Pozdravljeni, spletni vlagatelji! Danes želim z vami razpravljati o enem pomembnem konceptu naložb - črpanje, ki kaže znesek izgub v procesu investiranja. Na primer, če je vlagatelj vložil 1000 $ in čez nekaj časa stanje postane 900 $, potem je izguba 100 $ črpanje. Pogosto se meri kot odstotek in v našem primeru bi bil 10 %.
Številni neizkušeni vlagatelji začnejo paničariti in dvigovati denar, ko upravitelj začne izgubljati denar in zaide v črpanje. Pričakuje se, da so med njimi veliko povpraševanje po PAMM-ih s popolnoma enakomernim razporedom donosov, saj lahko preprosto vržete denar in redno dvigujete dobiček.
Vendar pa se v 99% primerov na takih PAMM uporablja z dobro znanim žalostnim izidom ("poker"). - še vedno je tam, le posli še niso sklenjeni in ga ni popravljeno. Pravzaprav lahko črpanja razdelimo na fiksno(glede na Balance) in lebdeči(po skladih/delniškem kapitalu).
Ker smo omenili Martingale, ta strategija jasno kaže razliko med obema vrstama črpanja:
Modra črta je Stanje, to je znesek na trgovalnem računu po vseh zaključenih transakcijah, tj. dobiček Izguba fiksno in se ne spreminja. Kot lahko vidimo, se linija sčasoma gladko in lepo znižuje, črpanja pravzaprav ni.
Zelena črta je Kapital, tj. pravi znesek na trgovalnem računu v tem trenutku. Če zaključite vse odprte posle, bo ta znesek postal nova vrednost stanja.
In kaj vidimo? Zelena črta ni tako lepa - vidimo, kako redno pade pod modro, nato pa se vrne nazaj. Ker se cena valutnega para spreminja vsako sekundo, se spreminja tudi možni rezultat transakcij, kot da "lebdi", zato se črpanje imenuje lebdeči.
Standard za poročila v programu Metatrader 4 in s tem za številne vrste spletnih naložb, vključno z in , je razdelitev na naslednje vrste črpanja:
Videti jih je na primer v katerem koli poročilu o:
Ukvarjajmo se z njimi po vrstnem redu:
Absolutni izpad- največje izgube trgovca glede na začetni znesek naložbe.
V primeru: začetni depozit je 10.000 $, minimalni lastniški kapital je 9099,54 $, tako da je absolutno črpanje 900,46 $.
Največčrpanje- največje izgube trgovca v depozitni valuti glede na prejšnje največje stanje. Zelo koristen indikator, saj je za trgovca pomembno vedeti, koliko denarja lahko izgubi v procesu investiranja In ali ni to zanj preveč?
V primeru: skoraj takoj po začetku trgovanja je svetovalec povečal stanje na 10.340 $, nato pa je prišlo do dolgega niza izgub, ki je vodil do stanja okoli 9.000 $. Črpanje v dolarjih je po poročilu znašalo 1318 dolarjev - in to je največja izguba za ves čas trgovanja.
Relativno črpanje— največje izgube trgovca kot odstotek glede na prejšnji maksimum stanja.
V bistvu enako kot največje črpanje, vendar v odstotkih. V primeru: 1318 $/10340 $ = 12,65 %.
Omeniti velja, da najpogosteje trgovci in zlasti spletni vlagatelji uporabljajo relativno črpanje in ga imenujejo največje. Da bi se izognili zmedi, predlagam, da jih pokličete takole:
Tako mislim, da je lažje in bolj jasno. Če še vedno ne razumete, si oglejte video, v katerem so izrazi podrobneje prežvečeni:
To je očitno manjše kot je črpanje, bolj zanesljiv /PAMM račun in bolj udobno je vlagati svoj denar, saj nihče ne mara izgub. Idealna možnost je odsotnost črpanja, vendar se to zgodi le pri uporabi dvomljivih strategij trgovanja, kot je Martingale, kjer bo prej ali slej prišlo do popolne izgube depozita.
V tem primeru se lahko upošteva velikost črpanja dopustno? Takoj bom rezerviral, da govorimo o največjem črpanju v% - univerzalnem kazalniku tveganja trgovanja.
Predlagam, da si ogledate ta grafikon:
Za primerjavo velikost črpanja v % (levo) in znesek dobička v % (desno), ki je potreben za izhod iz črpanja
Zaslužiti denar na trgu Forex je težje kot ga izgubiti. Pri črpanju 10 % mora trgovec zaslužiti 11 % – pravzaprav samo povrniti izgube, kar je lažje kot zaslužiti dvakrat več s črpanjem 50 %. In če je to še bolj ali manj realno, potem je skoraj nemogoče premagati črpanje nad 60% - trajala bodo leta.
Pravzaprav manjše kot je največje črpanje, večja je verjetnost, da bo trgovec/svetovalec/upravitelj lahko obnovil največjo donosnost.
Na podlagi grafa lahko sklepamo naslednje:
Seveda so te informacije pomembnejše za dolgoročne naložbe, kjer je izhod iz črpanja zelo pomemben za pridobitev dostojnega dobička.
Načelo analize črpanja ni nič drugačno za trgovalne sisteme, strokovne svetovalce in PAMM račune.
Najprej se ocenjuje največja velikost črpanja- kako to storiti, smo že obravnavali v prejšnjem razdelku.
Nato morate najti nekaj največjih padcev in preučiti njihove vzroke. Najlažji način za to je študij grafikon črpanja. Na žalost je pogosto prezrt, zato sem implementiral ta grafikon v svoje orodje za analizo PAMM računa:
Narejena je tabela črpanja PAMM računa Crocodile
z mojim razvojem
Torej vidimo tri glavne pomanjkljivosti:
Ugotoviti moramo njihov razlog, za kar gremo na forum in preberemo temo PAMM računa. Vodja mora pojasniti, kaj se je zgodilo: 
Vsekakor je težko imenovati podrobno razlago, a kljub temu vsaj nekaj. Upravitelji PAMM računov morajo pogosto pojasnjevati razloge za izgube, saj so vlagatelji sramežljivi ljudje in ob prvi izgubi začnejo postavljati veliko vprašanj na forumu.
Pravzaprav črpanja niso tako slaba, še posebej, če gledate samo PAMM račun.
Pri skrbniškem upravljanju na trgu Forex je mogoče denar vložiti kadar koli. Vnos črpanja, kot že ime pove, vam omogoča, da najdete donosno vstopno točko v PAMM račun ali podoben instrument, medtem ko je v črpanju. Glavna ideja je, ko se črpanje konča, vlagatelj bo donosna za razliko od tistih, ki so izgubili izgube.
Oglejte si razliko, ki jo lahko povzročita dve različni vstopni točki v PAMM račun:
Graf dobičkonosnosti PAMM računa Lucky Pound
Dobičkonosnost je 2,5-krat večja! Prijava v PAMM račun ob črpanju se izkaže za zelo donosno.
Nemogoče pa je natančno uganiti vstopno točko vnaprej, ne moremo vedeti prihodnosti. Obstajajo preprosta pravila za strategijo "vstopa pri črpanju", o katerih vam bom povedal zdaj.
1. pravilo: Vsi PAMM računi niso primerni za strategijo "vnos ob črpanju". Ker je za upravitelja ZELO pomembno, da posodobi največjo donosnost svojega računa, obstaja omejitev največjega preteklega črpanja – ne več kot 40 %, v redkih primerih do 50 %.
Prav tako ni smiselno uporabljati strategije za PAMM račune z največjim črpanjem manj kot 15% - dobitek ne bo tako velik in v času, ko čakate na pravi trenutek, lahko zamudite veliko več dobička. .
2. pravilo: Starost računa je pomembna. Mlajši kot je PAMM račun, večja je možnost, da ga izpraznimo, kar je tukaj zelo koristno - glede na njegove rezultate priporočam, da strategije ne uporabljate na računih, mlajših od enega leta.
3. pravilo: Ker je nemogoče vnaprej uganiti velikost črpanja, je priporočljivo, da vstopite na ravni 40-70% največje vrednosti. In šele potem, ko je dno črpanja že začrtano! Shematično:
Ta pristop poveča možnosti, da se PAMM račun začne izvleči iz črpanja in ne pade vanj še globlje.
Zdaj pa poglejmo konkreten primer.
Torej, poglejmo - največje zgodovinsko črpanje 29% je bilo oblikovano maja 2015. Septembra istega leta je PAMM račun dosegel novo črpanje, do konca oktobra pa se je pojavila situacija, ki ustreza vsem trem pravilom strategije "vnos na črpanje":
Po nekaj tednih je PAMM račun začel hitro rasti in hitro prinesel več kot 100% dobiček (brez plačila upravitelja).
No, to je vse za črpanja. Upam, da vam je bil članek všeč! Če želite prejemati nove članke neposredno na vaš e-mail, naročite se na posodobitve spletnega dnevnika. Ne pozabite se tudi naročiti na Webinvest v socialnih omrežjih— sveži materiali bodo v vašem viru novic!
Mimogrede, današnji članek je dobra priložnost, da ugotovite, kakšna je nagnjenost k naložbenemu tveganju med bralci Webinvesta? Odgovorite na vprašanje - "Kakšen znesek črpanja vam ustreza pri naložbah?" z glasovanjem:
Super bo, če svojo izbiro tudi razložiš v komentarjih :) Jaz sem na primer glasoval za 40%, ker je moja zgornja meja približno 30%, vendar včasih dobre naložbene možnosti malo presežejo to mejo.
Želim vam majhne črpanja in velike dobičke!
(dodaj med prijatelje
prav, za črpanje. Odnos do njega je dvojen, po eni strani je bolje, če je vrednost črpanja minimalna, po drugi strani pa ga nikakor ni mogoče popolnoma zapustiti.
Najprej opredelimo kaj je črpanje v forexu ali, kot pravijo tuji trgovci, Drawdown - To je banalno zmanjšanje denarja na vašem računu. Preprost primer: na svoj račun ste položili 5.000 $, trgovali ste en mesec, svoj račun ste dvignili na 4.000 $. dolarjev, kar pomeni, da je bilo črpanje 1 tisoč dolarjev.
Razmislite o črpanju na primeru preprostega grafikona stanja PAMM računa.
Kot lahko vidite, so črpanja zelo majhna, obstajajo pa precej dolga črpanja v obdobju do šestih mesecev.
V praksi obstajata dve vrsti črpanja:
Na spodnji sliki lahko vidimo, da je takoj po odprtju transakcije prišlo do črpanja, čeprav v nadaljevanju grafikon stanja ni šel pod začetni nivo.
Relativno črpanje se izračuna v odstotkih in predstavlja zmanjšanje kapitala glede na njegovo največjo vrednost. Primer: na svoj račun ste položili 20.000 $, v enem mesecu izgubili 2.000 $, tako da je relativno črpanje 10 % (1.000 $ od 20.000 $).
Ponazoritev relativnega črpanja bo isti PAMM račun, na katerem je bilo največje črpanje ves čas 23%, čeprav graf kaže, da se je račun zmanjšal s 107% na 60%, za 47%.
Kako je to mogoče? In vse je zelo preprosto, saj je 107% dobiček na začetni depo. In črpanje se izračuna ob upoštevanju vseh sredstev na računu in ne le dobička.
Za izračun relativnega črpanja se izpelje splošna formula:
Na žalost ni jasno opredeljene vrednosti največjega črpanja, saj je njegova vrednost individualna za vsakega trgovca, pa tudi njegova strategija. Psihično je normalno, da nekdo prenese 50-odstotni padec, nekdo pa začne živčni zlom pri 30-ih.
Prav tako ne pozabite, da ima čas pomembno vlogo pri določanju največjega črpanja. Tako je na primer pri strategijah martingala lahko največje črpanje minljivo, pri dolgoročni strategiji sledenja trendu pa se lahko vleče več let.
Ko že govorimo o črpanju, morate posebno pozornost posvetiti psihologiji tega vprašanja, saj so časi, ko trgovec več mesecev ne izstopi iz črpanja, in to je res moralno težko. Samo na začetku se morate pripraviti na dejstvo, da bo kateri koli sistem prej ali slej dal črpanje in samo slediti vaši strategiji.
Danes sem se odločil, da vam povem o tem, kako pravilno izstopiti iz črpanja.
Črpanje je zmanjšanje zneska denarja na depozitu trgovca zaradi ustvarjanja niza nedonosnih naročil.
Če želite uspeti na trgu Forex, se ne smete bati črpanja, saj boste po nizu izgubljenih pozicij zagotovo ustvarili donosna naročila, ki vam bodo pomagala popraviti situacijo.
Recimo, da ste odprli nakupno trgovanje in je cena nepričakovano padla, kar je povzročilo negativen posel. Skušajoč špekulant nadomestiti izgube ustvari novo trgovino s podvojeno velikostjo lota, vendar tudi druga trgovina postane nedonosna.
V takšni situaciji se mnogi začetniki na Forexu začnejo obračati na bolj izkušene trgovce s prošnjo, da jim pomagajo nadomestiti izgube in s tem izgubljajo čas, povečujejo svoje izgube. V takšnih razmerah mora trgovec poskušati čim prej odpreti zaklenjene posle, da popravi svoje izgube. Zaklepna ključavnica daje trgovcu čas za analizo in odločitev za nadaljnjo povrnitev izgub.
Da bi razumeli, kako priti iz črpanja, predlagam, da razmislite o konkretnem primeru. Recimo, da trgovec trguje s parom evro / dolar, velikost začetnega depozita je 1000 $. Špekulant je že uspel ustvariti 2 nakupna posla, ki sta šla v rdeče številke. Oba posla sta bila odprta z velikostjo lota 0,1, izguba pri 1 naročilu je bila 50 $, pri drugem pa 100 $. Tako ima trgovec še 850 USD za odpiranje nadaljnjih naročil.
V tem primeru trgovec ustvari 2 naročili za zaklepanje enake velikosti. Če se v tem času zaprejo izgubljeni posli, bo trgovec izgubil 150 USD. V tej situaciji se trgovec začetnik za pomoč obrne na bolj izkušenega strokovnjaka, ki nato odpre 5 donosnih naročil, ki skupaj prinesejo 150 USD, kar pokrije prejšnjo izgubo.
V tem primeru lahko trgovec preprosto zaključi vse transakcije in ostane sam. Kaj opazite v tem primeru? Kako je lahko izkušeni trgovec povrnil izgube? Ali je popravil prejšnje napake trgovca ali je preprosto ustvaril 5 donosnih naročil, ki so prinesla dobiček enak prejšnjim izgubam?
Zdaj predlagam, da razmislite o drugem primeru, ki vam bo omogočil pogled na trenutno situacijo z drugega zornega kota. Recimo, da izkušeni trgovec začne popravljati napake začetnika na Forex trgu. Najprej zapre prejšnja naročila in popravi minus 150 USD. Tako ima trgovec na računu 850 dolarjev, prav tako začne trgovati iz nič. Poleg tega že bolj izkušen trgovec preprosto opravi 5 uspešnih transakcij, ki nadomestijo prej prejeto izgubo.
V tej situaciji trgovec ni popravil predhodno odprtih nepravilnih transakcij, ampak je preprosto ustvaril nove in z dobičkom, ki so ga prinesle, je lahko nadomestil izgube.
Zaklepanje pozicij vključuje ustvarjanje posla ali poslov v nasprotni smeri enake velikosti kot izgubljeno naročilo. Tako poznejše gibanje cene na noben način ne bo vplivalo na denar trgovca. ne kompenzira izgub, temveč ustavi rast izgub in tako trgovcu da čas za razmislek in odločitev o nadaljnjih dejanjih.
Kot ste morda opazili, vam nekatere metode omogočajo zamrznitev izgub in zagotovijo čas za odločitev, druge pa vam omogočajo, da izgube nadomestite na agresiven način, kar povečuje tveganja. To še poveča tveganje za izgubo. Na vas je, da se odločite, ali se vam splača tako tvegati, da bi povrnili izgube, ali pa je bolje le popraviti izgube in nadaljevati s trgovanjem. Danes sem vam povedal o vseh možnih načinih za izhod iz črpanja. Upam, da vam bo to znanje pomagalo preprečiti izgube v prihodnosti.
Kliknite nanj in preusmerjeni boste na popolno spremljanje tega računa, videli boste pologe, dvige, dobičkonosnost, črpanje, polog in še veliko več!
Ker mora imeti vsak sistem nekaj časovnih obdobij, ki se včasih imenujejo neuspešna, je treba prisotnost obdobij črpanja šteti za nekaj naravnega.
Naloga trgovca v tem primeru je, da upošteva tiste največje izgube, ki so opazne v obdobju testiranja strategije.
S pomočjo pridobljenih podatkov lahko zaposleni učinkovito prilagaja tveganje pri delu. Pri izbiri lahko upoštevate, da tudi pojav podobne situacije na trgu ne bo povzročil katastrofe z računom.
Vrednost črpanja se lahko uporabi za razumevanje stopnje tveganja pri delu z izbranim sistemom trgovanja. V tem primeru trgovec izbere najšibkejše točke svojega trgovalnega sistema, da bi razumel, s katerimi izgubami bi moral v prihodnosti delati bolj previdno.
Takšne izgube včasih niso posledica ene transakcije. Na primer, če je dvotedensko trgovanje pokazalo rezultate na pozicijah -20, -15, +5, -30, -25, +10, -20, potem je očitno, da je največje črpanje pri tem, odkrito povedano, neuspešnem trgovanju obdobje je bilo 95 točk.
Seveda višina tekočih ali stalnih izgub ne more biti večja ali enaka depozitnim sredstvom. Tako lahko nepravilna določitev velikosti lota za trgovanje povzroči znatno precenjevanje tveganj pri .
Če ne uporabi statističnih podatkov, pridobljenih s testiranjem, in ne upošteva največjega črpanja, se lahko trgovec pri delu na Forexu postavi v slabši položaj.
Na splošno bi bilo logično domnevati, da je črpanje lahko eno od meril za ocenjevanje učinkovitosti trgovalnega sistema.
Na internetu najdemo obstoječa pravila:
Po dobičkonosnosti. Visoki donosi dajejo sistemu superiornost. Pristop je očitno knjižničen in ima dvomljivo povezavo z resničnim življenjem. Poleg tega govori o nerazvitosti vprašanja.
Razmerje med letnim donosom in največjim črpanjem. Izkazalo se je, da je črpanje v kombinaciji z donosnostjo učinkovita metoda, vendar ni brez pomanjkljivosti.
Tako je na primer metoda zelo odvisna od določenih transakcij. Vzemimo primer. Recimo, da že imamo 10-odstotno črpanje. Zdaj pa si predstavljajte, da bo naslednja trgovina z verjetnostjo 50/50 prinesla +1,2% ali -1%. Obenem si predstavljajmo, da se naše črpanje tukaj konča. To pomeni, da je enako verjetno, da bomo dobili črpanje v višini 8,8 % ali 11 %. To velja za veliko razliko.
Druge metode temeljijo na bolj zapletenih matematičnih izračunih ali pa so, nasprotno, zelo preproste. Tako eden od njih predlaga primerjavo krivulje kapitala. Če to metodo primerjamo s statistiko trgovanja, potem krivulja lastniškega kapitala ni odvisna od trgovanja in jo je mogoče označiti s statistično pomembnimi parametri.
Danes smo se seznanili s posebej zanimivim pojavom na trgu Forex: "drawdown". Izvedeli smo, da je prišel čas, da opustimo navdušenje in upoštevamo njegovo stopnjo, da pridobimo dodatne koristne informacije. Na primer, z uporabo nekaterih dodatnih podatkov se lahko naučite primerjati različne sisteme trgovanja in sklepati o njihovi učinkovitosti.
In zdaj ekskluzivna predstavitev trenutnega črpanja.
Koncept črpanja je zelo pomemben za trgovanje in vlaganje v PAMM račune. Pravzaprav kaže, koliko tveganja nosi trgovec na časovno enoto. Seveda se morate poskušati izogniti črpanju.
Vendar je malo verjetno, da bo mogoče v celoti doseči delo brez njih. To je realnost trgovanja. Nekdo odda naročila za zaprtje in s tem omeji svoja tveganja. In nekdo ima raje bolj oddaljene zaustavitve izgube in čaka na črpanja.
Torej, kaj je črpanje na Forexu in kako se to zgodi? Obstajata dve vrsti - absolutno in relativno. O njih bomo še govorili. Zaenkrat pa opredelimo sam pojem.
Črpanje je zmanjšanje sredstev na depozitu. Recimo, da ste v trgovanje vložili 1000 USD. Toda po nekaj dneh imate na računu še 950 ameriških dolarjev. V skladu s tem je bilo vaše črpanje 50 $.
In zdaj ugotovimo, kaj je črpanje v Forexu v njegovi absolutni vrednosti. To je znesek, za katerega se je vaš trgovalni račun zmanjšal v določenem časovnem obdobju.. To pomeni, če upoštevamo naš zgornji primer, potem je bilo vaše absolutno črpanje 50 $.
Tako se v tem primeru izračuna črpanje Forex. Vendar, če vam je uspelo zaslužiti in je vaš depozit narasel s 1.000 $ na 1.200 $, potem bo v tem primeru vaše absolutno črpanje enako 0.
Izračun črpanja Forex v njegovi relativni vrednosti se izvede kot odstotek. Analizirajmo naš primer. Recimo, da ste položili 1000 $. Hkrati je v enem mesecu na računu že 700 ameriških dolarjev. V skladu s tem je vaše absolutno črpanje 300 $, relativno črpanje pa 30 %.
Takšne informacije so zelo koristne, zlasti za tiste, ki se ukvarjajo s PAMM naložbami. Storitev Alpari ponuja izračun Forex črpanja točno v njegovi relativni vrednosti.
Kakšno je največje črpanje na splošno, ki se lahko šteje za sprejemljivo? Težko je reči. Vse je odvisno od tega, kako Forex trgovec obravnava tveganja. Agresivnejši trgovci lahko dopuščajo črpanja do 50 %. Tisti, ki delajo konzervativno, poskušajo ohraniti to številko pod 20-30%.
Pomembno je razumeti, da vsaka Forex strategija, ne glede na to, kako dobra je, prinaša črpanja. Poleg tega se lahko sčasoma ta številka poveča.
Črpanje se ne meri le v odstotkih in dolarjih, ampak tudi glede na čas. Na primer, nekatere vrste črpanja so lahko kratkoročne. Če pri svojem delu uporabljate strategijo Martingale, po črpanju hitro vzpostavite ravnotežje (če ga seveda obnovite).
In če uporabljate trendne strategije in delate pozicijsko, potem se lahko vaše črpanje sčasoma raztegne. Toda to sploh ne pomeni, da tvegate več kot trgovci, ki delajo kratkoročno. Samo, da bo izhod iz črpanja v Forexu v tem primeru trajal dlje zaradi vašega načina trgovanja.
Se pravi, vse je individualno. Preden izračunate črpanje, se morate odločiti za sistem trgovanja in njegove značilnosti. Šele po tem boste lahko razumeli, kako primerno je vaše največje črpanje.
Pri odgovoru na vprašanje, kaj je črpanje v trgovanju, se ne moremo izogniti vprašanju merskih enot. Najpogosteje se ta parameter meri v odstotkih.. Ta metoda se lahko šteje za najbolj priročno.
Merite lahko tudi v valuti svojega trgovalnega računa. Toda to je vredno storiti le, če je velikost vašega depozita stalna vrednost. Če pa občasno dvigujete denar ali poročate, vam ta metoda ne bo ustrezala.
Kar zadeva merjenje v točkah, je ta metoda ustrezna samo za situacije, ko črpanje merite neposredno v trgovini.
Obdobja črpanja so za vsakega trgovca najtežje. Samo predstavljajte si, da ste na svoj račun položili recimo 10.000 ameriških dolarjev in čez nekaj časa imate na računu že 8.000 ameriških dolarjev. Izkazalo se je, da ste izgubili svoj 2000.
Vse otežuje dejstvo, da ste lahko dolgo časa v črpanju. Na primer, če delate pozicijsko, lahko negativno stanje vašega poslovanja na trgu ostane šest mesecev ali celo več.
Med negativne točke lahko prištejemo tudi zahtevo vlagatelja po spremembi stanja. Zato je pomembno, da trgujete le z denarjem, s katerim dobro trgujete.
Kako rešiti račun z velikim črpanjem? Načeloma obstaja samo ena kompetentna možnost - poskusite znatno zmanjšati količine in začeti znova, postopoma pridobivati zagon. Res je, v tem primeru boste morali biti potrpežljivi.
Številni trgovci ga žal nimajo dovolj. Zato z nepotrebnimi tveganji le še poslabšajo svoj položaj. Izhod iz črpanja na Forexu, zlasti velikega, ni lahka naloga. Če pa to prenesete, lahko rečete, da ste že na pol poti do finančne neodvisnosti.
