določeno mejo.
Poleg te zahteve so postavljeni številni pogoji za maržne transakcije na borznih trgih, katerih namen je poenostaviti in zavarovati odnos med posrednikom in vlagateljem. Pogajajo se najvišji znesek izgube, pogoji odplačila dolgov, pogoji za spremembo pogodbe in še veliko več.
Precej težko je razumeti vso raznolikost izraza "marža" v kratkem času. Na žalost je v enem članku nemogoče povedati o vseh področjih njegove uporabe. V zgornjem sklepanju so navedene le ključne točke njegove uporabe.
