V ponedeljek so ameriške borze doživele najmočnejši padec kotacij v zadnjih sedmih letih. Glavni indeks delnic industrijskih podjetij Dow Jones Industrijska povprečna (DJIA) se je zrušila na enkrat za 4,6%. Analitiki opozarjajo, da bo slabše.
Delnice finančnih družb so najmočnejše, ki so se znižale za 5% na dan. V voditeljih jeseni, je bil celoten ameriški največji osvetljen. Boeing in Exxon Mobil se je znižal za 5,7%, 3m in Home Depot - za 5,6%. Prvih deset najbolj prizadetih industrijskih velikanov je vključevalo tudi sisteme Cisco (-5,4%), Pfizer (-5,3%), Johnson & Johnson (-5,3%), American Express (-4,8).
Od avgusta 2011 ni bilo padca na trgih, ko je standard & Slail`s zmanjšal bonitetne ocene na največje ameriške hipotekarne agencije Fannie Mae in Freddie Mac. Nato v enem dnevu so se borzni citati zrušili 4-9%.
Od ZDA se je StockPenter predložil na azijske trge, trgovanje na največjih platformah pa se je začelo v torek z močnim zmanjšanjem kotacij. Japonski Nikkei 225 se je znižal za 4,7%, korejsko Kospi je izgubil 1,6%, Hong Kong Hang Seng pa se je zrušil za 5%. Evropski indeksi na dan se je zmanjšal v višini 3%.
Doslej analitiki nimajo soglasja o vzrokih propada in nadaljnjega razvoja situacije. Optimisti so prepričani, da govorimo o običajnem tržnem popravku po dolgem obdobju rasti - brez popravka za 6 in več odstotkov na borzah v 405 trgovinskih dneh, ki je dolgo obdobje dolgo obdobje. Torej je prišel čas za majhen padec, po dveh ali treh tednih pa bomo spet videli rast citatov.
Pesimisti verjamejo, da tokrat ne vidimo samo popravka trga, ampak ponavljanje finančne krize. Naraščajoče verjetnosti krize v zadnjih mesecih, predstavniki poslovnih in ekonomskih znanstvenikov, in zalog analitike, so prav tako navedli.
Dejstvo je, da trenutne razmere na borzah nimajo analogov v zgodovini. Od marca 2009 so se ameriški borzni indeksi povečali 4,3-krat, medtem ko se je stabilnost rasti izkazala, da je brez primere trajnostna. Za pet let in pol se je trg povečal skoraj brez ustavljanja (z izjemo popravka padca leta 2015), v vseh okoliščinah in kljub vsemu. Vključno z nepričakovanim izidom predsedniških volitev v Združenih državah in sledi vrsta škandalov. Izmenjava in velika se ni odzvala niti na izstop iz Združenega kraljestva iz Evropske unije, razen za kratek padec funtov do dolarja in evra.
Denar na borzi je postal tako enostavno kot v obdobju "Dotcom" Euforia konec prejšnjega stoletja: Kupil sem delnice po vseh cenah, levo domov, naslednji dan je prišel, prodal te zaloge in prejel dobiček.
Indiffifonference trgov na politične težave, nato pa je privedla do resnega optimizma trgovcev in najmočnejših v celotni zgodovini, ki konfigurira nadaljnjo rast citatov. Na zahodu se pojavi vse več psevdo-analitičnih študij, ki dokazuje, da bo trg vedno rasel, ker so dobički podjetij ogromni, gospodarstvo pa nikoli ni bilo tako močno kot v našem času.
Pojavilo se je celo generacija trgovcev na borzi, ki nikoli niso videli padca na trgu. Denar na borzi je postal tako enostavno, kot je v obdobju "Dotcomum" Euforia konec devetdesetih let: kupil delnice po vseh cenah, zapustil dom, naslednji dan je prišel, prodal te zaloge in prejel dobiček.
Skupaj, v zgodovini ameriškega borza je bilo tri obdobja, ko je bilo denar tako enostavno: od aprila 1924 do septembra 1929 (približno 5,5 leta), od avgusta 1994 do februarja 2000 (približno 5, 5 let) in od oktobra 2012 do sedanjega trenutka (skoraj 5,5 leta). Prvi dve tržni mehurčki se je končalo z velikimi barvami naselitve. Zakaj bi moral tretji izjema?
Svetovni ekonomisti so vodili ostre spore, da lahko vloga "sprožilca" za novo krizo igrajo. Večina imenovanih najverjetnejših vzrok novih zategovanje monetarnih politik za skladiščenje na nogah z največjimi centralnimi bankami. Dejansko, s prenosom 16 bilijonov dolarjev v svetovnem finančnem sistemu v zadnjih devetih letih, se zdaj preselijo v zaostritev denarne politike.
Zvezna rezerva ZDA se je že preselila iz politike "kvantitativnega umikanja", ko so bili triliji dolarjev poškodovani v gospodarstvu, "zmanjšanje ravnotežja", ki je narejen iz gospodarstva 20 milijard dolarjev na mesec. Evropska centralna banka je zmanjšala odkup sredstev od 80 do 30 milijard evrov, v septembru pa načrtuje, da bi v celoti zmanjšala svoj program "kvantitativna olajšava". Posledično bo pritok likvidnosti iz 2 bilijonov dolarjev v lanskem letu do konca tega leta zmanjšan na nič, obetavno resne težave.
"Trigger" krize ne sme biti: Dinamika tržnih mehurčkov jih na koncu pripelje do konca.
"Nejasno je, kako bo izginotje lahkega denarja iz centralnih bank vplivalo na ekonomijo in trge," je dejal CEO Citigroup Michael Korbat na Mednarodnem gospodarskem forumu v Davosu. Opozoril je, da je to povečanje stopenj, ki bi lahko povzročilo naslednjo globalno krizo. "Ko pride nova kriza, bo zagotovo prišel, bo padec najverjetneje bolj oster, kot če bi lahko sprostili malo nekaj," je dodal vodja citagrap.
Na istem mestu, v Davosu, Nobelov nagrajenec, Robert Schiller, je dejal, da bi se nova kriza lahko začela popolnoma nepričakovano. "Mnogi prosite, da izzove padec na trgu. Toda sprožilec ne more biti: dinamika tržnih mehurčkov na koncu pripelje do konca," je dejal.
Rusija še vedno izgleda kot otoška stabilnost ob ozadju krize, ki se odvija na tujih trgih. Indeks izmenjave Moskve (MICEX) se je danes zmanjšal za 1,8%. Na trgu drugih držav v razvoju je padec veliko pomembnejši: na Kitajskem, Indiji, Braziliji, Mehiki, Turčiji - 5-6%, v Argentini in Južni Afriki - približno 8%. Ruska valuta se prav tako ohranja: rubelj danes padel za 24 kopecks do dolarja, vendar se je okrepil na 22 kopecks na evro.
Vse to zelo opozarja na krizo 2007-2008, ko je padec na ruskem trgu začel leto kasneje kot ameriški, vendar se je izkazalo, da je močnejši in dolg. Analitiki so prepričani, da Rusija dolgo časa ne bo mogla ostati "tiho pristanišče", in če se tuji trgi ne bodo začeli aktivno okrevati v naslednjih nekaj tednih, nas bo krizni val pokril. »Oglobla iz kota pade že dolgo,« je rekel eden od trgovcev v svojem blogu.
Glavna posledica vse velike finančne krize je oslabitev valut držav v razvoju, vključno z rublja. To je razumljivo - v razmerah nestabilnosti se vlagatelji znebijo vrhunskih sredstev, ki so tudi ruski. Torej, če se upad tujih izmenjav nadaljuje, bodo Rusi morali razmišljati o naložbi prostega denarja v dolarjih in evrih.
Indeks izmenjave Moskve (MICEX) se je danes zmanjšal za 1,8%. Na trgu drugih držav v razvoju je padec veliko pomembnejši: na Kitajskem, Indiji, Braziliji, Mehiki, Turčiji - 5-6%, v Argentini in Južni Afriki - približno 8%.
Zanidljiv trenutek - ob ozadju kolapsa delniških trgov je bil trg kriptokurciča skoraj ustavljen, kar je trajalo več kot en mesec. Bitcoin, katerega ponudbe je danes zjutraj dosegla oznako 6048 $ (po kovancku), nato se je preselila na rast in se dvignila na 6803 dolarjev. Druge vodilne kriptokure so pokazale podobne dinamike.
Morda bo trenutni kolaps dal odgovor na vprašanje, ki je pred kratkim, da bi vložili številni analitiki: lahko bitcoin (ali kakšna druga kriptokursk) lahko resnično postane "digitalno zlato" - zaščitno sredstvo, ki ga bodo vlagatelji kupili v obdobjih turbulence na tradicionalnih trgih ?
Moskva, 7. februar, RIA Novosti, Igor Naumov.Glavni borzni indeksi Združenih držav na dražbi v ponedeljek se je zmanjšal za 3,8-4,6%. Prodam se je premaknil na azijske in evropske platforme za trgovanje. Je vredno čakati na novo svetovno krizo in kakšne posledice za Rusijo opravlja paniko na borzah - v materialu Ria Novosti.
Industrijski Dow Jones Indeks v samo enem trgovalnem dnevu je izgubil 4,6%, indeks S & P 500 je 4,1%, NASDAQ - 3,78%. Poleg tega, Dow Jones se je spustil za več kot 1.500 točk, zmanjšanje 1175 točk pa je bilo zapisano na zaprtje seje. To je najvišji padec v celotni 122-letni zgodovini.
Vodnik ZDA ni videl nekaj izjemnega v tem, kar se je dogajalo na borzah. Izjava Bele hiše poudarja, da se Donald Trump osredotoča na dolgoročno vzdrževanje temeljnih ekonomskih kazalnikov, in vse je v redu z njimi.
"Trgi imajo nihanje, vendar so temeljne temelje našega gospodarstva zelo močne, in se gibljejo v pravo smer," predstavnik bele hiše Raj Shah je zagotovil novinarje.
Medtem pa je propad na ameriškem borznem trgu povzročil verižno reakcijo na svetovne platforme za trgovanje. Z začetkom trgovanja v torek, je izmenjava Azije in Evrope odšla na rdečo cono, ponavljajoče ameriške proti-oglaševanja.
Torej, japonski Nikkei izgubil 4,73%, ki je postal najslabši kazalnik za 18 let. V Hong Kongu se je indeks Hang Seng znižal za 4,84%, kitajski Shanghai kompozit kot dan je postavil 3,35%.
Exchange Trading v Evropi se je začel tudi s padcem na 2,8% vseevropskega indeksa Eurostoxx600. Nemški DAX se je znižal za 2,06%, francoski CAC 40 - za 2,17%, angleški FTSE 100 - 2,29%.
In ruska lokacija ni ostala stran: Mosbirja in RTS na začetku trgovanja v torek se je znižala za 2% oziroma 2,8%, potem pa je igrala majhne izgube.
Domači indeksi v preteklih mesecih niso pokazali kot impresivna dinamika rasti kot ameriški, zato imamo padec manj dramatičen, sem razložil analitik "Finam" Sergey Drozdov.
V torek so bili glavni borzni indeksi Združenih držav na odprtju dražbe ponovno vključeni v rdečo cono, vendar so se kmalu preselili v rast in zaprtje borze se je povečala za 1,8-2,3%. Vendar to ne pomeni, da so vse težave že zaostale.
Ameriški milijarder Karl Akan v intervjuju s CNBC TV kanalom je navedel, da je propad indeksov, ki so se pojavili v ponedeljek, opozarja na prihodnje šoke. Poleg tega so lahko njihove posledice še slabše kot v času velike depresije.
Prejšnji teden sta dva nekdanja vodila Fed naenkrat - Alan Greenspan in Janet Yellen - izdelani glasne izjave o novi finančni krizi. Greenspan je opozoril na dva mehurčka: na borzi in na trgu državnih obveznic v ZDA. Poleg tega, napihnjenost slednjega grozi s kritičnimi posledicami.
Greenspan je obtožen Trump pri vlečenju pravega stanja iz Kongresa. Prepričan je, da bodo razmere poslabšane le, če Fed še naprej dviguje obrestne mere.
Janet Yelevlen, ki je prejšnji petek zadnji dan, kot je vodja sistema zveznih rezerv poudaril tudi nevarnost pregretnega trga. "Ne želim poklicati, kaj vidimo zdaj, mehurček, vendar bi rekel, da je na splošno ocena sredstev precenjena," je dejala.
Po mnenju ekonomista Sergeja Hestova je bilo napovedano, da napoveduje, da je donos tako imenovanih dolgih dolžniških obveznosti Združenih držav presegel 2,8%. In donos je že na ravni 3% kritičen za ameriški proračun.
"Za vlagatelje je to signal - čas, da se izognemo zalogam, ki jih gledamo," je dejal Sogovornik Ria Novosti.
V takih primerih kapital pušča nastajajoče trge, na katere ruski in iščejo zavetje v "tihi pristanišče" - zlato ali, na primer denarna valuta (dolar, evro, jen).
Surovine in energija na tem seznamu nista vključena - zato lahko ceneje. Po padcu cen za nafto začnejo jemati položaje in rublja. »On je tradicionalna žrtev,« je rekla Hestova.
© Fotografija AP.
Prodah ameriških indeksov zalog je poln svetovnih delnic na drugih trgih. In to lahko služi kot eden od sprožilcev za novo svetovno gospodarsko krizo. Analogije se pojavijo z Veliko depresijo, ki je leta 1929-1933 potopila ZDA, Velika Britanija, Francija, Kanada in Nemčijo do recesije.
Vseh 24. oktobra 1929 se je začelo s propadom ameriške borze, 28. in 29. oktobra pa je padec indeksov pridobil katastrofalen obseg, ki se je zaskočil na delniških trgih drugih držav. Med vzroki velikega depresije so kriza prekomerne proizvodnje, napačne izračune kreditne politike in nastanek menjalnega melovanja.
Hestanova meni, da bo do konca tedna postalo jasno, ali imajo ameriški delniški indeksi kratkoročno naravo, ali to je začetek nove svetovne krize.
Drugi strokovnjaki dajejo več omejenih ocen. Zmanjšanje zalog indeksov v območju od 7% do 15% se šteje za povsem normalno, pravi Drozdov. Prihaja tako imenovani medvjedni trg. Zato so pogovori o krizi še vedno prezgodnji.
Vendar ne pozabite, da se gospodarske krize ponavljajo s cikličnostjo okoli 10-11 let. In nazadnje se je globalno gospodarstvo v letu 2008 soočilo z resnim izzivom.
Najbogatejši ljudje planeta v enem dnevu so izgubili več kot 100 milijard dolarjev - in je le na ameriškem trgu. Slapse se je dotaknil vseh vodilnih in skoraj vseh sekundarnih borznih platform. Kljub določenemu stabilizaciji razmer in, na mestih, celo previdni rasti, strokovnjaki govorijo o globalni negotovosti v prihodnosti, ki lahko izzovejo nov padec.
Spomnimo se, da so se težave na svetovnih trgih začele v ponedeljek, 5. februarja, z močnim padcem ameriških delniških indeksov. Dow Jones se je zrušil na 1175 točk (4,6 odstotka). Indeks S & P 500 se je znižal za 113,2 točke, kar je bil najslabši rezultat v zadnjih šestih letih. Sinhrono se je zmanjšala za 264,4 točke (3,91%) in indeks delnic visokotehnoloških podjetij NASDAQ.
Naslednji dan "padel" Azijo, nato pa vodil evropske borze. Na odprtju v Frankfurtu je indeks DAX naenkrat padel za 3,6 odstotka, nato pa se je začel nihati, nato pa navzdol. Britanski FTSE100, nato pa je izgubil 3,5 odstotka, francoski CAC 40 pa je padel več kot 4 odstotke.
Res, v Združenih državah Amerike, kjer se ponudbe začne kasneje zaradi razlike v času, torek ni več tako običajen. V skladu s tem se je stanje na azijskih in evropskih trgih postopoma stabiliziralo v sredo.
Zdaj strokovnjaki trdijo, da je bil: običajna korekcija zalog, po kateri je nova stopnja rasti ali prvi zvonec, opozorilo o prihodu nove svetovne gospodarske krize.
V Rusiji se je razpad na tujih izmenjavah, ki je bil praktično ne opazil, kljub dejstvu, da je panika na delniških trgih povzročila zmanjšanje cen nafte in posledično padec deviznega tečaja rublja. Glavna tema v obveščanju Rusije ostaja prihajajoča predsedniška volitve v marcu, tako da so vse gospodarske napovedi povezane z njihovim izidom kot s tujimi gospodarskimi razmerami. Najvišja, razpravljati o več cenah nafte, iz katerih je rusko gospodarstvo danes tako odvisno.
Medtem pa lahko govorimo o prvih razpisih nove svetovne gospodarske krize. Potencialno še bolj resnejši od krize 2008-2009, na začetku, od katerih so ruski organi pred padcem iz kriznega močvirja z glavami, razlagali, da "naša država bo ostala" tiho pristanišče "v globalnem divjem oceanu."
Tveganja v svetovnem gospodarstvu danes celo dolg. Na primer, nekateri strokovnjaki kažejo, da je propad na trgu sprožil zaskrbljenost akterjev v zvezi z možno novo grobo monetarno politiko sistema Federal Reserve, katerega novi predsednik Jerome Powell je bil premaknjen 5. februarja. Domnevno možno močno povečanje ključne stave v Združenih državah lahko resno moti svetovna valuta in trgovinska bilanca.
Kje vodi? Na primer, kriza na Kitajskem. LRK pa si prizadeva preusmeriti svojo industrijo na domačem trgu in povečati notranje povpraševanje, kritično odvisno od izvoza. Poleg tega, na kitajskem trgu, kot strokovnjaki pravijo, v zadnjih letih, je več mehurčkov napihnjeno, ki se lahko obrnejo v vsakem trenutku. Hkrati je natančno predvideno, da je "odsrečen" - trg vrednostnih papirjev, državnih obveznic, nepremičnin itd. Težko je, ker obstajajo dvomi o resničnosti uradne kitajske statistike.
Kriza v tem gospodarstvu (prva ali druga na svetu, odvisno od tega, kako razmisliti), neizogibno vodila do "domino učinka". In tudi padec cen nafte, ki so kritično nevarni za Rusijo, ker je Kitajska eden največjih potrošnikov.
Obstaja možnost, da začnete novo krizo po shemi, ki je podobna od leta 2008, ko bodo velike finančne in kreditne strukture postale voznike, ki bodo dosegli trenutni popravek na svetovnih trgih preveč.
Spomnijo se o kriptokurenčni, ki se začnejo z Bitcoin, ki se hitro raste, potem je začel tako hitro padati. Domnevno nestanovitnost na trgih in splošna nestabilnost lahko povzroči preplavljenega kapitala, ki bo začasno popravek spremenil v univerzalni propad.
Večina delniških analitikov pa tradicionalno trdijo, da ni razlogov za zaskrbljenost. Padec indeksov še vedno ni alarm, za katerega ni objektivnih razlogov. Vendar pa so govorili tudi leta 2008 in pred tem - leta 1998. Zato ni jasno, ali je danes resno resno o pomirjujočih pripombah.
Najbolj ambiciozen v absolutnem izrazu padec na založnih indeksih se je zgodil v Združenih državah. Nekateri analitiki štejejo ogromne izgube najbogatejših ljudi na svetu - in večinoma dajejo pomirjujoče napovedi. Vendar pa drugi strokovnjaki vidijo v tem, kar se dogaja veliko resne groženj in izzivov kot samo tehnični popravek.
V ponedeljek se je ameriški borzni trg doživel največjo v celotni zgodovini absolutne spremembe v odstavkih padcev - indeksi so se zrušili za 3,8-4,6%. Indeks S & P500 (indeks ameriškega borza, ki vključuje 500 podjetij), je pokazal najslabši rezultat od avgusta 2011, ko so Združene države znižale bonitetno oceno. Dow Jones in S & P 500 zmedena, zato vsa rast od začetka leta.
To je privedlo do dejstva, da je 500 najbogatejših ljudi na svetu manjkala 114 milijard dolarjev njihovih sredstev, izhaja iz podatkov Bloomberg milijarderjev (BBI), ki objavlja Agencijo Bloomberg.
Vodja podjetja Berkshire Hathaway Warren Buffett, ki je izgubil $ 5,1 milijarde v samo enem dnevu, je bil utrpel. Stanje ustanovitelja Facebook Brand Zuckerberg se je zmanjšal za 3,6 milijarde dolarjev. Ustanovitelj Amazona Jeffa Bezosa je na dan izgub na tretje mesto - znašal 3,3 milijarde dolarjev. Google Co-ustanoviteljev Larry Page in Sergey Brin je izgubil 2,3 milijarde dolarjev, ustanovitelj Microsoft Bill Gates - 2,25 milijarde dolarjev. Vendar pa na splošno, prvih pet rahlo osiromašenih milijarderjev in se ni spremenilo.
Zmanjšanje v Združenih državah, ki se razlile na druga mesta - prodaja se je začela na evropskih borzah. Glavne platforme APR so se v torek zaključile z velikim upadom. Na primer, japonski indeks Nikkei 225, ki je bil znižan za 6% na dražbi, zaprt v minus 4,73%. Kaj se je zgodilo?
Ni nedvoumnega vzroka takega obsežnega padca, so navedeni analitiki investicijskih raziskav Sberbank. Verjetno igral kombinacijo več dejavnikov naenkrat. "Prejšnji v sredo se je zadnja sreda pokazala zaupanje v pospeševanje inflacije, vendar so se trgi počasi odzvali, glavno gibanje v petek - po podatkih na trgu dela. Ko so potrdili pogled na FED, se bonitetne platforme reagirajo s hitrim upadom. V ponedeljek se je pospešila zaradi delovanja postankov avtomatskih sistemov trgovanja. Trgi so bili preveč, in le razlog za popravljanje rasti med prejšnjim rallyjem je bil potreben. Zdaj je ta razlog prejet, udeleženci na trgu pa se hitro vračajo v realnost, "Alexander Ksykkevich pojasnjuje FXPRO Finančni analitik.
"Stanje je zelo spomniti do leta 1987," Black ponedeljek "19. oktobra. Nato se je najmočnejši padec indeksa pojavil v celotni zgodovini v enem dnevu, več kot 22%, in brez vidnih razlogov - nima niti vojne niti sankcij, niti potresi.
To je skoraj privedlo do zaključka izmenjave izvedenih finančnih instrumentov v Chicagu, "opozarja generalnega direktorja IR NORD Capital Mikhail Khanov.
Zgodba se ponavlja: Celotna 15 mesecev v indeksu S & P 500, rast brez primere je bila opažena brez najmanjšega popravka. "Trg se je povečal za več kot 40% več kot leto in pol, zadnji 10% rasti pa je padlo januarja 2018 in tudi brez vidnih razlogov. Več kot 40 milijard dolarjev "je v januarju v skladih ETF zaslužilo rast indeksa S & P na splošno ali v ločenih panogah. Veliko število strokovnih špekulantov je vse ta čas zaslužilo pri "prodaji nestanovitnosti", to je, da so igrali znižanje indeksa VIX (indeks terdeksa za nestanovitnost, ali "strah indeks") in njegovih derivatov ali analogov , "pravi Mikhail Khanov je prazgodovina.
Investitorji že dolgo čakajo na razlog za določitev dobička - in ta razlog je uvedel V obliki majhnega popravka v petek. To je privedlo do dejstva, da "brez vidnih razlogov" (in v odločbah Fed v sredo in v podatkih o brezposelnosti v petek ni zvenilo nenavadnih)), je trg začel padati, pravi Khanov.
"Propar izmenjave ne povzročajo slabe statistike ali skrb za vlagatelje v zvezi z gospodarstvom. to odziv trga za pričakovanja hitrejšega objekta monetarne politike na normalno stanje. Trgi ne morejo brez popravka. To je eden izmed njih. Ona je impresivna le zahvaljujoč dejstvu, da pred tem ni bilo manj impresivnih rally, "Kuzckevich se strinja.
Vendar pa je Anna Kokorev, Oddelek za Analytical Oddelek Alparija, vidi popolnoma različne vzroke, kaj se je zgodilo. Glavni, po njenem mnenju, je postal fed Dejanja ZDAWells.Fargo.ki je sistemsko oblikovanje in tretja največja banka v državah. O težavah v tej banki so znane od leta 2016: Bančni uslužbenci brez znanja strank za izvajanje načrta prodaje so odprli več kot 3,5 milijona računov v svojem imenu, poleg tega pa so izdali več kot 550 tisoč kreditov na precenjenih stroških, ki je goljufija. Banka je bila prisiljena plačati globo v višini 185 milijonov dolarjev, ampak za Wells Fargo je manjši znesek. Posledično je banka še naprej izvajala nepoštene politike glede svojih strank.
Zato se je Fed nas odločil, da gredo na nove in izjemne ukrepe: V petek je prepovedala Wells Fargo, da bi povečala velikost sredstev v bilanci stanja, to je, da lahko banka privablja le depozite in izdaja posojila, in to je to. "Pomanjkanje možnosti za izgradnjo sredstev bo povzročilo resno poslabšanje finančnih kazalnikov banke. Zato je banki navedba v ponedeljek zrušila skoraj 10%. Ker družba vstopi v indeks S & P 500, je padec njenih delnic vplival na dinamiko indeksa, "pojasnjuje Kokorev.
Poleg tega je Wells Fargo največji investitor tako na ameriških finančnih in mednarodnih platformah, največji imetnik obveznic, delnic in izvedenih finančnih instrumentov. "Torej bodo trgi nekaj časa izgubili večji vlagatelj, investicije niso dovoljene, ki so izračunane milijarde dolarjev," kaže KOKOREV.
Spopadanje Fed in največja ameriška banka lahko na koncu na žalost. Omejitve banke bodo odstranjene šele po odpravi kršitev, vendar, ko ni znano. Zato se bo popravek na trgu nadaljeval, meni, analitik meni. "Obstaja možnost, da se lahko težave v Wells Fargu poslabšajo in največja ameriška banka lahko ponovi zgodovino Lehman Brothers. Izvajanje takšnega scenarija bo vodilo do bančne krize v Združenih državah in propadanju zalog indeksov. Položaj bo vplival na svetovne platforme, vključno z ruskim. Nič se ne zdi nikomur, "Anna Kokoreva opozarja.
Drugi strokovnjaki so vsekakor optimistični.
"Mislim, da je to le začetek resnega popravka na trgu, ko je celoten pozitiven v obliki davčnih reform in rast BDP v ZDA za 3% v letu, je že bila označena in veliki akterji bodo popravil dobiček. Videli bomo majhne skoke in naknadno prodajo iz velikih sredstev dva, tri, pet odstotkov na trgovalni seji, "Mikhail Khanov pričakuje. Razlog za "prevajanje Duha" bo po njegovem mnenju poročal o družbe v Združenih državah v prvem četrtletju leta 2018, ki se bodo začeli pojavljati v začetku aprila. "Tehnično in psihološko, zelo močna podpora za S & P, je na ravni 2100. To pomeni morebitno zmanjšanje ameriškega borznega trga za še 15-20% v naslednjem ali dveh mesecih," pravi Khanov.
Kar zadeva ruske trge, medtem ko se odzivajo na propad v Združenih državah kot navadne težave, izgubijo 1% od začetka dneva. Delno, to je pojasnjeno z zelo zadržano rastjo. "Na ruskem borzi v torek je prišlo do dolgotrajnega in rednega popravnega padca. Ko pogledamo dnevne karte indeksov, Mosbierzhi in RTS, postane očitno, da njihov trenutni črpanec znotraj dneva ne smrtno naravo, "Mikhail Khanov se strinja.
"Ruble še vedno drži obrambe, ki jo od začetka dneva dodaja na dolar. Kljub temu, najverjetneje, bo valuta ostala nad 57 in skoraj 71 ob koncu dneva, "pričakuje Kuzckevich. Resna skrb bo prebarvala naše platforme, če prodaja na tujih borznih trgih ne bo zaključena v naslednjih nekaj dneh, verjame. Khanov čaka na bolj obsežen padec ruskih trgov v primeru zaostrovanja zunanjih sankcij s strani Združenih držav.
Še bolj apokaliptična napoved je znani finančni strokovnjak Eric Naiman, rojen v Novosibirsku, zdaj pa dela kot vodja kapitala ukrajinskih investicijskih družb. Verjame, da je to le prvi val prodaje delnic, ki jih je povzročila hitra rast pridelka ameriških državnih obveznic. Po popravku je vredno čakati na drugo valovo - panično prodajo, ki bodo že strokovnjaki začeli kupovati cenejše zaloge. Potem bo ameriški borzni trg nadaljeval rast in lahko celo posodobi Maxima. Vendar pa bodo razmere v svetovnem gospodarstvu izzvale poslabšanje napovedi za dobiček delniških družb, medtem ko se bo začel trg medvedov. To pomeni padec zalog indeksov za 35-50% za šest mesecev. In novembra, je mogoče pričakovati začetek gospodarske krize v Združenih državah Amerike, ki bo pokrival celotno globalno gospodarstvo, pravi Naiman.
Vendar se je pogajal, da je to eden od možnih scenarijev: "Realnost je lahko drugačna - boljša ali slabša od mojih napovedi." Toda samo v primeru, da svetuje, da "ohranja predpomnilnik in se pripravi na najhujše".
Prodam borznega trga leta 1929 je postal merilo, s katerim so primerjali vse druge borzne trke. Naslednji grafikoni propada iz leta 1929 in dobljeno veliko depresijo, propad DotComms in propad borznega trga v času velike recesije (2007-2009) dokazujejo številne zanimive podobnosti v Anatomiji največjih svetovnih finančnih katastrof. Prav tako dokazujejo nekaj presenečenj v nasprotju z dejstvom, da mnogi ljudje mislijo o teh najbolj razumnih zvezdah.
Grafična podoba ovojnega ovratnika 1929
V dvajsetih letih prejšnjega stoletja je bil delniški trg. PRODAJA PROMETA, Trgovina in avtomobilska prodaja je premagala zapis zapis ... ampak tudi rastejo dolžni financiranje vse to. Najvišje je bilo doseženo leta 1929, ko je delniški trg preživel dva posebej nevihtna dvigala s pavzo približno mesec (ena junija, še v avgustu z planoto med njimi).
Po tem se je maloprodaja, nepremičnina in avtomobilska prodaja začela propadati.
(Ta vzorec opozarja, kaj sem opisal v svojem nedavnem članku « Iracionalna številčnost med rallyjem Trump ( Trump) Zlomil so vse zapise! Približujemo se ogromnega propada na borzi» ( Iracionalna ekseci med Trump Rally je presegla vse zapise! Mi 're.jadranje.v A. Zelo veliko.zaloga.- trg. Crash.)).
Ko je Indeks Dow-Jones leta 1929 dosegel vrh, polovico septembra, je trgoval s stranskim trendom, v drugi polovici pa je šel močno. Vendar pa je v tej ekstravagantni oktobru, je skoraj polovica obnovljena, po katerem se je hitro obrnil in padel skoraj na nič v črni torek.
Ljudje ponavadi pozabijo ali ne opazijo, da tudi po zloglasnem propadu v črnem torek, 29. oktobra 1929, indeks za naslednji teden znova ZIGZAG povečal in v naslednjih dveh tednih padla še močnejša. Na dnu 29. oktobra sta se stabilizirala na ravni približno 120 točk pod njegovim vrhom, kar je pomenilo, da je bil trg v točki izterjan za približno 33% pod najvišjo. Na najhujši točki tega leta je bil pod 44%.
Dow-jones urnika indeksa med kolapsom izmenjave iz leta 1929
Crash 1929.
Junij, julij. Sveti., Oktober, november, dec.
"Torek", ali "propad iz leta 1929," je le najbolj smiselno od zbiranja, ki je vodila svet v Veliko depresijo. Ljudje se pogosto ne zavedajo dejstva, da je trg za en teden, preden se je prvič zgodil "Črni četrtek". Poglejmo anatomijo izmenjave propada leta 1929.
Bolj splošna slika kolapsa izmenjave leta 1929 - velika depresija
Prvič, na tem urniku, ki ga lahko nekoliko bolje razmislite o dveh posebej nevihtnih rally v poletnih mesecih pred kolapsom izmenjave 1929:
Crash Wall Street na Industrial Index Dow-Jones, 1929
Okt., Jan., aprila, julij, okt., Jan., aprila, julij, okt.
1929 Blagovni kolaps je bil izgnan marca, ko je sistem zvezne rezerve (Fed) opozoril na turbulentne špekulacije ("iracionalno številčnost", ko so ljudje verjeli, da bi vojaški trg trajal večno, ker je že trajal devet let, in v tem času Dow-jones indeks je zrasel Tenfold). Stanje Fed je povzročilo zadosten šok - ne glede na to, kako majhen izgleda kot zgornji urnik - National.Mesto.Banka. napovedala pripravljenost, da zagotovi 25 milijonov dolarjev, da bi prenehali zdrs. Čeprav je ta dogodek praktično neopazen zob v zgornjem grafikonu, je postal predhodnik težav, ki se lahko razvijajo v nekaj pošastnega in ustavi le z bančnim posredovanjem na resno količino vsote.
Maja je sledil bolj opazen Omen, vendar je trg iz tega drugega dogodka izšel neposredno v njegovo najbolj kul rally - kljub dejstvu, da se je gradbeni trg upočasnil, je padla avtomobilska prodaja in raven potrošniškega dolga je bila zelo visoka.
Na Wikipediji je dobra splošna zgodovina propada leta 1929, vključno s prekomernim optimizmom in kako se ta optimizem zmeša v prahu na predvečer velikega ombola. Ljudje ponavadi mislijo, da se optimizem nadaljuje s sproščeno v neki monolitski obliki do dneva propada; Vendar pa je v letu 1929, ljudje očitno začeli skrbeti nazaj v marcu. Anksioznost se je septembra okrepila, vendar ni ustavila rasti trga in ni preprečila "večnih bikov", da bi takšne neumne izjave, kot so: "cene delnic so dosegle nekaj podobnega stalni visoki planoti." Kadar je bil v septembru trg dal prvi pomemben neuspeh, je postal močno nestabilen, mnogi so kdaj videli "zdravega popravka" v tem, ne da bi videli, kako se lahko vse, kar se lahko spremeni, kljub kopičenju očitno nezdravih temeljnih kazalnikov v številnih sektorjih "Glavna ulica".
Dogodek črnega torka je dejansko razkril cel mesec, in da je torek samo najhujši od mnogih slabih dni. Na zgornjem urniku je jasno, da po groznem oktobrskem trgu za približno šest mesecev postopoma povrniti skoraj polovico izgub. Mnogi so mislili najhujše, ampak najhujše čakajo naprej. Po tem je trg začel dolgo padec najhujše depresije, ki grafično izgleda takole:
Daily Dow-Jones indeks (10 let)
Datum, Rev., Max., Min., Slap, volumen, 10-dnevni stolpci, ameriški trgi
Modulirani srednji (1-dnevni) volumen
Crash.
Obnavljanje po coldu.
Velika depresija.
Indeks.
Kot lahko vidite, veliko slabšega pričakovanega. Velika depresija izgleda kot strma kaskada, njen največji odstotek pa se je pojavil šele leta 1932! (Glejte logaritmično tabelo spodaj. Vrednost obravnavanja odstotka (logaritem) graf je, da je padec na trgu 100 točk pomeni, da izgubite polovico denarja, če bi bil trg na ravni 200 točk; če pa je bil trg Na ravni 20.000 predmetov, potem je padec 100 točk le izguba pol applener vašega denarja. Tako je lahko odstotek tržnih izgub na vsakem padcu pomembnejši od števila izgubljenih predmetov. Po drugi strani pa je velika Spremembe obresti lažje Spoznajte, ko se ukvarjate z nečim majhnim kot nekaj izjemno velikega. To velja za vsa področja, zato logaritemski premislek ni vedno najboljši).
Na dnu velike depresije se je delniški trg dvakrat zmanjšal v primerjavi s prvotnim propadom. Trg medvedov je trajal tri leta, trg pa se je pred prejšnjim vrhom iztekel le 25 let!
Logaritemski urnik zalog Ovratnik 1929 - Industrijski indeks Dow-Jones (Dow.Jones.Industrijski. Povprečje. (DJIA.))
Črni torek
Začetek Collapse.
Najslabši dnevi indeksa Dow-Jonesa
Trg ni padel, ustavil in nato spet padel. Po vsakem propadu se je povzpel in nato padel še močnejši - dva koraka navzdol, eden navzgor, dva koraka navzdol, itd (za redne bralce: Ko sem govoril o prihajajočem "", ni bilo približno prvi krog, ampak za popolno Kaskada "slapov", dokler ne bo doseženo končno dno, in ne le o borzi v New Yorku, ki ne odraža celo celotnega ameriškega gospodarstva, ampak o celotnem svetovnem gospodarstvu).
Pogled na Veliko depresijo, bomo videli, da največji propad borznega trga ni mogoče oceniti s prvim padcem iz pečine. Ta rebra so več kot le vsota mnogih recesij. Lestvica vsakega večjega propada se lahko oceni šele po mnogih letih po začetku. Če želite videti, zakaj je to tako, se primerjamo z razpadom na zalogi iz leta 1929 z nedavnimi velikimi razlagi, ki poznajo osebne izkušnje večjega števila ljudi, zlasti z veliko recesijo (najbolj blizu globalnega učinka na Veliko depresijo) , vendar najprej - s propadom DOTCOMMS (internetne delnice).
Crash Dotcomms.
Samo pred propadom DotCommmms Alan Greenspan (Alan. Greenspan.) Izumil sem izraz "iracionalno številčnost" (iracionalna bujenje), ki izraža tesnobo o možnem "pregrevanju" trga. Greenspan tako imenovan, kaj se dogaja, ker je trg absorbira maso histeterij, na katerega so vsi želeli biti vpleteni, - se je zdelo vsi, da bi trg bika ne bi nikoli končal. Vsakdo mora biti jasno, kakšno razmišljanje je popolnoma nerazumno, vendar iz nekega razloga večina ljudi ni razumela. V bistvu je Greenspan prišel do tega mandata decembra 1996, dolgo pred najvišjo stopnjo evforičnega trgovanja. Toda tudi ko je prišel s to besedno zvezo, ni uganil, kako bi bil pregret trg, ki bi se še naprej vzpenjal na sonce, potem se je nato stopil, kot Ikar.
Samo da je mogoče videti na grafu naselitvenega propada leta 1929, na kateri točki obdobja pred propadom dotCommmmmms, trg ni rasel kot kul in tako dolgo, kot je neposredno pred samega propada. Pravzaprav, kot leta 1929, se je pokazala rally of Trg dva Še posebej strma eksplozija evforia s kratko planoto med njimi. Kot leta 1929, trg, kot da je pobegnil čim hitreje in višje, ustavil, da bi prevajal svoj dih, nato pa je zadnji kreten na vrh.
Urnik razpada DotCommmmmms
DnevnoDJIA.
Volumen (milijon)
Na tabelah obeh Crakhov se jasno vidi, da je velik padec, ki je najpogosteje povezan s propadom, se ni zgodil takoj po nerazumnem obirnem rallyju. V primeru kolapnega menjalnika iz leta 1929 se je pojavil velik padec v enem mesecu in pol po vrha trga. V primeru propada dotcommov se je zgodilo z več kot eno in pol leta Po vrhu trga. Bilo je veliko opozoril, da je bik trg razpršen v prahu, vendar večina tega ni videl.
Poleg tega, kot je med izmenjevalnim propadom iz leta 1929, je bil največji padec v krizi DotCommms pojavil jeseni. V bistvu, tri največja recesija v tem triletnem neuspehu se je pojavila v septembru in oktobru (dva od njih oktobra, kot je bilo v primeru menjalnega pasu iz leta 1929). Zdi se, da trg ljubi dobro oklestne presenečenja, če govorimo o njegovih najhujših neuspehih. Avgust in september - običajno preveč slabi meseci.
Kot pri veliki depresiji se je razpad dotCommmov razpršil v obliki številnih večjih recesij za več let, dokler se trg končno ni našel na dnu. Nobeden od teh primerov "Collapse" ni predstavljal relativno ravne črte spust do dna. Na poti, mnogi neuspešni poskusi rally je bilo najdenih. Kot v primeru ovratniškega ovratnika leta 1929, je prvi padec propada dotCommms ni bil največji. Čeprav je bil leta 1929, je črni torek prišel v samo nekaj tednov po prvi veliki recesiji, med propadom dotCommmms največje kapljice, četrti in peti znaten upad (četrta - najbolj kul, vendar peta je trajala malo dlje ).
Kolaps DotCommms je jasno pokazal, da največje sodelovanje na borzi ni trk zrakoplova z zemljo, ki ga spremlja eksplozija in požar, ampak počasna razbitina vlaka. To pomeni, da se razkrijejo po vsej dolgotrajnem obdobju. V naših spominih ni vedno očitno, ker ko razmišljamo o njih, jih identificiramo z najbolj strašljivim upadom, ki so pritegnili vse.
Prav tako je razvidno, da je bilo pred razpadom DOTCOMMMS pomembno opozorilo v obliki njegovega znatnega predhodnika ob koncu poletja - začetek padca leta 1998. Kot v primeru resnih potresov, mesecev pred in Po teh velikih šokah so omen in odmevi. Omen in odmeve lahko vidimo v drugi najbolj nepozabni ameriški borzi:
Grafična podoba ovojnega ovratnika 2007-09. - Velika recesija
Urnik naselitvenega propada velike recesije od 2006 do 2009.
DnevnoDJIA.
Volumen (milijon)
Ta graf kaže, da je začetek zalog ovratnika velike recesije - najbolj približevanju splošnega vpliva na Veliko depresijo - v veliki meri spominja na padec izmenjave iz leta 1929 in propadanje DotCommms. Še enkrat, preden dosežemo vrh na trgu, je opazil kul rangost eksplozije. V vseh treh primerih se je začelo prositi iz manjše depresije, kot da je bil prvi upad pred vrhom majhen znak. Tek na vrhu vedno predstavlja najbolj kul rast na trgu v prejšnjih mesecih / letih (in zato »iracionalno bogato«, saj njena stopnja rasti presega vsa razumna pojasnila, glede na to, da se trg ukvarja in začne gospodarski problem Zdi se, kot so recesija prodaje avtomobilov in nepremičnin. Zdi se, da trg doseže vrhove šele po zadnjem zmagovalcu.
Med razpadom iz leta 1929 in finančne krize 2007-2009. Obstaja rahla razlika. V letu 2007 je trg preživel dvomesečno rally iracionalno številčnost v aprilu-maja, potem pa se je v glavnem trguje v stranskem trendu v juniju, poskus je bil poskus še bolj strmo rally, in konec avgusta, prvi padec sledil. Morda razlika ni tako pomembna; Samo roko med dvema izbruhoma obilja je trajala malo dlje.
Bolj vidna razlika je, da se je prvi vrh po rallyu izkazal za lažno vozlišče. Po dovolj veliki recesiji je bil trg obnovljen na nekoliko višji vrh, po katerem je začel dolgoročno kablasto spust do dna. Vendar pa vrh ni bil tako višji, da bi kaj pomenil. Namesto tega je tokrat trg preprosto imel dva vrhova. Doseganje tega drugega vrha po koncu bogate rallyja in prvega vrha trga je trajalo pet mesecev. Od tu je jasno, da lahko tudi po obilnem rallyju trg dovolj niha na vrhu, pred končno, nepovratno premakne v uničujoč dolgoročni upad.
Prvi manjši padec na predvečer prihodnosti dolgoročnega porekla se je zgodil oktobra, po katerem je prišlo do rahlega poskusa rallyja, nato pa globlji padec v začetku novembra. Tokrat v oktobru ni bilo velikega padca, vendar je ta mesec postal prelomnica, zato je zelo pomembna v anatomiji tega propada.
Spet, prvi padci so bili daleč od največjega. Trg je padel še globlje januarja 2008, celo globlji in dolgotrajen padec se je pojavil v juniju in juliju 2008, vendar je najbolj razumen in zapomnil padec tega zalog ovratnik je bil peti po prvem vrhu dvojnega vrha. Kot da potrdi pravilo, se je ta izjemen propad prišlo v oktobru, leto po začetku na trgu bear dirke. Medtem ko je v prvem oktobru na trgu njegov izvirni izklop, v drugem oktobru, je končno odletel iz pečine.
Kot v veliki depresiji, je celoten propad trga razkril že več mesecev pred doseženo dno, in na poti je bilo veliko neuspešnih rallnih. Ko so ljudje mislili, da se trg končno odbije od dna, je vzel še en velik mesečni padec iskanja absolutnega dna, kot je bilo v primeru velike depresije.
Kakšna je podobnost in razlika glavnih ovratnic?
Samo če iztisnete vse te ovratnice v urnik, ki zajema celoten življenjski cikel indeksa DOW-JONE (uporabljam indeks Dow-Jones, ker ima najdaljša zgodba med vsemi indeksi), se zdi, da je vsak propad imel pogled na En velik padec:
Logaritemski urnik vseh založniških ovratnic na borzi v New Yorku od leta 1900 do danes.
Industrijski indeks Dow-Jones
Rev., Max., Min., Cl., Glasnost, MEAS.
(Na mesec)
Volumen
Crash 1929.
Črna ponedeljek 1987.
Crash Dotcomms.
Začetek velike recesije
Resnica o glavnem ovratniškem ovratniku je, da se pred seboj izkaže, da so meseci raztegnjeni v letih. Poleg tega se po začetnem upadu pojavijo njihovi najbolj nepozabni skoki iz pečine - daljno Kasneje - in vedno je več kot en velik upad. Tako govorimo o propadu leta 1929, čeprav je bilo v veliki depresiji dva velika ovratnika in številne recesije. Govorimo o črni ob ponedeljkih ali črnih torkih, saj nam je všeč dnevi, ki se lahko uporabljajo za pošiljanje, vendar bolj natančna slika je let vzleti in kapljice, kjer so padci vedno boljši od UPS. In pravzaprav, najbolj izjemen je, kako dolgo ti medvjedni trgi trajajo in koliko padejo v njihovo serijo kaskade na dno.
Če na kratko, nato z resnično velikimi raztrganimi res Prišlo do zaokroževanja. Leta 1929 je bilo zaokroževanje kratko, v drugih primerih pa je bila topeta podprta že več mesecev. Prvi upad je ponavadi nepomemben, in prvi skok s cliff. (Tudi če je tako smiselni, kot črni torek): 1) samo eden od mnogih; in 2) ni nujno najslabše od številnih kapljic (še posebej, če govorimo o odstotku skupne tržne vrednosti). Celoten "propad" je vedno prisiljen rally of Medvjeznega trga, ko ljudje menijo, da je dno že doseženo; In "Crash" je razbitina vlaka, ki se razteza več let. Ti ovratniki so videti kot en velik dogodek, če jih stisnete v centralno tabeli.
