Če si želite ogledati predstavitev s slikami, umetninami in diapozitivi, prenesite datoteko in jo odprite v PowerPointu na vašem računalniku.
Besedilo vsebine diapozitivov predstavitve: Državni univerzitetni inštitut za ekonomijo poslovnih sektorjev in upravni oddelek Chelyabinsk State University "Ekonomija sektorjev in trgov" FAKULTET za študente višjih letnikov izobraževalnih ustanov "Mednarodni ekonomski monetarni in finančni odnosi" Vodja: Sergej V. KALEDIN, doktor ekonomije, profesor oddelka 12 /26/20151 Tema 12/12/20152 Mednarodni valutni odnosi in svetovni denarni sistem Vsebina: 1) Valutni odnosi 2) Mednarodni gospodarski odnosi 3) Pogoji za nastanek valutnih odnosov 4) Stopnja razvoja, narava valutnih odnosov 5) Svet in regionalni denarni sistem zasebna podjetja podjetja, banke na deviznih in denarnih trgih za izvajanje mednarodnih poravnav, druge devizne transakcije 5 V širšem smislu so valutna razmerja označena kot del mednarodnih gospodarskih odnosov, povezanih z operacijo s tujo valuto in služi pretoku blaga, storitev, kapitala med državami 6 Mednarodni gospodarski odnosi so pravno formalizirana gospodarska interakcija med državami, organizacijami in posamezniki posameznih držav 7 Pogoji za nastanek valutnih odnosov: Pojav blaga, blagovna proizvodnja , denar, kot posrednik pri menjavi, razvoj blagovnih in denarnih odnosov; nastanek države, gospodarske vezi med državami. 8 Stopnja razvoja, narava valutnih odnosov so odvisni od naslednjih dejavnikov: ekonomski (raven in značilnosti gospodarstva države); politični (odnosi med državami, njihov interes za razvoj in krepitev gospodarskih vezi). 9Regulacija valutnih razmerij se izvaja z uporabo valutnega mehanizma, ki je pravna norma za razvoj valutnih odnosov in institucij, ki jih zastopajo na nacionalni in mednarodni ravni. 10 Monetarni sistem - sklop denarnih razmerij in denarnega mehanizma.Nacionalni denarni sistem ureja razvoj denarnih odnosov v eni državi na podlagi nacionalnega denarnega mehanizma. Nacionalni denarni sistem je del denarnega sistema države, katerega značilnosti določajo stopnja razvoja gospodarstva in zunanjegospodarski odnosi.11
Regionalni denarni sistem združuje organizacijo denarnih razmerij in mehanizme za njihovo ureditev v posameznih regijah sveta.Svetovni denarni sistem je oblika organizacije mednarodnih denarnih odnosov, ki jo urejajo nacionalna zakonodaja in meddržavni sporazumi. 13 Nacionalni denarni sistem je sestavljen iz naslednjih osnovnih elementov: - nacionalne valute; - režim nacionalnega tečaja; - zamenljivost nacionalne valute; - valutne omejitve v skladu z nacionalno zakonodajo. 14 Uredba o likvidnosti mednarodne valute države; Uredba o uporabi mednarodnih kreditnih instrumentov v obtoku; Ureditev metod in oblik mednarodnih trgovinskih poravnav v državi; 15 - Pariteta nacionalne valute; - Ureditev metod in oblik izvajanja mednarodnih trgovinskih poravnav v državi; - nacionalni devizni trg in trg zlata; - Organi valutne regulacije in valutnega nadzora države. 16- Rezervne valute, mednarodne računovodske enote; - pogoji za medsebojno zamenljivost valut; - valutna parnost; - Meddržavna ureditev likvidnosti v mednarodni valuti; Elementi svetovnega in regionalnega valutnega sistema: 17 - Mednarodni kreditni instrumenti v obtoku in njihova poenotenja; - poenotenje metod in oblik mednarodnih poravnav; - svetovni trg valut in trg zlata; - Organizacije, ki izvajajo devizno regulacijo na mednarodni ravni. 18 Valuta je vsako blago, ki lahko opravlja denarno funkcijo sredstva menjave na trgu, v ožjem pomenu besede pa je denarni del denarne mase, ki kroži v obliki bankovcev in kovancev. 19 Izraz "valuta" (italijansko - cena, vrednost) se uporablja v različnih pomenih: - denarna enota države; bankovci tujih držav, kreditni in plačilni dokumenti, izraženi v enotah v tuji valuti; mednarodna računovodska enota, mednarodna (regionalna) denarna enota in plačilno sredstvo. 20 Elementi nacionalne valute Ruske federacije (Zvezni zakon Ruske federacije z dne 10. decembra 2003, št. 173 -FZ "O valutni ureditvi in nadzoru valute"): - sredstva na bančnih računih in v bančnih depozitih; 21- Bankovci in kovanci Banke Rusije v obtoku kot zakonito sredstvo gotovinskega plačila na ozemlju Ruske federacije, pa tudi tisti bankovci, ki so umaknjeni ali umaknjeni iz obtoka, vendar predmet menjave. 22 Domači vrednostni papirji: - lastniški vrednostni papirji, katerih nominalna vrednost je navedena v valuti Ruske federacije in katere izdaja je registrirana v Ruski federaciji; - drugi vrednostni papirji, ki potrjujejo pravico do prejema valute Ruske federacije in so izdani na svojem ozemlju. 23 Koncept "tuje valute" vključuje: - sredstva na bančnih računih in bančne vloge v denarnih enotah tujih držav ter mednarodne denarne enote ali enote računa; 24 - Bankovci v obliki bankovcev, zakladnih menic, kovancev v obtoku in so zakonita sredstva gotovinskega plačila na ozemlju ustrezne tuje države (skupine tujih držav), pa tudi navedeni bankovci, umaknjeni ali umaknjeni iz obtoka, vendar predmet menjave. 25 Valutne dragocenosti so tuja valuta in tuji vrednostni papirji Tuji vrednostni papirji so vrednostni papirji, tudi tisti v neocenjeni obliki, ki niso razvrščeni kot domači vrednostni papirji. 26 Svetovni denar je denar, ki služi mednarodnim odnosom. Devisa je katero koli plačilno sredstvo v tuji valuti. Rezervna valuta je valuta, v kateri so denominacije mednarodnih likvidnih rezerv države uporabljene za kritje negativne plačilne bilance (tako imenovano zlato in devizne rezerve), je izražena. Rezervne valute opravljajo številne funkcije: - so mednarodna plačilna sredstva; služijo kot podlaga za določanje valutne paritete in menjalnega tečaja; omogočajo eno od oblik denarne politike - devizno posredovanje, namenjeno uravnavanju deviznih tečajev držav, ki sodelujejo v svetovnem monetarnem sistemu. mednarodne transakcije in zato veliko povpraševanje po njem na svetovnem trgu; 26.12.2015 28 - Razpoložljivost razvite mreže kreditnih institucij; - Prostoren domači trg za posojilni kapital; - Izvajanje državne vlade aktivne zunanjegospodarske politike, namenjene krepitvi položaja nacionalne valute. - Ustvarjanje predpogojev za krepitev položaja nacionalnih proizvajalcev na zunanjem trgu. odpraviti njegov primanjkljaj; - Usklajena notranja in zunanja gospodarska politika, ki zagotavlja doseganje zunanjega ravnovesja. 26.12.2015 32 Mednarodna denarna enota SDR - To so posebne pravice črpanja (SDR - Special Drawing Rights), navidezna enota poravnave Mednarodnega denarnega sklada, ki nima materialne utelešenja in dejanskega ekvivalenta. Uporablja se kot namišljena lestvica cen za primerjavo mednarodnih zahtev in okoliščin, določanje valutne paritete in menjalnega tečaja. Izdano (izdano) s strani MDS kot rezerva in plačilno sredstvo za urejanje plačilne bilance, polnjenje rezerv, poravnave z MDS. Nacionalna valuta - razmerje med "vrednostjo" valute (kupno močjo) in njeno " cena "(stopnja). Trenutno velja praksa določanja valutnih paritet na podlagi SDR / ameriškega dolarja. 26.12.2015 37 Pariteto nacionalne valute lahko oblikujemo na naslednji način: 1) PNV (pariteta nacionalne valute) = 1. Značilno za razvite države. 2) PNV> 1. V državah z državnim gospodarstvom, za katere je uvoz blaga koristen, ker v pogojih monopola zunanje trgovine država od tega prejema pomemben dohodek.<1. Покупательная способность валюты выше ее курса в развивающихся странах с относительно открытой экономикой. В данном случае выгодным становится экспорт товаров (преимущественно сырья), поэтому экспортная деятельность регулируется государством.26.12.201539 Конвертируемость – свобода обмена любых финансовых активов.Конвертируемость валюты – это способность резидентов и нерезидентов свободно, без всяких ограничений обменивать национальную валюту на иностранную и использовать иностранную валюту в сделках с реальными и финансовыми активами.26.12.201540 Конечная цель введения конвертируемости валюты – обеспечение положительного сальдо торгового баланса на основе использования экономических инструментов, решение проблемы открытости национальной экономики и включения страны в мирохозяйственные связи, повышение роли внешнеэкономического фактора как источника ресурсов для наполнения внутреннего рынка.26.12.201541 По признаку конвертируемости выделяют 3 вида валют:1) Свободно конвертируемая валюта (СКВ) – валюта, которая может свободно и неограниченно обмениваться на другие иностранные валюта. СКВ обладает полной внешней и внутренней обратимостью, т.е. одинаковыми режимами обмена.2) Частично конвертируемая валюта (ЧКВ) – национальная валюта стран, которые применяют валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам валютных отношений. ЧКВ обменивается только на некоторые виды иностранной валюты и не по всем видам международного платежного оборота.26.12.201542 3) Неконвертируемая валюта – национальная валюта, которая функционирует в пределах страны и не обменивается на иностранные валюты (запрет для физических и юридических лиц).Эта валюта тех стран, которые применяют различные ограничения и запреты по ввозу и вывозу, покупке и продаже иностранных денежных знаков. Блокированная валюта – валюта на счетах в банках, использование которой запрещено или ограничено органами государственной власти.26.12.201543 Внешняя обратимость валюты – возможность осуществления свободного обмена денег данной страны для расчетов с зарубежными партнерами по текущим операциям только для резидентов.Внутренняя обратимость валюты – снятие ограничений на осуществление текущих операций толь для нерезидентов.26.12.201544 Преимущества перехода к полной конвертируемости национальной валюты через внешнюю обратимость: - Повышение активности иностранных инвесторов, решение проблемы репатриации капиталов, прибыли;- Обеспечение устойчивости международного спроса на данную валюту, благоприятно воздействующей на валютный курс;- Укрепление престижа национальной валюты;- Ликвидация причин появления параллельного обращения валют.26.12.201545 Параллельное обращение – использование одной или нескольких иностранных валют в денежной системе государства наряду с национальной валютой, признаваемой законным платежным средством. Параллельное обращение существует в форме долларизации и замещения.Долларизация – это использование иностранной валюты в качестве средства обращения, единицы расчета и средства сбережения, предполагает широкое использование резидентами данной страны иностранной валюты во внутреннем платежном обороте наряду или вместо иностранной валюты.Замещение - это использование иностранной валюты в качестве средства обращения.26.12.201546 Свободно используемая валюта – это валюта, имеющая широкое хождение в качестве средства платежа и единицы стоимости в международных операциях. Твердая валюта - валюта, ожидаемый курс которой остается стабильным или увеличивается по отношению к другим валютам.«Мягкая валюта» - валюта с хронически нестабильным или постоянно снижающихся по отношению к твердым валютам курсом. Для «мягких валют» характерным является частичная конвертируемость. 26.12.201547 Валютные ограничения – законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с иностранной валютой и другими валютными ценностями. Валютные ограничения одна из форм валютной политики, закрепляемая валютным законодательством страны и являющая объектом межгосударственного регулирования, главным образом через МВФ.26.12.201548 Текущие валютные операции – зто операции по экспорту – импорту товаров, работ, услуг, получение и предоставление краткосрочных кредитов и займов, частные переводы или получение средств из-за рубежа и т.д.Валютные ограничения по текущим операциям относятся – требование лицензии на осуществление платежей по импорту или открытие импортного аккредитива; ограничение на выплату командировочных в иностранной валюте, на переводы за рубеж заработной платы и дивидендов, импортные депозиты и т.д.26.12.201549 Капитальные операции – это операции по предоставлению кредитов и займов на длительные сроки, прямые и портфельные инвестиции, покупка или продажа недвижимости и др.Валютные ограничения по капитальным операциям – ограничение объектов прямых иностранных инвестиций отдельными отраслями; требование об обязательной репатриации прибыли национальными компаниями, инвестирующими средства за рубеж; запрет на покупку резидентами иностранных ценных бумаг, ограничения на предоставление кредитов иностранцам. 26.12.201550 Международная валютная ликвидность – способность страны обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств адекватными платежными средствами, означает обеспечение платежеспособности страны и ее регулирование.Показатель международной валютной ликвидности – отношение суммы золотовалютных резервов страны к объему импорта за год.26.12.201551 Компоненты международной валютной ликвидности - Официальные валютные резервы страны;- Золотой запас страны;- Счета в СДР;- Резервная позиция В МВФ.26.12.201552 Унифицированные кредитные средства обращения – чеки, векселя.Использование регулируется национальным законодательством страны и международными соглашениями.Унификация способов и форм проведения международных расчетов по торговым операциям – использование единых форм проведения расчетов и документации.26.12.201553 Демонетизация золота – процесс постепенной утраты золотом денежных функций.Причины демонетизации:- Высокий уровень развития современного производства и товарно – денежных отношений;- Ограниченность запасов золота и высокая стоимость его добычи;- Высокая стоимость чеканки золотых монет;- Невозможность использования золота для обслуживания мелкого по стоимости оборота. 26.12.201554
Razvoj mednarodnih denarnih odnosov v Republiki Moldaviji. Glavni elementi nacionalnega in svetovnega denarnega sistema. Valutna ureditev: cilji in cilji. Valutne transakcije, njihove sorte. Posojila in posojila kot sestavni del devizne regulacije.
povzetek, dodano 03.06.2013
Utemeljitev za nižje cene uvoženega blaga za Američane, ko realni tečaj dolarja naraste. Razlogi za povečanje deviznih rezerv po devalvaciji nacionalne valute. Vpliv zunanjetrgovinske politike na tečaj nacionalne valute.
test, dodan 16.05.2015
Plačilne in poravnalne transakcije med zastopniki (subjekti) svetovnega gospodarstva. Bistvo podjetniške dejavnosti na deviznem področju. Koncept plačilne valute in transakcijske valute. Obseg transakcij na deviznih trgih. Določitev tečaja tuje valute.
povzetek, dodan 10.12.2014
Zagotavljanje mednarodnih denarnih odnosov. Analiza funkcij in elementov svetovnega in nacionalnega denarnega sistema. Uporaba mednarodnih in regionalnih plačilnih enot. Študija etap evolucije in značilnosti klasičnih denarnih sistemov.
test, dodan 17.12.2014
Študija dejavnikov, ki vplivajo na mednarodne denarne odnose. Raziskava in opredelitev pojma deviznega tečaja - cena denarne enote ene države, izražena v enotah tuje valute ali enotah mednarodne valute.
goljufija dodana 15.04.2017
Razkritje bistva in preučevanje funkcij mednarodnih denarnih odnosov. Splošne značilnosti vrst valutnih transakcij in deviznih valutnih razmerij. Študija valutne strukture menjave in vsebine transakcij v medbančnih valutnih odnosih.
seminarska naloga, dodana 06.05.2012
Koncept realnega in nominalnega tečaja. Vpliv realnega tečaja na izvoz in uvoz države. Premiki krivulje povpraševanja po devizah in pričakovanega tečaja depreciacije valute. Devalvacija, prevrednotenje in stanje plačilne bilance države.
test, dodan 05.06.2014
Svetovni denarni sistem in njegova zgodovina razvoja. Menjalni tečaj in dejavniki, ki vplivajo na njegovo vrednost. Regulacija vrednosti tečaja. Osnovni podatki o mednarodnem deviznem trgu in deviznih transakcijah. Glavne valute svetovnega deviznega trga.
seminarska naloga, dodana 06.05.2010
Bistvo deviznih omejitev, mednarodna likvidnost. Vpliv realnega tečaja na konkurenčnost domačega blaga na svetovnem trgu. Posledice dampinga valute. Vloga vlade pri oblikovanju tečaja valute.
test, dodan 23.03.2018
Koncept in ekonomsko bistvo svetovnega denarnega sistema, njegov razvoj. Vsebina in vrste deviznega dampinga, nihanja svetovnega tečaja. Razvoj svetovnega denarnega sistema in problemi vključevanja Rusije v sistem mednarodnih denarnih odnosov.
Denar je način delovanja denarja
Nacionalne valute- to so denarne enote držav
Tuje valute- to so nacionalne valute drugih držav glede na subjekte določene države
Regionalne valute Ali si valute delijo več držav
Udeleženci na deviznem trgu so: podjetja, poslovne banke, nebančne finančne institucije, centralne banke in druge vladne agencije ter gospodinjstva
Za poravnavo med državami, ki uporabljajo različne valute, je treba med seboj primerjati vrednost teh valut, za katere se uporablja pojem
menjalni tečaj
cena na enoto ene valute, izražena v enotah druge valute
Menjalni tečaj lahko določi država (običajno ga predstavlja Centralna banka) ali pa ga s trgovanjem oblikujejo udeleženci na trgu
kotacija valut
Če tečaj nacionalne valute raste glede na tujo (na primer sčasoma je za 1 dolar dano manj rubljev), govorijo o zvišanju tečaja ali prevrednotenju nacionalne valute.
Če se tečaj nacionalne valute zniža (za dolar je dano več rubljev), govorijo o znižanju tečaja ali njegovem
razvrednotenje.
menjalni sistemi
Če je tečaj nacionalni |
Če tečaj nacionalne valute |
valuta je določena |
določi država (zastopana z |
trgu in prosto |
centralna banka), ki |
spremembe pod |
ga želi podpreti |
zahteva ukrepanje in |
nastavite raven za |
predlogi, to je sistem |
odnos do določenega |
plavajoča valuta |
tujo valuto (ali košarico) |
valute), to je sistem |
|
fiksni tečaj |
Obstajajo tudi mešani menjalni sistemi.
Politika države, povezana z vplivom na devizni tečaj nacionalne valute glede na tuje valute, se imenuje monetarna politika
Centralne banke lahko izvajajo devizno posredovanje, tj. nakup in prodaja tuje valute
Za povečanje tečaja nacionalne valute centralne banke prodajajo tujo valuto, za znižanje tečaja nacionalne valute pa kupujejo
tuje
Država lahko uporablja različne valutne omejitve, tj. pravila o omejevanju ali prepovedi določenih transakcij s tujino
valute in zlato
Da bi lahko izvajali transakcije z valuto,
centralne banke držav morajo imeti zanjo določeno rezervo (poleg valute se pogosto nabira tudi zlato), ki se imenuje
zlate in devizne rezerve države
Stopnja državne regulacije deviznega trga vpliva konvertibilnost nacionalna valuta - sposobnost valute, da prosto kroži med gospodarskimi subjekti različnih držav
prost |
Delno |
Ne konvertibilno |
kabriolet |
kabriolet |
valute so valute |
valute so |
valute so valute |
države |
valute, ki |
države |
prepovedujejo oz |
lahko brez |
z uporabo |
bistveno |
omejitve |
gotovo |
omejevanje |
menjava za |
omejitve menjave |
izmenjavo nacionalnih |
druge valute |
nacionalne valute za |
valuta vklopljena |
tudi tuje |
tuje |
|
omejitve glede |
||
gibanje gotovine |
||
sredstva čez mejo in |
||
mednarodno |
||
kapitalske transakcije |
Nacionalni denarni sistem Je oblika organizacije denarnih odnosov, ki jo predstavlja niz institucij in instrumentov za urejanje poravnav in plačil v državi
Svetovni denarni sistem Je zgodovinsko uveljavljena oblika organizacije mednarodnih denarnih odnosov, ki je skupek institucij in instrumentov za urejanje poravnav in plačil med državami
Regionalni denarni sistemi Je oblika organizacije denarnih odnosov v okviru regionalne integracijske skupine držav, ki jo predstavlja niz institucij in instrumentov za urejanje poravnav in plačil med državami povezovalkami
Odvisno od načel delovanja svetovnega gospodarstva se sčasoma spreminjajo tudi načela mednarodnih denarnih sistemov.
Zgodovinsko gledano je bil prvi svetovni denarni sistem sistem zlatega standarda, ki je vključeval določitev fiksne cene za vsako valuto v zvezi z zlatom. Sistem zlatega standarda je obstajal od prve polovice 19. stoletja do prve polovice 20. stoletja.
Zlati standard je leta 1944 nadomestil Bretton Woods sistem. Šlo je za formaliziran sistem menjave zlata, ki je vključeval določitev vsebnosti zlata v ameriškem dolarju in vzpostavitev paritete vrednosti vseh drugih valut za zlato skozi dolar
Od leta 1978 deluje Jamajški denarni sistem... Predpostavlja, da lahko države po lastni presoji določijo tečaje svojih valut, vključno s sistemom plavajočih ali fiksnih menjalnih tečajev. Zlato je izgubilo kakršno koli povezavo z vrednostjo valut in ni več uradno plačilno sredstvo pri poravnavah med državami.
Plačilni saldo- To je statistično poročilo, ki v obliki vrednosti odraža vse zunanjegospodarske transakcije določene države z zunanjim svetom za določeno časovno obdobje; to je bilančni račun mednarodnih transakcij države v obliki razmerja med deviznimi prejemki in plačili
Glavno načelo oblikovanja plačilne bilance je metoda dvojnega vnosa, v katerem se vsaka transakcija odraža dvakrat - enkrat kot bremenitev z znakom minus, drugič kot dobropis z znakom plus. Vsaka registrirana transakcija mora ustrezati plačilu enake vrednosti, medtem ko se mora stanje prejemkov in plačil (tj. Vsota vseh prejemkov minus vsota vseh plačil) zbližati, tj. biti enak nič
1. Koncept "valute", "denarnega sistema".
2. Menjalni tečaj, njegove vrste. Dejavniki, ki vplivajo na menjalni tečaj.
3. Devizni trgi in devizne transakcije.
4. Ureditev mednarodnih denarnih odnosov. Devizna politika.
Valuta je vsako blago, ki lahko opravlja denarno funkcijo menjave na mednarodnem prizorišču.
V ožjem smislu
Valuta je denarni del denarne mase, ki kroži iz rok v roke v obliki bankovcev in kovancev.
Elementi MVO:
Nacionalni denarni sistemi
2. Regionalni in svetovni denarni sistem (oblikovan sredi 19. stoletja)
Elementi NVS:
Enota nacionalne valute;
Uradne zlate in devizne rezerve;
Menjalni tečaj in mehanizem njegove regulacije;
Pogoji za konvertibilnost nacionalne valute;
Valutne omejitve;
Režim in načini uporabe deviznih instrumentov v mednarodnih poravnavah;
Nacionalne institucije, ki urejajo valutna razmerja;
Pogoji za delovanje nacionalnega trga zlata in deviz.
Elementi MPS:
nacionalne in skupne denarne enote;
mednarodna likvidna sredstva;
mehanizem za določanje valutnih paritet in tečajev;
režim menjave valut;
oblike mednarodnih plačil;
mednarodni trgi valut in zlata;
meddržavne denarne organizacije in pravne norme, ki urejajo valutna razmerja.
Pariški denarni sistem (zlati standard). Uradno priznano leta 1867.
Genovski denarni sistem (standard zlatih polug) od leta 1922.
Denarni sistem Bretton Woodsa (standard moto) od leta 1944.
Jamajški denarni sistem (standard več valut) od leta 1976.
Na temo: "Valutni odnosi in valutni sistemi"
Dokončano:
Študent 4. letnika, skupine 45
oddelki za učenje na daljavo
socialno-psihološka fakulteta
(posebnost "socialno delo")
Shishlyannikov Ivan Anatolievich,
Preverjeno:
Učitelj
Mavzhuda Pulatovna Urumbaeva
Tobolsk-2009
Uvod
Zaključek
Uvod
Vse gospodarske odnose, ki nastanejo na mednarodni ravni, posreduje denar, ki deluje kot valuta. Potreba po racionalizaciji finančnih poravnav, potreba po oblikovanju mednarodnega denarnega sistema, ki igra vlogo v sodobnem svetovnem gospodarstvu.
Mednarodni denarni odnosi so eno najtežjih področij gospodarstva. Vzorce njegovega razvoja in delovanja je včasih težko razviti tudi za specialista. V prehodu ruskega gospodarstva na trg pa bi morali imeti vsi predstavo o tem, kako deluje svetovni denarni sistem, zakaj tečaji nekaterih valut za druge valute nihajo in kako pravilno zgraditi svoje vedenje na področju varčevanja in nakupov. To znanje je še pomembnejše za podjetja, katerih dejavnosti so povezane z izvozno-uvoznimi operacijami in s tem s prenosom sredstev iz ene valute v drugo in obratno: takšno znanje se bo izognilo nepotrebnemu tveganju, povečalo dobiček in razviti strategijo vedenja na domačem in mednarodnem trgu.
Valutni odnosi so nastali kot posledica razvoja mednarodne trgovine, zaradi česar je potrebna menjava nacionalnih valut.
Na primer, ameriški izvozniki, ki prodajajo blago v Franciji, želijo zanje dolarje in ne frankov, francoski uvozniki ameriškega blaga pa imajo franke in ne dolarjev. To je problem, ki se rešuje le zaradi dejstva, da francoski franki menjajo za dolarje na deviznem trgu. V bistvu je to glavna operacija v mednarodnih odnosih. Da pa bi razumeli, kako se izvaja in kakšne posledice nastanejo pri njegovem ponavljajočem se in množičnem izvajanju, je treba slediti ekonomski logiki nastanka in razvoja sodobnega svetovnega denarnega sistema.
1. Pojav in razvoj denarnih sistemov
Vsaka država ima svoj nacionalni denarni sistem: tisti del, v katerem se oblikujejo devizni viri in izvajajo mednarodna plačila, se imenuje "nacionalni denarni sistem".
Na podlagi nacionalnega denarnega sistema deluje "svetovni denarni sistem" - oblika organizacij mednarodnih denarnih odnosov. Nastala je na podlagi razvoja svetovnega trga in je zapisana v mednarodnih pogodbah.
Seveda v tako razviti, kompleksni obliki svetovni denarni sistem ni nastal takoj. Šlo je za dolgo evolucijo, ki se je začela po industrijski revoluciji in oblikovanju svetovnega gospodarskega sistema. Ta razvoj lahko pogojno razdelimo na tri stopnje.
Prvi svetovni denarni sistem je bil sistem zlatega standarda.
Zlati standard se je pojavil leta 1867, ko je Pariški sporazum priznal zlato kot edino plačilno sredstvo v mednarodnih odnosih. Znaki zlatega standarda so bili prost uvoz in izvoz zlata, neomejena menjava papirnega denarja za zlato, nespremenljiva vsebnost zlata papirnega denarja in brezplačno kovanje zlatih kovancev.
V skladu z zlatim standardom je nastajajoči primanjkljaj plačilne bilance pokrival le zlato, kar je vedno vodilo do zmanjšanja zlatih rezerv v državi. Ker je bila vsebnost zlata papirnatega denarja nespremenjena, se je količina denarja v državi neizogibno zmanjšala, kar je povzročilo znižanje efektivnega povpraševanja in cen. Posledično je pretok zlata med državami samodejno uredil plačilno bilanco.
Zlato je blago, katerega proizvodnja je omejena zaradi omejenih naravnih zalog in težav pri rudarjenju. Zaradi tega v pogojih zlatega standarda vlada ni mogla poljubno povečati količine papirnega denarja v obtoku in tako spodbuditi inflacijo. Stabilen denarni obtok in trdni menjalni tečaji so spodbudili mednarodno trgovino, saj jo je zmanjšala negotovost njenih rezultatov. Hkrati tesna vezava deviz na zlato ni omogočala manevriranja, zlasti v obdobjih upadanja proizvodnje in kriz.
V takšnih razmerah so nekatere države zavrnile menjavo bankovcev za zlato.
V začetku dvajsetega stoletja. pri uporabi zlatega standarda so se pojavile nove težave. Širitev proizvodnje in povečanje mase blaga sta zahtevala povečanje količine denarja v obtoku. Ker pa je bila denarna enota trdno vezana na količino denarja, zlate rezerve pa so se počasi spreminjale, se je pojavila težnja po zmanjšanju deleža zlata v denarni masi v uradnih rezervah. Krepitev državnega posredovanja v gospodarstvu, ki se je začela v tem obdobju, je zahtevala prilagodljiv mehanizem za spreminjanje ponudbe denarja v državi, kar je v pogojih zlatega standarda nemogoče. Kreditni denar je začel vedno bolj iztiskati zlato. Začetek procesa je pospešila prva svetovna vojna, zaradi česar je standard za menjavo zlata nadomestil zlati standard.
Standard menjave zlata je temeljil na zlatu in vodilnih valutah, ki jih je bilo mogoče zamenjati za zlato. Sprejet je bil na mednarodni ekonomski konferenci v Genovi leta 1922. Novi sistem je ohranil paritete zlata, vendar je obnovil režim prostega tečaja.
Ureditev denarnih sistemov je potekala z aktivno denarno politiko, razvojem mednarodnih norm in pravil. V naslednjih letih se je začela neka stabilizacija valutnih odnosov, vendar je globalna kriza v tridesetih letih tega procesa preprečila. Pred začetkom druge svetovne vojne praktično nobena država ni imela stabilne valute, med vojno pa so vse države, ne glede na njihovo udeležbo v njej, uvedle valutne omejitve in zamrznile tečaj.
Nevarnost ponovitve valutne krize, ki je nastala po prvi svetovni vojni, je celo med drugo svetovno vojno prisilila, da je začel razvijati nov svetovni denarni sistem. Upoštevati je treba, da se je do takrat vodstvo v svetovnem razvoju iz Evrope preusmerilo v Združene države Amerike, dejansko pa sta razmišljala o dveh projektih: ameriškem in angleškem. Oba sta izhajala iz ohranjanja zlato borznega standarda, svobode trgovine in pretoka kapitala, stabilizacije tečajev.
Leta 1944 je bil kot rezultat sporazuma sprejet denarni sistem Bretton Woodsa. Določil je standard za menjavo zlata, ki temelji na zlatu in dveh rezervnih sistemih - funt sterling in ameriški dolar, ter ustanovitev dveh mednarodnih denarnih organizacij: Mednarodnega denarnega sklada (IMF) in Mednarodne banke za obnovo in razvoj (IBRD) . Ta sistem je obstajal do leta 1971, ko je bila zamenjava dolarja za zlato prekinjena, tečaj dolarja pa se je začel vzpostavljati na deviznem trgu pod vplivom ponudbe in povpraševanja. Leta 1976 so države članice MDS v Kingstonu na Jamajki sprejele drugo spremembo listine MDS, ki je postavila temelje za četrti denarni sistem. Po tem sistemu je zlato prenehalo opravljati funkcijo svetovnega denarja, začelo se je prodajati na trgu po cenah, ki odražajo ponudbo in povpraševanje. Vsaka država je prejela pravico, da izbere kateri koli način določanja tečaja.
2. Menjalni tečaj in devizni trg
Ker je med poravnavami treba plačati račune v valuti drugih držav, ga morate kupiti. Nakup in prodaja valut poteka na deviznih trgih. Devizni trg je celota vseh razmerij, ki nastanejo v zvezi z deviznimi transakcijami. Je uradno uveljavljeno središče, kjer poteka nakup in prodaja tuje valute. Na deviznem trgu deluje veliko organizacij in posameznih posrednikov. Najprej devizni trg vključuje Centralno banko, velike poslovne banke, nebančne trgovce in posrednike. Večina denarja, ki kroži na trgu, se prodaja in kupuje v brezgotovinski obliki, le majhen del pa se obračuna z gotovinskim prometom.
Razlikovati med svetovnimi, regionalnimi in nacionalnimi valutnimi trgi. Razlikujejo se po številu uporabljenih valut, obsegu prodaje in naravi valutnih transakcij. Svetovni valutni trgi se nahajajo v Londonu, New Yorku, Zürichu, Tokiu, Singapurju. Izvajajo transakcije v najpogostejših valutah v svetovnem obtoku in ne glede na zanesljivost prakse ne izvajajo transakcij z lokalno valuto. Na regionalnih trgih se transakcije izvajajo z valuto, ki je najpogostejša na določenem ozemlju. Trg nacionalne valute obstaja v skoraj vseh državah.
Nacionalni denarni sistem je del denarnega sistema države, znotraj katerega se oblikujejo in uporabljajo valutni viri ter izvaja mednarodni promet s plačili. Nacionalni denarni sistemi se oblikujejo na podlagi nacionalne zakonodaje ob upoštevanju norm mednarodnega prava. Njihove značilnosti določajo pogoji in stopnja razvoja gospodarstva države, njeni zunanjegospodarski odnosi in naloge družbenega razvoja. Menjalni tečaj se nanaša na ceno ene valute, izraženo v valuti druge države. Ločite med kupčevim tečajem, to je ceno, po kateri banka kupuje tujo valuto po nacionalnem tečaju, in prodajalčevim tečajem, po katerem prodaja tujo valuto za nacionalno.
Razlika med tečajem prodajalca in kupca je znamka, ki se porabi za kritje stroškov organizacije poslovanja in oblikuje dobiček bank.
Menjalni tečaj je odvisen od številnih dejavnikov, najprej od ponudbe in povpraševanja po valuti na trgu, torej vseh dejavnikov, ki vplivajo na ponudbo in povpraševanje po valutah, ter od njegovega tečaja. Ti dejavniki vključujejo visoke stopnje rasti nacionalnega dohodka v določeni državi. Posledica tega bo povečanje dohodka posameznih državljanov, povečanje skupnega povpraševanja po blagu, tudi uvoženem, kar bo povzročilo povečanje povpraševanja po tuji valuti in zvišanje njegovega tečaja. Podobno bo delovala tudi sprememba preferenc potrošnikov, ki jih vodi uvoženo blago.
Visoke stopnje inflacije v državi zagotavljajo nacionalno valuto in njena stopnja se začne zmanjševati glede na valute držav, kjer so stopnje inflacije nižje. Negativne posledice tega najprej čutijo države z velikim obsegom mednarodnih transakcij. Zato se nujno izračunajo realni tečaji, to je pariteta kupne moči, ki je razmerje med cenami podobnega blaga in storitev, proizvedenih v primerljivih državah.
Poleg tega lahko na tečaj vplivajo razvoj valutnih špekulacij, priljubljenost in zaupanje v določeno valuto, realni pogoji mednarodnih poravnav in seveda denarna politika države.
Menjalni tečaj je lahko dveh vrst. Prvi je prosti plavajoči menjalni tečaj ali, kot mu pravijo tudi, plavajoči. V okolju s spremenljivo obrestno mero menjalni tečaj, tako kot vsako drugo ceno, določajo tržne sile ponudbe in povpraševanja. Znatna nihanja pod vplivom ponudbe in povpraševanja so značilna za menjalne tečaje močne in šibke valute.
Velikost povpraševanja po tuji valuti je določena s potrebami države po uvozu blaga in storitev, stroški turistov in različnimi vrstami plačil, ki jih je država dolžna plačati. Velikost ponudbe valute bo določena z obsegom izvoza države, posojili, ki jih država prejme itd.
S spremenljivo obrestno mero je možna druga skrajnost. Menjalni tečaj lahko pod vplivom kratkoročnih (špekulativnih) dejavnikov preceni makroekonomsko neravnovesje v gospodarstvu, kar lahko povzroči neželene strukturne spremembe.
Med dejavniki, ki neposredno vplivajo na dinamiko deviznega tečaja, lahko navedemo, kot so nacionalni dohodek in raven proizvodnih stroškov, realna kupna moč denarja in stopnja inflacije v državi, stanje plačilne bilance, kar vpliva na povpraševanje in ponudbo valut ter zaupanje v valuto na svetovnem trgu.
V tem primeru je država zunaj meja deviznega trga, tečaj pa je določen le na podlagi ponudbe in povpraševanja po valutah, torej je popolnoma prilagodljiv.
Druga vrsta obstaja, ko vlada strogo določa menjalne tečaje. To povzroča drugačne razmere na valutnem trgu.
S fiksnim tečajem bi bilo treba v domačem gospodarstvu spremeniti spremembe, da bi odpravili zunanje neravnovesje po obstoječem tečaju. Na primer, s primanjkljajem v plačilni bilanci je treba zmanjšati ponudbo denarja s prodajo deviznih rezerv, poostriti denarno politiko z vsemi posledičnimi posledicami deflacije, dokler se povpraševanje po nacionalni valuti ne povrne.
S togo fiksnim tečajem, ki je določen za določeno obdobje, se ponudba in povpraševanje praviloma ne spreminjata, kar odraža relativno stalno ponudbo in povpraševanje po valuti po dani ceni. S spremembo tečaja se ustrezno spreminjata povpraševanje in ponudba valute.
V praksi ti modeli deviznega trga redko obstajajo v svoji čisti obliki in enega po potrebi dopolnjujejo z drugim.
Izvedena denarna politika ima določen vpliv tako na notranji položaj države kot na njen položaj v svetovnem gospodarstvu.
Zato so bile pri izvajanju reform v Rusiji že od samega začetka velike pozornosti namenjene valutnim odnosom. Liberalizacija deviznega trga je privedla do organiziranja deviznega trga z uporabo mehanizmov prostega in nadzorovanega plavanja.
3. Valutni odnosi in valutni sistem
Zaradi razvoja zunanje trgovine je bilo treba racionalizirati mednarodne poravnave, ki so vključevale nacionalne bankovce v mednarodne gospodarske odnose. Vsaka nacionalna denarna enota je valuta in opravlja funkcijo svetovnega denarja, vendar vsak prodajalec na svetovnem trgu raje prejme ekvivalent svojega blaga v valuti svoje države, zato so povezave in medsebojno delovanje nacionalnega in svetovnega gospodarstva vedno odraža v valuti. To pomeni, da je treba denarne enote ene države zamenjati za denar druge. Celoten sklop finančnih razmerij, ki so nastale pri izvajanju trgovinskih operacij, posojil, kapitalskih naložb itd., V času delovanja svetovnega gospodarstva, so imenovali valutni odnosi. Na področju valutnih odnosov se pojavljajo nove značilnosti in trendi:
Mednarodne funkcije nacionalnih valut se krepijo (nacionalne denarne enote so vključene v mednarodne poravnave);
Obseg udeležbe katere koli valute v mednarodnem plačilnem prometu je določen z nizom dejavnikov (zgodovinski, gospodarski, mednarodnopravni), vključno z nacionalno politiko;
V valutni sferi ni enotne denarne osnove - svetovnega denarja;
V razmerah proste konvertibilnosti valut in pretoka kapitala med državami so meje med domačim denarnim prometom in mednarodnim plačilnim prometom zabrisane;
Trend združevanja nacionalnega in mednarodnega denarnega trga se prebija v kontekstu nenehnih posebnosti in posebnosti nacionalnih denarnih in kreditnih trgov.
Določeni elementi valutnih odnosov so se v starodavnem svetu pojavili v obliki menic. Ukvarjali so se z menjavo valut in posebnimi menjalci. Z razvojem mednarodne menjave valut so banke začele izvajati. Današnji valutni odnosi so nastali kot posledica rasti proizvodnih sil, oblikovanja svetovnega trga in svetovnega gospodarskega sistema ter internacionalizacije celotnega sistema svetovnih gospodarskih odnosov.
Subjekti valutnih odnosov so lahko država, podjetja in organizacije, pa tudi posamezniki.
Valutni odnosi, tako kot vsi mednarodni gospodarski odnosi, so sekundarni in izhajajo iz reprodukcijskih odnosov, ki se razvijajo v državi. Odvisni so od dinamike in stopenj gospodarske rasti, od razmerja med ponudbo in povpraševanjem na nacionalnem trgu, v zadnjih letih pa nanje vse bolj vplivajo razvijajoči se proces internacionalizacije proizvodnje, razvoj svetovnega trga, gibanje dela in kapitala.
Razvoj mednarodnih denarnih odnosov je zahteval njihovo določeno organizacijo, zaradi česar so nastali najprej nacionalni monetarni sistemi, nato pa mednarodni. Nacionalni denarni sistem vzpostavlja načela za organizacijo in urejanje valutnih razmerij v določeni državi. Je del denarnega sistema določene države, vendar je relativno neodvisen in ima pravico preseči državne meje. V vsaki državi značilnosti takega sistema določajo stopnja gospodarskega razvoja in zunanjegospodarski odnosi. Nacionalni denarni sistem vključuje naslednje elemente:
Enota nacionalne valute;
Režim menjalnega tečaja;
Pogoji zamenljivosti valute;
Sistem deviznega trga in trga zlata;
Postopek mednarodnih poravnav v državi;
Sestava in sistem upravljanja z zlatimi in deviznimi rezervami v državi;
Status nacionalnih institucij, ki urejajo valutna razmerja v državi.
Na podlagi nacionalnih denarnih sistemov je nastal mednarodni (svetovni) denarni sistem, ki je oblika organiziranja denarnih odnosov, zapisana v meddržavnih sporazumih. Zasleduje svetovne svetovne gospodarske cilje in ima poseben mehanizem delovanja. Njeni glavni elementi so:
Osnovna mednarodna plačilna sredstva (nacionalna valuta, zlato, enote mednarodne valute - SDR, ECU);
Mehanizem za določanje in vzdrževanje menjalnih tečajev;
Postopek uravnoteženja mednarodnih plačil;
Pogoji zamenljivosti (zamenljivosti) valut;
Režim mednarodnih trgov valut in zlata;
Status meddržavnih institucij, ki urejajo valutna razmerja.
V tržnem gospodarstvu se gibanje sredstev iz države v državo, menjava in prodaja valut izvaja predvsem z dejavnostmi velikih poslovnih bank. Te banke imajo mrežo podružnic v različnih državah ali devizne račune v bankah v drugih državah. Stranke, ki pri teh bankah opravljajo trgovinske in druge tuje gospodarske posle, imajo možnost vložiti sredstva na bančne račune v eni državi in po potrebi te depozite nakazati v drugo državo v drugi valuti.
Glavni gospodarski dejavniki zunanjega deviznega trga so izvozniki, uvozniki in imetniki portfelja sredstev. Skupaj s "primarnimi" subjekti deviznega trga - izvozniki in uvozniki, ki tvorijo osnovno povpraševanje in ponudbo valut, in "sekundarnimi" - tistimi udeleženci na deviznem trgu, ki trgujejo neposredno v tuji valuti. To so poslovne banke, borzni posredniki in trgovci. Opredelitev "sekundarnega" je precej arbitrarna, saj trenutno približno 90% vseh transakcij na deviznem trgu ni povezano s trgovanjem. Večina trgovanja z valutami je redna menjalna igra za dobiček, kjer se menjalni tečaji pojavljajo kot predmet.
Najpomembnejši akterji na področju mednarodnega denarnega obtoka so vladne agencije. Denarni odnosi v svetovnem gospodarstvu vplivajo na nacionalne interese države.
Posebno mesto v nacionalnem denarnem sistemu zaseda rezervna valuta. Služi za določanje valutne paritete, uporablja se za izvedbo valutne intervencije in je lahko plačilno sredstvo.
Uradno ima ameriški dolar status rezervne valute, v praksi pa sta to tudi evro in japonski jen.
4. Nacionalni denarni sistem Rusije
Državni denarni sistem Rusije je v nastajanju in še ni dokončno oblikovan. Njegove konture in glavne težnje pa so bile razkrite dokončno. Nacionalni denarni sistem Rusije se oblikuje ob upoštevanju strukturnih načel svetovnega denarnega sistema, saj je država stopila na pot integracije v svetovno gospodarstvo in se junija 1992 pridružila MDS.
Osnova ruskega denarnega sistema je ruski rubelj, ki je bil uveden v obtok leta 1993 in nadomešča rubelj nekdanje ZSSR.
Dejansko je rubelj delno zamenljiva valuta za tekoče transakcije plačilne bilance, hkrati pa ohranja valutne omejitve za številne transakcije. Rusija kot članica Mednarodnega denarnega sklada želi prevzeti obveznosti v skladu s členom VIII Ustanovne listine MDS za odpravo valutnih omejitev pri tekočih plačilnobilančnih transakcijah.
Menjalni tečaj rublja ni uradno vezan na nobeno valuto ali valutno košarico. V Rusiji je bil uveden režim plavajočega tečaja, ki je odvisen od razmerja ponudbe in povpraševanja na borzah v državi, predvsem na Moskovski medbančni borzi valut (MICEX). Uradni tečaj ameriškega dolarja do rublja določi Centralna banka Rusije na podlagi rezultatov trgovanja na MICEX. Menjalni tečaj drugih valut se določi na podlagi navzkrižnega tečaja. V tem primeru se menjalni tečaj teh valut glede na dolar uporablja kot vmesna valuta.
Element ruskega valutnega sistema je ureditev likvidnosti v mednarodni valuti, ki določa varnost mednarodnih poravnav s potrebnimi plačilnimi sredstvi. Ena od sestavin ruske mednarodne likvidnosti je rezervna pozicija v MDS v višini več kot milijardo dolarjev (25% kvote) in račun SDR.
Naslednji element valutnega sistema je režim valutnega trga. Ruska valutna zakonodaja je določila, da se transakcije na valutnem trgu lahko izvajajo samo prek pooblaščenih poslovnih bank, ki imajo dovoljenje Centralne banke Rusije. Njihova vloga na ruskem deviznem trgu narašča. Toda vodilno mesto zasedajo MICEX in pet drugih borz valut, ki so združene v Združenje valutnih borz Rusije.
Trga zlata v Rusiji praktično ni. Odkup zlatih predmetov in ostankov zlata od prebivalstva poteka prek mreže posebnih odkupnih mest po državni ceni. Priznanje vloge valute kovine za zlato je bilo izdano z zlatimi certifikati Ministrstva za finance Ruske federacije leta 1993, od katerih je vsako podprto z 10 kg. zlato 0,99999. Cena takšnih potrdil se prilagodi ob upoštevanju sprememb cene zlata na londonskem trgu in tečaja rublja v primerjavi z dolarjem.
Denarno politiko vodijo predsednik, vlada in državna duma. Sprejemajo zakonodajne akte na področju denarne politike, skrbijo za njihovo spoštovanje, razdelijo pooblastila in funkcije za upravljanje in urejanje. Banka Rusije uravnava valute z valutnimi intervencijami na glavnih borzah valut (Moskva in Sankt Peterburg) ter s pomočjo različnih regulativnih dokumentov. Devizno ureditev izvajajo tudi Ministrstvo za finance, Ministrstvo za ekonomske odnose s tujino, Zvezna služba za devizne in izvozne kontrole in nekatere druge institucije. Ruska valutna zakonodaja ureja poslovanje v tuji in nacionalni valuti. Zakonodajno določen režim deviznega trga, sestava njegovih udeležencev (borze valut, poslovne banke, posredniki posredniki), postopek izvajanja deviznih transakcij, oblikovanje deviznih skladov in devizni nadzor.
5. Kakšno valuto potrebujejo Rusi?
Gradivo dnevnika RBC МТК UNITRAN. Centralna banka je 5. maja 2008 objavila podatke o gibanju denarne valute prek pooblaščenih bank aprila. Po podatkih Centralne banke se je neto povpraševanje po devizah aprila skoraj podvojilo. Banka Rusije pa ugotavlja, da so takšen porast povpraševanja zagotovili izključno nerezidenti - Rusi so še vedno prodajali več valute, kot so jo kupili. Po mnenju strokovnjakov levji delež povpraševanja po denarni valuti zagotavljajo sezonski delavci iz držav CIS. Medtem se ruski državljani začenjajo zavedati, da je prihranke v denarju nedonosno, denar pa "preusmerijo" v bančne depozite, instrumente v rubljih in nedenarna sredstva-nepremičnine, avtomobile in druge drage nakupe.
Po podatkih Banke Rusije je neto povpraševanje po gotovini v gotovini, to je razlika med količino gotovine, prodane posameznikom in izdano z njihovih računov, ter obsegom valute, ki so jo banke kupile od posameznikov in pripisale na njihove račune, aprila povečala za kar 92%. Skupno povpraševanje rezidentov po tuji valuti se je povečalo za 9%, ponudba tuje valute z njihove strani pa za 11%. Medtem je za nerezidente slika ravno obratna: povpraševanje se je povečalo za 38%, ponudba pa za 8%. "Mislim, da se je povpraševanje nerezidentov povečalo po zaslugi prebivalcev bližnje tujine," je za RBC Daily povedal Konstantin Svyatny, vodja oddelka za poslovanje s fiksnimi dohodki v Guta-Bank. "Zanje je donosno kupovati tujo valuto v Rusiji, tu se njen tečaj znižuje, medtem ko v domovini ostaja enak." Povečanje povpraševanja po valuti aprila po njegovem mnenju pojasnjujejo sezonsko intenziviranje nekaterih vrst dejavnosti, ki jih v Rusiji tradicionalno opravljajo državljani nekdanje ZSSR - predvsem gradbeništvo in dela v stanovanjskem in komunalnem sektorju. Gospod Svyatny ugotavlja, da lahko tuji delavci denar v domovino pošiljajo le v tuji valuti. Poleg tega so bančna nakazila brez odprtja računa veliko dražja od nakazil z odprtih računov. To pojasnjuje dejstvo, da so po podatkih Centralne banke nerezidenti raje kupovali gotovino v menjalnicah (povečanje za 23%), pri čemer so jo dvignili z deviznih računov (povečanje za 42%).
Po mnenju strokovnjakov pa podatki, ki jih je objavila Centralna banka, ne odražajo natančno stanja na trgu denarnih valut. "Podatki centralne banke odražajo samo tiste transakcije, ki potekajo prek blagajn bank," je za RBC Daily povedal ekonomist pri investicijski družbi Troika Dialog Anton Struchenevsky. "Če pa valute resnično uvažajo le banke, jih nato izvažajo na različne načine, tudi s strani turistov in avtobusov." Ta gibanja valute se upoštevajo le pri izračunu plačilne bilance. Gospod Struchenevsky medtem ugotavlja, da se stanje plačilne bilance v zadnjem času ni bistveno spremenilo. Posledično kljub rasti neto povpraševanja količina denarja v rokah prebivalstva ostaja praktično nespremenjena. "Po podatkih Centralne banke je bilo v zadnjih desetih letih v državo uvoženih približno 100 milijard dolarjev gotovine," pravi ekonomist pri Troika Dialogu. "Del je bil odvzet, danes pa se je v Rusiji naselilo približno 35 milijard". Poleg tega ugotavlja, da se je obseg uvožene valute povečeval le do leta 1998. Po krizi se je ta kazalnik stabiliziral, obseg gotovine v Rusiji je nihal za največ pol milijarde dolarjev na leto.
Kaj je razlog za umirjen odnos Rusov do gotovine? Po besedah Konstantina Svyatnyja so razmere v Rusiji zdaj dvojne: v Moskvi prodajo več valute, kot jo kupijo, medtem ko v drugih regijah povpraševanje po dolarjih, zlasti po evrih, ostaja. "Povpraševanje po tuji valuti v regijah je posledica vse večje blaginje prebivalcev v provincah, ki pa še niso tako uspešni pri upravljanju svojih prihrankov," je za RBC Daily povedal ekonomist pri Renaissance Capital Aleksej Moisejev. - V Moskvi so ljudje finančno bolj "napredni". V prestolnici pozorneje spremljajo menjalne tečaje in razumejo, da je nesmiselno hraniti denar v gotovini «. Tudi "metanje" med denarnimi dolarji in gotovinskimi evri po mnenju gospoda Moisejeva ne bo prineslo nič dobrega državljanom. Verjetnost izgube ali zmage pri tečajnih razlikah med dolarjem in evrom je 50-50, meni. "Dejavniki za krepitev evra in krepitev dolarja so približno enaki," pravi ekonomist pri Renaissance Capital. Ameriška valuta je padla, potem ko so se vlagatelji umaknili iz dolarskih sredstev. Toda takoj, ko menijo, da so razmere ugodne, bodo spet vlagale v ameriške delnice, nato pa bo evro zopet padel glede na dolar. Poleg tega, pravi Aleksej Moisejev, če imajo ZDA neravnovesje v makroekonomiji, potem obstajajo velike strukturne težave v gospodarstvu evroobmočja.
Negotovosti na mednarodnih trgih dodaja krepitev rublja tako realno kot nominalno. Zaradi tega se prihranki v dolarjih in evrih vse bolj znižujejo glede na rusko valuto. "Rusom ni donosno hraniti denar v tuji valuti," pravi Konstantin Svyatny. "Toda vztrajnost razmišljanja je še vedno zelo močna in dokler vlagatelji ne bodo začeli trpeti občutnih izgub, se položaj ne bo spremenil." Vendar se mnogi Rusi že zavedajo slabosti, da imajo prihranke v gotovini in zapustijo devizni trg. "Ker bodo makroekonomske razmere vse bolj stabilne, se bo inflacija zmanjšala, obseg valute v državi pa se bo zmanjšal," meni Anton Struchenevsky. "Povečanje obsega valute se lahko zgodi le, če obstaja bojazen o močni devalvaciji rublja ali če se inflacija močno poveča - na primer do 100% na leto". Rast povpraševanja po tuji valuti bo medtem verjetno le trenutna. Na primer, po besedah Konstantina Svyatnyja bi bilo treba po rezultatih od maja do junija pričakovati povečanje povpraševanja po evru, saj bodo prihajale počitniške sezone in bodo Rusi plačali potovanja v Evropo. Medtem se bo ponudba dolarjev prebivalcev verjetno povečala, saj se je trend krepitve rublja od aprila le še okrepil.
Vprašanje ostaja: v kakšnem premoženju je najbolje, da Rusi hranijo svoje prihranke? Aleksey Moiseev ugotavlja, da če bi človek res želel obdržati denar v dolarjih ali evrih, bi moral vsaj odpreti devizni račun v banki. "Slabosti hranjenja gotovine niso le grožnja telesne izgube, ampak tudi krepitev rublja," pravi. - In račun se zaračuna z obrestmi. Čeprav zdaj nobena finančna naložba v tuji valuti ne bo pokrila izgub zaradi krepitve rublja realno in zdaj nominalno. " Zato je po mnenju Konstantina Svyatnyja zdaj najbolj donosno hraniti sredstva v rubeljskih instrumentih. "Kateri je odvisen od vlagateljeve želje po tveganju," pravi gospod Svyatny. "To so lahko individualne ali kolektivne naložbe, obveznice, karkoli." Na koncu Aleksej Moisejev iz investicijske družbe Renaissance Capital meni, da mnogim Rusom sploh ni treba razbijati možganov v iskanju donosnih finančnih instrumentov. Bolje je, da izberejo nedenarna sredstva: na primer nakup hiše, avtomobila. In če je ta nakup res potreben, pravi gospod Moiseev, potem je bolje, da ga opravite takoj, medtem ko rubelj ostaja močan.
Zaključek
V okviru poglobljenega povezovanja gospodarstev industrializiranih držav ima denarni sistem vse pomembnejšo in neodvisno vlogo v svetovnih gospodarskih odnosih. Neposredno vpliva na dejavnike, ki določajo gospodarski položaj države: stopnjo rasti, proizvodnjo, cene, plače, stopnjo rasti mednarodne menjave itd.
Ločite med nacionalnimi, svetovnimi in regionalnimi (meddržavnimi) denarnimi sistemi.
Osnova svetovnega in regionalnega denarnega sistema je mednarodna delitev dela, blagovna proizvodnja in zunanja trgovina. Mednarodni denarni odnosi so najpomembnejši sestavni del denarnega gospodarstva, prek katerega se v svetovnem gospodarstvu izvajajo plačilne in poravnalne transakcije. Celotna oblika organizacij denarnih razmerij je mednarodni denarni sistem. Nacionalne valute so osnova mednarodnega sistema. Vključuje tudi enote nacionalnih in kolektivnih rezervnih valut, sredstva v mednarodni valuti, valutne paritete in tečaje, pogoje za medsebojno zamenljivost valut, mednarodne poravnave in omejitve valut, devizni trg in svetovne trge zlata itd.
Nacionalni denarni sistemi so skupek gospodarskih odnosov, s pomočjo katerih se izvaja mednarodni plačilni promet, oblikujejo in uporabljajo denarna sredstva, potrebna za proces družbene reprodukcije.
Svetovni denarni sistem vključuje mednarodne, kreditne in finančne ter niz mednarodnih pogodb in državnopravnih norm, ki zagotavljajo delovanje valutnih instrumentov.
Gospodarski razvoj in zunanjeekonomska strategija industrializiranih držav sta v veliki meri odvisna od učinkovitosti valutnega mehanizma, stopnje posega države in mednarodnih monetarnih in finančnih organizacij v dejavnosti valutnih, denarnih in zlatih trgov.
Valuta je nekakšno "ogledalo", ki odraža učinkovitost nacionalnega gospodarstva. Bolj ko se uspešno izvaja makroekonomska politika in deluje nacionalno gospodarstvo, močnejša je nacionalna valuta.
Nacionalna valuta je derivat razvoja nacionalnega gospodarstva. Menjalni tečaj nacionalne valute je najbolj občutljiv element denarnega sistema. Ekonomski, politični, psihološki dejavniki imajo neposreden vpliv nanj. Zato je polnopravna valuta dokaz učinkovitosti razvoja nacionalnega gospodarstva in velikega zaupanja udeležencev v valutnih odnosih.
Seznam rabljene literature
1. Arkhipova A. I. Gospodarstvo. - M., 1998 - 285 str.
2. Bazylev NI Ekonomska teorija. - Minsk, 1996 - 310 str.
3. Borisov EF Ekonomska teorija. Bralec. - M., 1995 - 370 str.
4. Bulatov AS Gospodarstvo. - M., 1996 - 255 str.
5. Zubko NM Osnove ekonomske teorije. - M., 1999 - 415 str.
6. Lyubimov L. L. Osnove ekonomskega znanja. - M., 1997 - 337 str.
7. Nikolaeva IP Ekonomska teorija. - M., 1998 - 215 str.
8. Noskova I.Ya. Mednarodni gospodarski odnosi. - M., 2003.- 257 str.
