Tečaj dolarja skrbi vse - od borznikov do gospodinj. Milijoni ljudi hranijo svoja bančna sredstva v dolarjih. To je najbolj priljubljeno rezerva valuta v svetu, zanesljiv in donosen finančni instrument. Kot vsak drug denar dolar je podvržen nihanjem vrednosti.
V Rusiji je vrednost te valute odvisna tako od gospodarstva kot politike. Napovedovanje dolarja glede na rubelj je težka, nehvaležna naloga, a nujna. Pristojna napoved vas ne bo samo rešila pred izgubo denarja, temveč vam bo omogočila tudi zaslužek na valutnih nihanjih.
Z vami je Denis Kuderin, strokovnjak za finančna vprašanja revije HeatherBober. Povedal bom, kaj se bo zgodilo z dolarjem v bližnji prihodnosti kako bo to vplivalo na blaginjo prebivalstva, in povedal vam bom o glavnih dejavnikih, ki vplivajo na tečaj ameriške valute.
Naučili se boste tudi, kako samostojno narediti kompetentno valutno napoved in zaščititi svoje dolarske prihranke. Ne menjajte - veliko zanimivega bo!
Ljudje radi napovedujemo sami sebe in poslušamo napovedi drugih - to naredi prihodnost bolj gotovo in se pomaga pripraviti nanjo. Toda tudi hidrometeorološki center se v svojih pričakovanjih nenehno zmoti – kaj lahko pričakujemo od tistih, ki napovedujejo menjalni tečajše bolj spremenljivo kot vreme?
Kljub temu so potrebne napovedi tečajev. Treba jim je prisluhniti, uporabiti jih za svoje namene, jih preučiti. Vsak analitik ima svoje mnenje o kaj se bo zgodilo z dolarjem, rubljem in evrom v letih 2017-18. Naša naloga je, da v vsaki napovedi najdemo racionalno zrno in sestavimo splošno, čim bolj objektivno sliko.
Zakaj navadni državljani sledijo napovedim tečajev:
Trenutno razmerje para rubelj/dolar je zanesljiv pokazatelj življenjskega standarda, ki ga prebivalstvo pričakuje v bližnji prihodnosti.
Glede na težke gospodarske in politične razmere v Rusiji in svetu v letu 2017 lahko naredimo splošen zaključek: bližnja prihodnost bo resen preizkus za položaj rublja in nacionalno gospodarstvo kot celoto.
Trenutne napovedi ekonomskih in finančnih strokovnjakov so protislovne in raznolike. Izjave analitikov je težko spraviti na skupni imenovalec, a vseeno poskusimo to storiti.
Na primer, nekdanji minister za finance Ruske federacije Aleksej Kudrin meni, da gospodarstvo države v bližnji prihodnosti pričakuje znaten upad. To je posledica zunanjepolitičnih dogodkov, ki ne pomenijo omilitve zahodnih sankcij proti Rusiji.
Kupna moč državljanov se bo zmanjšala, kar bo posledično še poslabšalo gospodarsko krizo in negativno vplivalo na tečaj rublja.
Podpira mnenje bivšega ministra in Nicholas Solabuto, direktor borznoposredniške družbe Finam, borzni analitik in trgovec. Verjame, da se kmalu pričakuje padec cen nafte, kar bo neizogibno povzročilo rast dolarja v primerjavi z rubljem.
Toda strokovnjaki Svetovna banka kažejo, da bo tečaj rublja konec 17. in v začetku 18. leta stabilen in se bo zadrževal v območju 60-63 rubljev za 1 $ . V nasprotju z njimi poznavalci druge ugledne banke, Morgan & Stanley, pravijo, da je precej verjeten scenarij, katerega razvoj bo vodil v tečaj 85 rubljev za 1 dolar .
Komu od analitikov verjeti, se mora vsak odločiti sam. Poleg tega lahko vsak od nas naredi neodvisno napoved z analizo najpomembnejših dejavnikov za menjalni tečaj dolarja.
O njih bomo govorili v naslednjem delu članka.
Zaradi denar je blago, njegova vrednost variira glede na objektivne okoliščine. Natančneje, na tečaj dolarja v primerjavi z rubljem vpliva na desetine dejavnikov, vendar jih je pet odločilnega pomena.
Razmislimo jih podrobno.
Glavna banka Rusije ima učinkovita orodja za vplivanje na menjalni tečaj. Ta finančna institucija lahko v vsakem trenutku s svojimi dejanji okrepi ali oslabi nacionalno valuto.
Katera dejanja centralne banke vplivajo na tečaj:
To so le glavna orodja vpliva – v resnici jih je veliko več. Če spremljate dejanja centralne banke, do neke mere že postanete napovedovalec.
Primer
Centralna banka je 17. septembra znižala ključno obrestno mero za 0,5 %. Za velike banke je to priložnost za zaslužek: od centralne banke si lahko izposodijo denar po nizki obrestni meri, ga pretvorijo v tujo valuto in zaradi depreciacije rublja dobijo dohodek, ki pokriva posojilo, najeto pri banki. Centralna banka.
Na obrestno mero centralne banke pa vpliva gospodarska situacija v državi, zato so to soodvisni kazalniki, ki jih brez strokovne pomoči ni lahko razumeti.
Naivno bi bilo misliti, da ima samo centralna banka monopol nad spremembami menjalnega tečaja. Združene države imajo tudi svojo glavno banko - imenuje se Fed(Sistem zveznih rezerv). Odločitve in dejanja tega organa vplivajo predvsem na status dolarja.
Faktor 2. Izvozne in uvozne operacije
Razmerje takih operacij določa državna trgovinska bilanca. Izvoz pritegne več dolarjev v Rusijo, medtem ko uvoz, nasprotno, odnese valuto iz države. Glavni izvozni artikel v Rusko federacijo so nafta, plin in drugi energenti.
Vpliv trgovinske bilance na menjalni tečaj je očiten: več kot je uvoza v državi, šibkejša je nacionalna valuta.
Če država kupi več kot proda, se dolar okrepi. Toda ko izvozniki plačajo davke, devizni tečaji se prehodno znižajo, in rubelj ohranja svoje položaje. Točno to se dogaja v času tega pisanja - valuta rubelj po plačilu davkov v zakladnico ostaja stabilna več mesecev zapored.
Faktor 3. Sprememba cen nafte in zlata
V Rusiji je nafte (vsaj za zdaj) toliko, da je ne zadostuje samo za notranje potrebe države, ampak tudi za izvoz. Prodaja energentov je glavna postavka za polnjenje državnega proračuna. Vedno je bilo tako. Zato je menjalni tečaj rublja glede na dolar neposredno odvisen od svetovnih cen nafte.
Zato Ministrstvo za energijo ima vse razloge, da trdi, da ker bodo stroški nafte ostali na enaki ravni do konca leta 2017, ni pričakovati močnih nihanj menjalnega tečaja.
Res je, cena nafte je po drugi strani odvisna tudi od številnih dejavnikov, ki jih prav tako ni lahko prepoznati in analizirati.
Na primer, jutri se bodo v Nigeriji odločili zmanjšati proizvodnjo nafte za 5%, v Libiji pa, nasprotno, povečati za 1%. Vse to bo do neke mere vplivalo na stroške: naloga analitikov je natančno razumeti, kako in v kolikšni meri.
Kar zadeva zlato, njegova vrednost običajno narašča, razen v razmeroma kratkih obdobjih padanja. Takšna nihanja neizogibno vplivajo na tečaj dolarja in rublja, ko se zlato kupuje/prodaja v velikih količinah.
Faktor 4. Odnos prebivalstva do nacionalne valute
Večina prebivalstva tradicionalno raje hrani denar v tuji valuti. Državljani ne zaupajo ruskemu rublju. Lahko jih je razumeti - mnogi se spominjajo dogodkov iz nedavne preteklosti, povezanih z močnimi padci tečaja in pretvorbo bogastva rubljev v nič.
Povečano povpraševanje po dolarjih samodejno vodi v depreciacijo rublja. Včasih hype in panika na borzah vplivata na kotacije bolj kot objektivni razlogi. "Panično" zvišanje tečaja praviloma ne traja dolgo, vendar hitri borzni igralci uspejo zaslužiti spodoben denar na nihanjih.
Trend zadnjih let je razočaran - v Rusiji se število bančnih depozitov v rubljih zmanjšuje. Nemogoče je obsoditi državljane zaradi nezaupanja v lastno nacionalno valuto, vendar tudi ne bo delovalo, da bi vsi postali patrioti rublja na silo in prepovedali dolarske prihranke.
Faktor 5. Nepredvidene situacije
Višja sila finančniki imenujejo spontana dogajanja na domačem in zunanjem političnem prizorišču ter v naravi. Sem spadajo množične demonstracije, revolucije, veliki teroristični napadi, sovražnosti in naravne katastrofe.
Teroristični napad, ki se je zgodil 11. septembra 2001 v ZDA, se pogosto navaja kot najbolj presenetljiva ilustracija višje sile. Nato je dolar nekaj časa močno padel v ceni v vseh državah sveta brez izjeme.
Drugi dejavniki, ki vplivajo na tečaje svetovnih valut, so borzne špekulacije s sodelovanjem največjih svetovnih bank, dogodki v svetovnem gospodarstvu, gospodarske in politične sankcije nekaterih držav proti drugim.
3. Kaj se bo zgodilo z dolarjem v bližnji prihodnosti - 3 scenariji
Milijoni ljudi svoje težko prigarane prihranke hranijo v dragocenih kosih papirja z zelenkastim odtenkom. Ni čudno, da ljudi tako zanima, kaj se bo zgodilo z dolarjem v bližnji prihodnosti.
Strokovni krogi menijo trije približno enako možni scenariji.
Možnost 1. Optimistično
Po mnenju vlade Rusija je zdaj na poti gospodarskega okrevanja. Notranje rezerve države, ki so se aktivirale zaradi sankcij, so pripeljale do vzpona kmetijskega sektorja, prebudile ruskega proizvajalca iz dolgoletnega zimskega spanja in nasploh igrale na roko.
Poleg tega se bo cena nafte v bližnji prihodnosti dvignila na oznako 80-95 dolarjev na sod (v času pisanja stane 57 $ ), kar bo dodatno okrepilo položaj rublja. Do konca leta 17 ali v začetku leta 18 bo dolar stal 40-50 rubljev. Če bodo tudi sankcije odpravljene, se bo nasploh v državi začela zlata doba.
Možnost 2. Realno
Nihče ne bo ukinil sankcij v bližnji prihodnosti. Nasprotno, njihova zaostritev je mogoča z zaostrovanjem rusko-ukrajinskega konflikta.
BDP se ne bo nikjer povečal, ampak bo vztrajno padal. Cena nafte se verjetno ne bo dramatično spremenila, razen morda nekoliko padla. Dolar se bo dvignil in dosegel cene do začetka leta 2018 65-70 rubljev .
Možnost 3. Brezupno
Gospodarski kazalniki bodo padali vse nižje, vse manj denarja bo privabljalo domačo industrijo. Tuji vlagatelji bodo popolnoma zapustili Rusko federacijo, nafta pa se bo vrnila na ceno 40 dolarjev za sod .
Primerjalna tabela napovedi:
Kakšno napoved izberete? Zdrava pamet nam pove, da se največkrat tisti, ki imajo prav, izkažejo za privržence zlate sredine. Toda Rusija je preveč nepredvidljiva država, da bi lahko upala na stabilnost in trajnostni gospodarski razvoj.
4. Kako vedeti, ali bo dolar zrasel ali padel - 5 stopenj napovedovanja
Kaj storiti, če postavitve analitikov niso dokončne? Ali še huje, nasprotujejo si? Preostane le še ena stvar - da sami naredite napoved.
predlagam univerzalna strokovna navodila za izdelavo valutnih napovedi.
Faza 1. Analiza napovedi
Mreža ima veliko napovedi največjih svetovnih in ruskih ekonomskih analitikov, trgovcev, direktorjev bank in drugih oseb, ki jim je vredno prisluhniti.
Analizirajte njihove izjave in določite splošni oris y - kam se bo tečaj preselil v bližnji prihodnosti?
Faza 2. Študij tečaja
Preučevanje grafikonov, tabel, uporaba posebnih menjalnih orodij prav tako pomaga napovedati nihanja tečajev z dostojno stopnjo verjetnosti. Glavna stvar je uporaba najbolj podrobnih in objektivnih virov.
Faza 3. Gledanje novic
Glejte gospodarske in politične novice ne samo na spletnih mestih v ruskem jeziku, ampak tudi na svetovnih virih. Zgodi se, da ena javna izjava svetovnega voditelja povzroči močno spremembo tečaja v bližnji prihodnosti.
Še večji vpliv na vrednost valut imajo resni politični dogodki. O nekaterih se na osrednjih kanalih sploh ne govori.
Faza 4. Identifikacija dejanskih dejavnikov
Najtežji del napovedovanja. Morate razumeti, kateri dejavniki resnično vplivajo na vrednost dolarja in kateri preprosto ustvarjajo tuje ozadje in vam preprečujejo objektivne zaključke.
Govoril sem že o glavnih dejavnikih vpliva - dejanjih centralne banke, ceni nafte, obnašanju prebivalstva, svetovnem gospodarstvu.
Stopnja 5. Ocena stanja in napovedovanje
Še vedno je treba trezno oceniti trenutno situacijo, upoštevati vse dejavnike, odstraniti odvečno in dati objektivno napoved.
Kaj boste naredili s to napovedjo, je drugo vprašanje. Nekateri zaslužijo spodoben denar na analizi deviznega trga. Drugi v pričakovanju rasti dolarja začnejo kupovati uvoženo blago, preden se ponovno podraži.
5. Kako ne izgubiti denarja zaradi nihanj dolarja - 3 pomembni nasveti
Zaslužijo na nihanju menjalnega tečaja enote in izgubijo denar - na tisoče.
Nekaj preprostih, a uporabnih nasvetov vam bo pomagalo prihraniti vaše finance.
Nasvet 1. Poslušajte znane strokovnjake
Nekateri strokovnjaki so bolj "strokovnjaki" kot drugi. Njihove napovedi so bolj razumne in se pogosteje uresničijo. Če imate čas, preverite pretekle napovedi analitikov in za nazaj ugotovite, ali so se uresničile. Izberite več strokovnjakov z največjo učinkovitostjo in spremljajte njihove bloge, izjave in napovedi.
Že v začetku maja je postalo jasno, da se trg pripravlja na velike dogodke. Seveda z vidika ekonomije in geopolitike niso bili prijetni, vendar je bil strah kot eden od gonilnih motivov le dirigent, ki ti omogoča, da v kratkem času zaslužiš ali izgubiš milijone. Strah je vlagatelje prisilil v prodajo evropskega premoženja v strahu pred paralizo, ki bi lahko prizadela celoten evropski finančni sistem. Val razprodaj evra in funta je znižal kotacije teh valutnih parov za skoraj 10%. To pomeni, da je vsak tisoč dolarjev pri delu na deviznem trgu prinesel - 100. In to z minimalnimi tveganji brez uporabe posredniških orodij. Pri maržnem trgovanju bi ta znesek lahko narasel 100-krat, medtem ko bi znesek, ki bi ga morali tvegati, še vedno znašal enakih tisoč dolarjev.
Razmerje med bajnimi dobički in višino možnih izgub trgovce pogosto prisili v hitro ukrepanje brez jasnega načrta trgovanja. In v tem trenutku ostajajo zunaj pozornosti temeljni dejavniki, ki so tokrat dobesedno kričali, kam se bodo preselili. Poglejmo si, kateri so ti dejavniki.
Glavni problem Evropske unije torej ni prvi mesec Grški dolgovi. Po prvem valu svetovne finančne krize, ki so ga povzročile največje banke, predvsem pa ameriške, so se vlagatelji pripravljali na drugega. Strahove je tokrat vzbujala višina dolgov, ki so si jih nakopičile številne evropske države. Zneski proračunskih primanjkljajev, skupaj s šibkim nadzorom nad dolgom, so ustvarili negotovost, da bo Evropska unija ohranila svojo celovitost in svojo valuto. Poleg tega odsotnost jasne protikrizne politike v Združenem kraljestvu evru in funtu ni pustila možnosti za stabilen položaj.
Omeniti velja, da so evropski uradniki pošteno poskušali obvladati svoje težave. Tako finančni ministri EU in IMF odobrila načrt dodelitve skoraj 1 bilijona. dolarjev za podporo gospodarstvom držav dolžnic. Glede na količino dodeljenega denarja je to znesek brez primere. Zdi se, da naj bi ta odločitev zagotovila stabilnost evropski valuti, saj je državam omogočila zapiranje kreditnih lukenj. Vsak špekulant pa razume, da mora biti država sposobna odplačati svoje dolgove. In kako bo to storila Grčija v kontekstu svetovne gospodarske recesije, nihče ne razume. Najverjetneje je zdajšnja dodelitev denarja le za nekaj časa odložila kratkoročna tveganja neplačila, ni pa rešila težav, ki so povzročile krizo. Tudi strah vlagateljev pred širjenjem »dolžniške kuge« na druge države evroobmočja se ni zmanjšal. Najprej govorimo o Španiji in Portugalski, kjer so potrebe po financiranju skoraj dvakrat večje od trenutnih potreb Grčije. Na to je opozoril tudi eden od predstavnikov ECB Axel Weber.
Vrnitev k Grčija, velja omeniti, da so Atene v zameno za dodeljeni denar obljubile, da bodo zmanjšale proračunski primanjkljaj in znižale plače državnim uslužbencem, zaostrile izplačila pokojnin. Nezadovoljstvo s tovrstnimi ukrepi je v Atenah povzročilo splošno stavko, ki je nato prerasla v izgrede in popolnoma ohromila celotno državo.
Glede na to je evro padel brez ustavljanja. Sliši se presenetljivo in paradoksalno, vendar se mnogim trgovcem ni mudilo opustiti dolgih pozicij na evro/dolar, ki očitno čaka na stabilizacijo razmer z evrom. Niti pomislil pa ni, da bi se ustavil, postajal vsak dan cenejši in prinašal velike izgube vsem, ki niso želeli opaziti globine evropskih problemov.
Medtem so evropske oblasti še naprej uporabljale ves razpoložljiv arzenal, da bi zadržale propad svojih sredstev. Torej, Nemčija napovedal začasno prepoved kratkih pozicij (prepoved prodaje) brez kritja pri delu s številnimi instrumenti. Toda takšna dejanja so, nasprotno, samo povečala paniko. Ravno po objavi teh ukrepov je evro zabeležil najnižjo vrednost v zadnjih 4 letih.
No, zadnji akord v nizu negativnih dogodkov za evro je bilo sporočilo, da španska centralna banka je bila prisiljena prevzeti nadzor nad eno od regionalnih hranilnic CajaSur. Kljub izjavam predstavnikov centralne banke Španije, ki so ugotovili, da bankrot CajaSur (0,6% bančnega sistema države) ne predstavlja nevarnosti za gospodarstvo, so številni vlagatelji mislili: »Začelo se je! Pesimistični scenarij vse večjih kreditnih težav se začenja odvijati tudi v Španiji!« Nesmiselno je bilo, da človek, ki hoče varčevati, ostane v evru in evropskem premoženju. Še posebej v primeru, da bo Španija svoje finančne težave pripeljala do stopnje, ko bo potrebna pomoč IMF. Posledično je evro v primerjavi z dolarjem padel na območje 1,2140.
Indikativno je, da je pri ocenjevanju moči evra in dolarja slednji deležen stalne doze novic, ki so naklonjene nakupom. Med glavnimi omenimo objavo podatkov o sprememba plačilnih list za nekmetijstvo v ZDA. Namesto pričakovanih 190 tisoč delovnih mest je številka zabeležila 100 tisoč več. Okrevajoč trg dela predvideva hitrejšo rast ameriškega gospodarstva.
Poleg dogodkov neposredno v ZDA in Evropi vlagatelji še naprej spremljajo ukrepe držav v razvoju in predvsem Kitajske na področju gospodarstva in financ. Kako se vam zdi vpliv informacij, ki Ljudska banka Kitajske napovedal dvig obveznih rezerv za poslovne banke? Takšni ukrepi so namenjeni zmanjšanju ponudbe denarja, njegovi rasti cen. Ekonomsko vodijo do upočasnitve rasti. Ko so opazili vztrajnost, s katero Peking poskuša voditi restriktivno finančno politiko, so vlagatelji začeli prihajati do zaključka, da nastajajoča gospodarstva ne bodo tako obetavna, kot so bila pred sprejetjem teh ukrepov. Zato je bilo smiselno zmanjšati obseg naložb v valute držav v razvoju in jih pretvoriti v dolarje, ki v svetovni praksi ostajajo varna valuta in glavno merilo obračunavanja dobička.
Kot lahko vidimo, je bil pretekli mesec poln niza dramatičnih dogodkov. Meglica nerešenih kreditnih težav se še naprej kadi nad evroobmočje. V boju z njimi so evropske države rezale državna poraba. Toda ali bo to plus za njihova domača gospodarstva? Najverjetneje ne. Brez spodbudne državne porabe hitrega okrevanja ni pričakovati. Če primerjamo Američane in Evropejce, vidimo, da se prvi ne bojijo prevzeti bremena naraščajočih primanjkljajev, medtem ko se drugi držijo konzervativnih metod in močno krčijo javno porabo. Na dolgi rok nakopičeni dolgovi bombardirajo dolarje. Toda zdaj se srednjeročno ekonomsko upravičuje. Zato je dolar videti bolj zanimiv za nakupe, medtem ko nakup evra ne dvigne roke.
Razmislimo o tem: Ali lahko kaj stabilizira razmere v evroobmočju? Junija bo vrh skupine G20, na katerem bo gotovo pozornost namenjena problemom gospodarske rasti in dogajanju z glavnimi valutami. Padec vrednosti evra naj bi po eni strani pomagal izvozu iz Evrope. A po drugi strani problem evra še vedno ni depreciacija sama po sebi, ampak tisto, kar jo povzroča. To so kreditne težave in nizke stopnje gospodarske rasti. Če depreciacija evra ne bo povzročila rasti makroekonomskih kazalcev evropskih držav, bo valuta še naprej padala. Po mojem mnenju države velike 20 ne bodo mogle z enim dejanjem volje vplivati na gospodarsko dinamiko. Če se izkaže, da tema tečajev v končnem sporočilu sploh ne bo govora, potem evropska valuta ne bo imela možnosti za občutno rast.
Opozoriti bi rad, da niti ZDA niti evropske države niso zainteresirane za nadaljnji razvoj finančna kriza v Evropi. Vsi tukaj bodo trpeli. Zato države svojo zaskrbljenost zaradi evropskih težav in pripravljenost finančno pomagati izkazujejo tudi s ponovnim odpiranjem kreditnih linij evropskim bankam, da bi zgladile kratkoročne finančne težave slednjih. Po eni strani je to dobro. Po drugi strani pa Amerika še naprej drži svet na dolarski igli in zagotavlja denar potrebnim državam »v težkih časih«. In zdaj se zdi, da se izgubljena vera v dolarje vrača. Analitiki spet resno razmišljajo o povratku evra do z dolarjem. Bela hiša ima še eno zmago: naraščajoči dolar povečuje povpraševanje po ameriških državnih obveznicah in zagotavlja dotok poceni tujega denarja. V razmerah velikega proračunskega primanjkljaja bodo oh, kako ne odveč! Lahko se domneva, da takšna taktika ne more trajati večno. Učinkovit je srednjeročno in po možnosti v nemirnih vodah. Kreditna kriza v evroobmočju lahko igra vlogo nemirne vode, ko vsi vedo za težave, da so krize na poti v številnih državah, vendar nihče ne more natančno povedati, kako globoko bo v tem primeru padel evro. V ozadju svetlega ognja, ki se je razplamtel v Evropi, si mnogi vlagatelji zatiskajo oči pred tem, kako narašča ameriški proračunski primanjkljaj, pred dejstvom, da dolar ni podprt z ničemer, razen s častno besedo Američanov vlada. Zato je trenutek preizkusa moči te besede spet prestavljen za nedoločen čas. In za trgovce, ki iščejo kratkoročne dobičke, ostanejo vzeti referenčne točke za kratkoročne dogodke, o katerih smo govorili zgoraj.
Upoštevajoč nerešene kreditne težave evroobmočja, nizke stopnje gospodarske rasti in obratno izboljšave na trgu dela in nepremičnin v ZDA, predvidevamo, da par evro/dolar se bo nadaljevalo gibanje navzdol. Zdi se, da je psihološka oznaka 1,2000. Ko je prebit, bo par poskusil na ravni znaka 1,1800. Ta scenarij je videti realen, če evro/dolar ne bo premagal odpora pri 1,2500, kar je možno tudi, če G20 jasno nasprotuje nadaljnjemu padcu evra.
Zanimiv razvoj dogodkov je situacija z jen. Po odstopu japonskega premierja bo njegov verjeten naslednik finančni minister g. Kan, ki se drži smeri slabitve jena. Če res postane šef države, potem lahko japonski vlagatelji začnejo dolgoročno igro za prodajo Japoncev. In valute, kot sta ameriški in avstralski dolar, so glede na obrestne mere videti zanimive za nakupe v jenih (https://website/birzhevoj-slovar/percent_rate/).
10.01.20 Razmerje med evrom in rubljem bo v letu 2020 ostalo blizu vrednosti iz leta 2019. Z možnimi nihanji do 10 % v primeru zaostrovanja mednarodnih razmer.
Med gospodarskimi in političnimi dejavniki, ki vplivajo na devizni tečaj, je najpomembnejše ravnovesje ponudbe in povpraševanja na deviznem trgu. Na eni strani izvozno usmerjeni sektorji gospodarstva še naprej vztrajno oskrbujejo državo s prihodki od prodaje na tujih trgih. Sankcije ne motijo posebej in bodo vplivale v bolj oddaljeni prihodnosti. Po drugi strani pa ostra politika Centralne banke Ruske federacije za zadrževanje denarne ponudbe v obtoku ne dovoljuje, da bi apetiti prebivalstva in industrije romali na področje uvoza.
Politične razmere, tako zunanje kot notranje, ostajajo dejavnik tveganja. Za zunanjo so značilne vse večje turbulence po svetu, vendar je verjetnost katastrofalnih dogodkov v Evropi ali Rusiji majhna, par evro-rubelj pa bo najverjetneje ostal stabilen. In naključna nihanja bodo zgladila tako najmočnejše gospodarstvo EU kot pomembne zlate in devizne rezerve Ruske federacije.
Kar zadeva notranjepolitične razmere, pa kljub temu, da se zaostrujejo, v bližnji prihodnosti ne grozi kritičen zlom.
Samodejno napovedovanje na podlagi statistike dinamike evra:
10.01.19 Glede na december lani lahko mirno trdimo, da ima evro še prostor za rast.
Vidimo pa, da se denarna politika ECB od krize leta 2008 ni spremenila in ohranja nizko obrestno mero, nadaljuje tudi z izdajo evropske valute, seveda v digitalni različici, sledi odkup obveznic komercialnih bank. To se je izkazalo za neučinkovito v zadnjem letu, ko je bilo v gospodarstvo vbrizganih 2,6 milijarde evrov. Vendar pa je istočasno gospodarstvo evroobmočja zraslo le za 0,2 % in je to najnižji rezultat v zadnjih 4 letih.
Rubelj je tukaj pod pritiskom zaradi politike sankcij, kot tradicionalno, in cen nafte. Tu je tudi vprašanje Severnega toka 2. Nadaljevanje njegove gradnje bo okrepilo položaj rublja glede na evro.
01.09.18 Do sredine jeseni lahko tečaj evra preseže mejo 81 rubljev. Sankcije – tako v Britaniji kot na volitvah v ZDA.
10.04.18 Pred domnevno agresijo Američanov v Siriji evro raste (rubelj slabi). 78-80 rubljev je dosegljiv bar. Vendar bo pritisk na Rusijo seveda vplival na ostalo Evropo.
11.01.18 Evropsko »plemstvo« je seglo na Kitajsko. Zabadanje za ZDA, poskus iskanja pokrovitelja ali način laskanja, da bi odložili prihod svilne ceste? Ciljev je lahko veliko.
Preteklo leto pa je pokazalo veliko neenotnost znotraj EU in dozorel protest proti centru. Želja Poljske in Madžarske po razvoju je v nasprotju s težnjami Nemčije. Vse večja je potreba po tesnejšem sodelovanju z Rusijo in iskanju notranjega konsenza.
Ustrahovanje z LNG iz ZDA krši načrte rusofobov in Severni tok 2 je nujen.
Kako bo to vplivalo na evro? Očitno bo treba za stabilizacijo menjalni tečaj žrtvovati in pariteta z dolarjem ne bo dosežena. Vendar to ni več cilj.
Evropa ima možnost za ravnotežje in če se bo konflikt v Ukrajini umiril in se bodo vrnili stari odnosi z Rusijo, bo evro težko zamajati.
V bistvu bo vse odvisno od rublja. In tu se mnogi bojijo, da bo oslabitev ruske valute potegnila evro navzdol. Na koncu, kot menijo nekateri analitiki, postaja za Evropo vedno bolj pomembno vprašanje - biti služabnica ZDA ali pridobiti večjo neodvisnost skupaj z Rusijo.
Tečaj se bo gibal od 67 do 69 rubljev za evro. Seveda bo rast v primeru krepitve sankcij proti Rusiji, vendar ne tako pomembna kot v paru rubelj-dolar, saj so evropske države in Ukrajina prizadete zaradi sankcij proti Rusiji, kjer se lahko konflikt v tem primeru poslabša.
19.07.2017 Vrh G20 je pokazal, da sta Merklova in Macron skeptična do Rusije, kljub očitnim zahtevam v evropski družbi po prijateljstvu in odpravi sankcij. Evro je pod pritiskom situacije z migranti, sankcijami, brexitom, notranjimi nasprotji, a rubelj slabi tudi zaradi istih sankcij, zunanjih pritiskov. 72 rubljev za evro.
26.04.17 Volitve v Franciji bodo v primeru zmage Macrona evropski valuti dale močno kredibilnost, to lahko dvigne tečaj na 71 rubljev. Trenutni trendi (izključno v tehničnem smislu) pa kažejo na možnost nadaljnjega padca evra na 68,5 rublja.
12.12.2016 Evropska valuta po volitvah v ZDA je pospešila svojo pot do paritete z dolarjem. In ukrepi ECB na tej poti ji pomagajo: program nakupa premoženja je bil podaljšan do 17. decembra, povečan je skupni obseg nakupov. Poleg tega ECB trdi, da če bo treba, ne bo težav s povišanjem spodbud.
Ni verjetno, da bodo dosegli pariteto evra, pričakuje pa se nadaljnje zniževanje. Ob upoštevanju rasti nafte in nasprotnih trendov ruske valute napovedujemo depreciacijo rublja / evra na 66 rubljev / evro.
12.12.2016 V letu 2016 je populizem v Evropi začel dobivati zagon, v letu 2017 pa se bodo trendi le še stopnjevali. Negativne politične novice iz Evrope bodo dovolj, da bodo evro potisnile navzdol.
Odločilne bodo francoske volitve, kjer raste priljubljenost desnih kandidatov. In če zmaga Le Penove ni verjetna, potem lahko Fillon postane predsednik. Izvolitev Fillona bo tudi pozitiven signal za Rusijo, ki ima za leto 2017 dovolj markerjev rasti. Glede na zgoraj navedeno lahko pričakujemo tečaj rublja za evro v območju 65-67 rubljev/evro.
Kar zadeva stroške evropske valute za Ruse, so analitiki razdeljeni v več taborišč:
Drug izjemno pomemben dejavnik, ki vpliva na rubelj, je mednarodna valuta - nafta. Podražitev nafte bi pomirila in močno okrepila gospodarstvo države.
Če bo šlo vse tako, kot napovedujejo »optimisti«, ne bo takoj dobro: prvo četrtletje 2016 bo precej težko, cena evropske valute bo morda dosegla 95 rubljev, a bo čez čas padla na sprejemljivo raven.
24.12.2015 Gospodarstvo evroobmočja postopoma izhaja iz krize, vendar imamo Evropejci številne "šibke" države, ki nevtralizirajo veliko nemških stabilizacijskih prizadevanj. Kršitev odnosov z Rusijo ne premaga le posla, ampak vpliva tudi na tečaj enotne valute. Poleg tega je izguba ruskega trga, pa tudi ruskih surovin, škodljiva za številne industrije v številnih državah evroobmočja. Povprečni tečaj evra za leto 2015 je predviden na ravni 66 rubljev.
Kljub ugodnim napovedim finančnikov za obdobje 2016–2017 rusko gospodarstvo še zdaleč ni idealno. Svetovna kriza, znatna nihanja valut in sankcije ji zadajo resen udarec. Gospodarska nestabilnost in počasna rast rublja silita državljane v varčevanje v evrih. Ta valuta je znana po svojih dosledno visokih tečajih. In nedavne strokovne napovedi so pokazale, da bo v letu 2018 (v prvi polovici leta) tečaj evra v Rusiji rasel. To dejstvo je potrdila Sberbank Ruske federacije. Toda ali se bo ta trend nadaljeval?
Napovedi strokovnjakov se uresničijo nekje za 67-82%. Precej težko je natančneje povedati, kako se bo valuta obnašala, še posebej, če je scenarij sestavljen za daljše obdobje - leto ali dve. Zakaj? Vse je preprosto. V primeru evropske valute so njena nihanja neposredno odvisna od povpraševanja po dolarju - stabilizacija ene enote povzroči padec ali upočasnitev rasti druge. Med seboj sta povezani, zato vezje deluje v obe smeri. A rast ameriške valute ni edini razlog za poskoke evra.
Strokovnjaki napovedujejo tečaj evra za leto 2018 na podlagi stanja gospodarstva v državah EU. Pomembna je tudi kulturna, socialna in politična situacija znotraj meja teh držav, saj jo uporabljajo za finančne transakcije in poravnave. To pomeni, da bo napeta politična situacija v eni od držav EU povzročila izgubo položaja denarne enote. Takšna je situacija v svetu in Evropi.
Kaj se zgodi z evropsko valuto v Rusiji. V zadnjem času se je podražil. Razlogi za to:
Dokler obstajajo sankcije, ki preprečujejo prosto trgovino, o stabilnosti tečaja evra ni treba govoriti. Cena za 100€ bo previsoka. Dokler Rusija ne vzpostavi stabilne in redne oskrbe z nafto na Zahodu, bo napoved stopnje drugačna od realnosti.
Vodilni ruski ekonomisti in ministrstvo za finance ne napovedujejo ostrih sprememb na slabše v prihodnosti. Kljub temu, da je izjemno težko ponuditi natančen scenarij za razvoj menjalnega tečaja, se bo vrednost valute EU po napovedih analitikov in uradnikov gibala med 43-45 rubljev. A takšne cene na finančnem trgu ni bilo že več kot 5 let. Tako pozitiven scenarij razvoja ne vzbuja zaupanja, še posebej, če preučujete tabele vedenja evra po mesecih, ki so jih na svojih straneh že objavile velike ruske banke.
Strokovnjaki, ki delajo v Sberbank, napovedujejo naslednji scenarij.
Napoved analitikov Sberbank, predstavljena v tabeli, kaže, da bo tečaj evra v letu 2018 še naprej nestabilen. Cena za 1 € se bo v prvih mesecih prihodnjega leta dvignila na meje 85-90 rubljev. Hkrati prihodnji dogodki v svetu "namigujejo", da ta številka še zdaleč ni meja. Glavna novica avgusta-septembra 2017 je bila obravnavana tema izstopa Velike Britanije iz EU. Če bo izjema uveljavljena (več kot polovica Britancev je glasovala za izstop države iz Evropske unije), o stabilnosti cene valute EU ne bo treba govoriti.
Kljub temu analitiki Centralne banke Ruske federacije gradijo optimistične scenarije, ob predpostavki zgodnjega konca kriznih razmer na deviznem trgu. Od tod tudi tako nizke vrednosti evra za obdobje 2018, ki so jih analitiki ministrstva napovedali v upanju, da se bo nafta do sredine prihodnjega leta podražila - cena naj bi se dvignila na 80 dolarjev za sod. Toda analitiki neodvisnih ruskih agencij ponujajo naslednje naftne napovedi za prihodnje leto.
Glede na tabelo je največja podražitev, ki jo je pričakovati na samem začetku leta, 60-65 za sod.
Mnenja neodvisnih strokovnjakov in ekonomistov so različna. Odstopanja v scenarijih so do 5-12 rubljev. Mnogi tuji strokovnjaki verjamejo, da se bo tečaj valute EU do sredine leta 2018 dvignil na raven 100 rubljev. Ta številka je razložena z dejstvom, da si rusko gospodarstvo v prihodnjih mesecih ne bo moglo opomoči zaradi obstoječih sankcij in zmanjšanja ravni izvoza blaga. Čeprav vsi zahodni strokovnjaki ne napovedujejo takšnega skoka. Analitiki enega največjih bančnih holdingov v ZDA - Morgan Stanley - ne vidijo razloga, da bi se evro dvignil nad mejo 80 rubljev. To je njihova zadnja napoved, ki temelji na stopnji rasti ruskega gospodarstva. V letu 2018 bo rast najmanj 1,78-odstotna.
Kljub nestrinjanju v številkah so tako ruski kot tuji analitiki in ekonomisti prepričani, da bosta december 2017 in januar prihodnje leto meseca aktivne rasti evra v Rusiji. Finančni strokovnjaki ugotavljajo, da močnih skokov tečaja ni pričakovati, opozarjajo pa na možno znižanje stroškov, če bo Rusiji uspelo obnoviti prodajo nafte po višji ceni. A vseeno se ne smete zanašati na točnost scenarijev, ki jih ponujajo.
Če pogledamo svež analitični scenarij, je priporočljivo upoštevati razmere v državi in svetu, še posebej v EU. Ekonomisti priporočajo, da tisti, ki so že privarčevali določeno vsoto evrov, v bližnji prihodnosti ne menjajo. In za tiste Ruse, ki bi radi kupili valuto, je pametneje počakati, da cena pade. Predvideva se, da bo novembra 2017 (rahlo znižanje stroškov - za 2,4%) in od septembra 2018.
V zadnjem času lahko opazimo močan padec evropske valute, ki pada glede na večino drugih svetovnih valut, še posebej proti ameriškemu dolarju. Kaj je razlog za tolikšen padec in kdaj bo mogoče računati na oblikovanje obratnega trenda rasti?
Pritisk na evro, ki še naprej drsi navzdol, je povezan s programom odkupa premoženja. Pričakovati je, da bo ECB po zvišanju obrestnih mer morda napovedala potrebo po podaljšanju programa odkupa obveznic za naslednje leto. Ta program naj bi se končal marca 2017. Če bo to storjeno, lahko pride do nadaljnjega padca evra glede na večino svetovnih valut, saj bo taka odločitev le oslabila naložbeno privlačnost v evroobmočju.
Govorice o nadaljnjem zviševanju že tako negativnih obrestnih mer za depozite vodijo v zmanjšanje povpraševanja po tveganem premoženju, saj malo ljudi želi plačati ECB za polaganje denarja na njene račune. To lahko v prihodnosti povzroči težave v bančnem sektorju, ki bo zaradi takšnih ukrepov Evropske centralne banke izgubil precejšen del dobička.
Pred kratkim je predsednik Evropske centralne banke Mario Draghi spregovoril v bran sedanji denarni politiki. Na drugi tiskovni konferenci je Draghi povedal, da izjemno nizke obrestne mere potrošnikom ne škodijo, regulator pa bo takšno politiko nadaljeval, dokler inflacija ne doseže ciljne ravni. Predsednik ECB je jasno povedal, da dokler se inflacija ne bo začela približevati ciljni ravni tik pod 2 %, ne bo ukrepov za zaostrovanje denarne politike.
Seveda vse te izjave ne dodajajo moči evropski valuti, a če gledamo na trenutno situacijo v širši perspektivi, potem ima evropski regulator preprosto »zvezane roke«, saj so ostali ukrepi, razen nadaljnjega nižanja obrestnih mer in odkup dolga, centralna banka preprosto št. Po drugi strani pa bodo takšni ukrepi v prihodnje res pomagali spodbuditi inflacijo in nato gospodarsko rast v evroobmočju. Živ primer tega je ameriško gospodarstvo, ki je tovrstne programe uporabilo takoj po začetku krize leta 2008.
Kdaj torej lahko pričakujemo rast evra?
Po mnenju trgovcev na spletnem mestu FxCraft.ru trenutno ni resnih težav na trgu dela v evroobmočju, razen v državah, ki jih je gospodarska kriza najbolj prizadela, na primer Španiji in Grčiji, in ki so deležni resnih denarna pomoč. Glavni problem je inflacija. Zato takoj, ko se rast tega kazalnika stabilizira, se pogovorite o morebitnem zmanjšanju programa odkupa sredstev in zvišanje obrestne mere se bo takoj vrnilo. To se lahko začne že v 3. četrtletju 2017, kar bo samo po sebi že spodbudilo povpraševanje po tveganih sredstvih in dobro podprlo evropsko valuto.
