Študentje, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki uporabljajo bazo znanja pri študiju in delu, vam bodo zelo hvaležni.
Določitev informacijskih agencij, borz in internetnih posrednikov, s pomočjo katerih je mogoče izvesti tehnično analizo trga. Grafične metode tehnične analize. Linije gibljivega povprečja (SMA, WMA, EMA) oscilatorjev (RSI). Izdelava grafikona obsega trgovanja.
naloga dodana 16.3.2014
Glavne faze nastanka in razvoja izmenjav, zgodovina največjih menjalnih sistemov na svetu. Značilnosti prvih sovjetskih blagovnih borz. Postopek in pravila, temeljna načela sodobnih blagovnih borz. Sorte menjalnih poslov.
povzetek, dodan 22.10.2009
Bistvo, vrste, udeleženci in zgodovina razvoja sodobnega deviznega trga. Splošne značilnosti trga FOREX in menjalnic kot elementov infrastrukture trga valut. Analiza poslov glavne menjalne valute in terminskih valutnih poslov.
seminarska naloga, dodana 27.07.2010
Bistvo in mehanizmi delovanja borz. Razvoj izmenjav v Rusiji na današnji stopnji. Glavne usmeritve in cilji ustvarjanja blagovne borze. Profesionalni udeleženci na trgu. Obrazec neprofitnega partnerstva. Ocena vodilnih borznih operaterjev.
povzetek, dodan 22.07.2014
Bistvo, vloga in glavne funkcije menjalnic. Državne značilnosti delovanja menjalnic. Državna ureditev valutnih in kreditnih razmerij. Oblike in metode denarne politike. Valutna ureditev in nadzor v Ruski federaciji.
seminarska naloga, dodana 11.2.2011
Sodobni trendi v razvoju borz in borznih poslov. Obseg trgovanja na trgih Moskovske borze. Določitev borznih indeksov Moskovske borze v rubljih in dolarjih. Vladna politika pri regulaciji ruskega trga vrednostnih papirjev.
povzetek dodan 04/09/2014
Pojem in struktura finančnega trga, vrste menjalnic in postopek njihove interne interakcije. Predmeti in funkcije trga vrednostnih papirjev, njegovi najnovejši razvojni trendi. Značilnosti sodobnih borz, potreba po posrednikih in njihove odgovornosti.
povzetek, dodan 22.10.2009
Študija zgodovine nastanka megaregulatorja v Ruski federaciji. Značilnosti sistema regulacije in nadzora na finančnih trgih. Konsolidacija finančnega, bančnega in zavarovalniškega nadzora. Ustanovitev finančnega regulatorja na podlagi Centralne banke.
test, dodan 09.02.2015
Ker vsi vrednostni papirji ne izvirajo iz denarnega kapitala, trga vrednostnih papirjev ni mogoče v celoti pripisati kapitalskemu trgu. V delu, v katerem trg vrednostnih papirjev temelji na denarju kot kapitalu, se imenuje borza in je v tej inkarnaciji del trga finančnih storitev. Delniški trg predstavlja večino trga vrednostnih papirjev. Drugi del zaradi svoje majhnosti ni dobil posebnega imena, zato se pojma trg vrednostnih papirjev in borza pogosto štejeta za sinonima. Torej trg vrednostnih papirjev sestavljata delnica (del kapitalskega trga) in sfera denarnega trga, kjer se izvaja obtok kratkoročnih vrednostnih papirjev, ki jih lahko obravnavamo kot sestavni del obeh trgov hkrati (slika 2.2 ).
riž. 2.2. Usklajevanje pojmov "borzni trg" in "trg vrednostnih papirjev"
V širšem smislu je trg vrednostnih papirjev segment trga finančnih storitev, kjer se ustvarjajo potrebni pogoji in poteka hitra mobilizacija, učinkovita prerazporeditev in racionalna razporeditev finančnih sredstev v družbeno-ekonomskem prostoru države ob upoštevanju interese in potrebe družbe z izvajanjem izdaje vrednostnih papirjev s strani različnih izdajateljev Glavni namen njeno ustvarjanje je oblikovanje celovitega, visoko likvidnega, učinkovitega in poštenega trga, ki ga ureja država in je integriran v svetovne borze.
Finančne storitve na borzi (slika 2.3) so podsistem prve stopnje trga finančnih storitev. Posebnost borze je, da se na njem trguje z dolgoročnimi vrednostnimi papirji. Glavna funkcija trg - zagotavljanje procesa kopičenja kapitala, privabljanje naložb v gospodarstvo. To pojasnjuje gibanje dolgoročnih finančnih virov.
riž. 2.3. Finančne storitve na borzi kot podsistem
Učinkovitost delovanja borze prispeva k razvoju proizvodnje, povečanju trgovine, preoblikovanju denarnih prejemkov iz širokih slojev prebivalstva v naložbe, ki so pomemben vir obnavljanja stalnega kapitala.
Gospodarsko bistvo borznega trga je v njegovi sposobnosti kopičenja raznovrstnih sredstev posameznikov in pravnih oseb ter jih usmerjati v tiste sektorje gospodarstva, ki potrebujejo potrebna finančna sredstva za svoj razvoj.
Finančne storitve na borzi zagotavljajo učinkovito opravljanje njegovih funkcij in prispevajo k gospodarski rasti vseh njegovih udeležencev.
Vrste finančnih storitev na borzi (slika 2.4) lahko razdelimo na storitve, ki se izvajajo na področju organiziranega borznega trga (borzno trgovanje), in storitve, ki se izvajajo na področju izvenborznega sistema trgovanja z delnicami.
riž. 2.4. Vrste finančnih storitev na borzi
V Ukrajini se je borza začela razvijati leta 1997 in ima številne značilnosti:
Prvič, povezava s procesom privatizacije državnega premoženja in korporativizacije podjetij;
Drugič, večina poslov z vrednostnimi papirji (98 %) je skoncentrirana na primarnem trgu;
Tretjič, sekundarni trg se slabo razvija zaradi nizke likvidnosti, donosnosti in zanesljivosti delnic novoustanovljenih delniških družb;
Četrtič, razvija se pretežno neorganiziran trg, ki predstavlja do 95 % celotnega prometa, kar kaže na nizko ozaveščenost in učinkovitost trga.
Gospodarsko bistvo borze (slika 2.5) kaže njeno vsebino in namen v ekonomskem sistemu tržnih odnosov.
riž. 2.5. Gospodarsko bistvo borze
Delniški trg izvaja številne funkcije najpomembnejši med njimi so:
Finančno posredništvo (prerazporeditev denarnih sredstev, brezplačen, čeprav reguliran prenos kapitala na najučinkovitejša področja upravljanja, industrije in podjetja);
Centralizacija kapitala (združitev dveh ali več posameznih kapitalov v en skupni kapital). To funkcijo pernormalističnih predstavitev opravlja predvsem borza;
Povečanje stopnje koncentracije kapitala in proizvodnje (povečanje kapitala z akumulacijo, torej kapitalizacijo čistega dobička).
Posebne funkcije borza so:
1. Računovodstvo. Sestoji iz obvezne registracije na posebnih seznamih (registrih) vseh vrst vrednostnih papirjev, ki krožijo na trgu, registracije udeležencev na trgu, pa tudi fiksiranja delniških poslov, ki se izvajajo s pogodbami o prodaji, zastavi, zaupanju, konverziji itd.
2. Nadzor. Zagotavlja spremljanje spoštovanja zakonodaje s strani udeležencev na trgu.
3. Zagotavljanje ravnovesja ponudbe in povpraševanja. Pomeni ohranjanje tržnega ravnovesja.
4. Spodbujanje. Sestoji iz spodbujanja želje pravnih in fizičnih oseb, da postanejo udeleženci na trgu vrednostnih papirjev.
5. Regulativni. Sestoji iz urejanja posameznih delniških poslov z različnimi metodami.
Borzni trg državnih vrednostnih papirjev kot instrument finančne politike države opravlja naslednje funkcije:
a) financiranje proračunskega primanjkljaja državnih organov na različnih ravneh, s čimer vpliva na obseg denarne ponudbe v obtoku in posledično povečuje ali znižuje raven BDP;
b) financiranje posebej pomembnih projektov, vladnih programov. Namen in vloga borza se kaže v naslednjem:
1. Prihaja do prerazporeditve naložb na trgu. Preko nje se kapital prenaša predvsem v panoge, ki zaradi visoke donosnosti zagotavljajo najvišjo donosnost.
2. Borzni trg zagotavlja ogromen naložbeni proces, ki ponuja priložnost za nakup vrednostnih papirjev. Koncentracija prometa z vrednostnimi papirji na borzah in pri poklicnih posrednikih pospešuje naložbeni proces.
3. Trg deluje kot finančni barometer, ki se odziva na spremembe družbenopolitičnih razmer.
4. S pomočjo vrednostnih papirjev se izvaja demokratičen pristop k upravljanju. Na skupščini delničarjev odločajo z glasovanjem lastnikov delnic.
5. Država in korporacije z delniškimi posli izvajajo prestrukturiranje nacionalnega gospodarstva.
Problem borznega trga je predstavljen na sl. 2.6.
V Ukrajini, tako kot v drugih državah z gospodarstvom v tranziciji, postaja promet z vrednostnimi papirji ena glavnih vej finančnega sektorja. Reformo lastnine spremlja strukturna reorganizacija nacionalnega gospodarstva in določa nastanek borznega trga, slednji pa prispeva k utrjevanju rezultatov te reforme.
Eno najpomembnejših vprašanj pri analizi trga vrednostnih papirjev je vprašanje njegove razvrstitve po različnih kriterijih. Analiza strukture prispeva k rešitvi najpomembnejšega praktičnega problema - segmentacije trga, izbire vaše niše v njem za učinkovito delovanje v razmerah naraščajoče konkurence.
Vsak segment borze, odvisno od enega ali drugega kriterija, lahko razdelimo na mikrosegmente. Segmentacija predpostavlja opredelitev medteritorialnih tržnih območij. V ta namen je razdeljen na geografske cone, katerih značilnosti so podane po naslednjih kazalnikih: finančna osnova, naložbena privlačnost, značilnosti panoge in podobno.
Razvrstitev trga vrednostnih papirjev je mogoče predložiti po merilih, prikazanih na sl. 2.7.
Obstajajo tudi druga merila za razvrščanje trga, na primer glede na obseg (tabela 2.1).
mizo 2.1
RAZMERJE RAZLIČNIH VRSTE TRG VREDNOSTNIH PAPIRJEV PO PODROČJU UPORABE
Naj na kratko opišemo glavne sestavine trga vrednostnih papirjev.
Primarni trg je nakup vrednostnih papirjev s strani njihovih prvih lastnikov.
Primarni trg vrednostnih papirjev opravlja naslednje funkcije:
Organizacija izdaje vrednostnih papirjev;
Postavitev vrednostnih papirjev;
Računovodstvo vrednostnih papirjev;
Ohranjanje ravnovesja ponudbe in povpraševanja;
Preoblikovanje lastninskih razmerij.
Glavni subjekti primarnega trga so izdajatelji in vlagatelji. Njegovi aktivni udeleženci so investicijski skladi in finančne družbe ter različni posredniki. Poslovne banke so aktivne na primarnem trgu. Na njem se izvaja primarna prodaja vrednostnih papirjev, določitev njihove tržne vrednosti, ocena naložbenega tveganja, državna registracija izdaje.
Sekundarni trg vrednostnih papirjev - to je kroženje predhodno izdanih vrednostnih papirjev, prenos vrednostnega papirja z enega lastnika na drugega v času celotne življenjske dobe vrednostnega papirja.
Namen tega trga je zagotoviti realne pogoje za nakup, prodajo in druge posle z vrednostnimi papirji po njihovi plasiranju.
Naloge sekundarnega trga vrednostnih papirjev:
Povečanje finančne aktivnosti poslovnih subjektov in posameznikov;
Razvoj novih oblik finančne prakse;
Izboljšanje regulativnega okvira;
razvoj infrastrukture;
Skladnost z veljavnimi pravili in standardi.
Značilnosti sekundarnega trga vključujejo široko paleto naložbenih priložnosti, lastnosti in značilnosti prenosljivih vrednostnih papirjev, odvisnost od številnih objektivnih in subjektivnih dejavnikov.
Sekundarni trg je sestavljen iz organiziranega in neorganiziranega (over-the-counter). Njeni glavni udeleženci so država, delniške družbe, specialisti, investicijski skladi in družbe, poslovne banke ter drugi poslovni subjekti in državljani.
Organiziran trg vrednostnih papirjev je izmenjava vrednostnih papirjev, ki temelji na stabilnih pravilih med licenciranimi poklicnimi posredniki.
Denarni trg vrednostnih papirjev (spot trg) je trg s takojšnjo izvedbo poslov v 1-2 delovnih dneh.
Trg izvedenih finančnih instrumentov je trg, kjer se sklepajo pogodbe različnih vrst z zapadlostjo več kot 2 delovna dneva (največji rok - 90 dni).
Torej je trg vrednostnih papirjev niz gospodarskih odnosov glede izdaje in kroženja vrednostnih papirjev med njegovimi subjekti, ki spodbujajo mobilizacijo kapitala, zagotavljajo prerazporeditev prostih sredstev med različnimi sferami gospodarstva.
Sestava subjektov borze je prikazana na sl. 2.8.
Kot je razvidno iz sl. 2.8, borzni udeleženci - to so posamezniki in organizacije, ki prodajajo ali kupujejo vrednostne papirje, servisirajo svoj promet in poravnave z njimi. To so tisti, ki vstopajo med seboj v določene gospodarske odnose glede obtoka vrednostnih papirjev. Glede na njihov funkcionalni namen ločimo naslednje skupine borznih udeležencev (slika 2.9).
Glavni akterji na borzi so: borze; borzni oddelki valutnih, blagovnih in blagovnih borz, ki organizirajo borzno trgovanje z vrednostnimi papirji; depozitarji in registrarji, ki hranijo in vodijo register vrednostnih papirjev; delniške družbe, ki izdajajo vrednostne papirje; samoregulativne organizacije, ki so javna združenja strokovnih udeležencev na regionalnih trgih vrednostnih papirjev; investicijski skladi, ki opravljajo strokovno specializirane dejavnosti; komercialne banke, ki izdajajo svoje vrednostne papirje, sodelujejo na borzah in opravljajo storitvene delniške posle; borzni centri za prodajo vrednostnih papirjev; pokojninski skladi in zavarovalnice, ki začasno prosta finančna sredstva vlagajo v vrednostne papirje; pravne in fizične osebe, ki lahko v okviru veljavne zakonodaje opravljajo različne delniške posle.
Posebno mesto med udeleženci borze zavzema poravnalna in klirinška organizacija, ki je specializirana organizacija bančnega tipa in izvaja naslednje dejavnosti:
1. Izvajanje poravnalnih poslov med svojimi člani.
2. Izvajanje pobotanja medsebojnih terjatev med udeleženci poravnave.
3. Zbiranje, usklajevanje in popravljanje informacij o transakcijah, opravljenih na trgih.
4. Določitev časovnega okvira, v katerem mora poravnalna in klirinška organizacija prejeti sredstva.
5. Nadzor nad gibanjem vrednostnih papirjev in rezultati izvajanja pogodb.
6. Računovodska in dokumentarna registracija izračunov.
Čiščenje (iz angleščine clear - očistiti, prinesti jasnost) - sistem brezgotovinskih plačil za blago, storitve, različne vrste vrednostnih papirjev, ki temelji na pobotanju medsebojnih terjatev in obveznosti. Kliring je bil prvič uporabljen med angleškimi bankami sredi 18. stoletja. zaradi pomanjkanja kovinskega denarja in razvoja kreditnih razmerij.
Organizacija za poravnavo in kliring je organizacija, ki mora poslovati z dobičkom. njegov odobreni kapital se oblikuje s pobotami. Glavni viri dobička za to organizacijo so pristojbine za registracijo transakcij, dobiček od prodaje informacij, dobiček od prometa sredstev, ki so na voljo organizaciji, izkupiček od prodaje metod izračuna, programske opreme in podobno.
menjalni kliring - To je postopek za poravnave borznih poslov, ki zagotavlja finančna jamstva za njihovo izvedbo prek sistema depozitov in prispevkov kritja udeležencev borzne trgovine.
To pomeni, da se ob koncu vsakega delovnega dne podatki o vseh transakcijah na borzi natančno določijo, navedejo in primerjajo. Poravnave na borznih poslih klirinških hiš na tujih terminskih borzah blaga so negotovinske. Je sestavni del trgovanja na terminskem trgu.
Glavne funkcije klirinške institucije takšen:
Registracija računov, obračune za opravljene transakcije;
Zbiranje in shranjevanje garancijskih nadomestil za pogodbe za določen čas za nadomestitev morebitne razlike med začetno ceno in trenutnimi ponudbami;
Ureditev oskrbe in posredovanje informacij o trgovinskem poslovanju.
Klirinške hiše ne zagotavljajo le preverjanja stanja (stanja) računov za vse transakcije pred začetkom naslednjega trgovanja, temveč zagotavljajo tudi finančno integriteto trga. Dejavnosti klirinških hiš so prispevale k hitremu razvoju in učinkovitosti terminskega trga kot segmenta trga finančnih storitev kot celote.
Klirinška hiša na borzi izvaja naslednje posle:
Zagotavlja hitro in nemoteno sklepanje pobotanih pogodb, kar omogoča enostavno odpiranje in zapiranje pozicij (jih likvidacija);
Poenostavlja postopek dostave blaga po terminskih pogodbah;
Zagotavlja dolgoročno zaščito na enem mestu pred znatnimi pogodbenimi izgubami.
Učinkovito finančno upravljanje v podjetju temelji na informacijski bazi in je odvisno od nje. Po drugi strani pa je oblikovanje informacijske baze finančnega upravljanja v podjetjih proces namenske izbire ustreznih informativnih kazalnikov, osredotočenih tako na sprejemanje strateških odločitev kot na učinkovito tekoče upravljanje finančnih dejavnosti.
Oblikovanje sistema informativnih kazalnikov finančnega upravljanja za posamezno podjetje je povezano z značilnostmi njegove panoge, organizacijsko in pravno obliko, obsegom, stopnjo diverzifikacije gospodarskih dejavnosti in drugimi pogoji. Zato je celoten nabor kazalnikov, ki so vključeni v informacijsko bazo finančnega poslovodenja, mogoče združiti po vrstah virov informacij in zahteva postopkovno pojasnilo za vsako skupino v zvezi s praktičnimi dejavnostmi posameznega podjetja.
Prva skupina vključuje kazalnike, ki označujejo splošni gospodarski razvoj države. Informativni kazalniki te skupine služijo za napovedovanje razmer v zunanjem okolju, delovanja podjetja pri sprejemanju strateških odločitev na področju finančnih dejavnosti.
Ta skupina vključuje naslednje kazalnike:
Oblikovanje kazalnikov za to skupino temelji na objavi podatkov državne statistike.
Druga skupina vključuje glavne informativne kazalnike, ki označujejo panožno pripadnost podjetja. Sistem kazalnikov te skupine se uporablja za sprejemanje vodstvenih odločitev o operativnih finančnih dejavnostih.
Priporočljivo je, da se v to skupino nanašajo kazalniki, ki označujejo dejavnosti nasprotnih strank in konkurentov. Vir oblikovanja kazalnikov za to skupino je objava poročevalskega gradiva v procesu, ustreznih ocen, plačanih poslovnih referenc na trgu informacijskih storitev.
Tretja skupina vključuje kazalnike, ki označujejo konjunkturo finančnega trga. Sistem informativnih kazalnikov te skupine služi za sprejemanje poslovodnih odločitev na področju oblikovanja portfelja dolgoročnih finančnih naložb, izvajanja kratkoročnih finančnih naložb in drugih poslov.
Ta skupina vključuje naslednje kazalnike:
Vir oblikovanja sistema kazalnikov te skupine, če je to potrebno za vsakodnevno uporabo, so objave komercialnih publikacij, predstavljene na ustreznih elektronskih virih ali pridobljene s pomočjo tehnologij omrežnih komunikacijskih kanalov.
V četrto skupino spadajo kazalniki, oblikovani iz notranjih virov informacij podjetja po poslovodnih in finančno računovodskih podatkih. Sistem kazalnikov te skupine je osnova informacijske baze finančnega poslovodenja. Na podlagi tega sistema kazalnikov se sprejemajo analize, napovedi, načrtovanje in operativno upravljanje na vseh področjih finančne dejavnosti podjetja. Prednost kazalnikov te skupine je njihova enotnost, pravilnost oblikovanja, visoka stopnja zanesljivosti in zanesljivosti, ki jo določa ustrezno stanje računovodskih izkazov in na njegovi podlagi izračunani splošni finančni kazalniki.
Finančno računovodski kazalniki so agregirani v računovodske izkaze in na njegovi podlagi izračunane finančne kazalnike. Računovodsko poročanje za predvideni namen bi moralo prispevati k oblikovanju civilizirane tržne finančne infrastrukture, služiti kot orodje za interakcijo med podjetjem in trgom, tako da trg postane učinkovit vir finančnih virov za podjetje.
Lep pozdrav mladi analitik
Trg vrednostnih papirjev je zapleten sistem, katerega elementi hkrati ustvarjajo in porabijo ogromno informacij. Obstoj sodobnega borznega trga je nemogoč brez ustrezne informacijske podpore, zato se v Rusiji vzporedno z borzo oblikuje informacijski trg z lastnimi udeleženci, lastno infrastrukturo. Za zbiranje informacij o trgu vrednostnih papirjev, kot tudi vseh drugih informacij, ki bi lahko vplivale na trg vrednostnih papirjev, so odgovorne specializirane organizacije: tiskovne agencije, informacijski in analitični oddelki bank, borz, finančnih družb, uredništva revij in časopisi. Dostava informacij poteka na različne načine. To so lahko tiskane publikacije, televizijski, radijski in telefonski kanali ter globalna računalniška omrežja.
Vlagatelji in drugi udeleženci na trgu vrednostnih papirjev lahko uporabljajo kateri koli vir informacij o trgu vrednostnih papirjev, odvisno od njegovih ciljev in zneska denarja, ki so ga pripravljeni plačati za posredovane informacije. Razmislimo o glavnih virih informacij o ruskem trgu vrednostnih papirjev.
Publikacije v periodičnih časopisnih izdajah. Najlažji in najbolj dostopen način za pridobivanje informacij za skoraj vse borzne udeležence so finančne rubrike časopisov. Časopisne publikacije vsebujejo najpomembnejše poslovne in finančne novice ter njihove komentarje. Informacije v časopisih omogočajo vlagateljem, da so na tekočem z dogodki in vedo, kako se odražajo na borzi. Najbolj priljubljena ruska publikacija je časopis Kommersant Daily, ki poleg poslovnih novic objavlja ponudbe najpomembnejših finančnih instrumentov in ključnih finančnih kazalnikov. Za tiste, ki so povezani z regionalnimi trgi, so lahko koristne različne regionalne publikacije, kot je časopis Delovoy Peterburg. Podobne informacije, vendar s tedenskim intervalom, so podane v priljubljenih revijah "Expert" in "Money".
Za vlagatelja je pomembno, da ima ne le ažurne informacije o kotacijah vrednostnih papirjev, temveč tudi podatke o finančnem stanju izdajateljev. Takšne informacije v tiskani obliki so na voljo v obliki letnih poročil ruskih delniških družb in različnih vrst biltenov. Pri tem je treba opozoriti, da so letna poročila delniških družb najpogosteje dostopna le delničarjem, vendar jih je mogoče dobiti v elektronski obliki. Primer biltena je Bilten Združenja komercialnih bank Sankt Peterburga, kjer se četrtletno objavljajo informacije o finančnem stanju regionalnih poslovnih bank.
Drug pomemben tiskani vir informacij o trgu vrednostnih papirjev so glasila finančnih informacijskih agencij, na primer tedenska glasila agencije Finmarket »Monitoring trga vrednostnih papirjev«, »Finančno trženje«, »OTC trg« itd.
Bilten »Spremljanje trga vrednostnih papirjev« vsebuje informacijsko-analitična gradiva o dinamiki trga državnih in podjetniških vrednostnih papirjev. Poleg dinamike kotacij vsebuje tudi vrednosti borznih indeksov, ki jih izračuna agencija Finmarket: sestavljeni indeks, sektorske indekse za energetiko, komunikacije in telekomunikacije, metalurgijo, strojništvo, promet, trgovino. Za izdajatelje najbolj likvidnih delnic se ocenjuje donosnost, indeksi tveganja, relativne spremembe vrednosti, napovedni tečaji in indeksi točnosti napovedi ter drugi analitični kazalniki.
Financial Marketing Bulletin objavlja kazalnike denarnih in deviznih trgov, obrestne mere na ruskih in tujih medbančnih kreditnih trgih, obrestne mere za vloge v rubljih, rezultate trgovanja na MICEX in valutnih borzah Rusije in CIS, kotacije tujih OTC menjalni trg in devizni terminski termini, menjalni tečaji valute, navzkrižni tečaji svetovnih valut, rezultati trgovanja z valutnimi terminskimi pogodbami na MICEX in regionalnih valutnih borzah, rezultati trgovanja z državnimi obveznicami na MICEX in regionalnih borzah, rezultati terminskega trgovanja v državni vrednostni papirji, kazalniki mednarodnih in ruskih borz, rezultati trgovanja v sistemih RTS in RTS-2, rezultati borznega trgovanja z ruskimi delnicami, rezultati terminskega trgovanja z delnicami ruskih izdajateljev. Poleg tega glasilo objavlja najpomembnejše poslovne in politične novice.
OTC Market Bulletin vsebuje informacije o ponudbah za nakup in prodajo menic, obveznic državnih hranilnih posojil in delnic na OTC trgu. Tu so podane tudi koordinate operaterjev trga, kar pripomore k povečanju likvidnosti trga vrednostnih papirjev na prostem trgu.
Naslednja pomembna skupina tiskanih medijev je periodika Banke Rusije in Zvezne komisije za trg vrednostnih papirjev. Bilteni teh oddelkov odražajo vse spremembe, ki se dogajajo v državi v regulativnem okviru trga vrednostnih papirjev.
Informacije so posredovane preko telefonskih linij, radia in televizijevizijo. Ta oblika dostave finančnih informacij v Rusiji je še vedno slabo organizirana. V razvitih tujih državah obstaja veliko število različnih "vročih" telefonskih linij, specializiranih finančnih radijskih in televizijskih kanalov, ki nenehno oddajajo informacije o finančnih trgih, pa tudi poslovne novice. Finančni trgi so v Rusiji še nerazviti, zato je ta način posredovanja informacij še v povojih: "vročih" telefonov še ni, radio in televizija pa sta omejena na oddajanje posameznih programov o finančnih temah; indeksi).
Globalna računalniška omrežja / Special razvoj in implementacija globalnih računalniških omrežij v infrastrukturi ruskih informacijskih trgov v poznih 90. letih. To je olajšal razvoj internetnih tehnologij.
Internet je nastal pred približno dvajsetimi leti v Združenih državah. Sprva je deloval samo znotraj države in je imel precej preprosto strukturo in načela delovanja. Vsa računalniška omrežja so bila med seboj povezana preko modema in telefonske komunikacije in so lahko med seboj prenašala sporočila ob upoštevanju pravil, ki jih določa internetni protokol (IP). Vsak računalnik je imel omrežni naslov. Zdaj ves svet uporablja internetne storitve. Je zbirka nacionalnih globalnih omrežij, ki delujejo s protokolom IP. Na internet se lahko povežete iz različnih računalnikov: IBM PC, SUN, Macintosh itd. Vsak računalnik, povezan z internetom, ima edinstven 32-bitni naslov.
Različna omrežja na internetu so povezana s posebnimi računalniki, imenovanimi usmerjevalniki. Ko prejmejo drugo sporočilo, se odločijo, kam ga bodo poslali. Zdaj internet uporabnikom ponuja veliko različnih storitev, med katerimi je najpreprostejša e-pošta, najbolj zapleten razvoj pa je tehnologija. WWW(World Wide Web), ki je informacijska storitev, ki temelji na ideji hiperteksta. Tehnologija WWW vam omogoča učinkovito iskanje in prejemanje informacij z večjo podrobnostjo. Na internetu lahko "zaženete" svoje lastne podatke, razvite s tehnologijo WWW.
Še posebej v razvitih zahodnih državah se internet uporablja za pridobivanje različnih referenčnih informacij, vključno s tujimi zakoni, ki urejajo gospodarske odnose.
Priljubljenost in informacijske zmogljivosti interneta so zdaj tako velike, da ima vsako podjetje, ki ga sestavlja vsaj ena oseba, svojo spletno stran na internetu z informacijami o sebi. Večina poslovnežev ima tudi svoje spletne strani. Internetna tehnologija se pogosto uporablja tudi v Rusiji. Danes je prenos finančnih in poslovnih informacij po internetu najhitrejši, najsodobnejši in učinkovit način. Na ruskem informacijskem trgu delujejo številne informacijske in analitične agencije, ki zagotavljajo informacije v elektronski obliki prek interneta. Vsaka organizacija ima svojo spletno stran, kjer objavlja podatke o sebi in svojih dejavnostih. Za udeležence na trgu vrednostnih papirjev, spletne strani Centralne banke Ruske federacije, Zvezne komisije za trg vrednostnih papirjev Ruske federacije, njenih regionalnih izpostav, Ministrstva za finance Ruske federacije, ruskih valutnih in borznih borz, Ruske trgovine sistema, posebej zanimive so samoregulativne organizacije AUVER, NAUFOR in PARTAD itd.
Široka uporaba interneta je prispevala k širjenju nabora storitev različnih tiskovnih agencij.
Agencija AK&M. Ruska informacijska agencija AK&M deluje na trgu finančnih informacijskih storitev od leta 1990. Agencija poleg informacijskih storitev opravlja tudi analitične in svetovalne storitve. Agencija uporablja različne oblike posredovanja informacij: od papirne različice do računalniškega sistema, ki deluje v realnem času,
V realnem času lahko s sistemom AK&M Online News dobite: aktualne gospodarske in politične novice, sporočila državnih organov, korporativne novice, novice finančnih institucij, ekspresno analizo razmer na ruskih in tujih finančnih in blagovnih trgih, novice trga vrednostnih papirjev.
Agencija v elektronski obliki objavlja analitični bilten "Panoge ruskega gospodarstva: proizvodnja, finance, vrednostni papirji", ki predstavlja študijo trenutnega gospodarskega stanja petih vej ruskega gospodarstva: komunikacije, proizvodnja nafte in plina ter rafiniranje nafte, energetika, strojništvo, črna in barvna metalurgija. Bilteni vsebujejo splošno gospodarsko napoved panoge, analizo stanja podjetij, novice podjetij, analizo in napoved stanja na trgu vrednostnih papirjev.
Agencija uporabnikom zagotavlja informacijsko bazo podatkov AK & M-LTST, ki vsebuje podrobne informacije o dejavnostih podjetij, bank, finančnih družb ter informacije o vseh segmentih finančnega trga. Baza podatkov vsebuje naslednje vrste informacij:
Agencija AK&M je bila ena prvih na ruskem borzi, ki je začela izračunavati delniške indekse. Zdaj izračunavajo in objavljajo vsakodnevno: sestavljeni indeks AK&M, indeks delnic industrijskih podjetij, indeks delnic bank, indeks delnic "druge stopnje", indeks potrdil o depozitu, deset industrijskih borznih indeksov.
TENFORE-Ruska agencija. Agencija vzdržuje informacijski sistem na internetu, prek katerega se v realnem času posredujejo finančne informacije. Agencija TENFORE-Rusija je podružnica mednarodnega holdinga TENFORE, ki ima predstavništva v Evropi, na Bližnjem vzhodu in v Ameriki. TENFORE zbira, obdeluje in distribuira podatke iz 30 večjih svetovnih borz, iz 10 vodilnih tiskovne agencije in 200 mednarodnih bank. Vsak dan ta agencija posreduje 350.000 citatov, več kot 10.000 novic v sedmih jezikih. Od leta 1993 dela v Rusiji.
TENFORE-Rusija posreduje podatke o: kotacijah valut, vrednostnih papirjev, izvedenih finančnih instrumentov, obrestnih merah denarnega trga, cenah surovin in blagovnih trgov, borznih indeksih, gospodarskih novicah. Te informacije so na voljo vsem uporabnikom prek interneta. Podatki v formatih, ki omogočajo nadaljnjo obdelavo, se posredujejo registriranim uporabnikom. Prav tako imajo dostop do pomožne programske opreme, ki omogoča analitično obdelavo podatkov, tehnično analizo.
Informacijska agencija Finmarket. Agencija je specializirana za zagotavljanje informacij strokovnjakom na finančnih trgih. Informacije za profesionalno uporabo so na voljo v plačljivi različici. Način brezplačnega dostopa vsebuje podatke o trenutni dnevni dinamiki valutnih in delniških trgov.
Na strežniku Finmarket se nahajajo naslednje skupine informacij:
Poleg tega so na strežniku operativni odseki:
Poleg aktualnih in arhiviranih informacij na strežniku Finmarket objavlja tudi specializirane publikacije v elektronski obliki:
Informacije o ruskih finančnih trgih Finmarketu posredujejo ruske investicijske družbe, tiskovne agencije, uredniki finančnih časopisov in revij, borze in združenja Zvezne komisije za trg vrednostnih papirjev, Centralne banke Ruske federacije in Državnega odbora za statistiko. Ruske federacije. Informativno s Finmarketom sodeluje okoli 40 organizacij.
Agencija ima regionalne podružnice v Krasnojarsku, Novosibirsku, Sankt Peterburgu, Jekaterinburgu.
Informacijska agencija "FinančneHiša". Agencija "Finančna hiša" je hčerinsko podjetje JSC "Peterburška medbančna finančna hiša" (PMFD) in je specializirana za dobavo finančnih informacij in programske opreme profesionalnim udeležencem na borzi v severozahodni regiji Rusije. Posebnost te agencije je uporaba različnih načinov posredovanja informacij: to je lastno telekomunikacijsko omrežje Dixie + in tradicionalni prenos preko interneta. Ker je PMFD največji razvijalec programske opreme za borzne strokovnjake, dobavlja in namesti profesionalne računalniške sisteme, ki se uporabljajo v različnih finančnih sektorjih. Posebej velja omeniti lasten razvoj PMFD - informacijskega sistema Dixy +, ki zagotavlja informacije o ruski valuti in borznih trgih.
Sistem Dixy + je programski paket s strežniškim delom v Moskvi in odjemalskim delom pri regionalnih uporabnikih. S pomočjo Dixy+ se trgovanje z valutami in vrednostnimi papirji v realnem času oddaja z različnih borz do regionalnih potrošnikov, informacije pa se dobavljajo iz več trgovalnih platform hkrati in se hkrati odražajo na računalniku stranke v tabelarni in grafični obliki. Dixie + oddaja naslednje informacije:
Stranke sistema Dixy + so največje investicijske družbe, banke in borze Sankt Peterburga in severozahodne regije.
Medbančni telekomunikacijski sistem SWIFT je v zadnjih letih začel ponujati tudi svoje storitve za informacijsko storitev trga vrednostnih papirjev.
SWIFT je kratica za Society for Worldwide Interbank Financial Telekommunication (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications, ki jo je leta 1973 ustanovilo 240 največjih bank v Zahodni Evropi in Severni Ameriki). Ta organizacija je ustvarila globalni popolnoma avtomatiziran komunikacijski sistem za banke in finančne institucije. Nadomestil je zastarele, neučinkovite oblike prenosa finančnih dokumentov v elektronsko izmenjavo prek računalnikov.
SWIFT se je tako uspešno razvil, da je kmalu dobil podporo svetovne finančne skupnosti. Zdaj ima SWIFT več kot 4 tisoč sledilcev iz več kot 100 držav sveta. Zahvaljujoč SWIFT-ju so bili razviti mednarodni standardi za različne vrste prenesenih finančnih dokumentov, ki so omogočili hitro izvajanje mednarodnih transakcij nasprotnim strankam iz različnih držav, ki govorijo različne jezike in delujejo v različnih nacionalnih gospodarskih sistemih.
Sistem SWIFT vključuje številne elemente:
SWIFT ima posebno podjetje SWIFT Terminal Services (STS) za razvoj vmesniških sistemov, njihovo povezavo v splošno omrežje in tehnološko vzdrževanje.
SWIFT je bil sprva ustvarjen kot izključno komunikacijski sistem, ki je opravljal funkcije elektronske pošte za posebne namene. Nato je začela izvajati medbančne poravnave. Velike banke, ki se naselijo v sistemu SWIFT, so potrebovale sisteme, ki delujejo z univerzalnimi valutami ali njihovimi ustrezniki. Regionalna medbančna združenja, ki imajo svoje klirinške hiše, so morala organizirati obračune z drugimi združenji. Posledično je bil na pobudo več vodilnih evropskih klirinških bank SWIFT vzpostavljen Ecu Clearing System (ECS).
Nato je SWIFT razvil univerzalni medbančni poravnalni sistem ACCORD, ki omogoča integracijo v SWIFT, pa tudi v kateri koli drugi bančni telekomunikacijski sistem z uporabo komunikacijskih protokolov, podobnih SWIFT. Poleg tega ACCORD omogoča avtomatski nadzor potrditev finančnih transakcij, ki ustrezajo trgovalnim operacijam na mednarodnih negotovinskih in gotovinskih trgih. Izračuna stanje za vsako vrsto valute. Ta stanja so osnova za izravnavo parov strank.
V Rusiji obstaja regionalni procesor SWIFT, ki je nameščen v prostorih Vnesheconombank. Z njo so povezane Banka Menatep, Moscow International Bank, Vneshtorgbank Rusije, Inkombank in Bank Rossiyskiy Kredit.
Poleg bank SWIFT vključuje tudi nebančne organizacije, ki služijo mednarodnim in nacionalnim trgom vrednostnih papirjev: borzno-trgovske organizacije, priznane borze, centralne depozitarje in poravnalne organizacije, skrbniške družbe, depozitarje, agente za registracijo in prenos. Po letu 1992 je SWIFT najel finančne institucije in upravljavce skladov. V SWIFT je deset kategorij sporočil:
1. Nakazila in plačila s strani stranke.
10. Splošna skupina teh kategorij, vključno s plačili, stroški, obrestmi, prošnjami (odgovori), sporočili v prosti obliki.
1. Trgovinska navodila in potrditve
500 Naročilo
501 Prodajni nalog
510 Potrdilo o nakupu in prodaji 512 Potrditev trgovskega posla
519 Obvestilo o izvršbi
2. Navodila za poravnavo in potrditev
520 Prejmite brezplačno
521 Prejem proti plačilu
522 Brezplačna dostava
523 Dostava proti plačilu
530 Potrditev brezplačnega prejema
531 Potrditev prejema proti plačilu
532 Potrditev brezplačne dostave
533 Potrditev dostave proti plačilu 539 Obvestilo o prejemu (dostava)
580 Navodila organom za mednarodne poravnave
3. Korporativni ukrepi in obvestila o dogodkih
550 Obvestilo o pravicah
551 Obvestilo o dogodku
552 Obvestilo o ponudbi ali privilegiju
553 Navodilo skrbniku
560 Obvestilo o sestanku imetnikov obveznic ali delničarjev
4. Obvestilo o kapitalu in prihodkih
554 Obvestilo o dohodku
555 Obvestilo o prihodkih v obliki vrednostnih papirjev
556 Obvestilo o odkupu
557 Obvestilo o prejemu sredstev iz vrednostnih papirjev 559 Plačilo zastopniške terjatve
5. Izvlečki
570 Zahteva za razrešnico
571 Izjava o lastništvu
572 Izkaz o prometu
573 Izjava o prihodnjih navodilih
574 Izpis odprtih naročil 577 Izpis številk
579 Številke potrdil
6. Posojanje (izposoja) vrednostnih papirjev
516 Potrditev posojila vrednostnih papirjev
526 Splošno posojanje (izposoja) vrednostnih papirjev
581 Obvestilo o odobritvi zastave
582 Zahtevek ali obvestilo o odškodnini
7. Klirinški sistemi znotraj depozitarja
525 Prejem (dostava) transakcije
585 Uprava
590 Obvestilo o plačilih, obrestih in drugih stroških
591 Terjatve za plačilo obresti in drugih stroškov
592 Zahteva za preklic
596 odgovorov
598 Sporočila lastne oblike
599 Sporočila proste oblike
Vsaka vrsta sporočila je sestavljena iz obveznih in neobveznih "polj", ki vsebujejo posamezne dele sporočila. Vse kode valut, varnostne kode, članske kode itd. so usklajeni po vnaprej določenih shemah.
Borzne in finančne informacije so informacije o kotacijah vrednostnih papirjev, menjalnih tečajih, diskontnih stopnjah, trgih blaga in kapitala, naložbah, cenah pogodb za nakup standardnih serij blaga ali paketov vrednostnih papirjev itd. Zagotavljajo ga posebne storitve delniških in finančnih informacij, borznoposredniške družbe, banke in druga podjetja.
Glavni porabniki zalog in finančnih informacij so profesionalni vlagatelji in trgovci na debelo, analitične in svetovalne storitve ter končni potrošniki.
Finančni trg v ruskem gospodarstvu se še oblikuje, čeprav je njegov razvoj precej aktiven.
Kot vsak visoko organiziran sistem je tudi finančni trg sestavljen iz več segmentov. Glavni so: devizni trg, denarni trg in borza. Po drugi strani pa lahko te trge razdelimo na ožje sektorje, vendar za namene naše študije to ni bistveno.
Za finančni trg je značilno, da je eden najbolj informacijsko bogatih sektorjev gospodarstva. Informacije o finančnem trgu imajo zelo veliko funkcionalno obremenitev. Ob istem času, dve glavni funkciji finančnih informacij[ 42 ]:
prvič, informacije o finančnem trgu so dejavnik, ki zagotavlja njegovo delovanje;
drugič, je dejavnik pri sprejemanju gospodarskih odločitev za poslovne subjekte.
Razmislimo o izvajanju prve funkcije z informacijami – funkciji dejavnika razvoja finančnega trga.
Delovanje sodobnega finančnega trga skoraj v celoti zagotavlja pretok informacij. V teh pogojih zavzema fizična masa sredstev, izražena v obliki gotovine, ali vrednostnih papirjev, ki obstajajo v papirni obliki, zelo nepomemben delež v skupnem obsegu denarja in borznega prometa. Premik večine sredstev in dragocenosti je zagotovljen s posredovanjem informacij o opravljenih transakcijah, obračunih in plačilih.
Na podlagi tega je tržna učinkovitost odvisna od točnosti, hitrosti in, kar je najpomembneje, skladnosti informacij z zahtevanimi standardi.
Standardizacija finančnih informacij pomeni njihovo izpolnjevanje številnih pogojev.
Prvi pogoj za standardizacijo je poenotenje oblik podajanja informacij. Tudi najpreprostejši plačilni dokument mora vsebovati podatke vzpostavljenega obrazca o plačniku, prejemniku, pogojih in namenu plačila. Ker je v sistem poravnave lahko vključenih precej veliko nasprotnih strank, enotna oblika predstavitve informacij o gibanju sredstev omogoča doseganje združljivosti pri ocenjevanju in analizi informacij.
Drugi pogoj za standardizacijo je poenotenje procesa kroženja informacij. Poenotenje pritožbe je v določitvi načinov in pogojev za posredovanje in sprejemanje informacij.
Trenutno se prenašajo glavni nizi informacij
preko elektronske pošte, računalniške komunikacije itd. Združitev
v tem primeru sestoji iz izbire vrste komunikacijskega sistema, kanalov, časa sprejemanja in prenosa informacij itd.
Tretji pogoj za standardizacijo finančnih informacij je nujnost.
Vsebina izmenjave in finančnih informacij je aktualna, se hitro spreminja in sproti odraža dogajanje na trgu. Transakcije na sodobnem finančnem trgu se sklepajo skoraj v trenutku, tržne informacije po konjunkturi se lahko spremenijo v nekaj sekundah. V teh okoliščinah so zahteve po informacijah še posebej stroge v smislu nujnosti.
Določeni so določeni standardi nujnosti, v primeru neupoštevanja katerih se posel šteje za neveljaven, krivec pa nasprotni stranki povrne nastalo škodo.
Zdaj pa razmislimo o izvedbi funkcije pomožnega orodja z informacijami za zagotavljanje dejavnosti poslovnih subjektov.
Ko subjekt sprejema odločitve o dejanjih na finančnem trgu, je eden od pogojev popolnost in zanesljivost informacij o tržnih razmerah, finančni solventnosti nasprotnih strank, pogojih transakcij itd. Posebnost teh informacij je, da ne zahtevajo stroge standardizacije. Glavna značilnost teh informacij je popolnost in zanesljivost z občutnim zmanjšanjem nujnih zahtev.
Takšni podatki praviloma ne zastarijo dovolj v zadostni meri
dolgo časa. Kot primer lahko navedemo informacije, ki jih sestavljajo podatki o kreditni zgodovini podjetja, dinamiki njegovega dobička v določenem časovnem obdobju in drugih nestarajočih podatkih.
Tovrstne informacije so nekakšna indikativna podlaga za stanje na trgu in položaj njegovih posameznih udeležencev. Za razliko od informacij, ki na finančnem trgu delujejo kot produktivna sila, informacije, ki imajo pomožno vlogo, le pripravljajo dejanska gospodarska dejanja udeležencev na trgu.
Ti dve vrsti informacij se prav tako razlikujeta in po stopnji dostopnosti.
Informacije prve vrste so na voljo in se uporabljajo v transakcijah samo za krog gospodarskih subjektov, ki so v njih neposredno vključeni in izvajajo realna gospodarska dejanja. Takšne informacije se razširjajo izključno prek zasebnih komunikacijskih sistemov. Primer takega sistema je mednarodni sistem medbančne poravnave SWlFT. Načelo sistema je, da sodelujoče banke med seboj komunicirajo po namenskih komunikacijskih kanalih in posredujejo informacije o opravljenih plačilih. Na podlagi teh informacij se izvajajo operacije kreditiranja-odpisa sredstev v bankah udeleženkah sistema, med katerimi se izvajajo obračuni.
Informacije druge vrste lahko pridobi precej širok krog ljudi. Razširjajo ga mediji, telekomunikacijska omrežja.
Informacijski sistemi, ki zagotavljajo delovanje
borze so razvrščene v tri velike skupine:
trgovalni sistemi
depozitarnih in klirinških sistemov
ustrezne informacijske sisteme
Trgovalni sistemi so elektronska omrežja v
ki je prenos podatkov in vložitev vlog za transakcije za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev.
Transakcije v takšnih sistemih se izvajajo in registrirajo v
avtomatski način, ko se cene ujemajo
aplikacije za opravljanje poslov nakupa in prodaje vrednostnih papirjev. Cenitev
merilo pri izboru prijav je glavno in če udeleženec
trgu vloži vlogo, ki ne ustreza trgu
konjunkturne cene, se ne bo izvršila, zaradi česar bo ta udeleženec bodisi opustil transakcijo bodisi znižal ceno na tržno raven.
Zasnova trgovalnih sistemov je popolnoma avtomatizirana in udeleženci morda sploh ne vedo, kdo je njihova nasprotna stranka v določeni transakciji.
Trgovalni sistemi so se prvotno pojavili kot sistemi za avtomatizirano podporo trgovanju na borzah. V
primer je newyorška borza
(NYSE), Londonska borza (LSE), ki so po vsem svetu
borzni trgovalni centri.
Nadaljnji razvoj trgovalnih sistemov je povezan z preseganjem borz in razvojem trgovanja na prostem. Organizacija takšne trgovine vključuje dostop do regionalne ravni in povezavo s trgovino operaterjev, ki se nahajajo v različnih delih države in sveta. V ZDA je najbolj razvita
sistem trgovanja na prostem trgu (NASDAQ). Razvoj elektronskih sistemov OTC trgovanja zahteva bistveno novo raven razvoja telekomunikacij. Izziv je zagotoviti
hiter in natančen prenos informacij na velike razdalje.
Druga vrsta sistemov so depozitarja in kliringa... To so sistemi, ki zagotavljajo poravnavo in prenos lastništva vrednostnih papirjev, transakcije v katerih se izvajajo v okviru trgovalnih sistemov. Razvoj teh sistemov poteka sočasno z razvojem trgovalnih sistemov, pri čemer ne moremo reči, da je razvoj enega od sistemov pred razvojem drugega. Njihovo izboljšanje je obojestranski proces, saj lahko ti sistemi učinkovito delujejo le skupaj.
Depozitni in klirinški sistemi temeljijo na načelih pobota (kliringa) po trgovanju in prenosu vrednostnih papirjev v skladu z rezultati kliringa. Tako ti sistemi poleg izvajanja medsebojnih obračunov in obračunov med udeleženci trgovanja zagotavljajo hrambo in gibanje vrednostnih papirjev, odvisno od prenosa lastništva nad njimi.
Razvoj depozitarnih in klirinških sistemov je privedel do nastanka in izboljšanja brezpapirne tehnologije za izdajo in shranjevanje vrednostnih papirjev. Takšni vrednostni papirji obstajajo v elektronski obliki v
oblika vnosov na račun. Premik vrednostnih papirjev iz prejšnjega lastnika v novega se izvede s spremembo vpisov na depozitnih računih (depo računih) udeležencev.
Delovanje depozitarnih in klirinških sistemov zagotavljajo sodobni elektronski računalniki. V tem primeru pride v ospredje naloga zagotavljanja točnosti pri obračunu in vodenju skrbniških računov.
Depozitni in klirinški sistemi obstajajo kot strukturni element splošnega sistema za zagotavljanje trgovanja na borzi. Poleg tega je vsak depozitni in klirinški sistem "vezan" na svoj sistem trgovanja. To pojasnjuje dejstvo, da so depozitni in klirinški sistemi v neodvisni obliki precej redki.
Končno, tretja vrsta sistemov je pravzaprav Informacijski sistemi... Informacijski sistemi sami zagotavljajo prenos informacij.
Hkrati lahko informacije delujejo v obliki tržne ponudbe ali pa so sprejete le v vednost, brez dodatne obremenitve. Informacijski sistemi se delijo na informacijske in preprosto informacijske sisteme. Ukvarjanje z informacijami sistemi svojim uporabnikom zagotavljajo resnične informacije o tržnih ponudbah za opravljanje poslov z določenimi finančnimi instrumenti. Posredujejo se cene ponudbe in povpraševanja, obseg posla ali posameznih sklopov, pogoji posla itd.
Za razliko od trgovalnih sistemov se v sistemih za trgovanje z informacijami zabeleži agent, ki je oddal vlogo, in način komunikacije z njim. Po prejemu informacij, ki ga zanimajo, se mora uporabnik sistema obrniti na stranko, ki je te podatke poslala, in se dogovoriti o sklenitvi posla, ki poteka na tradicionalen način (priprava pogodbe, zagotovitev garancij, dokumentov za naselja itd.).
Najbolj priljubljen informacijski in trgovalni sistem je sistem, ki ga je ustvaril agencija REUTERS... Splošno poznani so tudi sistemi CEDEL, SEAQ, Mednarodni.
Vsi ti sistemi so zgrajeni po istem principu in se razlikujejo po širini pokritosti, teritorialni lokaciji, številu uporabnikov in drugih posebnostih.
Informacijski sistemi so sistemi, ki preprosto zagotavljajo prenos informacij, ki niso tržna ponudba. To so lahko informacije o stanju trga različne nujnosti in za različno časovno obdobje, njegovih posameznih udeležencih, o zakonodajnih in podzakonskih aktih, ki urejajo delovanje na trgu, podatki o stanju v svetu in nacionalnih gospodarstvih, politične novice, itd. Primer je sistem, ki ga je razvila in uvedla Medbančna finančna hiša WinMoney... Ta sistem vam omogoča skoraj v realnem času prejemanje informacij o stanju vseh glavnih segmentov ruskega finančnega trga - deviznega trga, medbančnega kreditnega trga (medbančna posojila), trga državnih vrednostnih papirjev in borze.
Struktura in načelo delovanja takšnih sistemov sta lahko različna. Njihova glavna funkcija je zagotavljanje odločanja gospodarskih subjektov.
Eden od virov delniških in finančnih informacij pri nas je služba moskovskega urada tiskovne agencije Reuters... Zagotavlja ažurne informacije o konjunkturi svetovnih blagovnih trgov in trga vrednostnih papirjev, o tečajih valut.
Številni udeleženci na ruskem finančnem trgu uporabljajo storitve informacijsko-trgovskega sistema REUTER 2000. Ta sistem je posebej za ruski trg ustvarila svetovno priznana informacijska agencija REUTER, ki je specializirana tudi za zagotavljanje informacijskih storitev na finančnem trgu. Poslovalni sistem REUTER je dobro znan na svetovnem finančnem trgu, sistem REUTER 2000 je njegov analog in ruskim finančnim strukturam omogoča poslovanje tako na domačih kot na svetovnih finančnih trgih.
drugega storitev "Transakcija" posredniki in trgovci lahko prek spleta trgujejo na najpomembnejših svetovnih borzah ali opravljajo finančne transakcije z največjimi svetovnimi bankami. V okviru te storitve deluje svetovna elektronska menjalnica "Globex".
Eden prvih na trgu menjalnih in finančnih informacij je bil agencija ITAR-TASS, ki je namestil terminale za dostop do globalnih finančnih in menjalnih informacijskih sistemov. Baza podatkov ITAR-TASS ne vsebuje le finančnih in delniških informacij, temveč tudi ekonomske in komercialne informacije.
Delniška družba "Agencija ekonomskih novic" ("JSC AEN") izdaja dnevne biltene
"Poslovno dejstvo"
"trgovec z devizami"
Ta organizacija pripravlja analitične preglede najpomembnejših novic v finančnem sektorju, ocene, napovedi trga blaga in vrednostnih papirjev, ki so na voljo na spletu in po e-pošti.
V zadnjih letih postaja vse bolj očiten trend povezovanja informacijskih storitev. Medbančna finančna hiša(MFD) združuje približno 1200 bank, ki v realnem času zagotavljajo operativne informacije na vseh finančnih trgih, glede na rezultate trgovanja na borzah, po kotacijah glavnih OTC operaterjev. Tukaj je bilo mogoče prejemati sporočila različnih tiskovne agencije in Centralne banke Rusije. Sistem je omogočil prejemanje informacij za izvajanje analitičnih študij, pripravo analize terminskih valutnih kotacij moskovskih bank, izračun obrestnih mer PROFI - najboljših ponudb za prodajo in nakup za vsak datum, pa tudi dejanskih tečajev trga MBF (INSTAR ). Uporabniki tega sistema so lahko sklenili transakcije za nakup in prodajo posojil, pretvorbo valut, opcijske in terminske pogodbe, ne da bi zapustili svoje pisarne. [110,16]
Takšne storitve so na voljo naročnikom telekomunikacijskih omrežij Sprint, Rosnet, Infotel, MMTEL, pa tudi prek klicnih telefonskih kanalov.
Dnevne preglede finančnih trgov izdaja:
Mednarodna agencija za finančne informacije (IAFI)
Svetovalna agencija Skate Press
Tiskovna agencija "Prime"
Delniška družba "Analiza, svetovanje in trženje" (AK @ M)
Komercialna tiskovna agencija "Cominfo"
NPF "Mastak"
Gospodarska tiskovna agencija "Pal Inform"
Ruski trg je začel delovati informacijski sistem Tenfor, predstavljanje informacij 350 največjih bank in 40 vodilnih svetovnih borz v realnem času na televizijskih kanalih. [42,44]
Sistem vključuje vodilne svetovne tiskovne agencije, na primer Knight Ridder, AFP, VWD. Blok informacij v ruščini na ruskem finančnem trgu predstavljajo tiskovne agencije, kot so RosBusinessConsulting, Prime, Skate Press itd.
Prednost sistema je grafični vmesnik, delo v okolju Windows, možnost uporabe dinamične izmenjave podatkov za delo z aplikacijami Excel in Word. Analitični program Danalizer omogoča napovedovanje razvoja trga in oblikovanje optimalnega naložbenega portfelja.
