Indeks cen življenjskih potrebščin - definirajte in izračunajte!

Indeks cen življenjskih potrebščin (CPI)

– Indeks cen življenjskih potrebščin (CPI)
- Izračun indeksa cen življenjskih potrebščin
- Vpliv indeksov cen življenjskih potrebščin na tečaje valut
- splošna ali potrošniška inflacija
- Vpliv indeksa CPI na Forex trgovanje
- Slabosti in prednosti indeksa cen življenjskih potrebščin
- Zaključek

CPI (CPI)- indeks cen življenjskih potrebščin, odraža spremembe ravni cen za skupino blaga in storitev za poročevalsko obdobje (mesec, 3 mesece, leto). Odraža spremembo življenjskih stroškov v državi, saj je zgodnji pokazatelj inflacije potrošnikov in beleži spremembe v kupni moči nacionalne valute.

Dvig indeksa cen življenjskih potrebščin odraža dejstvo, da se je značilna košarica blaga in storitev povečala glede na izhodiščno obdobje. Pospeševanje rasti CPI kaže na povečanje inflacije potrošnikov, kar je v razmerah gospodarske rasti pogosto signal za zaostrovanje denarne politike.

Indeks cen življenjskih potrebščin se praviloma objavlja mesečno in pomembno vpliva na menjalne tečaje, saj omogoča natančnejše določanje smeri denarne politike države in stanja povpraševanja potrošnikov.

Hkrati se centralna banka pogosto osredotoča ne le na dejanske kazalnike inflacije potrošnikov, temveč tudi na inflacijska pričakovanja. Če se pričakuje, da se bo rast cen življenjskih potrebščin v prihodnosti pospešila, lahko delavci začnejo zahtevati povečanje nominalnih dohodkov, da bi povečali svojo kupno moč. To pa lahko prisili podjetja v dvig prodajnih cen, kar bo na koncu pripeljalo do višjih cen življenjskih potrebščin.

Poleg tega, če podjetja v prihodnosti pričakujejo višjo inflacijo potrošnikov, bodo nagnjena k dvigu cen v prepričanju, da to ne bo vplivalo na povpraševanje potrošnikov.

Zaradi naraščajočih stopenj inflacije je trenutna potrošnja privlačnejša od varčevanja denarja.

Po eni strani bi morala denarna politika Centralne banke preprečiti visoke stopnje inflacije potrošnikov, saj je to zanesljiv znak pregrevanja gospodarstva.

Po drugi strani pa lahko prenizki kazalniki indeksa cen življenjskih potrebščin gospodinjstvom odvzamejo spodbudo za nakupe "zdaj", podjetja pa za vlaganje v proizvodnjo (Zakaj vlagati v nekaj, kar lahko potem prodajo le z izgubo zase).

V luči tega deflacija (pad cen glede na lansko raven) predstavlja veliko nevarnost za gospodarstvo, zato se centralne banke trudijo, da se temu izognejo z znižanjem obrestnih mer ali celo s sprožitvijo procesa kvantitativnega sproščanja.

Monetarni odbor se pri odločanju pogosto ne opira na splošni indeks, temveč na tako imenovani temeljni indeks cen življenjskih potrebščin (Core CPI). Pri izračunu tega kazalnika običajno ne vključujejo sprememb cen hrane in energije, ki so podvržene močnim skokom zaradi vremenskih in sezonskih dejavnikov ter zaradi cikličnega razvoja gospodarstva.

Po eni strani je indeks osnovne inflacije potrošnikov stabilnejši kazalnik, po drugi strani pa izključene komponente predstavljajo približno četrtino celotne količine in blaga, vključenega v izračun CPI, in opazno vplivajo na druge. skupine blaga.

Izračun indeksa cen življenjskih potrebščin

Izračun tega kazalnika temelji na potrošniški košarici, ki v določeni državi vključuje različno blago ali storitve. Postopek izračuna primerja stroške te košarice na začetku in na koncu obdobja. Posledično lahko dobite sliko o tem, ali so se cene v določenem obdobju dvignile ali znižale.

Povišanje cen je opredeljeno kot inflacija. Kar se tiče njegovega padca, se imenuje deflacija (obratni proces inflacije).

Indeks cen življenjskih potrebščin, CPI (Consumer price index, CPI) je indeks cen, ki se izračuna za določeno skupino blaga in storitev, ki določa sestavo potrošniške košarice enega rezidenta države in se izračuna za določeno obdobje od čas.

Na primer, v Združenih državah je indeks cen življenjskih potrebščin izračunan na podlagi 265 izdelkov in storitev, ki so bili pridobljeni v 85 mestih v državi. V Rusiji izračun temelji na potrošniški košarici, katere sestava je odobrena z zveznim zakonom št. 44-FZ "O potrošniški košarici v Ruski federaciji kot celoti." Vključuje tako hrano, neživilske izdelke in različne vrste storitev.

Indeks cen življenjskih potrebščin je torej razmerje med celotno potrošniško košarico baznega leta, ki je ocenjena po cenah tekočega leta, in potrošniško košarico za bazno leto, ki je ocenjena po cenah baznega leta.

Indeks cen življenjskih potrebščin je eden najbolj razširjenih indeksov cen, ki igra pomembno vlogo v gospodarstvu, ker je osnovna vrednost, ki služi kot spodbuda za preračun plač, socialnih prejemkov in drugih izplačil, ki naj bi se izvajal redno in avtomatsko, na primer vsako četrtletje, letno ali vsakih šest mesecev, s strani organizacij, ki zaposlujejo zaposlene.

Pomembna vloga indeksa cen življenjskih potrebščin pomeni potrebo po oblikovanju enotne metodologije za izračun tega kazalnika v gospodarstvu, ki bi pravočasno odražala stopnjo spremembe ravni cen.

Pomembno vlogo igra tudi sama metoda izračuna.

Pri izračunu indeksov statistična natančnost pomeni oblikovanje enotne osnove, zato indeks cen življenjskih potrebščin v državi temelji na eni podlagi, ki je obseg proizvodnje baznega leta ali posamezne deleže blaga v potrošniški košarici. Posledično CPI ne odraža učinka sprememb cen na spremembo deleža potrošnje izdelka.

Poleg tega indeks cen ne more oceniti, kolikšen odstotek povečanja cen zajema kvalitativno izboljšanje izdelka kot takega.

Indeks cen življenjskih potrebščin je torej indikator, ki pomaga meriti povprečne stroške blaga in storitev v določenem časovnem obdobju. CPI se uporablja za izračun stopnje inflacije. Pravzaprav ga lahko imenujemo "glavni" glede inflacije v določeni državi.

Vpliv indeksov cen življenjskih potrebščin na kotacije valut

Vpliv CPI na Forex trg je težko preceniti. Pravzaprav je ogromno. Ta makroekonomski kazalnik lahko razvrstimo kot glavni. V času objave se lahko na trgu začnejo precejšnja nihanja cen. Poleg tega je CPI eden glavnih kazalcev za temeljno analizo, torej za delo s srednjeročnimi in dolgoročnimi trendi.

Če upoštevamo situacijo, če so druge enake, potem obstaja obratno razmerje med vrednostjo valute in inflacijo. Zvišanje cen vodi v depreciacijo valute in obratno, padec cen vodi v povečanje vrednosti valute. Tukaj je na splošno vse logično. Z dvigom cen za nakup določenega blaga in storitev boste morali porabiti več denarja. Če cene padajo, se porabi manj denarja.

Vendar pa je še en pomemben dejavnik, ki ga je treba upoštevati za Forex trgovce, posredovanje centralne banke. Ko bo inflacija blizu ciljnih ravni, centralna banka ne bo posredovala, razen če se pričakujejo močna nihanja CPI.

Če pa se inflacija odmakne od ciljev ali se spremeni v smer, ki je neugodna za gospodarstvo države, bo v situacijo posegla centralna banka. Glavni instrumenti v tem primeru so obrestne mere in trenutno modni program nakupa sredstev.

Kako lahko centralna banka omeji inflacijo? Najprej z rastjo obrestnih mer. In tu se začne prvo nestrinjanje z glavno teorijo o obratnem razmerju med vrednostjo valute in inflacijo.

Kako se bo trg odzval na dvig obrestnih mer? Seveda rast valute. Povpraševal bo, saj je rast obrestnih mer med drugim donosnejša naložba v depozite.

V mnogih situacijah trg začne pridobivati ​​nazaj rast stopenj vnaprej (s povečanjem inflacije) in tako proces pridobi neposredno, ne obratno razmerje.

Splošna ali potrošniška inflacija

Glavna inflacija ali inflacija potrošnikov ali drugače povedano indeks cen življenjskih potrebščin CPI je tehtana povprečna sprememba cen blaga in storitev brez cene električne energije. Te cene so izključene zaradi njihove sezonske odvisnosti od potrošnje in cen.

Postavke, ki so vključene v izračun CPI, so ponderirane glede na njihov ekonomski pomen. Skupno ta seznam vključuje več kot dvesto kategorij storitev in blaga. Vse kategorije teh izdelkov so razdeljene v 8 glavnih skupin:

Hrana in pijača.
Stroški stanovanja.
Oblačila.
Cena vozovnice.
Zdravstvena podpora.
Počitek, okrevanje.
Izobraževanje.
Komunikacije.

Vpliv indeksa CPI na Forex trgovanje

Spremembe cen življenjskih potrebščin so verjetno najbolj natančno merilo inflacijskih gibanj v gospodarstvu. Poleg tega trend naraščanja CPI kaže, da gospodarstvo države doživlja inflacijo ali padec kupne moči valute.

Ker je funkcija državne rezerve ohranjanje inflacije v mejah, se lahko centralna banka odloči za dvig obrestnih mer, da bi nadzorovala valuto. In posledično vrednost nacionalne valute raste z zmernim povečanjem temeljnega indeksa CPI. Prav tako lahko valuta oslabi v hiperinflacijskem okolju, v katerem inflacija strmo narašča in uhaja izpod nadzora.

Znižanje obrestnih mer v deflacijskem gospodarskem okolju potrjuje padajoči CPI. Posledično bo padec CPI na splošno škodoval menjalnemu tečaju valute.

Slabosti in prednosti indeksa cen življenjskih potrebščin

Tako kot vsi indeksi in kazalniki, ki se uporabljajo pri analizi podatkov o trgu Forex, ima tudi temeljni indeks cen življenjskih potrebščin CPI svoje prednosti in slabosti.

Prednosti tega indeksa vključujejo:

- sposobnost predvidevanja prihodnjih nihanj deviznih tečajev;
- CPI je predmet resnega spremljanja in analize v medijskih virih;
- služi kot zanesljiva podlaga za analizo regionalnih podatkov, pa tudi industrijskih podatkov.

Slabosti indeksa CPI vključujejo:

- ta indeks je nestanoviten iz meseca v mesec;
- fiksni CPI ima določene omejitve, ki lahko izkrivljajo rezultate;
- izključitev podatkov o cenah električne energije je dobra le na dolgi rok, vendar jih je vseeno treba upoštevati pri izračunu inflacije.

Indeks cen življenjskih potrebščin (CPI) ima velik vpliv na Forex trgovanje. Kot pomemben gospodarski kazalnik CPI ne vpliva samo na Forex, temveč tudi na obrestne mere in cene na delniških in obvezniških trgih. CPI se uporablja tudi za prilagajanje ureditev denarnega toka, kot so pokojnine, zdravstveno zavarovanje in dohodek.

Posledično se mnogi trgovci in vlagatelji zavedajo, da CPI tako ali drugače vpliva na njihove strategije. Indeks cen življenjskih potrebščin primerja stroške potrošniške košarice gospodinjstev in iste potrošniške košarice za preteklo obdobje.

Indeks cen življenjskih potrebščin je pomemben kazalnik inflacije v vsakem gospodarstvu. Trgovci morajo spremljati CPI. Takoj ko vlagatelji začutijo približevanje inflacije, so dolžni spremeniti svoje naložbene strategije in poiskati alternativne načine za vlaganje kapitala. Vlagatelj, ki prejme približno 20 % naložbene dividende, lahko izgubi naložbo, če je inflacijski popravek valute 20 % ali več.

CPI pozorno spremljajo tudi vlade. Centralna banka ali centralna banka Federal Reserve lahko sprejme več korakov, da ohrani CPI na sprejemljivi ravni. CPI se uporablja tudi za prilagajanje plačil upravičencem, vojaškim upokojencem in javnim uslužbencem. CPI je tudi vodilo pri prilagajanju strukture dohodnine, da bi preprečili povišanje davkov, ki ogroža inflacijo. Vsi ti ukrepi neposredno vplivajo na devizni trg.

Na CPI lahko vpliva tudi povišanje cen za določeno valuto. Na primer, naraščajoče cene nafte bi lahko vplivale na prevoz, hrano, blago in storitve ter maloprodajo in posledično raztezale proračun srednjega razreda. V tem primeru lahko znatno zvišanje cene enega blaga izzove domino učinek, ki bo vplival na strategije vlagateljev in trgovcev na celotnem trgu Forex.

Zaključek

Trgovci, ki se v svoji strategiji trgovanja zanašajo na temeljno analizo, morajo poznati indeks cen življenjskih potrebščin. Ker je eden najpomembnejših kazalcev nestanovitnosti Forex trga.

Običajno se CPI objavi mesečno in ima velik vpliv na menjalne tečaje. Razlog za ta vpliv je, da vam omogoča, da določite natančno smer vladne monetarne politike, pa tudi stanje povpraševanja potrošnikov.

Gradivo je Dilyara pripravila posebej za spletno mesto

Inflacija – gre za stalno povečevanje splošne ravni cen blaga in storitev v gospodarstvu. Obratni proces - padec splošne ravni cen - se imenuje deflacija.

Indeks cen življenjskih potrebščin kot indikator inflacije

Različno kazalniki dinamike cen- indeksi cen pri proizvajalcih, deflator bruto domačega proizvoda, indeks cen življenjskih potrebščin. Ko ljudje govorijo o inflaciji, običajno mislijo na indeks cen življenjskih potrebščin (CPI), ki meri spremembo skozi čas v vrednosti niza živil, neživilskih izdelkov in storitev, ki jih porabi povprečno gospodinjstvo (tj. "potrošniška košarica"). Izbira CPI kot glavnega indikatorja inflacije je povezana z njegovo vlogo pomembnega kazalca dinamike življenjskih stroškov prebivalstva. Poleg tega ima CPI številne značilnosti, zaradi katerih je primeren za široko uporabo - preprostost in jasnost metodologije gradnje, mesečna pogostost izračuna in hitra objava.

Obdobja, v katerih se meri CPI, se lahko razlikujejo. Najpogostejše primerjave ravni cen življenjskih potrebščin v posameznem mesecu v letu z njihovo ravnjo v preteklem mesecu, ustreznem mesecu preteklega leta, decembru prejšnjega leta.

Statistično opazovanje cen, potrebne izračune in objavo podatkov o CPI v Rusiji izvaja Zvezna državna služba za statistiko.

Značilnosti ruske potrošniške košarice

V Rusiji je, tako kot na nastajajočih trgih kot celoti, značilnost potrošniške košarice dokaj visok delež živilskih izdelkov v njej (36,5 % v letu 2014). Njihove cene so precej spremenljive. V veliki meri so nihanja inflacije na trgu hrane določena s spremembami obsega ponudbe, predvsem pri žetvi kmetijskih pridelkov pri nas in v svetu, ki je močno odvisna od vremenskih razmer. Ker je delež živil v potrošniški košarici velik, lahko nihanja njihovih cen pomembno vplivajo na inflacijo kot celoto.

Druga značilnost ruske potrošniške košarice, ki se uporablja za izračun CPI, je prisotnost blaga in storitev, za katere cene in tarife so predmet administrativnega vpliva. Tako država ureja tarife za številne gospodarske javne službe, potniški promet, komunikacije in nekatere druge. Poleg tega so cene tobačnih izdelkov, alkoholnih pijač močno odvisne od trošarinskih stopenj.

Povpraševanje potrošnikov zadovoljuje z blagom in storitvami domače in tuje proizvodnje. Statističnih podatkov o deležu uvoza v CPI ni, toda predstavo o njem glede na blago lahko damo z deležem uvoza v strukturi blagovnih virov trgovine na drobno (v zadnjih letih - približno 44%). . Opazen delež uvoza blaga v potrošniški košarici določa pomen vpliva sprememb tečaja rublja na inflacijo.

Dejavniki inflacije

Cene lahko rastejo hitreje ali počasneje. V prvem primeru govorijo o povečanju inflacije, v drugem - o njenem upadu. Razlogi za spremembo inflacije so različni. Poglejmo jih na primeru pospeševanja rasti cen. Če raven povpraševanja po blagu in storitvah presega možnosti ponudbe za njegovo zadovoljitev, govorijo o proinflacijskem učinku. dejavniki na strani povpraševanja... V nekaterih primerih lahko na prehitevalno rast povpraševanja vplivajo preugodna posojila, pospešena rast nominalnih prihodkov gospodarskih subjektov. Ti viri presežnega povpraševanja se pogosto imenujejo "Monetarni dejavniki inflacije"- pritisk na cene zaradi ustvarjanja prevelikih količin denarja.

Inflacija lahko raste tudi, če nastane neravnovesje na trgu za izdelek ali storitev zaradi nezadostnega predlogi, na primer zaradi izpada pridelka, omejitev pri uvozu izdelkov iz tujine, dejanj monopolista.

Inflacijo lahko poganja rast stroški za proizvodnjo in prodajo enote proizvodnje - zaradi dviga stroškov surovin, materiala, komponent, povečanih stroškov podjetij za plače, davke, plačila obresti in druge stroške. Višji stroški lahko privedejo tudi do zmanjšanja obsega proizvodnje in posledično do nastanka dodatnih inflacijskih pritiskov zaradi nezadostne ponudbe.

Dvig cen uvoženih stroškovnih komponent je lahko posledica tako zvišanja svetovnih cen kot depreciacije nacionalne valute. Poleg tega lahko oslabitev nacionalne valute neposredno vpliva na cene končnih izdelkov, uvoženih iz tujine. Celoten vpliv spremembe menjalnega tečaja na dinamiko cen se imenuje "Učinek prenosa" in se pogosto obravnava kot ločen dejavnik inflacije.

Kot poseben dejavnik izpostavlja ekonomska teorija inflacijskih pričakovanj- predpostavke o višini prihodnje inflacije, ki jih oblikujejo gospodarski subjekti. Pričakovano stopnjo inflacije proizvajalci upoštevajo pri odločanju o oblikovanju cen lastnih izdelkov, plačnih stopenj ter pri določanju obsega proizvodnje in investicij. Inflacijska pričakovanja gospodinjstev vplivajo na njihove odločitve o tem, koliko sredstev, ki jih imajo na voljo, naj namenijo za varčevanje in koliko za potrošnjo. Odločitve gospodarskih subjektov vplivajo na ponudbo in povpraševanje po blagu in storitvah ter na koncu na inflacijo.

Negativne posledice visoke inflacije

Visoka inflacija pomeni zmanjšanje kupne moči dohodka vseh gospodarskih subjektov, kar negativno vpliva na povpraševanje, gospodarsko rast, življenjski standard prebivalstva in razpoloženje v družbi. Amortizacija dohodka zožuje možnosti in spodkopava spodbude za varčevanje, kar preprečuje oblikovanje trdne finančne podlage za naložbe. Poleg tega visoko inflacijo spremlja povečana negotovost, ki gospodarskim subjektom otežuje sprejemanje odločitev. To skupaj negativno vpliva na varčevanje, porabo, proizvodnjo, investicije in nasploh na pogoje za trajnostni gospodarski razvoj.

Prednosti stabilnosti cen

Cenovna stabilnost pomeni ohranjanje nizkih stopenj rasti cen življenjskih potrebščin, ki jih gospodarski subjekti pri odločanju zanemarjajo. V razmerah nizke in predvidljive inflacije se prebivalci ne bojijo varčevati v nacionalni valuti za daljša obdobja, saj so prepričani, da inflacija ne bo razvrednotila njihovih vlog. Dolgoročno varčevanje pa je vir financiranja naložb. V pogojih stabilnosti cen so banke pripravljene posojilojemalcem zagotoviti sredstva za daljša obdobja po relativno nizkih obrestnih merah. Tako stabilnost cen ustvarja pogoje za rast investicij in navsezadnje za trajnostni gospodarski razvoj.

Konec leta 2017 je gospodarstvo Ruske federacije postavilo rekord inflacije, vendar pozitivno. Kazalnik za leto je bil 2,5-odstoten (prej je vlada predvidevala 4-odstotno inflacijo). Tako nizka inflacija je dobra za potrošnika, ki ga dvig cen v trgovinah ne preseneča več. Je pa tudi odraz krize v ruskem gospodarstvu, znak šibke gospodarske aktivnosti. Kakšna je inflacija v Rusiji leta 2018 - uradni podatki Rosstata odražajo to številko danes.

Obračun stopnje inflacije s strani Rosstata

Najprej je vredno začeti s tem vprašanjem - ali Rosstat načeloma izračunava raven inflacije v Rusiji? Dejstvo je, da ta oddelek ponuja nekoliko drugačne informacije - Rosstat izračuna indeks cen življenjskih potrebščin. Čeprav je ta vrednost eden najpomembnejših kazalnikov pri izračunu inflacije v Rusiji, še vedno ni edini. Periodična poročila o inflaciji v Rusiji pripravlja drug oddelek, in sicer Ministrstvo za gospodarski razvoj.

Zlasti 16. aprila 2018 je Ministrstvo za gospodarski razvoj in trgovino predstavilo svojo napoved letne inflacije za april.

Indeksi cen življenjskih potrebščin v odstotkih

Indeks cen življenjskih potrebščin v letu 2018 je po podatkih Ministrstva za gospodarski razvoj in trgovino maja znašal 100,4 %, od začetka leta 101,6 % (maja 2017 100,4 %, od začetka leta 101,7 %). .

Maja je v 23 sestavnih enotah Ruske federacije povišanje cen življenjskih potrebščin znašalo 0,5% ali več, od tega v Novosibirski regiji - 0,9% zaradi zvišanja cen neživilskih izdelkov za 1,3% in v avtonomnem okrožju Čukotka - 0,8 % zaradi zvišanja cen neživilskih izdelkov in storitev za 1,9 % oziroma 1,0 %.

V Moskvi in ​​Sankt Peterburgu je indeks cen življenjskih potrebščin za mesec znašal 100,4% (od začetka leta - 101,8% oziroma 102,0%).

Pomemben vpliv na dinamiko cen življenjskih potrebščin živil je imelo pocenitev sadja in zelenjave. Tako so se kumare pocenile za 16,9%, banane - za 12,4%, paradižnik - za 10,5%, česen - za 4,1%, grozdje - za 2,2%, pomaranče - za 1,4%. Hkrati so se limone podražile za 19,9 %, sveže belo zelje za 16,6 %, namizna pesa za 11,7 %, korenje za 7,3 %, čebula za 4,7 %, jabolka za 2,9 %.

Indeks cen življenjskih potrebščin za leto 2018 je po podatkih Rosstata zabeležil padec cen za večino opazovanih vrst testenin in žit. Tako so se ajdovi drobljenci pocenili za 2,9%, zdrob - za 0,6%, grah in fižol - za 0,5%, Hercules ovseni kosmiči - za 0,4%. Hkrati se je proso podražilo za 2,0 %.

Cene živih in ohlajenih rib, zamrznjenih lignjev, ohlajenih in zamrznjenih rib lososovih pasem so se zvišale za 1,0-1,3%, svinjine, ohlajenega in zamrznjenega piščanca, črnega čaja, ribjih filejev, zamrznjenih pekovskih izdelkov iz kosa vrhunske moke - za 0,6- 0,8 %

Kakšna letna inflacija se pričakuje v letu 2018

Letna inflacija je stopnja inflacije v zadnjih 12 mesecih. Se pravi, ne za koledarsko leto kot tako, ampak za zadnjih 365 dni. Letna inflacija v aprilu 2018 bo odražala, koliko se je rubelj depreciral med 1. majem 2017 in 30. aprilom 2018.

Napoved Ministrstva za gospodarski razvoj o tem je še toliko bolj zanimiva, ker je ruska nacionalna valuta v začetku aprila 2018 doživela resen pretres, ko se je tečaj dolarja z manj kot 58 rubljev dvignil na 64 rubljev (in na borzi - celo do 65 rubljev na dolar). Jasno je, da sta zvišanje menjalnega tečaja dolarja in znižanje vrednosti rublja resen razlog za povečanje inflacije v Rusiji.

Kljub temu na ministrstvu za gospodarski razvoj niso nagnjeni k pretiravanju pomena tega, kar se je prejšnji teden zgodilo z rubljem. Po napovedi ekonomistov ministrstva bo stopnja letne inflacije konec aprila 2018 enaka 2,3-2,6 odstotka.

Kot ugotavljajo na ministrstvu za gospodarski razvoj, bo padec rublja v aprilu vplival na inflacijo v Rusiji le, če bo učinek trajal dlje časa. Trenutno vidimo, da tečaja dolarja in evra padata, rubelj poskuša najti novo ravnovesje. Vprašanje je le, kako se bo izkazalo to ravnovesje. Če se ruska valuta vrne na prejšnje vrednosti, incident sploh ne bo vplival na inflacijo.

Inflacija v Rusiji od začetka leta 2018 in napoved za celotno leto

Če se obrnemo na statistiko inflacije za prve tri mesece letošnjega leta, so podatki naslednji:

• marca je bila inflacija 0,29-odstotna
• od začetka leta - 0,81 %.

Ciljna inflacija, ki jo je za leto 2018 določila Centralna banka Rusije, je 4%.

Trenutno se Centralna banka Ruske federacije, zahvaljujoč ureditvi gospodarstva z uporabo vrednosti ključne obrestne mere, uspešno spopada s tem ciljem. Poleg tega je konec marca, ko je upravni odbor centralne banke ponovno pregledal obrestno mero, vodja centralne banke Elvira Nabiullina poudarila, da doslej inflacija v državi raste počasneje, kot je predvideno v načrtu. Morda se bo Banka Rusije celo zatekla k posebnim ukrepom, da bi nekoliko pospešila inflacijo in dosegla določenih 4% letno.

Na podlagi gradiva bankiclub.ru

Banke danes v živo

Artikli, označeni s tem znakom vedno relevantno... To gledamo

In na komentarje na ta članek odgovarja usposobljen odvetnik in avtor samčlankov.

Inflacija pritegne vse več pozornosti. Pa ne samo s strani ekonomistov, ampak tudi s strani navadnih ljudi. Kaj je, kako nastane in do česa lahko vodi? Značilnosti stopnje inflacije v Rusiji in polna tabela za 26 let.

Po ekonomskih definicijah je inflacija splošno zvišanje cen blaga in storitev znotraj države, ki lahko traja dlje časa. Vsako leto, če pride do povečanja inflacije, lahko za enak znesek denarja kupimo vse manj blaga. Na primer, 1000 rubljev v letu 2007 se spremeni v približno 418 rubljev za leto 2017.

Vrste inflacije

Ta gospodarski pojav ima po sodobnih klasifikacijah več vrst:

• inflacija povpraševanja. Povpraševanje je večje od ponudbe, kar proizvajalcu omogoča dvig cen za »redek« izdelek;
• inflacija stroškov(predlogi). Proizvodni stroški se povečajo, zato proizvajalec dviguje stroške proizvodnje.

Obstajajo tudi druge vrste inflacije, ki jih je mogoče opozoriti na naslednje:

• uravnoteženo... Stroški različnega blaga se med seboj ne spreminjajo - cene rastejo naenkrat za vse po približno enaki stopnji;
• neuravnotežena... Ena ali več kategorij blaga lahko v primerjavi z drugimi naraste v nebo, ki se dražijo veliko počasneje;
• predvidljiv. Tržna analiza se lahko uporabi za izračun velikosti na podlagi pričakovanj in obnašanja gospodarskih subjektov. Pogosto je določena stopnja inflacije vključena v proračun države za leto;
• nepredvidljiv... Nenaden dvig cen, ki ga nihče ni mogel napovedati - ne analitiki ne prebivalstvo se posledično ne izkaže za višjo od napovedane vrednosti;

Ločeno je treba izpostaviti pričakovanja potrošnikov, ki so sposobni ustvariti umetno inflacijo. Praviloma ga izzovejo govorice, da bo kmalu kakšen izdelek postal pomanjkljiv ali pa bo močno podražil.

Tako je bilo z ajdo leta 2014, ko je nekdo razširil govorico, da je sneg na Altajskem ozemlju uničil pridelek ajde. Cene so dvignili dobavitelji, sledijo jim trgovci. In prebivalstvo je hitelo kupovati ajdo, upoštevajoč 80. in 90. leta, kar je na koncu privedlo do njenega primanjkljaja in seveda povečanja stroškov.

Obstajajo tri glavne vrste hitrosti:

• zmerno ali plazeče... Cene rastejo, vendar zelo počasi - do 10% na leto;
• galopirajoče. Amortizacija denarja poteka po stopnji od 20 do 200 % na leto;
• hiperinflacija. Najbolj grozen pogled za državo. Denar zelo hitro depreciira - več kot 200 % na leto.

Preberite tudi:

Kaj morate vedeti pri registraciji OSAGO v letu 2019

V tem primeru je inflacija lahko potlačena ali odprta. V prvem primeru bo cena minila neopaženo. To pomeni, da rast plač in cen zadržuje država (kot je bilo v ZSSR), vendar z razpoložljivostjo denarja in fiksnimi stroški blaga preprosto ni ničesar za kupiti. Primanjkuje izdelkov. Pri odprti inflaciji temu ni tako – cene regulira trg sam.

Razlikujejo se tudi naslednji dve vrsti:

• uvožena inflacija... To se zgodi, ko v državo pride preveč tuje valute (na primer dolar) v kombinaciji s povišanjem cen blaga, uvoženega iz tujine;
• izvožena inflacija... Prihaja iz drugih držav prek mednarodnih gospodarskih odnosov in "okuži" gospodarstvo države.

Izpostavite lahko tudi stagflacijo, ki se izraža v hkratnem dvigu cen surovin in padcu proizvodnje.

Značilnosti inflacije v Rusiji

Za vsako državo ima inflacija svoje posebnosti. In Rusija ni izjema. Ogromen vpliv ZSSR s svojim načrtovalskim in distribucijskim sistemom upravljanja je porušil ravnovesje na trgu in v nacionalnem gospodarstvu. Posledice se še čutijo.

Šele od leta 1991 je vlada začela postopoma prenašati gospodarstvo iz načrtovanega v tržno in poskušati nekako umakniti proizvodnjo iz vlade. Seveda se to ni moglo zgoditi takoj. Primanjkovalo je pravnega okvira in izkušenj.

Posledično domnevna liberalizacija cen, ki se je začela leta 1992, ni privedla do vzpostavitve tržnega ravnotežja v državi, temveč do hiperinflacija zaradi pomanjkanja proizvodnih zmogljivosti, velike monopolizacije proizvodnje in posledično pomanjkanja konkurence. Hiperinflacija je povzročila stagflacijo, kar je dodatno zaostrilo krizo. In prekinitev vezi z državami nekdanje ZSSR je privedla do nadaljnjega uničenja gospodarstva. Posledično so vsi ti dejavniki privedli do močnega dviga stopnje inflacije v državi. Nadaljnja liberalizacija devizne zakonodaje ni pomagala, ampak je stanje poslabšala.

Lahko rečemo, da glavni razlog za inflacijo ni presežek denarja v obtoku, temveč monopolizacija trga in posledično močno zvišanje cen prek posrednikov.

Omeniti velja, da je bila ena od značilnosti takratne inflacije v Rusiji vezanost rublja na dolar, ko je bil menjalni tečaj določen šele po rezultatih trgovanja na moskovski medbančni borzi. Čeprav je bila skoraj vsa valuta prodana na medbančnem trgu.

Za leto 1995 so bili značilni poskusi vlade po strogem nadzoru ponudbe denarja v gospodarstvu. A to ni pripeljalo do nič drugega kot do krize leta 1998. In do leta 1999 se je bruto nacionalni proizvod države zmanjšal za polovico.

Preberite tudi:

Do katere starosti se izdajajo hipotekarna in gotovinska posojila?

Po letu 1998 je Centralna banka Ruske federacije začela razmišljati o izvajanju protiinflacijske politike in podpiranju finančne stabilnosti v državi. Aktivno sodelovanje nacionalnega regulatorja v gospodarstvu in nacionalnem gospodarstvu ter občutljivi odzivi na realno finančno stanje so lahko situacijo rešili. In postopoma se gospodarstvo in finančni sektor kljub krizam okrevata in razvijata vse do danes.

Toda hkrati se je vredno spomniti, da Rosstat danes "po starem spominu" poskuša nekoliko podcenjevati uradne podatke o inflaciji v svojih grafikonih.

Na primer, po podatkih Rosstata je bila januarja 2017 uradna inflacija le 0,6%. In raziskovalni holding "Romir" je po formuli deflatorja štel 3,2%. Po mnenju neodvisnega analitika Dmitrija Adamidova je uradna inflacija v povprečju za tretjino nižja od realne.

Kakšna bi morala biti inflacija za rast gospodarstva države

Po raziskavi, ki jo je izvedel A. Illarionov, visoka inflacija negativno vpliva na rast gospodarstva v državi. Hitreje kot rastejo cene, počasneje se razvija gospodarstvo. Pod pogojem, da vsi drugi dejavniki na to ne vplivajo.

Med analizo se je izkazalo, da je v letih 1976-1996 kritični kazalnik povprečne letne inflacije, kar je privedlo do zaustavitve gospodarske rasti in posledično do gospodarske recesije - 25-49%. Hkrati so bile najvišje stopnje gospodarske rasti v istem obdobju opažene pri stopnji inflacije 1,1-4,7 %.

Sklepamo lahko, da nižja kot je stopnja rasti cen, boljše je gospodarsko stanje države.

Kaj povzroča inflacijo

Na splošno so vsi razlogi za dvig inflacije naslednji:

1. Prekomerna emisija denarja - povečanje količine denarja vodi v njihovo depreciacijo;
2. Pomanjkanje denarja v državnem proračunu - presežek odhodkov nad prihodki;
3. Rast izdatkov za vojaške potrebe vse do militarizacije gospodarstva;
4. Nezadosten in počasen razvoj gospodarstva države;
5. Monopolno določanje cen blaga in storitev v državi;
6. Pričakovanje zvišanja cen s strani državljanov, kar vodi do nakupa blaga več, kot ga potrebujejo, in kar posledično vodi v zvišanje cen zaradi povečanega povpraševanja;
7. Medsebojna inflacija uvoza je zvišanje cen izvoženega in uvoženega blaga.

Seveda vsak od razlogov ločeno ne bo povzročil katastrofalnih posledic. Toda kombinacija celo več od njih lahko povzroči postopno zvišanje stopnje rasti inflacije.

Inflacija v Rusiji po letih: 1991-2017

V Rusiji se je po razpadu Sovjetske zveze skoraj takoj začela hiperinflacija. Zdaj nihče ni nadzoroval cen, trg, ki na to ni bil pripravljen, pa je ostal sam. In že obstoječe pomanjkanje blaga in pomanjkanje proizvodnih zmogljivosti sta na koncu privedla do katastrofalne rasti cen. Leta 1991 je ob koncu leta znašal 160,4 %.

Preberite tudi:

Vrste državne pomoči med nosečnostjo, porodom in varstvom otroka

Počasen upad njenih stopenj je bilo mogoče začeti šele konec leta 1993, ko je rast inflacije padla z 2508,8 % ob koncu leta 1992 na 840 %. In upadanje se je nadaljevalo do leta 1998, ko je po rezultatih stopnja spet poskočila z 11,0 % lani na 84,5 %. Potem - spet upad. Šele do leta 2000 je stroga denarna politika uspela izenačiti razmere in upočasniti inflacijo.

Na krizno leto in leto po njem so praviloma padli naslednji skoki: 2008 in 2009 (vlada je morala celo zamrzniti cene za 6 kategorij izdelkov), 2014 in 2015. Celoten izračun inflacije za 26,5 leta lahko si lahko ogledate v naslednji tabeli po letih. Stopnja rasti je navedena v odstotkih glede na preteklo leto.

* inflacija za leto 2018 je bila izračunana na podlagi kazalnikov za obdobje januar-april.

Sodeč po podatkih v tabeli je inflacija v letu 2017 najnižja v zgodovini Rusije. Tudi obeti za leto 2018 so optimistični. Najnižja pričakovana inflacija v letu 2018 je 2,3 %.

Graf inflacije v Rusiji od leta 1991

Strinjamo se z vami, "komične" vrednosti inflacije v zgodnjih 90-ih ovirajo ogled "slike". Ponovimo graf. Tokrat bo izhodišče leto 2001.

Grafikon inflacije v Rusiji od leta 2001

V sedanjih gospodarskih razmerah javnost zanima, kaj bo s cenami izdelkov in osnovnih dobrin. Vodja vlade Ruske federacije se ne naveliča govoriti o pozitivnih vidikih, izraža upanje na postopno okrevanje ruskega gospodarstva. Kakšne pa so naše možnosti brez olepševanja? Kaj pravijo suhe številke CPI za leto 2017? Služba Ministrstva za gospodarski razvoj je zagotovila naslednjo napoved gospodarskega razvoja države za obdobje 2016-2018.

Pozitivni trendi

Strokovnjaki oddelka so analizirali situacijo in prišli do zaključka:

• letos se bo inflacija znižala na 4,9 % (v primerjavi s predhodno pričakovanimi 7 %);
• nadaljnja rast cen blaga se bo najprej upočasnila, nato pa popolnoma ustavljena.

Analitiki ministrstva ocenjujejo pozitivne trende kot osnovno možnost v napovedi gospodarskega razvoja za obdobje 2016-2018.

Strokovnjaki Banke Rusije so se strinjali s sklepi Ministrstva za gospodarski razvoj in trgovino in napovedujejo padec cen do začetka leta 2017. Stopnja rasti bo po njihovem mnenju 5,5-6,5%, inflacija letos - 6-7%. Vendar se v računski zbornici optimističnih napovedi strokovnjakov ne strinjajo. Predstavniki skupnega podjetja dvomijo v svetlo prihodnost. Vredno je poslušati, saj je lani Centralna banka Rusije napovedala stopnjo inflacije 9%, v resnici je bila 12%.

Vsi strokovnjaki svoja mnenja temeljijo na istih kazalnikih – indeksih in deflatorjih za vse vrste blaga. Na podlagi kazalnika zgradijo napoved sprememb. Izračun strokovnjakov ministrstva kaže na občutno upočasnitev inflacije v letošnjem letu. Navajajo konkretne številke – rast se bo zmanjšala z 12 % na 6 % (v primerjavi z lanskim letom).

Strokovnjaki napovedujejo pozitivne trende ob stabilizaciji cen nafte. Ob upoštevanju stroškov bo menjalni tečaj dolarja določen na približno 63 rubljev. To bo omogočilo, da se gospodarstvo premakne iz stagnirajočega stanja (opomba, ne krize, ne kritičnega) v nadaljnji razvoj. Vse posledice krize bodo po napovedih analitikov ministrstva zglajene do konca letošnjega leta. Naslednji korak v spremenjenih razmerah je okrevanje kazalnikov BDP.

Skrite težave

Poslušajmo nasprotno mnenje. Strokovnjaki za finančne trge odmevajo strokovnjakom iz računske zbornice: za optimiste je še prezgodaj, še vedno prihaja do upočasnitve gospodarskega razvoja države. Priznavajo, da indeksi kažejo na stabilizacijo razmer na trgu, a napoved vzbuja veliko dvomov. Dejavniki, ki so povzročili dvig cen skoraj vsega blaga, še vedno obstajajo. Leta 2015 je rast poganjala apreciacija valute in protisankcije. Uvoženo blago je danes še vedno veliko dražje kot pred krizo. Zvišanje obrestnih mer za posojila ni moglo ne vplivati. In ta dejavnik je ostal pomemben do danes.

Računska zbornica si ne zatiska oči pred odločilnimi dejavniki in ne predvideva upadanja stopenj rasti v prihodnosti. Glavni razlog bo:

• zastarele kapacitete domačih proizvajalcev,
• negativna pričakovanja državljanov, predvsem lastnikov podjetij,
• zmanjšana konkurenca na domačem trgu.

Strokovnjaki JV odvisnosti ruskega gospodarstva od dogajanja na naftnem trgu ne razlagajo pozitivno, kot ministrstvo. Nasprotno, poudarjajo nestabilnost stroškov soda, kažejo na njegova ostra nihanja. To ne more pozitivno vplivati ​​na domačo valuto. Če pride do zvišanja cen nafte v bližnji prihodnosti (2016-2017), se bo inflacija upočasnila. Toda to je malo verjetno, bolj verjetno bo v trenutnih razmerah prišlo do padca vrednosti "črnega zlata" (zaradi dejavnika preobremenjenosti trga). Stroški proizvodnje bodo temu primerno narasli.

Odobrena s strani vlade

Ne glede na to, koliko dvomov je bilo izraženih glede napovedi ministrstva, je dokument potrdila vlada države. Indekse priporočamo za uporabo pri določanju njihovih tarif organizacijam. Besedilo napovedi za 2016-2018 je objavljeno na spletni strani oddelka, v rubriki "Makroekonomija".

Indeksi so oblikovani za različne vrste gospodarskih dejavnosti. Celostna slika kaže pomembno razliko med kazalnikom CPI 2016 (povečanje za 107,4) in kazalnikoma 2017–2018 (zmanjšanje na 105,8 in 105,5). Pojavil se bo v večini panog, na primer industrijski indeks se bo spremenil s 104,4 leta 2016 na 103,8 v letih 2017 in 2018. Ustavilo se bo tudi zvišanje tarif za oskrbo s toplotno energijo in vodo: s 105,5 na 104,2. Vendar pa se bodo v nekaterih panogah zgodile spremembe s predznakom minus (rudarstvo, proizvodnja nafte, gradbeništvo).

Potrošniški trg

Vrnimo se na potrošniški trg, k ceni blaga. V strukturi prihodka v trgovini na drobno se bo indeks cen pri proizvajalcih spremenil v pozitivno smer, pa tudi CPI (s 107,4 na 105,1). Kar pomeni znižanje ravni vrednosti za blago. Ustavilo se bo tudi povišanje stroškov storitev (indeks 107,4 se bo do leta 2018 znižal na 106,5).

Prihodnje leto je pričakovati nizek dvig cen goriv in posledično zmerno podražitev električne in toplotne energije. Proizvajalci blaga bodo imeli na tem področju minimalne stroške. Ta okoliščina bo lastnikom podjetij omogočila, da obdržijo cene za izdelke stalne potrošnje z velikim povpraševanjem (kruh, sol, sladkor), da bi ohranili konkurenčne prednosti.

Indeksi cen življenjskih potrebščin so podani v dokumentu Ministrstva za gospodarski razvoj v splošni tabeli. Kaže, da se bo rast stroškov hrane občutno zmanjšala (s 107,8 na 105,9, do leta 2018 pa na 105,4). Če upoštevamo brez upoštevanja sadja in zelenjave, bomo videli ne tako pomembne spremembe (s 107,9 na 105,6). To je razumljivo, glede na trenutno željo občanov, da bi si sami zagotovili hrano s samoobdelovanjem na vrtu. Porast stroškov neživilskih izdelkov se je opazneje znižal in se bo še naprej zniževal (s 106,9 na 104,8).

Stopnja rasti stroškov storitev za prebivalstvo se bo prav tako hitro ustavila: s 107,4 na 106,5. Predvsem zaradi umiritve rasti v sektorju stanovanjskih in komunalnih storitev (107,5 proti 105,1). Brez njihovega upoštevanja je slika videti bolj obžalovanja vredna: najprej 107,5 do 106,8, nato pa spet 107,3.

Nizki kazalniki PPI v potrošniškem sektorju bodo posledica stabilizacije rublja, nadaljnjega povpraševanja po domačem blagu s hkratnim poslabšanjem položaja ruskega blaga na svetovnem trgu.

Negativni scenariji

Opozoriti je treba, da napoved Ministrstva za gospodarski razvoj vsebuje tudi negativen scenarij razvoja dogodkov.

Tečaj dolarja lahko doseže 75 rubljev pri ceni nafte 40 dolarjev - plodna tla za rast inflacije. Po besedah ​​vodje ministrstva Ulyukaeva inflacija raste sorazmerno z zmanjšanjem vrednosti rublja - z zmanjšanjem za 1% - povečanjem za 0,1%. Na podlagi teh izračunov se bo "teža" rublja zmanjšala za 13,5 %, inflacija pa se bo povečala za 1,35 %.

Cena 50 dolarjev bo letos povzročila 0,7-odstotni upad BDP in 6,4-odstotno stopnjo inflacije.

Analitiki ugotavljajo, da bo znatno zmanjšanje rezerv rezervnega sklada poslabšalo razmere. Letos je že načrtovana poraba v višini 2,6 bilijona rubljev, plus tradicionalno povečanje porabe v decembru. Stroški se bodo povečali tudi zaradi prihajajočih volitev. V prvem četrtletju 2017 se bo inflacija pospešila.

Ciljni izračuni

Vodja ministrstva za gospodarski razvoj Ulyukaev je dal svoja pojasnila o napovedi. Opozoril je, da je za Centralno banko letos cilj ohraniti inflacijo na 4-odstotni ravni, vendar to ni smiselno. Ministrstvo si je zadalo drugačno prioriteto – gospodarski razvoj države. In v ciljni napovedi so strokovnjaki oddelka odražali pričakovani učinek takšnega položaja. Namreč hiter padec inflacije s 6,2% letos na 5,5% v prihodnosti in 4 v 2018.

Za dobrobit državljanov in nadaljnji gospodarski napredek:

• krepitev rublja,
• povečanje ponudbe blaga,
• povečana konkurenca (na primer z odstranitvijo posrednikov iz verige),
• povečanje dohodkov prebivalstva,
• izvajanje kompetentne politike Banke Rusije, ki ne zavira gospodarskega napredka,
• izvajanje strukturne politike za zagotavljanje visokih stopenj gospodarskega razvoja.

Tako vidi ministrstvo za gospodarski razvoj Rusije protiinflacijsko politiko.

Resničnost

Trenutno Rosstat ugotavlja pospešeno rast inflacije (v 6 dneh za 0,2%). To je lahko posledica začasnih dejavnikov, potem se bo stanje izboljšalo ali pa je lahko signal za negativen razvoj dogodkov. Kakorkoli že, za paniko je še prezgodaj.

Indeks rasti cen življenjskih potrebščin za leto 2017 v osnovni napovedi ima pozitiven trend. V negativnem primeru bo dinamika drugačna. Tudi analitiki ministrstva za gospodarski razvoj opuščajo upanje, da bo s ciljno usmerjenim vplivom na gospodarske razmere v državi mogoče doseči stabilnejši položaj prebivalstva (tako cenovno kot dohodkovno).