V svetovni bančni praksi so nedepozitni viri privabljanja virov zelo razviti. Najpogostejše oblike takšnega zbiranja sredstev vključujejo:
pridobivanje posojil na medbančnem trgu;
pogodba o prodaji vrednostnih papirjev z ponovnim odkupom (ali "repo" transakcijo);
obračunavanje računov in pridobivanje posojil od centralnih bank;
prodaja bančnih akceptov;
izdaja komercialnih zapisov;
pridobivanje posojil na evrodolarskem trgu;
izdaja kapitalskih zapisov in obveznic.
Glavni namen teh poslov je izboljšati likvidnostni položaj banke.
Pridobivanje posojil na medbančnem trgu. V bančni praksi ZDA se ta trg imenuje skladi zveznih rezerv. Ta sredstva so depoziti komercialnih bank na rezervnem računu pri centralni banki ali zveznih rezervnih bankah. Poslovne banke, ki imajo na računu rezerv presežna sredstva v primerjavi z zahtevanim minimumom, jih posojajo za kratek čas. To jim omogoča, da prejmejo dodaten dobiček, banki posojilojemalki pa izboljšajo likvidnost.
Pogodba o nakupu vrednostnih papirjev z ponovnim odkupom (»repo«) je vrsta kratkoročnega posojila, zavarovanega z vrednostnimi papirji (najpogosteje z zakladnimi menicami), ko pravica do razpolaganja z vrednostnim papirjem preide na upnika. Nepogrešljiv pogoj tega posla je obveznost posojilojemalca, da odkupi vrednostne papirje na dogovorjeni datum in po vnaprej določeni ceni. Hkrati se vrednostni papirji, ki delujejo kot zavarovanje, vrednotijo z maržo zavarovanja od 1 do 3 % tržne cene.
Obračunavanje računov in pridobivanje posojil pri centralni banki. To metodo pridobivanja dodatnih sredstev najpogosteje uporabljajo poslovne banke, ki se soočajo s sezonskimi nihanji virov ali v nujnih primerih. Hkrati pa centralna banka skrbi, da njena posojila ne postanejo stalni vir sredstev. Pri pridobivanju tovrstnih posojil poslovne banke zagotavljajo zavarovanje v obliki različnih zakladniških vrednostnih papirjev, obveznosti zveznih in lokalnih oblasti ter kratkoročnih komercialnih menic.
Obračun bančnih akceptov. Bančni akcept je časovna menica ali menica, ki jo izda izvoznik ali uvoznik banki, ki se je strinjala, da jo sprejme. Bankirni akcepti se uporabljajo za financiranje zunanjetrgovinskih poslov. Poslovna banka lahko akcepte rekonstruira pri FRS in tako dobi posojilo proti njim. Sprejemljivi za reeskont se štejejo za prevzeme do 6 mesecev za izvozno-uvozne ali blagovne transakcije znotraj države.
Zadolževanje na evrodolarskem trgu je način zbiranja sredstev, ki so na voljo velikim poslovnim bankam, tako s tujimi podružnicami kot brez njih. Evrodolarji so vloge, denominirane v ameriških dolarjih, vendar v lasti bank ali drugih lastnikov, ki se nahajajo zunaj ZDA, vključno s podružnicami ameriških bank. Velike ameriške banke uporabljajo evrodolarski depozitni trg za pridobivanje posojil, običajno v obdobjih težav na domačem trgu. Glavni evrodolarski trg je v Londonu.
Poslovne banke lahko izdajajo kapitalske zapise in obveznice za povečanje lastnega kapitala in posledično bančnih sredstev. Zapisnice in obveznice izdajajo predvsem velike banke. Izdaja tovrstnih dolžniških obveznosti banke poveča na eni strani kapital banke, na drugi strani pa njena sredstva.
9. Podrejena posojila in njihova vloga v virih poslovnih bank. . Podrejena oblika kreditiranja je posebna oblika zadolževanja sredstev na podlagi provizije. Praviloma je značilna za velike poslovne subjekte, po naši praksi pa tudi za finančne institucije.
rok za dajanje izposojenih sredstev v uporabo je najmanj 5 let, posojilne pogodbe pa stranki ne moreta odpovedati pred iztekom določenega roka;
vrnitev posojilojemalca najetega posojila in plačilo obresti za njegovo uporabo se izvede v enkratnem znesku po izteku ustrezne pogodbe;
posojilni pogoji, določeni v posojilni pogodbi (vključno z obrestnimi merami), se ne morejo bistveno razlikovati od podobnih kazalnikov, ki prevladujejo na finančnem trgu v času sklenitve te finančne transakcije;
spremembe pogodbe v času trajanja posojilne pogodbe praviloma niso dovoljene;
ob likvidaciji poslovnega subjekta v stečaju, ki je vzel takšno posojilo, se izpolnitev obveznosti po njem izvede šele po poplačilu vseh terjatev drugih upnikov.
Financiranje
|
Financiranje je pritegnjena sredstva, ki se uporabljajo za zagotavljanje glavne bančne dejavnosti. Viri financiranje so lahko sredstva na poravnalnih, tekočih in depozitnih računih strank, posojila na mednarodnih in ruskih kapitalskih trgih, medbančna posojila.
Financiranje- to ustvarjanje centraliziranih državnih skladov in njihova distribucija.
Financiranje je
Financiranje je uporabljenih privabljenih virov banka podpirati svojo osnovno dejavnost. Viri financiranja so lahko sredstva na depozitih, poravnalnih in tekočih računih strank, posojila na ruskih in mednarodnih računih trgi kapital, medbančno posojila in itd
Financiranje je centralizirana oblika razdelitve sredstev za posebno pomembne in akutno redke proizvode, značilna za plansko gospodarstvo. Izdelki, katerih materialne bilance in načrte distribucije je razvil Državni odbor za načrtovanje ZSSR in jih odobril Svet ministrov ZSSR, so se imenovali financirani (nomenklatura državnega načrta za materialno-tehnično oskrbo)
Financiranje je prenos sredstev na drugo podjetje (sklad), neodvisno od podjetja delodajalcu za kritje prihodnjih pokojninskih obveznosti
Financiranje je
Podjetje plačilnih koridorjev ni lahka naloga in lahko se trdimo - zakaj takšne težave? Brez načrtovanja se težav žal nikakor ne znebimo, le pasivno čakamo, da se pojavijo. Z načrtovanjem prenašamo kompleksnost iz prihodnosti v sedanjost in zavzamemo aktivno pozicijo. Poleg tega pomanjkanje načrtovanja in upravljanja dogodkov vodi v dejstvo, da so ne samo negativni, ampak tudi ugodni dogodki združeni in ne porazdeljeni enakomerno, kot naivno pričakujemo: vedno bodo dnevi, ko boste morali plačati za vse, vendar tam ni denarja in dni, ko denar veliko in nihče ne zahteva plačila. Pogosto je takšen potek dogodkov predstavljen kot nekakšen znak in kazen. In to je le igra na srečo in ... pomanjkanje upravljanja. Da bi bil potek dogodkov enakomeren in predvidljiv, je treba upravljanje, potrebujemo sposobnosti, določene organizacijske in tehnološke napore. Če povzamemo, lahko rečemo, da je značilnost naključnosti, izražena na primer s koeficientom variacije ali standardnim odklonom kazalnika proizvodnje, merilo upravljanje: večja kot je variacija - manj upravljanja v podjetju.
Celotna vrednost poročila o primanjkljajih - v hitrosti njegovega sestavljanja. Zamuda pri pripravi poročila, površen pristop k evidentiranju dejstev gospodarskega življenja razvrednoti in naredi poročilo o primanjkljajih nepotrebno. Izpolnjevanje nepotrebnega poročila je izguba časa in truda.
Upoštevajte dve značilnosti poročila o primanjkljaju: hitro in natančno. Pod točnostjo mislimo na odsotnost napak pri evidentiranju dejstev gospodarskega življenja (pripisana so bila napačnemu členu), odsotnost opustitve podatkov in dodatnih vpisov. Merilo točnosti poročila je lahko število napak ali vsota napačnih operacij. Pod ažurnostjo poročila razumemo zamudo pri pripravi poročila glede na datum izdelave poročila.
Hitrost poročila in njegova točnost sta v nasprotju med seboj in nekaj je treba žrtvovati, bodisi hitrost v škodo točnosti, bodisi obratno. Predlagamo, da žrtvujete določeno stopnjo natančnosti v korist hitrosti poročila.
Če smo izbrali učinkovitost, bi morali oceniti stroške doseganja največje učinkovitosti poročila. Predpostavimo, da lahko ocenimo dodatni dohodek, ki ga ustvari visoka odzivnost. Nato lahko prejeti dohodek povežemo s stroški, ki zagotavljajo to učinkovitost. Tudi če nam natančni kvantitativni podatki niso na voljo, lahko še vedno sprejemamo kvalitativne sodbe in razvijamo ekonomsko utemeljene zahteve po odzivnosti. Če je strošek učinkovitosti manjši od dohodka iz učinkovitosti (koliko manj je določeno s standardom donosnosti stroškov), bomo imeli »ekonomsko upravičeno« učinkovitost. In če takšna stopnja učinkovitosti ne ustreza vodstvu, je treba prizadevanja usmeriti v izboljšanje tehnologije upravljanja, upravljanja z dokumenti, izboljšanje poslovnih procesov, metod in metod za gradnjo računovodskih sistemov, na splošno v izboljšanje sistema upravljanja podjetja.
S poročili o primanjkljaju za vsako poslovno enoto želimo sestaviti poročilo o primanjkljaju za celotno skupino podjetij. Za odgovor na vprašanje – ali je smiselno – je treba upoštevati formalne in vsebinske vidike postopka konsolidacijo.
Formalna stran postopka konsolidacijo dotika se vprašanj enotnosti obrazcev poročila o primanjkljajih in zaradi tega udobja ali neprijetnosti združevanja podjetij teh poročil. Enotnost obrazcev poročil, ki temelji na standardizaciji naslovov celic preglednice, vam omogoča hitro in tehnološko izvedbo konsolidacije, preprosto s seštevanjem celic. Včasih pomanjkanje enotnosti stvari ne zaplete veliko, še posebej, če je količina podatkov majhna in ročni vnos ni obremenjujoč.
Vsebinska plat konsolidacije je povezana z vprašanji interpretacije konsolidiranega izkaza primanjkljajev: ali je konsolidirani primanjkljaj skupine podjetij smiseln, ali obstaja smiselna interpretacija stanja konsolidiranih sredstev? Težave pri razlagi konsolidiranega poročila so posledica več razlogov. Prvič, finančna struktura skupine podjetij ni homogena in vsebuje tako profitna kot tudi stroškovna mesta. Drugič, pri konsolidaciji nekatere transakcije postanejo interne.
Posebnost notranjih poslov je, da so pri nekaterih družbah prikazani na strani izplačil, pri drugih pa na strani prihodkov. Enostavno seštevanje poročil in tudi takrat, ob upoštevanju dogovora o datumu in višini internih transakcij, poveča promet, vendar ohranja stanje sredstev. Precenjevanje denarnih tokov ne omogoča ocenjevanja zunanjih tokov skupine podjetij. Res je, še vedno bomo imeli pošteno predstavo o primanjkljaju skupine podjetij. Brisanje (odstranitev) notranjih transakcij popravi situacijo, vendar je tehnično zahtevna naloga, poleg tega pa ni brez napak.
Če pride do nedoslednega ali napačnega odraza notranjih transakcij, sta tako promet kot ideja o skupnem primanjkljaju izkrivljena. Narava takšnih izkrivljanj je naslednja. Imamo dve situaciji. Prvič, če se odražajo pričakovani prejemki, vendar se zahteve za plačila, ki jim ustrezajo, ne odražajo, je primanjkljaj prikrit. Na ta način je mogoče sprejemati odločitve o plačilih, ki niso podprta s prihodki. Druga situacija je, da če se odražajo zahteve za plačila in se ne odražajo ustrezni prejemki, je ideja o porazdelitvi primanjkljajev in presežkov med podjetji znotraj skupine izkrivljena.
Tako je poročanje lahko tehnično zahtevno, konsolidirano poročilo o primanjkljaju pa je težko razlagati. Po drugi strani pa tudi poskus izdelave konsolidiranega poročila o primanjkljajih ni neučinkovit. Nezmožnost izdelave konsolidiranega poročila razkriva pomanjkljivosti v finančni družbi znotraj skupine. Če ni mogoče pridobiti smiselnega konsolidiranega poročila, celotnega primanjkljaja skupine ni mogoče interpretirati, v strukturi so stroškovna središča, tvegani centri ali investicijski centri, ki imajo kronični primanjkljaj, s katerim so se že vsi sprijaznili in mahali. njihova roka - imamo težave, lahko pa tudi resne s finančnim delom podjetja znotraj skupine podjetij. To je prvi. Drugič, poročilo o primanjkljajih vam omogoča drugačen pogled na ekonomsko izvedljivost tako potrošniških centrov kot drugih stroškovnih skupin. Lahko poskusimo analizirati, ali je vsako potrošniško središče vzrok za ekonomsko Dodana vrednost(EVA), ali obstaja alternativa temu stroškovnemu mestu, kolikšen je strošek dela in storitev stroškovnega mesta, kako se ta strošek primerja s stroški podobnih del in storitev, ki jih ponuja trg.
Končno odločitev o uporabnosti konsolidacije poročil o primanjkljaju lahko sprejmemo šele po odgovoru na vprašanje: kako bo to poročilo uporabljeno pri upravljanju skupine. Šele nato se analizirajo možnosti postopka konsolidacije, stroški priprave konsolidiranih poročil in koristi, ki izhajajo iz odločitev, sprejetih na podlagi tega poročila.
Predlagana metoda predvideva prisotnost naslednjih registrov v poročilu o primanjkljaju:
Računovodski registri za sklad variabilnih stroškov, sklad fiksnih stroškov in sklad dobička in rezerv,
Računovodski registri terjatev in obveznosti,
skladiščni register,
Urnik plačila.
Ti registri vam omogočajo odražanje primanjkljaja ali presežka sredstev. Kar kaže na zadostno ali nezadostno financiranje stroškov, pa tudi na zadostnost ali nezadostnost dobička. Res je, da je dobiček mogoče soditi ob upoštevanju prometa in stanja dobičkovnega sklada in rezerv.
Uporaba informacij, ki jih zagotavlja poročilo o primanjkljaju, olajša sprejemanje informiranih odločitev tako za zmanjšanje stroškov kot za zagotovitev dobičkonosnosti organizacije ob prisotnosti dolgoročne osnove za dobičkonosnost podjetja.
Pri razvrščanju po stopnjah tveganje vrednostni papirji, denominirani v valuta države izdajatelju, da se oceni SPR, se razmerje financiranja izračuna kot razmerje obveznosti in sredstva, vključena v izračun velikosti (limitov) odprtih valutnih pozicij za ustrezne valuto v skladu z navodilom Ruske centralne banke N 124-I "O določitvi velikosti (mejnih vrednosti) odprtih valutnih pozicij, metodologije za njihov izračun in posebnosti izvajanja nadzora nad njihovo skladnostjo s strani kreditnih institucij", podobno postopek za izračun razmerja financiranja v rubljih, določen s pododstavkom 2.3.8 odstavka 2.3 Navodila ruska centralna banka N 139-I.
Če je razmerje financiranja na dan izračuna tržnega tveganja manjše od 1, se naložbe v vrednostnih papirjev so razvrščeni kot financirani v valuti države izdajatelja sorazmerno z razmerjem financiranja. Preostanek naložbe je vrednostnih papirjev, ki se financira v valuti, ki ni valuta države izdajatelja, z uporabo višjega faktorja tveganja.
Za pozicije v vrednostnih papirjih, odprtih z izvedenimi finančnimi instrumenti in terminskimi posli, se razmerje financiranja ne izračuna. Za te pozicije se uporablja enak dejavnik tveganja kot za naložbe v vrednostne papirje, denominirane in (ali) financirane v valuti, ki ni valuta države izdajatelja.
Račun 60401 je vključen v izračun skupnega zneska sredstev, vključenih v izračun razmerja financiranja v rubljih (Rf), brez zmanjšanja za znesek obračunanih nositi(konto 60601), po analogiji z vključitvijo v izračun skupne vrednosti sredstev njihove knjigovodske vrednosti, ne da bi se znesek oblikovanih rezerv zanje za morebitne izgube zmanjšal za znesek.
O tem pismu Centralna banka Ruske federacije z dne 01.07.2010 N 15-1-2-7/3039.
Vrednostni papirji, za katere se izračuna trg, sodelujejo pri izračunu razmerja H1 prek indikatorja PP, zato v skladu z določbami točke 2.3.8 Navodila Centralne banke Ruske federacije (Rusija) z dne 16. 2004 N 110-I "O obveznih razmerjih Banke"" s spremembami Direktive Centralne banke Rusije z dne 03.11.2009 N 2324-U ""O spremembah navodil Centralne banke Ruske federacije z dne 16. 2004 N 110-I "O obveznih količnikih bank"" (v nadaljnjem besedilu: Navodilo Centralne banke Ruske federacije N 110 -I) so vključeni v skupni znesek sredstev, vključenih v izračun financiranja v rubljih. razmerje (Kf).
Račun 60401 je vključen v izračun skupnega zneska sredstev, vključenih v izračun razmerja financiranja v rubljih (Rf), brez zmanjšanja za znesek akumulirane amortizacije (račun 60601), po analogiji z vključitvijo v izračun skupnega zneska vrednost sredstev njihove knjigovodske vrednosti brez zmanjšanja za znesek oblikovanih rezerv zanje za morebitne izgube.
Za izračun količnika financiranja v rubljih (Rf) se računa 30202 in 30204 vključita v znesek sredstev v rubljih.
Obravnava se vprašanje vključitve v izračun količnika financiranja (Kf) bilančnih računov N N 10701 "Rezervni sklad", 10801 "Zadržani dobiček".
Pred uvedbo ustreznih sprememb je treba upoštevati trenutne zahteve Navodila N 110-I.
Matrica financiranja je najbolj priročna oblika analize tveganja za neuravnotežene likvidnost banke. Omogoča vam vpogled v razmerje pričakovanih tokov terjatev in obveznosti po zapadlosti in po kategorijah sredstev/ obveznosti. Matrika financiranja vključuje informacije o vrzeli kot povzetek likvidnost(vsota terjatev in obveznosti v vsakem intervalu zapadlosti) in likvidnostna pozicija (vsota kumulativnih skupnih likvidnostnih vrzeli).
Glavne prednosti matrike likvidnostnega financiranja so:
Neposreden izračun zaprtih likvidnostnih pozicij (zneski, ki ležijo na diagonali);
Celotna slika premoženjskega financiranja, t.j. jasno je, katera sredstva so financirana z obveznostmi katere zapadlosti.
Kot vemo iz teorije finančne analize, je bilanca stanja opredeljena kot stopnja, v kateri so obveznosti organizacije pokrite z njenimi sredstvi, katerih obdobje preoblikovanja v gotovino ustreza zapadlosti obveznosti. Iz tega sledi, da je tveganje neuravnotežene likvidnosti morebitno neizpolnjevanje obveznosti podjetja zaradi neusklajenosti denarnih prilivov in odlivov v smislu, zneskih in valutah.
Neravnovesje v likvidnosti podjetja lahko nastane pod vplivom več skupin dejavnikov:
Tveganje izgube likvidnosti, povezano z neravnovesjem v smislu, zneskih in valutah sredstev in obveznosti;
Tveganje, povezano z zahtevo po predčasnem odplačilu kreditnih obveznosti;
Neizpolnjevanje plačilnih obveznosti s strani potrošnikov za poslane izdelke, opravljene storitve;
Nezmožnost pravočasne in po ceni obresti prodati načrtovano sredstvo;
Napake v postopkih ali operativne napake v procesih, ki zagotavljajo nemoteno obdelavo plačil s strani podjetja;
Likvidnostno tveganje, povezano z zaprtjem virov kupljene likvidnosti za podjetje, na primer z zaprtjem limita kreditne linije, zavračanjem prekoračitve.
Za prepoznavanje zgornjih dejavnikov za oceno tveganja neravnovesja bilančne likvidnosti je potrebno izvesti:
Razvoj postopka za analizo finančnih tokov podjetja za aktivno in pasivno poslovanje ter po terminih, valutah in skupinah plačil;
Ocena verjetnosti zahteve po predčasnem odplačilu posojilnih obveznosti, ki jih podjetje prevzame od posameznih nasprotnih strank;
Ocenjevanje in načrtovanje izterjave premoženja na podlagi ocene kreditnega in tržnega tveganja, vključno z velikimi kreditnimi tveganji (nastanejo kot posledica neodplačevanja velikih posojil, danih enemu dolžniku ali skupini povezanih dolžnikov);
Vrednotenje in napovedovanje zadolževalnega potenciala podjetja za pridobivanje kupljene likvidnosti glede na različne alternativne scenarije;
Ocena kvantitativnih parametrov in kazalnikov stanja na blagovnih in finančnih trgih;
Razvijte aktivnosti upravljanja likvidnosti v različnih alternativnih scenarijih.
Splošna logika podjetja proces upravljanje likvidnostnega tveganja je mogoče predstaviti na naslednji način:
Tveganje neuravnotežene likvidnosti se ocenjuje na podlagi razvrščanja sredstev po stopnji likvidnosti, obveznosti pa po ročnosti obveznosti, t.j. na podlagi analize likvidnosti bilance stanja.
Najprimernejši način za analizo tveganja neuravnotežene likvidnosti je izdelava matrike financiranja.
Element matrike financiranja je znesek ustrezne skupine sredstev, ki je namenjen kritju katere koli skupine obveznosti. Naslovi stolpcev vsebujejo zneske obveznosti, ki jih je treba financirati. V matriki se ročnost (likvidnost) sredstev in obveznosti povečuje od zgoraj navzdol oziroma od leve proti desni.
Algoritem za polnjenje elementov matrike je naslednji. Sredstva z visoko stopnjo likvidnosti se uporabljajo za poplačilo najnujnejših obveznosti. Če obstaja presežek sredstev, se ta usmeri v poplačilo nujnejših obveznosti, pomanjkanje sredstev za poplačilo ustrezne skupine obveznosti pa se nadomesti z uporabo skupine sredstev nižje stopnje likvidnosti.
Tako lahko vsote postavimo nad in pod glavno diagonalo v matriki. Če se sredstva uporabljajo za poplačilo obveznosti z daljšo zapadlostjo, se zneski nahajajo nad glavno diagonalo. To kaže na tveganje neuravnotežene likvidnosti, zlasti na prisotnost presežne likvidnosti in neučinkovito rabo virov ter na možen izpad dobička.
Če se sredstva določene zapadlosti poplačajo s sredstvi z daljšo zapadlostjo do datuma zapadlosti, se zneski umestijo pod glavno diagonalo. Takšne vrzeli kažejo tudi na tveganje neuravnotežene likvidnosti: kratke obveznosti se odplačujejo z manj likvidnimi sredstvi.
Če se zneski nahajajo na glavni diagonali, potem ni tveganja neuravnotežene likvidnosti, obstaja pa tveganje obrestne mere, povezano s spremembo razmika. Zneski na glavni diagonali predstavljajo zaprte likvidnostne pozicije. Zneski, ki ležijo nad in pod diagonalo matrike, so likvidnostne vrzeli.
Ob analizi likvidnosti bilance je treba oceniti dejansko sposobnost podjetja za plačevanje kratkoročnih obveznosti in hkrati nemoteno nadaljevanje dejavnosti. To pomeni, da se določi dejanska vrednost obratnih sredstev, navedenih v bilanci stanja podjetja, da se določi njihova realna vrednost. Povedano drugače, na primer, koliko terjatev iz sestave v bilanci se bo res spremenilo v denar, ali bodo preostale rezerve stroškovno in materialno dovolj za nadaljevanje dela po poplačilu dolgov.
Tako bi morala resnična ocena likvidnosti podjetja upoštevati ne le "rok premoženja", temveč tudi njihovo "tržnost". Za izvedbo te ocene ne potrebujemo knjigovodske vrednosti obratnih sredstev, tudi če je zmanjšana za znesek dolgoročnih terjatev, odloženih stroškov in del DDV na pridobljene vrednosti. Potrebujemo oceno bilančnih rezerv po cenah njihove morebitne prodaje. Pri tem je treba upoštevati, da dela rezerv, navedenih v bilanci stanja, zaradi pomanjkanja povpraševanja po njih sploh ni mogoče prodati, del pa je mogoče prodati po cenah, bistveno nižjih od njihove ocene, sprejete v bilanca stanja. Vendar pa lahko pride do situacije, v kateri se del zalog lahko proda po cenah, ki presegajo njihovo knjigovodsko vrednost.
mirslovarei.com - slovarji in povzetki
businessvoc.ru - poslovni slovar
wiki.financialreporting.ru - wiki slovar finančnih konceptov
banki.ru - Informacijska agencija Banki.ru
uchebnikfree.com - Portal Izba-Čitalnica
cfin.ru - Internetni projekt Korporativno upravljanje
operbank.ru - spletno mesto o bančnem poslovanju
afdanalyse.ru - spletno mesto Analiza finančnega stanja podjetja
banklar.tazbash.ru - analiza bančnih dejavnosti
ibra.com.ua - informacije o poslovnih bankah v Ukrajini
images.yandex.ua - Yandex-slike
video.yandex.ua - Yandex video
google.com - iskanje slik in videoposnetkov
youtube.com - video gostovanje
Enciklopedija investitorja. 2013 .
Sopomenke:Wir verwenden Cookies für die beste Präsentation unserer Website. Wenn Sie diese Website weiterhin nutzen, stimmen Sie dem zu. v redu
Razširite vsebino
Strni vsebino
Financiranje je pritegnila sredstva, ki jih banka uporablja za zagotavljanje osnovne bančne dejavnosti. Viri financiranja so lahko sredstva na poravnalnih, tekočih in depozitnih računih strank, posojila na mednarodnih in ruskih kapitalskih trgih, medbančna posojila.
Financiranje je ustvarjanje centraliziranih državnih skladov in njihova distribucija.
Financiranje je pritegnila sredstva, ki jih banka uporablja za zagotavljanje svoje osnovne dejavnosti. Viri financiranja so lahko sredstva na depozitnih, poravnalnih in tekočih računih strank, posojila na ruskih in mednarodnih kapitalskih trgih, medbančna posojila itd.
Financiranje je centralizirana oblika razdelitve sredstev za posebno pomembne in akutno redke proizvode, značilna za plansko gospodarstvo. Izdelki, katerih materialne bilance in načrte distribucije je razvil Državni odbor za načrtovanje ZSSR in jih odobril Svet ministrov ZSSR, so se imenovali financirani (nomenklatura državnega načrta za materialno-tehnično oskrbo)
Financiranje je prenos sredstev na drugo podjetje (sklad), neodvisno od podjetja delodajalca, za kritje prihodnjih pokojninskih obveznosti
Financiranje je proces financiranja aktivnega poslovanja banke z lastnimi in izposojenimi sredstvi.
Financiranje je način internega (ali transfernega) oblikovanja cen v bančništvu.
Financiranje je pritegnjena sredstva, ki jih banka uporablja za zagotavljanje svoje osnovne dejavnosti. Viri financiranja so lahko sredstva na depozitih, poravnalnih in tekočih računih strank, posojila na ruskih in mednarodnih kapitalskih trgih, medbančna posojila itd. Do danes večina sredstev, zbranih v bankah, tvori sredstva strank.
Pri ocenjevanju finančne uspešnosti banke se vedno analizira struktura financiranja, vključno z ročnostjo in stroški.
Financiranje je lahko dolgoročno in kratkoročno. Prvi na primer zajema posojila na kapitalskih trgih, drugi pa tekoče in poravnalne račune strank. Uravnoteženost virov in sredstev v smislu zagotavlja polno delovanje banke.
Stroške pritegnjenih sredstev lahko pogojno razdelimo na visoke, na primer za izdane obveznice, in nizke za sredstva strank na tekočih in poravnalnih računih.
Treba je opozoriti, da je za stabilnost kreditne institucije potrebna različna virska baza. Odvisnost banke od katerega koli vira financiranja prinaša povečana tveganja. Na primer, visok delež vlog prebivalstva v obveznostih kreditne institucije prinaša tveganje izgube likvidnosti. Banke, financirane predvsem na medbančnem trgu, so ponavadi bolj ranljive v obdobjih gospodarske nestabilnosti.
Financiranje dokumentov - razporeditev dokumentov med arhivske fonde in arhivske zbirke. Izdeluje se neposredno v arhivu. Pri financiranju se določi skladna pripadnost listin, oblikuje se sklad ter določijo kronološke meje sklada in listin sklada.
Financiranje temelji na preučevanju samih dokumentov - vhodnih, internih, odhodnih. Skladno pripadnost vhodnih dokumentov določa njihov prejemnik, njegovi zaznamki in sklepi ter vpisni žig. Interni dokumenti so določeni z imenom ustanove, kjer so bili ustvarjeni, podpisi uradnikov. Odhodni dokumenti se financirajo glede na zavod, iz katerega so prišli, žig registracije, vsebino, evidenco številko. Naročnik internih in izhodnih dokumentov je njihov avtor, vhodnih dokumentov pa naslovnik.
Pri financiranju dokumentov je treba upoštevati naslednja pravila:
Primeri se nanašajo na leto, v katerem so se začeli s pisarniškim delom ali v katerem so vstopili v organizacijo za nadaljevanje s pisarniškim delom;
Načrti, predračuni, z njimi povezani dokumenti se nanašajo na leto, za katero so izdelani;
Poročila in dokumenti k njim se nanašajo na leto, za katero so sestavljeni;
Nadaljnji načrti se nanašajo na začetno leto, za katerega so sestavljeni;
Poročila o prihodnjih načrtih se nanašajo na zadnje leto poročevalskega obdobja;
Zadeve, ki so bile začete v enem subjektu in prenesene na drug subjekt, se dodelijo drugemu subjektu, kjer so bile zaključene; če je organizacija prenehala obstajati, se dokumenti likvidacijske komisije vključijo v sklad likvidirane organizacije;
V enem letu so primeri urejeni glede na pomen strukturnih oddelkov organizacije;
Če se v dejavnostih organizacije ustvari nepomembna količina dokumentov, potem so v kronološki sistematizaciji urejeni v skladu s strukturo organizacije; znotraj struktur primera so razporejene glede na stopnjo njihovega pomena in logičnega razmerja;
V primeru serije zadev z istim začetnim datumom se najprej uvrščajo zadeve z najzgodnejšim datumom zaključka;
Ob likvidaciji organizacije se zadeve, končane s pisarniškim delom, vključijo v sklad likvidirane organizacije, nedokončane zadeve - v sklad organizacije naslednice; primeri, katerih proizvodnja je bila izvedena v številnih organizacijah, so vključeni v sklad organizacije, ki je opravila svoje pisarniško delo; osebni spisi zaposlenih, ki so bili preneseni v druge organizacije, se v primeru njihovega prenosa v te organizacije vključijo v njihova sredstva; vhodni dokumenti se nanašajo na sklad organizacije prejemnice; kopije izhodnih dokumentov sodijo v sklad avtorske organizacije;
Interni dokumenti se nanašajo na sklad organizacije sestavljanke;
Vsakemu arhivskemu fondu je dodeljeno ime in številka;
Pri kronološkem razvrščanju primerov so najprej uvrščeni primeri z dan-mesec-leto, sledijo primeri z mesec-leto, nato pa primeri samo z letom.
Isti arhivski fond sestavljajo dokumenti organizacije pred in po reorganizaciji, ki niso vplivali na bistvene spremembe njenih funkcij, spremembe podrejenosti, strukture, kadra, tiska, popolne ali delne spremembe imena, sprememb v teritorialne meje njenega delovanja, selitev z enega območja na drugo, spremembe upravno-teritorialne delitve, začasna prekinitev delovanja.
Krize, nenadne spremembe razmer na trgu, reorganizacija podjetja – za vse te pojave so značilne nepričakovane spremembe v gospodarskem okolju in zahtevajo hiter in uravnotežen odziv. Kako oceniti in zagotoviti donosnost tekočega poslovanja podjetja v okolju, kjer se računovodski izkazi organizacije pripravljajo ob določenem času in včasih hitro izgubijo pomen?
Stopnjo donosa je »enostavno« ohraniti s postopkom zniževanja stroškov, ki poteka pod sloganom »uskladitev stroškov s prihodki«. Ta pristop se zaradi svoje očitnosti uporablja kot prvi med »takojšnjimi« ukrepi za izboljšanje učinkovitosti podjetja, čeprav je učinkovitejši, a tudi težje povečati prihodke. Ob spoštovanju pomembnosti reševanja problema povečevanja prihodkov pa bomo kljub temu poskušali racionalizirati postopek zniževanja stroškov, da bi ga lahko upravičeno imenovali metoda obvladovanja stroškov.
Predlagana metoda obvladovanja stroškov temelji na številnih predpostavkah. Te premise so očitne in kljub temu zahtevajo ekspliciten opis, saj lahko ignoriranje teh premis pri izdelavi ali spreminjanju metode ne le zmanjša učinkovitost metode, ampak je celo destruktivno.
Prva premisa: razmerje med prihodki in odhodki. Predpostavimo, da je vse, kar imamo, naš dohodek in si ne moremo privoščiti, da bi porabili več od prejetega dohodka.
Druga premisa je, da ima učinkovitost dve plati – produktivnost in sposobnost proizvodnje. Ta premisa vam omogoča, da se znebite enostranskega razumevanja učinkovitosti kot rezultat: več ko proizvedete, večja je učinkovitost. Učinkovitost je rezultat, vendar je rezultat odvisen od sredstev (virov), ki omogočajo doseganje tega rezultata. Zlasti nekratkoročna sredstva, zaloge, sredstva na splošno so sredstva (viri), ki vam omogočajo, da dobite rezultat - dobiček. Z zniževanjem stroškov skrbimo za dobiček, z "vztrajanjem" pri zniževanju stroškov pa lahko ostanete brez sredstev. S tem, ko si prizadevamo za hitro donosnost obratnega kapitala, stremimo k takojšnjim rezultatom, lahko zmanjšamo obratni kapital, zmanjšan obratni kapital pa ima vse manjšo sposobnost ustvarjanja dohodka. In že rast prometa ne more nadomestiti padca stopnje donosa. Po drugi strani pa, če skrbiš samo za kapital, samo za vire, lahko ostaneš brez rezultata – dobička. Izziv je vzpostaviti ravnovesje med rezultatom in sredstvi, ki dajejo rezultat.
Tretja predpostavka je, da naloga usklajevanja uspešnosti in zmožnosti ustvarjanja rezultatov ne bi smela biti le maksimiranje rezultatov, ampak tudi maksimiranje sposobnosti ustvarjanja rezultatov. Z rezultatom mislimo na dobiček. Dobiček je dober, a ni edini kazalnik, ki označuje uspešnost in učinkovitost podjetja. Kot rezultat lahko na primer izberete prihodek ali drug ukrep. Odločili smo se za dobiček, ker je jasen in preprost pokazatelj učinkovitosti komercialnega podjetja. Nepremišljeno zmanjševanje stroškov lahko ogrozi sposobnost preživetja podjetja in spodkopava sposobnost podjetja za doseganje rezultatov. Da bi to preprečili, je potreben postopek znižanja stroškov, ki povezuje dobiček (uspešnost podjetja) in sposobnost podjetja, da ustvari dobiček ne le kratkoročno, ampak tudi dolgoročno. Naše merilo – dobiček – do neke mere vsebuje obe plati – tako uspešnost kot sposobnost ustvarjanja rezultatov. Merilo razmerja stranic je določeno s časovnim horizontom: manjši kot je ocenjeni časovni interval, bolj se prezre sposobnost produkcije.
Za četrto premiso je značilna očitnost: stroške je treba zmanjšati ob upoštevanju njihove pomembnosti, spremeniti raven stroškov ob upoštevanju njihove strukture, upoštevati vpliv stroškov na dobiček, upoštevati vpliv stroškov na sposobnost ustvarjati dobiček.
Naloga usklajevanja vhodnih in izhodnih parametrov določenega sistema je tipičen kibernetični problem. Rešuje se z izgradnjo regulatorja, ki meri prihodke in odobri stroške. Sankcioniranje je zlasti tako razvrščanje kot ocena izvedljivosti stroškov. Posledično mora regulator izračunati ustrezne ravni stroškov, odvisno od njihovega namena in vpliva tako na dobiček kot na sposobnost preživetja podjetja.
Naj bo kibernetični sistem naše podjetje, prihodki naj bodo izhod sistema, stroški (odhodki) pa vhod sistema. Upravljavski podsistem, ki meri prihodke, odobri odhodke v skladu s trenutno ravnjo prihodkov ali občasno posodobljeno napovedjo prihodkov.
Stopnja togosti povezave med inputom in outputom, torej stopnja togosti razmerja med stroški in prihodki, je odvisna od tega, ali ima podjetje druge vire financiranja kot prihodke. Prisotnost takšnih virov financiranja, na primer ciljno financiranje ali državna podpora, ne odpravlja, ampak izravnava razmerje "vhod-izhod". Če ima podjetje en sam vir financiranja - lastne prihodke, potem je "togota" povezave "vhod-izhod" največja.
Shema podjetja, prikazana na sliki, ima stroške kot vložek in prihodke kot izhod. Toda možen je tudi drug pogled na naš sistem: če prihodki določajo stroške, zakaj potem ne bi upoštevali prihodkov kot vložka v sistem, stroškov pa kot izhod. Če je tako, potem ponovno narišemo diagram na sl. 1 z zamenjavo vhoda in izhoda. Hkrati bomo novo shemo dopolnili s postopkom razdelitve prihodkov.
Vhodni izkupiček se razporedi bodisi za financiranje določene skupine stroškov bodisi za plačila, ki niso razvrščena kot stroški (na primer za odplačilo posojil ali izplačilo dividend). Znesek razporejenih prihodkov se obračunava v posebnem skladu, ki je vir financiranja stroškov in drugih plačil.
Vrstni red oblikovanja sklada je določen s postopkom razdelitve izkupička, postopek uporabe sklada pa ni nič drugega kot vplačila in plačilo stroškov.
V besedilu članka moramo uporabiti izraze »prihodki«, »dohodki«, »odhodki«, »odhodki«.
Prihodki- vsi prejemki v zvezi s plačili za prodano blago, dela, storitve, lastninske pravice v denarju ali v naravi.
dohodek je povečanje gospodarskih koristi, ki niso povezana s plačili tretjim osebam. Na primer, če plačila tretjim osebam vključujejo samo DDV in trošarino, je dohodek prihodek minus DDV in trošarina.
Stroški je porabljena sredstva ali denar, ki ga je treba plačati za blago ali storitve.
Stroški- to so stroški, ki se odražajo v izkazu poslovnega izida, ali drugače povedano odhodki - to so stroški, pripisani finančnemu izidu. Zato je strošek bolj splošen pojem kot stroški.
Ne morete razdeliti prihodkov in jih obravnavati kot en sam vir plačila za stroške, izplačila dividend, odplačila posojil, posojil in kapitala. To je preprost, a ne informativen način upravljanja podjetja. Podatki o tem, koliko in za katere potrebe se lahko in bi morali porabiti, povzročajo potrebo po porazdelitvi prihodkov med vrstami plačil. Razporeditev prihodkov bo oblikovala posamezne vire financiranja za pripadajoče skupine stroškov in drugih plačil. Dogovorili smo se že za evidentiranje vrednosti razpoložljivih sredstev z uporabo računovodske kategorije, imenovane sklad. Namen oblikovanja sklada, posebnosti njegove uporabe bodo dali ime sklada.
Vsak sklad si lahko predstavljamo kot knjigo prihodkov in izdatkov. Prihodki ustrezajo oblikovanju zneskov sklada, odhodki - porabi sklada. Stanje, prikazano kot razlika med prihodki in odhodki, bo kazalo na razpoložljivost virov sredstev. Vendar ne samo o razpoložljivosti sredstev: stanje sklada bo kazalo na potrebo po financiranju in obveznost plačil, da bi podjetju zagotovili potrebna sredstva. Moč potrebe je določena s pomembnostjo stroškov.
Torej bodo razporejeni izkupiček napolnili oblikovana sredstva, izvršena plačila pa bodo zmanjšala znesek sredstev sklada. Pozitivno stanje sklada pomeni neizkoriščene priložnosti, negativno stanje pa plačila, ki presegajo vir financiranja. Strinjali se bomo, da negativno stanje sklada imenujemo primanjkljaj, pozitivno pa presežek. Če obstaja samo en sklad, potem je primanjkljaj verjetno nemogoč, če pa je skladov več, je primanjkljaj enega od skladov možen zaradi presežkov drugih skladov.
To nam omogoča, da oblikujemo trditev: v sistemu z več skladi za en sklad, ki ga obravnavamo ločeno, ni togega razmerja med vrednostjo sklada in vrednostjo vplačil tega sklada.
Z drugimi besedami, trdo povezavo nadomesti "mehka" povezava, ki jo določa naslednje pravilo: plačila na vsa sredstva ne smejo presegati gotovine in razpoložljivega kredita.
To pomeni še eno trditev: pod pogojem stalne in popolne registracije vseh prejemkov in plačil bo znesek razpoložljivih sredstev enak vsoti stanja sredstev.
Tako smo oblikovali dve pomembni točki, ki omogočata sankcioniranje nadzorovanega primanjkljaja za en ali drug sklad, za eno ali drugo vrsto izdatkov.
Koliko in kakšna sredstva bi morali imeti? Načeloma imamo popolno svobodo pri določanju tako števila kot narave sredstev. Toda bolje je, da takšne svobode ne zlorabljate. Prvič, ne bi smeli oblikovati preveč skladov in se omejiti na število 7 ± 2, ne pozabite, da ta številka označuje količino kratkoročnega spomina osebe, vključno z osebo, ki se odloča. To je kvantitativna stran stvari. Kvalitativno stran določa narava sredstev. Za določitev narave sredstev predlagamo uporabo maržnega pristopa.
Kot veste, obrobni pristop razlikuje stroške spremenljivih (stroški proizvodnje) in fiksnih (stroški za celotno delovanje podjetja). Vrednost variabilnih stroškov se neposredno prenese na stroške proizvodnje oziroma stroške prodanega blaga. Ne zmotimo se resno proti resnici, če rečemo: ni variabilnih stroškov - ni prihodkov. Spremenljivi stroški so neposredno povezani s produktivnostjo podjetja in tako določajo »produktivno« stran učinkovitosti. Fiksni stroški določajo sposobnost preživetja podjetja. Tako je druga plat učinkovitosti podjetja - sposobnost proizvodnje - utelešena v fiksnih stroških. Seveda obstajajo nekatere težave z razporeditvijo stroškov po vrstah - fiksnih in spremenljivih -, vendar v okviru predlagane akcije takšne težave niso tako pomembne. Za nas je pomembno, da je stroškovno računovodstvo popolno in neka netočnost pri razporeditvi stroškov ne bo vplivala na naravo sprejetih odločitev.
Torej oblikujemo tri sklade - sklad za variabilne stroške, sklad za stalne stroške in sklad dobička.
Morda bo več sredstev. Možno je oblikovati davčni sklad, sklad finančnih rezerv, investicijski sklad, sklad posojil in kreditov, za zdaj pa so nam trije skladi dovolj. Naj navedemo le posebnosti tretjega sklada – sklada dobička. Ta sklad bo imel še eno razširjeno ime - sklad dobička in rezerv. Poleg dobička bomo temu skladu pripisali vsa plačila in odhodke, ki niso sodili v sklade variabilnih in stalnih stroškov. Zaradi kratkosti bomo včasih izpustili "in rezerve", pri čemer bomo sklad omenjali preprosto kot sklad dobička. Namen sklada dobička in rezerv bo rezervirati tako dobiček kot del izkupička, namenjenega financiranju "nepričakovanih" plačil. Na splošno je oblikovanje rezerv dobro orodje za preprečevanje nepredvidenih dogodkov: naključna plačila, naključno neporavnane terjatve, naključno zapadle obveznosti. Prisotnost sklada dobička in rezerv bo omogočila, če ne jamčiti, pa vsaj zagotoviti dobiček. Odlaganje prihodkov za presenetljiva izplačila samo okrepi te stopnje dobička. Po drugi strani pa je dobiček podjetja skupaj z rezervami številčni izraz učinkovitosti podjetja.
Začnimo opis krmilnika s preprostim primerom, ki se postopoma premika od posebnega k splošnemu. Za začetek razmislite o hipotetičnem trgovskem podjetju in predpostavite, da je na začetku njegovega delovanja kot sredstva podjetja navedeno samo blago. Poleg tega je vrednost zalog natančno enaka znesku lastniškega kapitala, torej se zaloge oblikujejo na račun kapitala. Da bi se izognili obračunavanju terjatev in obveznosti, predpostavljamo, da imajo vsi odhodki in prihodki podjetja denarno obliko.
Naloga podjetja je zagotoviti dano donosnost poslovanja in vzdrževati trenutno raven zalog kot zagotovilo za zadostno raven prodaje. Konstruirajmo krmilnik, ki rešuje ta problem.
Upoštevajte, da prihodki že "vsebuje" fiksne, variabilne stroške in dobiček iz poslovanja. To zgodovinsko strukturo prihodkov lahko vzamemo kot osnovo za razdelitev prihodkov med sklade. Če je struktura prihodkov nezadovoljiva, potem predlagamo neko normativno porazdelitev prihodkov. Normativna struktura prihodkov bo imela vlogo cilja.
Struktura prihodkov ni nič drugega kot odstotna porazdelitev prihodkov po skladih. Ko smo enkrat določili odstotek porazdelitve prihodkov med sklade, bomo ta odstotek uporabili za prihodke, ne glede na to, da dejanska in pretekla struktura prihodkov ne ustrezata ciljni. Neskladje med normativno in dejansko strukturo prihodkov odpira vprašanje o vrstnem redu razdelitve premoženja – kateri sklad prejme pripadajoči delež izkupička, kateri pa zadnji. Vendar v primeru odstotne razdelitve to ni pomembno - vsa sredstva bodo prejela pripadajoči delež izkupička. Toda ali bo količina zadostovala? To vprašanje je še posebej zanimivo v zvezi s skladom s fiksnimi stroški. Zanimivo, a nič več kot to, zato se o tem vprašanju za zdaj ne bomo zadrževali.
Opredelimo naslednji postopek za razporeditev izkupička med sklade:
Sklad dobička in rezerv,
Takšen postopek razdelitve prihodkov med sklade je mogoče razložiti takole. Brez manipuliranja s cenami ne moremo vplivati na delež variabilnih stroškov, je pa z deležem stalnih stroškov mogoče manipulirati, čeprav v določenih mejah. Poleg tega se delež stalnih stroškov spreminja pod vplivom dveh dejavnikov: absolutnega zneska stalnih stroškov in absolutnega zneska prihodkov.
V računovodstvu je finančni rezultat opredeljen kot stanje po odbitku stroškov. V predlagani metodologiji je postopek drugačen: najprej od prihodkov odštejemo variabilne stroške, pri čemer skrbimo za ohranjanje sposobnosti delovanja, nato pa dobiček iz poslovanja (lahko uporabite EBITDA), izračunan kot odstotek prihodka. To nam daje spremenljivo naravo dobička iz poslovanja. In šele po odštevanju dobička iz poslovanja se preostanek prihodkov usmeri v financiranje stalnih stroškov. To omejuje delež stalnih stroškov v prihodkih. Po drugi strani pa delujemo proti naravi fiksnih stroškov, tako da jih spreminjamo. In takšna dejanja ne bodo minila brez sledu, morali bomo uvesti prilagoditve v sklad fiksnih stroškov.
Če se vrnemo k vprašanju izračuna deleža dobička v prihodkih in previdnega pristopa k razporeditvi prihodkov, bomo predvideli možnost rezervacije deleža prihodkov za kritje neposlovnih stroškov, za plačilo obresti in vplačilo kapitala, za nekaj davkov, morda za kaj drugega. Se pravi, ker standard dobička iz poslovanja ne upošteva takih izplačil, je treba za ustvarjanje finančnih rezerv povečati odstotek razdelitve prihodkov v sklad dobička.
In končno, vseh stroškov ni mogoče upoštevati pri razdelitvi prihodkov. Torej se nedenarni odhodki (na primer amortizacija) morda ne upoštevajo, kar pa zahteva le nekaj razjasnitve deleža prihodkov, namenjenih v sklad dobička.
Zasnova regulatorja. Ko imamo izkupiček dneva (ali drugega obdobja), nadaljujemo z njegovo razdelitvijo.
Del izkupička bomo ločili in usmerili v sklad variabilnih stroškov v skladu z uveljavljenim standardom (odstotek). V našem hipotetičnem podjetju je sklad variabilnih stroškov zasnovan tako, da dopolnjuje zaloge ob prodaji. Posledično z razporeditvijo izkupička s finančnimi metodami rešujemo problem vzdrževanja zalog in se zavarujemo pred »neustrezno« porabo pripadajočega deleža izkupička.
Rezerviramo dobiček iz poslovanja in ustvarjamo rezerve – del izkupička usmerimo v sklad dobička in rezerv.
Preostali izkupiček gre v sklad fiksnih stroškov. Ta del prihodkov je znesek, ki ga ima poslovodstvo za vzdrževanje življenjske dobe podjetja in za vzdrževanje »udobnega« obstoja. Znesek sredstev, ki prihajajo v ta sklad, ne bo nikoli negativen, če je odstotek razdelitve nenegativen.
Gotovost višine fiksnih stroškov, njegova tesna povezanost s prihodki spodbuja vodstvo k bolj uravnoteženemu odnosu do stroškov, povezovanju potreb in želja z zmožnostmi podjetja. Če pa tok prihodkov iz temeljnih razlogov ne zadostuje za pokritje fiksnih stroškov, potem noben regulator ne more zagotoviti preživetja podjetja.
Z razporeditvijo izkupička v sklade upamo, da bodo izdatki opravljeni v okviru stanja sklada. V praksi je treba pod tako ali drugačno pretvezo, ob sklicevanju na pomembnost, nujnost, pomen, iti v prekomerno porabo sklada. Rad bi imel sliko primanjkljaja in presežka za vsak sklad v vsakem trenutku. Za rešitev tega problema bomo pripravili poročilo, ki bo obveščalo o stanju sredstev. Kako se imenuje takšno poročilo? Lahko bi ga imenovali: »Poročilo o porabi prihodkov«, »Poročilo o virih sredstev«, »Poročilo o stanju sredstev«, »Poročilo o finančnih priložnostih«, »Poročilo o primanjkljajih«. Kot delovnega smo izbrali priimek, kratek in spodbuden k dejanju.
Za vsako obdobje, na primer za vsak mesec, bomo oblikovali poročilo, ki je videti kot prikazano na sliki.
Postopek za izpolnjevanje poročila je naslednji. Polnjenje sklada, pozicije W1 – W3, se polnijo v skladu s pravili razporeditve iztržka med sklade. Za preverjanje pravilnosti porazdelitve se v poročilo vpiše znesek W = W1 + W2 + W3: znesek W mora biti enak prihodku. V nadaljevanju bomo omenili morebitne prilagoditve razdelitvenih zneskov, ki lahko kršijo navedeno pravilo.
Poraba sredstev sklada se odraža na pozicijah P1 - P3. Stroški v stolpcu P1 in stroški v stolpcu P3 so očitni. Za plačila v stolpcu P2 velja naslednje pravilo: vse, česar ni mogoče pripisati stolpcu P1 in P3, se odraža v stolpcu P2. Zlasti stolpec P2 prikazuje izplačila dividend, obresti, neposlovne odhodke, kapitalske naložbe, popravila osnovnih sredstev, obnovo neopredmetenih sredstev.
Trenutno stanje sklada F1 - F3 se oblikuje aritmetično: začetno stanje plus polnjenje in minus poraba sklada.
Negativno stanje sklada kaže na primanjkljaj, pozitivno stanje kaže na presežek. Pozitivno stanje sklada kaže na potrebo po izdatkih za to stroškovno skupino. Potrebo določa dejstvo, da so stroški potrebni za vzdrževanje dobičkonosnosti podjetja. Negativno stanje sklada lahko kaže na potrebo po prihodku za pokritje primanjkljaja. Vsota saldov vseh sredstev kaže bodisi na splošni primanjkljaj bodisi na presežek podjetja in je povezana z denarjem organizacije. Ekonomsko-poslovna interpretacija stanja sklada je odvisna od sklada.
Tako primanjkljaj sklada variabilnih stroškov kaže na nezadostno financiranje skladiščnih zalog. Pomanjkanje blaga vpliva na operativno sposobnost kapitala (fizično produktivnost kapitala), v večini primerov pa zmanjšuje produktivnost podjetja.
Primanjkljaj sklada rezerv in dobička kaže na odsotnost tako rezerv kot zadržanega dobička. Upoštevajte, da primanjkljaj sklada dobička ne pomeni nujno izgube. Če je bil prejeti dobiček bodisi izplačan lastnikom ali reinvestiran, potem primanjkljaj sklada kaže le na odsotnost zadržanega dobička.
Primanjkljaj v skladu fiksnih stroškov kaže na eno
a) o povečanih stroških vzdrževanja podjetja, oz
b) o nezadostnosti prihodkov za vzdrževanje delovanja podjetja.
Za vsak sklad velja: primanjkljaj sklada je posledica dejstva, da se sredstva sklada uporabljajo prekomerno. Ker se razdeli 100 % izkupička, je primanjkljaj enega sklada možen na račun sredstev drugega sklada. Zato je treba oceniti "kritičnost" primanjkljaja - pogledati: na račun katerih sredstev je nastal zadevni primanjkljaj. Torej, če se primanjkljaj sklada stalnih stroškov oblikuje na račun sklada za nabavo blaga, potem obstaja nevarnost nezadostnega financiranja nabave blaga, kar pomeni, da so pod vprašajem tudi prihodki prihodki. Če primanjkljaj sklada stalnih odhodkov nastane na račun dobičkovnega sklada in rezerv, potem je v večini primerov dovolj biti pozoren na potrebo po kritju primanjkljaja za doseganje načrtovanega dobička.
Začetna stanja skladov se polnijo bodisi na podlagi poročila o preteklem obdobju bodisi s popisom denarnih sredstev in razporeditvijo v sklade. Z začetnim stanjem so povezane tudi pozicije C1 - C3, vpisane v poročilu za odražanje postopka prerazporeditve tekočih stanj sredstev. Na primer, stanje sklada dobička se lahko uporabi za pokrivanje primanjkljaja stalnih stroškov. Ta prerazporeditev se odraža v stolpcih C1 - C3. Ker se prerazporeditev izvede v okviru trenutnih saldov sredstev, mora biti vsota C1 - C3 enaka nič. Pomembno je omeniti, da pozicije C1 - C3 niso le tehnika, ampak tudi upravljanje kapitalske strukture. Razširimo to izjavo.
Tehnično z vpisom določenega zneska v celico C1, ki ga uravnotežimo z negativnimi zneski v C2 in C3, s tem pokrijemo primanjkljaj sklada variabilnih stroškov. V finančnem smislu smo postavili višjo raven zalog. Čeprav je bila v preteklem obdobju plačana velika pošiljka blaga, vsekakor več, kot je bilo prodano, v prihodnjih obdobjih tega dejstva ne bomo upoštevali, nakupi pa bodo ostali na ravni prodaje. Nasprotno pa z dvigom preostanka sklada variabilnih stroškov določimo nižjo ciljno raven zalog.
Na prilagoditve sklada fiksnih stroškov gledamo drugače. Preden dvignete stanje sklada fiksnih stroškov, morate razumeti, zakaj je nastalo to stanje. Če je stanje sklada nastalo kot posledica preseganja načrtovanih prihodkov ob ohranjanju načrtovane ravni odhodkov, potem umik stanja sklada le popravi povečano dobičkonosnost podjetja zaradi rasti obsega poslovanja. . Če je bilanca sklada oblikovana kot posledica prihrankov pri stroških, je treba pred zmanjšanjem sklada takšno zmanjšanje utemeljiti - premalo financiranja lahko vpliva na delovanje podjetja.
Dvig stanja dobička in rezervnih sredstev se določi glede na to, kateri del sklada - rezerva ali dobiček - se porabi za dvig. Če je rezerva umaknjena, potem tak odvzem ustreza namenu rezerv. Če je dobiček umaknjen, se morate pripraviti na pojasnila z lastniki (delničarji) podjetja.
Za popolno sliko je treba omeniti še en razlog za nastanek saldov in primanjkljajev - napačno razporeditev prihodkov med sklade. In nato prerazporeditev položajev C1 - C3 vam omogoča, da odpravite izračunana popačenja.
Upravljanje sredstev in s tem upravljanje strukture obratnih sredstev je možno ne le z dvigom ali dopolnjevanjem sredstev, temveč tudi s prilagajanjem stolpcev »polnitev« in »odhodki«.
Recimo, da želimo zmanjšati zaloge. Da bi to naredili, je treba prerazporediti del prihodkov, ki gre za dopolnitev zalog. To lahko storite tako, da zmanjšate W1 (negativno polnjenje sklada) in hkrati povečate W2 (dopolnitev dobička). Ali povečajte P1 (kar odraža fiktivno porabo) in hkrati zmanjšajte P2, s čimer zmanjšate izdatke sklada dobička za fiktivni znesek. Korespondenca zneskov, z drugimi besedami, sinhroni odraz zneskov ni tako potreben, kot je zaželeno. Sprejem sinhronega odboja vam omogoča, da shranite "ravnotežne" enačbe:
Znesek dopolnitve sredstev mora biti enak prihodku,
Znesek izplačil iz skladov mora biti enak skupnemu znesku izplačil.
Poročanje o primanjkljaju je enostavno izvesti z uporabo preglednic. Na ločenih listih e-knjige lahko organizirate predstavitev dnevnega prometa v okviru prihodkov in odhodkov ter povežete celice lista glavnega pogleda s celicami detajlov s formulami. Tako bo poročilo o primanjkljaju vsebovalo dnevne razčlenitve zneskov, kar bo izboljšalo razumevanje vzrokov za trenutno finančno stanje, ki ga predstavlja poročilo o primanjkljaju.
Uporabimo naslednji primer, da prikažemo metodo detajliranja zneskov. Recimo, da imamo list, ki ga bomo imenovali "Prihodek". Ta list bo vseboval dnevni izkupiček in razdelitev prihodkov po skladih. Ta list je mogoče organizirati, kot je prikazano na sliki (številke so pogojne).
Podobno kot na listu »Prihodki« je mogoče ustvariti liste, ki pojasnjujejo stroške. V tem primeru je seznam stroškov lahko strukturiran po vrstah stroškov.
Vsako vrsto stroškov je na primer mogoče predstaviti z lastnim stolpcem poročila.
Drug pristop k podrobnostim zneskov lahko temelji na predstavitvi bančnega izpiska v preglednici. Z vpisom zneskov bančnih izpiskov v predlogo, torej vseh prejemkov in izplačil sredstev, dobimo vir podatkov za generiranje zneskov prejemkov v sklade in višine porabe sklada. Vključitev lista "Bančni izpisek" med drugim omogoča pridobitev popolnega sistema za prikaz denarnih tokov, ki prikazuje stanje sredstev za vsak datum. Upoštevajte, da je za popoln opis denarnih tokov treba upoštevati prikaz denarnih tokov, evidentiranih v denarnih knjigah podjetja.
Prejemki in izplačila sredstev, prikazana v bančnem izpisku in blagajni v obliki gotovine, ki ni knjižena v dobro tekočega računa, so glavni predmet obračunavanja v poročilu o primanjkljaju. To dejstvo vnaprej določa denarno naravo izkaza primanjkljaja in ga približuje izkazu denarnih tokov. Toda to povzroča tudi težave pri primerjavi poročila o primanjkljaju in izkaza poslovnega izida. Ob tem se postavlja vprašanje: ali se lahko poročilo o primanjkljaju uporabi za oceno zaslužka podjetja?
Vloga dobička v poročilu o primanjkljaju je lahko
a) znesek prejemkov v sklad dobička minus znesek porabe dobička za pokrivanje primanjkljajev drugih skladov,
b) skupni primanjkljaj ali presežek sredstev, popravljen za višino dobička, razdeljenega v korist lastnikov družbe.
Toda tudi po prilagoditvi imamo le približno predstavo o dobičku. Natančna primerjava poročil lahko zahteva prefinjene tehnike izračuna.
Razlogi za neskladje med poročilom o primanjkljaju in izkazom poslovnega izida so naslednji.
Metoda obračunavanja DDV. Vse postavke izkaza poslovnega izida vsebujejo zneske brez DDV. Če se pri načrtovanju plačil zanašate samo na izkaz poslovnega izida, potem odsotnost DDV povzroča težave pri načrtovanju plačil - za vsako postavko morate izračunati popravek DDV, da dobite znesek plačil. Ker prejemki in plačila vsebujejo DDV (kjer ta obstaja), je vključitev DDV v zneske poročila o primanjkljaju upravičena ne le z »kalkulacijskega«, temveč z upravljavskega vidika.
- "raznolikost" zneskov prihodkov (prihodkov), ki se odražajo v poročilu o primanjkljaju in v izkazu poslovnega izida. Razlog za »raznovrstnost« je v tem, da je izkaz poslovnega izida oblikovan po metodi nastanka poslovnega dogodka in del prihodkov v poročevalskem obdobju nima denarnega kritja. V izkazu primanjkljaja se del prejemkov nanaša tako na pretekle prihodke (odplačila terjatev) kot na odložene prihodke (akontacije). V delu je podrobno obravnavano vprašanje "različnega časa" prihodkov in odhodkov.
Nedenarni prihodki in odhodki: menjalni posli, pobotanje nasprotnih terjatev, stroški amortizacije itd.
Plačila in prejemki, ki niso povezani s prihodki in odhodki. Primeri takih poslov so vložki ali odkup odobrenega kapitala, prejemki ali odplačila posojil in posojil. Omeniti je treba tudi tokove, povezane s gibanjem sredstev med tekočimi računi, blagajnami, delovanjem pretvorbe sredstev tako v različne valute kot v različne denarne instrumente.
Navedeni razlogi otežujejo primerjavo izkaza primanjkljaja in izkaza poslovnega izida, a je taka primerjava pomembna z vidika vodstva podjetja?
Poročilo o primanjkljaju je nedvoumno in pregledno glede primanjkljajev in razpoložljivih sredstev. Te informacije je preprosto treba imeti pri roki in poročilo jih vsebuje. Bo te informacije dovolj? Zadostnost je odvisna od narave odločitev – strateških, taktičnih ali operativnih. Vedno obstaja časovno obdobje, za katerega informacije iz poročila o primanjkljaju zadostujejo in takšno obdobje izpolnjuje naloge operativnega upravljanja. Tako si bomo glede na potrebe operativnega vodenja prizadevali za denarno naravo izkaza primanjkljaja, pri čemer bomo iskali konvergenco med izkazom primanjkljaja in izkazom denarnih tokov.
Do sedaj smo predpostavljali, da prihodki in odhodki ustrezajo denarnim tokovom. Odpravimo to predpostavko in v poročilo uvedemo primanjkljaje, ki obračunavajo kreditna razmerja, popravljena s pomočjo terjatev in obveznosti.
Poročilu o primanjkljaju dodajmo še terjatve in obveznosti. Zaradi določnosti bomo predpostavili, da terjatve vključujejo le dolg kupcev, terjatve pa dolg do dobaviteljev blaga. Vrsta računovodskih registrov dolgov je prikazana na sliki.
V registrih na pozicijah D2 in K1 se nahajajo zneski denarja, ki se nakazujejo na sprednjo stran poročila o primanjkljaju: znesek D2 se vpiše na pozicijo W1, znesek K1 - na pozicijo P1. Uporaba registrov terjatev in obveznosti poenostavlja obračunavanje transakcij z negotovinsko poravnavo: barter, pobot nasprotnih terjatev itd. Dovolj je, da terjatve in obveznosti preprosto uskladimo z zneskom nedenarne transakcije. Res je, zaradi razmerja med registri in skladi zneski nedenarnih transakcij vplivajo na stanje sklada.
In če uporaba sklada z nedenarnim poslovanjem ni sporna, potem je zaskrbljujoče polnjenje sredstev na podlagi pošiljk, ki niso zavarovane z denarnimi tokovi. Po drugi strani pa so se sprostile materialne vrednosti in to je treba opozoriti. In če napolnimo sredstva, s tem odražamo obveznost izdatkov, da bi organizaciji zagotovili sredstva, potrebna za njeno delovanje. To kaže na pogled na stroške kot na vire, ki zagotavljajo gospodarske koristi (dodano vrednost) v prihodnosti in imamo razlog za odstopanja od izkaza denarnih tokov.
Ob registrih terjatev in obveznosti lahko v poročilo o primanjkljaju vnesete še eno tabelo - register skladišča, da boste imeli pri roki informacije o stanju skladišča in dinamiki njegovega spreminjanja. Vrsta skladiščnega registra je prikazana na sliki.
Operacije, ki spreminjajo stanje skladišča in ne vplivajo na registre terjatev in obveznosti (na primer izgube, naravni upad), se lahko upoštevajo s prilagoditvijo stanja ustreznega obdobja.
Z organizacijo registrov terjatev in obveznosti za vsak sklad (če je potrebno) približamo poročilo o primanjkljaju evidencam računovodskega sistema. Zaradi tega je mogoča primerjava podatkov iz poročila o primanjkljaju in podatkov računovodskih sistemov, kar pozitivno vpliva na zanesljivost podatkov, predstavljenih v poročilu. Vendar je treba opozoriti, da je povečanje obsega podatkov in zaplete strukture poročila o primanjkljaju upravičeno le do določene mere. Poročilo o primanjkljaju ne bi smelo nadomestiti računovodskega podsistema, stroški dela za njegovo oblikovanje pa bi morali biti zanemarljivi v primerjavi s stroški dela računovodskega podsistema, ki beleži ista dejstva iz gospodarskega življenja.
Pomen in pomembnost poslov z nekratkoročnimi sredstvi (osnovna sredstva, neopredmetena sredstva ipd.) lahko zahtevata uvedbo posebnega sklada za financiranje tovrstnih poslov. Naprava tega sklada, pa tudi tabele za njegovo predstavitev, so podobne prej obravnavanim skladom, zato se ne bomo zadrževali na značilnostih sklada nekratkoročnih sredstev.
Dopolnitev sklada nekratkoročnih sredstev je možna zaradi naslednjih operacij: amortizacije, prihodkov od prodaje nekratkoročnih sredstev, razdelitve (reinvestiranja) dobička, naložb v kapital udeležencev v podjetju.
Nekaj težav je porazdelitev dobička, ki se razume kot reinvestiranje. To težavo pa je mogoče premagati bodisi s prikazom ustreznih zneskov v celici C2 bodisi z nastavitvijo ustreznih začetnih stanj sklada dobička in sklada nekratkoročnih sredstev.
Uporaba sklada nekratkoročnih sredstev je v glavnem omejena na pridobivanje, posodobitev, obnovo in popravilo nekratkoročnih sredstev. Morda to vključuje operacije servisiranja nekratkoročnih sredstev. Vendar se ne bi smeli zanesti s skrbnim obračunavanjem takšnih poslov in se omejiti na očitne situacije.
Stanje sklada nekratkoročnih sredstev kaže na nezadostno vlaganje v nekratkoročna sredstva. Če je tako nezadostno financiranje upravičeno, je treba stanje sklada nekratkoročnih sredstev prerazporediti v korist drugih skladov, da se evidentira odsotnost potrebe po financiranju nekratkoročnih sredstev.
Mnoga podjetja privabljajo kredite in posojila, v zvezi s katerimi se pojavi naloga zagotavljanja pravočasnega odplačila posojil in posojil. Rešitev tega problema se izvaja z načrtovanjem denarnih tokov in rezervacijami zneskov za odplačilo dolga. In če je tako, bi bilo morda koristno financirati izkupiček za zagotovitev vračila posojil in posojil. Zakaj je ustanovljen sklad za izterjavo posojil? Takšen sklad je kratkoročen, saj se zapre po zaključku naloge, zaradi katere je bil odprt.
Operacije za pridobitev kredita in izposojenih sredstev ne zahtevajo ustvarjanja posebnih skladov. Prejem izposojenih sredstev se seveda obračunava kot dopolnitev že odprtih sredstev. Katere - odvisno od namena posojila. Dejansko, če je posojilo izdano za nakup blaga, se sklad za nakup blaga napolni. Če posojilo nima določenega namena, se sklad fiksnih stroškov polni.
Operacije odplačevanja posojil in posojil zahtevajo organizacijo posebnega sklada za rezervacijo sredstev, namenjenih odplačilu kreditnega dolga. Potreba po rezerviranju sredstev za poplačilo posojilnih obveznosti pa zahteva revizijo strukture prihodkov - treba je nameniti delež prihodkov, usmerjen v sklad za izterjavo posojil, in prilagoditi razporeditev prihodkov drugim skladom. Če strukture prihodkov ne bomo revidirali, bomo pri odplačevanju posojila prejeli primanjkljaje v sredstvih, ki jih bo treba naknadno razveljaviti v višini, ki nastane zaradi odplačevanja posojil.
Sklad odplačevanja posojil je organiziran z odpiranjem registra, katerega približen pogled je prikazan na sliki.
V zaključku te teme si zastavljamo vprašanje: ali ne bi bilo treba ustanoviti sklada za lastniške transakcije, na primer za obračunavanje izplačil dividend in kuponov, odkupov delnic in obveznic? Odgovor na to vprašanje je odvisen od obsega poslovanja, čeprav je v normalnih situacijah dovolj, da se za obračun poslov z lastniškim kapitalom uporabi sklad dobička.
Prisotnost velikih sredstev, rezerviranih na primer za prihajajoče odplačilo posojila ali za plačilo velike pošiljke blaga, nas spodbuja, da poskušamo rešiti problem donosne dodelitve prostih denarnih sredstev. Ta problem je rešljiv, če prihodki od plasiranja prostih denarnih sredstev ob upoštevanju tveganj takšne plasiranja presegajo stroške zbiranja izposojenega kapitala. V nasprotnem primeru, če je dohodek od plasiranja manjši od stroškov zbiranja izposojenega kapitala, je bolje poslovati z izposojenim kapitalom.
Ob poročilu o primanjkljaju lahko ponudimo še en način upravljanja začasno prostih denarnih sredstev, to je obvladovanje primanjkljaja sklada. Bistvo te metode je taka organizacija plačilnega reda, pri kateri se za nekatera sredstva ustvari umetni primanjkljaj. Drugi sklad, običajno tisti z največjim pričakovanim vplačilom, deluje v presežku. Ob zapadlosti plačila se celoten denarni tok usmeri v to plačilo in se izplača presežek sklada. Ker so drugi skladi že prejeli vnaprejšnje financiranje, podjetje deluje normalno, ne da bi primanjkovalo sredstev.
Načrtovanje umetnih primanjkljajev in presežkov se lahko izvede z orodjem, kot je plačilni koledar. Plačilni koledar naj bo preglednica prihajajočih prejemkov in plačil v kontekstu vrst in smeri porabe denarja, z operativnimi podrobnostmi plačil. Pomemben pogoj za skupno delovanje plačilnega koledarja in poročila o primanjkljajih je usklajenost poslovanja skladov in seznama postavk prejemkov in plačil, da se lahko nedvoumno povežejo zneski plačilnega koledarja in zneske, evidentirane v skladih.
Na podlagi plačilnega koledarja je mogoče sestaviti načrtovano tabelo porabe sredstev. Kompleksnost sestavljanja takšne tabele je predvidevanje prihodnjih denarnih tokov. V pogojih stabilnih ali predvidljivih tokov prihodkov je mogoče izračunati bodisi verjeten denarni tok bodisi, za previdne, nižjo oceno zneska denarnega toka.
Tudi če ne veste ničesar o prihodkih, lahko ocenite potrebne prihodke za kritje vseh stroškov, drugih plačil in načrtovanega dobička. Zlasti stalni stroški plus načrtovani dobiček, deljeni s stopnjo mejnega dobička, so potrebni prihodki za zavarovanje stroškov in dobička. Če te prihodke pomnožimo z odstotkom variabilnih odhodkov v prihodkih, dobimo oceno stroškov vzdrževanja zalog na ustrezni ravni. Prisotnost drugih izplačil določa tako višjo raven prihodkov kot tudi polno ali delno porabo dobička skupaj s skladom variabilnih odhodkov. Res je, možna je še ena možnost - pritegniti dodatna finančna sredstva. Na podlagi napovedi, izračuna minimalne zahtevane ravni prihodkov, načrtovanja zbiranja izposojenega kapitala, na koncu dobimo finančno sliko prihodnosti podjetja.
V nadaljevanju izgradnje tehnologije plačilnega načrtovanja predlagamo naslednjo prakso. Za vsako vrsto plačil določimo časovni koridor plačil, tako da bodo vsi izkupički v tem časovnem obdobju na razpolago ustreznemu skladu. Na primer, plačila davkov imajo fiksne plačilne pogoje in logično je vzpostaviti koridor za njihovo plačilo, pri čemer se v plačilnem koledarju določi smer uporabe prihodkov - "plačilo davka". Ista pravila se lahko razširijo na plačila po pogodbah s periodičnimi plačili, kot je najem.
Za plačila dobaviteljem se nameni več ali manj prostih časovnih obdobij, kot so sporočili odgovorni za vodenje zalog. Oddelek za upravljanje zalog lahko na podlagi želenih plačilnih pogojev prilagodi disciplino in pogoje naročila (na primer izračun točke ponovnega naročila, izračun optimalnega in ekonomsko upravičenega obsega naročila), da bi zgradil svoje delo. ne le v skladu z razpoložljivimi sredstvi, ampak tudi, kar je pomembno pri predlagani metodi, v skladu z razpoložljivostjo sredstev.
Ko so načrtovana vsa občasna in redna plačila, ostanejo enkratna, nesistematična plačila, ki jih je mogoče izvesti v tistih dneh, ko se na obračunskih računih podjetja oblikuje prosti denar.
Organizacija plačilnih koridorjev ni lahka naloga in lahko se trdimo - zakaj takšne težave? Brez načrtovanja se težav žal nikakor ne znebimo, le pasivno čakamo, da se pojavijo. Z načrtovanjem prenašamo kompleksnost iz prihodnosti v sedanjost in zavzamemo aktivno pozicijo. Poleg tega pomanjkanje načrtovanja in upravljanja dogodkov vodi v dejstvo, da so ne samo negativni, ampak tudi ugodni dogodki združeni in ne porazdeljeni enakomerno, kot naivno pričakujemo: vedno bodo dnevi, ko boste morali plačati za vse, vendar tam ni denarja in dni, ko je denarja veliko in nihče ne zahteva plačila. Pogosto je takšen potek dogodkov predstavljen kot nekakšen znak in kazen. In to je le igra na srečo in ... pomanjkanje upravljanja. Da bi bil potek dogodkov enakomeren in predvidljiv, je potreben menedžment, potrebne sposobnosti, določeni organizacijski in tehnološki napori. Če povzamemo, lahko rečemo, da je značilnost naključnosti, izražena na primer s koeficientom variacije ali standardnim odklonom kazalnika proizvodnje, merilo upravljanja: večja kot je variacija, manj upravljanja v podjetju.
Celotna vrednost poročila o primanjkljaju je v hitrosti njegove priprave. Zamuda pri pripravi poročila, površen pristop k evidentiranju dejstev gospodarskega življenja razvrednoti in naredi poročilo o primanjkljajih nepotrebno. Izpolnjevanje nepotrebnega poročila je izguba časa in truda.
Upoštevajte dve značilnosti poročila o primanjkljaju: hitro in natančno. Pod točnostjo mislimo na odsotnost napak pri evidentiranju dejstev gospodarskega življenja (pripisana so bila napačnemu členu), odsotnost opustitve podatkov in dodatnih vpisov. Merilo točnosti poročila je lahko število napak ali vsota napačnih operacij. Pod ažurnostjo poročila razumemo zamudo pri pripravi poročila glede na datum izdelave poročila.
Hitrost poročila in njegova točnost sta v nasprotju med seboj in nekaj je treba žrtvovati, bodisi hitrost v škodo točnosti, bodisi obratno. Predlagamo, da žrtvujete določeno stopnjo natančnosti v korist hitrosti poročila.
Če smo izbrali učinkovitost, bi morali oceniti stroške doseganja največje učinkovitosti poročila. Predpostavimo, da lahko ocenimo dodatni dohodek, ki ga ustvari visoka odzivnost. Nato lahko prejeti dohodek povežemo s stroški, ki zagotavljajo to učinkovitost. Tudi če nam natančni kvantitativni podatki niso na voljo, lahko še vedno sprejemamo kvalitativne sodbe in razvijamo ekonomsko utemeljene zahteve po odzivnosti. Če je strošek učinkovitosti manjši od dohodka iz učinkovitosti (koliko manj - je določen s standardom donosnosti stroškov), bomo imeli "ekonomsko upravičeno" učinkovitost. In če takšna stopnja učinkovitosti ne ustreza vodstvu, je treba prizadevanja usmeriti v izboljšanje tehnologije upravljanja, upravljanja z dokumenti, izboljšanje poslovnih procesov, metod in metod za gradnjo računovodskih sistemov, na splošno v izboljšanje sistema upravljanja podjetja.
S poročili o primanjkljaju za vsako poslovno enoto želimo sestaviti poročilo o primanjkljaju za celotno skupino podjetij. Za odgovor na vprašanje, ali je konsolidacija smiselna, je treba upoštevati formalne in vsebinske vidike postopka komasacije.
Formalna plat postopka konsolidacije se dotika vprašanj enotnosti obrazcev poročila o primanjkljajih in zaradi tega udobja oziroma neprijetnosti združevanja teh poročil. Enotnost obrazcev poročil, ki temelji na standardizaciji naslovov celic preglednice, vam omogoča hitro in tehnološko izvedbo konsolidacije, preprosto s seštevanjem celic. Včasih pomanjkanje enotnosti stvari ne zaplete veliko, še posebej, če je količina podatkov majhna in ročni vnos ni obremenjujoč.
Vsebinska plat konsolidacije je povezana z vprašanji interpretacije konsolidiranega izkaza primanjkljajev: ali je konsolidirani primanjkljaj skupine podjetij smiseln, ali obstaja smiselna interpretacija stanja konsolidiranih sredstev? Težave pri razlagi konsolidiranega poročila so posledica več razlogov. Prvič, finančna struktura skupine podjetij ni homogena in vsebuje tako profitna kot tudi stroškovna mesta. Drugič, pri konsolidaciji nekatere transakcije postanejo interne.
Posebnost notranjih transakcij je, da so pri nekaterih družbah zabeležene na strani izplačila, pri drugih na strani prejema. Enostavno seštevanje poročil in tudi takrat, ob upoštevanju dogovora o datumu in višini internih transakcij, poveča promet, vendar ohranja stanje sredstev. Precenjevanje finančnih tokov ne omogoča ocene zunanjih tokov skupine družb. Res je, še vedno bomo imeli pošteno predstavo o primanjkljaju skupine podjetij. Brisanje (odstranitev) notranjih transakcij popravi situacijo, vendar je tehnično zahtevna naloga, poleg tega pa ni brez napak.
Če pride do nedoslednega ali napačnega odraza notranjih transakcij, sta tako promet kot ideja o skupnem primanjkljaju izkrivljena. Narava takšnih izkrivljanj je naslednja. Imamo dve situaciji. Prvič, če se odražajo pričakovani prejemki, vendar se zahteve za plačila, ki jim ustrezajo, ne odražajo, je primanjkljaj prikrit. Na ta način je mogoče sprejemati odločitve o plačilih, ki niso podprta s prihodki. Druga situacija je, da če se odražajo zahteve za plačila in ne odražajo ustrezni prejemki, je prikaz porazdelitve primanjkljajev in presežkov med podjetji znotraj skupine izkrivljen.
Tako je lahko konsolidacija poročil tehnično zahtevna, konsolidirano poročilo o primanjkljaju pa je težko razlagati. Po drugi strani pa tudi poskus izdelave konsolidiranega poročila o primanjkljajih ni neučinkovit. Nezmožnost izdelave konsolidiranega poročila kaže na pomanjkljivosti v organizaciji financiranja znotraj skupine. Če ni mogoče pridobiti smiselnega konsolidiranega poročila, skupnega primanjkljaja skupine ni mogoče interpretirati, v strukturi so stroškovna mesta, tvegani centri ali investicijski centri, ki imajo kronični primanjkljaj, s katerim so se že vsi sprijaznili in mahali s svojim roko - imamo težave, lahko pa tudi resne z organizacijo finančnega dela znotraj skupine podjetij. To je prvi. Drugič, poročilo o primanjkljajih vam omogoča drugačen pogled na ekonomsko izvedljivost tako stroškovnih mest kot drugih stroškovnih skupin. Lahko poskusite analizirati, ali vsako stroškovno mesto povzroča ekonomsko dodano vrednost (EVA), ali obstaja alternativa temu stroškovnemu mestu, kolikšen je strošek dela in storitev stroškovnega mesta, kako se ta strošek nanaša na stroške podobnih dela in storitve, ki jih ponuja trg.
Končno odločitev o uporabnosti konsolidacije poročil o primanjkljaju lahko sprejmemo šele po odgovoru na vprašanje: kako bo to poročilo uporabljeno pri upravljanju skupine. Šele nato se analizirajo možnosti postopka konsolidacije, stroški priprave konsolidiranih poročil in koristi, ki izhajajo iz odločitev, sprejetih na podlagi tega poročila.
Predlagana metoda predvideva prisotnost naslednjih registrov v poročilu o primanjkljaju:
Računovodski registri za sklad variabilnih stroškov, sklad stalnih stroškov in sklad dobička in rezerv,
Računovodski registri terjatev in obveznosti,
skladiščni register,
Urnik plačila.
Ti registri vam omogočajo odražanje primanjkljaja ali presežka sredstev. Kar kaže na zadostno ali nezadostno financiranje stroškov, pa tudi na zadostnost ali nezadostnost dobička. Res je, da je dobiček mogoče soditi ob upoštevanju prometa in stanja dobičkovnega sklada in rezerv.
Uporaba informacij iz poročila o primanjkljaju pomaga sprejemati premišljene odločitve tako za znižanje stroškov kot za zagotavljanje dobičkonosnosti podjetja ob prisotnosti dolgoročne osnove za dobičkonosno poslovanje podjetja.
Pri razvrščanju vrednostnih papirjev, denominiranih v valuti države izdajatelja po stopnji tveganja, se za namen ocenjevanja SDR izračuna količnik financiranja kot razmerje med obveznostmi in sredstvi, vključenimi v izračun velikosti (limitov) odprtih deviznih pozicij. v ustrezni valuti v skladu z Navodili Banke Rusije N 124-I "O določanju velikosti (mej) odprtih deviznih pozicij, metodologije za njihov izračun in posebnosti izvajanja nadzora nad njihovo skladnostjo s strani kreditnih institucij , "podobno kot postopek za izračun razmerja financiranja v rubljih, določen s pododstavkom 2.3.8 odstavka 2.3 Navodila Banke Rusije N 139-I.
Če je na dan izračuna tržnih tveganj koeficient financiranja manjši od 1, se naložbe v vrednostne papirje obravnavajo kot financirane v valuti države izdajatelja sorazmerno z razmerjem financiranja. Preostanek naložbe je razvrščen kot vrednostni papirji, financirani v valuti, ki ni valuta države izdajatelja, z uporabo višjega faktorja tveganja.
Za pozicije v vrednostnih papirjih, odprtih z izvedenimi finančnimi instrumenti in terminskimi posli, se razmerje financiranja ne izračuna. Za te pozicije se uporablja enak dejavnik tveganja kot za naložbe v vrednostne papirje, denominirane in (ali) financirane v valuti, ki ni valuta države izdajatelja.
Dopis Banke Rusije št. 15-1-2-7/3039 z dne 1. julija 2010 o tem.
Vrednostni papirji, za katere se izračuna tržno tveganje, so vključeni v izračun razmerja H1 prek kazalnika RR, zato v skladu z določbami odstavka 2.3. različice Navodila Banke Rusije št. 2324-U z dne 3. novembra 2009 " O spremembah navodil Banke Rusije št. 110-I z dne 16. januarja 2004 "O obveznih bančnih količnikih" (v nadaljnjem besedilu: Navodilo Banke Rusije št. 110-I) so vključeni v skupni znesek sredstev, vključenih v izračun. razmerja financiranja v rubljih (Kf).
Račun 60401 je vključen v izračun skupnega zneska sredstev, vključenih v izračun razmerja financiranja v rubljih (Rf), brez zmanjšanja za znesek obračunane amortizacije (račun 60601), po analogiji z vključitvijo v izračun skupnega zneska vrednost sredstev njihove knjigovodske vrednosti brez zmanjšanja za znesek oblikovanih rezerv zanje za morebitne izgube.
izračun koeficientaMatrika financiranja je najbolj priročna oblika za analizo tveganja neuravnotežene likvidnosti banke. Omogoča vam vpogled v razmerje med pričakovanimi tokovi terjatev in obveznosti po zapadlosti in po kategorijah sredstev/obveznosti. Kot končne kazalce matrika financiranja vključuje informacije o likvidnostnih vrzeli (vsota terjatev in obveznosti v vsakem intervalu zapadlosti) in likvidnostna pozicija (vsota kumulativnih skupnih likvidnostnih vrzeli).
Glavne prednosti matrike likvidnostnega financiranja so:
Neposreden izračun zaprtih likvidnostnih pozicij (zneski, ki ležijo na diagonali);
Celotna slika premoženjskega financiranja, t.j. jasno je, katera sredstva so financirana z obveznostmi katere zapadlosti.
Kot vemo iz teorije finančne analize, je likvidnost bilance stanja opredeljena kot stopnja, v kateri so obveznosti podjetja pokrite z njegovimi sredstvi, katerih obdobje preoblikovanja v gotovino ustreza zapadlosti obveznosti. Iz tega sledi, da je tveganje neuravnotežene likvidnosti morebitno neizpolnjevanje obveznosti podjetja zaradi neusklajenosti denarnih prilivov in odlivov v smislu, zneskih in valutah.
Neravnovesje v likvidnosti podjetja lahko nastane pod vplivom več skupin dejavnikov:
Tveganje izgube likvidnosti, povezano z neravnovesjem v smislu, zneskih in valutah sredstev in obveznosti;
Tveganje, povezano z zahtevo po predčasnem odplačilu kreditnih obveznosti;
Neizpolnjevanje plačilnih obveznosti s strani potrošnikov za poslane izdelke, opravljene storitve;
Nezmožnost pravočasne in po ceni obresti prodati načrtovano sredstvo;
Napake v postopkih ali operativne napake v procesih, ki zagotavljajo nemoteno obdelavo plačil s strani podjetja;
Likvidnostno tveganje, povezano z zaprtjem virov kupljene likvidnosti za podjetje, na primer z zaprtjem limita kreditne linije, zavračanjem prekoračitve.
Za prepoznavanje zgornjih dejavnikov za oceno tveganja neravnovesja bilančne likvidnosti je potrebno izvesti:
Razvoj postopka za analizo denarnih tokov družbe za aktivno in pasivno poslovanje ter po terminih, valutah in skupinah plačil;
Ocena verjetnosti zahteve po predčasnem odplačilu posojilnih obveznosti, ki jih podjetje prevzame od posameznih nasprotnih strank;
Ocenjevanje in načrtovanje izterjave premoženja na podlagi ocene kreditnega in tržnega tveganja, vključno z velikimi kreditnimi tveganji (nastanejo kot posledica neodplačevanja velikih posojil, danih enemu dolžniku ali skupini povezanih dolžnikov);
Ocena in napovedovanje potenciala zadolževanja družbe za pridobivanje kupljene likvidnosti glede na različne alternativne scenarije;
Ocena kvantitativnih parametrov in kazalnikov stanja na blagovnih in finančnih trgih;
Razvijte aktivnosti upravljanja likvidnosti v različnih alternativnih scenarijih.
Splošno logiko organizacije procesa upravljanja likvidnostnega tveganja lahko predstavimo tako:
Tveganje neuravnotežene likvidnosti se ocenjuje na podlagi razvrščanja sredstev po stopnji likvidnosti, obveznosti pa po ročnosti obveznosti, t.j. na podlagi analize likvidnosti bilance stanja.
Najprimernejši način za analizo tveganja neuravnotežene likvidnosti je izdelava matrike financiranja.
Element matrike financiranja je znesek ustrezne skupine sredstev, ki je namenjen kritju katere koli skupine obveznosti. Naslovi stolpcev vsebujejo zneske obveznosti, ki jih je treba financirati. V matriki se ročnost (likvidnost) sredstev in obveznosti povečuje od zgoraj navzdol oziroma od leve proti desni.
Algoritem za polnjenje elementov matrike je naslednji. Sredstva z visoko stopnjo likvidnosti se uporabljajo za poplačilo najnujnejših obveznosti. Če obstaja presežek sredstev, se ta usmeri v poplačilo nujnejših obveznosti, pomanjkanje sredstev za poplačilo ustrezne skupine obveznosti pa se nadomesti z uporabo skupine sredstev nižje stopnje likvidnosti.
Tako lahko vsote postavimo nad in pod glavno diagonalo v matriki. Če se sredstva uporabljajo za poplačilo obveznosti z daljšo zapadlostjo, se zneski nahajajo nad glavno diagonalo. To kaže na tveganje neuravnotežene likvidnosti, zlasti na prisotnost presežne likvidnosti in neučinkovito rabo virov ter na možen izpad dobička.
Če se sredstva določene zapadlosti poplačajo s sredstvi z daljšo zapadlostjo do datuma zapadlosti, se zneski umestijo pod glavno diagonalo. Takšne vrzeli kažejo tudi na tveganje neuravnotežene likvidnosti: kratke obveznosti se odplačujejo z manj likvidnimi sredstvi.
Če se zneski nahajajo na glavni diagonali, potem ni tveganja neuravnotežene likvidnosti, obstaja pa tveganje obrestne mere, povezano s spremembo razmika. Zneski na glavni diagonali predstavljajo zaprte likvidnostne pozicije. Zneski, ki ležijo nad in pod diagonalo matrike, so likvidnostne vrzeli.
Poleg analize likvidnosti bilance je treba oceniti dejansko sposobnost organizacije za plačevanje kratkoročnih obveznosti in hkrati nadaljevati neprekinjeno delovanje. To pomeni, da se določi dejanska vrednost obratnih sredstev, navedenih v bilanci stanja podjetja, da se določi njihova realna vrednost. Povedano drugače, na primer, koliko terjatev iz sestave v bilanci se bo res spremenilo v denar, ali bodo preostale rezerve stroškovno in materialno dovolj za nadaljevanje dela po poplačilu dolgov.
Tako bi morala resnična ocena likvidnosti podjetja upoštevati ne le "rok premoženja", temveč tudi njihovo "tržnost". Za izvedbo te ocene ne potrebujemo knjigovodske vrednosti obratnih sredstev, tudi če je zmanjšana za znesek dolgoročnih terjatev, odloženih odhodkov in del DDV na pridobljene vrednosti. Potrebujemo oceno bilančnih rezerv po cenah njihove morebitne prodaje. Pri tem je treba upoštevati, da dela rezerv, navedenih v bilanci stanja, zaradi pomanjkanja povpraševanja po njih sploh ni mogoče prodati, del pa je mogoče prodati po cenah, bistveno nižjih od njihove ocene, sprejete v bilanca stanja. Vendar pa lahko pride do situacije, v kateri se del zalog lahko proda po cenah, ki presegajo njihovo knjigovodsko vrednost.
mirslovarei.com – slovarji in povzetki
businessvoc.ru - poslovni slovar
wiki.financialreporting.ru - wiki slovar finančnih konceptov
banki.ru - Informacijska agencija Banki.ru
uchebnikfree.com - Portal Izba-Čitalnica
cfin.ru - Internetni projekt Korporativno upravljanje
operbank.ru - spletno mesto o bančnem poslovanju
afdanalyse.ru - spletno mesto Analiza finančnega stanja podjetja
banklar.tazbash.ru - analiza bančnih dejavnosti
ibra.com.ua - informacije o poslovnih bankah v Ukrajini
images.yandex.ua - Yandex-slike
video.yandex.ua - Yandex video
google.com - iskanje slik in videoposnetkov
youtube.com - video gostovanje
Financiranje je pritegnjena sredstva, ki jih finančna institucija uporablja za podporo svoji osnovni dejavnosti. Viri financiranja bank so lahko na primer sredstva na poravnalnih in tekočih računih komitentov, posojila na kapitalskih trgih, medbančna posojila itd. Pri ocenjevanju finančne uspešnosti organizacije vedno analizirajo strukturo financiranja, vključno z njeno ročnostjo in stroški. Organizacijska trajnost zahteva raznoliko bazo virov. Odvisnost finančne institucije od katerega koli vira financiranja prinaša povečana tveganja, povečuje ranljivost organizacije, zlasti v obdobjih gospodarske nestabilnosti.
Glavni vir sredstev za kreditne zadruge so prihranki njihovih delničarjev. Idealno bi bilo, če bi zadruga kot institucija vzajemne finančne pomoči in zaradi zmanjšanja svojih tveganj uporabljala le ta sredstva za dajanje posojil svojim članom. Toda v resničnem življenju tega ravnovesja ni vedno mogoče vzdrževati iz različnih razlogov: posojilojemalci na primer niso mogli pravočasno odplačati svojih obveznosti, zadruga pa mora plačevati po pogodbah o osebnem varčevanju; ali pa v situaciji panike med delničarji, ki naenkrat zahtevajo predčasno vračilo svojih prihrankov.
Zato se lahko zadruge poleg sredstev prebivalstva za dodatna finančna sredstva obrnejo na drugotirne zadruge in banke.
št. Državni programi žal ne predvidevajo možnosti subvencioniranja kreditnih zadrug ali drugih oblik podpore. Teoretično se zadruge lahko prijavijo na državne sklade jamstvenih podpor, ki so na voljo v vsaki regiji, in kot mali gospodarski subjekt zaprosijo za garancije za nadaljnje kreditiranje pri banki. A praksa kaže, da ima vsak tak sklad svojo politiko in praviloma zadrugam odrekajo jamstva.
Kljub temu, da številne banke javno izjavljajo, da so pripravljene posojati zadruge, izkušnja interakcije z njimi ni lahka. Obstaja več glavnih razlogov:
O tem vprašanju se v skupnosti ves čas razpravlja. Obstaja pa vrsta objektivnih in subjektivnih razlogov, zakaj CPC doslej ni uspela ustanoviti banke.
Obstajata dva načina, na katera ima lahko sektor kreditnega sodelovanja svojo banko:
Poleg tega št. 190-FZ "O kreditnem sodelovanju" prepoveduje neposredno sodelovanje CPC v kreditni instituciji. To normo je mogoče zaobiti le na račun zadrug druge stopnje. Res je, da lahko postanejo tudi neposredni udeleženci v banki v višini največ 20% svojih sredstev.
Organizacijska vprašanja lahko pripišemo subjektivnim razlogom – kdo bo upravljal banko, kako bo nadzoroval njeno delovanje in stroške, kdo in v kolikšni meri bo lahko vplival na njeno politiko itd.
Zato se doslej zadrugam o tem vprašanju ni uspelo dogovoriti in skupaj rešiti finančnih in organizacijskih vprašanj.
Zadruge drugega reda so bile zasnovane kot institucije za zadovoljevanje finančnih potreb in zagotavljanje finančne vzdržnosti kreditnih zadrug. Vrstni red njihovega dela določa št. 190-FZ "O kreditnem sodelovanju", ki je začel veljati leta 2009.
Drugostopenjske zadruge ustanovi najmanj pet kreditnih zadrug na podlagi članstva po teritorialni ali drugi osnovi. Oblikujejo statutarne sklade, zbirajo sredstva od svojih članov in jim dajejo posojila.
dlančniki stopnje 2 morajo izpolnjevati enake predpise kot dlančniki ravni 1. Vendar pa je zahteva za oblikovanje delniškega sklada za CPC druge stopnje višja: najmanjši znesek je 50 milijonov rubljev. Drugič, zaradi pomanjkanja zavarovanja imajo tudi problem dostopa do poceni finančnih virov oziroma bančnega denarja.
Tretjič, ker Načelo delovanja zadruge druge stopnje je tudi, da sodeluje samo s svojimi člani, zadruge morajo biti transparentne, ne izvajati tveganih dejavnosti in redno obveščati o svojem finančnem stanju.
.jpg)
