Portfeljske naložbe (naložbe portfelja) je naložba sredstev v niz različnih vrednostnih papirjev, da bi prihranili in izvleči dobiček. Celotnost vrednostnih papirjev je portfelj. To je naložbeni portfelj, ki vam omogoča, da pridobi takšne značilnosti pri česanju različnih vrednostnih papirjev, ki jih ni mogoče pridobiti pri vlaganju v ločene finančne instrumente. Portfeljska sredstva vključujejo obveznice državnih in občinskih posojil, računov, delnic, pa tudi obveznice kreditnih in finančnih podjetij.
Portfeljske naložbe vključuje pasivno posest portfelja, da bi pridobili dobiček iz rasti cene vrednostnih papirjev ali obračunane dividende, brez sodelovanja pri dejavnostih podjetij - izdajateljev vrednostnih papirjev. Ta naložba portfelja se razlikuje od neposredne naložbe, ko je lastnik delničarja aktivno vključen v upravljanje podjetja.
V svetovni praksi je sprejeto merilo 10% in več lastništva delnic (delnice v odobrenem kapitalu izdajatelja), da bi pripisale naložbe. Portfeljske naložbe so lastništva manj kot 10% delnic.
Portfolio Investment je naložba v prosti denar v številnih vrednostnih papirjih iz več tržnih segmentov. Naložbe v vrednostne papirje več družb vlagateljem omogočajo zmanjšanje ravni tveganja sredstev. Portfeljske naložbe pomeni, da je vlagatelj lastnik precej velikega denarja, ki ga je pripravljen spremeniti v investicijski kapital.
Glavna naloga naložbe portfelja je priložiti niz vrednostnih papirjev takih naložbenih značilnosti, ki so nedosegljivi od položaja ločenih vrednostnih papirjev in so možni le, če se združijo. V postopku oblikovanja portfelja se doseže nova kakovost naložb z določenimi značilnostmi. Tako je portfelj vrednostnih papirjev orodje, s katerim je vlagatelj zagotovljen z zahtevano vzdržnostjo dohodka pri minimalnem tveganju.
Portfeljske naložbe so predmet za stalno opazovanje likvidnosti, dobičkonosnosti in varnosti vrednostnih papirjev v portfelju, v pogojih vedno spreminjajoče se tržne konjunkture. V ta namen se uporabljajo različne metode za analizo stanja borznega trga in investicijske lastnosti vrednostnih papirjev posameznih izdajateljev.
Na razviti delniškem trgu je portfelj vrednostnih papirjev neodvisen izdelek in je njegova prodaja v celoti ali delničarji, ki izpolnjujejo potrebo po vlagateljem pri izvajanju naložb na borzi. Običajno na trgu prodajajo nekatere kakovosti naložb z danim razmerjem tveganja / dohodka, ki se v postopku upravljanja portfelja izboljša.
Vsebina naložbenega portfelja se lahko razlikuje, to pomeni, da lahko nekateri vrednostni papirji nadomestijo druge. Ker je najpogosteje, investitor svoje sredstev vlaga različnim podjetjem in projektom, da se zagotovi resnične in stabilne naložbene prihodke. Obstajajo določena načela za oblikovanje portfelja vrednostnih papirjev:
- varnost naložb;
- stabilnost dohodka;
- likvidnost naložb.
Varnost se razume kot neuspekljivost portfeljskih naložb iz šokov na trgu investicijskega kapitala. Varnost se običajno doseže v škodo donosnosti in rasti investicij. Glavni cilj pri oblikovanju portfelja je izbor investicijskih privlačnih vrednostnih papirjev, ki zagotavljajo zahtevano stopnjo dobičkonosnosti in tveganja.
Likvidnost naložbenih vrednosti je njihova sposobnost, da se hitro in brez izgube spremeni denar z denarjem.
Nemogoče je najti dragocen papir, ki bi bil hkrati zelo podoben, zelo zanesljiv in visoko tekoči. Vsak posamezen papir ima lahko največ dve od teh lastnosti. Zato je kompromis neizogiben. V portfeljski naložbi je treba določiti deleže med vrednostnimi papirji z različnimi lastnostmi. Osnovna načela izgradnje klasičnega konzervativnega (Malorisk) portfelja so: načelo konzervativnosti, načelo diverzifikacije in načelo zadostne likvidnosti.
Načelo konservativizma. Razmerje med zelo zanesljivimi in tveganimi delnicami je podprto, tako da so bile možne izgube iz tveganega deleža z veliko verjetnostjo, ki so bile zajete v prihodkih iz zanesljivih sredstev. Investicijsko tveganje, torej ni izguba dela glavnice, ampak le pri pridobivanju ne visokih dohodkov.
Diverzifikacija naložb je glavno načelo naložb portfelja. Njegov pomen je, da v nekaterih dokumentih ni treba vlagati vsega denarja, ne glede na to, kako dobičkonosna je bila to naložba. Diverzifikacija zmanjšuje tveganje zaradi dejstva, da bodo možni nizki prihodki na enem vrednostnem papirju nadomestili z visokimi dohodki na druge dokumente. Zmanjšanje tveganja se doseže z vključitvijo v portfelj vrednostnih papirjev številnih panog, ki niso tesno povezani. Optimalna vrednost od 8 do 20 različnih vrst vrednostnih papirjev.
Načelo zadostne likvidnosti je ohraniti delež hitrih sredstev v portfelju, ki ni nižja od ravni, ki zadostuje za nepričakovano zapeljenih transakcij z visoko donosom in zadovoljijo potrebe kupcev v gotovini. Praksa kaže, da je bolj donosna, da ostane določen del sredstev v bolj tekočini (čeprav še manj donosnih) vrednostnih papirjev, vendar, da se lahko hitro odzove na spremembe tržnih pogojev in individualnih ugodnih ponudb.
Glavni cilj pri oblikovanju portfelja je doseči najbolj optimalno kombinacijo med tveganji in dohodek za vlagatelja. Z drugimi besedami, ustrezni sklop naložbenih orodij je zasnovan tako, da zmanjša tveganje za vlagatelja na minimum in hkrati poveča svoj dohodek največjemu.
Namen naložbe portfelja je vlagati v vlagatelje v vrednostne papirje najučinkovitejših delovnih podjetij, pa tudi z vrednostnimi papirji, ki jih izdajo državne in lokalne oblasti, da bi dosegli najvišji dohodek vloženih sredstev.
Portfeljske naložbe določa dobiček, ki prejema cilj, ki je posledica povečanja stroškov pridobljenih vrednostnih papirjev, kot tudi prejemajo dohodek na odstotkih, ki jih zagotavljajo.
Obstajajo različne možnosti za naložbe portfelja, vendar glavne razlike v dveh. Razlikujejo se po načinu prejemanja dohodka.
V prvi izvedbi se dohodek doseže s povečanjem stroškov vrednostnih papirjev. Takšen portfelj se imenuje portfelj rasti. Ker je obrestni interes v tem primeru majhen, se stopnja doseže stopnji rasti vrednosti tečaja papirjev. Stopnje rasti so različne in oziroma, portfelji so razdeljeni na: konzervativne, agresivne in zmerne.
V konzervativnem portfelju, večina vrednostnih papirjev - obveznic (zmanjšanje tveganja), manjših delnic zanesljivih in velikih ruskih podjetij (zagotavljajo donosne) in bančne depozite. Na primer: delnice - 20%, obveznice - 50% in kratkoročni papir - 10%. Konzervativna strategija je optimalna za kratkoročne naložbe in je dobra alternativa bančnim depoziti.
Agresivni naložbeni portfelj je sestavljen iz delnic z visokim donosom, vendar so obveznice vključene v njej za diverzifikacijo in zmanjšanje tveganj. Na primer: delnice - 70%, obveznice - 20% in kratkoročni papir - 10%. Agresivna strategija je najbolj primerna za dolgoročne naložbe, saj so takšne naložbe v kratko obdobje zelo tvegane. Toda na segmentu časa od 5 let in več naložb v promocijo daje zelo dober rezultat.
Zmerni investicijski portfelj vključuje staleže podjetij in vladnih in podjetniških obveznic. Običajno delež delnic nekoliko presega delež obveznic. Na primer: delnice - 45%, obveznice 35% in kratkoročni papir - 20%. Včasih se lahko majhen del sredstev vloži v bančne vloge. Zmerna strategija je optimalno primerna za srednjeročne naložbe.
V drugi izvedbi, dobiček zagotavljajo precej velike dividende vrednostnih papirjev. Ta vrsta portfelja se imenuje portfelj dohodka. Vodijo jih konzervativni investitor, saj je minimalno tveganje očitno na precej stabilnem dohodku.
Obstajajo tudi različne kombinacije portfeljev rasti in dohodka. Tak kombinirani portfelj lahko svojim lastniku zagotovi dobiček v primeru večjih obrestnih mer za vrednostne papirje in v primeru prejema dividend iz dejavnosti podjetja in celo, v primeru propada z eno vrsto papirjev, \\ t Drugi bo zagotovil zadostno stabilnost vlagatelju.
Pod vodstvom naložbenega portfelja kombinacija metod, ki zagotavljajo: \\ t
- ohranjanje prvotno vloženih sredstev;
- doseči največjo možno raven dobičkonosnosti;
- Zmanjšana raven tveganja.
Praviloma se razlikujeta dva načina upravljanja investicij portfelja: aktivna in pasivna.
Aktivno upravljanje vključuje sistematično opazovanje in hitro pridobivanje vrednostnih papirjev, ki izpolnjujejo naložbene cilje portfelja, pa tudi operativni študij njegove sestave in strukture. Ta metoda upravljanja vključuje znatne finančne odhodke, povezane z informacijami, analitičnimi, strokovnimi in trgovinskimi dejavnostmi na borzi. Takšne stroške lahko prevažajo le velike banke in finančna podjetja z velikim portfeljem vrednostnih papirjev in iščejo najvišji prihodki od poklicnih dejavnosti na borzi.
Pasivno upravljanje pomeni oblikovanje močno razpršenih portfeljev s predhodno določenim tveganjem, izračunano za daljše časovno obdobje. Ta metoda upravljanja je racionalna le v zvezi s portfeljem, ki je sestavljen iz majhnih tveganih vrednostnih papirjev, ki bi moral biti dolgoročen, da bi se portfelj obstajal dolgo časa. To omogoča, da se v praksi izvaja osnovna prednost pasivnega upravljanja - rahlo količino režijskih stroškov v primerjavi z aktivnim spremljanjem. Takšen pristop je možen za razviti delniški trg z razmeroma stabilnim okoljem. V pogojih splošne gospodarske nestabilnosti so visoke stopnje pasivnega spremljanja inflacije neučinkovite.
Vse dejavnosti, povezane z naložbami portfelja, se lahko izvajajo neodvisno. Ljudje, ki so razstavljeni v številnih razdelkih trga, ki lahko analizirajo veliko število informacij, so uspešni vlagatelji. Vendar pa želja po izročitvi v posebno delovanje finančnega trga še zdaleč ni. Za začetnike je bolj priljubljen način portfeljska naložba s pomočjo investicijskega sklada. Prednosti te metode so:
- enostaven za nadzor naložbenega portfelja in manj stroškov za njegovo vzdrževanje;
- diverzifikacija naložb portfelja in v skladu s tem zmanjšanjem naložbenih tveganj;
- višji dohodek od vlaganja in zmanjševanja stroškov z reševanjem lestvice sklada;
- Zmanjšanje vmesnega obdavčevanja - prihodki, prejeti od portfeljskih naložb, ostajajo v skladu in povečujejo sredstva investitorja brez dodatnega plačila davka na dohodek. Vse davčne obveznosti vlagatelja prihajajo po prejemu plačil iz Sklada.
Portfeljske naložbe imajo večjo likvidnost. V primeru neugodne konjunkture, vlagatelj skoraj vedno ima priložnost zapustiti trg, prodajo vrednostnih papirjev. Praviloma se to zgodi. Masovni odhod vlagateljev iz naložb portfelja pogosto vodi do borzne krize.
Glavna prednost portfeljske naložbe je zmožnost izbire portfelja za reševanje posebnih naložbenih nalog. V ta namen se uporabljajo različne portfelje vrednostnih papirjev, od katerih vsaka ima lastno ravnovesje med obstoječim tveganjem, ki je sprejemljiv za lastnika portfelja, in pričakovano pričakovano z njimi (dohodek) v določenem časovnem obdobju. Razmerje med temi dejavniki vam omogoča, da določite vrsto portfelja vrednostnih papirjev. Vrsta portfelja je njena naložbena značilnost, ki temelji na razmerju dohodka in tveganja.
Glavni investitorji portfelja so posamezniki, bančništvo in druge finančne institucije, investicijski skladi. Med imetniki kapitala se ta vrsta naložb šteje za najbolj obetavne, saj združuje tako pomembne prednosti kot pravna varnost in visoka likvidnost, ki vam omogoča, da hitro spremenite vrednostne papirje v valuto.
Tveganja, povezana z oblikovanjem in upravljanjem portfelja vrednostnih papirjev, so narejena, da se razdelijo na dve vrsti: sistematično in nesistematično.
Sistematično tveganje je posledica splošnega trga razlogov - makroekonomske razmere v državi, raven poslovne dejavnosti na finančnih trgih. Glavne komponente so:
1. Tveganje finančnih izgub iz naložb v vrednostne papirje v zvezi s spremembo vrednosti tečaja, ki jo povzroča sprememba zakonodaje (tveganje zakonodajnih sprememb).
2. Inflacijsko tveganje - Zmanjšanje kupne moči rublja vodi do padca inventarnih spodbud. Svetovne izkušnje potrjujejo, da visoka stopnja inflacije uničuje trg vrednostnih papirjev.
3. Odstotek tveganja - izgube, ki lahko vlagateljem povzročijo spremembe obrestnih mer na trgu kreditnih virov. Rast bančnih obrestnih mer vodi do zmanjšanja vrednosti vrednostnih papirjev. Z nizkim povečanjem odstotka depozitnih računov se lahko začne obsežna ponastavitev vrednostnih papirjev, izdanih za nižje odstotke. Ti vrednostni papirji v skladu s pogoji se lahko vrnejo izdajatelju.
4. Politično tveganje.
5. Valutna tveganja portfeljskih naložb so povezana z naložbami v valutne vrednostne papirje in so posledica spremembe deviznega tečaja. Izgube vlagateljev se pojavljajo v zvezi s povečanjem nacionalne valute proti tuji valuti.
Neasistematično je tveganje, povezano s specifičnim dragocenim papirjem. Ta vrsta tveganja se lahko zmanjša z diverzifikacijo, zato se imenuje razpršena. Vključuje take komponente kot:
1. SELEKTIVA - Tveganje nepravilnega izbora vrednostnih papirjev za vlaganje zaradi neustrezne ocene njihovih investicijskih lastnosti.
2. Začasno tveganje je tveganje nakupa ali prodaje vrednostnih papirjev v neprimernem času, ki neizogibno vključuje izgube za vlagatelja. Na primer, sezonska nihanja trgovinskih vrednostnih papirjev, predelavo kmetijskih proizvodov podjetij.
3. Tveganje likvidnosti - nastane zaradi težav z izvajanjem vrednostnih papirjev portfelja po ustrezni ceni.
4. Kreditno tveganje je neločljivo povezano z dolžniškimi vrednostnimi papirji in je posledica verjetnosti, da izdajatelj ne more izpolniti obrestnih obveznosti in denominacije dolga.
5. Preglejte tveganje - je povezano z možnimi pogoji za izdajo obveznic, ko ima izdajatelj pravico, da prekliče (odkup) obveznic od svojega lastnika pred zapadlostjo.
6. Tveganje podjetja - odvisno od finančnega stanja podjetja - izdajatelja vrednostnih papirjev.
7. Operativno tveganje povzroča težave v računalniških omrežjih za obdelavo informacij, povezanih z vrednostnimi papirji, nizko raven usposobljenosti tehničnega osebja, kršitev tehnologij, in tako naprej.
Če obstaja portfelj od 8 do 20 različnih vrednostnih papirjev, se bo tveganje znatno zmanjšalo, čeprav nadaljnje povečanje števila papirjev ne bo več imelo tak vpliv na to.
Glavna in najbolj pomembna prednost mednarodnih portfeljskih naložb je sposobnost samostojnega izbrati države za naložbe. Več kot 90% portfelja tujih naložb se izvaja med razvitimi državami in rastjo rasti, bistveno napredne neposredne naložbe. Glavni razlog za izvajanje mednarodnih portfeljskih naložb je želja postavitvi kapitala v državi in \u200b\u200bv takih vrednostnih papirjih, v katerih bo prinesla največji dobiček z dovoljeno stopnjo tveganja.
Portfeljske naložbe postaja vse bolj priljubljena, čeprav so kratkoročne. To ne pomeni le možnost neugodnih gospodarskih razmer za hitro izvajanje naložbenega portfelja, ampak tudi v enostavnem procesu nadzora in upravljanja te vrste naložb.
Privlačnost naložb portfelja je prav tako posledica dejstva, da je s pravim pristopom k naložbi mogoče doseči odstotek dohodka, kar je večkrat odstotek bančnega depozita. Hkrati so tveganja vlog in naložb portfelja praktično enaka.
"Ta izraz prihaja ime industrije. Portfeljske naložbe lahko izvedejo fizično in pravno osebo, minimalna zahtevana vrednost je enaka eni varnosti.
Ustvarjanje portfelja vrednostnih papirjev lahko zasleduje dva cilja: pridobiti pasivni dohodek iz ustvarjenega sredstva ali izločanje glavnega mesta. Glede na namen vlagatelji izpolnijo portfelj različnih vrst vrednostnih papirjev.
Da bi ustvarili pasivni dohodek vlagatelja, se taki vrednostni papirji zelo pogosto pridobljeni delnice. Zagotavlja odstotek dobička delniške družbe, sorazmernega deleža delnic v investitorja v določenem obdobju, kot pravilo, leto. Prihodki od ukrepa se imenujejo dividende. Dividende lahko prejmejo vlagatelja brez njegove osebne udeležbe v zadevah podjetja.
Za povečanje kapitala se običajno uporabljajo vrednostni papirji, ki praviloma prinašajo enkratno. Bond se zavezuje, da jo je oseba, ki jo je izdala, plača imetniku obveznic z nominalno vrednostjo z odstotkom v obdobju, določenem v obveznice. Tako se vrne ugnezdene in ustvarja dobiček.
Možna je svetla prednost portfeljskih naložb delni odkup podjetja. Nakup delnic, ki jih proizvaja družba, daje vlagatelju priložnost, da v času odkupi delnice družbe za več kot 50 odstotkov in postane generalni direktor delniške družbe, hkrati pa zagotavlja ključni vpliv na.
Med pomanjkljivostmi naložb portfelja, je mogoče razlikovati. Prvi - vrednostni papirji so zelo tekoča sredstvo. Stroški ene varnosti se lahko večkrat razlikujejo. Investitor se mora zavedati sprememb cen, da bo po potrebi prodati ali kupiti promocije pravočasno in ne izgubiti denarja.
Drugi - zavarovanje vrednostni papirji, kot so na primer zavarovanje premičnin in nepremičnin, \\ t nemogoče. Če se podjetje dogaja, investitor prejme le del preostalega premoženja v skladu z odstotkom delnic, ki jih ima v lasti. Nenehno obstaja nevarnost izgube vseh vloženih kapitala.
Kot zaščita pred možnim stečajem, mnogi vlagatelji priporočajo razlikovalni vrednostne papirje, ki jih kupujejo iz različnih podjetij. Če se delnice ene družbe izgubijo v ceni, lahko delnice druge hkrati rastejo, zaradi česar celotno ravnotežje ostane na relativno stalni ravni. Besedilo tega načela: "Da ne bi zlomili kupljenih jajc, jih razširili po različnih košarah."
Hkrati, ameriški investitor Warren Buffett, eden najbogatejših ljudi na svetu po Forbes, poziva k povsem drugačni metodi: "Postavite vse jajca v eno košaro in sledimo, da se ne zlomi." Po Buffetti je ključna sestavina elementa uspešnih naložb izkušnje in sposobnost ocenjevanja gospodarskih kazalnikov družbe, v katerih boste vlagali. Buffett je sledil temu načelu skozi vse življenje, ki je unovčili delnice družbe Berkshire Hathaway Holding.
V tem trenutku so portfeljske naložbe med najbolj priljubljenimi na svetu, število portfeljskih vlagateljev v vseh državah pa raste vsako leto.
Ostanite Poznajte vseh pomembnih dogodkov Združenih trgovcev - Naročite se na naše
Pogosto slišimo besedo "naložba" v novicah, preberite v časopisih, revijah. Toda navadna oseba, ki ne razume teme o financiranju, je nerazumljivo, kar pomeni ta koncept, bolj ga je težko uganiti klasifikacije investicijskega procesa. V tem članku podrobno opredeljujemo, katere priloge ali naložbe, ki so njihovi tipi, in tudi osredotočiti na koncept "portfeljske naložbe".
Kot vemo, se nič ne zgodi tako kot to, zlasti investicija denarja. Vsak vlagatelj pričakuje, da bodo takšni ukrepi pretiravali svoj dohodek. S pomočjo naložb je mogoče ustvariti, povečati stroške lastnih vrednostnih papirjev, pa tudi med prihodom delilnikov. Tako so naložbe pravilne in izračunane naložbe določenega kapitala, da bi dobiček.
Obstajata dve vrsti naložb.
Obstajajo razlike takih naložb za cilj.
Portfeljske naložbe so priloge, ki so ustvarjene za prejemanje finančnih koristi s plačilom dividend in obresti. Toda vlagatelj ne upravlja podjetja ali organizacije, v kateri so bila vložena sredstva.
Naložbe za neposredne in portfeljske naložbe se razlikujejo po obsegu. V vsakem trenutku lahko portfeljske naložbe gredo na drugo vrsto, to se zgodi, če obstaja padec tržne likvidnosti. In če je likvidnost na dobri ravni, potem, kljub negativnemu trendu, lahko vlagatelj proda svojo naložbo po ugodni ceni.
Neposredne in portfeljske naložbe imajo svoje sorte. Slednje je mogoče razvrstiti v skladu z različnimi merili za njihovo oblikovanje in povpraševanje na trgu vrednostnih papirjev. Vse je odvisno od tega, kakšno merilo je razdeljeno.
Vrste naložb portfelja so razdeljene glede na stopnjo donosnosti in tveganja, kot sledi:
Portfeljske naložbe se lahko razvrstijo glede na čas:
V državi je globoko nadzorovana z različnimi naložbami. Sedanja zakonodaja se uporablja za neposredne in portfeljske naložbe. Še posebej takšno okrepljeno pozornost od države se upošteva v času krize, ki posledično negativno vpliva na dobiček.
Vpliv na investicijski proces državnih organov vključuje take postavke:
Portfeljske naložbe, ki jih proizvajajo tuji državljani ali podjetja, so naložbe določene kapitala vlagateljev v bolj donosne družbe in deleže. Tuji vlagatelj sam ne sodeluje v procesu življenja projekta, ampak le nadzoruje le z namenom pridobivanja visokih dobičkov in zmanjšanje kazalnikov tveganja.
Portfelj Tuje naložbe vključujejo: obveznice, Prenos bančnih prejemkov, zalog, potrdila o vlogah, dolžniški prejemki, BONS.
Portfelj tujih naložb, nato pa so razdeljeni na naslednje vrste:
Portfeljske naložbe so v večji meri v tujih državah, katerih razvoj je na dovolj visoki ravni. V zadnjih letih obstaja neto odliv naložb držav v razvoju. Ta kazalnik se ne zelo dobro odraža v notranjem gospodarstvu določene države. Kljub takim napako, mednarodne organizacije še naprej kupujejo vrednostne papirje drugih držav.
Portfelj tujih naložb so naložba kapitala v vrednostne papirje proizvodnje zunaj določene države. V tem primeru vlagatelj ne more nadzorovati naložbenega predmeta.
Portfeljske naložbe se izvajajo v obliki porabe vrednostnih papirjev, ki bi morala svoj vlagatelja prinesla zadosten dohodek, pa tudi uspešnost projekta v razvoju.
Kot vsak primer, podjetja ne more obstajati brez podpore partnerjev, vlagateljev. Za izvedbo naložb portfelja so potrebne naložbe in precej velike. In da bi pritegnili oligarhe, ki bi lahko postali vlagatelji, ki niso zelo enostavno. Velika čas, ki pušča, da bi našli večino ljudi, ki se bodo strinjali z vlaganjem v razvoj projekta.
Naslednja težava pri izvajanju naložb portfelja je, da imajo obstoječe vlagatelje, skupaj z vključevanjem novih. To storiti, mora dokazati, da bo vaš projekt v vsakem primeru prinesel dober dobiček, prav tako pa zmanjšuje tveganje finančne izgube. Ideal za investitorja se šteje za podjetje, ki ohranja vsaj pet let na trgu.
Za zanimanje vlagatelja morate narediti titansko delo - naučiti psihologijo vlagateljev, analizirati vaše slabosti in najti razlago z motivacijo za izboljšanje razmer, in tudi na naslednjih točkah v pogajanjih:
To so ljudje, ki dajejo svoj kapital razvoju projekta. Zainteresirani so za povečanje dobička iz vrednostnih papirjev, ne pa na nadzor družbe, kot je bilo pred tem, da je bilo že dogovorjeno.
Vlagatelji portfelja vključujejo pokojninske sklade, zavarovalnice, investicijske sklade in v nekaterih primerih samo posamezniki. Toda vsi posamezniki uživajo v tej vrsti naložb. Konec koncev, vsak lastnik ne želi dati določenega kapitala drugim ljudem brez lastnega nadzora nad procesom izvajanja projekta. Zato so portfeljski vlagatelji v večini primerov organizacije.
Portfeljske naložbe so kapitalske naložbe v določen projekt, ki v prihodnje vključuje dobiček prejemanja. Po drugi strani pa bi morali vlagatelji krmariti ne le za dobiček, saj je še vedno potrebno izvesti veliko dela. Pozitivni trenutki za naložbe morajo biti:
Koncept naložb portfelja se pogosto uporablja v sodobnem svetu. Bistvo tega koncepta je vložiti denar v dobičkonosni primer, zaradi česar vlagatelj prejme dobiček. Portfeljske naložbe imajo številne pozitivne točke, ki neposredno vplivajo na privlačnost novih vlagateljev. V zadnjem času vidimo trend neposrednih naložb, kot oseba, ki vlaga denar, želi osebno nadzorovati proces izvajanja posebnega projekta. Hkrati pa je potrebno vzorčenje, njihovo usposabljanje (po potrebi), razpolaga s finančnim prejemkom delavcev.
Portfolio Investment.
|
Portfeljske naložbe (Portfolio Investments) je Naložbe v vrednostne papirje, da bi sledili igri za spremembo tečaja ali pridobitev dividende, kot tudi sodelovanje pri upravljanju gospodarskega subjekta. Portfolio Investment. ne dovolite, da vlagatelju vzpostavi učinkovito na področju podjetja in ne kaže na razpoložljivost investitor. Dolgoročni interes za razvoj podjetja.
Portfelj je določen sklop korporativnih dejanj, obveznic z različnimi stopnjami zavarovanj in tveganja, kot tudi papir s fiksnimi ugodnostmi, ki jih zagotavlja država, tj. Z minimalnim tveganje Izgube na podlagi glavnega zneska in tekočega dohodka. Teoretično je portfelj sestavljen iz papirjev ene vrste, pa tudi za spremembo strukture z zamenjavo nekaterih drugih papirjev. Vendar pa vsak varnost ločeno ne more doseči podobnega rezultata. Glavna naloga Portfeljske naložbe je izboljšati naložbene pogoje s priloženim agregatom dragocene papirje Takšne naložbene značilnosti, ki so nedosegljive z vidika posameznih vrednostnih papirjev, in so možne le, če se združijo.
Najpogostejši naložbe Opredeljen kot denar, bančne vloge, zaloge in druge vrednostne papirje, vložene v poslovne predmete ali druge dejavnosti, da bi pridobili dohodek in dosegli pozitiven družbeni učinek.
Finančna opredelitev portfolio Investment. predstavljajo vse vrste sredstev v dejavnostih za podaljšanje, da bi pridobili dohodek.
Portfelj investicija Omogoča načrtovanje, ocenjevanje, spremljanje končnih rezultatov vseh investicijskih dejavnosti v različnih segmentih borza.
SRC \u003d "/ Slike / investicije / IMG1967599_kontrol_za_vlozhennyimi_sredstvami.jpg" STYLE \u003d "Širina: 999px; Višina: 741px;" Naslov \u003d "(! Lang: Spremljanje investiranih sredstev">!}
Portfelj vrednostnih papirjev je torej orodje, s katerim investitor. Zagotovljena je zahtevana vzdržnost dohodek Z minimalnim tveganje.
SRC \u003d "/ Slike / investicije / IMG1965232_likvidnost_vlozheniy.jpg" STRUED \u003d "Širina: 999px; Višina: 735px;" NASLOV \u003d "(! LANG: Likvidnost naložb">!}
Nobena od naložbenih vrednosti nima vseh zgoraj navedenih lastnosti. Zato je kompromis neizogiben. Če bo zanesljiv, bo nizka, saj bodo tisti, ki raje zanesljivost, ponujajo visoko cena in knock. donos.
Glavni cilj pri oblikovanju portfelja je doseči najbolj optimalno kombinacijo med tveganjem in nazivaya. Za vlagatelja. Z drugimi besedami, ustrezni sklop investicijskih orodij je namenjen zmanjšanju tveganja vlagatelja na minimum in hkrati povečal svoj dohodek največjemu.
Glavno vprašanje pri izvajanju portfelja - kako določiti deleže med vrednostnimi papirji z različnimi lastnostmi. Torej, osnovna načela izgradnje klasičnega konzervativnega (Malorisk) portfelja so: načelo konzervativnosti, načelo diverzifikacije in načelo zadostnega likvidnost.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Pri oblikovanju portfelja bi morali voditi:
Varnost naložb (neuspekljivost dogodkov trg. kapital);
- Likvidnost naložbe (sposobnost, da se spremenijo v denar denar ali izdelek).
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Nobena od investicijskih vrednosti nima takih lastnosti v celoti. Če je varnost zanesljiva, potem donos bo nizka, ker bodo tisti, ki raje zanesljivost ponujajo visoko cena in kupite donos. Glavni cilj pri oblikovanju kompromisa med tveganjem in dobimo Za vlagatelja.
Redni portfelj dohodka je sestavljen iz zelo zanesljivih vrednostnih papirjev in prinaša povprečne dohodek na minimalni ravni tveganja. Portfelj dohodkovnih dokumentov je sestavljen iz zelo donosnih obveznic družb, vrednostnih papirjev, ki prinašajo visok dohodek na povprečni ravni tveganja.
Oblikovanje te vrste portfelja se izvede, da bi se izognili morebitnim izgubam na borzi, tako od padca tečaje in iz nizke dividende ali odstotkih plačil. En del finančnih sredstev, vključenih v ta portfelj, prinaša lastnika povečanje vrednosti kapitala in drugih prihodkov. Izguba enega dela se lahko nadomesti s povečanjem drugega.
Vrsta naložbenega portfelja je odvisna od razmerja dveh glavnih kazalnikov: raven tveganja, ki je pripravljena nositi vlagatelja, in stopnjo želenega donosnosti naložb.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Naložbeni portfelj po vrsti delnice na:
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Zmerni naložbeni portfelj;
Agresivni naložbeni portfelj.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
V konzervativnem portfelju se porazdelitev vrednostnih papirjev običajno pojavi na naslednji način: večine obveznic (zmanjšanje tveganja), manjši del - delnice zanesljivih in velikih ruskih podjetij (zagotavljajo donosne) in bančne depozite. Konzervativna naložbena strategija je optimalna za kratkoročne naložbe in je dobra alternativa bančnih depozitov, saj v povprečnih učinkih obveznic kažejo letni donos na 11 - 15% na leto.
Zmerni investicijski portfelj vključuje:
Delniška podjetja;
Državne in podjetniške obveznice.
Značilno je, da delež delnic v portfelju nekoliko presega delež obveznic. Včasih se lahko majhen delež sredstev vlaga v bančne vloge. Zmerna investicijska strategija je optimalno primerna za kratkoročne in srednjeročne naložbe.
Agresivni naložbeni portfelj je sestavljen iz visoko pravičnosti, vendar so obveznice vključene tudi v diverzifikacijo in zmanjšanje tveganj. Agresivna naložbena strategija je najbolj primerna za dolgoročne naložbe, saj so takšne naložbe v kratko obdobje zelo tvegane. Toda na segmentu časa od 5 let in več naložb na zalogi daje zelo dober rezultat (nekatere zaloge staležev za 5 let so pokazale donos več kot 900%!).
donos portfelja. V skladu s pričakovano donosnostjo portfelja se razume tehtana povprečna vrednost pričakovanih vrednosti dobičkonosnosti vrednostnih papirjev, vključenih v portfelj. Hkrati se "teža" vsakega dragocenega papirja določi z relativnim zneskom denarja, ki ga je vlagatelj režiral za nakup te varnosti.
Tveganje portfelja je pojasnjeno ne le z individualnim tveganjem vsakega posameznega portfelja sekularni papir, ampak tudi v dejstvu, da obstaja nevarnost vpliva sprememb v opazovanih letnih količinah donosnosti enega deleža, da spremeni donosnost drugih Delnice, vključene v naložbeni portfelj.
Ključ do reševanja problema izbire optimalnega portfelja leži v izreku o obstoju učinkovitega nabora portfeljev, tako imenovane meje učinkovitosti. Bistvo izreka se zmanjša na dejstvo, da bi moral vsak investitor izbrati iz celotnega neskončnega portfelja portfelja, ki:
Zagotavlja najvišji pričakovani donos na vsaki ravni tveganja;
Zagotavlja minimalno tveganje za vsako vrednostjo pričakovano donosnost.
Niz aktov, ki zmanjšujejo stopnjo tveganja za vsako vrednost pričakovanih donosov, tvorijo tako imenovano mejo učinkovitosti. Učinkovit portfelj je takšen portfelj, ki zagotavlja minimalno tveganje pri določeni vrednosti povprečne aritmetične ravni dobičkonosnosti in največjo donosnost na dani stopnji tveganja.
Za zbiranje naložbenega portfelja je potrebno:
Oblikovanje glavnega cilja in opredelitve prednostnih nalog (maksimiranje dobičkonosnosti, zmanjšanje tveganja, ohranjanje in rast kapitala);
Izbira naložb privlačnih vrednostnih papirjev, ki zagotavljajo zahtevano stopnjo donosnosti in tveganja;
Iskanje ustreznih vrst in vrst vrednostnih papirjev v portfelju, da bi dosegli svoje cilje;
Spremljanje naložbenega portfelja, saj spremeni svoje glavne parametre;
Načela oblikovanja naložbenega portfelja: \\ t
Varnost (zavarovanje pred tveganji in stabilnostjo dohodka);
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Doseganje sprejemljive donosnosti za vlagatelja;
Doseganje optimalnega razmerja med donosnostjo in tveganjem, vključno z diverzifikacijo portfelja.
Tvorba I. nadzor Portfelj, da se doseže visok stalen dohodek. Najuspešnejši način za dosego tega cilja je preprost nakup zanesljivih in relativno visokih obveznic in jih vzdržujejo do zapadlosti.
Obstajajo številni načini za izgradnjo portfeljev, ki odločajo o nalogo akumulacije določene količine denarja, vključno s predpisovanjem zneska, pridobljenega s posebnimi plačili in imunizacijo.
Predpisovanje portfelja je takšna strategija, na kateri je cilj investitorja ustvariti obvezniški portfelj s strukturo prejema dohodka, v celoti ali skoraj popolnoma sovpada s strukturo prihodnjih plačil.
Menijo, da je portfelj imuniziran, če se izvede eden ali več naslednjih pogojev:
Dejanski letni povprečni geometrijski donos za celotno načrtovano naložbo mora biti vsaj nižji od tega donosa odplačevanja, ki je bil med oblikovanjem portfelja;
Zbrana količina, ki jo je vlagatelj, ki ga je vlagatelj na koncu obdobja hraninja, je vsaj vsaj tisti, ki bi ga prejel z dajanjem začetne naložbene vsote banka pod odstotkom, ki je enak začetnim vrnitvi na odplačilo portfelja, in vlaganje vseh vmesnih plačil kuponov po obrestni meri obrestne mere za odkup;
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Sedanjo vrednost portfelja in njeno trajanje, ki je enaka sedanji vrednosti in trajanju teh obveznih plačil, za katere je bil ustvarjen portfelj.
Najlažji način za imunizacijo portfelja je pridobitev nezakonitih obveznic, katerih rok odplačevanja je enak načrtovanemu obdobju, njihova skupna nominalna vrednost v času odplačevanja pa ustreza cilju investitorja.
Tvorba I. nadzor Portfelja, da bi povečali skupni donos. Običajno upoštevata dve možni strategiji za povečanje skupnega donosa
portfeljska transformacija na podlagi napovedi prihodnje spremembe obrestne mere.
Portfeljske naložbe se lahko izvajajo osebno - zahteva stalno spremljanje sestave lastnega portfelja, raven njene donosnosti itd. Bolj oskažen način je naložba portfelja s pomočjo investicijskega sklada. Prednosti takega portfeljske naložbe: \\ t
Enostaven za nadzor naložbenega portfelja in manjše porabe za njegovo storitev;
Diverzifikacija naložb portfelja in v skladu s tem zmanjšanjem naložbenih tveganj;
Višji prihodki od vlaganja in zmanjševanja stroškov z varčevanjem s sredstvi na lestvici;
- Zmanjšano Vmesna obdavčitev - prihodki, prejeti od portfeljskih naložb, ostajajo v skladu in povečujejo sredstva investitorja brez dodatne pristojbine za davek od dohodka. Vse davčne obveznosti vlagatelja prihajajo po prejemu plačil iz Sklada.
Izbira pot do donosne investitorje, investitorja, seveda zasleduje glavni cilj - zagotoviti prihodnost njegove družine, hitro pridobi velik dobiček ali zagotavlja varnost svojih sredstev brez kakršnih koli pritožb glede visokih prihodkov.
Kaj lahko obstaja naložbeni portfelj?
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Portfelj mora biti:
Prvič, lahko je zelo enako (mislimo na visoke dobičke iz tekočih naložb);
Drugič, portfelj je lahko s povprečno koristjo (to je bolj zanesljiva vrsta naložb s stalnim napredkom);
Tretjič, naložbeni portfelj se lahko meša, to je kombiniran (velik način za zmanjšanje tveganj in vlaganje denarja v vrednostne papirje več podjetij, ki se razlikujejo na ravni dobičkonosnosti, in stopnjo tveganj).
Glavna prednost take naložbe je možnost, da vlagatelj izbere državo za vlaganje, kjer bo zagotovljen optimalni dohodek, z minimalnimi tveganji.
Vendar, ne glede na obliko portfeljske naložbe ni izvoljen, brez visoko usposobljenega svetovalca v tej zadevi, težko uspe. Bolje, da pripravite in izračunate vse nianse naložb, bolj verjetno je vaš finančni uspeh.
Tudi ta naložba se lahko uporabi kot sredstvo za zaščito pred inflacija.
Pri oblikovanju naložb portfelja, vlagatelji sprejemajo odločitve, glede na dva dejavnika: pričakovani donos in tveganje. Tveganje, povezano z naložbami v vsak tvegani finančni instrument, lahko razdelimo na dve vrsti: \\ t
Sistematičen;
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Nesistematično.
Sistematično tveganje je posledica splošnega trga in gospodarskih sprememb, ki vplivajo na vsa naložbena orodja in ne-edinstvena za določeno sredstvo.
Sistematično tveganje ni mogoče zmanjšati, vendar je mogoče izmeriti vpliv trga na donosnost finančnih sredstev. Kot ukrep sistematičnega tveganja se uporablja indikator beta, ki je značilen občutljivost finančnega sredstva spremembam na trgu. Poznavanje njegovega pomena lahko količinsko opredelite velikost tveganja, povezanega s spremembami cen celotnega trga kot celote. Večja ta vrednost za ukrepanje, močnejša pa raste s splošno rast trga, vendar je nasprotno - so močnejši od padca na trgu kot celote.
Sistematično tveganje je posledica ne-kmetijskih razlogov - makroekonomske razmere v državi, raven poslovne dejavnosti na finančnih trgih. Glavne sestavine sistematičnega tveganja so:
Tveganje zakonodajnih sprememb je tveganje finančnih izgub iz naložb v vrednostne papirje v zvezi s spremembo vrednosti tečaja, ki jo povzroča sprememba zakonodaje.
zmanjšano Nabavna moč rublja vodi do padca spodbud za naložbe;
Inflacijsko tveganje nastane zaradi dejstva, da po visokih cenah inflacija Prihodki, ki jih vlagatelji, ki jih vlagatelji iz vrednostnih papirjev zagotovijo hitreje, kot se bo povečalo v bližnji prihodnosti. Svetovne izkušnje potrjujejo, da visoka stopnja inflacije uničuje vrednostne papirje.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Obrestna tveganja - izguba vlagateljev zaradi sprememb obrestnih mer na trgu;
Obrestna tveganja - izgube, ki lahko vlagatelje v zvezi s spremembo obrestnih mer na trgu kreditnih virov. Rost bančništvo obrestna mera vodi do zmanjšanja vrednosti vrednostnih papirjev. Z nizkim povečanjem odstotka depozitnih računov se lahko začne obsežna ponastavitev vrednostnih papirjev, izdanih za nižje odstotke. Ti vrednostni papirji v skladu s pogoji monetarne emisije se lahko vrnejo pred urnikom.
Strukturno in finančno tveganje - Tveganje, odvisno od razmerja lastnih in izposojenih sredstev v strukturi finančnih sredstev podjetja - izdajatelja.
Večji delež izposojenih sredstev, večje je tveganje delničarjev, da ostanejo brez dividend. Strukturna in finančna tveganja so povezana z operacijami na finančnem trgu ter proizvodne in gospodarske dejavnosti podjetja - emetten. Vključujejo: kreditno tveganje, obrestno tveganje, valutno tveganje, tveganje zamujenih finančnih koristi.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Valutno tveganje portfeljskih naložb so povezane z naložbami v valutne vrednostne papirje in je posledica spremembe deviznega tečaja. Izguba vlagateljev se pojavi v povezavi s povečanjem nacionalna valuta v zvezi s tujimi valutami.
Zmanjšanje nesistematičnega tveganja je mogoče doseči z oblikovanjem razpršenega portfelja iz dovolj velike količine sredstev. Sklicujoč se na analizo kazalnikov posameznih sredstev, lahko ocenite donosnost in tveganje naložbenih portfeljev, ki jih sestavljajo. Hkrati pa ni nobene vloge, da je portfelj osredotočen na to, kakšno naložbeno strategijo, ne glede na to, ali gre za sledenje trgu, vrtenje industrijskih sektorjev, igra dvig ali zmanjšanje. Realnosti, povezane z oblikovanjem in upravljanjem Portfelja vrednostnih papirjev je običajno, da se razdeli na dve vrsti.
Nesistematično tveganje, povezano s konkretnimi vrednostnimi papirji. Ta vrsta tveganja se lahko zmanjša z diverzifikacijo, zato se imenuje razpršena. Vključuje take komponente kot:
Selektivno - tveganje nepravilne izbire vrednostnih papirjev za vlaganje zaradi neustrezne ocene investicijskih lastnosti vrednostnih papirjev;
Selektivno tveganje - tveganje izgube dohodka zaradi nepravilnega izbora konkretne varnosti emetten. Pri oblikovanju portfelja vrednostnih papirjev. To tveganje je povezano z oceno investicijskih lastnosti varnosti
Začasno tveganje - je povezano z zamudo pri nakupu ali prodaji varnosti;
Tveganje za začasno tveganje ali. \\ T prodaja Vrednostni papirji ob napačnem času, ki neizogibno pomenijo izgube za vlagatelja. Na primer, sezonska nihanja trgovinskih vrednostnih papirjev, predelavo kmetijskih proizvodov podjetij.
Tveganje likvidnosti - nastane zaradi težav z izvajanjem vrednostnih papirjev portfelja po ustrezni ceni;
Tveganje likvidnosti je povezano z možnostjo izgub pri izvajanju vrednostnih papirjev zaradi sprememb v njihovi kakovosti. Ta vrsta tveganja je zelo razširjena na borzi. Ruska federacijaKadar se vrednostni papirji prodajajo po stopnji pod dejansko vrednostjo. Zato vlagatelj noče videti v njih zanesljiv izdelek.
Kreditno tveganje je neločljivo povezano z dolžniškimi vrednostnimi papirji in je posledica verjetnost izkaže, da ne more izpolniti obveznosti in apoenov obresti dolga;
KREDITNO TVEGANJE ALI POSEBNO V POSLOVANJU V POSLOVANJU V primeru, ko izdajatelj izdajatelj dolga (odstotek) vrednostnih papirjev ne bo mogel plačati obresti nanj ali glavnega zneska dolga. Kreditno tveganje družbe - izdajatelj zahteva pozornost obeh finančnih posrednikov kot vlagateljev. Finančni položaj izdajatelja je pogosto določen z razmerjem med izposojenimi in lastnimi sredstvi v bilanci stanja (razmerje finančne neodvisnosti). Višji delež izposojenih sredstev pasivno Ravnotežje, višje verjetnost Za delničarje, da ostanejo brez dividend, se bo, saj bo pomemben del dohodka banka Kot obresti na posojilo. V stečaju corporation. Večina prihodkov od prodaja Sredstva bodo namenjena vračilu dolga posojilojemalci - Banke.
Preglejte tveganje - povezano z možnimi pogoji emisij vrednostnih papirjev Obveznice, ko ima izdajatelj pravico, da prekliče (nakup) obveznice od svojega lastnika pred zapadlostjo. Tveganje podjetja - odvisno od finančnega stanja podjetja - izdajatelja vrednostnih papirjev;
Z odzivom tveganja, možne izgube vlagateljev, če izdajatelj odziva svoje obveznice s borznega trga zaradi preseganja fiksne ravni dohodka na njih nad trenutnim deležem trga.
Tveganje oskrbe z vrednostnimi papirji v terminskih pogodbah je povezano z morebitnim neizpolnjevanjem obveznosti, ki jih upravlja pravočasno dostava Vrednostni papirji, ki so na voljo pri prodajalcu (zlasti pri izvajanju špekulativnih operacij z vrednostnimi papirji), t.j. s kratko prodajo.
Operativno tveganje - nastane zaradi kršitev pri delu sistemov, vključenih na trgu vrednostnih papirjev.
Operativno tveganje povzročajo napake v delo Omrežja za računalniško obdelavo informacijePovezana z vrednostnimi papirji, nizko stopnjo izobrazbe tehničnega osebja, kršitev tehnologije itd.
Priprava določenega portfelja lahko sledi doseganju različnih namenov, na primer, kar zagotavlja najvišjo donosnost na določeni ravni tveganja, ali pa nasprotno, zagotavlja najmanj tveganja na dani stopnji donosa.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Ker pa se portfelj vlagatelji ukvarjajo z bolj ali manj dolgoročnimi naložbami in obvladujejo precej velike v smislu kapitala, potem v naših gospodarstvih, je naloga najvišjega znižanja tveganja najverjetneje ohraniti stabilno raven dohodka.
Višja je tveganja na trgu vrednostnih papirjev, več zahtev je predstavljena direktorju portfelja za kakovost upravljanja portfelja. Ta problem je še posebej pomemben, če se trg vrednostnih papirjev spremeni. Pod vodstvom pomeni uporabo določenih metod in tehnoloških zmogljivosti nekaterih vrst vrednostnih papirjev nekaterih metod in tehnoloških zmogljivosti, ki omogočajo: ohranjanje prvotno vloženih sredstev; doseže najvišjo stopnjo dohodka; Zagotovitev naložbenega usmerjenosti portfelja. Z drugimi besedami, postopek Uprava je namenjena ohranjanju glavne kakovosti naložb portfelja in teh lastnosti, ki bi ustrezala interesom njenega imetnika.
Z vidika naložbenih strategij portfelja lahko formulirate naslednji vzorec. Vrsta portfelja ustreza vrsti izvoljene naložbene strategije: aktivno, namenjeno najvišji uporabi tržnih priložnosti ali pasivne.
Prvi in \u200b\u200beden od najdražjih, delovno intenzivnih kontrol se spremlja, kar je stalna podrobna analiza borze, trendi njenega razvoja, delniških tržnih sektorjev, naložbenih lastnosti vrednostnih papirjev. Končni cilj spremljanja je izbira vrednostnih papirjev z investicijskimi lastnostmi, ki ustreza tej vrsti portfelja. Spremljanje je osnova za aktivno in pasivno metodo upravljanja.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Da bi zmanjšali ravni tveganja, se običajno razlikujejo dva načina nadzora:
Aktivno upravljanje;
Pasivno upravljanje.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Aktivno upravljanje je takšen nadzor, ki je povezan s stalnim sledenjem trga vrednostnih papirjev, pridobitev najučinkovitejših vrednostnih papirjev in najnižjo dobavo vrednostnih papirjev z nizkimi dohodki. Ta vrsta pomeni precej hitro spremembo sestave naložbenega portfelja.
Aktivni model upravljanja vključuje temeljito sledenje in takojšnjo pridobitev orodij, ki izpolnjujejo naložbene cilje portfelja, pa tudi hitre spremembe v sestavi borznih orodij, vključenih v portfelj.
Za domače delniške trg je značilna ostra sprememba citatov, dinamika procesov, visoke stopnje tveganja. Vse to omogoča, da je njegovo stanje ustrezno aktivni model spremljanja, zaradi česar je nadzor portfelja učinkovit.
Spremljanje je osnova za napovedovanje velikosti možnega dohodka od naložb in intenziviranja operacij vrednostnih papirjev.
UpraviteljAktivno upravljanje mora biti sposoben slediti in kupiti najučinkovitejše vrednostne papirje in se čim prej znebiti sredstev z nizkimi dohodki.
Pomembno je, da se prepreči zmanjšanje stroškov portfelja in izgubo naložbenih nepremičnin, zato je treba primerjati stroške, dobičkonosnost, tveganje in druge naložbene značilnosti "novega" portfelja (to je Upoštevajte novo pridobljene vrednostne papirje in poceni prodane) z enakimi značilnostmi obstoječega "starega" portfelja ".
Ta metoda zahteva znatno finančno porabo, saj je povezana z informacijami, analitičnimi strokovnimi in trgovinskimi dejavnostmi na trgu vrednostnih papirjev, v katerih je treba uporabiti široko bazo strokovnih ocen in izvajati neodvisno analizo, \\ t napovedi Države trga vrednostnih papirjev in gospodarstvo kot celota.
Na žep samo velikih bank ali finančnih podjetij z velikim portfeljem investicijskih dokumentov in iskanju najvišjih prihodkov od strokovnjaka delo Na trgu.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Pasivno upravljanje vključuje ustvarjanje dobro razpršenih portfeljev z vnaprej določeno stopnjo tveganja, ki je oblikovana za dolgoročno.
Ta pristop je možen z zadostno tržno učinkovitostjo, nasičenim z dobrimi vrednostnimi papirji. Dolžina obstoja portfelja vključuje stabilnost procesov na borzi.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Glede na inflacijo, in posledično obstoj, predvsem trg kratkoročnih vrednostnih papirjev, kot tudi nestabilno conjunktura. Borza Ta pristop se zdi neučinkovit: pasivno upravljanje je učinkovito le v zvezi s portfeljem, ki sestoji iz vrednostnih papirjev z nizko rastlino, in so malo na domačem trgu. Vrednostni papirji bi morali biti dolgoročni, tako da se portfelj dolgo časa obstaja v stalnem stanju. To bo omogočilo izvajanje glavne prednosti pasivnega upravljanja - nizka raven računa za stroške stroškov. Dinamičnost ruskega trga ne dovoljuje, da ima portfelj nizkega obrata, saj izguba ne le dohodka, ampak tudi stroške.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Primer pasivne strategije je lahko enotna porazdelitev naložb med denarne emisije različnih nujnosti (metoda »stopnišče«). Uporaba portfelja metode "stopnišče" upravitelj Kupuje vrednostne papirje različnih nujnosti z distribucijo do konca obdobja obstoja portfelja. Upoštevati je treba, da je portfelj vrednostnih papirjev izdelek, ki se prodaja in kupi na borzi, zato se zdi, da je vprašanje stroškov za njegovo ustanovitev in upravljanje zelo pomembno. Zato je vprašanje kvantitativne sestave portfelja še posebej pomembno.
Pasivno upravljanje je takšno upravljanje naložbenega portfelja, ki vodi do oblikovanja raznovrstnega portfelja in ga ohraniti dolgo časa.
Če je v portfelju 8-20 različnih vrednostnih papirjev, se bo tveganje znatno zmanjšalo, čeprav nadaljnje povečanje števila papirjev nima takšnega vpliva na to. Predpogoj za diverzifikacijo je nizka stopnja korelacije (idealno - negativna korelacija) Med spremembami papirja. Na primer, nakup delnic RAO "UES Ruska federacija"Mesenergo", komaj učinkovita diverzifikacija, saj so delnice teh podjetij tesno povezane med seboj in se obnašajo približno enako.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Obstaja način, kako zmanjšati tveganje s pomočjo "tveganega varovanja".
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Tveganje hedge. - To je oblika zavarovanja cen in dobička pri opravljanju terminskih transakcij prodajalec () Istočasno nabavo (prodaja) ustreznega števila terminskih pogodb.
Tveganje hedge. Podjetnikom, da se zagotovi, da se zavarujejo od možnih izgub v času odprave transakcije za obdobje, zagotavlja povečanje prožnosti in učinkovitosti komercialnih operacij, zmanjšanje stroškov za financiranje trgovine z dejanskim blagom. Tveganje vam omogoča zmanjšanje tveganja strank: izgube iz sprememb cen proizvoda se kompenzirajo z zmagovalno prihodnostmi.
SRC \u003d "/ Slike / investicije / IMG1967872_hedzhirovanie_v_torgovle.png" Stilt \u003d "Širina: 999px; Višina: 542px;" Naslov \u003d "(! Lang: naslov v trgovini">!}
Bistvo tveganja za varovanje tveganja je kupiti nujne terminske pogodbe ali možnosti (odprtje nujnega položaja) ekonomsko povezane z vsebino vašega naložbenega portfelja. V tem primeru bi moral dobiček iz poslovanja z terminskimi pogodbami v celoti ali delno nadomestiti izgube od padca vaših portfeljskih dokumentov.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Ena od tveganj za varovanje pred tveganji je pridobitev finančnih instrumentov (sredstev), v skladu z vrnitvami, ki nasprotujejo razpoložljivim naložbam na istem trgu. Vizualni primer varovanja tveganja finančnih instrumentov na prihodnost izmenjave je pridobitev nujnih pogodb in pogodbenih pogodb. Na valuto exchange. Izgleda tako. Če je vlagatelj valuta Za prodajo se izvede ali prodaja del obstoječe valute na bolj ugoden tečaj z nadaljnjim pridobitvijo, ko je cena za padla, ali valuta dodatno kupujejo po nizki ceni za svojo nadaljnjo prodajo po višji ceni . Zavarovanje tveganja je vedno povezano s stroški, saj je treba doseči dodatne naložbe, da bi zmanjšali tveganja.
Portfelj tujih naložb - investicijski skladi v vrednostnih papirjih najbolj donosnih delovnih podjetij, pa tudi v vrednostnih papirjih, ki jih izdajo državne in lokalne oblasti, da bi dosegli najvišjo dohodek v vloženih sredstev.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Tuji investitor ni aktivno vključen v upravljanje podjetja, je zavzema stališče "Opazovalec tretjih oseb" v zvezi s podjetjem - predmet naložb in, praviloma, ne posega v njihovo upravljanje , s prejemanjem dividend.
Glavni motiv izvajanja mednarodnih portfeljskih naložb ima želje, da vlagajo v državo in v takih vrednostnih papirjev, v katerih bo prinesla največji dobiček za dovoljeno raven tveganja. Včasih se naložbe portfelja obravnavajo kot sredstvo za zaščito sredstev iz inflacije in prejema špekulativnega dohodka.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Namen vlagatelja portfelja je pridobiti visoko stopnjo dobička in zmanjšanje tveganja zaradi tveganja varovanja pred tveganjem. Zato se ustvarjanje novih sredstev s to naložbo ne pojavi. Vendar pa vam naložbe portfelja omogočajo povečanje zneska privlačnega kapitala v podjetju.
Takšne naložbe temeljijo predvsem na zasebnem podjetniškem kapitalu, čeprav države pogosto pridobivajo tuje vrednostne papirje.
Več kot 90% portfelja tujih naložb se izvaja med razvitimi državami in rastjo rasti, bistveno napredne neposredne naložbe. Izvoz portfeljskih naložb držav v razvoju je zelo nestabilen, v nekaj letih pa je opazil tudi neto odliv portfeljskih naložb iz držav v razvoju. Mednarodne organizacije aktivno pridobivajo tuje vrednostne papirje.
Posredniki v okviru tujih portfeljskih naložb so predvsem investicijske banke, prek katerih vlagatelji dostopajo do nacionalnega trga druge države.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Mednarodni trg za naložbe portfelja je veliko večji glede na obseg mednarodnega neposrednega investicijskega trga. Vendar pa je bistveno manj kot kumulativni domači trg za portfeljske naložbe razvite države.
Tako so tuji portfeljske naložbe naložbe v tuje vrednostne papirje, ki vlagatelju ne dajejo resničnemu nadzoru nad ciljem naložb. Ti dokumenti so lahko delniški vrednostni papirji, ki potrjujejo lastninsko pravico svojega lastnika, ali dolžniških vrednostnih papirjev, ki potrjujejo kreditni odnos. Glavni razlog za izvajanje portfeljskih naložb je želja postavitvi kapitala v državi in \u200b\u200bv takih vrednostnih papirjih, v katerih bo prinesla največji dobiček na dovoljeno raven tveganja.
Mednarodni portfeljske naložbe so razvrščene, ker se odražajo v plačilni bilanci. Razdeljeni so na naložbe:
V delniških vrednostnih papirjih - denarni dokument, ki potrjuje lastnika nepremičnine lastnika dokumenta v zvezi z osebo, ki je izdala ta dokument;
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Dolžniški vrednostni papirji - Dokument na trgu, ki potrjuje odnos posojila lastnika dokumenta v zvezi z obrazom, ki je izdal ta dokument.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Tako mednarodna diverzifikacija naložb v delnice in obveznice hkrati ponuja celo najboljše razmerje med dohodkom tveganja "kot katera koli izmed njih, kar dokazuje številne empirične raziskave. Na splošno optimalna porazdelitev mednarodnih sredstev povečuje dohodek Naložbe brez vlagatelja vlagatelja večjega tveganja. Hkrati pa obstajajo velike priložnosti pri oblikovanju optimalnega portfelja za pridobivanje višjih dohodkov, prilagojenih za tveganje.
V sodobnem svetu, saj se ovire za mednarodne kapitalske tokove znižajo (ali celo odstranjene, tako v razvitih državah), in najnovejše komunikacije in tehnologije za predelavo podatki Zagotavljajo informacije o nizkih stroških tujih vrednostnih papirjev, mednarodne naložbe vsebujejo zelo velik potencial za hkratno pridobivanje dobičkonosnosti in upravljanja finančnih tveganj. Pasivni mednarodni portfelji (ki temeljijo na tržnih kapitalizacijskih lestvicah, ki jih je objavila številne svetovno znane finančne publikacije), izboljšujejo prihodke na tveganje, vendar lahko aktivna strategija za oblikovanje optimalnega portfelja potencialno daje strokovnemu vlagatelju veliko več. V slednjem primeru naložbena strategija nalaga portfeljske deleže domačih in tujih naložb o pričakovanih koristih in njihovih korelacijo S skupnim portfeljem.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Dolžniški vrednostni papirji - tržni denarni dokument, ki potrjuje kredit lastnika posojila dokumenta, ki se nanaša na osebo, ki je izdala ta dokument. Dolžniški vrednostni papirji lahko delujejo v obliki:
Obveznice, preprost račun, potrdilo o dolžnosti - denarni instrumenti, ki jim dajejo imetniku brezpogojno pravico do zagotovljenega fiksnega monetarnega pristopa ali spremenljivo količino denarja, opredeljenega na podlagi pogodbe;
Orodja na denarnem trgu - Monetarni instrumenti, ki jim dajejo imetniku brezpogojno pravico do zajamčenih fiksnih denarnih dohodkov na določen datum. Ta orodja se prodajajo na trgu popust, katerih velikost je odvisna od vrednosti obrestna mera In čas, ki ostane do zapadlosti. Ti vključujejo zakladne menice, potrdilo o depozitarju, sprejemanje bank itd.;
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Finančni derivate - ki imajo tržno ceno izvedenih finančnih instrumentov denarnih orodij, ki izpolnjujejo pravico lastnika za prodajo ali nakup primarnih vrednostnih papirjev. V svojem številu, možnostih, terminskih pogodbah, nalogih, zamenjavah.
SRC \u003d "/ Slike / investicije / IMG1968321_Torgi_fyuckerssami.png" Slog \u003d "Širina: 999px; Višina: 644px;" NASLOV \u003d "(! LANG: ponudba terminske pogodbe">!}
Za namen obračunavanja mednarodnega gibanja naložb portfelja v stanje bilance Sprejeti so bile naslednje opredelitve: \\ t
Opomba / stopnja - Kratkoročni denarni instrument (3-6 mesecev), izdelan posojilodajalec v svojem imenu po pogodbi z banko, ki zagotavlja njegovo namestitev na trg in pridobitev nerazporejenih opomb, zagotavljanje rezervnih posojil;
- Možnost - po pogodbi kupec Pravica do nakupa ali prodaje določenega dragocenega papirja ali izdelka po fiksni ceni po izteku določenega časa ali na določen datum. Kupec Plača nagrado prodajalec V zameno za njegovo obveznost izvajanja zgoraj navedene pravice;
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Hkrati je delež naložb portfelja, ki spadajo v mala in srednje velika ruska podjetja, precej nizka. To povzročajo velika tveganja naložb v takih podjetjih, zaradi česar je težko pritegniti tuje naložbe.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Privabljanje tujih portfeljskih naložb je tudi najpomembnejša naloga ruskega gospodarstva. S pomočjo sredstev tujih portfeljskih vlagateljev je mogoče rešiti naslednje gospodarske naloge:
Dopolnitev lastnega kapitala ruskih podjetij za dolgoročni razvoj z namestitvijo delnic ruskih delniških družb med tujimi portfeljskimi vlagatelji;
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Kopičenje izposojenih sredstev ruskih podjetij za izvajanje posebnih projektov z objavo med portfeljskimi vlagatelji dolžniških vrednostnih papirjev ruskih izdajateljev;
Dopolnitev zveznih in lokalnih proračunov Rusije z dajanjem med tujimi vlagatelji dolžniških vrednostnih papirjev, ki jih izdajo ustrezni organi organi;
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Učinkovito prestrukturiranje zunanjega dolga Rusije s pretvorbo države. Obveznice s poznejšo namestitev med tujimi vlagatelji.
Glavni tokovi tujih portfeljskih naložb, ki jih privablja Ruska federacija, so:
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Pripovedi portfeljskih vlagateljev v zaloge in obveznice ruskih delniških družb, ki so brezplačne na trgu ruskih in čezmorskih vrednostnih papirjev;
Naložbe tujih portfeljskih vlagateljev v zunanje in domače dolžniške obveznosti Rusije, pa tudi vrednostne papirje, ki jih izdajo predmetov federacije;
Izvajanje naložb portfelja v nepremičnine.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Ruski trg je še vedno značilen za negativne značilnosti, ki ovirajo uporabo načel naložb portfelja, ki do določene mere zadržujejo interese tržnih subjektov na ta vprašanja.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Najprej je treba opozoriti, da je nezmožnost vzdrževanja običajnih statističnih vrstic na večini finančnih instrumentov, to je odsotnost zgodovinskega statistical. Osnove, ki vodijo do nezmožnosti uporabe v sodobnih ruskih pogojih klasičnih zahodnih tehnik, in dejansko vse strogo kvantitativne metode analize in napovedovanja.
Naslednji splošni problem je problem notranjega organizacije Strukture, ki se ukvarjajo z upravljanjem portfelja. Ker izkušnje komuniciranja z našimi strankami kažejo, zlasti regionalne, tudi v številnih precej velikih bankah, problem trenutnega sledenja vašega portfelja še ni bil rešen (da ne omenjam upravljanja). V takih pogojih je nemogoče govoriti o več ali manj dolgoročnem načrtovanju razvoja banke kot celote.
Čeprav ne bi bilo treba opozoriti, da v mnogih bankah ustvarjajo oddelki in celo upravljanje portfelja naložb, vendar to še ni postalo norma življenja, zato se posamezni deli bank ne zavedajo splošnega koncepta, ki pripelje do nenaklonjenosti in v nekaterih primerih izguba sposobnosti učinkovitega upravljanja kot portfelja sredstev in pasivnice Portfelj banke in stranke.
Ne glede na izvoljeno raven napovedi in analize, za določitev problema oblikovanja portfelja, je potreben jasen opis parametrov vsakega orodja za finančno trženje, in celoten portfelj kot celota (to je natančna opredelitev takih konceptov Kot daritev in zanesljivost nekaterih vrst finančnih sredstev, kot tudi posebna navedba, kot na podlagi teh parametrov, je mogoče izračunati donos in zanesljivost celotnega portfelja). Zato je treba opredeliti, dobičkonosnost in zanesljivost, kot tudi za napovedovanje njihove dinamike za bližnjo prihodnost.
Hkrati sta možna dva pristopa: hevristična - na podlagi približnega napoved Dinamika vsake vrste sredstev in analize portfeljske strukture in. \\ T statistical. - Na podlagi gradnje razdelitve verjetnosti pridelka vsakega instrumenta ločeno in celotnega portfelja kot celote.
Drugi pristop praktično rešuje problem napovedovanja in formalizacije konceptov tveganja in donosnosti, vendar je stopnja realizma napovedi in verjetnost napake pri pripravi porazdelitve verjetnosti je močno odvisna od statistične popolnosti informacij, kot izpostavljenosti na trgu vpliva makroparametrov.
Po opisovanju formalnih parametrov portfelja in njegovih sestavnih delov je treba opisati vse možne modele nastajanja portfelja, ki so opredeljeni z vhodnimi parametri, ki jih določi odjemalec in svetovalec.
Uporabljeni modeli imajo lahko različne spremembe, odvisno od nastavitve naloge s strani odjemalca. Naročnik lahko tvori nujni in stalni portfelj.
Nujni vrednostni papirji, ki se lahko ugibajo iz njihovega imena, imajo določeno obdobje veljavnosti ali, kot pravijo ekonomisti, "izraz obstoja", na koncu, ki je plačilo na dividende ali preklic te varnosti, \\ t odvisno od vrste. Hkrati pa se nujne dokumente odlikujejo tri podvrste: kratkoročno, srednjeročno in dolgoročno. Kratkoročni vrednostni papirji so takšne vrste papirjev, katerih obdobje veljavnosti je omejeno na 1 leto; Srednjeročni imajo "življenjsko dobo" pet ali deset let in dolgoročno - od približno 20 do 30 let.
Stalni vrednostni papirji so najpogostejši vrste vrednostnih papirjev, ki tradicionalno obstajajo v dokumentarnem dokumentu "papir". Stalni vrednostni papirji nimajo omejitev na dan svoje pritožbe, saj ni reguliran ničesar. Ti prispevki obstajajo "za vedno" ali pred tem trenutkom, dokler se ne povrnejo. Ob istem času, obdobje odplačevanja tudi ne ureja pri izdaji.
Hkrati je razvoj gospodarstva po vsem svetu privedel do dejstva, da so se tudi nedoločen vrednostni papirji začeli proizvajati v ne-dokumentarni obliki, ki je izključno kot register lastnikov. Takšna rešitev včasih zelo poenostavlja sistem za nadzor vrednostnih papirjev.
Portfelj se lahko dopolni ali odziva.
Pod prenosom portfelja je možnost v okviru že delovanja sporazum Povečajte denarni izraz portfelja zaradi zunanjih virov, ki niso posledica rasti prvotno ugnezdenega avtomobilske enote avtomobila.
Sklicevanje na portfelj je priložnost v okviru sedanjega sporazuma, ki umakne del sredstev iz portfelja. Refillable in čudje lahko redno in nepravilno. Dopolnitev portfelja je redno, če obstaja urnik za dodatna sredstva, ki jih odobrijo stranke. Modelne spremembe lahko določi stranka kot omejitve odjemalca o tveganjih.
Prav tako je primerno uvesti omejitev likvidnosti portfelja (uvedena je v primeru naročnika nepredvidenega naročnika v pogodbi potrebo po nujnih invalidih celotnega portfelja). Likvidnostna raven je opredeljena kot število dni, ki so potrebni za polno pretvorba Vsa sredstva portfelja v denarju in jih prenesejo na račun stranke.
Naslednji blok problemov je že povezan neposredno z rešitvijo optimizacijskih nalog. Treba je določiti glavno merilo optimizacije v postopku za oblikovanje portfelja. Kot pravilo, se lahko samo pridelek in tveganje (ali več vrst tveganj) uporabijo kot ciljne funkcije (ali več tveganj), in vsi drugi parametri se uporabljajo kot omejitve.
Pri oblikovanju portfelja so možne tri glavne formulacije optimizacije problema:
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
- ciljna funkcija - donos (ostalo - v omejitvah);
- ciljna funkcija - zanesljivost (ostalo - v omejitvah);
- dvodimenzionalno optimizacijo s parametri "zanesljivosti zanesljivosti", ki mu sledi študija optimalnega nabora rešitev.
Pogosto se zgodi, da se lahko majhno zmanjšanje vrednosti enega merilo žrtvorimo zaradi znatnega povečanja vrednosti druge (z enodimenzionalno optimizacijo te vrste možnosti). Seveda, večdimenzionalna optimizacija zahteva uporabo bolj zapletenega matematičnega aparata, vendar problem izbire matematičnih metod za reševanje optimizacijskih nalog je tema posebnega pogovora.
ru.wikipedia.org - Wikipedija, brezplačna enciklopedija
fINIC.RU - Financiranje in posojilo
Pravna enciklopedija Preberite več, V. R. EVSTIGNEEV. Monografija razpravlja o različnih strategijah portfelja investitorjev na razvitih (ameriških) in razvijajočih se domačih borznih trgov. Avtor kaže, da specifičnost razvoja ...
Kaj so naložbe portfelja in kaj se razlikujejo od neposrednega? Kako so naložbe portfelja? Kaj velja za tuje portfeljske naložbe?
Novitelji investicijskega poslovanja verjamejo, da je dovolj, da najdemo eno "najboljšo" sredstvo na trgu, da vlagajo v to vse načine, in primer, kot pravijo, v klobuku. Sedi ribe, denar pa se bo odcepil na rezultat sam. Alas, če je bilo vse tako preprosto, bi vsak vlagatelj samodejno postal Warren Buffett.
Izkušeni vlagatelji vedo, da je za pridobitev največjih dobičkov in zmanjšanje tveganj, bi bilo treba depozite razdeliti z različnimi orodji in navodili. Kombinacija teh orodij je naložbeni portfelj. Kako pravilno oblikovati in kako ga odstraniti, I, Denis Kudarin, strokovnjak za to vprašanje bo povedal v novi publikaciji.
Ob koncu članka vam bom povedal, kaj bodo tveganja pričakujejo, da bodo novice vlagatelji in kako se jim izogniti, pa tudi dame Pregled na vrh najbolj zanesljivih podjetij, ki zagotavljajo strokovno pomoč pri naložbah portfelja.
Posreduj, prijatelji!
Kaj je strokovni pristop v investicijskem poslovanju? Prvič, to je jasno razumevanje ciljev in mehanizmov naložb. Glavno pravilo dobičkonosnih naložb je branje: višja donosnost naložbe, večje je tveganja.
Izkušeni vlagatelji razumejo, da se naložbe brez tveganja ne zgodi. Vendar vedo, kako zmanjšati nevarnost izgube sredstev na minimum. To je razvilo naložbeno strategijo portfelja v vrednostne papirje.
Investitor ali njegov finančni svetovalec izbere več instrumentov za denarne naložbe, da bi dosegli največji donos z minimalnimi tveganji. Za to se oblikuje naložbeni portfelj, v katerem se v nasprotju s šolskim portfeljem, ne pa tudi vaje in zajtrki, vendar vrednostni papirji.
- naložbe, da bi pridobili obresti ali dividende. V tem primeru vlagatelj ne sodeluje pri upravljanju projekta ali družbe, v kateri se denar vlaga.
Portfeljske naložbe v nasprotju z neposrednimi naložbami, v katerih je od upravljanja projektov potrebnih aktivnih ukrepov. Primeri neposrednih naložb - nakup delnic v odobrenem kapitalu ali prispevek k začetku razvoja. Pravzaprav so to enake, na katerih ima naša spletna stran ločen članek.
Naložbe vrste portfelja so predvsem naložbe v vrednostne papirje. Izvedejo se skozi borzni posrednik, ki je idealen za vlagatelja finančni svetovalca. Pri oblikovanju portfelja, tako zanesljivih sredstev z nizkim donosom in visokimi investicijami, ki dajejo dostojne dobičke v primeru uspeha.
Portfeljski depoziti so povišani likvidnost. Vlagatelj lahko kadarkoli prodajajo vrednostne papirje in zapusti trg.
In zdaj razmisli o glavnih razlikah v portfeljskih naložbah neposredno. Torej bolje razumete mehanizme oblikovanja dobička.
In potem, vsak samospošt vlagatelj je preprosto dolžan vedeti, kakšne vrste naložb obstajajo in kaj se razlikujejo drug od drugega.
Neposredne naložbe kažejo na velik začetni kapital. Za portfelj dovolj majhen znesek denarja.
Odprtje posredniškega računa je na voljo zasebnemu državljanu z minimalnimi osebnimi akumulacijami. Neposredne naložbe, praviloma se ukvarjajo z izkušenimi poslovniki.
Glavni in pogosto samo portfeljsko naložbeno orodje je vrednostni papirji (promocije, obveznice, terminske pogodbe, računi). V neposredni naložbi je izbira območij veliko širša - proizvodnja, zagon, pari, plemenite kovine.
Ker je začetni obseg portfelja depozitov red velikosti manj neposrednih in resničnih naložb, bo donos manjši. Vendar pa so tveganja pri pristojni razdelitvi kapitala v portfeljskih vlagateljev minimalna.
Obdobje vračila neposrednih naložb se pogosto meri z leti in zahteva stalno spremljanje vlagatelja in celo udeležbo pri upravljanju projektov. Vsak investitor ni takšne naloge.
Visoka likvidnost vrednostnih papirjev je glavna prednost portfeljske naložbe. Če sodelavec nujno potrebuje denar, preprosto daje svojemu posredniku, da proda sredstva po najugodnejši ceni in prikazuje denar iz posredniškega računa.
Neposredne naložbe niso tako enostavne za izvajanje. Ni enostavno najti kupca za projekt z nepredvidljivimi rezultati.
Lastnik posredniškega računa ima pravico, da na trgu kadarkoli. Takoj, ko se naveliča, da bo denar na borzi ali njegove druge ideje o naložbah, se bo pojavila, prodaja svoj portfelj in se ukvarja z drugimi zadevami.
Neposredni vlagatelj je pogosto "vezan" z določenimi obdobji. Včasih je to preprosto nemogoče zapustiti trg, dokler se projekt ne zaključi. Investitor ne bo prejel pričakovanega dobička ali celo izgubil nekaj sredstev.
Tabela razlik v neposrednih in portfeljskih naložbah je predstavljena v vizualni obliki:
Ali ste se odločili, da postanete portfeljski investitor?
Potem pojdite na glavni del članka.
Za začetek vas spomnim, da je strokovno upravljanje depozitov reševalo 3 glavne naloge:
Preberite vodnik po korakih in se prijavite v praksi.
Vsak vlagatelj, ki prihaja na trg vrednostnih papirjev, zasleduje določene namene. Natančneje cilj, učinkovitejše naložbene dejavnosti. Če vlagatelj prihaja na borzo z negotovimi nameni - "Torej, morda bo naredil malo", bo rezultat primeren. Mogoče bo potekal in morda ne.
Strokovnjak deluje na rezultat. On gre na boksarski boksar na obroč, - za zmago. Vendar ne pozabi na varnost. Njegov kapital je neranljiv na tržne šoke, sam pa je zanesljivo zaščiten pred čustvenimi in impulzivnimi rešitvami.
Uspešen investitor ima konkretne cilje - za povečanje kapitala za 100%, kopičijo 3 leta za nakup nepremičnin, v celoti prehod na pasivni dohodek in zastopajte glavno delo. Reševanje takšnih nalog so neodvisno težka, zato se predvajalniki začetniške izmenjave priporočajo, da delajo z izkušenim svetovalcem.
Kot je za boksar, za vlagatelja, izbira bitke strategije določa.
Obstajata dve glavni naložbeni strategiji:
Nadaljevanje atletske analogije, primerjajte ta dva načina za vlaganje z napadom in zaščito. Aktivna strategija pomeni stalno spremljanje sprememb na borznem trgu. Aktivni investitor nenehno napadajo - kupuje, prodaja, reinvestieders, ki želijo doseči svoj cilj čim hitreje.
Takšna strategija zahteva več časa in denarja. Potrebna so posebna orodja za nadzor trga, posebni programi in platforme. Če je portfelj obsežen, bi ga moral pristojni finančni analitik upravljati.
Pasivna strategija je natančen izračun za dolgoročno obdobje brez posebnega sodelovanja vlagatelja v vmesnih procesih. Odprl je račun, kupil promocije, obveznice in druge dokumente ter potrpežljivo počakal, ko se vozijo po ceni.
Tretja faza je analiza trga vrednostnih papirjev in izbiro posrednika. Bolniški trg je velikanski labirint, v katerem se preprosto izgubite brez dirigenta. Broker je finančna organizacija s posebno licenco. To je posrednik med vami in borzo. To so tvoje oči, ušesa in roke. Bolj zanesljiv partner, višji je dobiček.
Kaj počne posredniška družba:
Vendar pa je tudi popolnoma preusmeritev odgovornosti za mediatorja. Ohraniti pravico do sprejemanja odločitev. In za to je vredno predhodno preučiti tržne zakone in razumeti, kako je izmenjava urejena. Preberite posebno literaturo, analitične izdelke, tematska mesta.
Od sebe osebno svetujem knjigam "Smernice bogatega očeta v naložbah" (avtor - Robert Kiyosaki) in "navadne delnice in izredni dohodek" (avtor - Philip Fisher).
Ocena učinkovitosti portfelja zahteva določeno gospodarsko znanje in spretnosti. Potrebno je primerjati prihodke s tveganji in upoštevati tržne indekse.
Ampak ne bomo poglobili v formule in grafov, še posebej, ker sem sam, ne biti ekonomist, ne razumem jih. Dovolj je vedeti, da so predhodni izračuni na voljo vsem udeležencem izmenjave, ki uporabljajo posebna orodja na spletnem mestu posrednika.
Pravilno kupite promocije in pozabite nanje. Tudi če ste izjemno pasivni vlagatelj, je redno potreben za izvedbo revizije sredstev, da bi vsebina portfelja ostala pomembna in tekoča.
Vendar ni treba oceniti vrednosti portfelja prepogosto. Obstaja nevarnost, da gremo na čustvo, ki ga vodijo trenutna nihanja na trgu. Posledično bo obetavna delnica po nizki ceni, prihodnji prihodki pa bodo šli z njimi.
In še bolje - prenesite revizijo in oceniti učinkovitost delnic z osebnim svetovalcem, predstavnikom posredniške družbe. Naj bo poškodoval glavo, kako doseči od vašega največjega dobička iz vaših sredstev.
Iz prejšnjih oddelkov ste spoznali, da ničesar ni bilo treba storiti brez posrednika na borznem trgu.
Predlagam pregled treh dokazanih podjetij, ki bodo vaši zanesljivi vodniki v svetu donosne naložbe.
Največji nacionalni posrednik z najvišjo uvrstitvijo zanesljivosti in izkušenj AAA na trgu za več kot 20 let. Skupno število strank podjetja je 130.000. Uporabniki imajo dostop do vseh izmenjav - nakup in prodajne delnice, obveznice, možnosti, terminske pogodbe.
Svetovalci podjetja bodo pomagali oblikovati naložbeni portfelj, ob upoštevanju vaših osebnih ciljev in pričakovanj prinašanja. Razmerje med sredstvi v portfelju se oblikuje z uporabo najnovejšega računalniškega sistema. Zahvaljujoč pristojne diverzifikacije, rezultati naložb niso odvisni od nihanja posameznih trgov vrednostnih papirjev.
Podjetje zagotavlja svetovalne storitve za začetnike investitorje. Z FMC, boste postali uspešen delničar največjih mednarodnih korporacij - Google, Microsoft, Gazprom, Yandex, Apple in mnogi drugi.
Svetovalci za svetovanje na finančnih trgih bodo oblikovali vašo aktovko in ga vodijo v celotnem investicijskem obdobju. Datumi naložb - od nekaj mesecev do enega leta. Podjetje omogoča dostop do vodilnih svetovnih in ruskih borz.
BCS Predsednik vlade - Znamka finančne skupine BCS, ustanovljena leta 1995 v Novosibirsku. Podjetje bo vašemu strokovnemu svetovalcu omogočilo donosne naložbe. Naloga osebnih svetovalcev je, da strankam ponudi optimalen način vlaganja sredstev.
Za vsakega uporabnika strokovnjaki razvijejo individualni naložbeni načrt. Osebne naloge in cilji naročnika se upoštevajo - varstvo prihrankov, nakup stanovanja ali avtomobila, dostop do mednarodnih delniških trgov.
Želite za podrobnosti - Pustite aplikacijo za brezplačen nasvet na spletnem mestu ali naročite povratni klic.
Tveganja za naložbe portfelja so odvisna od kombinacije različnih dejavnikov.
Niti niti vrednostni papirji, ki ste jih izbrali, ampak učinkovito upravljanje teh sredstev in splošne razmere na borznem trgu.
Da ne bi naredili tipičnih napak začetnikov, se naučite seznama najpogostejših tveganj pri upravljanju investicijskih sredstev.
Neodvisna izbira vrednostnih papirjev je redko uspešna. Slišali ste nekje, da je zdaj koristno za nakup delnic tega podjetja, saj pravijo, da se hitro razvija in v bližnji prihodnosti bo povečala svoj dohodek na tako večkrat.
Možno je, da se bo povečala. Vendar ni nobenih jamstev. Zato je v začetni fazi bolje uporabljati strokovne pozive in izbrati najbolj konzervativna orodja s skoraj zagotovljenim donosom.
Strokovnjaki vedo, da morate pravočasno vstopiti na trg. Strokovno pravilo zveni takole: Nakup, ko se vsi prodajajo, in prodajajo, ko so vsi kupljeni. Pojdite proti toku, če želite biti morski psi, ne za zalogo Plankton.
