Leasing igra pomembno vlogo v sodobnem poslovanju. Vsaka komercialna dejavnost torej zahteva pisarniški, skladiščni ali proizvodni prostor, osnovna sredstva, vozila. Toda ne more si vsako podjetje privoščiti nakupa nepremičnin ali drage opreme. To še posebej velja za mala in srednja podjetja. Leasing omogoča skoraj takojšnjo uporabo opreme, potrebne za proizvodni proces, in jo sčasoma pridobiti v lasti.
Običajno lizinške storitve opravljajo specializirane lizinške družbe, ki imajo dovolj sredstev za vlaganje v zakupljena sredstva. V ruski praksi se lizinške družbe praviloma ustvarjajo na podlagi velikih bank, na podlagi industrije ali s sodelovanjem vladnih agencij.
Leasing sheme so koristne, saj so zgrajene tako, da ne zahtevajo bistvene preusmeritve finančnih sredstev podjetja. Nepremičnine, pridobljene v leasing, je mogoče uporabiti takoj po opravljenem prvem plačilu, katerega urnik je zasnovan za dolgo časa.
Poleg tega se davčno breme znižuje s pripisovanjem najemnin na nabavno vrednost in z uporabo mehanizma pospešene amortizacije. V skladu z davčnim zakonikom Ruske federacije so najemnina razvrščena kot odhodki, ki so davčno odbitni.
Plačila za lizing so bolj donosna kot posojila. Tako prihranek podjetja v primerjavi z običajnim posojilom za nakup osnovnih sredstev doseže 10 % stroškov opreme za celotno obdobje najema, ki se običajno giblje od 1 do 5 let.
Leasing- gre za dolgoročni najem (za obdobje od 6 mesecev do več let) strojev, opreme, vozil, industrijskih objektov, ki zagotavlja možnost njihovega naknadnega odkupa s strani najemnika.
Leasing urejajo naslednji pravni akti Ruske federacije:
Ločimo naslednje vrste lizinga: finančni (neposredni), operativni (operativni) in vračilni.
finančni leasing- to je vrsta lizinga, pri katerem se najemodajalec zaveže, da bo od določenega prodajalca pridobil lastninsko pravico na nepremičnini, ki jo je navedel najemnik, in to nepremičnino za določeno plačilo prenesla na najemnika kot najeto sredstvo. Finančni leasing je najpogostejša vrsta lizinga. Pravzaprav gre za dolgoročno posojilo v obliki delujočega kapitala.
Operativni leasing(imenuje se tudi lizing z nepopolno amortizacijo) - vrsta lizinga, pri katerem najemodajalec kupi nepremičnino na lastno odgovornost in tveganje ter jo za določeno plačilo, za določeno obdobje in pod določenimi pogoji prenese na najemnika kot najeto sredstvo. za začasno posest in uporabo.
Povratni najem- vrsta finančnega leasinga, pri katerem prodajalec (dobavitelj) danega sredstva hkrati nastopa kot lizingojemalec.
Podnajem- vrsta podnajema predmeta lizinga, pri kateri najemnik, ki je prejel premoženje po lizinški pogodbi, ga prenese v posest in uporabo tretjim osebam (najemnikom po podleasing pogodbi) za plačilo in za obdobje v skladu z pogoji podzakupne pogodbe. Pri prenosu predmeta leasinga v podnajem je obvezno pisno soglasje najemodajalca po glavni lizinški pogodbi.
Glavni predmeti lizinškega posla so:
najemodajalec- fizična ali pravna oseba, ki na račun lastnih in (ali) izposojenih sredstev pridobi premoženje po lizinški pogodbi in ga za določeno plačilo da kot predmet lizinga v začasno posest in uporabo najemniku. Najemodajalec je lahko katera koli pravna ali fizična oseba;
najemnik- pravna oseba, ki v skladu z lizinško pogodbo sprejme predmet lizinga za določeno plačilo, za določeno obdobje. Kot najemnik lahko nastopajo le komercialne ali nekomercialne organizacije, ki uporabljajo nepremičnino v poslovne namene;
prodajalec- fizična ali pravna oseba, ki mu po kupoprodajni pogodbi z najemodajalcem v določenem roku proda nepremičnino, ki je predmet lizinga.
Pri lizinških poslih lahko sodelujejo tudi druge organizacije, kot so upnik in porok, izvajalci in osebe, ki strankam lizinške pogodbe zagotavljajo povračljive storitve, pa tudi druge osebe. Pogodbe, sklenjene z drugimi udeleženci lizinškega posla, so dodatni k lizinški pogodbi.
Subjekti lizinških poslov gradijo svoje odnose na pogodbeni podlagi. Analizirajmo pravne vidike lizinške pogodbe, pogoje, na katere je treba biti pozoren pri sklenitvi takšne pogodbe. Na primerih bomo obravnavali posamezne situacije v zvezi s pogodbenimi razmerji med najemodajalcem in najemnikom.
Norme zveznega zakona št. 164-FZ določajo, da se najemodajalec na podlagi lizinške pogodbe zaveže pridobiti lastništvo nepremičnine, ki jo je določil najemnik, in jo dati najemniku za plačilo za začasno posest in uporabo.
Leasing pogodba je sklenjena v pisni obliki (člen 1, člen 15 Zveznega zakona št. 164-FZ). Nujno mora vsebovati podatke, ki omogočajo dokončno ugotovitev nepremičnine, ki se prenese na najemnika kot predmet lizinga. Če teh podatkov v lizinški pogodbi ni, se šteje, da pogoj o predmetu, ki se prenese v lizing, ni dogovorjen s strani strank in se lizinška pogodba ne šteje za sklenjeno.
Opomba!
Predmet leasinga se sme uporabljati izključno v poslovne namene. Najemodajalec mora ob nakupu opreme v leasing prodajalcu obvestiti, da je nepremičnina namenjena v zakup določeni osebi.
Predmet lizinške pogodbe so lahko vse nepotrošne stvari, vključno s podjetji in drugimi premoženjskimi kompleksi, zgradbami, objekti, opremo, vozili in drugim premičnim in nepremičnim premoženjem, ki se lahko uporablja za poslovne dejavnosti (člen 666 Civilnega zakonika ZSSR). Ruska federacija, člen 3 zveznega zakona št. 164-FZ).
Za tvoje informacije
Neopredmetenih sredstev ni mogoče prenesti v leasing, ker so neopredmetena sredstva pretvorjena oblika takšne kategorije predmetov civilnega prava, kot so nematerialne stvari, in slednje sploh ne morejo biti predmet najema.
Predmet zakupa ne morejo biti zemljiške parcele in drugi naravni predmeti, pa tudi premoženje, ki je po zveznih zakonih prepovedano za prosti promet ali za katerega je bil vzpostavljen poseben postopek obtoka (člen 2 3. člena Zveznega zakona št. 164-FZ ).
Če je predmet lizinga nepremičnina, ki je predmet državne registracije, se registracija pravic do nje izvede na način, ki ga določa zakon (člen 1, 20. člen Zveznega zakona št. 164-FZ).
Lastninska pravica na nepremičnini je vpisana pri najemodajalcu, pravica posesti in uporabe pa kot omejitev lastninske pravice - pri najemniku.
Če je predmet lizinga premičnina, je predmet vknjižbe. Stranke sporazuma imajo pravico, da same izberejo, v čigavem imenu - najemodajalec ali najemnik - bo registriran (člen 2, člen 20 Zveznega zakona št. 164-FZ).
Da bi izpolnili svoje obveznosti iz lizinške pogodbe, subjekti lizinške transakcije sklenejo zavezujoče in povezane pogodbe (člen 2, 15. člen Zveznega zakona št. 164-FZ).
TO obvezno se nanaša na pogodbo o prodaji osnovnega sredstva v leasing. Kupoprodajna pogodba je sklenjena med najemodajalcem in dobaviteljem. V skladu s pogodbo dobavitelj proda najemodajalcu lastnino, ki jo je proizvedel (kupil) (predmet lizinške pogodbe) in jo prenese na najemodajalca ali lizingojemalca v skladu s pogoji pogodbe. V lizinški pogodbi mora biti določen pogoj, kdo izbere prodajalca in pridobljeno nepremičnino (leasingodajalec ali najemnik).
TO spremljevalni pogodbe vključujejo:
Nepremičnina se oddaja skupaj z vsemi pripomočki in z vsemi dokumenti (tehnični potni list in drugo), razen če je z lizing pogodbo določeno drugače (člen 2, 17. člen Zveznega zakona št. 164-FZ).
Dokumentacija lizinške transakcije je običajno sestavljena iz dveh stopenj.
Na prva stopnja so sestavljeni:
Na druga stopnja so izdani:
V besedilu lizinške pogodbe je pomembno zagotoviti naslednje pogoje:
Predmet pogodbe navaja nepremičnino, ki bo kupljena in prenesena na uporabnika v začasno uporabo, njen strošek, kraj in rok dobave. Tu je treba navesti, da je prodajalec najetega sredstva obveščen o namenu, za katerega se nepremičnina pridobi. Prav tako je treba navesti, ali sta najemodajalec sodeloval pri izbiri nepremičnine in prodajalca.
V nadaljevanju je opisan postopek oddaje in prevzema premoženja, ki navaja stranke, ki sodelujejo pri prevzemu opreme. Praviloma so to dobavitelj, najemodajalec in najemnik. V nekaterih primerih lahko najemodajalec svoje pravice do prevzema opreme prenese na najemnika.
Stroški prevoza za dostavo nepremičnine najemniku so razporejeni kot ločen znesek, ki ga plača najemnik in niso vključeni v začetno vrednost nepremičnine.
Po potrebi se poda urnik prevzemnih preizkusov, preveri se, da dostavljena nepremičnina izpolnjuje vse zahteve, zapisane v naročilu, je v celoti opremljena, uporabna in pripravljena za uporabo.
V nekaterih primerih dobavljena oprema zahteva namestitev, zagon, usposabljanje najemnikovega osebja. Plačilo za takšno delo je lahko vključeno v stroške opreme in se poplača z najemninami ali pa se izvede za dodatno plačilo. V pogodbi je določen tudi pogoj plačila montažnih in zagonskih del.
Po dobavi opreme, njeni montaži, drugih delih, potrebnih za spravljanje najetega sredstva v stanje, primerno za obratovanje, najemnik s podpisom prevzemnega potrdila potrjuje pravilno predajo nepremičnine v skladu s pogoji najemne pogodbe. Od dneva podpisa potrdila o prevzemu se začne uradno odštevanje trajanja lizinške pogodbe.
Najemnik je dolžan plačati najemnine. Stranki ob sklenitvi pogodbe določita skupni znesek najemnin, način in pogostost njihovega plačila. Sestavi se razpored lizinških plačil, ki je priložen k pogodbi in je njen sestavni del. Najemnine se praviloma plačujejo mesečno.
Spodaj najemnine se nanaša na skupni znesek, ki ga je najemnik plačal najemodajalcu za pravico, ki mu je bila podeljena do uporabe nepremičnine na podlagi lizinške pogodbe za celotno trajanje pogodbe (člen 28 Zveznega zakona št. 164-FZ).
Leasing plačila se lahko plačujejo v enakih obrokih ves čas trajanja pogodbe v skladu s pogostostjo, ki se dogovorita stranki.
Najemna pogodba predvideva mesečna najemnina v enakih obrokih. Skupni znesek lizinških plačil po pogodbi je 566.400 rubljev. (vključno z DDV - 86.400 rubljev). Trajanje najemne pogodbe je 24 mesecev.
Mesečni znesek lizinških plačil bo enak 23.600 rubljev. (566.400 rubljev / 24 mesecev) (vključno z DDV - 3600 rubljev).
___________________
Leasing pogodba lahko predvideva plačilo akontacije v znesku, o katerem se dogovorita stranki, nato pa se preostanek skupnega zneska lizinških plačil (minus akontacija) obračuna in plača v času trajanja pogodbe. V tem primeru najemnik na začetku najemne pogodbe plača večino plačil. Nadalje, ko se predujem poračuna, se plačila zmanjšajo in se na koncu spremenijo v čisto simbolično plačilo. Ta metoda omogoča najemodajalcem hitro poplačilo vloženih zneskov.
Opomba!
Predplačilo se ne upošteva kot del davčnih in računovodskih odhodkov najemnika, dokler se tako predplačilo (del) ne upošteva pri tekočih najemninah (člen 14, člen 270 Davčnega zakonika Ruske federacije). Federacije, klavzula 3 računovodske uredbe "Odhodki organizacije » PBU 10/99, odobrena z odredbo Ministrstva za finance Rusije št. PBU 10/99)).
Postopek pobotanja predujma je običajno predpisan bodisi v besedilu lizinške pogodbe bodisi v prilogi k njej. Na primer, v besedilu pogodbe je mogoče navesti, da se akontacija pobota v skladu z načrtom plačil najema, ki je priloga ustrezne pogodbe.
Če pogoji lizinške pogodbe ne določajo postopka pobotanja predujma, se preduj praviloma knjiži v dobro, ko nastane dolg za najemnine.
Uporabimo pogoje primera 1, vendar predpostavimo, da lizinška pogodba predvideva predplačilo v višini 20% nakupne cene zakupljene nepremičnine, kar posledično znaša 566.400 rubljev. Preostanek najemnin se odplačuje mesečno v enakih obrokih ves čas trajanja pogodbe.
Znesek predplačila je 113.280 rubljev. (566.400 rubljev × 20%). Mesečni znesek lizinških plačil bo 18.880 rubljev. ((566.400 – 113.280) / 24 mesecev).
________________________
Po dogovoru strank se lahko zagotovi odlog plačila najemnine. Za odobritev odloga se praviloma najemodajalcu zaračuna dodatno nadomestilo, na primer v odstotku zneska plačil.
Znesek najemnine v tem primeru vključuje:
Plačilo skupne najemnine(LP) je mogoče predstaviti kot naslednjo formulo:
LP \u003d AO + D + DU,
kjer je AO - amortizacijski odbitki (vračilo nabavne vrednosti najetega sredstva);
D - dohodek najemodajalca za zagotavljanje premoženja po lizinški pogodbi;
DU - dodatne storitve, ki jih predvideva lizinška pogodba.
Razmislite o primeru izračuna zneska najemnine.
Leasing družba je kupila opremo za lizing, katere nabavna cena (začetna cena) je 2.548.800 rubljev, vključno z DDV - 388.800 rubljev. Ta objekt je namenjen za najem za obdobje 24 mesecev. Predmet lizinga po pogodbi bo v bilanci stanja najemodajalca. Leasing družba je zavarovala svoje premoženje, zavarovalna premija pa je znašala 220.000 rubljev.
Poleg tega je predviden remont nepremičnine na stroške najemodajalca. Ocenjeni stroški popravila so 500.000 rubljev.
Računovodska usmeritev lizinške družbe določa, da se amortizacija za vsa osnovna sredstva obračunava enakomerno (tako za računovodske kot za davčne namene).
Izračun amortizacije:
doba koristnosti je določena v skladu s pogodbo.
Mesečni znesek amortizacijskega odbitka bo 90.000 rubljev. ((2.548.800 rubljev - 388.800 rubljev) / 24 mesecev);
amortizacija se določi na podlagi klasifikacije osnovnih sredstev, vključenih v amortizacijske skupine, ki jo je odobrila Uredba Vlade Ruske federacije z dne 01.01.2002 št. 1 (v nadaljnjem besedilu - Uredba št. 1). Po dogovoru strank, kot je določeno v pogodbi, se v davčnem računovodstvu uporablja pospešena amortizacija s koeficientom 3.
Zadevna oprema je tretjič skupina osnovnih sredstev z dobo koristnosti od 3 do vključno 5 let. Podjetje ima določeno dobo koristnosti 60 mesecev. Poleg tega se uporablja pospešena amortizacija.
Mesečni znesek amortizacijskih odbitkov bo 108.800 rubljev. ((2.548.800 rubljev - 388.800 rubljev) / 60 mesecev × 3);
Pri obračunu mesečnih najemnin se upoštevajo amortizacijski stroški za računovodske namene. Skupni znesek amortizacije, vključen v najemnine za celotno obdobje najemne pogodbe, bo enak 2.160.000 rubljev. (90.000 rubljev × 24 mesecev).
Izračun dohodka najemodajalca
Dohodek je mogoče določiti v odstotkih:
Začetna cena najetega premoženja je 2.160.000 rubljev. (2.548.800 rubljev - 388.800 rubljev). Recimo, da je najemodajalčeva stopnja nadomestila določena v višini 12 % začetne vrednosti zakupljene nepremičnine.
Dohodek najemodajalca izračunamo na dva načina.
Prvi način
Dohodek najemodajalca je 259.200 rubljev. (2.160.000 rubljev × 12%), bo to na mesec znašalo 10.800 rubljev. (259.200 rubljev / 24 mesecev).
Drugi način:
znesek amortizacije za prvo leto delovanja je znašal 1.080.000 rubljev. Preostala vrednost na začetku leta je 2.160.000 rubljev, preostala vrednost na koncu leta je 1.080.000 rubljev. (2.160.000 - 1.080.000).
Dohodek najemodajalca bo 194.400 rubljev. ((2.160.000 + 1.080.000) / 2 × 12 %);
za drugo leto:
znesek amortizacijskih odbitkov za drugo leto delovanja je znašal 2.160.000 rubljev. Preostala vrednost na začetku leta je 1.080.000 rubljev, ob koncu leta - 0 rubljev. (2.160.000 - 2.160.000).
Dohodek najemodajalca bo 64.800 rubljev. ((1.080.000 rubljev + 0 rubljev) / 2 × 12%);
za dve leti:
skupni dohodek najemodajalca bo 259.200 rubljev. (194.400 + 64.800).
Mesečni odbitki bodo enaki 10.800 rubljev. (259.200 rubljev / 24 mesecev).
Dodatne storitve, ki jih zagotavlja lizinška pogodba
Dodatne storitve: plačila zavarovanja (220.000 rubljev) in remont (500.000 rubljev). Skupni znesek dodatnih storitev bo 720.000 rubljev.
Mesečni znesek dodatnih storitev bo enak 30.000 rubljev. ((220.000 + 500.000) rubljev / 24 mesecev).
Plačilo najema
Znesek mesečnega plačila najema, brez DDV, bo 130.800 rubljev. (90.000 + 10.800 + 30.000) plus DDV (18%) - 23.544 rubljev.
Znesek mesečnih najemnin, vključno z DDV, je 154.344 rubljev. (130.800 + 23.544).
Skupni znesek lizinških plačil (vključno z DDV) za 24 mesecev je 3.704.256 rubljev, vključno z DDV - 565.056 rubljev. Skupni znesek najemnin je enak nabavni vrednosti najetega sredstva (navedena je v najemni pogodbi).
_____________________
Predmet lizinga ostane v lasti najemodajalca tudi po prenosu na najemnika (člen 1, člen 11 Zveznega zakona št. 164-FZ). Z računovodskega vidika se predmet lizinga lahko upošteva tako v bilanci stanja najemodajalca kot v bilanci stanja lizingojemalca. To je glavna razlika med lizinško pogodbo in lizinško pogodbo. Zato stranki v pogodbi navedeta bilančnega imetnika najetega premoženja. Običajno, če pogodba predvideva nadaljnji odkup premoženja, se osnovno sredstvo evidentira v bilanci stanja najemnika po nabavni vrednosti, določeni v lizinški pogodbi, brez DDV. Ta strošek bo začetni strošek za najemnika.
Če je predmet lizinga obračunan v bilanci stanja najemodajalca, potem njegova začetna nabavna vrednost vključuje stroške nakupa osnovnega sredstva, gradnje, dostave, izdelave in speljevanja v stanje, v katerem je primeren za uporabo, brez DDV. .
Začetna vrednost najetega sredstva se odpiše z amortizacijo.
Amortizacijo obračunava stranka - bilančnik najetega sredstva. Dobo koristnosti za amortizacijo v računovodstvu določi organizacija na podlagi:
Za tvoje informacije
Doba koristnosti najetega premoženja se praviloma določi glede na trajanje najemne pogodbe.
Za določitev amortizacijske skupine predmetov lizinga v davčnem računovodstvu se je treba ravnati po klasifikaciji osnovnih sredstev, vključenih v amortizacijske skupine, odobreni z Resolucijo št. zakona št. 164-FZ).
Opomba!
Za najemodajalca je začetni strošek za amortizacijo za namene računovodskega in davčnega računovodstva enak.
Najemnik ima za namene računovodskega in davčnega računovodstva različne začetne stroške. V računovodstvu je začetni strošek enak ceni, določeni v lizinški pogodbi, to je znesek lizinških plačil za celotno obdobje pogodbe, zmanjšan za DDV.
V davčnem računovodstvu je začetna nabavna vrednost opredeljena kot vsota najemodajalčevih dejanskih stroškov, povezanih z nabavo osnovnega sredstva, brez DDV, torej je enaka začetni nabavni vrednosti najemodajalčevega osnovnega sredstva. Pri prenosu najetega premoženja v stanje najemnika je najemodajalec dolžan to vrednost navesti bodisi v pogodbi bodisi v dokumentih o prenosu.
Davek na nepremičnine plača bilančni imetnik sredstva v najemu.
Trajanje lizinške pogodbe je na koncu določeno s pogoji polne amortizacije (vračila) lizinškega sredstva, vendar ga določita pogodbeni stranki v pogodbi glede na razmere na trgu, finančno stanje strank, vrednost najetega premoženja, narava in obseg poslovnih tveganj, obvezni predpisi pravne narave.
Po izteku pogodbe so na voljo tri možnosti:
Ob koncu trajanja najemne pogodbe se lahko osnovno sredstvo prenese v last najemnika ali ostane v lasti najemodajalca. Stranki to točko določita v pogodbi.
Če nepremičnina ne preide v last, se ob odpovedi najemne pogodbe vrne najemodajalcu v stanju, v katerem je bila prejeta, ob upoštevanju normalne obrabe oziroma dotrajanosti zaradi najemne pogodbe.
Če predmet lizinga postane last lizingojemalca, morata stranki v pogodbi določiti pogoje odkupa, odkupno vrednost.
V pogodbi je na primer lahko določeno, da predmet lizinga postane last lizingojemalca po poteku lizinške pogodbe, če ni zamud pri plačilih lizinga in plačila odkupne cene. Poleg tega lahko predmet lizinga postane last najemnika pred iztekom pogodbe, vendar ne prej kot 1 leto od dneva, ko najemnik prejme predmet lizinga, pod pogojem, da slednji v celoti plača vse plačila, predvidena v navedeni pogodbi.
V lizinški pogodbi je treba določiti odkupno ceno in postopek njenega plačila, če bo po pogojih pogodbe najeto sredstvo prešlo v last najemnika.
Odkupne cene je bolje ne vključiti v sestavo najemnin, saj je ni mogoče upoštevati pri odhodkih pri obdavčitvi dobička. Računovodja bo moral mesečno dodeliti odkupno ceno od najemnine, kar je naporen proces (to ni vedno mogoče).
Za najemnika bo odkupna cena začetni strošek predmeta lizinga, ki ga je pridobil v lastništvo po izteku pogodbe. Začetna nabavna vrednost se odpiše kot odhodek z amortizacijo po dajanju osnovnega sredstva v obratovanje. Če je odkupna cena manjša od 40.000 rubljev, jo je mogoče takoj odpisati kot stroške po začetku obratovanja objekta.
Odkupno ceno je najbolje izvesti z doplačilom, ki bo plačano po plačilu vseh najemnin ob prevzemu predmeta lizinga v last.
V pogodbi se lahko odkupna cena navede takole: »... ob plačilu akontacije in vseh najemnin preide predmet v najem v last najemnika po ceni približno 0,1 % vrednosti leasinga. najeto sredstvo."
Če je odkupna cena vključena v najemnino, jo je treba nekako dodeliti v pogodbi, na primer kot odstotek vrednosti najemnine. V tem primeru se ob koncu pogodbe doplačilo za odkupno ceno ne izvede posebej.
V lizinški pogodbi mora biti določen postopek in obseg storitvenega vzdrževanja zakupljene nepremičnine.
V skladu z odstavkom 3 čl. 17 Zveznega zakona št. 164-FZ najemnik na lastne stroške izvaja vzdrževanje zakupljenega sredstva in zagotavlja njegovo varnost ter izvaja večja in tekoča popravila najetega sredstva, razen če lizing določa drugače. dogovor.
Leasing je lahko: čisti, z nepopolnim naborom storitev, s celotnim naborom storitev.
Pri neto lizing leasing plačila ne vključujejo stroškov obratovanja, popravil, zavarovanja predmetov lizinga. Te stroške krije najemnik.
TO polni leasing vključujejo transakcije, ki zagotavljajo celovit sistem vzdrževanja in popravil predmeta lizinga. Te stroške krije najemodajalec. Servisno vzdrževanje opreme v polnem leasingu je zagotovljeno ves čas trajanja lizinške pogodbe. Stroški takega vzdrževanja so vključeni v stroške najemnin.
Delni najem storitev vključuje vnaprej dogovorjeno delitev funkcij za vzdrževanje premoženja med pogodbenima strankama. Najemnik na primer prevzame odgovornost za skladnost z uveljavljenimi normativi za delovanje nepremičnine in njeno tekoče vzdrževanje, najemodajalec (leasing družba) pa plača stroške vzdrževanja zakupljene nepremičnine v dobrem stanju.
Če v skladu s pogodbo najemnik na lastne stroške izvaja vzdrževanje najetega sredstva ter večja in tekoča popravila, potem stroški popravil in vzdrževanja na podlagi odst. 5, 7 PBU 10/99 so njegovi stroški za običajne dejavnosti.
V lizinški pogodbi je treba navesti okoliščine, za katere stranki menita, da so nesporna in očitna kršitev obveznosti in ki vodijo do enostranske odpovedi lizinške pogodbe (v zveznem zakonu št. predmet lizinga na zahtevo ene stranke).
Pogodba naj vsebuje seznam kršitev obveznosti najemodajalca in najemnika, ki se bodo štele za nesporne.
Za najemodajalca so takšne kršitve lahko:
Za najemnika so to lahko pomanjkljivosti, odkrite ob prevzemu opreme, ki onemogoča njeno normalno uporabo.
Pri prekinitvi pogodbe je treba določiti znesek sklenitve posla.
Najemnik plača najemodajalcu:
Najemodajalec plača najemniku:
Predplačila (če je to predvideno v pogodbi);
Odpad.
V pogodbi je lahko navedeno, da v primeru njene predčasne odpovedi najemodajalec ne vrne predujma najemniku. Potem se v primeru predčasne odpovedi pogodbe akontacija najemniku ne plača. Če v pogodbi ni določenega pogoja, ima najemnik ob odpovedi pogodbe (ne glede na razlog) pravico zahtevati tisti del akontacije, ki ostane neobračunan po popolnem poplačilu najemnikovega dolga po pogodbi. lizinške pogodbe ob prenehanju pogodbe.
Gradbeno podjetje (najemnik) je od lizinške družbe (leasingodajalca) najelo minibus za dobo 24 mesecev za prevoz osebja na gradbišča. Stroški minibusa po lizinški pogodbi znašajo 1.826.640 rubljev, vključno z DDV - 278.640 rubljev. Leasing družba je ta minibus kupila po prodajni pogodbi za 1.475.000 rubljev, vključno z DDV - 225.000 rubljev.
V skladu s pogoji pogodbe postane minibus last najemnika po poteku najemne pogodbe po odkupni ceni 30.000 rubljev. Odkupna vrednost se plača najemodajalcu po poplačilu vseh neporavnanih najemnin. Odkup premoženja se izvede na podlagi prodajne pogodbe.
Pogoji lizinške pogodbe predvidevajo predplačilo (25% vrednosti najetega sredstva), ki se plača po sklenitvi pogodbe, vendar pred prenosom najetega sredstva in znaša 456.660 rubljev, vključno z DDV. - 69.660 rubljev. Znesek akontacije se mesečno knjiži na račun tekočih plačil v enakih obrokih.
Mesečna plačila najema znašajo 76.110 rubljev. (1.826.640 rubljev / 24 mesecev), vključno z DDV - 11.610 rubljev.
V prvih 12 mesecih pogodbe so bila najemnina nakazana pravočasno. Nadalje je gradbeno podjetje zaradi obstoječih finančnih težav prenehalo plačevati najemnine.
Po treh zaporednih mesecih neplačevanja najemnin je najemodajalec gradbenemu podjetju poslal pismo, v katerem je zahteval poplačilo dolga v višini 228.330 rubljev. (76.110 RUB × 3 mesece) v sedmih koledarskih dneh. Gradbeno podjetje po prejemu omenjenega dopisa dolga ni vrnilo. Posledično se je lizinška družba odločila za enostransko odpoved lizinške pogodbe, saj je taka možnost predvidena v pogodbi. Zlasti pogodba določa, da neplačevanje najemnin več kot dvakrat zapored vodi do enostranske odpovedi pogodbe s strani najemodajalca.
Hkrati se najemniku pošlje pisno obvestilo o najemodajalčevi nameri odpovedi pogodbe, v katerem so navedeni razlog, višina dolga in obveznost vrnitve najetega premoženja v sedmih dneh.
Po sedmih dneh od dneva prejema pisnega obvestila je lizingojemalec na podlagi prevzemnega potrdila vrnil zakupljeno nepremičnino, a se na večkratne zahteve lizinške družbe za poplačilo zaostalih plačil ni upošteval.
Leasing družba se je bila prisiljena obrniti na arbitražno sodišče z zahtevkom za izterjavo zapadlih dolgov in kazni.
Gradbeno podjetje je vložilo nasprotno tožbo za izterjavo neupravičene obogatitve od lizinške družbe, ki je nastala v zvezi z nevračanjem dela predhodno plačanega predplačila v višini 171.247,5 rubljev. (456.660 rubljev - 19.027,50 rubljev × 15 mesecev) ob prenehanju najemne pogodbe. Možnost nevračanja akontacije v pogodbi ni bila določena.
Na podlagi pravnomočne odločbe sodišča:
Nato sta stranki podpisali pogodbo o pobotanju v višini 171.247,5 rubljev, preostanek dolga (57.082,5 rubljev - zamude pri plačilih najema in 7.000 rubljev - kazen) je bil izterjan s poravnalnega računa najemnika na nesporen način.
___________________
Leasing družbe praviloma v svoje pogodbe vedno vključijo pogoje za zmanjšanje tveganj pri transakcijah. Takšni pogoji so lahko zavarovanje najetega premoženja, garancije.
Pri sklenitvi lizinške pogodbe se lahko zavarujejo morebitni zakoniti premoženjski interesi tako najemodajalca kot lizingojemalca. V lizinški pogodbi so navedeni zavarovanec, zavarovalnica in upravičenec. Kot zavarovanec lahko nastopata tako najemnik kot najemodajalec. Upravičenec po zavarovalni pogodbi je bodisi najemodajalec - lastnik najetega sredstva, bodisi banka upnica, ki financira najemodajalca.
Garancije so lahko naslednje:
Za zaključek bi rad povedal, da bolj ko bodo sporna vprašanja izražena v pogodbi, manj težav bo pri njeni izvedbi.
UDK 339.187.62
I.V. Kapeshina
TEŽAVE RAZVOJA LIZINGA V RUSIJI
J.M. Korzovatykh
Opomba. Članek obravnava značilnosti razvoja lizinga v Rusiji v sodobnih razmerah, pa tudi vpliv krize, ki se je začela leta 2014, možnosti in priložnosti za razvoj trga lizinških storitev.
Ključne besede: lizing, lizinški portfelj, lizingodajalec, lizingojemalec, lizinški trg.
Inna Kapeshina Zhanna Korzovatykh
Ključne besede: leasing, lizinški portfelj, lizingodajalec, lizingojemalec, lizinški trg.
V težkem času za Rusijo - gospodarski krizi, ki se je začela leta 2014 in traja še danes, so skupaj z menjalnim tečajem rublja začeli slabiti vsi sektorji nacionalnega gospodarstva. Prejšnji problemi, kot sta odvisnost od izvoza nafte in pomanjkanje nadomeščanja uvoza, so se še poslabšali. Toda za nekatere panoge je poslabšanje razmer na konkurenčnih področjih gospodarstva odprlo nova obzorja. Tako je na primer finančna storitev, kot je lizing, postala bolj donosna v primerjavi s posojilom, saj so se po diskontni meri zvišale tudi obrestne mere za posojila. Zaradi tega je finančni leasing (leasing) postal bolj privlačen za stranke. Toda tudi leasing ima številne težave, katerih rešitev je še posebej nujna v krizi, saj se je povpraševanje po lizinških storitvah v primerjavi s preteklimi leti upočasnilo.
Glavni regulativni dokument, ki ureja pravne in organizacijske ter ekonomske značilnosti lizinga, je zvezni zakon št. 164-FZ z dne 29. oktobra 1998 "O finančnem najemu (leasing)". V skladu s čl. 2 leasing je skupek gospodarskih in pravnih razmerij, ki nastanejo v zvezi z izvajanjem lizinškega posla, vključno s pridobitvijo najetega sredstva. M. A. Markov je ugotovil, da je lizing ena od oblik »kredita«, pri kateri se zgodi prenos premoženja v dolgoročni najem z naknadno pravico odkupa in vračila. M. A. Borovitskaya najem razume kot kompleks premoženja in gospodarskih razmerij, ki nastanejo v zvezi s pridobitvijo premoženja in njegovim poznejšim najemom v začasno uporabo za določeno plačilo.
Z naložbami, ki so glavni dejavnik spodbujanja proizvodnje, je mogoče izboljšati gospodarski položaj države in zmanjšati vpliv kriznih pojavov. V zvezi s tem je lizing najbolj donosen, saj je z njegovo pomočjo mogoče izboljšati naložbeno privlačnost - tako posameznih panog in države kot celote, okrepiti inovativno dejavnost podjetij na področju opravljenih storitev ali izdelanih izdelkov. - posodobljene proizvodne zmogljivosti bodo proizvajale boljše in bolj konkurenčne izdelke, da bodo oblikovali učinkovit in pošten mehanizem naložbene politike - navsezadnje bodo zbrana sredstva namenjena za posebne namene. Trenutno je leasing postal zelo povpraševan zaradi naslednjih dejavnikov.
1. Obrestne mere na bančna posojila so se močno zvišale, zato stranke začenjajo iskati nove, cenovno ugodnejše vire in načine financiranja, vendar to negativno vpliva tudi na lizinški trg, saj so banke glavni vir financiranja.
2. Visok odstotek amortizacije, moralne in fizične staranja opreme v številnih podjetjih v državi, zaradi česar je potrebna njihova hitra obnova.
© Kapeshina I.V., Korzovatykh Zh.M., 2016
3. Za storitve lizinga podjetnik prejme davčne ugodnosti, kar mu omogoča znižanje davčnih stroškov in povečanje dobička. Na primer, v skladu s poglavjem 25 Davčnega zakonika Ruske federacije plačila po lizinških pogodbah v celoti zmanjšajo davčno osnovo za davek od dohodka. To pomeni, da država daje domačim podjetjem pravno možnost z lizingom, da svoja sredstva usmerijo v širitev proizvodnje in uvajanje naprednih tehnologij, ne pa v plačevanje davkov).
4. Za mala podjetja je lizing tako rekoč edini način nadgradnje osnovnih sredstev, saj nimajo velikih finančnih sredstev za nakup opreme. Mnogi podjetniki se zavedajo prednosti lizinških poslov in jih uporabljajo kot alternativo za najem in nakup opreme in nepremičnin.
Glede na raziskave vrhunskih menedžerjev strokovnjakov bonitetne agencije Expert RA se je izkazalo, da anketiranci menijo, da so ključne točke za razvoj lizinškega trga v letu 2016 zmanjšanje povpraševanja po lizingu (41 % anketirancev), pa tudi poslabšanje plačilne discipline in kreditne kvalitete komitentov (39 % ), kar je bila po mnenju 43 % anketirancev glavna grožnja v letu 2015. Vprašanje zoženja dostopa do financiranja zahtevanega obsega in nujnosti je bilo leto prej bolj pereče: 27 % udeležencev je to težavo ugotovilo v raziskavi za leto 2015, za leto 2016 pa le 18 %. Okrajšanje programov državne podpore zaradi poslabšanja recesije v gospodarstvu kot dejavnik, ki ovira razvoj trga, šteje le 2 % anketirancev (glej sliko 1).
riž. 1. Ključne nevarnosti za razvoj lizinškega trga v letu 2016
Visoke posojilne obrestne mere in rast problematičnega premoženja sta privedla do krčenja lizinškega trga za 26 % in posledično do zmanjšanja dobičkonosnosti lizingodajalcev. Leasing družbe se odzovejo tako, da morajo znižati stroške in vzdrževati likvidnost, da ohranijo poslovanje. Za januar - september
Oktobra 2015 se je obseg novih lizinških poslov v primerjavi z enakim obdobjem zmanjšal za približno četrtino in je znašal 385 milijard rubljev. V tretjem četrtletju 2015 se je lizinški trg nekoliko vrnil na upad iz prvega polletja (približno 30 %). Trg so podpirale transakcije v okviru državnega programa preferencialnega lizinga avtomobilov, pa tudi dosledno znižanje ključne obrestne mere Centralne banke Ruske federacije, kar je pozitivno vplivalo na stroške financiranja. Manjši padec zneska lizinških pogodb (-22 %) v primerjavi z novimi posli je predvsem posledica podaljševanja lizinških obdobij zaradi zmanjšanja mesečnih plačil na željo strank.
Velikost lizinškega portfelja je v zadnjih 12 mesecih ostala skoraj nespremenjena in je znašala 2,95 bilijona rubljev. Od leta 2014 pa obseg prejetih najemnin še naprej presega znesek financiranih sredstev. Do zmanjšanja portfelja, ki ga pričakujejo udeleženci na trgu, ni prišlo zaradi rasti obsega prestrukturiranega dolga in prevrednotenja deviznih lizinških pogodb. Na podlagi rezultatov devetih mesecev leta 2015 je VTB Leasing postal vodilni na trgu po obsegu novih poslov, ki je bil pred tem na prvem mestu v letu 2009. Podjetje je lahko vodilo v bonitetni oceni zaradi velikih poslov z letalom, ki so predstavljali približno 60 % najemodajalčevega novega posla. VEB-Leasing se je premaknil na drugo mesto in izgubil približno 2 milijardi rubljev za vodilnega. Sberbank Leasing se je s petega povzpel na tretje mesto in izkazal 75-odstotno rast novih poslov (delno je to posledica nizkega baznega učinka lanskega leta). Prvi trije skupaj predstavljajo tako kot leto prej okoli 38 % celotnega obsega novih poslov.
Izvajanje vladnih ukrepov za podporo ruskemu gospodarstvu z lizinškimi storitvami državnih podjetij ter aktivno sodelovanje slednjih v maloprodajnih poslih sta pomembno vplivala na strukturo trga po vrstah nepremičnin. Tako se je delež zasebnih podjetij v obsegu novih poslov v treh četrtletjih 2015 zmanjšal s 55 % na 47 %, v prvih 5 na trgu pa so zdaj štirje najemodajalci v državni lasti.
V obdobju januar-september 2015 je delež največjega segmenta - avtomobilskega lizinga - dosegel približno 37 % (32 % za devet mesecev 2014), v odstotkih pa se je segment zmanjšal za 16 %.
Recesija v ruskem gospodarstvu je povzročila zamrznitev projektov za posodobitev osnovnih sredstev, zaradi česar povpraševanje po lizingu upada že od leta 2013. Dodaten udarec povpraševanju strank je povzročilo zvišanje ključne obrestne mere s strani banke. Rusije konec leta 2014. Kljub postopnemu zniževanju obrestne mere za sektor nefinančnih posojil, vključno z lizinškimi družbami, ostajajo na visoki ravni glede na stanje pred krizo. Visoki stroški izposojenih sredstev zmanjšujejo ekonomsko privlačnost lizinga za potencialno stranko in vodijo v zmanjšanje novih lizinških pogodb in marže lizinškega posla. Povprečna marža (razlika med obrestnimi merami na lizing in sredstvi, ki so bila pritegnjena za izvedbo lizinškega posla) lizinških družb se je znižala s 4,3 % na 3,7 %. Tudi na lizinški trg vse bolj negativno vpliva upadanje plačilne sposobnosti strank.
Zaradi poslabšanja kakovosti lizinškega portfelja se je povečal obseg zasežene opreme. Po podatkih podjetij je v prvih devetih mesecih leta 2015 obseg zasežene opreme znašal približno 53 milijard rubljev, kar je skoraj 90 % več kot v prvih devetih mesecih leta 2013. Približno 90 % zasežene opreme , praviloma gre na sekundarni trg. "Leasing družbe zdaj svoja prizadevanja ne usmerjajo v delo z novo opremo, ampak v prodajo zasežene, rabljene opreme in delo s terjatvami," pravi Vladimir Dobrovolsky, namestnik generalnega direktorja državnega transportnega lizinga. Opozoriti je treba, da so najemodajalci prisiljeni zaseženo opremo odstraniti s popustom. Zato se izgube po členu od prodaje osnovnih sredstev danes vse pogosteje pojavljajo v računovodskih izkazih lizinških družb.
Zmanjšanje obsega novih lizinških pogodb, višji stroški financiranja in izgube iz težkih poslov so v zadnjih dveh letih vplivali na finančne rezultate lizingodajalcev. torej
donosnost kapitala družb je v devetih mesecih 2015 v povprečju na trgu znašala 6,2 %, kar je skoraj trikrat manj kot v enakem obdobju leta 2013. Donosnost sredstev je bila v obdobju januar-september manj kot 1 % (dve leti prej 6 %). Da bi zmanjšali pritisk na dobičkonosnost poslovanja, so bile lizinške družbe prisiljene optimizirati stroške. Podjetja so praviloma zmanjšala proračune za marketinške storitve, IT podporo, strateško in operativno upravljanje. Veliko pozornosti smo namenili optimizaciji stroškov vzdrževanja mreže strukturnih oddelkov. Izvedeno je bilo zmanjšanje regijskih enot z nizko učinkovitostjo, sedeži pa so bili premeščeni v prostore z nižjimi najemninami. Prišlo je do občutnega zmanjšanja zaposlenih: po podatkih agencije se je v zadnjih dveh letih število zaposlenih v lizinški dejavnosti zmanjšalo za skoraj 25 % in zdaj znaša približno 10,1 tisoč ljudi. .
Dolgotrajna kriza leta 2014 je negativno vplivala na vse sektorje gospodarstva države. Vendar obstaja upanje, da se bo stanje v lizinškem sektorju izboljšalo, kar bo vodilo tudi v oživitev proizvodnje. K razvoju trga lizinških storitev lahko prispeva več dejavnikov.
1. Priprave na svetovno nogometno prvenstvo - pričakuje se rahel porast prodaje strojev in opreme za gradnjo cest.
2. Gradnja plinovoda Moč Sibirije in infrastrukturnih objektov Krima bo vplivala tudi na rast lizinškega trga.
3. Sankcije tujih držav, ki so glavne uvoznice opreme, in napeti odnosi z njimi bodo spodbudili razvoj domače proizvodnje opreme. To je dobra priložnost za lizinške družbe, da sodelujejo pri ustvarjanju zmogljivosti, ki nadomeščajo uvoz.
4. Poslabšanje plačilne sposobnosti kupcev zaradi krize v gospodarstvu bo povzročilo upad povpraševanja po opremi in nepremičninah, lahko pa pozitivno vpliva na lizinške storitve za nakup opreme in nepremičnin.
5. Zvišanje obrestnih mer za posojila bo vplivalo tudi na lizinške obrestne mere, saj glavni delež finančnih virov lizinških družb (približno 60 %) sestavljajo bančna posojila – to bo negativno vplivalo na število lizinških poslov.
Tako je mogoče opaziti, da na splošno pri izvajanju politike protekcionizma in državnih subvencij za industrijske sektorje obstaja upanje na pozitivno dinamiko razvoja ne le na lizinškem trgu, ampak tudi v gospodarstvu države kot celoti. Toda trenutno je nemogoče natančno napovedati scenarij razvoja političnih razmer v svetu, zato so obeti za najem za leto 2016 in naslednja leta še vedno razočarani, ostrega in hitrega okrevanja na tem trgu ni pričakovati. Ob močnem padcu tečaja rublja in cen nafte v januarju 2016 bo prihodnje leto za lizinške družbe še težje kot v letih 2014 in 2015. Skoraj vsi segmenti bodo še naprej zmanjševali obseg dejavnosti. Dinamika lizinškega trga v letu 2016 bo v veliki meri odvisna od obsega protikriznih državnih programov in njihovega izvajanja v zvezi z lizinškimi storitvami. Možno je, da bosta državna podpora in spodbujanje programov nadomeščanja uvoza lahko pozitivno vplivala na stanje lizinškega trga.
Bibliografski seznam:
1. Bekkerman, A. Yu. Težave in možnosti ruske lizinške industrije / A. Yu. Bekkerman. - Ekonomija, menedžment, finance: gradiva V med. znanstveni konf. - Krasnodar: Inovacija, 2015. - S. 1720.
2. Borovitskaya, M. A. Bančne storitve za podjetja: učni pripomoček / M. A. Borovskaya, Ya. A. Nalesnaya. - Taganrog: TRTU, 2006. - 312 str.
3. Leasing-2015: strategije za krizo [Elektronski vir]. - Način dostopa: http://www.banki.ru/news/daytheme/?id=7473820 (datum dostopa: 05.03.2016).
4. Leasing: z upanjem za leto 2016 [Elektronski vir]. - Način dostopa: http://www.baltlease.ru/press/articles/read/169996/ (datum dostopa: 18. 03. 2016).
5. Leshchenko, M. I. Osnove leasinga / M. I. Leshchenko. - M. : Finance in statistika, 2013. - 328 str. - ISBN 5-279-02970-X.
6. Markov, M. A. Leasing. Osnovni pojmi in definicije [Elektronski vir] / M. A. Markov. - Način dostopa: http://www.finanalis.ru/litra/334/9228.html (datum dostopa: 2. 4. 2016).
7. O finančnem lizingu (leasing) [Elektronski vir]: Zvezni zakon z dne 29. oktobra 1998 št. 164-FZ (s spremembami 31. decembra 2014). - Način dostopa: Referenčni pravni sistem "ConsultantPlus" (datum dostopa: 12.03.2016).
8. Rezultati raziskave vodilnih menedžerjev lizinških družb v okviru XIV vseruske konference "Leasing v Rusiji-2015": tečaj k zamenjavi / spreminjanju prioritet / neizogibnemu zmanjšanju [Elektronski vir]. - Način dostopa: http://raexpert.ru/researches/leasing/opros_2015/ (datum dostopa: 01.04.2016).
9. Rogulenko, T. M. Koncept poslovodnega računovodstva v podjetju / T. M. Rogulenko, D. S. Lukin// Univerzitetni bilten. - 2015. - Št. 1. - S. 157-162.
10. Ryazantseva, M. V. Možnosti in problemi razvoja lizinga v Rusiji [Elektronski vir] / M. V. Ryazantseva // Sodobne znanstvene raziskave in inovacije. - 2012. - št. 9. - Način dostopa: http://web.snauka.ru/issues/2012/09/16756 (datum dostopa: 11. 4. 2016).
Študentje, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki uporabljajo bazo znanja pri študiju in delu, vam bodo zelo hvaležni.
Gostuje na http://www.allbest.ru/
Svetovne izkušnje kažejo, da je uporaba mehanizma lizinga najpomembnejši vir financiranja podjetij v mnogih državah, ne glede na njihovo velikost ali stopnjo razvitosti. Leasing je še posebej pomemben za države z gospodarstvom v razvoju in v tranziciji, saj omogoča dodaten priliv financiranja v predelovalni sektor, s čimer prispeva k povečanju domače proizvodnje in razvoju finančnih mehanizmov, ki so na voljo tudi malim in srednje velikim podjetjem. Po drugi strani je lizing učinkovito in visoko donosno naložbeno orodje, ki podjetjem, ki ne morejo pritegniti bančnih posojil, omogoča dostop do finančnih virov.
V zadnjih letih trg lizinških storitev v Rusiji doživlja fazo hitre rasti. V obdobju 2002-2005. njena letna stopnja rasti je približno 50 %. Veliko podjetij začenja razmišljati o lizinških shemah kot o eni od glavnih možnosti za financiranje svojih projektov. Za številne dobavitelje vozil, opreme in drugih osnovnih sredstev lizing postaja pomemben alternativni način prodaje njihovega blaga. V zvezi s tem se neizogibno porajajo naslednja vprašanja: katere so glavne prednosti lizinga, v katere smeri se bo razvijal v bližnji prihodnosti.
leasing naložba rusija
Cilj predmeta je dosežen z reševanjem naslednjih nalog:
razmislite o konceptu lizinga, njegovem bistvu in glavnih vrstah;
razkriti glavne prednosti in slabosti lizinških poslov;
opredeliti glavne težave pri izvajanju lizinških poslov;
razmisliti o dinamiki lizinških poslov v Rusiji v obdobju 2012-2012;
določiti možnosti za razvoj lizinga v Rusiji.
Zastavljeni cilj in cilji so določili strukturo predmeta: delo je sestavljeno iz uvoda, treh poglavij, zaključka in seznama literature.
Pri pisanju seminarske naloge so bila uporabljena dela domačih in tujih avtorjev o problematiki uporabe lizinga s strani domačih podjetij ter statistični podatki, predstavljeni na svetovnem spletu.
Gospodarsko bistvo lizinga se razlaga dvoumno in še dolgo ostaja sporno. Glede bistva lizinga v praksi in teoriji ni soglasja. Na splošno lahko leasing označimo kot zapleteno gospodarsko-pravno razmerje za pridobitev lastninske pravice na nepremičnini in njen kasnejši najem. Beseda "leasing" (angleško lizing) - najem.
Pri izračunu lizinških plačil se upoštevajo nabavna cena nepremičnine, čas, za katerega je sklenjena lizinška pogodba, preostala vrednost, kreditna sposobnost najemnika, pa tudi veljavna zakonodaja, zlasti glede obdavčitve in amortizacije. upoštevati; pri izračunu najemnin je višina plačil odvisna predvsem od tržnih razmer;
Tveganja pri najemnih in lizinških pogodbah v zvezi z ugotovljenimi pomanjkljivostmi na premoženju so različno razporejena: po najemni pogodbi najemodajalec odgovarja najemniku za vse pomanjkljivosti, ki ovirajo uporabo nepremičnine, po najemni pogodbi pa najemodajalec praviloma , ne nosi nikakršne odgovornosti za navedene pomanjkljivosti . Najemodajalec je tudi prost izpolnjevanja garancijskih obveznosti za nepremičnino;
V skladu z zveznim zakonom "O finančnem lizingu (leasing)" se lizing razume kot niz gospodarskih in pravnih razmerij, ki nastanejo v zvezi z izvajanjem lizinške pogodbe, vključno s pridobitvijo najetega sredstva. Leasing pogodba se razume kot "pogodba, po kateri se najemodajalec (v nadaljnjem besedilu: najemodajalec) zaveže pridobiti lastninsko pravico na nepremičnini, ki jo je navedel najemnik (v nadaljnjem besedilu: najemnik) za plačilo za začasno posest in uporabo. "
Tako je prva zahteva za predmete lizinga, da jih uporabljajo izključno za poslovne namene. To izključuje zagotavljanje premoženja po lizinški pogodbi posameznikom za osebne namene, pa tudi javnim, neprofitnim organizacijam. Drugo pomembno merilo za določitev predmeta lizinga so nepotrošne stvari v proizvodnem procesu. Nepotrošna lastnost najetega sredstva se razume kot zmožnost ohranjanja njegovih naravnih lastnosti med uporabo. Zemljišča in drugi naravni predmeti ter premoženje, ki je po zveznih zakonih prepovedano za prosti promet ali za katerega je bil vzpostavljen poseben postopek za promet, ni mogoče dati v najem.
1. Najemodajalec - fizična ali pravna oseba, ki na stroške izposojenih ali lastnih sredstev pridobi premoženje pri izvajanju lizinškega posla in ga da kot predmet lizinga najemniku za določeno plačilo za določeno obdobje in pod določenimi pogoji za začasno posest in uporabo s prenosom ali brez prenosa lastništva najemanega sredstva na najemnika.
Najemnina poleg plačila osnovnih storitev (obresti) vključuje: amortizacijo nepremičnine za obdobje, ki ga zajema pogodba, stroške naložbe (odhodke), plačilo obresti na posojila, ki jih najemodajalec uporablja za nakup nepremičnine (leasing). predmet), plačilo dodatnih storitev, ki jih najemodajalec predvideva s pogodbo, davek na dodano vrednost, zavarovalne premije za zavarovanje predmeta lizinške pogodbe, če jih je izvedel najemodajalec.
|
Značilnosti klasifikacije |
Vrste lizinga |
||
|
Oblika organizacije posla |
Neposredni, posredni, vračilni, lizing dobavitelju, podzakup |
||
|
Najem premičnin, najem nepremičnin |
|||
|
Trajanje trgovanja |
Operativni, obnovljivi, revolving, finančni, lizing z vzvodom, skupinski |
||
|
Obseg storitve |
Čisto, zapakirano, delno, splošno |
||
|
Obseg trga |
Notranje Zunanje |
||
|
Pogoji amortizacije |
S popolno amortizacijo, z nepopolno amortizacijo |
||
|
Vrsta najemnine |
Gotovina, odškodnina, skupaj |
||
|
Odnos do davčnih olajšav |
izmišljena, resnična |
vir:
Pri finančnem lizingu lahko nastopi obdobje moralne ali fizične amortizacije pred iztekom standardne amortizacijske dobe. Če je v navodilih za uporabo predviden večji remont v času veljavnosti lizinške pogodbe, morata stranki v pogodbi določiti, na čigave stroške bo to popravilo opravljeno. Ta problem je mogoče rešiti na tri načine:
Če bo remont izvedel najemodajalec in ostane lastnik objekta do popravila, potem najemodajalec plača popravilo;
Če bodo večja popravila izvedena na stroške najemnika, je treba znesek najemnine zmanjšati za predvidene stroške popravil;
Če najemnik že od samega začetka postane gospodarski lastnik, potem na lastne stroške opravi večja popravila.
Finančni leasing (leasing) je pomemben vir dolgoročnega in srednjeročnega financiranja podjetij v mnogih državah, ne glede na njihovo velikost ali stopnjo razvitosti. Mehanizem lizinga zagotavlja dodaten priliv financiranja v predelovalni sektor, kar prispeva k povečanju domače proizvodnje, rasti prodaje dolgoročnih sredstev in razvoju finančnih mehanizmov, ki so na voljo podjetjem.
2. Davčna optimizacija. Vsa plačila po lizinški pogodbi lahko lizingojemalec pripiše nabavni ceni. Vključitev najemnin v stroške proizvodnje pri izračunu obdavčljivega dobička vodi do zmanjšanja zneskov, ki se plačujejo v proračun v obliki davka od dobička. Poleg tega zaradi krajše amortizacijske dobe leasing bistveno zmanjša znesek davka na nepremičnine, ki ga je treba plačati v proračun glede na življenjsko dobo opreme.
4. Učinkovita poraba lastnih sredstev. Za večino proizvodnih podjetij je donosnost lastniškega kapitala, vloženega v osnovne dejavnosti, večkrat višja od stroškov financiranja tretjih oseb. To pomeni, da uporaba lastnih sredstev za nakup opreme ni ekonomsko upravičena niti stroškovno niti časovno. Leasing vam omogoča, da dopolnite osnovna sredstva, hkrati pa ohranite čisti dobiček najemnika in ne zmanjšate njegove finančne učinkovitosti.
6. Nova raven storitev. Pri pridobitvi nepremičnine z lizingom najemnik samodejno prejme celo vrsto dodatnih storitev za prevoz, registracijo zavarovanja, državno registracijo itd. Vsa dejanja, ki jih mora lizingojemalec v primeru nakupa opreme za lastna ali kreditna sredstva v času lizinga opraviti samostojno, izvajajo strokovnjaki lizinške družbe.
8. Vzdrževanje obstoječih kreditnih linij. Leasing omogoča najemniku kreditno uporabo nepremičnine, ne da bi spremenil uporabo kreditnih linij, ki so mu jih odprle banke. Tako se z leasingom poveča možnost pridobivanja izposojenih sredstev, katerih zapadlost je praviloma precej manjša od polne amortizacije opreme.
|
Mednarodna praksa |
Ruske posebnosti |
|
|
Relativno cenejša oblika financiranja kapitalskih izdatkov |
||
|
Zaradi ekonomije obsega in/ali tržnega položaja lahko lizinška družba prejme financiranje po nižjih stopnjah ali ponudi boljše finančne pogoje. |
Ruske lizinške družbe pogosto ustanovijo finančno-industrijske skupine ali banke z namenom posodobitve podjetij v skupini ali optimizacije obdavčitve. Posledično je njihova bonitetna ocena lahko slabša od bonitet potencialnih najemnikov. |
|
|
Ekonomski učinek uporabe davčnih spodbud. |
Znižanje osnove za dohodnino in davek na nepremičnine. |
|
|
Relativna fleksibilnost kot srednje- in dolgoročno orodje za financiranje |
||
|
Mednarodna praksa |
Ruske posebnosti |
|
|
Leasing vključuje 100 % financiranje investicijskega projekta in ne zahteva takojšnjega začetka plačil. Najemnina se običajno začne po izročitvi nepremičnine najemniku. |
Številne lizinške družbe od svojih strank zahtevajo eno ali več naslednjih oblik zavarovanja: predplačilo (običajno 15% -30% kupnine najete nepremičnine), polog ali drugo dodatno varnost. |
|
|
Dodatna zavarovanja ali druge omejitve dejavnosti najemnika (omejitev nadaljnjega zadolževanja) niso potrebne. |
Številne lizinške družbe zahtevajo jamstva tretjih oseb, zastavo sredstev ali dodatno zavarovanje. |
|
|
Možnost zmanjšanja valutnih tveganj z določitvijo obrestnih mer za lizing. |
||
|
Tveganje zastaranja opreme je v celoti na strani najemodajalca. Najemnik ima možnost nenehno posodabljati svoj vozni park. |
* Vir:
Slabosti lizinga so predstavljene v tabeli 3.
Tabela 3 - Slabosti lizinga
|
Mednarodna praksa |
Ruske posebnosti |
|
|
Relativna nefleksibilnost lizinških pogojev |
||
|
Običajno fiksne lizinške obrestne mere (pojavijo se, ko se tržne obrestne mere znižajo). |
V praksi se včasih uporabljajo spremenljive obrestne mere in fleksibilni načrti plačil najemnin – v skladu z značilnostmi denarnega toka najemnika. |
|
|
Omejitve, ki jih najemodajalec lahko postavi pri uporabi nepremičnine. |
Včasih najemodajalec naloži dodatne omejevalne pogoje (rok zakupa, porabe). |
|
|
Če predmet lizinga zastara pred iztekom lizinške pogodbe, lizingojemalec še naprej plačuje najemnine do izteka pogodbe. |
||
|
Davčne posledice |
||
|
Davčne spodbude za leasing so lahko manjše od podobnih spodbud za kapitalske izdatke na račun lastnih sredstev. |
Morebitna zamuda pri vračilu DDV s strani najemodajalca. |
vir:
Tako je mogoče izpeljati naslednje zaključke.
Lizing podjetju omogoča, da dolgoročno uporablja sredstva drugega podjetja v denarnem toku. Ta oblika financiranja se izvaja preko lizinške družbe, ki pridobi lastništvo nepremičnine za tretjo osebo in jo odda v najem za določen čas. Posebno vlogo pri tehnični preopremi podjetij ima lizing.
Pozitivna lastnost finančnega leasinga je v primerjavi z bančnim bolj poenostavljen postopek za pridobitev posojila. Kot kažejo sodobne domače in tuje izkušnje, je pri lizinški pogodbi porabljen čas in seznam finančne dokumentacije, potrebne za oddajo, bistveno nižji kot pri sestavi dolgoročne posojilne pogodbe z banko. V veliki meri to ustreza strogo ciljni uporabi prejetega posojila in njegovemu zanesljivemu zavarovanju;
Poleg tega finančni leasing ne zahteva oblikovanja sklada za odplačilo glavnice v organizaciji zaradi postopne amortizacije predmeta lizinga. Ker se pri finančnem lizingu servisiranje glavnega dolga in amortizacija najetega sredstva izvajata sočasno (tj. sta vključena v najemnine), se ob koncu obdobja najema nabavna vrednost glavnice na zakupljenem sredstvo se zmanjša na nič. To organizacijo razbremeni potrebe po preusmerjanju lastnih finančnih sredstev v oblikovanje sklada za potop,
Našteti kreditni vidiki finančnega leasinga nam omogočajo, da ga obravnavamo kot dokaj privlačen kreditni instrument v procesu privabljanja izposojenega kapitala v organizacijo za zagotavljanje gospodarskega razvoja podjetja.
Lizing je v razmerah ruskega gospodarstva zelo donosen v primerjavi z nakupom strojev in opreme na kredit tudi zato, ker znatno zmanjša naložbena tveganja. Razlog za to je predvsem dejstvo, da je v leasing vzeto opremo veliko težje zlorabljati kot posojilo. In v primeru stečaja najemnika najemodajalec ne izgubi prav nič. Če mora upnik, da bi prejel svoj denar, skozi celoten dolgotrajen stečajni postopek, mu lahko visoko likvidno opremo, ki je v lasti najemodajalca, takoj proda ali prenese na drugega najemnika.
Glavne pomanjkljivosti lizinga so:
1. Tveganje zastarelosti opreme in prejema najemnin nosi najemodajalec, za najemnika pa je strošek lizinga višji od kupnine ali bančnega posojila. Zato je pred lizing transakcijo veliko predhodno delo pri njeni preučitvi.
2. Najemnik, ki ni lastnik svojih osnovnih sredstev, jih ne more dati kot zavarovanje v primeru potrebe po bančnem posojilu, kar zmanjšuje njegove možnosti za pridobitev takega posojila pod ugodnejšimi pogoji.
3. Najemodajalec, ki nima »poceni« in stabilnih virov sredstev, je izpostavljen tveganju nenadne spremembe obrestnih mer za posojila, ki jih je prisiljen vzeti za financiranje naložb lizingojemalca, kar tudi poveča strošek lizinške pogodbe. To tveganje je nevtralizirano, če je lizinška družba podružnica velike banke.
Kljub temu je pozitivnih vidikov lizinga veliko več kot negativnih, zgodovinske izkušnje razvoja lizinga v mnogih državah pa potrjujejo njegovo pomembno vlogo pri posodabljanju proizvodnje, širjenju prodaje izdelkov in krepitvi investicijske aktivnosti. Leasing postaja še posebej privlačen z uvedbo davčnih in amortizacijskih ugodnosti.
Leasing je eden najnaprednejših načinov financiranja proizvodnje, ki lahko sodobnim organizacijam omogoči dostop do najnaprednejše tehnologije. Za uspešen razvoj, razvoj naložbene strategije, lizinška organizacija potrebuje razumevanje razmer na ruskem trgu v tej panogi, razumevanje glavnih problemov in lastnih možnosti.
Leasing je skupaj z drugimi finančnimi institucijami zavzel dostojno mesto v gospodarstvu Ruske federacije. Po obsegu lizinških poslov je Rusija na 6. mestu v Evropi in se približuje priznanim svetovnim voditeljem na tem področju, kot so Združeno kraljestvo, Italija, Francija in Nemčija. Obseg lizinga v Rusiji raste zelo hitro. Kot je razvidno iz tabele 2.1, se stopnje rasti obsega lizinških poslov z izjemo kriznega leta 2008 povečujejo, čeprav niso dosegle ravni pred krizo (leta 2007 so znašale 247,1 %). in v 2012 163,6 %).
|
Obseg lizinških poslov v milijardah rubljev |
||||||||||
|
Stopnje rasti (veriga), v % |
||||||||||
|
Indeksi fizičnega obsega BDP, v % |
||||||||||
|
Povprečna dobičkonosnost organizacij, v % |
||||||||||
|
Stopnje rasti investicij v osnovna sredstva, v % |
||||||||||
|
Stopnja amortizacije osnovnih sredstev ob koncu leta, v % |
vir:
Drugi dejavnik, ki vpliva na možnosti za razvoj lizinške panoge, je visoka stopnja amortizacije osnovnih sredstev v Rusiji, ki je konec leta 2012 znašala 47,1 %. Ta dejavnik priča o ogromnem potencialu za razvoj lizinške industrije. Hkrati je bil delež lizinga v ruskem BDP leta 2012 le 0,81 %.
Rezultati študije so omogočili identifikacijo glavnih težav, ki ovirajo razvoj lizinga v Rusiji: nizka plačilna sposobnost strank in s tem povezano povpraševanje potencialnih strank po lizinških storitvah; koncentracija finančnih virov v moskovski regiji; nezadostne javne naložbe na lizinškem trgu.
Drugi problem v razvoju lizinške industrije jasno potrjujejo rezultati raziskave, ki jo je izvedla Zvezna statistična služba. Glavna težava razvoja lizinške dejavnosti je nepopolnost regulativnega okvira. Ta dejavnik je kot glavni v letu 2010 izpostavilo 64,1 % anketirancev, v letu 2011 pa 50,5 %.
V okviru študije je bila narejena točkovna ocena (na desetstopenjski lestvici) stanja lizinga v Rusiji in Evropi (tabela 5).
Tabela 5 – Točkovanje stanja lizinga v Rusiji in Evropi.
|
Primerjalni kazalnik |
|||||
|
Tržna koncentracija lizinga |
|||||
|
Solventnost strank |
|||||
|
Povpraševanje strank po leasing storitvah |
|||||
|
Delež lizinga v BDP države |
|||||
|
Državne naložbe v lizinški trg |
|||||
|
Delež lizinga v celotnih naložbah v osnovna sredstva |
|||||
vir:
Ocena kaže, da so razmere v Evropi ugodnejše za razvoj lizinga, predvsem zaradi višje stopnje plačilne sposobnosti potencialnih strank, sistema državne regulacije lizinškega trga.
Stopnja rasti poslov na lizinškem trgu se je v letu 2011 pričakovano znižala, hkrati pa je znašala impresivnih 79,3 % (v primerjavi s 130,2 % leto prej). Obseg novih poslov za leto je dosegel znesek 1,3 bilijona. rubljev, kar v celoti upravičuje napoved "Expert RA" (glej strokovnjak št. 39 z dne 03. 10. 2011).
Celoten lizinški portfelj je na dan 01. 01. 2012 znašal 1,86 bilijona. rubljev (tabela 2.3). Vsota stroškov opreme po novih transakcijah, brez DDV, je dosegla 741 milijard rubljev (18 milijard evrov).
Tabela 6 - Kazalniki razvoja lizinškega trga
|
Kazalniki |
|||||||
|
Obseg novih poslov, milijard rubljev |
|||||||
|
Stopnja rasti, % |
|||||||
|
Obseg prejetih najemnin, milijard rubljev |
|||||||
|
Stopnja rasti, % |
|||||||
|
Znesek financiranih sredstev, milijard rubljev |
|||||||
|
Stopnja rasti, % |
|||||||
|
Skupni portfelj lizinških družb, milijard rubljev |
|||||||
|
Stopnja rasti, % |
|||||||
|
Nominalni BDP Rusije, milijard rubljev (po podatkih Rosstata) |
|||||||
|
Delež lizinga v BDP, % |
Vir:
Delež transakcij v četrtem četrtletju v letnem obsegu transakcij je namesto tradicionalnih 40 % znašal 29 %. Ta upad je bil posledica številnih velikih enkratnih poslov v tretjem četrtletju leta (na primer prodaje tovornih podjetij ena in dva) ter upočasnitve rasti proti koncu leta, nenavadnega za lizinškega trga, zaradi nestabilnosti na kapitalskih trgih in naraščajočih stopenj financiranja.
Zvišanje obrestnih mer za posojila v okolju, kjer bančna posojila predstavljajo 60-75 % virov financiranja lizinških družb, pomembno vpliva na maržo lizingodajalcev in dostopnost lizinških storitev. Zlasti spremembe v regulativnih dokumentih Centralne banke Ruske federacije - navodila 110-I (v smislu oblikovanja rezerv) in uredba 254-P lahko povzročijo zvišanje obrestnih mer. Najemodajalci z individualno bonitetno oceno ali brezhibno finančno uspešnostjo se bodo temu povečanju lahko izognili.
Trije vodilni na trgu glede novih poslov v letu 2012 so VEB-Leasing, VTB-Leasing in Sberbank Leasing. Skupno so te družbe predstavljale 43 % obsega novih poslov (v letu 2010 - 41,1 %). VTB Leasing je po obsegu portfelja in znesku prejetih plačil postal največja lizinška družba v Rusiji.
V letu 2012 so najemodajalci ob naraščajočem obsegu transakcij in velikem povpraševanju po lizingu aktivno širili svojo mrežo poslovalnic – število poslovalnic se je povečalo za približno 30 %. Toda kljub temu se delež Moskve v strukturi novih transakcij ne le ni zmanjšal, ampak se je celo nekoliko povečal - za 3,7 odstotne točke na 42,1%.
Deleži drugih zveznih okrožij v geografski razporeditvi transakcij so se neznatno spremenili, z izjemo Sankt Peterburga in Uralskega zveznega okrožja. Delež Sankt Peterburga se je zmanjšal za 5,8 odstotne točke, delež Uralskega zveznega okrožja pa se je, nasprotno, povečal za 9,3 odstotne točke (ta prerazporeditev delnic je potekala že v prvi polovici leta 2012 in se je nadaljevala do konca leta).
rižunok2 - Geografskidistribucijoglasnostnovotransakcije
Na podlagi rezultatov študije je mogoče izpeljati naslednje zaključke. Leasing industrija v Rusiji ima zelo velike možnosti. Obeti za njegov razvoj so posledica visoke stopnje amortizacije osnovnih sredstev, davčnih spodbud, stopenj gospodarske rasti in majhnega deleža lizinga v BDP. Resne težave so nepopolnost pravnega okvira na tem področju, rast konkurence, nizka plačilna sposobnost strank, koncentracija finančnih virov v moskovski regiji.
Lizing je predvsem finančni instrument. Za uresničitev nečesa je vedno potrebno orodje. Toda lizing je še vedno naložbeno orodje, kar pomeni, da lahko in mora služiti kot instrument naložbene politike. Če država potrebuje lizing za izvajanje svoje industrijske politike in predvsem za obnovo bistveno zastarelih osnovnih sredstev v določenih gospodarskih panogah, bi moral biti odnos do njega kot finančnega instrumenta ustrezen. Jasno mora biti, da si država prizadeva za posodobitev opreme in spodbuja razvoj lizinga kot učinkovitega sredstva za reševanje tega problema. Hkrati pa stimulacija absolutno ne pomeni razvoja zgolj državnega lizinga z njegovim proračunskim financiranjem. Nasprotno, lizing kot naložbeno orodje odpira velike možnosti za privabljanje neproračunskih naložb v obnovo osnovnih sredstev.
Banke zelo neradi financirajo tretje lizinške družbe, obseg takšnega financiranja pa ne vzbuja optimizma. Ni naključje, da precejšnje število stabilnih lizinških družb, katerih projekte učinkovito financirajo kreditne institucije, vse bolj postajajo pododdelki teh bank, lizinški projekti pa nekakšen bančni produkt. To pa pogosto zoži možnosti lizinga.
Ena najpomembnejših težav pri razvoju lizinga v Rusiji je trenutna negativna praksa, povezana z uveljavljanjem lastninskih pravic lizinških družb. Po eni strani v skladu z zakonodajo Ruske federacije obstaja nesporna lastninska pravica lizinških družb do premoženja, prenesenega v najem, do plačila zadnjega najemnine s strani najemnika.
Po drugi strani pa je v primeru neplačila lizinške transakcije (najemnik je prenehal plačevati najemnine in je pogodba odpovedana) in najemnik noče prostovoljno vrniti zakupljene nepremičnine, je lastninsko pravico lizinške družbe izjemno težko odpraviti. vadbo. To je mogoče le na sodišču. Arbitražni postopek se podaljša za eno leto ali več (od trenutka odpovedi pogodbe do prejema izvršilnega lista). Najeto premoženje je v tem obdobju praviloma v celoti izkoriščeno, njegova vrednost pa se ob umiku približa nič.
Tako lahko govorimo o izjemno težki situaciji z uveljavljanjem lastninske pravice lizinške družbe, če je lizingojemalec nevestno podjetje. Govorimo tako o vrzeli v zakonodaji (nezmožnost uporabe zakonitih metod izvensodnega postopka za rubež nepremičnine v zakup – izvršilni vpis notarja, mehanizem sodnih odredb) kot o praksi pregona na terenu.
Kot smo že omenili, je arbitražni postopek v zvezi z odvzemom najetega premoženja precej dolgotrajen postopek. V tem obdobju se v zvezi z oddajanjem premoženja v najem dogajajo dejanja od zunaj, ki jih lahko v celoti označimo kot kazniva. Na primer, nepremičnina je lahko nezakonito prodana ali skrita pred lastnikom. Organi za notranje zadeve pa v večini primerov ne sprejemajo izjav oškodovanca (leasing hiše) in taka dejanja razlagajo kot spor med poslovnimi subjekti.
Problem sodnih sporov med lizinškimi družbami in davčnimi organi o zakonitosti uveljavljanja davčnih olajšav za DDV. Hkrati je glavni motiv za zavrnitev sprejema zneskov DDV v pobot ali povračilo iz proračuna neplačevanje DDV v proračun s strani nasprotnih strank lizinških družb (dobavitelji lizinške opreme). Davčni organi odgovornost za tretje osebe prelagajo na lizinške družbe.
Negativna arbitražna praksa pri odločanju o terjatvah lizinških družb do nevestnih lizingojemalcev, ki zahtevajo polno plačilo najemnine v skladu z zakonom in pogoji lizinške pogodbe. Najemnina se je prenehala plačevati sredi trajanja najemne pogodbe. Najemna pogodba je odpovedana. Najeto premoženje je umaknjeno. Leasing družba zoper lizingojemalca vloži zahtevek za plačilo neplačanih najemnin v skladu z lizinško pogodbo. Najemnik vloži proti lizinški družbi nasprotno tožbo za vračilo celotne vrednosti najetega premoženja na podlagi tega, da je nepremičnina vrnjena, njena odkupna vrednost pa je vključena v delno plačane najemnine.
To ustvarja razmere, ki so ugodne za neposredno zlorabo najemnikov. Lahko na primer vzamete nepremičnino v najem. Uporabljajmo ga leto ali dve. Nato to nepremičnino vrnite lizinški družbi in po sodišču izterjajte celotno vrednost nepremičnine Precedenčne odločitve v korist lizingojemalcev še niso bile sprejete. Toda že večkrat je takšne primere obravnavalo predsedstvo vrhovnega arbitražnega sodišča. Zadeve se vračajo prvostopenjskim sodiščem, obrazložni del odločitev VAS pa ne vzbuja optimizma. Ekonomsko bistvo lizinškega posla se ne upošteva. Precedenčna odločitev bo izjemno negativno vplivala na celotno lizinško industrijo.
Ne prvič v glavnih smernicah davčne in carinsko-tarifne politike Ruske federacije, ki jih je objavilo Ministrstvo za finance Rusije, vprašanje odprave glavne preference pri ruskem lizingu - pravice do uporabe pospešene amortizacije lizinga nepremičnine s koeficientom, ki ni višji od 3. Mehanizem za pospeševanje amortizacije zakupljenih nepremičnin je bil uveden v Ruski federaciji zaradi nujne potrebe po posodobitvi osnovnih sredstev v skoraj vseh sektorjih gospodarstva. Če govorimo o malih in srednje velikih podjetjih, potem je lizing pogosto edini način za začetek poslovanja ali nadgradnjo opreme.
Pododbor za lizing je večkrat organiziral dogodke, posvečene problemu možne odprave pospešene amortizacije pri lizingu, tudi v Državni dumi Ruske federacije. Pripravljena je bila finančna in ekonomska utemeljitev stališča lizinške skupnosti do tega vprašanja. Lahko rečemo, da državni proračun v primeru odprave pospešene amortizacije pri leasingu ne pridobi ničesar, dolgoročno močno izgubi pri vseh davkih od lizinga. Toda negativni vpliv na lizing bo težko preceniti. Govorimo lahko o občutnem zmanjšanju obsega na novo sklenjenih lizinških poslov, kar bo povzročilo težave za celotno panogo.
Na tretji stopnji se izvaja "kreativni" finančni leasing. Najemodajalec razvija in organizira različne oblike poslov, obstaja večvariantnost pri uporabi možnosti za prenos lastništva nepremičnine. Ko je trg v tej fazi, opazimo največjo dinamiko rasti obsega poslovanja in deleža lizinga v skupnem obsegu kapitalskih naložb. Prve tri stopnje razvoja so lizinški trgi skoraj vseh držav v razvoju. Četrta faza poteka pod znakom operativnega lizinga. Pojavljajo se nove, nestandardne lizinške tehnologije, nabor zahtev najemnikov se povečuje, oblikovanje sekundarnega trga opreme za večino predmetov se bliža koncu. Posledično so pogoji lizinških pogodb v veliki meri prilagojeni individualnim zahtevam strank. Transakcije z dodatnimi pogoji (montaža, zagon in opravljanje inženirskih in logističnih storitev) se širijo. Najemodajalci k svojim funkcijam dodajajo upravljanje premoženja, ponovno trženje in delo na trgu rabljenih nepremičnin. Za to stopnjo je značilna stabilizacija glavnih kazalnikov trga. Stopnja rasti obsega poslov sovpada s stopnjo rasti kapitalskih naložb v državi, kazalnik deleža lizinga v naložbah pa se stabilizira.
Šesto fazo določa pomembna konsolidacija lizinške dejavnosti v državi, ki poteka v obliki združitev, prevzemov, ustanavljanja skupnih podjetij, izvajanja skupnih projektov, izmenjave delnic itd. Za to stopnjo je značilna tudi z znatnim znižanjem lizinške marže, zaradi česar lizingodajalci iščejo načine za izboljšanje poslovne učinkovitosti, vključno s širitvijo mednarodnega segmenta svojega poslovanja. Na tej stopnji se zdaj nahaja najstarejši lizinški trg, ameriški trg.
Očitno je z vidika zgornje klasifikacije stopenj razvoja trga ruski lizinški trg v tretji fazi. Hkrati je treba opozoriti, da so segmenti ruskega lizinškega trga (po vrstah lizinških predmetov) zelo heterogeni in zanje so značilne različne stopnje razvoja. Zato bi bilo najbolj natančno reči, da so nekateri segmenti šele na drugi stopnji razvoja, za katere so značilne najpreprostejše transakcijske sheme (to je značilno za segmente z nizko konkurenco ali majhnim obsegom transakcij), nekateri so na tretji stopnji ( večina segmentov po vrstah nepremičnin), nekateri pa so že v četrti fazi razvoja.
Zlasti segmenti lizinga vozil in železniškega voznega parka kažejo glavne znake četrte razvojne stopnje: zaplet lizinških produktov, širjenje poslov operativnega lizinga, pojav "kreativnih" lizinških produktov, kot so lizing vozil za posameznike in lizing s celotno paleto storitev za podporo voznemu parku . Za te segmente je značilna tudi visoka konkurenca in stabilizacija lizinških obrestnih mer, prisotnost dokaj razvitega sekundarnega trga.
Povečanje konkurence v najprivlačnejših segmentih in vse večjo kompleksnost lizinških produktov bo očitno spremljala upočasnitev rasti teh segmentov. Povečanje prisotnosti tujih lizingodajalcev v teh segmentih bo v veliki meri prispevalo k rasti konkurence. To pa bo lizinškim podjetjem omogočilo, da svoje storitve dvignejo na novo kakovostno raven.
V vodilnih državah sveta lizinški posli predstavljajo do 73 skupnih naložb, njihov obseg pa se v povprečju letno poveča za 12-13%. V Rusiji ostaja delež lizinških poslov v naložbah zelo nizek (po različnih ocenah od 1 do 6 %). Hkrati so nekatera področja lizinške dejavnosti v začetni fazi razvoja: lizing se slabo uporablja pri vlaganju v nepremičnine, operativni, vračljivi načini lizinga se skoraj nikoli ne uporabljajo.
Kljub pozitivnim razvojnim dejavnikom pa ima ruski lizinški trg številne specifične težave. Trenutno je praktična nezmožnost uporabe lizinga v nekaterih sektorjih ruskega gospodarstva. Ta trend se najbolj očitno kaže v ladjedelništvu, katerega delež v lizinškem portfelju je na dan 01. 01. 2011 znašal le 2,0 %. Strokovnjaki ugotavljajo, da lizing v ruski ladjedelništvu praktično ne deluje, kar je eden od glavnih razlogov za upad celotne industrije. Da bi se zadeva premaknila naprej, je v pripravi osnutek vladne uredbe, po kateri naj bi se državne subvencije za najemnine zvišale z dveh tretjin na 90 % obrestne mere refinanciranja Centralne banke, roki pa s 3 na 8 let. Vendar je glavna težava, ki ovira razvoj lizinga, omejitev zneska lizinške pogodbe, ki bi morala biti najmanj 2 milijardi rubljev. Tolikšen znesek bodo lahko zbrali le lastniki velikih ladij, medtem ko je lizing ključnega pomena za manjša podjetja, ki ne morejo pritegniti dovolj kreditnih sredstev.
Vendar vladna ureditev in podpora določenim gospodarskim sektorjem nista edini način za reševanje težav ruskega lizinškega trga. Svetovna finančna kriza in njene posledice v letih 2008-2009 so preizkušale moč lizingodajalcev, ki so se zaradi mladosti domačega lizinškega trga soočili z vrsto novih težav, ki jih doslej še ni bilo.
Kumulativni učinek likvidnostne krize v bankah in omejitve financiranja, močno poslabšanje plačilne discipline lizingojemalcev in realizacija velikih valutnih tveganj so v dveh letih privedli do krčenja trga za 68 %. Težave, ki so se pojavile, so prisilile podjetja, da preusmerijo pozornost s povečanja obsega poslovanja na obvladovanje tveganj obstoječega lizinškega portfelja. Število družb, ki so v svoji strukturi organizirale ločeno enoto za upravljanje s tveganji, se je močno povečalo, podjetja, ki so že ob začetku krize imela enoto za upravljanje s tveganji, so uvedla dodatne postopke upravljanja s tveganji in razvila nove regulativne dokumente. Gre za pozoren odnos do upravljanja tveganj, ki bo ruskim lizinškim podjetjem omogočil, da dosežejo novo raven razvoja, ohranijo in povečajo lastna sredstva.
Leasing posel v Rusiji poteka v težkih razmerah. Najprej je to posledica nizke stopnje kreditne sposobnosti podjetij, visokih stroškov in težav pri pridobivanju dolgoročnih posojil. Med dejavnike, ki objektivno zavirajo razvoj lizinga, je tudi akutno pomanjkanje zagonskega kapitala za organizacijo lizinških družb; nerazvitost infrastrukture lizinškega trga, zlasti pomanjkanje storitev pravne, svetovalne in informacijske podpore za udeležence na trgu; neugoden (za leasing) davčni režim; pomanjkanje usposobljenega kadra za lizinške dejavnosti in pomanjkanje sistema za njihovo usposabljanje. Na splošno obseg lizinških poslov v Rusiji ne ustreza dejanskim potrebam. Medtem pa bi lizing lahko postal pomemben dejavnik pri premagovanju naložbene krize in posodobitvi proizvodnje. Tako bi po mnenju strokovnjakov lahko najem domačih letal ruskim letalskim družbam omogočil, da do leta 2010 obnovijo svojo letalsko floto za 95 %.
Lizing kot orodje in oblika naložbene dejavnosti. Vrste lizinga in mehanizem lizinških poslov. Osnovne zahteve za posel finančnega lizinga in faze njegovega sklenitve. Prednosti in slabosti lizinga. Metode za izračun najemnine.
seminarska naloga, dodana 27.07.2011
Stanje in možnosti za razvoj lizinga v Republiki Kazahstan in državah CIS. Ekonomsko bistvo lizinga. Računovodstvo in obdavčitev. Carinska in valutna ureditev lizinških poslov, zavarovanje lizinških poslov. Naložbeni vidiki lizinga.
seminarska naloga, dodana 25.02.2008
Leasing operacije. Predmeti in subjekti lizinga. Vrste lizinga. Prednosti in slabosti lizinga. Izračun lizinških plačil. Uporaba lizinga v podjetju LLC "Carcade". Razvoj priporočil za izboljšanje lizinškega poslovanja v podjetju.
seminarska naloga, dodana 14.11.2007
Koncept investicijskega projekta. Oblike lizinških poslov. Ekonomska vsebina lizinga, njegove prednosti in slabosti. Pravna ureditev lizinške dejavnosti. Aktualni problemi finančnega upravljanja in upravljanja s tveganji v lizinških družbah.
seminarska naloga, dodana 21.01.2011
Opredelitev lizinga, njegovih predmetov, predmetov in analiza glavnih prednosti. Kratek opis leasinga kot orodja dolgoročnega financiranja. Vrednost leasinga kot metode inovativnega vlaganja. Težave in načini za izboljšanje lizinga.
seminarska naloga, dodana 23.12.2010
Bistvo lizinga in njegove vrste. Lizing kot vir financiranja gospodarskih organizacij. Razvoj lizinških storitev v Republiki Belorusiji. Viri financiranja lizinških poslov. Prednost leasinga pred drugimi naložbenimi metodami.
seminarska naloga, dodana 27.12.2012
Opredelitev bistva in vrst lizinških poslov. Študija in karakterizacija organizacijskih in ekonomskih vidikov razvoja lizinškega trga v Rusiji. Spoznavanje značilnosti finančnega lizinga. Analiza glavnih dejavnikov vpliva na lizinški trg.
seminarska naloga, dodana 14. 11. 2017
Organizacijski in metodološki problemi ocenjevanja učinkovitosti uporabe lizinških shem kot investicijskih projektov. Razvrstitev glavnih vrst lizinga, njegove prednosti in slabosti. Trenutno stanje in možnosti za razvoj najema in lizinga v Rusiji.
seminarska naloga, dodana 15.05.2009
Pravni vidiki lizinške dejavnosti v Rusiji. Osnovni koncepti lizinga. Vrste lizinških poslov in izračun njihove učinkovitosti, prednosti in slabosti lizinga. Praktični vidiki sklenitve lizinške pogodbe. Leasing plačila in postopek za njihov izračun.
seminarska naloga, dodana 19.07.2010
Analiza prednosti lizinga v primerjavi s tradicionalnimi oblikami subvencioniranja podjetja, njegove vrste in področja uporabe. Narava in sestava najemnin. Leasing trg v sodobnih razmerah. Težave, ki ovirajo razvoj lizinških storitev.
Bistvo lizinga
Danes je lizing eden od načinov zbiranja sredstev za podjetje, ki je postal priročna alternativa običajnemu posojilu. Na splošno je klasična shema lizinga videti tako:
Najemnik pri sklenitvi posla običajno plača približno 10-30 % vrednosti nepremičnine, nato pa je dolžan najemodajalcu v rednih časovnih presledkih plačevati najemnine.
Na splošno je postopek lizinga najbolj ugoden za podjetje, ki že deluje, vendar želi razširiti svojo dejavnost ali nadgraditi svoja proizvodna sredstva. A lizing lahko pomaga tudi pri zagonu podjetja iz nič, zlasti malim in srednje velikim podjetjem. Njegova prednost je predvsem v tem, da je lizinška pogodba sklenjena za precej dolgo obdobje, poleg tega pa ni treba iskati zavarovanja, ki ustreza transakciji, v nasprotju s situacijo pri bančnem posojilu.
Opomba 1
Velik plus lizinga je, da je najemnik ob sklenitvi posla upravičen do davčnih ugodnosti: lizinška plačila v celoti zmanjšajo obdavčljivi dobiček, poleg tega DDV na lizinška plačila zmanjša znesek davka, ki ga je treba plačati. Poleg tega postopek sklenitve lizinške pogodbe traja veliko manj časa kot pridobitev bančnega posojila in ni treba zbirati velikega paketa dokumentov.
Proces uvajanja in razvoja lizinga v Rusiji je predvsem posledica slabega stanja flote opreme in zastarele tehnične opreme proizvodnje, nizke investicijske aktivnosti na trgu.
Poleg tega so danes rast ovir pri dostopu do finančnih trgov, splošno zmanjšanje plačilne sposobnosti strank, padec poslovne aktivnosti še posebej nujni problemi v ozadju zmanjšanja državnih sredstev za lizingojemalce in težkih gospodarske in politične razmere v državi. Navsezadnje lahko to negativno vpliva tako na obstoječe lizinške projekte kot na prihodnost celotne lizinške panoge. Težave seveda po mnenju številnih strokovnjakov niso usodne, a vseeno zahtevajo veliko pozornosti.
Opomba 2
Na primer, v letu 2015 so se kazalniki lizinškega trga močno znižali, finančno stanje lizinških družb pa se je poslabšalo. Po eni strani to kaže na visoko konkurenco med lizinškimi družbami, po drugi strani na visoke zahteve po kakovosti in strokovnosti obstoječih lizinških družb, na sposobnost prilagajanja hitro spreminjajočim se razmeram na trgu.
Težave, ki obstajajo danes, lahko na splošno razdelimo v tri skupine:
Poleg tega je to mogoče pripisati težavam lizinškega trga in dejstvu, da je stopnja njegove metodološke razvitosti nizka, tudi v zvezi z izračunom lizinških plačil, kar zmanjšuje učinkovitost lizinga.
Torej danes na lizinškem trgu ni vse organizirano in deluje učinkovito. V bližnji prihodnosti bo lizinški trg zagotovo potreboval aktivno iskanje novih sodobnih razvojnih možnosti.
Zaradi pomanjkanja lastnih finančnih sredstev je lizing eden glavnih finančnih instrumentov, ki omogočajo obsežne kapitalske naložbe v posodobitev proizvodnje.
Stopnja rasti lizinškega trga v Rusiji se je v letu 2006 upočasnila in je znašala 36 % v primerjavi s 47 % v letu 2005. Po mnenju strokovnjakov so bili takrat glavni uspehi na področju lizinga doseženi v tistih sektorjih, ki jih je država aktivno subvencionirala. (letalska industrija in agroindustrijski kompleks).
Obseg lizinških poslov v letu 2005 (več kot 650 milijonov dolarjev) je opravilo predvsem 40 največjih lizinških družb v Rusiji. Skupni obseg lizinga v letu 2005 je ocenjen na približno 2,5 milijarde dolarjev. (približno 4,5 % vseh naložb v osnovna sredstva).
Največje spremembe so bile opazne v letalski industriji, letalskem tovornem in potniškem prometu ter v agroindustrijskem kompleksu – predvsem zaradi programov državne podpore. Razvoj lizinga v državi kaže, da je država zainteresirana za razvoj domače znanstveno intenzivne industrije. Če ne bi bilo državne podpore, potem leta 2005 na primer podjetje Dalavia ne bi moglo kupiti Tu-214. Res je, da je zelo malo podjetij, ki delujejo v okviru zveznih shem zakupa ali dejansko uporabljajo državno podporo v agroindustrijskem kompleksu. Po mnenju strokovnjakov naj bi se taka podjetja v bližnji prihodnosti pojavila v železniškem prometu na področju upravljanja in izkoriščanja naravnih virov.
Stopnjo rasti "nedržavnih" lizinških poslov je mogoče spodbuditi le z odpravo številnih zaviralnih dejavnikov, ki jih vsebuje ruska zakonodaja.
Ena glavnih težav, s katerimi se trenutno soočajo lizinške družbe v Rusiji, so nerazviti postopki za predkazensko vračilo najemodajalčevega premoženja v primeru neplačila s strani najemnika. Do zaključka lizinškega posla je predmet lizinga v zakoniti lasti lizinške družbe. Vendar pa civilni zakonik in drugi predpisi ne predvidevajo možnosti predkazenskega odvzema lastnega premoženja od nevestnega najemnika. Leasing hiša lahko vrne svoje premoženje le na sodišču. Znano je, da lahko sodni postopki pri nas trajajo 3-4 mesece ali več, poleg tega je precej težko doseči pravo vračilo premoženja. Na svoje premoženje mora lizinška družba čakati do šest mesecev, v tem času lizinški predmet pogosto izgubi likvidnost.
Druga težava, ki ovira razvoj lizinga v Rusiji, so težave z vračilom DDV. Za najem objekta ga mora podjetje najprej kupiti in državi plačati DDV. Vračilo DDV iz proračuna je velik problem. To vodi v pomanjkanje prostih denarnih sredstev in ustavitev drugih projektov podjetja.
Pomanjkljivost obstoječe zakonodaje na področju lizinga je tudi nezmožnost ponovnega oddajanja predmeta v najem. Ruska zakonodaja ne predvideva sistema ponovnega oddajanja premoženja v najem. V primeru odpovedi pogodbe iz kakršnega koli razloga, lizinška družba nima pravice ponovno oddati predmeta v najem. Dejstvo je, da davčni organ transakcijo priznava kot lizinško transakcijo, kar pomeni, da bo lizinška družba prejela vse ugodnosti, ki izhajajo iz tega (možnost vključitve plačil lizinga v odhodke, pospešeno amortizacijo predmeta lizinga in kot posledično znižanje davka na nepremičnine) le, če kupi predmet po naročilu določene stranke. V primeru prekinitve pogodbe jo mora bodisi ponovno kupiti in nato oddati v najem ali pa nekomu prodati.
Ker zakonodaja nima jasno določenega termina za lizinške posle, se aktivno razvijajo tako imenovane "sive sheme", ko podjetja "pod krinko" davčnih ugodnosti, ki jih zagotavljajo v primeru lizinga, preprosto kupujejo opremo, strojev itd. na obročnem načrtu. Podobna težava nastane tudi zaradi dejstva, da zakonodaja ne omejuje predplačila za nakup predmeta najema s strani najemnika. Težave nepoštenosti pa so se že pri lizinških družbah pojavile po ukinitvi licenciranja te vrste dejavnosti. Dobavitelji ne morejo ločiti lizinške družbe od psevdoleasing hiše, ki morda dejansko ni lizinška, zato jim je s tem oteženo zagotavljanje popustov in odlogov pravim lizinškim družbam.
Poleg zakonodajnih težav razvoj ruskega lizinga ovira tudi pomanjkanje zanimanja obeh bank za posojila lizinškim družbam in proizvajalcem. Med proizvajalci in trgovci vsi ne razumejo pomena lizinga za rast obsega prodaje, da bi lizinškim podjetjem zagotovili prednost pri nakupu osnovnih sredstev za kasnejši lizing. Večina jih lizinškim podjetjem ne zagotavlja popustov pri nakupu, obročnem plačilu. Večina lizinških družb ima težave s financiranjem. Banke še ne posojajo neodvisnim lizinškim družbam. Spremembe v odnosu bank in proizvajalcev do lizinških shem so odvisne predvsem od možnosti, da lizinška družba zaradi neplačila vrne svoje premoženje v predkazenskem postopku.
Usoda številnih lizinških družb, tako zveznih kot regionalnih, je odvisna od javnih sredstev. Poleg tega država s spodbujanjem razvoja trga lizinških storitev zagotavlja subvencijo transakcijskega zavarovanja v višini 50 %, to pomeni, da lizingojemalec zavarovalnici plača le polovico zavarovalne vsote, ostalo pa neposredno od države. proračuna neposredno zavarovalnici. Glede na to nas upočasnitev stopnje rasti lizinškega trga (53 % - v letu 2007, 21 % - v 2008) navaja, da razmišljamo o njegovi odvisnosti od rasti ruskega proračuna in zneska sredstev za podporo lizingu - v skladu s tem po nekaterih ocenah je danes do 30-35 % teh sredstev na lizinškem trgu proračunskega izvora.
