zaloga je dragocen papir, ki potrjuje delež svojega lastnika (delničarjev) v družbi in daje delničarju pravico do sodelovanja pri upravljanju družbe in / ali po prejemudividende
bond. Ona beleži dolžniške obveznosti družbe pred imetnikom obveznic in nima nobenega razmerja z deležem v družbi in distribuciji dobička in upravljanja družbe.
V skladu s tem imajo na podlagi bistva teh vrednostnih papirjev, njihovi lastniki imajo različne pravice in priložnosti za dohodek, ki ga zagotavljajo te instrumente, njene velikosti, pogostost in postopek plačevanja, pa tudi jamstva, ki prejemajo dohodek in tveganja, kot tudi možnost vplivajo na dejavnosti družbe. Varčevanje - Solastniki družbe, imetniki obveznic - upniki.
Imetniki vrednostnih papirjev občasno prejemajo plačila, ki jih predvideva vsak dragocen papir (izdaja vprašanja).
Delničarji Pridobite dividende, ki jih določa odločitev skupščine. Na zalogah ni drugih periodičnih plačil. Pri likvidaciji podjetja se delničar plača del sredstev, če sploh, po izpolnjevanju zahtev vseh upnikov.
Imetniki obveznic Prihodki od obresti se izplačajo s frekvenco, označeno v dokumentu, ki ureja vprašanje obveznic ( razvojna odločitev ali prospekt emisijOb koncu trajanja obveznic se plača nazivna vrednost. Za obveznice ni dodatnih plačil.
Pogoji in pravilnost plačil za staleže in obveznice se razlikujejo in se določijo za vsak dragocen papir posebej.
Plačilo dividend za delnice Običajno se zgodi enkrat na leto. Nekatera podjetja plačajo dividende enkrat četrtletje. Obdobja izplačevanja dividend se določijo ločeno z vsako odločbo o razdelitvi dobička družbe delničarjem.
Plačila lastnikom obveznic Redno se pojavljajo na redni osnovi - enkrat na mesec, četrtletje, pol leta, leto. Pogostost plačil je v obdobju kroženja posojila obveznice nespremenjena.
Plačani znesek račun na delnico Letno ga določi skupščina delničarjev je odvisna od rezultatov finančne dejavnosti družbe in se lahko bistveno razlikuje od leta. Z nezadovoljivim finančnim rezultatom se dividende ne smejo izplačati, to pomeni, da je donos naložb v obdobju nič.
Dohodek od obresti plačajo lastnikom obveznic, ki jih ureja izdaja vprašanja. Dobičkonosnost je jasno določena v njih. In vrstni red njene spremembe, če je taka sprememba predviden z vprašanje obveznic.
In zaloge in obveznice imajo na podlagi izdajo nominalna vrednost dokumentov o emisijah. V primeru primarne namestitve se vrednostni papirji običajno prodajajo in kupujejo na nominalni vrednosti. V okviru pretoka vrednostnih papirjev na sekundarnem trgu se lahko njihovi stroški bistveno razlikujejo od nominalnega.
Stroški ukrepanja Trg je odvisen od finančnih kazalnikov izdajatelja, raven dividend, izplačanih za delež in pričakovanja prihodnjih finančnih rezultatov izdajatelja. Boljši finančni kazalniki in pričakovanja - višji stroški ukrepa. Vrednost delnic, oziroma, rezultati dejavnosti se lahko povečata in upada.
Cena obveznic Zmenka je povezana z nominalno vrednostjo, predvideno za plačilo v odplačilu, nominalna donosnost izdaje, nujnost in bistveno je odvisna tudi od skupne obrestne mere v gospodarstvu. S povečanjem stroškov skladov v gospodarstvu se cena obveznic, ne glede na finančne rezultate izdajatelja zmanjša, in z zmanjšanjem - nasprotno - raste. To pomeni, da je na inverzni odvisnosti. Spreminjanje tržne cene je lahko bistvenega pomena, vendar ne vpliva na nominalni donos in izplačilo.
Kot vse naložbe so naložbe v vrednostne papirje tveganja za vlagatelja. Delnice so bolj tvegani finančni instrument.
Delničarji Ne zagotavljajo vračanja sredstev, ki jih vlagajo, ali vsa plačila na delnico.
Obveznicez lastnino in premoženjem izdajatelja ali druge varnosti in zagotavljanje plačila nominalnih in rednih plačil obresti.
V primeru likvidacije družbe izdajatelja v razdelitvi nepremičnin lahko delničarji pričakujejo le na tem delu premoženja, ki bo ostala po plačilu vseh dolgov, vključno z obveznicami.
Zaloga Gre za nedoločen vrednostni papirji, to je pred likvidacijo delniške družbe.
Obveznice Izdelani smo za obdobje, ki ga določajo emisijski dokumenti.
Posledično se pri naložbenem instrumentu v smislu naložbenega instrumenta, vse prednosti in slabosti delnic in obveznic stehtajo v Prilogi k zasebnemu položaju vsakega vlagatelja. Poenoteno, "pravilno", ni rešitev, in moramo sprejeti številne posamezne dejavnike. Po določitvi vrste naložbenega orodja je potrebno, da se izbira med številnimi vrednostnimi papirji, ki so na voljo na trgu. Nekaj priporočila Koristna pri izbiri Posebno vprašanje obveznic za naložbe je na voljo .
Resnični vlagatelji so vedno poskušali razdeliti svoje naložbe med delnice in obveznice, ki so izbrali določeno stanje v korist finančnega instrumenta, odvisno od njihovih ciljev in tveganj in pričakovane donosnosti. Tako je doseganje neke vrste zaščite svojih naložb, to je z uporabo diverzifikacije. Toda kakšna je razlika med tema dvema vrednostne papirje? Ukvarjajmo se.
Delnice in obveznice so popolnoma nasprotne načine za privabljanje sredstev za financiranje ali širjenje poslovanja. Če družba proizvaja delnice, se lahko reče dobesedno prodaja dela samega sebe na borzi. Če podjetje, potem to denar v dolgu v vnaprej določenem obdobju z obveznostjo plačevanja nagrad (kuponov) imetnikom obveznice in ga v celoti povrnejo po tem obdobju.
Tako se zgodi na primer.
Mlado podjetje uspešno deluje in prinaša stabilen dohodek. Vendar pa ni dovolj lastnih prihodov v obliki dobička, da bi visokokakovostni kreteni, razširijo svojo proizvodnjo. Posledično se lahko podjetje obrne na finančne trge, da bi pritegnili dodatno financiranje. Ena od teh metod je delitev celotnega podjetja za promocijo in razstavo na borzi. Ta postopek se imenuje.
Toda poleg tega je družba plačala delničarjem letno. V tem času je bilo za vsako promocijo plačanih približno 15 rubljev, kar je še dodatno približno 30% donosnosti.
Posledično smo pridobili to 3 leta, so delničarji povečali svoje naložbe za skoraj 250%. V povprečju je bila borza moskovske izmenjave dobila 80% dobička na leto. In izključuje prejetih obresti.
Če vzamemo donosnost obveznic za to obdobje, dobimo bolj skromno količino v obliki plačil kuponov - približno 25-35%. Ali 8-12% na leto.
Še en primer uspešnega IPO za vlagatelje.
Apple je znano podjetje. Primarna javna ponudba delnic na borzi se je zgodila v oddaljenem 1980. V preteklem času se je vrednost delnic povečala za več kot 16.000% ali 160-krat. Delitev te rasti v preteklem obdobju prejmemo povprečni letni donos 450% na leto !!!
Delnice in obveznice vam omogočajo, da povečate kapital vlagatelja. Kot vsi vrednostni papirji imajo določene značilnosti. Če govorimo o zalogah, jih vključujejo vrednostne papirje, ki jih izda delniška družba na stopnji reorganizacije ali ustvarjanja podjetij. Delničar postane lastnik podjetja in. Upoštevajte, da podjetje ne sme plačati plačil, ampak poslati sredstva za razvoj podjetja.
Obveznice se imenujejo vrednostne papirje, ki se izdajo za privabljanje sredstev. Izdajatelj izda vez za pravno ali fizično osebo v zameno za denar. Obveznice se izdajo za določeno obdobje. Če kupite obveznice, lahko dobite dohodek v obliki zanimanja. Poleg tega mora izdajatelj po roku vrniti popust. To so denar, ki ste ga plačali pri nakupu obveznice.
Lastnik obveznice ima status upnika, ne postane lastnik podjetja. Uspehi podjetja mu ne bodo prinesli posebnega dobička. Glavno tveganje je povezano z dejstvom, da podjetje ne sme plačati prvotnih stroškov vrednostnih papirjev. Da bi se izognili temu, je bolje kupiti obveznice "modre žetone".
Če primerjate delnice in obveznice, potem obstajajo številne razlike. Prva razlika je sposobnost upravljanja podjetja. Z nakupom delnic boste vstopili v delničarje. Dobili boste priložnost, da bi vplivali na odločitve, sprejete na strani delničarjev. Več delnic, ki jih imate, bo večina dela podjetja pripadala vam.
Delnice so privilegirane in navadne. Imate prednostne delnice, ste prejemali dividende pred drugimi imetniki delnic. Kljub temu je treba opozoriti, da ne boste mogli sprejemati odločitev in vplivati \u200b\u200bna dejavnosti družbe. Upoštevajte, da je sposobnost prejemanja dividend daleč od edinega načina za pridobitev dohodka.
Lahko imate dohodek od zalog z nakupom in prodajo vrednostnih papirjev na borznem trgu. Po cenah delnic se bodo povečale, lahko prodajate vrednostne papirje. Poleg tega je mogoče prejeti dohodek, možnosti trgovanja za zaloge ali CFD na forex. Trgovine prek interneta prek posrednikov. Ne pozabite, da je špekulativno trgovanje značilno velika tveganja.
Če govorimo o možnosti povečanja kapitala, so potencialni prihodki od lastništva delnic višji kot od lastništva obveznic. Kljub temu je treba pri stečaju družbe upoštevati neprijeten dogodek. Potem so interesi nosilcev obveznic prvič zadovoljni, nato pa delničarji.
2015 je konec, za udeležence na trgu, to je priložnost za ocenjevanje vaših operacij vrednostnih papirjev, se spomnite uspešnih transakcij, analizirajo vzroke izgub in poskusite napovedati prihodnje dogodke iz leta 2016.
Predstavil bom svoje mnenje o donosnosti sektorjev delnic in obveznic Ruske federacije.
Indeks MICEX se je v januarju znašal najmanj 1390 do največ 1868 decembra. Indeks korporativnih obveznic je potekal od najmanj 235 v januarju na 283 decembra. Donos odplačevanja se je v januarju v januarju spremenil s 16,19% na 11,61%.
Dolgoročni vlagatelj bi lahko zaslužil namet zaloge z nakupom na minimum in prodaji največ 34% na 20% obveznic. Ker lahko kupujejo minimalno in prodajo z največjim lahko samo Genius, bi lahko običajen dolgoročni vlagatelj zaslužil na nihanjih delnic v višini 20%, nihanja obveznic v višini 12%.
Povprečna donosnost dividende delnic je bila 5,1%
Povprečni kuponski pridelek obveznic je znašal 9%
Skupni donos sektorja delnic je bil 20 + 5,1 \u003d 25,1%, obveznice 12 + 9 \u003d 21%.
Dobičkonosnost tožbe je višja od donosnosti obveznic, pa tudi tveganje naložb v zaloge je višja kot v obveznicah, razlika v donosnosti pa je premija za tveganje naložb v tožbo.
Izračunani donos obveznic je zagotovljen, ki se izvaja v določenem časovnem obdobju, ker bo odplačilo na določen nominalni in znesek kuponov je vnaprej znan. Še vedno je prepričana o zanesljivosti izdajatelja in obstajajo boljše občinske in državne obveznice - plačila za njih jamčijo subjekte in vlado Ruske federacije. Za določitev zanesljivosti podjetniških obveznic bo morala preučiti računovodske izkaze družbe in določiti trajnost finančnega položaja (kreditna sposobnost).
2015 je bilo razlikovanje od treh preteklih let z izrazitim trendom rasti. Najnižja cena je bila januarja, največja decembra - indeksi so se prerasli skozi leto. Zgornja analiza cene indeksnih cen lahko ustvari vtis, ki zaslužijo denar za nakup in prodajo vrednostnih papirjev, je zelo preprost, vendar je v praksi vse bolj zapleteno.
Prvo vprašanje je, kako določiti najnižje cene delniškega indeksa za začetek nakupov in največ, v katerem morate začeti prodajati. Drugo vprašanje je, kako povezati dobičkonosnost delnic in obveznic, da izberete bolj donosen sektor v določenem časovnem obdobju.
V prejšnjem členu o rezultatih poročanja 2. četrtletja 2015, podatki o izračunanem čistem dobičku indeksu MICEX 225 rubljev in obseg nihanj cene / dobičkonosnosti R / E (profilne stopnje kapitalizacije) od 5 do 9. Rezultati poročanja družb za 3. četrtletje 2015 kažejo, da se je nižja in najvišja vrednost P / E povečala s 5,7 na 9,7.
Opozarjam na dejstvo, da se bo leto temeljne analize delnic preusmerilo glede na koledarsko leto - se začne in se konča 1. maja, ker je glavno letno poročanje podjetij objavljeno marca - aprila in njegovo Rezultati so izračunani in maksima možnih cen posameznih delnic in celotnega indeksa. Micex. Nove vrednosti se lahko razlikujejo od prejšnjih, tako v večji kot na manjši strani.
Cena indeksa MICEX v naslednjih štirih mesecih je lahko v razponu od 5,7 * 225 \u003d 1282 do 9,7 * 225 \u003d 2182, povprečno 1732. opozarja, da je Indeks MICEX gibal od najmanj 1390 v januarju do največja 1868 v decembru, v predstavljenih parametrih.
Dolgoročni investitor lahko poskusi:
Začnite kupovati delnice z nižjo ceno indeksa Micex za 15%, od povprečne poravnave (1472);
Prodaja s povečanjem indeksnih cen za 15% (1991).
Nemogoče je izračunati dokaznega gibanja cen obveznic na podoben način, zato se pridelek obveznic primerja z donosnostjo ukrepanja, da se oceni, da je v določenem časovnem obdobju povečanje. Trenutno je za ceno indeksa MICEX 1750, 1750 P / E 1750/225 \u003d 7.77 in donos indeksa 1/777 * 100 \u003d 12,87%. Vrnitev k odplačilu tekočih državnih obveznic (OFS) s ceno pod denominacijo 10,5%. To pomeni, da je pridelek obveznic, manj donosnosti delnic za 2,37%. Razlika v 2-3% je precej dopustna, potem ko so vse obveznice bolj zanesljive kot zaloge, kar pomeni, da imajo v sedanjih razmerah in zalogah in obveznice enake privlačnosti.
Za ponazoritev, domneva, da se je indeks Micex povečal na računski največ 2182 - njegov donos je bil 10,3%. Pod takimi pogoji so zaželene obveznice. Z izračunanim najmanj MICEX indeksom leta 1282 je njen donos 17,54%. Nad dobičkonosnosti obveznic, s takšnim razmerjem, je bolje kupiti delnice.
Da bi dosegli stabilne pozitivne rezultate na borzi, lahko dolgoročni vlagatelj uporabi strategijo za oblikovanje portfelja, odvisno od razmerja med dobičkonosnostjo delnic in obveznic. Trenutno je razmerje med 50% delnic in 50% obveznic. Pri spreminjanju razmerja med dobičkonosnostjo sektorjev je treba spremeniti razmerje med deleži in obveznicami v portfelju.
Tisti, ki raje le zaloge bi morali gledati na obveznice, bo razširila možnosti dobička.
Predložim individualno napoved za leto 2016:
Inflacija 9%
Nominalna rast BDP 8%
Rast čistega dobička družb Ruske federacije 8%
Rast indeksa MICEX 7%
Rast čistega dobička indeksa MICEX 7%
Odstotek dividend v čisti dobiček družb Ruske federacije 30%
Rast dividend indeksa MICEX 7%
Dobičkonosnost za odplačilo na obveznice 10%
Nagrada za tveganje na delnice 3%
Skupna donosnost delnic je 13%
Dobičkonosnost lastnega kapitala družb Ruske federacije 12,9%
Srednji R / E indeks MICEX 7.7
To bo samo čudež, če se ta napoved uresničuje, potem pa najpomembnejša stvar ni določena števila, ampak so navedene smernice.
Čestitke za novo leto 2016. Želim vam uspešne naložbe.
Blog Nikolai Narazina.
V naslovu "Mnenje" objavlja zasebne preglede blogerjev, katerih mnenje ne more sovpadati s stališčem strokovnjakov in analitikov FG BCS. Vsi predstavljeni materiali so zelo seznanjeni v naravi. Ne sledijo investicijskim odločitvam, je bilo v celoti mogoče v celoti zanašati na predložene materiale v škodo neodvisne analize.
Najbolj priljubljeni vrednostni papirji na borzi: zaloge in obveznice. Kakšne so njihove temeljne razlike? Kaj je bolje vlagati denar, da bi denar čim bolj z minimalnimi tveganji? O vsem tem bomo govorili spodaj.
1 Promocija daje pravico do lastnega dela lastnine družbe, sodelujejo v svojih zbirkah delnic. Obveznica ne daje teh pravic. Njen lastnik je samo neposreden posojilodajalec podjetja.
2 imetniki obveznic še vedno na tem, kako se poslovanje družbe razvija. Glavna stvar je, da je obstajala in je lahko plačala prihodke kuponov in jo odplačajo v času zaprtja. Če je podjetje preko dohodka, potem njene obveznice lastnikom ne bodo prinesle več denarja. Enako s tem poslovanjem, ki doživlja težave.
Dobiček delničarja je neposredno odvisen od tega, kako podjetje gre iz, saj je cena delnice neposredno odvisna od uspeha podjetja in izplačil dividend.
3 delnice so bolj tvegana in potencialno donosno orodje. Obveznice nasprotno lahko dajejo majhne, \u200b\u200bvendar stabilne in napovedane dohodke.
Če govorimo o številu, potem pa je pokazala več kot 100-letno zgodovino: dobičkonosnost delnic je v povprečju za 50% -100% kot iz obveznic.
Obveznice zagotavljajo vrnitev vdelanega zneska z obrestmi, v nasprotju z delnicami, ki se lahko močno zmanjšajo in se nikoli več ne povečajo, in vlagatelj bo sčasoma prejemal izgube.
4 obveznice imajo posebno pritožbo. Ukrep se trguje na borzi za nedoločen čas.
5 obveznic izdajo tudi državna, upravna okrožja itd. Delnice izdajajo samo delniške družbe.
6 V primeru stečaja družbe, lastniki obveznic plačati dolgove na prvem mestu. Delničarji prejmejo le ostanke.
V vprašanju izbire naložb med delnice in obveznicami priporočam odgovor na vprašanja:
Na primer, kopirate denar v stanovanje in natančno veste, kateri denar bo potreben za naslednjih 6-12 mesecev (ne morete poklicati datuma). V tem primeru bo nakup delnic zelo tvegan, saj lahko pade v ceno do točke, ki jo potrebujete. V tem primeru boste pritisnjeni in tvegani v taki zadevi. Zato je bolje kupiti na vseh denarnih obveznicah z zapadlostjo 1-2 let. Dobite garancijo nekaj odstotkov na leto in jih lahko prodajate v vsakem priročnem trenutku, ne da bi izgubili nabrano zanimanje.
Če vlagate na borzo za daljše obdobje 12 mesecev in ni predpogojev za denar v prihodnjih letih, potem bo najboljša možnost investicijski portfelj iz delnic in obveznic. Razmerje se lahko razlikujejo, odvisno od tveganja, ki ste ga pripravljeni. Priporočljivo je, da v svoj portfelj delnic vključi v višini 25% na 75%, na drugi denar za nakup obveznic. S tem ustvarite donosen portfelj, ki ne bo zelo tekoče v obdobjih visoke nestanovitnosti na trgu vrednostnih papirjev.
Na splošno je vprašanje priprave investicijskega portfelja zelo veliko in o tem so napisane cele knjige. In vsi avtorji pobočij priporočajo diverzifikacijo dveh vrst teh vrednostnih papirjev kot najbolj donosna in stabilna možnost z minimalnimi tveganji.
Obstaja tudi druga misel. Če ste še mladi in še vedno sposobni telesa, je priporočljivo, da vlagajo samo na zaloge, ker Za 5-10 let bo z velikim deležem verjetnosti bolj donosne obveznice. Hkrati pa je v obdobjih padca potrebna druga in psihološka odpornost. In takšne trenutke bodo, ker To je del trgovine na borzi.
S pomočjo posrednikov lahko kupite samo promocije in obveznice. Priporočam, da delam z največjimi posredniki v Ruski federaciji:
Sorodne evidence:
