Rusija posebej sodeluje pri mednarodnem pretoku kapitala. Aktivno uvaja posojilni kapital in šibko podjetniški kapital. Hkrati je za Rusijo značilen obsežni beg kapitala.
Izvoz in uvoz kapitala izvajajo vse države, čeprav v drugačnem obsegu. Kapital se izvaža, uvaža in posluje v tujini v zasebni in državni, denarni in blagovni, kratkoročni in dolgoročni, posojilni in poslovni obliki. Kapital, izvožen v podjetniški obliki, predstavljajo portfeljske in neposredne naložbe.
Udeležba Rusije je opazna, a zelo specifična.
Kot država uvoznica kapitala je Rusija v prejšnjem desetletju pomemben cilj za naložbe v ruski kapital. državnih vrednostnih papirjev, in v tekočem desetletju - v posojila ruskim zasebnim podjetjem in banke. Vendar pa velik letni priliv posojilnega kapitala povečuje zunanji dolg Rusije. Do začetka leta 2004 je zunanji dolg Rusije znašal 182 milijard dolarjev.
Kar zadeva podjetniški kapital, je kljub vsem prizadevanjem (ali bolje rečeno pozivom) državnih organov njegova prisotnost v Rusiji majhna: v državo je bilo vloženih le približno 180 milijard dolarjev tujih podjetniških naložb.
Rusijaše posebej zainteresirani za priliv neposrednih naložb, saj ne povečujejo zunanjega dolga (nasprotno, prispevajo k pridobivanju sredstev za njegovo odplačilo); zagotoviti učinkovito vključevanje nacionalnega gospodarstva v svetovno gospodarstvo z industrijskim ter znanstvenim in tehničnim sodelovanjem; služijo kot vir naložb in v obliki sodobnih proizvodnih sredstev; domačim podjetnikom seznaniti napredne gospodarske izkušnje.
Rusija je lahko ena izmed vodilnih tranzicijskih gospodarstev v smislu neposrednih naložb. K temu prispevajo velik domači trg, razmeroma usposobljena in hkrati poceni delovna sila, pomemben znanstveni in tehnični potencial, ogromni naravni viri in infrastruktura, čeprav ne zelo razvita. Vendar to ovira premalo ugodno. Posledično le skromno prispevajo k bruto investicijam v osnovna sredstva - 4-7 %.
Rusija ne samo uvaža, ampak tudi izvaža kapital, predvsem kot del svojega bega. Pravni beg kapitala se pojavlja predvsem v obliki povečanja tujih sredstev ruskih poslovnih bank, nakupa tujih vrednostnih papirjev in priliva tuje gotovine v Rusijo za njeno prodajo tistim, ki želijo. Nezakonit beg kapitala Sestoji iz izvoznih prihodkov, ki niso preneseni iz tujine, in predplačila neprejetega uvoza, tihotapega izvoza ter formalno izgubljenega dobička iz barter poslov. Posledično letni izvoz kapitala iz Rusije znaša nekaj deset milijard dolarjev (po ocenah je povečanje ruskih naložb v tujino leta 2003 znašalo približno 30 milijard dolarjev), kar znatno presega uvoz kapitana v državo. .
Zdi se, da bi lahko v prihodnosti nekdanje sovjetske republike postale najpomembnejša regija za plasiranje ruskega kapitala, kar je povezano z njihovo posebno vlogo v zunanjih gospodarskih odnosih države. To lahko olajša tudi kapitalizacija dolga nekdanjih sovjetskih republik Rusije, t.j. zamenjavo svojih dolžniških obveznosti za svoje premoženje. Vendar trenutno druge države CIS niso takšen predmet ruskih kapitalskih naložb kot svetovni centri na morju, kjer se po ocenah nahaja več deset milijard dolarjev ruskih naložb. Vse ruske naložbe v tujini so ocenjene na 300-350 milijard dolarjev.
Izvoz kapitala iz Rusije se izvaja kot na zakonit način in nezakonito (v obliki bega kapitala). Glavni pravni okvir za naložbe v tujini za ruske rezidente je dva zvezna zakona: "O naložbenih dejavnostih v Ruski federaciji, ki se izvajajo v obliki kapitalskih naložb" z dne 25. februarja 1999 št. 39-FZ (dopolnitve leta 2000) in "O valutni regulaciji in nadzoru valut" z dne 9. oktobra 1992 št. 3615-1.
Rusija je danes ena največjih izvoznic kapitala na svetu. Skupni znesek virov, ki se nahajajo v tujini, vključno z izvoženim in vloženim kapitalom, tujimi dolgovi, se po različnih ocenah giblje od 400 do 600 milijard dolarjev.Ruske tuje podjetniške naložbe se nahajajo večinoma na Zahodu, tudi v offshore conah in davčnih oazah. Tu so predvsem tuje naložbe ruskih fizičnih in pravnih oseb v obliki posojil. Največji delež pri izvozu kapitala iz Rusije predstavljajo vlaganja v nepremičnine in odpiranje varčevalnih računov.
Na splošno enakomeren in morda celo naraščajoč odliv kapitala ne povzroča resnih težav za gospodarstvo, temveč, nasprotno, omogoča nekoliko znižanje skupnega inflacijskega pritiska. Ohranjanje visokega presežka na tekočem računu (ki je po predhodnih ocenah celo v zadnjih letih narasel na neverjetnih 15 % BDP) omogoča Rusiji, da okrepi svoj položaj izvoznice kapitala in ustvarja pogoje za velike tuje prevzeme s strani Rusije. podjetja. Treba je opozoriti, da so se pojavili določeni trendi pri ustvarjanju in delovanju podjetij z udeležbo ruskega kapitala v tujini, in sicer se je geografija podjetij z udeležbo ruskega kapitala v tujini opazno pospešila in razširila. Novo industrializirane države so zelo zanimive. Delež podjetij, ki neposredno delujejo v proizvodnem sektorju, se povečuje. Hkrati se zmanjšuje delež ruskega državnega kapitala v mešanih podjetjih v tujini, kar je razloženo s procesi množične privatizacije.
IZVOZ KAPITALA, gibanje kapitala v lasti pravnih in fizičnih oseb ene države v druge države z namenom ustvarjanja dobička, krepitve njihovih položajev v tujem gospodarstvu, osvajanja prodajnih trgov in pridobivanja surovin. Izvoz kapitala postane tipičen pojav v gospodarstvu kapitalizma ob koncu 19. stoletja. Nastajanje monopolov v gospodarstvih industrializiranih držav je oviralo dokaj donosno rabo novega kapitala, vodilo do relativnega »viška« kapitala, ki je iskal področja donosne uporabe v tujini. Zgodovinsko gledano je kapital hitel predvsem v gospodarsko zaostale države, kolonije in polkolonije, kjer sta poceni delovna sila in zemlja zagotavljali visoko stopnjo dobička.
V sodobnih razmerah se spreminjajo smeri in struktura izvoza kapitala. Znanstvena in tehnološka revolucija je privedla do povečanja izvoza kapitala iz nekaterih industrializiranih držav v druge. Ta izvoz je povezan z željo največjih korporacij s tehnično premočjo, da uresničijo slednje, da bi ustvarile proizvodnjo določenega blaga ne samo v svoji državi, ampak tudi v drugih državah, spodbuja razvoj specializacije in sodelovanja ter poglablja internacionalizacijo gospodarstva. Izvoz kapitala v industrializirane države vodi v večjo soodvisnost gospodarstev držav, nastajanje transnacionalnih korporacij (TNC).
Kapital se v tujino izvaža v dveh glavnih oblikah – podjetniški in posojilni. Izvoz kapitala v podjetniški obliki vključuje njegovo vlaganje v ustanavljanje industrijskih, kmetijskih, finančnih, trgovskih in drugih podjetij ter nakup deležev obstoječih podjetij v tujini. Lastnik izvoženega kapitala prejema podjetniški dobiček. Kapitalske naložbe v tuja podjetja (tuje naložbe), ki zagotavljajo nadzor nad njimi (formalno več kot 50% delnic, v resnici je v pogojih razpršenosti lastniškega kapitala za dejanski nadzor dovolj 10-12% delnic). neposredne in naložbe, ki niso zadostne za vzpostavitev nadzora, - portfelj. Izvoz kapitala v obliki posojil se izvaja v obliki posojil tujcem, kreditov (vključno z izvoznimi), naložb na tekoče račune pri tujih bankah in nakupa obveznic zasebnih podjetij. Kapital, izvožen v obliki posojila, prinaša obresti.
Odliv kapitala v obliki neposrednih naložb zdaj dosega ogromne razsežnosti in v največjih količinah iz nekaterih industrializiranih držav v druge. Že v prvih povojnih desetletjih je to postalo značilnost izvoza kapitala. Ti procesi so se močno okrepili v 90. letih prejšnjega stoletja, ko so neposredne naložbe rasle za približno 20 % letno in so leta 1997 znašale 423,7 milijarde dolarjev, od tega 359,2 milijarde dolarjev iz industrializiranih držav. dolarjev Glavno področje uporabe neposrednih naložb - same razvite države. Od 400 milijard dolarjev, vloženih v vse države, so ti znašali približno 233,1 milijarde dolarjev Ti podatki pričajo o vse večji prepletenosti interesov kapitala industrializiranih držav, vse večjem oblikovanju transnacionalnih struktur.
Močno se je povečal akumulirani obseg neposrednih tujih naložb, ki se povečuje tako zaradi novih odlivov kapitala kot zaradi reinvestiranja dobičkov odvisnih družb in podružnic matičnih družb, ki že delujejo v tujini. V letih 1980-1997 akumulirane neposredne naložbe industrializiranih držav v tujini so se povečale za približno 6-krat in dosegle 3192,5 milijarde dolarjev, hkrati pa so industrializirane države ponovno postale glavno področje kapitalskih naložb. Za približno 6-krat so se povečale tudi neposredne tuje naložbe v industrializiranih državah in so znašale 2349,4 milijarde dolarjev.
Če so bile ZDA v večini povojnega obdobja največji izvoznik kapitala, potem v 2. polovici 80. let 20. stoletja. po tem kazalcu sta jih prehiteli Velika Britanija in Japonska, približali sta se ZRN in Francija. V devetdesetih letih prejšnjega stoletja izvoz kapitala iz ZDA se je močno povečal, zdaj pa so ZDA bistveno pred drugimi državami po letnem izvozu kapitala in po obsegu akumuliranih tujih naložb (leta 1997 - 907,5 milijarde dolarjev), čeprav raste tudi izvoz kapitala iz Združenega kraljestva, Nemčije in drugih evropskih držav. Leta 1997 je obseg akumuliranih tujih naložb Velike Britanije znašal 413,2 milijarde dolarjev, Nemčije - 326 milijard dolarjev, vseh držav Evropske unije (EU) - 1596,9 milijarde dolarjev.
Močno se je povečal obseg tujih naložb japonskih podjetij, ki so se zares začela boriti za tuje sfere vlaganja svojega kapitala šele v šestdesetih letih prejšnjega stoletja. Leta 1997 je obseg njihovih akumuliranih neposrednih kapitalskih naložb v tujini dosegel 284,6 milijarde dolarjev, krepitev pozicij zahodnoevropskih in japonskih TNC na področju izvoza kapitala jim daje nove prednosti pred ameriškimi podjetji v boju za trge blaga.
Precej značilno je, da ZDA in Zahodna Evropa postajajo pomembno območje za vlaganje tujega kapitala. V Združenih državah se je uvoz kapitala povečal v drugi polovici sedemdesetih let. in se je nadaljevala v 80. in 90. letih prejšnjega stoletja. V nekaterih letih je bilo do 20 % neposrednih naložb iz Nemčije in Francije, do 25 % iz Velike Britanije in do 40 % iz Japonske usmerjenih v ZDA. Leta 1997 so kumulativne tuje naložbe v ZDA znašale 720,8 milijarde dolarjev, t.j. V REDU. 80 % tujih naložb ameriških podjetij.
Po mnenju strokovnjakov Organizacije za gospodarsko in razvojno gospodarstvo Commonwealtha (OECD) je hitra rast obsega neposrednih naložb, izvoženih od sredine sedemdesetih let prejšnjega stoletja. od Japonske in Nemčije do ZDA, je posledica vse večjega potenciala evropskih in japonskih podjetij v smislu pridobitve zadostne konkurenčnosti zanje na področjih, ki zahtevajo obsežno raziskovalno podporo. Določeno vlogo pri pretoku kapitala iz ZDA in v ZDA igra tudi težnja po zmanjševanju razlike v plačah med ameriškimi in zahodnoevropskimi delavci.
Največja področja uporabe tujega kapitala v Evropi so države izvoznice kapitala: Velika Britanija, Francija, Nemčija, Nizozemska. Tuje naložbe v Španiji so se v zadnjih letih močno povečale. Zahodnoevropske države so zanimive za ameriška in japonska podjetja, ki želijo prodreti v EU. Pomemben je tudi medsebojni pretok kapitala med državami EU.
O vse večji vlogi neposrednih tujih investicij v gospodarstvih industrializiranih držav pričajo naslednji podatki. Razmerje med neposrednimi kapitalskimi naložbami teh držav v tujini in njihovim lastnim bruto proizvodom se je povečalo s 6,7 % leta 1960 na 11,2 % leta 1994, v državah EU pa s 6,7 % leta 1980 na 15,1 % leta 1994, v ZDA od 8,1 % do 9,1 %. Hkrati se je razmerje tujih investicij v gospodarstvih industrializiranih držav v njihovem BDP povečalo s 4,5 % leta 1975 na 8,6 % leta 1994. Od 1980 do 1994 se je v državah EU povečalo s 5,5 % na 12,9 % v ZDA s 3,1 % na 7,5 %. V nekaterih državah (Nizozemska, Belgija, Velika Britanija) sta oba kazalca precej višja, v številnih državah (Španija, Avstralija, Nova Zelandija) pa znašajo tuje naložbe 25-30 % glede na BNP.
Za razliko od drugih industrializiranih držav so tuje naložbe na Japonskem zanemarljive. Če v ZDA in zahodnoevropskih državah pride do medsebojnega prepletanja interesov kapitala različnih držav, potem internacionalizacija japonskega kapitala poteka enostransko - praktično le s transnacionalizacijo japonskih podjetij.
V razmerah propada kolonialnih imperijev, vala nacionalizacije tuje lastnine v nekdanjih kolonijah je bil obseg zasebnih naložb v državah v razvoju v prvih povojnih desetletjih majhen. V 70-80-ih letih. obseg neposrednih naložb v državah v razvoju raste. Do sredine devetdesetih let. v primerjavi s koncem osemdesetih let. letne kapitalske naložbe v tem delu svetovnega gospodarstva so se povečale za približno 5-krat, obseg neposrednih naložb, vloženih tukaj, pa se je povečal v letih 1980-97. skoraj 10-krat. Južna, vzhodna in jugovzhodna Azija so postale največje regije za kapitalske naložbe v svetu v razvoju, saj predstavljajo 55 % novih investicij in več kot 1/2 obsega neposrednih naložb. Te regije so bistveno prehitele Latinsko Ameriko, ki je prej predstavljala pribl. 1/2 tujih naložb v državah v razvoju. Vendar pa so tuje naložbe v gospodarstva najmanj razvitih držav še naprej zanemarljive.
opazen pojav v devetdesetih letih. močno so se povečale tuje naložbe v kitajsko gospodarstvo, katerih skupni znesek je leta 1997 znašal 217,3 milijarde dolarjev Nekdanje socialistične države Evrope, vklj. Ruska federacija in druge države CIS. Skupni znesek kapitala, vloženega v to regijo v letu 1997 je znašal 62,4 milijarde dolarjev.
Tuje naložbe se v sodobnih razmerah ne izvajajo le v ekstraktivni industriji in plantažnem gospodarstvu držav v razvoju, čeprav se zdaj vlagajo v te panoge, kar dokazuje na primer rast neposrednih naložb v gospodarstvo držav izvoznic nafte. Pomemben del investicij gre v predelovalne industrije držav v razvoju, kar vodi v intenzivnejše vključevanje gospodarstev teh držav v procese internacionalizacije gospodarstva.
Izvoz kapitala iz samih držav v razvoju raste. Začel se je proces internacionalizacije podjetij v teh državah. Glede na letni izvoz neposrednih naložb sredi 90. let 20. stoletja. Hongkong je začel prehitevati Francijo.
Pomembno vlogo v svetovnem gospodarstvu igrajo ne samo neposredne, temveč tudi portfeljske naložbe. Obseg portfeljskih naložb včasih celo presega neposredne naložbe in doseže 600 milijard dolarjev na leto. V osnovi poteka izmenjava portfeljskih naložb med razvitimi državami. Uvoz portfeljskih naložb v države v razvoju znaša le 10-12 % njihovega celotnega obsega.
Vse večjo vlogo pri povečanju odliva kapitala imajo investicijske družbe in investicijski skladi, zavarovalnice, pokojninski skladi in drugi institucionalni vlagatelji, ki pridobivajo vrednostne papirje ne le domačih, temveč tudi tujih družb. Pomembni kanali za pretok kapitala so največje borze. Mednarodne kotacije so se pojavile na borzah ZDA, Velike Britanije, Nemčije, Japonske in drugih držav, kar je omogočilo kotacijo vrednostnih papirjev podjetij iz številnih držav na teh borzah.
Obseg izvoza posojilnega kapitala se je povečal - v poznih devetdesetih letih. več kot 2000 milijard dolarjev na leto. Izvoz se izvaja tako v obliki meddržavnih kot medbančnih posojil, pri katerih so dejavno vključene transnacionalne banke. Pojavila se je nova mednarodna oblika kreditiranja, ko banke - rezidentke ene države - dajejo posojila v valuti druge države. Razvil se je trg za evro valute, predvsem evrodolarje, na katerem se posojanje izogiba določeni obliki nacionalne ureditve in obdavčitve. Ena od oblik zbiranja sredstev na trgu evro valut so evroobveznice.
Rast odliva kapitala spodbuja odstranjevanje ovir na njegovi poti tako v državah izvoznicah kapitala kot v državah uvoznicah kapitala. Podpisane so bile številne mednarodne pogodbe za liberalizacijo izvoza kapitala (Kodeks liberalizacije kapitala itd.). Oslabitev in odprava deviznih omejitev sta bistvena za rast odliva kapitala. Med državami se sklepajo sporazumi, ki so na primer namenjeni spodbujanju izvoza in uvoza kapitala. o zaščiti in spodbujanju tujih investicij, o odpravi dvojnega obdavčevanja itd. O teh vprašanjih se sklepajo mednarodne pogodbe. Kljub temu ostajajo nacionalne oblike regulacije pretoka kapitala in dejavnosti TNC. Hkrati pa številni regulativni ukrepi posameznih držav povzročajo resna nasprotja med državami. To velja za davčna vprašanja in številna druga vprašanja. Veliko nezadovoljstva v mnogih državah povzroča, na primer, praksa uporabe protimonopolne zakonodaje v ZDA, ki je pogosto usmerjena proti neameriškim TNC.
Po drugi svetovni vojni (1939–45) je izvoz državnega kapitala iz industrializiranih sil, ki so ga v obliki posojil in kreditov usmerjali predvsem v države v razvoju, postal pomembna oblika izvoza kapitala. Uporabljajo se za gradnjo infrastrukturnih objektov, ki ustvarjajo potrebne pogoje za zasebne kapitalske naložbe v državah v razvoju in delujejo kot dejavnik pri povečanju izvoza blaga. Raznolikost izvoza državnega kapitala so posojila in krediti mednarodnih finančnih organizacij (Mednarodna banka za obnovo in razvoj, Evropska banka za obnovo in razvoj ter druge regionalne banke). Politična in gospodarska nestabilnost, zlasti v državah v razvoju, je prisilila industrializirane države v zavarovanje zasebnih naložb v tujini in zasebnih izvoznih kreditov, za kar so bile ustanovljene ustrezne organizacije (izvozno-uvozne banke v ZDA in na Japonskem, Oddelek za garancije izvoznih kreditov v Združeno kraljestvo itd.).). Vzpostavljajo se nacionalne in mednarodne agencije za zavarovanje tujih naložb, kot je Multilateralna agencija za jamstvo za naložbe.
Izvoz kapitala je njegova plasiranje v tujino z namenom sistematičnega prisvajanja presežne vrednosti, ki so jo ustvarili delavci države, ki uvaža tuji kapital. Izvoz kapitala je najbolj razvita, izboljšana oblika mednarodnega izkoriščanja. Primerjajmo izvoz kapitala z zunanjo trgovino. S prodajo blaga na tujem trgu kapitalisti uresničujejo v njih vsebovano presežno vrednost, ki so jo ustvarili delavci njihovih podjetij. V neenakomerni menjavi si monopoli prisvojijo tudi del presežne vrednosti, ki so jo ustvarili delavci druge države. To se izraža v prodaji industrijskih proizvodov s strani monopolov industrializiranih držav po svetovnih cenah, ki presegajo njihovo vrednost, pa tudi v nakupu surovin, goriva in živil po cenah pod njihovo vrednostjo. Toda v tem primeru se zgodi le enkratna realizacija presežne vrednosti, medtem ko se pri izvozu kapitala prisvaja neprekinjeno – dokler je kapital, ki je v tujini, v lasti tujega monopola. V kapitalizmu deluje zunanja trgovina kot sredstvo mednarodnega izkoriščanja na področju blagovnega obtoka in menjave, izvoz kapitala pa je sredstvo izkoriščanja predvsem na področju proizvodnje in kredita. Izvoz kapitala kot razvita oblika mednarodnih gospodarskih odnosov nastane šele v obdobju imperializma.
Mednarodna migracija kapitala je nastala v dobi svobodne konkurence, kapital se je v iskanju višjih dobičkov nenehno selil ne le iz ene panoge v drugo, kar je vodilo k izenačevanju splošne stopnje dobička, ampak je prestopil tudi državne meje in prodrl v gospodarstva. drugih držav. Angleški, nizozemski in francoski kapitalisti so ustanavljali banke, industrijska podjetja in trgovska podjetja v drugih državah, predvsem v svojih kolonijah. Mednarodno posojilo je dobilo tudi nekaj razvoja. Vendar se je izvoz kapitala takrat odvijal v neznatnem obsegu, njegovo selitev pa je pogosto spremljala selitev samega kapitalista.
V geografski smeri je izvoz kapitala šel po poteh, ki jih je odprla zunanja trgovina, saj je bil njen izvirni dodatek in dodatek.
Z rastjo monopolov in preoblikovanjem kapitalizma »svobodne konkurence« postane izvoz kapitala najpomembnejši instrument širitve na svetovnem trgu, najznačilnejša oblika mednarodnega izkoriščanja in tipično sredstvo za izvajanje politike zasužnjevanja drugih. države in ljudstva velikih sil. Z razvojem kapitalizma hitro raste izvoz kapitala iz glavnih kapitalističnih držav. Tako so skupne tuje naložbe Anglije, Francije in Nemčije leta 1902 znašale 101,5-111,5 milijardo fr., do leta 1914 pa so narasli na 175-200 milijard Hitra količinska rast izvoza kapitala je povzročila globoke kvalitativne spremembe v svetovnem kapitalističnem gospodarstvu.
Iz privezka zunanje trgovine se izvoz kapitala postopoma spreminja v močno samostojno silo, ki ima ogromen vpliv na razvoj vseh drugih oblik mednarodnih gospodarskih odnosov, vključno z zunanjo trgovino. Vendar to ne pomeni, da je izvoz kapitala nadomestil izvoz blaga. Mednarodna trgovina še naprej hitro raste. Vendar se ta razvoj zdaj v veliki meri odvija na podlagi izvoza kapitala.
Te globoke spremembe so povzročile predvsem , da se je prvič pojavila objektivna priložnost za širok izvoz kapitala. Razvoj svetovnega trga pritegne veliko večino gospodarsko nerazvitih držav v mednarodno gospodarsko izmenjavo in naredi velik preboj v zidu njihove dolgoletne gospodarske osamljenosti. Hitra rast pomorskega in železniškega prometa omogoča, da kapital prodre v države, ki imajo najpomembnejše vire surovin in goriva. Razvoj kapitalističnih odnosov v veliki večini držav ustvarja osnovne pogoje za rast industrije (proletarizacija kmetov, razvoj domačega trga).
Pri tržnem kapitalističnem upravljanju se pojavi tudi objektivna potreba po širokem izvozu kapitala. V nekaj industrializiranih državah obstaja relativni "presežek" kapitala. Akumulacijo presežne vrednosti pospešujejo hitra rast koncentracije in centralizacije kapitala, oblikovanje monopolov največjih bank in njihovo združevanje v finančne in industrijske skupine.
Vendar pa razvoj notranjega trga zaostaja za rastjo akumulacije kapitala zaradi surovega izkoriščanja delovnih ljudi tako na področju proizvodnje kot prek sistema monopolnih cen. Poleg tega oblikovanje monopolov ustvarja umetne ovire za prost pretok kapitala iz ene industrije v drugo in otežuje njihovo uvrstitev v panoge z višjo stopnjo dobička.
Zaradi teh protislovij postane nadaljnje kopičenje kapitala na družbeni lestvici, popolna preobrazba presežne vrednosti v kapital praviloma nemogoče brez izvoza v tujino "viška" kapitala, ki ne najde dobičkonosne uporabe. v dani državi. Seveda je "presežek" kapitala v "naprednih" kapitalističnih državah relativno, saj vedno obstaja možnost, da se z njim dvigne življenjski standard množic. Vendar je uresničitev te možnosti v nasprotju z zakoni razvoja kapitalistične proizvodnje, saj pomeni zmanjšanje dobička. Potreba po povečanju dobička prisili kapitaliste k izvozu kapitala onkraj nacionalnih meja.
Izvoz kapitala je eden najpomembnejših gospodarskih pogojev in sredstev za zagotavljanje visokih dobičkov za različne finančne in industrijske skupine. Dobiček od njegovega izvoza se je v prvi polovici stoletja močno povečal. Na predvečer prve svetovne vojne je dohodek od vseh tujih naložb kapitalističnih držav letno znašal 1,8-2 milijardo Leta 1929 je dohodek štirih velikih zahodnih sil (ZDA, Anglije, Francije in Japonske) od tujih naložb dosegel 2,3 milijarde dolarjev, leta 1958 pa so dohodki le ZDA, Anglije in Francije po nepopolnih uradnih podatkih presegli 6 milijard dolarjev in skupaj z reinvestiranjem* - skoraj 9 milijard rubljev.
* Reinvestiranje - del dobička od tujih naložb, ki se vloži lokalno. Leta 1960 je bil skupni neto prihodek ZDA samo od neposrednih tujih naložb 3,5 milijardo dolarjev, od tega je bilo 2,3 milijarde prenesenih v ZDA (prenos dobička) in 1,2 milijarde reinvestiranih lokalno.
Dokler so obstajali ogromni kolonialni imperiji, je bil izvoz kapitala usmerjen predvsem v gospodarsko zaostale, agrarno-surovinske države, kjer so dobički običajno višji zaradi zelo nizkih plač delavskega razreda, primerjalne cenenosti zemlje in surovin.
Na primer, stopnja dobička ameriških naftnih monopolov v Venezueli je dosegla v 60. letih. skoraj 33 %, na Bližnjem vzhodu - več kot 100 %, v ZDA pa manj kot 10 %. Dobiček ameriških in britanskih skladov iz izkoriščanja rudnikov bakra v Rodeziji je znašal približno 50 %. Britanska podjetja so prejela 100 % ali več dobička od izkoriščanja rudnikov kositra v Malaji in nasadov čaja v Indiji.Skupni čisti dobiček zahodnih podjetij iz njihovih podjetij v gospodarsko nerazvitih državah je bil 3-4 milijardo dolarjev na leto.
Hkrati so države svoj kapital že takrat izvažale ne le v gospodarsko nerazvite države.
Izvoz kapitala se je izvajal tudi iz Nemčije v Italijo, iz Francije v Švico itd. Kapital se je začel izvažati v razvite države.
V sedanji fazi se močno povečuje izvoz kapitala iz nekaterih industrializiranih držav v druge.
Treba je opozoriti, da čeprav je končni cilj vsakega izvoza kapitala pridobivanje visokih dobičkov, so lahko neposredni motivi različni. Zahodne države so pogosto dajale svoja posojila na podlagi vojaško-političnih razlogov. Podjetja, ki vstopajo v državo ali industrijo, se morajo včasih sprva zadovoljiti z relativno majhnimi dobički ali celo utrpeti začasne izgube, da bi nato okrepila svoj položaj in postavila temelje za prihodnje visoke dobičke. Izvoz kapitala pogosto deluje kot sredstvo za premagovanje protekcionističnih carinskih ovir v konkurenčnih industrializiranih državah. V teh primerih se nižji dobički proizvodnih podjetij (v primerjavi z dobički iz proizvodnje nafte v gospodarsko nerazvitih državah) izravnajo z občutno širitvijo prodaje izven svoje države.
Donosnosti izvoza kapitala je nemogoče oceniti ločeno od nekaterih dodatnih koristi, ki so možne zaradi izvoza kapitala, ampak se črpajo neposredno na drugih področjih. Posebej pomembna je uporaba izvoza kapitala za pridobivanje dodatnih ugodnosti na področju zunanje trgovine ipd.
V povojnem obdobju je bil izvoz kapitala v gospodarsko nerazvite države eden glavnih kanalov za pridobivanje dodatnega dobička z neekvivalentno trgovinsko izmenjavo. Nastali dobiček je bil 3-4 krat višji od čistega dobička zahodnih sil iz njihovih naložb v te države.
Ker se zaradi zaostrovanja problematike prodajnih trgov povečujejo težave na področju izvoza blaga, se vse večja vloga pri osvajanjutuji trgi igra izvoz kapitala. Gibanje izvoženega kapitala je sebi podredilo gibanje blaga v mednarodni trgovini.
Ta vzorec so potrdili naslednji podatki. Od leta 1939 do 1947 se je delež ZDA v skupnem znesku tujih naložb v latinskoameriške države povečal z 39 na 60%. Hkrati se je delež ZDA v izvozu teh držav povečal s 33 % na 48 %, v uvozu pa s 33 % na 41 %. Ameriški kapital je nadzoroval približno 80 % tujih naložb v Kanadi. V skladu s tem je delež ZDA v zunanji trgovini zelo visok in je znašal več kot polovico ex-ports skoraj 2/3 uvoza. Države Britanskega Commonwealtha narodov (brez Kanade) so predstavljale 55 % angleških čezmorskih industrijskih naložb, 40 % izvoza in več kot 1/3 uvoza.
Izvoz kapitala je eden od razlogov za zaostrovanje neenakomernega gospodarskega in političnega razvoja različnih držav. Izvoz kapitala v tiste države, kamor je bil poslan, je vplival na razvoj kapitalizma in ga bistveno pospešil. Hkrati je povzročilo določeno stagnacijo razvoja držav izvoznic kapitala. Monopolni položaj Anglije na področju izvoza kapitala v poznem XIX - začetku XX stoletja. prispeval k propadanju britanskega gospodarstva, ki je zaostajal za rastjo gospodarstva novih konkurentov. Hiter razvoj oderuškega kapitala v Franciji je upočasnil njegovo rast kot industrijske sile. Znatne količine izvoza kapitala iz ZDA v 40-50-ih letih. 20. stoletje je bil eden od predpogojev za začetek stagnacije ameriškega gospodarstva.
Izvoz kapitala prispeva k zaostrovanju nasprotij med kapitalističnimi državami. Pojavi se močno neskladje med hitrimi stopnjami gospodarskega razvoja nekaterih držav in monopolom na mednarodno finančno izkoriščanje drugih držav, ki zaostajajo v stopnji razvoja njihovih proizvodnih sil (na primer protislovje med Anglijo in Nemčijo na predvečer prva svetovna vojna). Hkrati so monopoli »mlajših« zahodnih držav, ki niso imele obsežnih kolonij, izvažali kapital na ozemlja, ki so pripadala »starejšim« zahodnim državam. spodkopali so ekonomske položaje slednjih in s tem zaostrili boj za prerazporeditev trgov, virov surovin in območij za kapitalske naložbe (zlasti protislovje med ZDA in zahodnoevropskimi kolonialnimi silami, zlasti Anglijo, v 1920-ih in 1940-ih).
Izvoz kapitala, ki prispeva k krepitvi prevlade monopolov v gospodarsko nerazvitih državah, še poslabša gospodarsko zaostalost slednjih. Prodor zahodnih držav v gospodarstva držav Azije, Afrike in Latinske Amerike je določil njihovo zaostajanje v razvoju proizvodnih sil. Čeprav je bil v teh državah koncentriran v 60. letih. približno 70% prebivalstva kapitalističnega sveta, so predstavljali le 10% celotne industrijske proizvodnje, 5% metalurških izdelkov, 3% izdelkov inženiringa. "Presežek" kapitala, ki je nastal v industrializiranih državah, je bil usmerjen v tiste sektorje gospodarstva gospodarsko nerazvitih držav, ki so podjetjem metropolitanskih držav zagotavljale visoke dobičke. Izvoz kapitala je potekal predvsem z zavzemanjem virov surovin, trgov za države uvoznice kapitala, širitvijo industrij, ki bi dopolnjevale gospodarstvo metropolitanskih držav, a mu niso konkurirale, razvojem vojaške proizvodnje, gradnja vojaško-strateških objektov itd.
V kmetijstvu gospodarsko nerazvitih držav se je tuji kapital vlagal le v proizvodnjo dragocenih surovin (guma, konoplja, juta, bombaž ipd.) ali v takšne živilske in aromatične izdelke, ki niso bili proizvedeni v metropolitanskih državah (kava , čaj, trsni sladkor itd.). ). Največji tuji kapital je bil vložen v pridobivanje in primarno predelavo mineralnih surovin in goriva, predvsem nafte, železove rude, barvnih in redkih kovin. V predelovalni industriji je bil tuji kapital vložen bodisi v podjetja za primarno predelavo surovin (rafinerije nafte, taljenje kositra itd.) bodisi v podjetja za sestavljanje strojev iz delov in delov, proizvedenih v razvitih državah. Vlaganja v promet in zveze so bila velika le tam, kjer je bila posledica potrebe po izvajanju vojaško-strateških ukrepov ter izvozu surovin in hrane iz države. Monopoli so v veliki meri uporabljali izvoz kapitala tudi za podreditev trgovinskega in bančnega sistema gospodarsko nerazvitih držav.
Konec leta 1960 od 12.3 milijardo dolarjev neposrednih industrijskih naložb ZDA v gospodarsko nerazvite države, je delež naftne industrije znašal 5,4 milijarde dolarjev, rudarske industrije - 1,7 milijarde dolarjev, trgovine - 0,9 milijarde dolarjev, t.j. približno 74 %. Medtem je predelovalna industrija predstavljala le 1,9 milijarde dolarjev ali približno 15 %, od tega manj kot 5 % za strojegradnjo in manj kot 1 % za metalurgijo.
Približno 80 % britanskih tujih industrijskih naložb v državah britanskega Commonwealtha narodov (brez Kanade) je bilo naložb v pridobivanje rude in nafte, trgovino, promet, banke in izvozne plantaže.
Naložbe tujega kapitala, če niso pod strogim državnim nadzorom, praviloma preprečujejo odpravo gospodarske zaostalosti nerazvitih držav, ki se spreminjajo v agrarne in surovine metropole. Monokulturna specializacija gospodarstva posameznih nerazvitih držav je neposredna posledica uvoza tujega kapitala.
Ta dejstva so ponovno pokazala na temeljno nasprotje med interesi zahodnih monopolov in potrebami množic ljudi v gospodarsko nerazvitih državah. Toda gospodarski razvoj večine osvobojenih držav Azije in Afrike v 60-70-ih letih. šlo počasi. Materialni položaj množic je ostal težak, bogastvo njihovih držav pa je kot zlata reka teklo v sefe zahodnih bank in korporacij. Ameriški monopoli so zaslužili dva ali tri dolarje za vsak dolar, ki so ga porabili v nerazvitih državah.
Izvoz kapitala je torej kompleks globokih in nepremostljivih nasprotij sodobnega kapitalizma, ki prispeva k širjenju ekspanzije bogatih zahodnih držav in nadaljnji odvisnosti držav in narodov, ki uvažajo kapital.
Na vsebino knjige:
Zvezna agencija za izobraževanje Ruske federacije
Vzhodnosibirska državna tehnološka univerza
Katedra za ekonomsko teorijo, narodno in svetovno gospodarstvo
TEČAJNO DELO
Zadeva: "Svetovno gospodarstvo"
Na temo: "Izvoz kapitala iz Rusije"
Izpolnila: Plekhanova V.E.
skupina 595-2
Preverjeno: Tulokhonov O.S.
Načrtujte
Uvod
1.1 Kapital – kot odločilni dejavnik proizvodnje tržnega gospodarstva
1.2 Vzroki in oblike odliva kapitala v sistemu konceptov svetovnega gospodarstva
1.3 Posebnosti izvoza in dejavniki, ki določajo izvoz kapitala
1.4 Alternativne metode za določanje obsega izvoza kapitala iz Rusije
Poglavje 2. Vpliv izvoza kapitala na rusko gospodarstvo
2.1 Glavni dejavniki bega kapitala iz Rusije
2.2 Obseg odliva kapitala iz Rusije
2.3 Ključne posledice bega kapitala za rusko gospodarstvo
2.4 Ukrepi za boj proti izvozu kapitala iz Rusije
Zaključek
Bibliografija
Aplikacije
Uvod
Prehod na trg v Rusiji se je začel pred nekaj leti, a množičen beg kapitala iz države se nadaljuje in že nekaj let pritegne pozornost ekonomistov. Že samo dejstvo znatnega izvoza kapitala iz Rusije, ne glede na njegovo specifično velikost, je paradoksalen pojav. Po osnovni ekonomski teoriji in zdravi pameti se mora kapital preseliti iz držav s presežkom v države s pomanjkanjem kapitala.
Trenutno količina kapitala, izvoženega iz Rusije od zgodnjih devetdesetih let prejšnjega stoletja, ni natančno znana in strokovnjaki navajajo različne številke, vendar je po podatkih Centralne banke Rusije beg kapitala v določenem obdobju znašal približno 190 milijard ameriških dolarjev, in po ocenah Interpola - 200-300 milijard dolarjev
Stroški bega kapitala so dobro znani: izguba proizvodne zmogljivosti, davčna osnova in nadzor nad ponudbo denarja močno bremenijo družbo kot celoto in ovirajo izvajanje javnih politik. Hkrati je lahko odliv kapitala tako simptom kot sredstvo nezakonitega delovanja, kar mnogi menijo, da še posebej velja v Rusiji. Končno, številna novinarska poročila opozarjajo na možnost, da se nekatera sredstva, ki jih zagotovijo mednarodne finančne institucije, preprosto pošljejo izven države in celo končajo na individualnih računih v tujih bankah. Tako bodo odlivi kapitala verjetno tudi spodkopali javno podporo programom IFI v Rusiji.
Med glavnimi razlogi za izvoz kapitala iz Rusije so nestabilne politične razmere, makroekonomska nestabilnost, konfiskacijska narava obdavčitve, propad bančnega sistema in nezanesljivo uveljavljanje lastninskih pravic. Posledica vsega tega je ogromen odliv kapitala iz države, pri čemer se uporabljajo sredstva, kot so prenizko fakturiranje za izvozne transakcije, fiktivna predplačila pri uvozu in bančna nakazila, ki zaobidejo obstoječe kontrole.
Dokazi iz drugih tranzicijskih držav kažejo, da reševanje teh izzivov pogosto vodi do odliva kapitala.
V svojem prizadevanju, da bi omejili odliv kapitala iz Rusije, se državni organi zanašajo na strategijo, ki združuje dva pristopa. Prvič, z gospodarskimi reformami, od katerih se mnoge izvajajo v okviru programov, ki jih financirajo IFI, se pričakuje, da bodo obravnavali glavne vzroke bega kapitala. Drugič, ukrepi za regulacijo kapitala se uporabljajo za prekinitev posebnih kanalov za izvoz kapitala; Po krizi avgusta 1998 so se prizadevanja v tej smeri okrepila.
Danes je problem bega kapitala malo raziskan. Toda v luči dogodkov v zadnjem desetletju v Rusiji in v svetu vse več znanstvenikov preučuje vprašanja, povezana s pojavi sive ekonomije.
V zadnjih letih je opazno zanimanje za razmere, ki so se razvile na področju zunanjih gospodarskih odnosov Rusije. Eden od razlogov, ki ovira uravnoteženo strokovno preučevanje tega problema, je pomanjkanje tako zanesljive teoretične podlage za njegovo izvajanje kot praktičnega sistema za obračunavanje in urejanje gospodarskih odnosov s tujino. Kot rezultat ocene obsega bega kapitala vključujejo elemente, ki so popolnoma različni po kakovosti, naravi in posledicah: tuje premoženje države, portfeljske naložbe in posojila, zakonite in nezakonite operacije, odhod strokovnjakov v tujino in nakupovalna potovanja " šatli". Temeljita študija problema zahteva jasno oblikovanje sistema konceptov, povezanih s tujo gospodarsko dejavnostjo, izolacijo njegovih elementov, ki določajo obseg bega kapitala, ter analizo političnih in gospodarskih problemov, povezanih z begom kapitala.
Zato danes v ruskem kazenskem pravu in kriminološki znanosti ni odgovorov na naslednja vprašanja: kakšna je struktura "bega kapitala iz Rusije" kot gospodarskega pojava; ali so vsi elementi tega pojava kaznivi; ali je ta pojav v osnovi negativen; ali se je treba z njim boriti in na kakšne načine. Tudi metodologija za preučevanje tega pojava ni bila razvita.
To delo je posvečeno preučevanju problemov bega državnega kapitala in njegovega odraza v razvoju gospodarstva države kot celote. Predmet študije je izvoz kapitala, njegov obseg in njegova dinamika.
Namen dela je preučiti glavne trende izvoza državnega kapitala, njihove vzroke, značilnosti in posledice.
Cilji raziskave:
■ Razmislite o konceptu "izvoza kapitala" v obsegu svetovnega gospodarstva;
■ Preučiti glavne dejavnike in vzroke bega kapitala
■ analizirati beg kapitala iz Rusije: obseg, trende in vpliv na gospodarstvo;
■ Razmislite o možnostih za razvoj izvoza kapitala iz Rusije.
Relevantnost obravnavane teme je nesporna, saj analiza "bega" kapitala v težkih gospodarskih razmerah omogoča prepoznavanje novih gospodarskih vzorcev in podrobno analizo vzrokov trenutnega stanja. Poleg tega je ta tema zanimiva zaradi odvisnosti družbenopolitičnih pojavov od poteka gospodarskih reform in transformacij.
1.1 Kapital kot odločilni dejavnik proizvodnje tržnega gospodarstva
Izraz "kapital" ima veliko pomenov: razlagamo ga lahko tako kot določeno zalogo materialnih dobrin kot nekaj, kar vključuje ne le materialne predmete, ampak tudi nematerialne elemente, kot so človeške sposobnosti, izobrazba. Z opredelitvijo kapitala kot proizvodnega faktorja ekonomisti kapital identificirajo s produkcijskimi sredstvi. Podoben pristop izhaja iz klasikov politične ekonomije: A. Smith je kapital označil le kot nakopičeno zalogo stvari in denarja. D. Ricardo ga je interpretiral kot produkcijsko sredstvo. Palica in kamen v rokah primitivnega človeka sta se mu zdela enak element kapitala kot stroji in tovarne. Kapital je sestavljen iz trajnih dobrin, ki jih je gospodarski sistem ustvaril za proizvodnjo drugih dobrin. To so proizvodni viri, ki jih je ustvaril človek (stroji, zgradbe, računalniki, cevovodi, železnice itd.), namenjeni povečanju produktivnosti dela.
Drug vidik kategorije kapitala je povezan z njegovo denarno obliko. J. Robinson na primer v svojem delu »Kapitalske naložbe v sodobnem gospodarstvu« piše, da je kapital, ko je utelešen v financah, ki še niso vložene, vsota denarja. Kapital se razume kot denar (v kratkem času), za katerega se pridobijo fizični elementi proizvodnje.
Pogledi na kapital so različni, vsem pa je skupno eno: kapital je povezan s sposobnostjo ustvarjanja dohodka. Kapital bi lahko opredelili kot naložbena sredstva, ki se uporabljajo pri proizvodnji blaga in storitev ter njihovi dostavi potrošniku.
V ekonomski analizi se poleg izraza "kapital" in konceptov "naložbe" pogosto uporabljajo "investicijski viri". Izraz "kapital" se uporablja za označevanje kapitala v materializirani obliki, tj. utelešeno v proizvodnih sredstvih. Naložbe so kapital, ki še ni materializiran, ampak vložen v produkcijska sredstva.
V sodobni zahodni ekonomiji se kapital razlaga kot trajno blago, ki so ga ustvarili ljudje za proizvodnjo drugih dobrin in storitev. Ta definicija kapitala služi kot osnova za različne koncepte kapitala, ki se uporabljajo v vsakdanjem jeziku in ekonomski literaturi.
Ekonomska teorija razlikuje:
■ fizični (tehnični) kapital – skupek materialnih virov, ki se uporabljajo v različnih fazah proizvodnje in povečujejo produktivnost človeškega dela (stroji, zgradbe, računalniki itd.);
■ finančni (denarni) kapital - agregat denarnih sredstev in denarna vrednost vrednostnih papirjev;
■ pravni kapital - niz pravic razpolaganja z določenimi vrednostmi, ki dajejo lastnikom dohodek brez vlaganja ustreznega dela;
■ Človeški kapital so tiste naložbe, ki povečujejo človekovo telesno ali duševno sposobnost.
V procesu proizvodnje se različni elementi fizičnega kapitala obnašajo različno. En del deluje dolgo časa (zgradbe, stroji), drugi se uporablja enkrat (surovine, materiali). Prvi del kapitala - stalni kapital - je kapital, ki sodeluje v proizvodnem procesu v več proizvodnih ciklih in svojo vrednost po delih prenaša na ustvarjeno blago.
Tako kot izvoz in uvoz blaga skupaj tvorita mednarodno trgovino, izvoz in uvoz kapitala skupaj predstavljata mednarodno gibanje (migracijo) kapitala. V tem primeru govorimo o gibanju enega najpomembnejših proizvodnih dejavnikov, ki ugasne obtok znotraj lastnega (»lasnega«) nacionalnega gospodarstva in se preseli v druge države. Izvoz kapitala, njegova aktivna mednarodna migracija (prelivanje) je ena od značilnih značilnosti sodobnega svetovnega gospodarstva.
Že v začetku XX stoletja. Izvoz kapitala v svetovnem gospodarstvu je v svoji dinamiki prehiteval izvoz blaga, čeprav sta med seboj povezana: izvoz kapitala pogosto prispeva k izvozu blaga in, nasprotno, izvoz blaga pogosto vključuje izvoz kapitala.
Izvoz kapitala je umik dela kapitala iz nacionalnega prometa določene države in njegov prenos v ustreznih oblikah v gospodarstvo tujih držav. Pri tem je bistveno, da se v tujino ne prenese dejanje realizacije dobička, ki je že vključen v ceno izvoženega izdelka ali storitve, temveč proces njegovega nastanka.
Namestitev dela nacionalnega kapitala v tujino in sprejem tujega kapitala v nacionalno gospodarstvo pomeni oblikovanje stabilnih gospodarskih vezi med gospodarstvi obeh držav, saj izvoženi (ali uvoženi) kapital postane del reproduktivnega procesa države. države končne uporabe bodisi neposredno (v obliki podjetniškega kapitala) bodisi posredno (v obliki posojilnega kapitala).
Glavni namen izvoza kapitala je pridobitev podjetniškega dobička oziroma posojilnih obresti (če se posojilni kapital izvozi). Poleg tega se zasledujejo cilji osvajanja novih segmentov svetovnega trga in utrjevanja na njih, torej ciljev lastne kapitalske ekspanzije.
Razlogi za »izstop« kapitala izven državnih državnih meja so različni. Tradicionalna marksistična ekonomska doktrina je izhajala iz dejstva, da je glavni razlog za izvoz kapitala v dobi imperializma relativni presežek kapitala (monopoli ne najdejo vedno območij dovolj donosne uporabe kapitala v lastni državi). Ugotovljeno je bilo tudi, da se je tehnična možnost izvoza kapitala v skoraj vse regije sveta pojavila s širjenjem naprednih prometnih sredstev v poznem 19. in začetku 20. stoletja.
Vendar pa je na prelomu XX-XXI stoletja. ta razlaga ni povsem ustrezna.
Svetovna znanstvena in tehnološka revolucija je povzročila pomembne spremembe v obsegu proizvodnje. V gospodarstvih industrializiranih držav se ohranja in razvija zapletena hierarhija najmanjših, malih, srednjih, velikih in največjih podjetij. Medtem ko prve tri kategorije delujejo predvsem znotraj državnih meja, si velika in velika podjetja v iskanju donosne naložbe kapitala prizadevajo za razvoj vse več svetovnega gospodarskega prostora, kar prispeva k:
Doseči ekonomijo obsega v proizvodnji;
Uporaba cenejše kvalificirane delovne sile
moč;
Uporaba faktorja neenake oskrbe različnih regij in držav z naravnimi viri;
Prodor na trge držav, ki vodijo politiko omejevanja tujega kapitala;
Krepitev položaja podjetij na obstoječih in potencialnih trgih izdelkov.
Biti veliko podjetje in se zapirati znotraj državnih meja v sodobnih razmerah praviloma pomeni izgubo "tempa gibanja" in posledično poslabša položaj v konkurenčnem boju. Močna spodbuda je želja po premagovanju tarifnih in necarinskih omejitev, ki preprečujejo prodor uvoženega blaga na nacionalne trge. Pomembna spodbuda je tudi zmožnost diverzifikacije gospodarskih in političnih tveganj, dostopa do natančnejših informacij o stanju in prodajnih možnostih ter s tem ustvarjanje močnejših jamstev za stabilnost delovanja podjetja. Pomembna je želja po uveljavitvi v državah, katerih trgi v prihodnosti lahko postanejo področje za kapitalske naložbe.
Raznolikost razlogov, ki spodbujajo podjetja k izvažanju kapitala izven državnih meja, se najbolj v celoti kaže v kontekstu globalizacije svetovnega gospodarstva. Logika gospodarskega razvoja je takšna, da mora veliko podjetje za krepitev svojega položaja obvladati celoten svetovni gospodarski prostor. Hkrati lahko v nekaterih primerih podjetja podjetja ostanejo v eni državi, vendar bo obseg uporabe veliko širši. Microsoft je primer takšnega globalnega podjetja.
Izvoz državnega kapitala se izvaja tudi zaradi zagotavljanja nacionalnih gospodarskih interesov. Poleg tega ideološki premisleki niso izgubili svojega pomena. V številnih primerih je cilj izvoza državnega kapitala bodisi podpreti ustrezne politične režime bodisi olajšati njihovo preoblikovanje v smeri, ki jo želi upnik. Nasprotno, če vladajoči režim v določeni državi vodi politiko, ki je v ostrem nasprotju s stališčem upnika, je v tem primeru dajanje državnih posojil takemu režimu bodisi omejeno bodisi popolnoma ustavljeno.
Tako kot v zunanji trgovini je izvoz kapitala iz ene države uvoz kapitala za drugo. Različni so tudi razlogi za uvoz kapitala. Zasebna podjetja se lahko zadolžujejo ali sklepajo skupna vlaganja s tujimi podjetji za razvoj in obvladovanje novih tehnologij, najboljših praks upravljanja, uporabo znanih blagovnih znamk, krepitev svojega položaja doma in prodor na svetovne trge. Države si prizadevajo ustvariti ugodne pogoje za doseganje višjih stopenj gospodarske rasti in strukturnega prestrukturiranja nacionalnega gospodarstva.
Vendar pa so posledice mednarodnega »toka« kapitala za države izvoznice in države uvoznice kapitala protislovne. Na primer, v primeru aktivnega izvoza kapitala ta država širi svojo prisotnost v različnih regijah sveta, hkrati pa se lahko z odhodom kapitala zaostrijo lastne težave z zaposlovanjem (kot je bilo na Japonskem). v devetdesetih letih prejšnjega stoletja). Z aktivnim uvozom (prihodom) tujega kapitala ima lahko domače poslovanje dane države nižjo stopnjo dobička, hkrati pa se bo povečala zaposlenost itd.
Zato je treba pri privabljanju tujega kapitala v dano državo upoštevati številne posebne okoliščine:
Struktura nacionalnega gospodarstva in prevladujoče
specializacija proizvodnje;
stanje finančnega sistema države in finančnih trgov;
Raven konkurence v državi;
Stanje na socialnem področju (zaposlenost, življenjski standard večine prebivalstva itd.).
Glede na določene specifične okoliščine lahko tuji kapital postane tako razvojni dejavnik kot, nasprotno, dejavnik zaostritve družbeno-ekonomskih in političnih nasprotij (znotraj države in med državami). Odvisno je od reševanja številnih težav:
Kakšen je obseg tujih naložb;
V katere panoge in regije nacionalnega gospodarstva gre tuji kapital in v kakšnih oblikah;
Kako so tuje naložbe urejene v določeni državi itd.
Svetovna praksa kaže, da je tuji kapital bolj pripravljen oditi v države s stabilno nacionalno zakonodajo, ki ureja tuje naložbe, s predvidljivo ekonomsko politiko in stabilnim političnim režimom, z ugodno naložbeno klimo, ki jo razumemo kot celoto dejavnikov (političnih, gospodarskih). , pravni, socialni itd.), ki določa možnosti donosnosti (učinkovitosti) kapitalskih naložb in stopnjo tveganja za vlagatelja.V konceptu investicijske klime so notranje in zunanje (tuje) naložbe med seboj povezane: če tuje kapital ne vstopi v državo zaradi neugodne naložbene klime, potem bo najverjetneje »odšel« in domači kapital.
Zato v praksi poleg koncepta bega kapitala obstaja tudi koncept "bega kapitala". V tem primeru praviloma govorimo o situaciji množičnega odliva zasebnega kapitala v povezavi z določenimi manifestacijami tveganja države (povečanje gospodarske in (ali) politične nestabilnosti in (ali) nevarnosti depreciacije nacionalnega kapitala. valuta).
Tako izvoza in uvoza kapitala ni mogoče zadovoljivo razložiti z nobenim posameznim vzrokom. Že zdaj lahko domnevamo, da bodo med najpomembnejše dejavnike, ki bodo močno vplivali na geografsko razporeditev svetovnih investicij, uvrstili demografske razmere v industrializiranih državah v prvi polovici 21. stoletja. Staranje prebivalstva industrializiranih držav bo povzročilo potrebo po iskanju novih območij in regij za uporabo kapitala. Menijo, da lahko države v razvoju, v katerih bo skoncentrirana večina delovno sposobnega prebivalstva, postanejo prizorišče za vlaganje kapitala, nakopičenega v industrializiranih državah.
Oblike izvoza kapitala se razlikujejo po naslednjih merilih:
1) viri izvora kapitala;
2) naravo porabe kapitala;
3) namen kapitalske naložbe;
4) pogoji kapitalske naložbe.
Prva skupina (glede na vire izvora kapitala, torej kdo je predmet kapitalske naložbe) vključuje naslednje oblike:
Državni kapital: subjekt vlaganja je država, ki daje posojila, državna posojila, nepovratna sredstva, gospodarsko pomoč. Pretok državnega kapitala se izvaja na podlagi meddržavnih sporazumov;
Posojila in druga sredstva mednarodnih organizacij (MDS itd.);
Sredstva zasebnega kapitala, ki prihajajo iz nedržavnih virov (pravne in fizične osebe). Pri tem imajo pomembno vlogo vodilni TNC.
Druga skupina (po naravi uporabe) vključuje:
Izvoz podjetniškega kapitala;
Izvoz posojilnega kapitala.
Podjetniške kapitalske naložbe v državi se lahko pojavijo tako z ustanovitvijo podružnice kot z nakupom podjetij, ki že obstajajo v njej. Posebne oblike izvoza posojilnega kapitala so posojila, krediti, naložbe v tuje banke, nakup obveznic in delnic tujih podjetij itd.
Glede na namen naložbe se tuje naložbe delijo na neposredne in portfeljske.
Neposredne tuje naložbe temeljijo na dolgoročnih gospodarskih interesih vlagateljev. Dajejo lastninsko pravico ali dejanski nadzor nad podjetjem - predmetom naložbe. Dolgo časa so bile neposredne naložbe razvrščene kot naložbe, ki omogočajo pridobitev paketa delnic v podjetju, ki predstavlja najmanj 25 % njihove skupne vrednosti. Vendar v zadnjih letih med neposredne naložbe spadajo naložbe, ki zagotavljajo najmanj 10 % skupne vrednosti delnic družbe.
Portfeljske naložbe (ne več kot 10 ali 25 % skupna vrednost delnic družbe) ne dajejo pravice do nadzora nad predmetom kapitalske naložbe, temveč le pravico do dohodka. Z vlaganjem v vrednostne papirje družbe vlagatelj ne išče neposredne udeležbe v zadevah družbe, temveč raje prejema dividende ali obresti.
V ruski statistiki neposredne naložbe vključujejo kapitalske naložbe pravnih ali fizičnih oseb, ki so v celoti lastniki podjetja ali obvladujejo vsaj 10 % delnic in osnovnega kapitala. Portfeljske naložbe vključujejo naložbe za nakup delnic, menic ali: drugih vrednostnih papirjev, ki predstavljajo manj kot 10 % celotnega osnovnega kapitala podjetja.
Glede na trajanje naložbe posojilnega kapitala ločimo kratkoročne, srednjeročne in dolgoročne naložbe.
Upoštevati je treba, da je poleg dejanskega izvoza kapitala vse pomembnejše reinvestiranje dobička, prejetega od tujih naložb. Zato pojma "izvoz kapitala" in "tuje naložbe" ne sovpadata.
Z izvozom kapitala je tesno povezana tako imenovana "uradna razvojna pomoč" - finančna in tehnična pomoč, ki se zagotavlja državam v razvoju za premagovanje njihovega socialno-ekonomskega zaostanka za industrializiranimi državami.
Obstajata dva glavna kanala za pretok sredstev v te države: »uradni: razvojno financiranje« in »uradna razvojna pomoč«. Prvi koncept je širši od drugega in vključuje znesek "uradne razvojne pomoči" in vseh drugih sredstev, dodeljenih po uradnih poteh, z izjemo državnih izvoznih subvencij.
Finančna pomoč vključuje darila, posojila, kredite in donacije. Pogosto se koncept "razvojne pomoči" nanaša na celoten pretok kapitala v države v razvoju (v obliki poslovanja in posojila). Tehnična pomoč se lahko zagotovi v obliki prenosa proizvodnih izkušenj ter znanstvenih in tehničnih znanj pod preferencialnimi pogoji ali brezplačno. V ta namen v državah v razvoju nastajajo centri za poklicno usposabljanje z opremljenimi laboratoriji, knjižnicami ipd. za usposabljanje nacionalnega osebja.Ta vrsta pomoči praviloma vključuje napotitev strokovnjakov in specialistov iz držav donatork, pa tudi zagotavljanje štipendij za študente iz držav v razvoju.
Države v razvoju (poleg gospodarske, finančne in tehnične) prejemajo tudi pomoč v hrani, ki se praviloma zagotavlja v izrednih razmerah, kot so suše, poplave itd. številne države, predvsem afriške.
Sredstva, ki se usmerjajo prek »uradne razvojne pomoči«, morajo izpolnjevati naslednje zahteve: 1) biti usmerjena v gospodarski razvoj in 2) vsebovati element nepovratnih sredstev v višini najmanj 25 % (s fiksno diskontno stopnjo 10 %). Element nepovratnih sredstev je opredeljen kot količnik razlike med nominalno vrednostjo posojila in zneskom prihodnjih plačil servisiranja dolga, diskontirani po fiksni obrestni meri, izražen v odstotkih, za znesek posojila.
Kljub rasti skupne količine finančnih sredstev, dodeljenih v 90. letih. državam v razvoju se je delež »uradne razvojne pomoči«, izražen v stalnih cenah, do konca desetletja zmanjšal, kar je povzročilo zaskrbljenost v javnosti držav v razvoju in številnih mednarodnih organizacij.
.jpg)
