Koeficient avtonomije je označen s stopnjo finančne neodvisnosti upnikov. Menijo, da se koeficient avtonomije ne bi smel zmanjšati pod 0,5 - 0,6.
Za ta koeficient je praktično ni mogoče vzpostaviti regulativne vrednosti. Običajna vrednost za določeno podjetje mora določiti analitik. Višja ta vrednost, višja je stabilnost podjetja. Po drugi strani pa izredno nizki pomen kaže na visoko finančno tveganje. Menijo, da je z majhno vrednostjo tega koeficienta nemogoče računati na zaupanje v podjetje od bank in drugih vlagateljev.
Vrednost koeficienta avtonomije na začetku leta - 0,78, kaže na povečanje finančne neodvisnosti podjetja, ki omogoča privabljanje dodatnih sredstev. Konec leta je koeficient avtonomije 0,62, je manj v primerjavi z začetkom leta - to je posledica povečanja obveznosti, vendar je višja od praga, ki zagotavlja jamstvo za odplačilo s strani družbe lastne obveznosti. Koeficient prikazuje delež lastnih sredstev v vseh virih podjetja. Dejansko se vrednost tega kazalnika izračuna pri analizi strukture bilance. Glavni dejavniki, ki vplivajo na ta kazalnik, vključujejo:
življenje podjetja (struktura obveznosti v začetni fazi podjetja);
posebnost industrijske pripadnosti (bolj kapitalsko intenziven tehnološki proces, višja je normalna vrednost tega kazalnika);
povpraševanje po izdelkih;
kazalniki prometa;
kazalniki likvidnosti.
vrednost razmerja izposojenih in lastnih sredstev kaže odvisnost od zunanjih virov sredstev. Koeficient na začetku leta (0,28) in konec leta (0,62) ustreza običajni omejitvi, vendar se je koeficient ob koncu leta povečal, kar kaže na večjo odvisnost podjetja od zunanjih vlagateljev in upnikov (v naših primerih - plačljive zamude).
ta koeficient opredeljuje razpoložljivost lastnega obratovalnega kapitala iz organizacije, ki je potrebna za njeno finančno vzdržnost. Vrednost lastnih sredstev se je povečala z 0,02 na 0,31, to kaže, da se je finančno stanje podjetja izboljšalo. To daje velike priložnosti za finančno neodvisnost.
koeficient manevrske sposobnosti se je povečal z 0,01 na 0,58, kar kaže na povečanje mobilnosti lastnih sredstev podjetja in razširitev svobode v manevriranju s tem sredstvi.
razmerje med mobilnimi in mobiliziranimi sredstvi se je zmanjšalo z 0,59 (na začetku leta) na 0,45 (ob koncu leta), to kaže, da je bilo v začetku leta vloženih več sredstev v promet kot na koncu. \\ T leto.
koeficient vrednosti premoženja industrijskega imenovanja se je spremenil 2-krat (0,83 - na začetku leta in 0,4 - ob koncu leta, \\ t
. - 0,5) zaradi rasti terjatev, zato lahko rečemo, da se je struktura nepremičnine zelo poslabšala. Hkrati je priporočljivo privabiti dolgoročna sredstva.
Koeficient stečajne grožnje kaže delež neto kratkoročnih sredstev v vrednosti vseh sredstev podjetja. Za analizirano obdobje se je povečal v 2 več kot enkrat. To nakazuje, da družba ne ogroža stečaja.
Ena od značilnosti stabilnega položaja podjetja je njena finančna stabilnost.
Odprta sklad finančne trajnosti, označiti neodvisnost za vsak element sredstev podjetij in na nepremičnine kot celote, da je mogoče izmeriti, ali je družba dovolj odporna.
Najbolj preprosti koeficienti finančne stabilnosti je značilen odnos med sredstvi in \u200b\u200bobveznostmi na splošno, ne da bi upošteval njihovo strukturo. Najpomembnejši kazalnik te skupine je koeficient avtonomije (Or. finančna neodvisnost., Or. lastne kapitalske koncentracije v sredstvih).
Trajnostni finančni položaj podjetja je posledica spretno upravljanje celotne kombinacije proizvodnih in gospodarskih dejavnikov, ki določajo rezultate podjetja. Finančna stabilnost je posledica stabilnosti gospodarskega okolja, v okviru katerega se izvajajo dejavnosti podjetja in rezultati njegovega delovanja, aktivnega in učinkovitega odziva na spremembe v notranjih in zunanjih dejavnikih.
V pristojni finančni analizi so vse družbe, katerih dejavnosti so namenjene ustvarjanju dobička, so precej naravno zanima. Finančna stabilnost podjetja se določi s številnimi naselji - informacijska baza zanje je računovodska bilanca. Glavno vlogo igrajo koeficient avtonomije, ki v nekaterih virih nosi "govorno" ime - koeficient finančne neodvisnosti.
Pogovorimo se, kako izračunati koeficient avtonomije, njegovega gospodarskega pomena, regulativnih vrednot in upoštevati tudi primer izračuna.
Ekonomisti dodelijo štiri glavne skupine finančnih koeficientov:
Koeficient avtonomije vstopi v zadnjo skupino. Pogosto obstaja določena zmeda med likvidnostjo in finančno stabilnostjo - jasno je, da je povsod denar ... Torej, kaj je razlika? Ključna razlika v oceni dobrega počutja družbe: izračun kazalnikov likvidnosti nam omogoča, da ocenimo kratkoročno plačilno sposobnost družbe, in opredelitev finančne vzdržnosti je namenjena pridobivanju informacij o dolgoročni.
Razmerje med avtonomijo je razmerje med lastnim kapitalom organizacije do skupnega zneska razpoložljivih sredstev. Izračuna se, da bi ugotovili, koliko je družba odvisna od upnikov. Večja je vrednost, ki jo prevzame koeficient, je bolj stabilen finančni položaj družbe (to je avtonomen, posojilodajalci ne morejo močno vplivati \u200b\u200bna stanje, če se dolgovi nemudoma zahtevajo).
Pravzaprav je vse zelo logično - družba ima neodvisnost, ko je sposobna plačati dolžniške obveznosti brez poseganja v njene običajne dejavnosti. Seveda je v našem času prisotnost posojil precej potrebna kot razkošje. Nekdo trmasto še vedno verjame, da je vsako posojilo slabo, vodeno z besedo, da "vzamete nekoga drugega, vendar dajte svoje in večno." Vendar pa je danes takšen pristop k podjetništvu katastrofalno zastarel: plačljive račune niso samo norma, je potrebna celo za učinkovit razvoj in širitev poslovanja.
Toda Snag je še vedno tam - nemogoče je zaposliti avto in majhen voziček posojil, brez večjega premoženja, sicer bo dejavnosti družbe podobna milo mehurček, ki je nedvomno lepa, vendar je izjemno kratkotrajna. Izračun koeficienta avtonomije omogoča, da ugotovite, če vodnik ne gre v palico v želji, da bi porabili izposojeni denar brez ustvarjanja ali ne pomnoževanja lastnega kapitala.
Nasvet: Naložbe in posojila so standardne komponente vseh sodobnih podjetij, vendar ni treba biti všeč za vsako od posojila, saj je treba odločiti o finančni vzdržnosti družbe. Morda je še en dolg zunaj hrupa, ki lahko uniči vprašanje celotnega življenja.
Če razmišljate o pomenu formule za izračun, bo vse postalo izjemno jasno - koeficient avtonomije nam omogoča, da ugotovimo, koliko je družba odvisna od upnikov; To je nekakšen kazalnik stabilnosti. Višja je njena vrednost, bolj stabilna družba finančno in obratno.
Toda ne bi smeli padati v skrajnosti in domnevati, da če se slika prizadeva za enoto, potem poslovanje uspeva in stvari gredo odlično. Vse ostalo, ker lahko družba v podobnem primeru zlahka prenese svoj položaj v konkurenčnem boju zaradi pomanjkanja možnosti za pridobitev nove opreme, ki jo je sledila napredku.
Vse je znano v primerjavi, zato ni dovolj, da bi banalno izračunali koeficient avtonomije s formulo zgoraj. Vrednost, ki jo morate nanašati na nekaj, da bi razumeli, kako so stvari v podjetju. Strokovnjaki so oblikovali regulativni pomen, ki vedo, da je mogoče oceniti finančno neodvisnost organizacije. V Rusiji je 0,5 ali več, in optimalni koeficient neodvisnosti je 0,6-0,7.
Svetovna praksa deluje z več drugimi številkami - meni, da bi moral biti njegov lastni kapital vsaj 30-40% valute izmenjave. Toda v ruski resničnosti je premajhna, saj je naše poslovanje občasno nevihta zaradi pogostih gospodarskih kriz, ki zaprejo številne težave podjetnikom. V vsakem primeru je treba upoštevati, da je vrednost koeficienta avtonomije naravna in je bistveno odvisna od industrije, ki ji družba pripada.
Za izračun izračunov je treba imeti računovodske izkaze družbe družbe, in sicer računovodsko bilanco.
Koeficient avtonomije \u003d Lastni kapital in rezerve / sredstva
To formulo se lahko zabeleži drugače z uporabo kod vrstic v bilanci stanja (obrazec 1):
Koeficient avtonomije \u003d Vrstica 1300 / vrstica 1600, kjer
- vrstica 1300. - rezultat v oddelku III "Kapital in rezerve";
- 1700. - izid po premoženju (valuta izravnave).
Formula je predstavljena v skladu z obrazec št. 1 računovodskega salda, ki jo odobri naročilo Ministrstva za finance Rusije 02.07.2010 n 66N. Najboljše od vsega, seveda, navigacija po pomenu, in ne na kodah vrstic, od redno poročanja strukture sprememb, in nova dokumentacija se izvaja z zastrašujoče hitrosti - na primer, ne tako dolgo nazaj, je bil razvit in predlagal organizacijam uporabo, kar omogoča bistveno prihranek časa računovodskih delavcev.
Tisti, ki imajo idejo o procesu priprave in razume, kako vplivajo na ravnotežje podjetja, bo enostavno izračunati razmerje med avtonomijo in z njo oceniti finančni položaj družbe.
Primer: Izračunajte koeficient avtonomije na računovodski bilanci Organizacije (za leto 2017), ki se ukvarja s prodajo gradbenih materialov.
Želene vrednosti, ki jih je treba zamenjati v formulo, so označene z rdečimi pravokotniki. Za udobje bomo zmanjšali podatke v tabeli:
| Leto | Pravičnost(vrstica 1300) | Sredstva (vrstica 1600) | Koeficient avtonomije |
| 2015 | 230 | 1912 | 230 / 1912 = 0,12 |
| 2016 | 839 | 10991 | 839 / 10991 = 0,08 |
| 2017 | 1823 | 12854 | 1823 / 12854 = 0,14 |
Izračunani izračuni nam omogočajo, da pripravimo naslednji zaključek - družba nima zadostne finančne neodvisnosti, saj je koeficient avtonomije bistveno zavrnil slabše od regulativne vrednosti na 0,5. To pomeni, da govori o stabilnosti v tem primeru ne gre, saj so lastna sredstva izjemno majhna.
Vsako podjetje, povezano s številkami (bodisi za analizo računovodskega ravnovesja ali) zahteva skrb in jasno razumevanje situacije. Izračun koeficienta avtonomije bo trajal nekaj minut in ne bo težko celo za novince na področju finančnih izračunov, vendar pa bo omogočil natančno oceniti stanje zadev družbe in njegovo neodvisnost od upnikov.
Pod ruskimi standardi mora biti razmerje med avtonomijo presega 0,5, vendar je v vsaki situaciji treba upoštevati posebnosti posamezne organizacije in njene pripadnosti določeni industriji: to je za ustrezno analizo, je treba vedeti, katere kazalnike imajo druga stabilna podjetja iz istega obsega.
Finančna vzdržnost organizacije je bilanca sredstev
(Zunanja in osebna), razpoložljivost razpoložljivih sredstev za opravljanje dejavnosti za opravljanje dejavnosti za dolgo časa.
Pri analizi finančne stabilnosti, poleg finančne neodvisnosti, uporabe
Najvišji kazalnik finančne vzdržnosti organizacije je jamstvo v procesu pridobitve posojila v težkem gospodarskem obdobju.
Analizirajte koeficient finančnega neodvisnosti, kot sledi:
Pridobljeni podatki omogočajo simulirati finančno stabilnost podjetja za prihodnja obdobja.
Opredeliti je več vrst finančne stabilnosti:
Za takšno enoto je značilna raven nadomestila izposojenih sredstev z lastnimi sredstvi
Razmerje finančnih neodvisnosti se predloži enemu od najpomembnejših finančnih in gospodarskih kazalnikov in se skrbno uporablja pri študiju finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja.
Razmerje finančne neodvisnosti je kazalnik, ki označuje delež kapitala v skupnem številu sredstev organizacije.
Bistvo koeficienta neodvisnosti finančnega neodvisnosti je pokazati, kateri del sredstev je zagotovljen z lastnimi sredstvi in \u200b\u200bki - pritegnila s kreditnimi institucijami.
Te informacije so zelo pomembne za predstavnike posojilnih virov.
Banke in vlagatelji so zainteresirani za vrednost koeficienta:
Kar je višji, večja je verjetnost izdaje posojila.
Navsezadnje visok kazalnik kaže, da je organizacija sposobna plačati dolžniške obveznosti z privabljanjem osebnih sredstev, tudi če je preostanek izposojen.
Poleg tega družba z uporabo velikega števila izpostavljenih sredstev plača znatne zneske, zato nima zadostnih sredstev za oblikovanje rezerv in rasti dohodka.
Trenutno ni strog okvirov, v katerem se razmerje finančne neodvisnosti šteje za najbolj optimalno.
Vendar pa med ekonomisti obstaja mnenje, da bi moral biti delež lastnih sredstev vsaj polovica (50%) o skupnem številu sredstev.
To stališče pojasnjuje preprosto: v primeru zahteve upnikov, da plačajo vse obstoječe obveznosti, bo organizacija lahko izvedla 50 odstotkov osebnega kapitala premoženja.
V svetovnem praksu se najnižja vrednost tega koeficienta šteje za dovoljeno približno 30-40 odstotkov.
Vendar pa tuji strokovnjaki pogosteje uporabljajo kazalnik "koeficienta finančne odvisnosti". V smislu je ravno nasprotno, čeprav kaže tudi odnos lastnih in izposojenih sredstev.
Točenje tega koeficienta je treba upoštevati več dejavnikov.
Tej vključujejo:
Regulator za finančno neodvisno koeficientno vrednost je 0,6.
Finančno stanje družbe se šteje za bolj blaginjo kot višji kot koeficient finančne neodvisnosti.
Pristop kazalnika na enem lahko nakazuje začasno ustavitev stopnje razvoja organizacije.
Popolna zavrnitev privabljanja izposojenih sredstev odvzema podjetje dodatnih sredstev, na račun katerega je mogoče povečati dohodek organizacije.
Kljub temu se v kriznih razmerah zmanjšajo tveganja neugodnih finančnih posledic.
Za izračun koeficienta neodvisnosti finančnega neodvisnosti je treba izračunati vrednost odnosa med lastnim kapitalom in rezervatom ter skupnim zneskom sredstev.
Formula za izračun lahko uporabite tudi za skupino sredstev in obveznosti.
V tem primeru so kapitala in razpoložljive rezerve ter skupna vrednost najbolj likvidnih sredstev, hitro izvedena sredstva, počasna realizirana sredstva in vključena sredstva so povezani.
Pri uporabi podatkov o bilanci se uporablja naslednja formula:
String 490 in vrstica 700 so korelaciji.
V skladu z obrazcem št. 1 se vsota naslednjih vrstic prikaže na 490 vrsticah:
Razmislite o primeru izračuna koeficienta neodvisnosti finančnega neodvisnosti.
Na začetku in koncu leta je bilanca stanja družbe enaka 1,436 milijardi rubljev in 1.685 milijard rubljev, oz. Lastna sredstva na začetku leta so znašala 584 milijonov rubljev, na koncu - 673 milijonov rubljev.
Pri izračunu vrednosti spremembe koeficienta za leto, je treba uporabiti za začetek določanja zneska stopnje neodvisnosti neodvisnosti na začetku leta: \\ t
673/1685 = 0,39.
0,39 / 0,406 \u003d 0,96 (zmanjšano za 3,94%).
Nato določite razmerje med dejansko vrednostjo finančne neodvisnosti in regulativnega regulatorja:
Koeficient finančne neodvisnosti se uporablja in v navadnih vsakodnevnih razmerah.
V tem primeru se ta koeficient obravnava kot razmerje med dobički, prejetimi za naložbene stroške.
Vredno si prizadevati za cenitve finančne neodvisnosti, ki je enaka enemu.
Pokazalo se bo, da je vloženo sredstva dovolj za plačilo vseh domnevnih stroškov.
V primeru, ko se doseže optimalno razmerje med dohodki in odhodki, je mogoče obstajati le z vloženimi sredstvi, ne pa ne doživlja nobenih omejitev.
. \\ T koeficient avtonomije (Drugo njegovo ime je koeficient finančne neodvisnosti), ki je del koeficientov finančnega stabilnosti skupine. Ko se verjetno spomnite, obstajajo štiri skupine finančnih koeficientov: likvidnost, donosnost, poslovno dejavnost in finančno stabilnost. Ta koeficient pripada zadnji skupini. Takoj je treba pojasniti razliko med skupinami likvidnosti in finančne stabilnosti, saj je pogosto zmedena. Ključna razlika je v drugačni oceni plačilne sposobnosti podjetja, zato koeficienti iz likvidnostne skupine ocenjujejo kratkoročno solventnost, koeficienti iz finančne trajne skupine pa so dolgoročna plačilna sposobnost podjetja.
Razmislite o koeficientu avtonomije (finančna neodvisnost) v skladu z naslednjo shemo: Najprej bomo povedali o njenem gospodarskem smislu, nato pa predstavljamo formulo za izračun, nato pa razmislite o primeru podjetja Rusije Severstala OJSC in ne pozabite reči o Regulativne vrednosti.
Koeficient avtonomije (analogna: Finančna neodvisnost) - kaže stopnjo neodvisnosti podjetja iz upnikov. Koeficient je opredeljen kot razmerje med kapitalom do skupnega zneska sredstev, s čimer se delež lastnih sredstev v celotni strukturi sredstev (ki vključuje tako lastna sredstva in izposojena). Če ima razmerje med avtonomijo nizke vrednosti, to nakazuje, da je podjetje finančno nestabilno (odvisno od upnikov).
Količnik avtonomije (finančna neodvisnost) se uporablja pri analizi finančnega stanja podjetja s arbitražnimi menedžerji v skladu z Uredbo vlade Ruske federacije z dne 06/25/03 št. 367 "o odobritvi pravil za Arbitraža upravljanje finančne analize ".
Tako se ta koeficient uporablja finančni analitiki za lastno diagnozo svojega podjetja za finančno vzdržnost, kot tudi arbitražne menedžerje.
Navedemo sinonime koeficienta avtonomije, ki ga uporabljajo drugi avtorji.
Finančna neodvisnost.
Koeficient lastne koncentracije kapitala
Koeficient premoženja
Neodvisni koeficient.
Kapitala na bilančno vsoto, \\ t
EQ / TA.
V bistvu so vsa zgoraj navedena imena ena avtonomična koeficient, vendar pogosto v literaturi se imenuje drugače.
Obrnimo se na obravnavo formule za izračun koeficienta avtonomije, ki bo imela naslednjo obliko:
Koeficient avtonomije (finančna neodvisnost) \u003d lastni kapital / sredstva \u003d str.1300 / str.1600
Str.1300 - vsota vseh lastnih sredstev, \\ t
Str.1600 - vsota vseh sredstev.
Po stari računovodski bilanci (do leta 2011) je bil koeficient avtonomije določen na podlagi formule: \\ t
Razmerje med avtonomijo \u003d str.490 / P.700
V tuji literaturi bo koeficient avtonomije imel naslednji obrazec:
ETTA \u003d.ES /TA.
ES ( Lastniški kapital.) - lastno kapital podjetja;
TA ( Bilančna vsota.) - znesek sredstev.
V globalni praksi uporabljene finančne analize koeficient finančne odvisnosti (Delež dolga), ki je naslovljen v smislu deleža avtonomije (finančna neodvisnost). Koeficient avtonomije (finančna neodvisnost) in razmerje med finančnimi odvisnostmi sta podobna, saj se v obeh primerih uporablja lastni in izposojeni kapital.
Formula za izračun koeficienta finančne odvisnosti ima naslednji obrazec:
Koeficient finančne odvisnosti (Dolg.razmerje) \u003d Obveznosti / Sredstva
V skladu s sklepom Ministrstva za regionalni razvoj Ruske federacije 17. aprila 2010 št. 173 (odstavek 8.2.1.2) je imel koeficient finančne odvisnosti naslednje formulo za izračun starih RAS:
Ratio finančne odvisnosti \u003d (str.590 + P.690 - P.630 - P.640- P.650) / (P.700)
Pod novo obliko bilance stanja, formula pridobi naslednji obrazec:
Ratio finančne odvisnosti \u003d (str. 1400 + PP. 1500 - str. 1530 - str. 1540) / str. 1700
Javno računovodsko poročanje (stanje in izkaz poslovnega izida) je dovolj za izračun tega koeficienta.
Drug finančni koeficient, ki je podoben koeficientu avtonomije, je koeficient finančnega vzvoda(Delež dolga do lastniškega kapitala). Ta kazalnik se izračuna z naslednjo formulo:
Koeficient finančnega vzvoda \u003d Obveznosti / Lastni kapital
Ta koeficient in koeficient avtonomije in razmerje finančne odvisnosti kaže odnos med lastnimi in izposojenimi sredstvi. Priporočena in optimalna za rusko resničnost Vrednost tega koeficienta je enaka 1.
Za izračun koeficienta avtonomije potrebujemo podjetje za podjetništvo. Priporočam, da sprejmete finančne podatke iz Investfunds. Vzemite ravnotežje za 4 obdobja poročanja: 3 in 4 četrtine leta 2013 in prvih dveh četrtletjih leta 2014. Slika z uvoženo bilanco stanja severstala se nahaja spodaj. Pojasnite, da je poročanje zagotovljeno v okviru RAS (ruski računovodski sistem).
Izračun koeficienta avtonomije za OJSC Severstal
Koeficient avtonomije je 2013-3 \u003d 187646670/396107499 \u003d 0,47
Koeficient avtonomije je 2013-4 \u003d 191002492/399926531 \u003d 0,47
Koeficient avtonomije 2014-1 \u003d 181977490/391313809 \u003d 0,46
Koeficient avtonomije je 2014-2 \u003d 192818659/387994606 \u003d 0,5
Koeficient avtonomije za OJSC severstal se ni močno spremenil v vseh štirih analiziranih obdobjih. Lahko se zaključi glede stabilnega finančnega stanja podjetja.
V Rusiji je koeficient avtonomije regulativna vrednost\u003e 0,5. Optimalna vrednost v območju od 0,6-0,7. Na primer, v tujih virih je regulativna vrednost tega koeficienta v Združenih državah in Evropi enaka 0,5, v Južni Koreji - 0,3. Koeficient avtonomije je treba obravnavati v zvezi s podjetji ene industrije. To bo omogočilo natančnejše določanje njenega kraja v splošnem sistemu podobnih podjetij. Ker je normativne vrednosti predlagane le splošna priporočila.
Povzetek
Povzeli bomo analizo koeficienta avtonomije (finančna neodvisnost). To je pomemben koeficient, ki odraža finančno vzdržnost podjetja, je obvezna za izračun in nadaljnje analize. Uporablja se praviloma, finančne analitike in arbitražne menedžerje. Prikaže neodvisnost podjetja iz upnikov (zunanjih izposojenih sredstev).
