480 rubljev. | 150 UAH | 7,5 $ ", MOUSEOFF, FGCOLOR, "#FFFFCC",BGCOLOR, "#393939");" onMouseOut="return nd();"> Diplomsko delo - 480 rubljev, pošiljanje 10 minut
240 rubljev. | 75 UAH | 3,75 $ ", MOUSEOFF, FGCOLOR, "#FFFFCC",BGCOLOR, "#393939");" onMouseOut="return nd();"> Povzetek - 240 rubljev, pošiljanje 10 minut 24 ur na dan, sedem dni v tednu in prazniki
Kanakina Margarita Mihajlovna Leasing kot oblika naložbene dejavnosti: disertacija ... Doktor ekonomije: 08.00.05 .. - Sankt Peterburg, 2000. - 179 str.: ilustr. RSL OD, 61 00-8/1813
Uvod
Poglavje 1. Lizing kot element investicijske dejavnosti .
1.1. Pojem, vrste in mehanizem lizinga. 12
1.2. Leasing v sistemu investicijske dejavnosti. 32
1.3. Lizing kot progresivna oblika zagotavljanja opreme za proizvodni sektor. 58
2. poglavje Tuje izkušnje in možnosti za razvoj lizinga v Rusiji .
2.1. Analiza tujih izkušenj: organizacijska in pravna podpora ter dinamika lizinga. 6S
2.2 Značilnosti regulativnega okvira za lizing in njegovo izboljšanje v ruskem gospodarstvu. 88
2.3. Možnosti razvoja lizinških odnosov v Rusiji. 102
3. poglavje Metodološka podpora leasing projektom kot pogoj za zagotavljanje njihove učinkovitosti .
3.1. Merila za celovito preučitev lizinških projektov kot pogoj za zagotavljanje njihove učinkovitosti. 120
Zaključek. 142
Bibliografija. 148
Aplikacije. 155
Uvod v delo
Relevantnost teme disertacijske raziskave.
Trenutne gospodarske razmere v državi so označene kot skrajno protislovne. Po eni strani je potrošniški trg nasičen z blagom, začela je delovati delniški in obvezniški trg, občutno se je povečal delež storitev, kar odraža pozitiven razvoj trgovine, finančnih institucij in bančnega sektorja, ki so ključnega pomena za normalno delovanje tržnega gospodarstva.
Po drugi strani pa bruto domači proizvod raste izjemno počasi, kar močno vpliva predvsem na investicijsko sfero. Za rast proizvodnje je potrebno nenehno povečevanje obratnih sredstev, katerih viri ob visoki stopnji inflacije, ki je bila do nedavnega glavna težava, praktično ni. Upad investicijske aktivnosti vodi v fizično in moralno amortizacijo proizvodnih sredstev. Obseg naložb ne ustreza zahtevam enostavne reprodukcije, letni obseg kapitalskih naložb v Rusiji pa je le tretjina ravni, ki je potrebna za razvoj gospodarstva v pokriznih razmerah.
Eden od omejujočih dejavnikov upada proizvodnje in v prihodnosti njenega vzpona je obnova orodja v industrijskih podjetjih in v trgovskih organizacijah z lizinškimi storitvami in poslovanjem. Po drugi strani pa primerjalna novost lizinga kot vrste podjetniške dejavnosti v Ruski federaciji zahteva razvoj gospodarskih in organizacijskih temeljev za njegovo oblikovanje.
Potreba po reševanju teoretičnih, metodoloških in praktičnih problemov, ki omogočajo oblikovanje glavnih smeri učinkovitosti lizinga v investicijskih dejavnostih, ki spodbujajo industrijsko proizvodnjo in združujejo elemente metod reforme domačega gospodarstva, ki obstajajo v sodobnih razmerah in se uporabljajo. v praksi določa ustreznost študije. Velik prispevek k razvoju tega problema je bil v delih ruskih znanstvenikov: I.V. Andriasova, V.N. Gološčapova, V.D. Gazman, A.E. Karlika, SB. Karnaukhova, V.V. Kossova, I.S. Minko, A.I. Muravjov, A.N. Petrova, L.N. Prilutsky, V.V. Okrepilova, YM. Urinson, E.N. Chekmareva, E.G. Yasin, pa tudi T. Clark, D. Levy, A. Tompson.
Namen in cilji študije. Razvoj metodologije in aparature za najučinkovitejšo uporabo lizinga v investicijskih dejavnostih z največjo obojestransko koristjo udeležencev v tem procesu. V skladu z namenom študija so bile pri disertaciji zastavljene in dosledno uresničene naslednje naloge:
opravljena je bila analiza glavnih oblik implementacije naložbenih priložnosti na trgu lizinških storitev in poslovanja;
razvrščene so glavne vrste lizinga in lizinških storitev;
razvite so bile različne sheme za izvajanje lizinških poslov;
razvite možnosti za načrtovanje plačil najema z različnimi intervali odplačevanja;
razkrivajo se evolucijske težnje lizinga v državah z razvitim tržnim gospodarstvom in dejavniki konkurenčnosti svetovnega lizinškega trga;
Predmet disertacijske raziskave je lizing, ki deluje kot osnova za učinkovito delovanje trga investicijskega blaga in vpliva na procese oživljanja domače industrije in povečevanja investicijske aktivnosti v odnosu do ruskega proizvajalca.
Kot metodološka podlaga za disertacijo so bila znanstvena dela domačih in tujih znanstvenikov o problemih lizinškega trga, ki so na podlagi obstoječih konceptov in določil omogočila oblikovanje nalog, katerih rešitev bo povečala zanimanje. v tako pomemben in hkrati nov naložbeni instrument, kot je lizing. Analiza specialne domače in tuje literature glede stopnje razvitosti problematike kaže, da je lizinška problematika v zadnjih letih stalnica znanstvenih razprav in raziskovanja. Vendar pa so hkrati, za razliko od tujih virov, ruske publikacije raziskale in razpravljale o posameznih komponentah samega procesa lizinga - organizacijski plati lizinških storitev in poslovanja, naložbenih priložnostih, možnostih financiranja. Integraciji teh komponent, njihovemu medsebojnemu prilagajanju, ki bi omogočila pridobitev delujočega in izvedljivega kompleksnega ekonomskega mehanizma lizinga, ki deluje kot instrument na trgu lizinških storitev in poslovanja, je bilo premalo pozornosti.
izvedel podrobno analizo regulativnega okvira, ki ureja razvoj lizinškega trga v Rusiji;
pojasnjeni so dejavniki in smeri razvoja trga lizinških storitev in poslovanja;
Izdelana so bila merila za celovito preučitev lizinških projektov in metodološka določila za ocenjevanje njihove učinkovitosti.
Znanstvena novost . Glavni znanstveni rezultati raziskave disertacije so naslednji:
na podlagi analize gospodarske in pravne ureditve lizinške dejavnosti v Rusiji je določeno mesto in pomen lizinških storitev in poslovanja v naložbeni politiki pri prenovi delovnih orodij;
na podlagi študije razvoja razvoja lizinga v državah z razvitim tržnim gospodarstvom in strukture lizinških storitev je utemeljena možnost in nujnost uporabe lizinga kot enega najpomembnejših orodij za oživitev gospodarstva v Rusiji;
opravljena je bila analiza gospodarskega in pravnega okvira, ki ureja lizinške dejavnosti v Rusiji, in podana priporočila za njegovo izboljšanje;
Različne različice shem za organizacijo lizinga
razporedi poslovanja in najemnin;
Izračun učinkovitosti lizinga v primerjavi s posojilom;
- izdelana merila za celovito preučitev lizinških projektov
in metodološke določbe za ocenjevanje njihove učinkovitosti.
Praktični pomen rezultatov raziskave. Praktična priporočila, predlagana v delu, bodo omogočila: oblikovanje lizinške infrastrukture na podlagi razvitih parametrov; olajšati iskanje najučinkovitejšega tržnega segmenta za zakupljena sredstva; izvajati lizinške posle z največjo učinkovitostjo za vse udeležence lizinške transakcije; ugotoviti učinkovitost lizinga s primerjavo alternativnih finančnih transakcij in na podlagi davčnih olajšav.
Potrditev rezultatov raziskave . O pridobljenih znanstvenih in praktičnih rezultatih raziskav so poročali na mednarodnih konferencah o lizingu "Leasing: problemi in obeti", "Lizing v sistemu gospodarskih odnosov", "Praktični vidiki finančnega lizinga", se odražajo v publikacijah in metodoloških navodilih. na lizing. Glavna vsebina dela je bila uporabljena pri delu Baltic Leasing CJSC, ki ima licenco za lizinške dejavnosti Ministrstva za finance Ruske federacije št. 0001.
Izraz leasing izvira iz angleškega glagola "zakupiti" in pomeni zakupiti in oddajati nepremičnino. Ustrezni koncepti so na voljo v nemščini, španščini, italijanščini, vendar se v mnogih državah angleški izraz "leasing" uporablja pogosteje kot njegov ekvivalent v jeziku države.
Različne definicije leasinga upoštevajo določene oblike manifestacije tega specifičnega naložbenega instrumenta. Po definiciji Evropskega združenja lizinških družb (»Lizurop«): »Leasing je pogodba o najemu obrata, industrijskega blaga, opreme, nepremičnine za njihovo uporabo v proizvodne namene s strani najemnika, medtem ko je blago kupil najemodajalec, on pa obdrži lastništvo (za celotno obdobje najema).
Ekonomski pomen leasinga je mogoče opredeliti kot sklop premoženjskih razmerij, ki se razvijejo v zvezi s prenosom nepremičnine v začasno uporabo na podlagi njene pridobitve in kasnejšega dolgoročnega najema. Vendar je to le ena od značilnosti lizinga. Druga glavna značilnost temelji na lastninskih razmerjih. Pri leasingu lastništvo predmeta lizinga obdrži najemodajalec, najemnik pa ga pridobi le za začasno rabo, t.j. pravica do uporabe je ločena od pravice do lastništva. Za posest te pravice plača najemnik najemodajalcu.
Jasna opredelitev lizinške operacije je velikega praktičnega pomena, saj v primeru neupoštevanja pravil za njeno registracijo status operacije morda ne bo priznan, kar bo imelo negativne finančne posledice za njene udeležence.
Pri lizinškem poslu praviloma sodelujejo trije subjekti - posredni lizing. Prvi od teh je lastnik nepremičnine (najemodajalec), ki jo da v uporabo pod pogoji lizinške pogodbe. Kot lizingodajalci lahko nastopajo: banke, ki v svojih strukturah ustvarjajo lizinške storitve; hčerinske družbe banke, katerih statut predvideva to vrsto dejavnosti; specializirane lizinške družbe, ki so jih ustvarili veliki proizvajalci strojev in opreme (prodajni leasing).
Drugi udeleženec lizinškega posla je uporabnik nepremičnine - najemnik, ki je lahko pravna oseba, ne glede na obliko lastništva.
Tretja oseba lizing posla je prodajalec nepremičnine (dobavitelj), ki je lahko tudi katera koli pravna oseba: proizvajalec, trgovska družba ipd.
Sestava udeležencev posla se zmanjša, če sta dobavitelj in najemodajalec ista oseba - neposredni leasing; v takih primerih se z lizingom ukvarjajo hčerinske lizinške družbe, ki jih ustanovijo proizvajalci opreme.
Predmet leasinga je lahko katera koli premičnina in nepremičnina, ki se po veljavni klasifikaciji uvršča med osnovna sredstva, razen premoženja, ki je prepovedano za prosti promet na trgu.
Razvrstitev vrst lizinga je dobila resno utemeljitev tako v tuji kot domači teoriji in praksi. Pri razporejanju vrst lizinga izhajajo predvsem iz znakov klasifikacije
(Tabela 1). Takšne značilnosti vključujejo: sestavo udeležencev v transakciji, vrsto zakupljene nepremičnine, stopnjo njene vračila, pogoje amortizacije, obseg storitev, tržni sektor, kjer se izvajajo operacije, odnos do davkov in amortizacije. ugodnosti, naravo najemnin.
Vloga elementa financiranja lizinga določa, ali spada v eno ali drugo vrsto lizinga.
V skladu z znaki vračila (pogoji amortizacije) nepremičnine se razlikujejo tako imenovani finančni in operativni leasing.
Operativni leasing je najemno razmerje, pri katerem najemodajalčevi stroški, povezani s pridobitvijo in vzdrževanjem najetega premoženja, niso pokriti z najemninami v eni lizinški pogodbi. Za operativni leasing je značilno več glavnih značilnosti: Leasing pogodba je sklenjena za obdobje, ki je veliko krajše od obdobja fizične amortizacije nepremičnine;
Sedanje gospodarske razmere v Rusiji so označene kot izjemno nasprotujoče. Po eni strani je potrošniški trg nasičen z industrijskimi in živilskimi izdelki, prihranki prebivalstva se povečujejo, borza državnih obveznic, delnic vodilnih bank in privatiziranih podjetij je začela delovati, kakovost življenja pa je opazno upadla. izboljšano za del prebivalstva. Hkrati se nadaljuje upad proizvodnje, upada bruto domači proizvod, kar močno vpliva predvsem na investicijsko sfero.
Proces vključevanja Rusije v svetovno tržno gospodarstvo je v razmerah zasičenosti trga izjemno zapleten. To zahteva uporabo novih oblik trženja produktov na tujih trgih. Za spodbujanje prodaje opreme se uporabljajo različna sredstva tako komercialnega kot državnega vpliva (državna posojila, posojila podjetij, posebne storitve). Pod temi pogoji lahko lizing postane eden od načinov prodaje domače opreme v tujino.
Po drugi strani pa se je v razmerah velikega primanjkljaja državnega proračuna, predvsem njegovega deviznega dela, močno zmanjšala možnost pridobitve sodobnih strojev in opreme na svetovnem trgu. Oblikovanje lastnih valutnih sredstev v podjetjih še ni v celoti izvedeno. V trenutnih razmerah je lizing v večini primerov edino razpoložljivo sredstvo za podjetja in organizacije pri posodobitvi in tehnični prenovi proizvodnih procesov. Hkrati se po pravilih Mednarodnega denarnega sklada znesek mednarodnih lizinških poslov ne upošteva pri izračunu državnega dolga.
Smiselnosti uporabe lizinga kot sredstva trženja ni mogoče ločiti od možnosti njegove uporabe kot sredstva za financiranje dolgoročnih naložb. Danes je potreba po naložbah v obnovo in tehnično preopremanje osnovnih sredstev eden najbolj perečih problemov. S pomočjo leasinga je te cilje mogoče doseči brez velikega enkratnega kapitalskega vložka.
Sistem dolgoročnega kreditiranja, ki je obstajal v našem gospodarstvu do sedaj, je temeljil na centralizirani razporeditvi virov v skladu s prioritetami, ki jih je postavil center. Porok v skrajni sili za vsa posojila je bila država, ki je omogočila regulacijo ročnosti posojil s sklepi vlade. Ta ureditev očitno ni spodbudila učinkovitega delovanja podjetij.
Uporaba lizinga kot sredstva financiranja omogoča 100-odstotno kreditiranje poslovanja, ne da bi zagotovili takojšen začetek plačil. Leasing vključuje sklenitev pogodbe za celotno vrednost nepremičnine in, kar je še posebej ugodno za najemnika, se lahko pogostost plačil določi po dobavi opreme.
Prav tako je treba opozoriti, da je lizinška pogodba veliko bolj prilagodljiva kot posojilo. Posojilo vedno določa omejen znesek in pogoje njegovega odplačevanja. V primeru lizinga lahko prejemnik opreme na podlagi prejetega dohodka iz uporabe zakupljene opreme v vsakem posameznem primeru v dogovoru z najemodajalcem izdela ustrezen plačilni načrt ob upoštevanju proizvodnih ciklov in gotovine. tokovi.
Avtor je sodeloval pri izdelavi načrtov plačil lizinga za lizinške posle, pri katerih je najemnino možno mesečno, četrtletno, enkrat na šest mesecev, njegova velikost pa se v vsakem obdobju razlikuje (priloge 1, 2, 3).
Pomembna je veliko večja dostopnost lizinga v primerjavi s posojilom. Obstaja praksa, ko lizinška družba od lizingojemalca ne zahteva dodatnih jamstev, pri čemer ima opremo samo kot zavarovanje za transakcijo.
Leasing ponuja priložnost za hkratno izvedbo tako kapitalskih naložb kot tudi prejemanje dohodka od njih. To še posebej velja za ustanavljanje malih podjetij: v razmerah omejenih lastnih sredstev je lizing zanje lahko edini način za povečanje proizvodnje. To pojasnjuje veliko zanimanje za lizing malih in srednje velikih podjetij, ki se ukvarjajo s proizvodno dejavnostjo, organizirajo novo proizvodnjo, izvajajo programe posodobitve, uvajajo novo opremo in tehnologije.
Plačilni načrti po posojilni pogodbi in lizingu so predstavljeni v prilogah 4 in 5. Na podlagi teh načrtov bomo izračunali primerjalno učinkovitost pridobivanja opreme v leasing in na račun kreditnih virov.
Pred oblikovanjem lizinškega trga v Rusiji bi morale potekati raziskave o posploševanju svetovne prakse lizinških poslov. Gre za bistvo lizinga s pravnega in ekonomskega vidika, njihove interpretacije v tuji literaturi, obseg, dinamiko, strukturo, trende razvoja lizinških poslov, vlogo države v teh procesih.
Obstaja potreba, ki temelji na preučevanju tujih izkušenj, konceptu smotrnosti oblikovanja različnih struktur, ki so subjekti lizinškega trga. To velja tako za najemodajalce kot za najemnike. Problemi ustvarjanja lizinških družb zahtevajo resno znanstveno študijo. Zbrane informacije bodo bistveno izboljšale raven strokovne usposobljenosti na tem področju.
Najpomembnejšo vlogo pri tem delu poziva Rusko združenje lizinških družb, ki je maja 1996 postalo pridruženi član Evropskega zveznega združenja lizinških družb Lisyurop, ki vključuje 1200 lizinških družb iz 25 držav.
Zdi se, da se lahko lizinške družbe, tako samostojne strukture kot del poslovnih bank, ustanavljajo na podlagi različnih oblik lastništva. V začetni fazi oblikovanja lizinškega trga, v pogojih omejenih finančnih sredstev, jih lahko ustvari vsaka stranka, ki je zainteresirana za razvoj teh procesov. Hkrati bi morala biti država zainteresirana tudi za spodbujanje razvoja lizinga, saj ima pomemben učinek, saj je močan vir oskrbe potrošnikov z viri. Instrumenti takšne stimulacije so v svetovni praksi že dolgo poznani. Gre za preferencialno obdavčitev naložb v osnovna sredstva in prednostno dajanje posojil najemodajalcem.
Treba je opozoriti, da se je v tujini pogosto uporabljala državna ureditev za zagotavljanje razvoja lizinga.
Struktura lizingodajalcev na svetovnem trgu lizinških storitev je zelo heterogena. Glede na njegove značilnosti je mogoče razlikovati štiri glavne skupine.
Hčerinske lizinške družbe bank. Ta skupina lizingodajalcev je največja in ima pomembno vlogo na trgih lizinških storitev v skoraj vseh razvitih državah. Izjema so ZDA zaradi dejstva, da je ameriška zakonodaja do leta 1962 bankam prepovedovala izvajanje lizinških poslov. V zvezi s tem na ameriškem lizinškem trgu še vedno prevladujejo neodvisne specializirane družbe.
Prevladujočo vlogo hčerinskih lizinških družb bank na trgu lizinških storitev pojasnjujejo zmožnosti poslovanja z velikimi finančnimi sredstvi, ki jih zagotavljajo banke. To je še posebej pomembno pri financiranju velikih objektov – kompletnih obratov, letal, ladij.
Za zanimanje bank za lizinške dejavnosti je več razlogov. Prvič, za banke z brezplačnimi finančnimi sredstvi je lizing eno najbolj donosnih področij kapitalskih naložb. Pri sodelovanju v skupinskem lizingu je mogoče manipulirati s preostalo vrednostjo opreme, kar lahko prinese tudi dobiček. Ob določenem zmanjšanju obsega osnovne dejavnosti lahko povečanje lizinških poslov služi kot sredstvo za ohranjanje celotne dejavnosti banke. In končno, ni mogoče zanemariti, da davčne olajšave za najemodajalce omogočajo bankam prikrivanje dohodka iz drugih dejavnosti.
podružnice industrijskih in trgovskih podjetij. Tudi ta skupina lizingodajalcev je na sodobnem lizinškem trgu zelo številčna. Od začetka tega stoletja mnogi proizvajalci uporabljajo lizing kot sredstvo za povečanje prodaje svojih izdelkov. V zvezi s tem so se začeli ustanavljati specializirani oddelki industrijskih podjetij, katerih glavna dejavnost je bila povezana z najemom proizvedene opreme. Danes dejavnost tovrstnih oddelkov postaja večnamenska, poteka prehod iz ožje specializacije v širši proizvodni program.
Vendar pa vloga te skupine najemodajalcev in njihov vpliv na trg v različnih državah in panogah nista enaka. Na ameriškem trgu je zelo velik, predvsem na področju lizinga računalnikov, letal, opreme za gradnjo cest. V državah zahodne Evrope - Veliki Britaniji, Nemčiji, Avstriji - je manj pomembna, a tudi tu se obseg te dejavnosti širi.
Ta metodologija določa postopek za izvedbo celovitega pregleda projektov podjetij, povezanih s širitvijo proizvodnje in vključuje uporabo proizvodne opreme na podlagi lizinga.
V postopku ocenjevanja projektov, ki jih v obravnavo predložijo lizinške družbe ali oddelki, je treba upoštevati dvojno naravo lizinških poslov: Po eni strani je lizing vlaganje sredstev na vračljivi podlagi v osnovna sredstva, tj. drugo roko. Z zagotavljanjem elementov stalnega kapitala uporabniku za določeno obdobje lastnik le-te oziroma njihovo vrednost v določenem času prejme nazaj. To kaže na obstoj načel nujnosti in odplačila, za svojo storitev prejema plačilo v obliki provizij - s čimer zagotavlja izvajanje načel plačila. Tako lizing po svoji ekonomski vsebini ustreza kreditnim razmerjem in ohranja bistvo kreditnega posla. Ker posojilodajalec in posojilojemalec poslujeta s kapitalom ne v gotovini, temveč v produktivni obliki, je po obliki lizing navzven podoben kapitalskim naložbam. V zvezi s tem se lahko analiza projektov lizingojemalcev izvede kot analiza učinkovitosti naložbenih projektov, ki jo dopolnimo z oceno učinkovitosti dejanskega lizinga.
Običajno lahko lizinško transakcijo razdelimo na tri stopnje. Na prvi, predhodni stopnji se pred sklenitvijo številnih pravnih pogodb izvede predhodno delo, kar je zaradi kompleksne narave večstranskih odnosov pri lizingu potrebe po podrobni študiji vseh pogojev in značilnosti vsakega transakcijo. Na tej stopnji se pripravijo vloge bodočega lizingojemalca, pripravijo se sklepi o kreditni sposobnosti stranke in izračuna se učinkovitost lizing projekta. Na drugi stopnji se izvede pravni sklenitev posla. Tretja faza lizinškega postopka je obdobje dejanske uporabe predmeta lizinga.
Pri lizinških poslih ima pomembno mesto neodvisen pregled lizinškega projekta, na podlagi katerega se nato izbere prednostni lizingojemalec.
Pri izbiri lizinškega projekta je pomembno mesto neodvisno strokovno znanje. V tem primeru je treba najprej posvetiti pozornost izbiri meril za učinkovitost projektov.
Pri ocenjevanju projekta je treba odgovoriti na številna vprašanja. Prvič, ali projekt izpolnjuje cilje in cilje podjetja. Drugič, ali je načrtovana raven dobička zadostna. In končno, kako veliko je tveganje izgube vloženih sredstev.
Za to je priporočljivo razviti strateški načrt podjetja, ki bi moral upravičiti takšne kazalnike, kot sta minimalni znesek dobička in donosnost vloženega kapitala; najdaljše dovoljeno trajanje projekta. Opredeliti je treba tudi taka vprašanja: kakšen del sredstev bo namenjen kratkoročnim, srednjeročnim in zgodnjim projektom, kakšna naj bo podoba podjetja, kakšen projekt bo nanj pozitivno vplival. Treba je razumeti: kakšne so naloge podjetja, kakšno tveganje se lahko šteje za visoko, kaj je sprejemljivo, kakšna vrsta in obseg projektov ustrezata organizacijskim in finančnim zmožnostim podjetja.
Cilji podjetja, oblikovani v strateškem načrtu, osnovne in mejne vrednosti kazalnikov, ki označujejo projekte, dejansko služijo kot merila uspešnosti pri njihovem izboru.
Za lažji postopek pregleda je treba posebno pozornost nameniti standardizaciji vseh prispelih predlogov. Približevanje projektov v enotno standardno obliko bo omogočilo sistematizacijo izpitnega postopka in ustvarilo osnovo za primerjavo različnih projektov na podlagi enotnega sistema meril.
Zdi se nam, da je treba postopek analize predlogov zgraditi po večstopenjski shemi, vključno s predhodnim in glavnim pregledom.
Za predhodni pregled mora potencialni najemnik predložiti komplet dokumentov, vključno z vlogo za najem opreme; potni list podjetja; Poslovni načrt; kopije ustanovnih dokumentov; kopije bilanc stanja; dokumentacija, ki potrjuje pravice najemnika do uporabe proizvodnih prostorov, v katerih naj bi bila nameščena oprema; dodatni dokumenti v zvezi s projektom, zlasti poročila revizorjev.
Borovskikh, Svetlana Vyacheslavovna
Leasing ni le orodje za donosno pridobitev nepremičnine, ampak tudi obetavno področje za naložbe. Kakšne so posebnosti lizinškega posla za lizinške družbe in kako donosen je ta način zaslužka?
Leasing je ena od vrst finančnih dejavnosti, katerih glavni namen je posojanje, z možnostjo naknadnega pridobivanja predmeta pogodbe.
Bistvo lizinga. Storitev predvideva, da lizinška organizacija opravi nakup nepremičnine, ki jo bo kasneje oddala v najem tretji osebi za daljše obdobje. Omeniti velja, da se najemodajalec pri pridobitvi predmeta pogodbe vodi po željah najemnika.
V času trajanja najema mora najemnik plačati fiksno nadomestilo za zakupljene predmete in možnost uporabe storitve. Po izteku pogodbe ima najemnik pravico do nakupa predmeta lizinške pogodbe.
Leasing pogodba je uspešna sinteza posojilnih storitev in storitev dolgoročnega najema .
Med značilnostmi sporazuma so naslednje::
Vprašanja o pravni ureditvi lizinga se odražajo v zakonu "O finančnem najemu (leasing)". Ugotovljene norme vplivajo na vsa področja lizinških dejavnosti, vključno s predmetom pogodbe, razen za zemljišča in druge naravne objekte.
Zakon odraža osnovne norme, ki omogočajo urejanje razmerja med udeleženci lizinške pogodbe.
Med njimi so naslednje:
Lizing ni le alternativna priložnost, da podjetju zagotovite drago opremo, prostore ali druge pomembne objekte, temveč tudi donosen način vlaganja lastnih sredstev lastnika lizinških organizacij.
Lastniki lizinških organizacij lahko prosto kupujejo opremo ali drugo nepremičnino po povpraševanju, da jo oddajajo v najem. Leasing kot vrsta naložbene dejavnosti je smotrn, ker se porabljeni denar povrne v kratkem času in v prihodnosti tak posel prinaša dober dohodek.
Spremenljivost lizinga omogoča lastnikom lizinške organizacije, da izberejo privlačno shemo za sklenitev pogodbe.
Na primer, tisti, ki so se šele začeli ukvarjati s to vrsto poslovanja, je smiselno uporabiti klasično različico lizinga, za podjetja, ki so se že razvila, pa je koristno vstopiti v splošno vrsto lizinga.
Leasing je najbolj zapletena finančna transakcija, ki vključuje številne tankosti. Za udobje vseh udeležencev posla je bilo ustvarjenih več klasifikacij, ki opisujejo glavne oblike, vrste in značilnosti lizinga.
V svetovni praksi je splošno sprejeto, da se izpostavi naslednja klasifikacija, ki vsebuje glavne oblike lizinga.
Med njimi so naslednje:
Tudi lizing se lahko razdeli glede na način sklenitve pogodbe.
V tem primeru se razlikujejo naslednje vrste lizinga:
Da bi imela lizinška transakcija pravno veljavo, morajo njeni udeleženci sestaviti pisno pogodbo v skladu z uveljavljenimi standardi.
Za posel je značilen tristranski značaj: kupoprodajna pogodba med lizinško organizacijo in prodajalcem ter lizinška pogodba med lizingodajalcem in lizingojemalcem.
Glavne značilnosti najemne pogodbe vključujejo:
Leasing je donosna transakcija za vse udeležence. Da bi se odločili, ali se splača ukvarjati z lizingom kot vrsto naložbe, je treba pretehtati vse prednosti in slabosti.
Med prednostmi storitve za lizinške družbe so naslednje:
Obstaja še ena plat kovanca. Za lizing so značilne nekatere pomanjkljivosti, ki so glede na prednosti manj pomembne. V tem primeru govorimo o zahtevnosti sklenitve sporazuma, ki je praviloma tristranski.
Tako lizing ni le priložnost za razširitev tehnoloških zmogljivosti podjetja, ampak tudi donosen način zaslužka. Z izbiro prave strategije bodo lastniki lizinške družbe lahko znatno napolnili proračun.
Uvod. 3
Poglavje 1. Značilnosti dejavnosti bank na finančnem trgu Rusije. pet
1.1 Naložbena dejavnost kot sestavni del finančnega trga 5
1.2 Investicijske banke kot udeleženci na finančnem trgu. 7
1.3 Oblikovanje in razvoj obsega bančnih storitev. enajst
Poglavje 2. Lizing kot vrsta naložbene dejavnosti. 15
2.1 Opredelitev, bistvo in funkcije lizinga. 15
2.2 Upravljanje s tveganji pri lizingu. 19
Poglavje 3. Učinkovitost poslovanja bančnega lizinga. 23
Zaključek. 29
Seznam referenc.. 31
Bančni sistem Ruske federacije je eno od področij v gospodarstvu, ki je pod strogim nadzorom tako državnih institucij, ki določajo pravila za opravljanje dejavnosti na tem področju, kot tistih, ki ga potrebujejo za normalno delovanje.
Skupaj s kardinalnimi spremembami, ki so se zgodile v postsovjetskem prostoru, je beseda "banka" vstopila v življenje skoraj vsakega človeka.
Po eni strani je to posledica razvoja malih podjetij v državi, ko se ustvari veliko majhnih neodvisnih gospodarskih subjektov in vsak od njih zahteva vsaj vodenje bančnega računa. Pogosto poleg te storitve manjša zasebna podjetja potrebujejo financiranje, tj. pri pridobivanju bančnih posojil, pa tudi pri drugih storitvah.
Po drugi strani pa so za velika podjetja potrebne banke in druge kreditne organizacije kot organizacije, s pomočjo katerih je mogoče organizirati kompleksne operacije na finančnih trgih, povezane z bančnimi storitvami za velike zunanjetrgovinske posle, z izvajanjem posebnih posebnih oblike financiranja, z izdajo in drugimi posli z vrednostnimi papirji.
Za prebivalstvo je pomembno široko uvesti brezgotovinsko plačevanje v sodobnih oblikah, kot so uporaba bančnih kartic pri izplačilu plače delodajalcem zaposlenim, njihova uporaba v trgovini in opravljanju storitev ter uporaba bančnih kartic. pri plačilih preko interneta. Zasičenost trga z različnimi dobrinami, povečanje povpraševanja prebivalstva po trajnih dobrinah je povzročilo povečanje povpraševanja po bančnih posojilih za potrošniške namene.
Povečanje konkurence na trgu bančnih storitev ima veliko vlogo pri razvoju bančnega sistema. Prav konkurenca sili banke, da dajejo prednost razvoju, izboljšavam in posodabljanju z uporabo sodobnih dosežkov na področju visokih tehnologij ter izboljšanju kakovosti storitev. Kakovost storitve je neposredno odvisna od obsega bančnih storitev, zato je pomembno, da so priljubljene, cenovno dostopne, da izpolnjujejo naraščajoč življenjski standard in s tem raven zahtev ter visok ritem življenja sodobnega človeka. oseba.
Leasing posli so del novega bančnega sektorja.
To upravičuje ustreznost izbrane teme.
Namen predlaganega predmeta je razkriti značilnosti naložbenih dejavnosti bank.
Predmet študije je izvajanje lizinških poslov, ki vključujejo banko kot enega od udeležencev posla.
Teoretična osnova študije so bila dela domačih in tujih avtorjev na izbrano temo ter pravni akti Ruske federacije.
Naložbe so osnova sodobnega gospodarstva. Investicije v veliki meri določajo gospodarsko rast države, zaposlenost prebivalstva in so bistven element podlage, na kateri temelji gospodarski razvoj družbe. Naložbena dejavnost je eden najpomembnejših vidikov delovanja vsake gospodarske organizacije.
V sodobnem ekonomskem leksikonu so naložbe opredeljene kot:
- proces kapitalske naložbe v objekte podjetniških in (ali) drugih dejavnosti organizacije;
lastnina, vložili v predmetih podjetniških in (ali) drugih dejavnosti organizacije;
- sredstva, ustvarjanje dohodka od naložb.
Na makro ravni je investicijska dejavnost dejavnost državnih struktur, povezana z vlaganjem strateško pomembnih sektorjev gospodarstva, katerih razvoj bo povzročil splošen dvig gospodarstva države.
Naložbena dejavnost na mikro ravni je dejavnost organizacije v zvezi s pridobivanjem zemljiških parcel, stavb in drugih nepremičnin, opreme, neopredmetenih sredstev in drugih nekratkoročnih sredstev ter njihovo prodajo; z izvedbo lastne gradnje, izdatki za raziskave, razvoj in tehnološki razvoj; z izvajanjem finančne naložbe(nakup vrednostnih papirjev drugih organizacij, vključno z dolžniškimi vrednostnimi papirji, vložki v odobreni (osnovni) kapital drugih organizacij, dajanje posojil drugim organizacijam itd.)
Naložbena dejavnost se izvaja bodisi v obliki ločenih naložbenih projektov bodisi v obliki naložbenega programa, vključenega v poslovni načrt podjetja.
Predmeti investicijske dejavnosti so novoustvarjena in posodobljena sredstva in obratna sredstva v vseh sektorjih in sferah nacionalnega gospodarstva Ruske federacije, vrednostni papirji, ciljne denarne vloge, znanstveni in tehnični izdelki, drugo premoženje, pa tudi lastninske pravice in intelektualna lastnina. pravice.
Subjekti investicijske dejavnosti so vlagatelji, kupci, izvajalci del, uporabniki predmetov investicijske dejavnosti, pa tudi dobavitelji, pravne osebe (bančne, zavarovalniške in posredniške organizacije, investicijske borze) in drugi udeleženci v investicijskem procesu.
Subjekti naložbene dejavnosti so lahko fizične in pravne osebe, vključno s tujimi, pa tudi države in mednarodne organizacije.
Naložbe imajo tako kot vsak izdelek ponudbo in povpraševanje na trgu. Naravo ponudbe in povpraševanja po naložbah je mogoče regulirati. Predpostavimo, da večino sredstev prebivalstvo akumulira v visoko likvidni obliki, t.j. gotovino je mogoče hitro pretvoriti v gotovino, povpraševanje pa je po dolgoročnih, nizko likvidnih sredstvih. V taki situaciji se lahko ureditev varčevanja za naložbe izvede z ustvarjanjem pogojev za lastnike prihrankov, z dvigom bančne obrestne mere. Poleg tega je treba ustvariti sistem za prerazporeditev in združevanje finančnih virov, da bi čim bolj povečali povpraševanje po njih. Ta pot zahteva ustanovitev komercialnih investicijskih bank (posrednikov), ki upravljajo gibanje finančnih virov in rešujejo konflikte ponudbe in povpraševanja na trgu finančnih virov.
Upravljanje naložb je posebna gospodarska funkcija, ki jo opravlja določena skupina gospodarskih subjektov. Širši kot je investicijski proces v državi, večjo vlogo imajo poslovne banke. Državne institucije pa opravljajo funkcijo regulatorja investicijskega procesa – ustvarjanja najugodnejših pogojev, ki spodbujajo investicijski proces v državi.
Problem privabljanja naložb v realni sektor ruskega gospodarstva je eden najbolj nujnih. Zato je treba razviti sistem investicijskih bank za učinkovit pretok kapitala v domačem gospodarstvu.
Sektor kapitalskega bančništva vključuje poslovne banke, hranilnice, investicijske banke, hipotekarne banke, specializirane banke, bančne hiše.
Investicijske banke so finančne in kreditne institucije, ki so specializirane za financiranje in posojanje naložb ter delujejo kot finančni posredniki. Investicijske banke vlagajo v industrijo, kmetijstvo, gradbeništvo in druge sektorje gospodarstva. Hkrati so naložbe lahko tako v obliki naložb v vrednostne papirje (finančne naložbe) kot v obliki neposrednih naložb v osnovna in obratna sredstva (realne naložbe). .
Opozoriti je treba, da je investicijska banka posebna finančna institucija, specializirana za organizacijo izdaje vrednostnih papirjev in trgovanje z njimi. Investicijska banka ne opravlja številnih tradicionalnih bančnih poslov (investicijske banke na primer ne sprejemajo depozitov, ne opravljajo poravnalnih in gotovinskih storitev za stranke). Osnova za oblikovanje sredstev investicijske banke je izdaja lastnih delnic in prejem posojil poslovnih bank.
Vendar ruska zakonodaja trenutno ne predvideva diferenciacije dejavnosti bank na ustrezno bančništvo in naložbe. Vendar je treba opozoriti, da je trenutno vprašanje ločevanja bančništva (privabljanje sredstev fizičnih in pravnih oseb v depozite, dajanje teh sredstev v svojem imenu in na lastne stroške pod pogoji odplačevanja, plačila, nujnosti odprtja in vodenje bančnih računov fizičnih in pravnih oseb) se veliko razpravlja. oseb) in investicijske dejavnosti.
Leasing(najem) - vrsta finančne storitve, oblika posojila za pridobitev osnovnih sredstev s strani podjetij ali zelo dragega blaga s strani posameznikov. Leasing je ena izmed vrst naložbenih dejavnosti. A hkrati se leasing zaradi sheme razmerij bistveno razlikuje od drugih načinov vlaganja.
Pri nakupu na račun lastnih ali kreditnih sredstev in pri najemu sodelujeta dva udeleženca v transakciji (prodajalec-kupec, posojilodajalec-posojilojemalec ali najemodajalec-najemnik). Lizing je tristranski sklop odnosov med najemodajalcem, najemnikom in dobaviteljem premoženja. Ta kompleks vključuje dve pogodbi: prodajno pogodbo za pridobitev nepremičnine s strani najemodajalca in lizinško pogodbo med najemodajalcem in najemnikom.
Bistvo lizinga je vlaganje najemodajalca začasno prostih lastnih in (ali) privabljenih finančnih sredstev v gospodarstvo najemnika. V tem primeru najemodajalec pridobi lastninsko pravico na nepremičnini, določeni s pogodbo, od določenega prodajalca in to nepremičnino odda najemniku za plačilo v začasno posest in uporabo. Druga pomembna razlika med lizingom in drugimi vrstami naložb je v različnih pravicah strank do predmeta posla.
Upnik nima lastninske pravice na nepremičnini, če ni zavarovanje za posojilno pogodbo (deluje kot zastava). Polni lastnik zakupljene nepremičnine je najemodajalec. Z lizinško pogodbo prepusti najemniku le pravico do začasne uporabe njegovega premoženja. Po zaključku posla in vseh poravnav na njem je najemnik dolžan vrniti nepremičnino lastniku. To je podobno lizingu in najemu. Za razliko od najemnika pa lahko najemnik na koncu posla odkupi nepremičnino in pridobi lastništvo nad njo, če je bila taka možnost prvotno predvidena s pogodbo.
Za podjetja je prednost lizinga v tem, da ne prejemajo gotovine, ampak neposredno proizvodna sredstva, potrebna za nadgradnjo in razširitev proizvodnega aparata. Zanje je pomembno tudi, da tveganje fizične in moralne amortizacije nepremičnine, ki je predmet lizinga, v celoti nosi najemodajalec.
Za lizing se zanimajo tako proizvajalci kot dobavitelji opreme, kot lizinški posli služijo kot orodje za širitev trgov za svoje izdelke in povečanje povpraševanja po njih na račun potrošnikov, ki zaradi pomanjkanja sredstev ne morejo kupiti nepremičnine po polni ceni.
Za vlagatelje leasing zagotavlja potreben donos na vloženi kapital z nižjim tveganjem (v primerjavi s posojilom), ker. Zakupljena nepremičnina hkrati služi kot jamstvo za transakcijo in jo lahko vedno zahteva najemodajalec.
Možno je prepoznati glavno prednosti lizinga:
Vsa plačila po najemni pogodbi bremenijo proizvodne stroške najemnika, s čimer se zmanjša davčna osnova za davek od dobička.
Dodatni stroški za pridobitev nepremičnine (montaža, dostava, zavarovanje in drugo) se lahko vključijo v leasing plačila in izvedejo enakomerno in ne hkrati.
Kadar lizing ne vključuje izposojenega kapitala in je bilanca stanja podjetja optimalno razmerje med lastniškim in dolžniškim kapitalom, se poleg tega najemnine ne obravnavajo kot dolg, temveč kot tekoči odhodki, kar izboljšuje likvidnost in kreditno sposobnost podjetja.
Ob koncu lizinške pogodbe lahko podjetje odkupi nepremičnino po preostali vrednosti, ki je običajno majhna, kar bistveno zmanjša znesek davka na nepremičnine.
Uporaba lizinga kot sredstva financiranja omogoča 100-odstotno kreditiranje poslovanja, ne da bi zagotovili takojšen začetek plačil. Leasing vključuje sklenitev pogodbe za celotno vrednost nepremičnine in, kar je še posebej ugodno za najemnika, se lahko pogostost plačil določi po dobavi opreme.
Leasing ponuja priložnost za hkratno izvedbo tako kapitalskih naložb kot tudi prejemanje dohodka od njih. To še posebej velja za ustanavljanje malih podjetij: v razmerah omejenih lastnih sredstev je lizing zanje lahko edini način za povečanje proizvodnje. To pojasnjuje veliko zanimanje za lizing malih in srednje velikih podjetij, ki se ukvarjajo s proizvodno dejavnostjo, organizirajo novo proizvodnjo, izvajajo programe posodobitve, uvajajo novo opremo in tehnologije.
Koncept, bistvo, glavne funkcije in struktura sodobnega finančnega trga, njegovi ključni udeleženci. Dejavnosti poslovnih bank na finančnem trgu in njihova vloga. Finance kreditnih organizacij. Bančno poslovanje na svetovnem finančnem trgu.
seminarska naloga, dodana 28.11.2014
Osnove investicijske dejavnosti poslovnih bank. Vrste poslov, ki jih opravljajo banke. Naložbene dejavnosti bank v svojem imenu in za račun stranke. Vloga poslovnih bank v mehanizmu delovanja kreditnega sistema države.
test, dodano 26.6.2010
Dvojna narava naložbene dejavnosti kreditnih institucij. Klasifikacija naložbenih oblik poslovnih bank. Postopek oblikovanja naložbene taktike. Pregled pristopov k investicijski dejavnosti ruskih bank na trgu vrednostnih papirjev.
povzetek, dodan 7.7.2015
Bistvo, oblike in načela investicijske dejavnosti poslovne banke, značilnosti naložbene politike. Načini in možnosti za razvoj tega področja dejavnosti bančnega sektorja. Značilnosti naložbene dejavnosti OAO "Alfa-bank".
seminarska naloga, dodana 23.6.2009
Glavni udeleženci na trgu vrednostnih papirjev. Vrste poklicnih dejavnosti bank na trgu vrednostnih papirjev. Dilerska in posredniška dejavnost bank. Tveganja, povezana s poslovanjem na trgu vrednostnih papirjev. Interakcija med posredniško banko in njenimi strankami.
seminarska naloga, dodana 20. 11. 2013
Koncept, najpomembnejši in bistveni znaki naložbe. Bistvo investicijske dejavnosti bank, njene vrste. Analiza investicijske dejavnosti bank v Rusiji in tujini. Težave in načini izboljšanja investicijske dejavnosti v Rusiji.
seminarska naloga, dodana 04.01.2012
Oblike, naloge in načela naložb. Metode ocenjevanja bančne naložbene aktivnosti. Glavni dejavniki, ki vplivajo na izvajanje naložbenih dejavnosti bank v Ruski federaciji. Glavni problemi investicijske dejavnosti in možnosti razvoja.
seminarska naloga, dodana 26.04.2016
Pogoji in možnosti za razvoj investicijskih dejavnosti poslovnih bank v realnem sektorju gospodarstva Ruske federacije. Osnovna načela delovanja investicijske dejavnosti ruskih bank, težave in vzroki za njihov nastanek.
seminarska naloga, dodana 25.05.2010
Glavna merila in vrste naložbenih dejavnosti bank. Instrumenti denarnega trga. Neposredne in portfeljske naložbe. Oblikovanje portfelja vrednostnih papirjev. Struktura poslovanja z vrednostnimi papirji. Dejavniki, ki določajo strukturo bančnih naložb.
povzetek, dodan 01.10.2009
Koncepti, analize in vrste naložb. Viri financiranja investicijske dejavnosti na ozemlju Ruske federacije. Ruski kreditni sistem. Vloga banke kot finančnega posrednika v gospodarstvu države. Bančne naložbe malih podjetij.
