Trg je padel na široko spredaj in več kot drugi - naftne in plinske družbe podjetja. 3,43% padlo, za 1,41% -, za 0,92% -. Nazadnje so cene naftnih delavcev posodobljene zgodovinske Maxima, danes pa so izgubili do 10% za te ravni.
Lokalno, ruski trg izgleda šibka in neizkoriščena, zmanjšanje pa se lahko nadaljuje vsaj do konca tedna. Razumeti je treba, da je bil zgodovinski maksimum na indeksu Mosbierzhzhi dosežen predvsem zaradi pred rastjo delnic družbe nafte in plinskih sektorjev - Rosneft, Lukoil, Gazprom. Štiri od njih je več kot 40% baze podatkov o izračunu indeksa. Zdaj v teh delnicah, rednih popravkih in drugih idejah v tržnem primanjkljaju. Do konca tedna lahko indeks Mosbier spusti pod 2.400 točk.
Med voditelji padca nove promocije (minus 2,57%). Po srečanju z vlagatelji in analitiki, na katerih je bila predstavljena nova razvojna strategija, so delnice "Magnit" cenejše od 9 11 trgovalnih sej v vrsti. Kupite "padajoči nož" želi, ampak nevarno. Zgodba z "magnetom" bo zelo dolgoročna - rezultati novega vodstva bodo v najboljšem primeru opazni v enem letu, ampak dva. Zato ta prispevek ne ustreza ljubiteljem hitrih špekulativnih skokov, čeprav so cene že zanimive za dolgoročne naložbe.
Novinarska konferenca je potekala poglavje. Objavil je srečanje upravnega odbora družbe konec novembra, na katerem se bo verjetno obravnavalo vprašanje dodatnih dividend. Lani je GAZPROM NEFT izplačala dividendo za prvih 9 mesecev leta 2017 po stopnji 10 rubljev na delnico. To je ustrezalo 25% čistega dobička za obdobje januar-septembra. Pri ohranjanju norme izplačil dividend lani lahko vmesna dividenda v letu 2018 znaša 13-14 rubljev na delnico, kar ustreza sedanji pridelku za dividende 3,3%. V sredo se je delnice GAZPROM znižale skupaj s trgom za 1,16%.
Mesec dni kasneje bodo naftni delavci začeli objavljati finančna poročila za četrtletje III 2018. Rezultati bodo lepe, da izzove nov val povpraševanja po svojih delnicah. Čakamo na vmesne dividende ne samo iz GAZPROM NEFT, ampak tudi iz Lukoila, ki tudi povečuje privlačnost njegovih delnic. Zato je treba sedanji popravek ruskih naftnih delavcev uporabiti za oblikovanje srednjeročnih pozicij.
Najboljša ideja ruskega trga ostaja prednostne delnice, ki so se v sredo povečale za 0,5%, na 37,89 rubljev. Stali bodo dražji, višji dolar bo na dan 31. decembra 2018 - datum ponovnega presoje bilančnih sredstev, vključno z depozitom dolarja. Glede na naše izračune, če bo dolar za 31. december bo stala 66 rubljev, dividende na "pref" "kirutzendegaz" bo 6-6,5 rubljev. To pomeni, da lahko dividendni donos do 17% trenutnih narekovajev. Ukrep bo precenjen, ko se datum poročanja približa dogodek, če se rublja ni močno okrepljeno, in lahko opazno presega raven 40 rubljev.
Najbolj živahen dogodek dneva - uspelo postaviti celoten predlagani znesek OFZ, prvič od 1. avgusta. Ministrstvo za finance je prodalo IPZ 25083 za 5 milijard rubljev, povpraševanje je preseglo ponudbo več kot 4-krat. Premija, ki jo je predlagala vlagatelja, je bila relativno majhna. Kljub temu pa sklepa o nadaljevanju povpraševanja po sredstvih za rublje za eno uspešno dražbo zgodaj: obseg predlogov je premajhen - julija je Ministrstvo za finance zlahka pritegnilo od 20 milijard na 40 milijard rubljev na teden.
Da, in dinamika ruske valute še vedno ne omogoča, da bi rekli, da se ruska sredstva zanimajo za nekoga. Ameriški dolar se je povečal za 0,5%, na 66,73 rubljev. V četrtek se lahko ruska valuta še naprej zmanjšuje. Vsaj označuje nastajajoče obračanje na naftnem trgu. Brent's Brand v sredo je padel na 83 $ na sod, cene pa se lahko v bližnji prihodnosti vrnejo na 80 dolarjev za sodč: popravek kaže zlasti, glede na rast proizvodnje v Savdski Arabiji, Rusiji in več drugih državah OPEC, kot Prav tako je ublažena najvišja raven pripravljenosti teh držav, da bi takoj povečala proizvodnjo, da bi nadomestila spustne količine Irana in Venezuele.
Vasily Koposov, vodja Oddelka za analizo finančnih trgov "Kit Finance Broker"
Izberite fragment z besedilom napake in pritisnite Ctrl + Enter
Začetek vlagateljev se pogosto soočajo s takšno situacijo: izbrali so zaloge, so storili vse pravilno glede na metodologijo, vendar se je cena zalog začela gibanja na drugi strani na isti dan ali celo v istem trenutku. Najbolj se takoj začne panike in misli, da so naredili nekaj narobe, nekje narobe itd. Posledica tega je, da vlagatelj začne v čustvih in lahko naredimo napako - prodati dobre deleže na nerazumno nizki ceni.
Da ne bi dali čustev in inteligentno in pravilno ukrepali v svojih naložbenih odločitvah, je treba razumeti, zakaj zaloge padajo. Danes bomo analizirali glavne razloge. Razdelimo jih v dva glavna vzroka:
Razlogi, ki niso povezani s poslabšanjem razmer v podjetju, so špekulativni in tržni vzroki.
Razlogi, povezani s poslabšanjem razmer v družbi, so resnični razlogi.
Hkrati pa je z vidika temeljne analize in načel dolgoročnih naložb treba odzvati na to, kar se dogaja le v drugem primeru, ker V tem primeru, bodisi ste naredili napako pri analiziranju podjetja v fazi izbire delnic in ni upoštevala nobenih pomembnih dejavnikov, ali v izbranem podjetju, je bila višja sila.
V praksi, če ste vsi opravljeni pravilno, ko izberete podjetje in izvedete visoko kakovostne analitike, je našel podcenjeno podjetje z bistveno močnimi kazalniki in odličnimi možnostmi, nato pa v veliki večini primerov, bo padec na kotacije zalog povzročil Razlogi sploh ni povezano s stanjem v podjetju. In zato, takšna gibanja na trgu ali preprosto tržno hrup, ali pa jih povzročajo dogodki, ki niso povezani z družbo, in lahko preprosto čakajo.
Na začetku bomo podrobneje analizirali razred razlogov, ki nastanejo s poslabšanjem razmer v podjetju. To je le delovno področje investitorja, ko je treba odločati o nadaljnjih ukrepih glede investicijskih podatkov.
Tukaj lahko razdelite vzrok padca v dva razreda:
Razloge, povezane s poslabšanjem finančnega položaja družbe.
Ključna vloga v tem primeru igra kakovost temeljne analize družbe: vse njegove stranke so analiza finančnega položaja družbe, analiza svojega poslovanja, in opredelitev ključnih področij razvoja in rasti podjetja. Na tej stopnji je pomembno, da se najbolje prodre v bistvo poslovanja podjetja, da bodo pravilni zaključki in jih pravilno ekstrapolirali v prihodnje finančne uspešnosti podjetja. Če ste storili vse tukaj - to je več kot 90% uspeha te naložbe.
Kako prepoznati podatke o tveganjih.
Seveda, s površinsko analizo ali analizo, z nezadostno številom znanja, je mogoče narediti napačne zaključke glede možnosti družbe. Priznavanje slabih procesov v podjetju je lahko na negativni dinamiki svojih računovodskih izkazov. To storiti, je treba redno spremljati računovodske izkaze družbe in pomembne odločitve zasedanja delničarjev in upravljanja družbe, ki so objavljeni tudi na mestu v oddelku za vlagatelje. Ocenite lahko tudi tveganja začetka negativne dinamike v podjetju, ki temelji na analizi svoje poročevalske in poslovne analize. Zato bo pripravljen investitor že vnaprej, na stopnji podrobne analize, bo prečkal to podjetje iz svojega investicijskega kratkega lista.
Najboljši način za zaščito pred takimi tveganji je nenehno napredno usposabljanje in poglabljanje njihovega znanja. Druga metoda je diverzifikacija. Če imate osnovno začetno investicijsko znanje, potem so možni napačni zaključki, vendar je tveganje, da se boste zmotili v vseh vaših naložbenih rešitvah, minimalno. Neveljavne ugotovitve o eni družbi bodo pokriti z zvestimi zaključki in pozitivnimi rezultati na drugih naložbah.
Razloge, povezane z okoliščinami višje sile.
To tveganje je absolutno vsako podjetje. V vsakem tovarni, na katerem koli podjetju lahko eksplodira nekaj, prekinitev, delo lahko prepreči naravne in tehnologene kataklizme, in različne nepredvidljive konfliktne situacije se lahko pojavijo itd. Hkrati obravnavamo takšne razmere, ko se resnično uporabljajo resna ali nepopravljiva škoda poslovanja in finančnega položaja družbe. Takšni primeri na trgu so tam in se bodo pojavili v prihodnosti, vendar je treba pravičnost reči, da takšni primeri niso res toliko.
Svetle primere situacij sile so tako z Raspadskaya, ko se je na glavnem rudniku podjetja zgodila močna eksplozija.
Trenutni najbolj presenetljiv primer višje sile s podjetjem je sistem sistemskega sistema. Družba Rosneft je vložila tožbo proti sistemu AFC v višini približno 107 milijard rubljev, kar je bilo enako skoraj polovico kapitalizacije družbe, zato so se delnice znižale za 40%.
Kako prepoznati podatke o tveganjih.
Ona in okoliščine višje sile, ki niso predvidljive in nobena najgloblje analize ne bo pomagala vnaprej. Lahko pa ocenite stopnjo možnega začetka nekaterih tveganih primerov v različnih družbah in panogah. In to je mogoče nositi pri oblikovanju naložbenega portfelja. Očitno obstajajo nekatera sektorska tveganja podjetij, katerih verjetnost je višja zaradi posebnosti podjetja. To na primer, ista premogovna industrija z dovolj visokimi proizvodnimi tveganji. To je transportna industrija, kjer so možne nepredvidljive nesreče in katastrofe s prevozom podjetja. V finančnem sektorju so mikrofinančne organizacije in zavarovalnice same zelo tvegane poslovne vrste. Tudi na primer, podjetja lahko razdelimo na podjetja z državnim sodelovanjem in zasebnimi podjetji. Ta oddelek sam po sebi že razume, da imajo podjetja v državni lasti manj tveganju konfliktnih razmer z vladnimi strukturami. Seveda, vse ne omogoča odprave tveganja situacij sile, vendar je mogoče imeti idejo o verjetnosti svoje ofenzive.
Kako zaščititi pred tem tveganjem.
Tveganje višje sile je dejansko nizka verjetnost. Zato je najučinkovitejši način nevtralizacije teh tveganj diverzifikacija. Hkrati je širša diverzifikacija vašega naložbenega portfelja, boljšo, učinkoviteje je zmanjšana tveganje na začetku situacij višje situacije. Hkrati se lahko v tej smeri uporablja tudi znanje o potencialno tveganih panogah, pri čemer se vnaprej zmanjša delež potencialno bolj tveganih sredstev v svojem naložbenem portfelju.
Ti razlogi niso povezani z dejanskim poslabšanjem razmer v družbi, temveč so povezani z dinamiko borznega trga kot celote ali makroekonomskih razmer v državi, v regiji ali na svetu kot celote.
Takšni razlogi za padec delnic se imenujejo tudi sistematična (ali sistemska) tveganja. To so tveganja, ki delujejo na celotnem trgu kot celoti, to je globalno za vse delnice brez izjeme. Praviloma so to krizni pojavi v svetovnem gospodarstvu, različni globalni geopolitični konflikti, ki lahko potencialno vplivajo na svetovno gospodarstvo ali gospodarstvo velike regije. To so naravni globalni ciklični procesi v svetovnem gospodarstvu, povezane z različnimi gospodarskimi cikli. Proizvodni cikli, tehnološki cikli, kreditni cikli itd. Vsak ciklični proces je značilen kot spodnja faza podcenjevanja in zgornja faza pregrevanja (ali finančnega mehurčka). V tem primeru, zgornja faza gospodarskega cikla in bo sistematično tveganje za vse trge.
Eden od najbolj presenetljivih primerov globalnega sistematičnega tveganja je svetovna finančna kriza 2008. Globalna tveganja vplivajo na večino sredstev, ko vse pade in skoraj po vsem svetu. To je prizadelo vse delniške trge na svetu, ki se je razvilo in razvijalo.
S & P 500 Index
Kako prepoznati podatke o tveganjih.
Seveda so lahko sistematična tveganja tudi značaj globalnih okoliščin sile, v večini primerov pa so vidni strokovnim vlagateljem, ki spremljajo dinamiko makroekonomskih kazalnikov.
Če se podrobno upoštevamo makroekonomski kazalnik, ki kaže na razmerje kapitalizacije vseh trgov za svetovnega BDP, bomo videli, da so vsi pomembni in globalni medvedni trendi na borzi v zadnjih 30 letih pred več leti bistvenega pregrevanja. delniški trg.
Kako zaščititi pred tem tveganjem.
Sistematična tržna tveganja v zvezi s posameznimi državami ali panogami so izravnana zaradi diverzifikacije valute portfelja in priprave intercountry portfeljev. Toda najučinkovitejša zaščita pred takim tveganjem, in celo iz globalnega sistematičnega tveganja, je spoštovanje ravnotežja tveganih in tveganih sredstev v naložbenem portfelju. Sredstva za tveganje je zagotovo prizadeta zaradi njenega vpliva, orodja za fiksne dohodke pa so neprimerna kot tveganja brez tveganja - zelo zanesljive obveznice. Z donosnostjo, delno ali v celoti lahko nevtralizirajo vpliv globalnega tveganja. Hkrati pa bilanca sredstev v naložbenem portfelju ni določeno določeno razmerje, ki jih je treba upravljati glede na stopnjo trga in gospodarskega cikla. To je samo omogočanje strokovnih vlagateljev, da se približujejo preusmeritvi kriznih pojavov z najbolj zaščitnimi naložbenimi portfelji in agresivno povečujejo položaje iz zelo poceni tveganih sredstev v fazi ponovne vzpostavitve trga na trgu po krizih na trgu in gospodarstvo.
Ta razred razlogov ni povezan z dejanskim stanjem v družbi, ampak tudi ti razlogi nimajo nič opraviti z realnim gospodarstvom. To je tako imenovani tržni hrup. To je tisto, kar vlagatelji imajo nenehno in kaj strah začenja investitorjev močno.
Razlogi za obstoj tržnega hrupa so v samem naravi sodobnega borze, natančneje v strukturi svojih udeležencev. Da bi v celoti razumeli naravo tega pojava in ga dojema, kot pravilno, je treba odgovoriti na sebe eno ključno vprašanje: kdo vam bo prodal dober, podcenjen in obetaven delež je dovolj poceni? Analiziramo, vidimo takšne dokumente in jih lahko kupimo skoraj vsak dan. Prodajte jih udeležencev na trgu, ki so osredotočeni na povsem različne stvari, gledajo na popolnoma drugo stran in kupujejo s popolnoma različnimi investicijskimi obzorji. Število udeležencev na trgu je izjemno raznoliko, to so klasični dolgoročni vlagatelji, to so veliki institucionalni akterji, kot so banke in investicijski skladi, to so špekulanti popolnoma drugačnih naložbenih obzorij, od nekaj sekund do več mesecev, in seveda Tihi roboti - algoritmi trgovanja. To je plast špekulativnih igralcev na trgu, ki nam daje priložnost za nakup dobrih delnic z naložbene vidike poceni, saj jih prodajajo nam, da se osredotočajo na absolutno različne razloge: nekdo se je približal prodajnemu obdobju, nekdo se igra proti Trg, nekdo vpleta na druge Tveganja te prodaje, nekdo pa je to oglaševalsko akcijo kupil pred 10 sekundami z namenom, da bi zdaj prodal in ustvaril dobiček nekaj točk. Obratna stran tega pojava je, da špekulanti aktivno premaknejo trg v absolutno različne kaotične smeri in včasih zelo v bistvu.
Kako prepoznati podatke o tveganjih.
Na tekočih promocijah je tržni hrup vedno prisoten. O katerem koli ciklu gibanja ukrepa in v vseh okoliščinah. Tržni hrup je dovolj močan, ustvarja špekulativne akterje na trgu, ki so osredotočeni tudi na povsem različne pojave in dogodke. Morda so govorice, strahovi in \u200b\u200bstrahovi, ki se nanašajo na podjetja in ekonomijo na splošno, naravne odlive in kapitalske tokove, prisilno zaprtje visokih špekulantov s posredniki in seveda tehničnimi popravki. Ko se kritična masa udeležencev kopiči, ki je prejela določeno stopnjo dobička in jo je želela popraviti kljub vsemu. Posledično so kratkoročni špekulativni akterji priključeni na tehnični prodajni val in tehnični popravek. Vsi ti dogodki in dejstva imajo različne časovne intervale vpliva, vendar so vse vse od njih kratkoročni. Zato za dolgoročni vlagatelj, ki se osredotoča na temeljne dejavnike, vsi oblikujejo tržni hrup.
Kako zaščititi pred tem tveganjem.
Profesionalni vlagatelji ne poskušajo niti to storiti, namesto tega preprosto uporabljajo tržni hrup za svoje lastne namene. Ker se tržni hrup oblikuje z različnimi naključnimi dogodki in različnimi reakcijami igralcev, je mogoče dobiti statistični izraz. Ali z drugimi besedami, tržni hrup se lahko meri z uporabo statističnega kazalnika standardnega odstopanja ali standardnega odstopanja za določeno obdobje.
Če želite to narediti, razmislite o vizualnem primeru. V letu 2016 je ALROSA pokazala dobro dinamiko računovodskih izkazov in je bila podcenjena iz temeljnega vidika. Vlagatelji so pokazali zanimanje za delnice te družbe, vendar kljub vse privlačnosti vrednostnih papirjev Alrosa, delnice družbe rastejo s pilotno krivuljo. Rast smo nadomestili lokalni kapljici in tehnični popravki.
Povprečno odstopanje od centralnega trenda (imenovano se imenuje tudi standardno odstopanje) je v tem obdobju znašalo 12,93 rubljev ali 14,05% sedanjega tečaja. Te vrednosti kažejo, da se lahko v naključnem vrstnem redu delež družbe odstopi za 14% njihove povprečne stopnje.
Vizualno je mogoče predstaviti na naslednji način.
V skladu s tem mora vlagatelj preprosto razumeti, da če se delnice družbe ponujajo brez vidnih razlogov v zvezi s finančnimi in poslovnimi kazalniki podjetja, brez dejstev višje sile v podjetju in ne na podlagi pregretnega borza trga, potem To so naravni, naravni premiki staleža in taki popravki, ki izboljšujejo samo investicijsko točko vstopa v delnice, kar vam omogoča, da kupite podcenjene in obetavne deleže družbe po ceni, ki je pod njihovo povprečno vrednostjo. To je na tej točki, verjetnost njihovega nadaljnjega upada bistveno manj, in zaradi že obstoječega znižanja, se pojavi določeno povečanje potencialne donosnosti rasti delnic v prihodnosti.
Sklepi.
Pregledali smo različne razloge, ki lahko povzročijo zmanjšanje delnic. Kar zadeva večino teh razlogov, obstajajo učinkovita orodja za boj proti njim. Zato lahko na koncu povzamete, kaj mora imeti vlagatelj in kaj storiti za učinkovite naložbe.
Tukaj je 3 ključni dejavnik tukaj:
1. Pristojnost. Potrebno je imeti obvezno poznavanje finančne in naložbene analize, da pravilno prepozna in predvidi resnično negativne trende v podjetju. Nasprotno pa pravilno opredeliti pozitivno dinamiko razvoja podjetja.
2. Osnovna pravila o naložbah. Treba je ustrezno uravnotežiti naložbenega portfelja in izvesti svojo učinkovito diverzifikacijo, da se omeji tveganja, s katerimi se lahko borite s tem orodjem.
3. Psihološka trajnost, pravilno razumevanje trenutnega stanja, ustreznosti pričakovanj. Treba je naučiti pozornost le na spremembo teh dejavnikov, ki so vplivali na sprejetje pozitivne naložbene odločitve in izrezane dogodke, ki nimajo neposrednega vpliva na dejanske rezultate in ocenjevanje družbe.
Prav tako je treba razumeti, da so naložbe dolgoročne procese, ki pogosto zahtevajo odlomke, potrpežljivost in psihološko vzdržnost vlagatelja. Kot ponazoritev tega, bomo navedli zgled iz knjige slavni Nasima Talee Manager "prevaran po naključju." Obstaja vzorčenje modeliranja naložbenega portfelja s pričakovanim donosom 15% na leto in povprečno vrednost rezultatov 10%. Namen modeliranja je bil pokazati, kako lahko tržni hrup moti v razvoj portfelja.
Posledica tega je, če naredite vse, kar prav, in delate s tveganji, potem na srednjeročnih in dolgoročnih obdobjih, se portfeljska naložba zavezana povprečnemu incidentu v portfelju. V kratkoročnih intervalih v narekovajih se vmešavajo tržni hrup in dejavniki nesreč, to pa je popolnoma naravni proces.
Iz tega izhaja, da je treba narediti pravo poročilo glede pričakovanega rezultata v prihodnosti in pravilno zaznavati naložbena obdobja portfelja.
Pomembno je razumeti, da je razumen portfelj naložbe proces, kjer smiselni ukrepi vodijo do pozitivnih rezultatov. Zato je ključni dejavnik uspešnih naložb iz skupnega znanja na seznamu. Nasprotno, na primer iz forex, pamm računov in drugih visoko odkritja, zaslužka, kjer so vsi poskusi napovedovanja donosa in ponudbe, precej šamanizem in spogledovanje s Fortune.
Če je bil članek koristen za vas, ga postavite in ga delite s prijatelji!
Donosna naložba!
Oblikovanje kapitala, z vlaganjem na borzo, moramo redno zaslužiti denar. Kupiti nove dokumente. In tako od meseca na mesec, od leta do leta.
Tukaj je eno od glavnih načel uspešnih naložb. Ni pomembno, koliko je zaloga trenutno. Drago ali poceni. Samo na dodeljenem znesku morate kupiti.
Če se citati nenehno rastejo. In navdušuje oči investitorja s svojo dobičkonosnostjo - ni težav.
Začnejo, ko pride do kratkoročnih in ne zelo žlez ali tržnega popravka. Stopnja pade za 10-20%. Nižje in spodnje.
In vlagatelj preplavi dvomi.
Prekleto Kaj? Dala sem denar. Kupim delnice. In njihova cena se zmanjšuje. Mogoče naredim kaj narobe? Ali ponastavite ta trenutek v denar? Do boljših časov. Obstaja rast, kotacije bodo obnovljene, dokler se prejšnje stopnje ponovno začnejo vlagati.
Dejansko, ko izgubite denar, pridobivanje (čeprav papir) izguba ni prijeten občutek. Še posebej, če padec ne traja en ali dva meseca, in pol leta na leto, do več let. Morate imeti jeklena jajca z živci, da bi okrepili izgubo.
In tukaj leži glavna napaka začetnikov investitorjev.
Padec, kot tudi rast je normalni pojavi na borzi. Pogojno se lahko gibanje trga predstavlja kot dva ali tri korake navzgor. Potem spet 2-3 koraka.
Včasih trg gre zelo dobro - 5-6 korakov v brezno. Ampak potem ... Pri približno enakem tempu, črpanje ustvarja in presega ga.
Starina Bufetta je ponudila več let (ali desetletja), da bi uporabili strategijo "Fool" (ali prostor, novice). Še vedno jo lahko imenuješ.
Stalen za nakup delnic na enak znesek v enakih intervalih. Ne glede na razmere na hrup. Obdobje ni pomembno. Enkrat na mesec, četrtletje ali šest mesecev. Izberite udobno stopnjo periodičnosti in se držite celotnega investicijskega obdobja.
To omogoča, da kupite "pravično" število vrednostnih papirjev.
Kaj naj mislim pravilno?
Če se trg nenehno raste, je verjetno, da so stroški delnic precej visoki. Na dodeljenem znesku za naložbe se bo izkazalo za nakup ne zelo veliko.
S padcem citatov so delnice cenejše - tako investitor, podoben znesek, lahko kupovali več papirjev v svoj portfelj.
Zoblitev Cena je 50%. Razmislite o tem darilu. Popust redne stranke. Za isti denar boste vzeli 2-krat več zalog.
Analizirali bomo zaradi jasnosti, kot vedno na primer.
Vlagatelj Vsako obdobje, ne glede na to, kaj (mesec, četrtina, leto) - prispeva k 10 tisoč rubljev. In kupuje delnice ene družbe.
Padec se začne.
Od sto rubljev se cena zmanjšuje na 85, 50 rubljev, nato segreva štirideset. In samo šest mesecev kasnejših višin: 60, 90 in spet 100.
Kaj lahko rečete, da gledate na urnik?
Delnice družbe 8 mesecev se niso povečale na gram. Dobiček št. Čeprav se vrne nazaj. Ne z izgubo. Toda čas zapravlja. Ni dobička denarja.
Toda naš vlagatelj ni plašen deset. In vse v strategiji. Ne glede na ceno na trgu. Vsak mesec kupuje delnice točno 10.000 rubljev.
Spodnja tabela prikazuje vsa dejanja vlagatelja. Koliko delnic, odvisno od trenutne cene, je uspel kupiti vsak mesec. In kakšen je rezultat.
In čeprav za 8 mesecev cena ni pokazala novih vrhunskih in cen evidenc - investitor je zaslužil 62% dobička.
Do predelave na ravni 100 rubljev na delnico, z vloženimi 80 tisoč rubljev, je bilo mogoče kupiti 1.295 dokumentov. Po povprečni ceni 61,77 rublja.
Prav tako se je zaradi rednih nakupov bistveno zmanjšala maksimalna črpalka ali izguba papirja.
Padec od 100 do 40 - ustreza 60% izgubi. Naredili smo tudi največ 33% (naravno z znakom minus).
Predstavljajte si, da ste alkoholni poznavalec močne pijače. Vsak vikend si vzel steklenico elitnega ubitih viskija 1000 rubljev na steklenico.
Zjutraj greš v trgovino. Ni znakov težav. In nenadoma .... Cena Tag v trgovini je 500 rubljev. Palačinka! Kaj storiti? Cena je padla. Ne more kupiti? Počakajte, ko bo trgovina oblikovana in nastavljena normalna cena - Potrjen za steklenico. Ali celo kravato s pijannessom. Tudi ti posle. Ustvarite, kar hočejo. Če se samo preprosta oseba povzpne?
Sliši se neumno, kajne? Bolj verjeten scenarij - kupite, kar ste želeli. Morda celo za ves denar (cena po vsem ognju). Ne eno steklenico, ampak 2-3, pet do deset. Ne. Na žalost. Ampak lahko vzamete denar in še vedno kupite nekaj primerov prihodnosti.
Pogled na zgornji primer, veliko ljudi bo imelo razumno predpostavko. Verjetno je najbolj ugodna za nakup staležev prav na črpanje.
Z vidika statistike je nakup po nizkih cenah upravičen. Na podoben znesek kupujemo več delnic. In potencial rasti dobička bo večji.
Kupite en delež 100 rubljev. Ali vzemite 2 do 50. In ko se cena izvede, na primer, do 150 rubljev, v prvem primeru dobiček bo "skupna" 50%, in v drugem pa je že 200%.
Mnogi samo vlagajo.
Ampak bom vstaviti svoje "pet kopecks" proti.
Recimo, da je trenutna cena delnice 100 rubljev previsoka. In ne kupujte. Čakamo na popravek. Kopirajte denar. Nato takoj kupite sredstvo po skupni ceni.
In citat v tem času narašča. 110, v mesecu 120, nato 130. Izgubili ste 30 rubljev dobička.
In tukaj je dolgo pričakovani popravek. Cena padca za 10%. Potem 20.
Ni slabo? Morate vzeti? Cena se je zmanjšala. Dejanje je padlo.
Paradoks.
Kaj storiti? Počakajte na nadaljevanje popravka? In če ni in cena se bo spet dvignila? Ne bom čakal in tvegal. Sedaj ga bom vzel in vse.
In cena je nadalje padla odstotek na 20. In ves vaš denar, ki ste ga kopirali več mesecev, že vgrajeni. In nič v povprečju ni.
Drugi trenutek.
Kaj, če je padec trga (popravek), da bi vložil velik znesek naenkrat? Kupili smo 10 tisoč mesečno. Cena delnice se je zmanjšala za 20%. Poiščite denar in nalijte 2-3-krat več. In nato preskočite 2-3 mesece.
Zmaganje je očitno. Kupil več zalog. Po nizkih cenah.
Ulov je, da je praktično zagotovo (dokazano v praksi), lahko rečete pod pravom memnessa, naslednji mesec boste videli nadaljevanje padca. Cene bodo še nižje. In tukaj je povprečen ugoden trenutek. In spet ni denarja.
Seveda se ne zgodi vedno. Včasih se pritrditev večjega zneska upravičuje. In včasih ne.
Kot rezultat: nekje zmagal. Nekako izgubljena. Imamo približno povprečni rezultat.
Izhod kaže na eno.
Izbira pravega časa za nakup delnic ali večjo količino pri črpanju, ne vpliva na donosnost naložb. Plus veliko raztegljivega časa in živcev. Veliko bolj pomembno je pogostost in pravilnost naložb.
Glavna strategija minus je verjetnost, da ne morejo obnoviti začetnih vrednosti. Ali podjetje, katerega delnice, ki jih kupite, lahko gredo v stečaj.
Posledično se bodo vsi vaši "donosni" nakupi po privlačnih cenah zmanjšali na naložbo v "umirajoče krave".
Koliko denarja ne vlaga - rezultat bo eden.
Na primer delnic naftne družbe Yukos.
Naenkrat je bilo največje in kar je najpomembnejše, najučinkovitejše podjetje v Rusiji. Od leta v leto, povečanje čistega dobička. Vesel sem, da je stalna rast investitorja.
Toda za znane razloge so citati padli točno na tla. In ustavil je obstoj. Vlagatelji so ostali "z nosom" (no, vsaj nekaj so zapustili).)))
Problem je preprosto rešen. Besedo "dejanje" nadomeščamo na besedo "trg". V našem primeru ETF na delniškem indeksu.
Zaradi široke diverzifikacije sklada (na desetine, na stotine delnic največjih podjetij), je rezultat padca ETF na nič, si prizadeva ... na nič (takšno tautologijo).
Da bi borzni trg izginil, pogojno bi moral iti v stečaj vseh podjetij. Toda v tem primeru bo razpad svetovnega gospodarstva na splošno. In potem denar ne bo potreben za vas (AX je bolj uporabna, puška in sužnji).
Fantje, ki sledijo indeksu v obraz izmenjave ali bonitetnih agencij, bodo vse delo na izboru in vključevanju dobrih podjetij v njej. In če morate izključiti slabo ali zamenjavo drugih bolj obetavnih.
Redno ga imamo, da bi denar na borzi mesečno in kupi ETF.
Mimogrede, pogoji za izbiro časa za nakup popravka se delno izvedejo v mojem portfelju. Preizkusi se nenehno, Willy-Heilies je treba vložiti v zaostanek (SAT) papirja z mesečnim dopolnitvijo. Toda to ni ciljno iskanje in čaka na dobro točko za nakup, in stranski (pozitivni) učinek strategije.
Dobra naložba!
Lahko zaslužite na zalogah kot pri rasti in nižjih cenah. Izkušeni vlagatelj ni pomembno, kje seveda se giblje. Pomembno je, da je smer gibanja ugano resnična. In s tem lahko pride do težav. Vsaj newbie.
Naraščajoče cene delnic je mogoče povzročiti:
povečanje kapitala in promet družbe, njen dobiček, in zato dividende, ki so posledica delničarjev;
dobra novica o samem podjetju ali industriji, ki odpisujejo nove razvojne možnosti;
ugodne gospodarske razmere v državi in \u200b\u200bsvetu, ki spodbujajo vlagatelje, da vlagajo v zaloge.
Zakonodaja trga se uporabljajo na borzi. Višje je povpraševanje, višja in cena. V skladu s tem je dvig cen posledica izključno vedenja, razpoloženja vlagateljev. In to pa so odvisni od dejanskega stanja v podjetju, industrija, na trgu vrednostnih papirjev, v svetovnem gospodarstvu.
En vlagatelj (ali omejena skupina vlagateljev) lahko vpliva na tečaj. Vsakdo je jasno, kako propariti citate: dovolj je, da "ponastavi" veliko število delnic na področju prodaje, in to bo povzročilo "snežni gred". Toda kako povečati ceno delnic?
Težje s tem. Vlagatelji so hitrejši na panični občutek kot kljuka. Lahko se imenuje samo posredno: kupil nadzorni paket, da stavo na razvoj in povečati promet podjetja, ustvariti dobro podobo, privabiti druge večje vlagatelje na vašo stran.
Za primere rastočih staležev ni treba iti daleč: vrednostni papirji Gazproma, Lukoil, Norilsk, in drugih ruskih podjetij, ki dobavljajo surovine v tujini, so dobro prikazane. Med ameriškimi deleži, Facebook, Amazon, Google in drugi "posnetki" naenkrat so pokazali dobro rast.
Če veste, kaj je povzročilo zvišanje cen cen delnic, lahko razumete, zakaj padejo. Glavni razlog, kot v primeru povečanja, je razpoloženje vlagateljev. In razpoloženje sami lahko povzročijo objektivni kot subjektivni razlogi.
Med objektivnimi razlogi:
poslabšanje podjetja;
težave v ločeni industriji;
težave v gospodarstvu države, v kateri dela družba;
upočasnitev stopnje rasti svetovnega gospodarstva, ki vpliva na borzo.
Ni pomembno pravega stanja, ampak kaj vlagatelji natančno vedo, kaj točno obravnavajo. V nekaterih primerih se ponujajo ponudbe, kljub perspektivi, ki niso mavrice. V drugih, pade brez objektivnega razloga.
Zanimivo je, da lahko tudi "ponarejene" novice pripeljejo do zmanjšanja tečaja. Torej, na primer, se je zgodilo z delnicami Vinci SA, ki se je znižala za 20% zaradi objave sporočila za javnost o razrešitvi finančnega direktorja. Sporočilo za javnost se je izkazalo za napačne, vendar bodo delničarji še vedno morali sami.
Delnice lahko padejo kot posledica zvijače igre velikih vlagateljev, konkurentov ali napadalcev, in zaradi univerzalne panične stranke, in v ozadju padca borznega trga ali problemov v podjetju. Zato se vrednostni papirji ne smejo hiteti, da bi "izklopili".
Kaj je 95% padec? To je padec 90% in še 50%.
Veliko začetnikov investitorjev in tistih, ki razmišljajo le o naložbah, prestrašenih, da lahko zaloge padejo v ceno. To je običajno povezano z nepopravljivimi finančnimi izgubami in povzroča strah. Na primer, v novo koncu leta 2018 je Indeks American S & P 500 padel 10% in 20%. Ustvarja določena razpoloženja med vlagatelji na zalogi - nekdo se začne skrbeti, nekdo pa je že panike, ne spi ponoči in pije valerij.
Za tiste, ki so kupili samo bančne vloge za shranjevanje njihovih prihrankov, in navajeni na stabilno donosnost, lahko izgleda zastrašujoče. Toda dejstvo je, da v resnici ni vredno strah padca na borznem trgu. Poleg tega je v nekaterih primerih lahko vaša priložnost, da se bogati.
Vem, da mnogi vlagatelji, ki vidijo padec stroškov njihovega portfelja, razočarajo in začnejo biti nervozni. Toda poglejmo ga na drugi strani.
Predstavljajte si, da ste kmet in želite zgraditi dobro uspešno poslovanje - velika piščančja kmetija, ki bo ustvarila na tisoče jajc na mesec - dovolj za življenje in upokojitev.
Kupite prve piščance, in začnejo prinašajo jajca. Ne prodajate jajc, ampak rastejo v inkubatorju, tako da se bodo piščanci izležejo, in imate še več piščancev. Plus, še vedno namestite piščance iz sosednjega kmeta, ki si prizadeva za čim prej povečati svojo kmetijo. Več piščancev na kmetiji, več jajc, ki jih prinaša.
In potem pokličete soseda in krike: »Cena ptic je padla za 50%. Izgubil si polovico denarja za tiste ptice, ki sem jih kupila lansko poletje! " Ali boste mislili enako? Ne, veseli boste le, ker je bilo manj jajc od upad cene ptice. Ampak zahvaljujoč nižjim cenam, imate možnost, da kupite še več piščancev za isti denar, in hitreje razvija vašo kmetijo.
Delnice so zelo podobne piščancem. Prav tako "prinesejo jajca" v obliki. Dividende samodejno pojdite na vaš račun, lahko kupite še več zalog, ki vsako leto povečajo svoj znesek. Edini primer, ko se delnice prenehajo prinašati dividende, ko jih prodajate. V redkih primerih družba ne sme plačati dividend, ker ponovno ponovno vlagajo v svoje poslovanje, da bi ga hitro razvili.
V letu 2014, v eni od oddaj na Radio Bloomberg, vodja Fidelity James O'Shonessi povedal njegov sogovornik Barry Richolz Anekdot:
O'Shaughnessy: "Fidelity je izvedla študijo, katere računi so bili najuspešnejši v zvestobo. In se je izkazalo, da ... "
Richolz: "... To so bili računi mrtvih ljudi."
O'Shaughnessy: "... Ne, čeprav je blizu! To so bili računi ljudi, ki so pozabili, da imajo račun v zvestobo. "
Pravzaprav je ta anekdota zelo podobna, kako so stvari v resnici. Obstaja veliko študij, ki se nanašajo na to temo, večina pa se zmanjša na dejstvo, da naša lastna čustva delujejo proti nam.
Raziskava Dalbarja kaže, da povprečni ameriški investitor v delniških skladih ni nikoli premagal primerjave - indeks S & P 500, investitor v obveznice, vedno izgubljeni z agregiranim indeksom obveznic obveznic. Povprečni rok uporabnosti vrednostnih papirjev v portfelju je bil le šest mesecev.
Rezultati srednjega vlagatelja v primerjavi z merili
Ko se trgi začnejo stresa, se vlagatelji začnejo obnašajo kot kratkoročne špekulante. Prodajo vrednostne papirje in gredo v denar, da počakajo na nevihtno obdobje. Poskuša najti novo vstopno točko. Panika. Noben način se ne more odločiti, se prijavite ali ne. In na koncu, ko trg izgleda varno ali vodilno na poslovnem kanalu govorijo o neskončni rasti, se vrnejo, samo na predvečer novega popravka.
Zato se je S & P 500 v 30 letih povečalo za povprečno 10,16%, srednji vlagatelj pa je v delniških skladih prejel le 3,98%. Zato, v obdobjih močnih nihanj na trgu, najboljša stvar, ki jo lahko storite, ostanite mirni, in samo sledite svoji strategiji, ne da bi naredili nenadne hitro gibanje.
Kljub vse, kar je napisano, je veliko ljudi, ki bodo še vedno nervozni, ki so videli nihanja na borznem trgu in bodo skušali čakati na padec varnih sredstev. Na žalost ,. Vendar pa obstajajo nekatere strategije, ki bodo vaše aktovke bolj stabilne.
Da bi še vedno zmanjšali tveganje portfelja, lahko dodate tuja sredstva v portfelj. V enakih časovnih obdobjih se lahko sredstva različnih držav in regij obnašajo na različne načine.
Spodnja tabela natančno prikazuje dinamiko delniških trgov ZDA, razvitih in držav v razvoju v devetdesetih, 00S in v intervalu 2010-2016. Na primer, na ničnem trgu ameriških delnic se je pokazalo, da ni na najboljši način, vendar so se delnice držav v razvoju zelo gojijo. Prisotnost teh delnic v portfelju bi nadomestila slabe rezultate na trgu ZDA. In po letu 2010 se je stanje spremenilo v nasprotni smeri.
Donos tujih zalog
Učinek dodajanja tujih sredstev v portfelj je dobro viden v naslednji grafikonu, kjer je modra linija portfelj, ki je v celoti sestavljen iz ruskih sredstev v deležu 50% delnic in 50% obveznic in oranžnega portfelja - sestavljena na polovico ruskih in ameriških sredstev.
Dinamika portfeljev iz ruskih in tujih sredstev
Kot je razvidno, je taka "mednarodni" portfelj prinesel višji donos kot zgolj ruski in izključno tuji portfelj, pri čemer je pokazal najnižjo raven tveganja. Podrobneje o vključitvi tujih sredstev v portfelj lahko preberete v članku.
Kot je navedeno zgoraj, je večina vlagateljev zelo neuspešna izbira časa poslovanja na trgu - prodajne delnice, ko so vsi padli in kupujejo, ko je vse že zraslo. Čeprav morate ukrepati na nasprotju. Obstaja preprost in učinkovit mehanizem, zahvaljujoč kateremu vlagatelju ni treba izbrati časa na trgu za opravljanje poslovanja, je.
Ko se zaloge in obveznice rastejo ali padejo v ceno, se razdelitev sredstev v portfeljskih spremembah. V nadaljevanju je preprosta shema, saj mora vlagatelj podpreti razdelitev sredstev v portfelju z uporabo ponovne uravnoteženja.
Shema portfelja Rebalance.
Ko se zaloge rastejo, njihov delež poveča, tako da vlagatelj prodaja presežek del delnic in obveznic. Ko se delijo delnice, se delež obveznic povečuje, vlagatelj prodaja del obveznic in staležev.
Tako se ohrani ciljna porazdelitev sredstev v portfelju, sredstva pa se kupijo po znižanih cenah. Prav tako lahko ponovno uravnotežete z uvedbo novih sredstev na portfelj. Rebalansiranje je priporočljivo, da se ne več kot enkrat letno.
Kriza na borzi se redno pojavlja. Majhni popravki za 10% -20% padcev so skoraj letno, velike krize (padec več kot 20%) vsakih nekaj let. Vzemite ga kot pravilno.
Zavrni poskus napovedovanja ugodnih trenutkov za vstop in vstop na trg. Nihče ne more nenehno prenašati zvestih napovedi glede nadaljnjega gibanja trga in njegovih zavojev. Poskušam to storiti, izgubiš denar.
Pazite, da je vaš portfelj izdelan iz različnih razredov sredstev in dobro raznoliko po državah. Določite kombinacijo delnic in obveznic v portfelju in redno ponovno uravnoteženje. Ne sledite množici, ne prodajajte delnic, ko so že padle.
Razmislite o padcu trga, ki niso izgube, ampak kot priložnost za nakup delnic po cenejših cenah. Ne pozabite, da bo trg razvil in nadaljeval z višino.
Če ste v fazi kopičenja kapitala, je to dobra priložnost za vas. Bolj padec, bolj radost, ki ga morate doživeti. Poskusite ohraniti zmerni življenjski slog in redne prihranke, tako da jih pošljete na trg. Če porabite dohodek od vaše naložbe, veste, da je količina dividend bolj stabilna kot vrednost delnic, z leti pa raste skupaj z dobičkom podjetij.
Ne pozabite, da popravki in sodelovanje na borzi niso le tveganje izgube svojega denarja, ampak tudi jih pomnožijo k množijo.
