Ena od funkcij upravljanja naložb je analiza in napoved države investicijskega trga. Trenutno se izraz "investicijski trg" široko uporablja tako tuje kot domače strokovnjake za teorijo naložb. Ker pa analiza literarnih virov kaže, ni nedvoumne interpretacije tega koncepta.

Po najpomembnejšem stališču je treba investicijski trg razumeti kot niz dveh trgov: trg investicijskih dobrin in trga investicijskih služb. Hkrati investicijska blago vključuje vse vrste gradbenih materialov in aktivni del proizvodnih baznih skladov ter investicijske storitve - vse vrste gradbenih in montažnih dela. Pripomočki za takšno razlago naložbenega trga so ekonomski znanstveniki, ki opredeljujejo naložbe v kapitalske naložbe.

Vendar pa obstaja nasprotno stališče, predstavljeno v večini tujih strokovnjakov na področju investicijskih dejavnosti. Opredelijo investicijski trg z zalogo, zaradi prevladujočega deleža finančnih naložb v prakso investicijskih dejavnosti tujih gospodarskih enot.

Bolj popolna interpretacija investicijskega trga je sinteza trga investicijskih dobrin in trga investicijskih storitev, ki je v širšem smislu, na podlagi investicijskega trga, je treba razumeti trg za investicijske objekte v vseh njegovih oblikah. Po drugi strani pa je treba ta trg obravnavati kot celoto dejanskih in finančnih naložbenih trgov.

Glavne sestavine naložbenega trga vključujejo:

1. Trgi finančnih naložb.:

vendar) delniški trg (zaloge in tržnica BODS). Gre za sistem gospodarskih odnosov med kupci (nosilci povpraševanja) in prodajalci vrednosti zalog (vrednostni papirji). V razvitih tržnih gospodarstvih je delniški trg v lasti posebno vlogo. Z njim se proces prerazporeditve akumuliranih sredstev pojavi, da bi pritegnili in dodatno namestitev na različnih področjih trga. V instrumentih delniškega trga se skoraj vsi trgi odražajo (trg novo proizvedenih proizvodov in storitev, ki jih zastopajo panoji, terminske pogodbe in opcije, komercialni računi, trg zemljišč in naravnih virov - hipotekarni listi, delnice, obveznice, določba zemljišč in tako naprej.).

Kot izhaja iz določanja borznega trga, je blago, naslovljeno na njej vrednostne papirje, ki določajo sestavo udeležencev na trgu, njegovo lokacijo, delovanje, regulacijska pravila, itd, oziroma glavna vrsta poslovanja, opravljenih na tem trgu, nakup in prodaja dragocenih papirjev.

Komponente borza so:

Tržne subjekte;

Pravzaprav trg;

Državna ureditev in nadzor (FKSB, centralna banka, Ministrstvo za finance itd.);

Samoregulativne organizacije (združenja poklicnih udeležencev na trgu vrednostnih papirjev, ki opravljajo določene regulativne funkcije);

Tržna infrastruktura (pravna, informacijska - finančni tisk, sistem zalog, itd.; Depozitar in obračun omrežja; registracijsko omrežje).

Predmeti borza so izdajatelji, vlagatelji in poklicni udeleženci na trgu vrednostnih papirjev.

V svetovni praksi so znani trije modeli borznega trga, odvisno od bančne ali nebančne narave finančnih posrednikov:

Nebančni model (ZDA), v katerih so nebančne družbe o vrednostnih papirjih posredniki;

Bančni model (Nemčija) - Banke so posredniki;

Mešani model (Japonska) - kot posredniki so lahko banke in nebančne družbe.

Bolniški trg je sestavljen iz primarnih in sekundarnih trgov. Na primarnem trgu je nova izdaja in primarna namestitev vrednostnih papirjev. Predhodno izdani vrednostni papirji se obravnavajo na sekundarnem trgu, ki ga sestavljajo organizirani in neorganizirani trgi.

Obstajajo tudi drugi znaki razvrstitve delniških trgov. Na primer, delniški trgi se lahko razvrstijo v skladu s teritorialnim načelom (mednarodnimi, nacionalnimi in regionalnimi trgi); po vrstah vrednostnih papirjev (borzni trg itd.); Po vrstah transakcij (denarni trg, prihodnji trg itd.); Po mnenju izdajateljev (trg vrednostnih papirjev podjetij, trg državnih vrednostnih papirjev itd.

p.); Glede na čas (trg za kratke, srednjeročne, dolgoročne in nedoločene vrednostne papirje), ki jih industrija itd.

b) denarni trg zastopajo depoziti (nujno in povpraševanje). Poleg tega je eden od predmetov vlaganja tega trga prosta kabrioletna valuta številnih držav.

Predmeti denarnega trga so centralna banka in mednarodna medbančna valuta izmenjavo (MICEX).

2. Trgi real investicija:

vendar) trg neposrednih kapitalskih naložb Preostanek enega najpomembnejših segmentov naložbenega trga Ruske federacije. Vlaganje na ta trg se izvaja v obliki kapitalskih naložb.

b) trg privatiziranih predmetov. Razširjeni razvoj domačega trga privatiziranih objektov je posledica procesa privatizacije v naši državi. Opozoriti je treba, da je predmet resničnih naložb na tem trgu le del predmeti privatizacije, ki se v celoti prodajajo na dražbah, na konkurenčni osnovi ali v celoti odkupijo delovne kolektive. Preostali del privatiziranih objektov je predmet naložb prek borznega trga, zaradi dejstva, da je na začetku nepovratne (korporativne) in se nato izvede v obliki delnic.

v) trg nepremičnin . Ta trg je sistem gospodarskih odnosov med gospodarskimi subjekti o nepremičninskih operacijah (nakup in prodaja, hipoteka, dostava zaupanja, za najem, pusti me itd.).

Hiter razvoj ruskega trga nepremičnin je bilo mogoče dodeliti v ločenem elementu naložbenega trga.

V nasprotju z nakupom in prodajo potrošniškega blaga so transakcije z nepremičninskimi predmeti gibanje kapitala, to pomeni, da stroški, ki prinašajo prihodke.

Poleg tega lahko vlaganje v nepremičninske naprave zaščiti vlagatelja pred izgubami, povezanimi z inflacijskimi postopki.

Nepremičninski trg ima svoje lastne značilnosti. Prvič, znesek povpraševanja po nepremičninskih objektih je odvisen od številnih posebnih dejavnikov, kot je geografski položaj in zgodovina nepremičninskega predmeta; Infrastrukturni status na področju premoženja. Drugič, povpraševanje po nepremičninskih objektih je nenasilen, kar vodi do pomembnega preseganja ponudbe nepremičnine za povpraševanje po nepremičninskem trgu. Tretjič, obvezna državna registracija transakcij, storjenih z nepremičninami, je potrebno. In nazadnje, četrtič, vlaganje v nepremičninski kapital je povezan s stroški ohranjanja predmeta nepremičnin v običajnem funkcionalnem stanju, je predmet letne dajatve nepremičnin, pa tudi davke in pristojbine za transakcije z nepremičninami.

V klasičnem razumevanju trga nepremičnin se lahko predloži z naslednjimi glavnimi segmenti:

Trg stanovanjskih prostorov, \\ t

Zemljiški trg

Trg vrednostnih papirjev nepremičnin.

Oblikovanje in razvoj ruskega trga nepremičnin preprečuje umetno razmejitev lastninskih pravic na nepremičninskih objektih (zgradbe, strukture) in zemljiščih, ki so pod njimi, nerazvitost infrastrukture tega trga, pa tudi šibka vlada regulacije odnosov to.

d) trg drugih realnih naložbenih zmogljivosti . Ta trg predloži takšne operacije kot naložbe v zbirateljske (umetniške vrednote in druge), v plemenitih kovinah, kamnov in drugih materialnih vrednostih. Takšne operacije se izvajajo na specializiranih trgih, kot je trg zlata.

Stanje investicijskega trga in njegovih sestavnih delov je opisano s takšnimi značilnostmi kot povpraševanje, dobava, cena, konkurenca. Njihovo razmerje je v stalni dinamiki. Spreminjanje razmer na investicijskem trgu je posledica vpliva velikega števila heterogenih in večsmernih dejavnikov, tako intravenske in splošne gospodarske narave.

Za predmete naložbenega trga, informacije o stopnji dejavnosti investicijskega trga ali njegovih posameznih sestavnih delov, ki je smernica za razvoj naložbene strategije in oblikovanje optimalnega naložbenega portfelja, je še posebej zanimiva. Nepismena napoved narave investicijskega trga, ki vključuje svoje dejavnosti v investitorju, lahko privede do resnih napak pri izbiri naložbenih predmetov, zmanjša raven domnevnega dohodka, pa tudi polno ali delno izgubo investicijskega kapitala.

Napovedovanje stopnje aktivnosti naložbenega trga in razmerje med njegovimi sestavinami se izvaja s podrobnim študijem tržnih pogojev.

Stran 1.

Naložbeni trg je sestavljen iz tržnih trgov za realne naložbe in trge finančnih naložb. Trg realnih naložbenih zmogljivosti vključuje neposredne kapitalske naložbene trge, privatizirane objekte, nepremičnine, druge realne investicijske zmogljivosti (zbiranje, plemenite kovine, itd.

Naložbeni trg je treba obravnavati kot kombinacijo posameznih trgov za realne in finančne naložbe.

Raziskave investicijskih trgih vključujejo tradicionalne na trgu denarnih kapitalskih trgov in nakupnih storitev na lizingu. Slednje je priporočljivo, da se posveti posebno pozornost. Čeprav v Rusiji še ni postalo razširjeno, saj globalne izkušnje kažejo, da lizinške operacije značilna posebna privlačnost v pogojih obsežne modernizacije tehničnih objektov.

Stanje investicijskega trga je opredeljeno take elemente kot povpraševanje, dobavo, ceno in konkurenco. Razmerje med temi elementi trga se nenehno spreminja pod vplivom številnih različnih dejavnikov kot splošne gospodarske in intravenske narave. Vsak vlagatelj bi moral vedeti stanje trga, pravilno oceniti, lahko napoveduje spremembo v razmerah, da preživi in \u200b\u200brazvija v tržnih razmerah. Pri sprejemanju pristojnih, ekonomsko obveščenih investicijskih odločitev, financ družbe in njeno upravljanje, ki je nemogoče brez znanja o značilnostih investicijskega trga. To znanje je, da je razvoj učinkovite investicijske poslovne strategije in oblikovanje naložbenega portfelja. Napake vlagateljev in napačne izračune pri ocenjevanju naložbenega trga lahko povzročijo zmanjšanje dohodka, kar poveča tveganje polne kapitalske izgube.

Za konju investicijskega trga je značilna cikličnost. Običajno se razlikujejo štiri glavne faze sprememb tržnih razmer: dviganje, book, oslabitev in recesija.

Za stanje investicijskega trga in njenih segmentov so značilni ti kazalniki kot povpraševanje, ponudba, cena, konkurenca. Ker se naložbeni trg v mnogih njenih segmentih nahaja na stopnji oblikovanja, se zgornji kazalniki nenehno spreminjajo, kar odraža variabilnost ruskega gospodarstva.

Značilnosti ruskega naložbenega trga, kljub nestabilnosti investicijske aktivnosti v zadnjih letih v gradbeništvu, omogočajo ekonomiste, da še vedno optimistične napovedi temeljijo zlasti na naslednjih dejavnikih.

Obstaja investicijski trg (investicijski trg), ki je vključen in prinaša stavbe, ki ustvarjajo dohodek, kupujejo finančne institucije kot dolgoročne naložbe. Ta dva trga sekata med seboj, glavne institucije pa lahko delujejo na obeh delih trga. Ustvarjajo naložbe z razvojem nepremičnin (razvoj nepremičnin), zakup pripravljene zgradbe in premoženje, ki jih imajo zaradi najemnine, ki jih prinašajo.

Rezultati spremljanja investicijskega trga in pogojev za gospodarski razvoj države v okviru obravnavanih dejavnikov omogočajo povečanje veljavnosti odločitev o upravljanju, sprejetih v postopku nadaljnjih faz operativnega upravljanja portfelja finančnih naložb družbe .

Stopnja aktivnosti investicijskega trga, razmerje med posameznimi elementi je določena s preučevanjem tržnih razmer, ki določa razmerje med povpraševanjem, predlogi, cene in raven konkurence.

Študija priložnostnega trga Opennuncture vključuje spremljanje, analizo in napovedovanje konjunkture.

Napoved investicijskega trga je potrebna za izbiro glavnih usmeritev strategije investicijske dejavnosti in oblikovanja naložbenega portfelja.

Postopek proučenja investicijskega trga se praviloma izvaja dosledno, od zgoraj navzdol. Prvič, ocena in napovedovanje makroekonomskih kazalnikov razvoja naložbenega trga in napovedi daje tudi oceno in napoved privlačnosti naložb industrij, podprodukcij gospodarstva in posameznih regij.

Polni udeleženci na investicijskem trgu so banke, ki opravljajo posojila investicijskim projektom, državnimi investicijskimi institucijami, kot so na primer Zvezni center za financiranje projektov, ruske finančne in bančne unije, Svetu za posvetovanje z tujimi naložbami, ruski center za zunanje naložbe, itd.

Negativna ocena naložbenega trga Rusije, v skladu z raziskavo udeležencev na konferencah in seminarjih, ki jih organizira Gospodarska zbornica Ruske federacije, kot tudi guvernerji investicijskih skladov ZDA, Francija in Nemčija, resno razmišljajo o problemu zagotavljanja naložb za razvoj električne energije na račun domačih in tujih naložbenih trgov. V tem problemu je na enem od prvih mest oceniti tveganje za naložbe: opredelitev njegovih sestavnih delov], ki najbolje vplivajo na dejavnike in iščejo načine za zmanjšanje vpliva slednjega.

Posredniki, ki se ukvarjajo s pomožnimi funkcijami Na trgu so zastopane z borzami, depozitorji, izračuni in klirinški centri itd.

Mehanizem delovanja naložbenega trga

Namen mehanizma delovanja trga je doseči ravnovesje, odvisno od njene samoregulacije in vladne uredbe.

1. Glavna vloga na trgu igra ceno naložb, ki upošteva tržne razmere, pa tudi stopnjo zadovoljstva udeležencev.
2. Glede na raven dobičkonosnosti različnih proizvodov na investicijskem trgu, je cena sestavljena s povprečno obrestno mero.
4. Spekulativno na trgu, raven cen ne sme biti odvisna od dejanskega povpraševanja in njegovega predvidenega kazalnika.
6. Raven cen se skoraj vsak dan spremeni, ob upoštevanju različnih dejavnikov. Cene bi morale biti javno nameščene v postopku izmenjave. Na področju investicijskih trgih so cene odvisne od cen na nacionalnih in svetovnih trgih.
7. Informacijska podpora udeležencem na trgu je določena s tržno učinkovitostjo - hiter odziv ravni cen za zunanje informacije, ki so na voljo strankam.

Obstajajo tri vrste učinkovitosti:

• Slabo - primerjajte dinamiko prejšnjega obdobja
• Povprečje - Razen za informacije o predhodnem obdobju se upošteva tudi druga javno dostopna
• Stanje močnega določanja cen uporablja vse obstoječe informacije.

Spodaj conjunktura. Razume se kot razmerje ponudbe in predlogov za določen izdelek.

Dinamika tržnih pogojev

Dinamika konjunukcije investicijskega trga pomeni stalno dinamičnost svojih elementov.

Takšna dinamika je mogoče razdeliti na vrste:

• Nihanja v konjunkturi na splošno - je določena z vplivom makroekonomskih kazalnikov, pa tudi spremembo v oblikah državne ureditve trga, in spremembe se pojavijo hkrati.
• Oscilacije konjunkture posameznih tržnih vrst - Različna obdobja imajo lahko naravo različnih smeri.
• Očiviranja konjunkture v ločenih tržnih segmentih
• Očiviranja konjunktura za investicijsko blago in orodja - je določena pod vplivom sprememb obsega proizvodnje, finančnega položaja prodajalcev.

V fazah konjunkturnega cikla - Trajanje je dovolj dolgotrajno in deluje na vseh ravneh trga. Obstajajo 4 faze cikla konjunkture:

• Vzpenjati se - Izboljšanje dejavnosti trga zaradi rasti gospodarstva. Med dvigom razmer na borzi se včasih imenuje "Busish". Za to je značilno povečanje povpraševanja, povišanje cen, konkurenca.
• Konjunkturni boom. - vrhunska vrha investicijskega obdobja. V tem trenutku se povpraševanje močno povečuje, kar ni zadovoljno s ponudbo. Hkrati cene rastejo in dohodek iz poslovanja.
• Slabitev konjunkture - Zmanjšanje dejavnosti trga, za katerega je značilno upadanje gospodarstva, visok predlog za blago, povpraševanje, po katerem se je znatno zmanjšalo. Takšno obdobje na trgu se imenuje "Medved".
• Konjunkturnega padec. - Najbolj nesrečen trenutek na trgu, saj je neposreden odraz krize v gospodarstvu. Cene se znatno zmanjšajo hkrati pa je povpraševanje praktično ne, prihodki so nizki. "Medvjedast" trg doseže svojo kritično točko.

S trajanjem nihanja konjunkture:

• Ultra-osebje - obdobje njihovega delovanja se giblje od nekaj ur do več dni. Takšne nihanje so zelo nepredvidljive.
• Kratkoročno - Trajanje od več dni do več tednov. Obstaja na ravni špekulacij udeležencev na trgu, ki se odzivajo na spremembe v konjunukju tujih trgov.
• Srednjeročno - od nekaj tednov do nekaj mesecev. Lahko imenujemo zaradi sezon ali drugih dejavnikov.
• Dolgoročno - Obdobje traja od več mesecev do več let. Takšna nihanja vplivajo na spremembo faz gospodarstva v državi, fazah cikla konjunkture, življenjski cikel blaga, spremembo državne uredbe.

Študija konjukulacije investicijskega trga je usmerjena na:

• Napoved napolnjenosti investicijskega trga, da izberete naložbene poti
• Nadzor nad dejavnostjo teh tržnih segmentov, kjer nameravajo investicijski skladi vlagati
• Analiza tržnih razmer, kot tudi opredelitev načinov za njen razvoj.

Ostanite Poznajte vseh pomembnih dogodkov Združenih trgovcev - Naročite se na naše

Naložbeni trg

Investicijske dejavnosti v tržnih razmerah so podjetniške dejavnosti in izvajajo gospodarski subjekti na investicijskem trgu, da bi dobili dobiček (dohodek). Blago na investicijskem trgu so zgoraj navedeni predmeti investicijskih dejavnosti.

V skladu s klasifikacijo blaga (predmetov), \u200b\u200binvesticijski trg razpade glede na neodvisne trge, katerih značilnosti so prikazane v tabeli 2.6.1.

Tabela 2.6.1. Struktura naložbenega trga

Real investicijski trg	Objektni trg finančnih naložb	Inovativni investicijski trg
Trg nepremičnin	Trg neposrednih kapitalskih naložb	Trg drugih realnih naložbenih zmogljivosti	Delniški trg	Denarni trg	Intelektualni investicijski trg	Znanstveni in tehnični inovacijski trg
Industrijski objekti	Nova gradnja	Kapuco Vrednote	Delnice	Depoziti.	Licence	Znanstveni in tehnični projekti
Nastanitev.	Rekonstrukcija	Povlecite. Kovine in izdelke	Država obveznice	Posojila in posojila	"Znanje-how"	Racionalizacija
Nizke predmeti privatizacije	Ti. ponovno opremljen.	Druga mater. Vrednote	Možnosti in terminske pogodbe	Valutne vrednosti	Patenti	Nove tehnologije
Zemljišče						Projekti
Predmeti nedokončane gradnje
Najem

Za stanje investicijskega trga in njenih segmentov so značilni ti kazalniki kot povpraševanje, ponudba, cena, konkurenca. Študija tržnih tržnih pogojev investicijskega trga je še posebej pomembna za vlagatelje zaradi večjih tveganj, ki povzročajo zmanjšanje dohodka in, pogosto izgubo investicijskega kapitala. Tabela 2.6.2 prikazuje zaporedje ukrepov pri proučevanju konjunkture investicijskega trga.

Tabela 2.6.2. Zaporedje študija naložbenega trga

Študija konjukulacije naložbenega trga

1. Vrednotenje in napoved makroekonomskih kazalnikov razvoja naložbenega trga.

2. Ocenjevanje in napovedovanje investicijskih privlačnosti industrij (podsektorjev) gospodarstva

3. Vrednotenje in napovedovanje privlačnosti naložb regij

4. Ocena privlačnosti naložb posameznih naložbenih projektov, segmentov naložbenega trga

5. Razvoj strategije investicijske dejavnosti podjetja

6. Oblikovanje učinkovitih podjetniških naložbenih portfeljev, vključno z realnimi kapitalskimi naložbami in finančnimi in inovativnimi naložbami.

7. Upravljanje naložbenega portfelja podjetja (vključno z diverzifikacijo naložb, reinvestiranje kapitala itd.)

Kar zadeva ves trg, so segmenti naložbenega trga značilni štirje glavne faze njenega razvoja - konjunkturni vzpon, konjunkturni razcvet, obdobje stabilnosti, konjunkturni padec. Opozoriti je treba, da za različne trge, kot del naložbenega trga, faze niso enake, zaradi česar je mogoče transfuzijo naložbenega kapitala iz tržnih naložbenih zmogljivosti na upad tržnih predmetov v porastu. Poleg tega v okviru enotnega trga, na primer delnice, obstajajo različne konjunukcije različnih delnic.

To ustvarja predpogoje za optimizacijo naložbene dejavnosti podjetja, da bi dobili stabilen in visok dohodek zaposlenih in delničarjev.

Če želite preučiti konjunkturanje investicijskega trga, mora podjetje zgraditi sistem za njegovo spremljanje, da se nenehno spremlja dinamika trga v glavnih kazalnikih, tako makroekonomskem razvoju kot za razvoj tržnih segmentov. Globalna praksa dela na investicijskih trgih ima že razvit sistem kazalnikov investicijskih privlačnosti posameznih trgov in objektov, ocenjevanje investicijskih objektov, ki jih ocenjujejo strokovnjaki, redno objavljajo. V naši državi ta praksa šele začenja njen razvoj, ki je določena z začetno fazo razvoja naložbenega trga in kompleksnosti pridobivanja zanesljivih informacij.

Makroekonomska študija naložbenega trganamenjen je ocenjevanju naložbenega podnebja države in vključuje napovedi preučevanja:

1. dinamika bruto domačega proizvoda, nacionalnega obsega prihodkov in industrijske proizvodnje;

2. Dinamika distribucije nacionalnih dohodkov (kopičenje in poraba);

3. razvoj privatizacijskih procesov;

4. Zakonodajna ureditev investicijskih dejavnosti;

5. Razvoj posameznih naložbenih trgov, zlasti zalog in monetarnih.

Študija naložbena privlačnost posameznih sektorjev gospodarstva namenjen je preučevanju njihove konjunkture, dinamike in možnosti za potrebe družbe v proizvodih teh panog. Vsaka vrsta proizvoda podjetij v industriji v razvoju je določen življenjski cikel, vključno z rojstvom, rasti, širitvijo, zrelostjo in upadanjem. Potrebe družbe določajo prednostne naloge pri razvoju posameznih industrij; Torej, tradicionalno prednostna naloga v Ruski federaciji, so kompleks goriva in energije, inženiring, transport, gradnja.

Glavni kazalnik ocene investicijske privlačnosti panog je raven donosnosti uporabljenih sredstev, izračunana v dveh različicah:

1. Dobiček od prodaje proizvodov (blaga, storitev), ki se pripisuje skupnemu znesku uporabljenih sredstev;

2. Bilančni dobiček, pripisan skupnemu znesku uporabljenih sredstev.

Podrobna analiza privlačnosti naložb v podsektorjih se izvaja na enakih kazalnikih.

Opozoriti je treba, da študija po zgoraj navedenih kazalnikih daje "trenutna" ocena v določenem smislu, je treba upoštevati investicijsko privlačnost ob upoštevanju inflacijskih procesov in dinamike sprememb bančnih stopenj na posojila. Potrebno je oceniti možnosti za razvoj industrije in podproducs (trajnost razvoja, varnost finančnih sredstev, stopnjo državne podpore, donosnost prodaje izdelkov itd.), Stopnja naložbenih tveganj (konkurenčnost podjetij in izdelkov v industriji, raven socialnih napetosti v industriji itd.).

Skupna ocena privlačnosti naložb industrije / podsektorjev je v obliki celovitega kazalnika, ki se izračuna postavi proizvodov vrednot posameznih kazalnikov o njihovem pomenu (v % ali delnice enotnosti) pri izdelavi investicijskih rešitev. Vrednotenje, takšni dejavniki, ki niso bili ocenjeni kvantitativno, vendar le kvalitativno.

Ocena privlačnosti naložb regij ima pomembno vlogo pri načrtovanju investicijskih dejavnosti. Izdelki in podjetja iz ene industrije / podsektorja v različnih regijah imajo zelo različne privlačnosti, je odvisna od dejavnikov, kot so lokacija, razvoj prometnega omrežja, značilnosti socialnih razmer, razvoj infrastrukture, naravne in podnebne razmere in razpoložljivost virov itd.

Ocena privlačnosti naložb regij Ruske federacije se izvaja na različnih pomembnih dejavnikih, kazalniki regije pa se primerjajo s povprečnimi kazalniki Ruske federacije.

Nadaljnje poglabljanje pri ocenjevanju investicijskih privlačnosti pomeni oceno investicijske privlačnosti segmentov naložbenega trga (realne, finančne in inovativne in posebne projekte, podjetja, predmete). Pri obravnavi naložbene privlačnosti posameznega podjetja (z vidika morebitnih naložb) se finančna analiza svojih dejavnosti izvaja v smislu finančne vzdržnosti, dobičkonosnosti, sredstev, prometa sredstev itd.

Naložbeni trg Upoštevati je treba kot kombinacijo posameznih trgov realnih in finančnih naložbenih zmogljivosti.

Real investicijski trg združuje trg za neposredne kapitalske naložbe, trg privatiziranih objektov in nepremičninski trg.

Trg naložb kapitala Je eden najpomembnejših segmentov domačega investicijskega trga. Organsko je povezana s spremembami, ki so posledica naložbenih dejavnosti. Oblika naložb na ta trg je kapitalske naložbe na novo gradnjo, obnovo, širitev in tehnično prenovo obstoječih podjetij.

Trg privatiziranih predmetov Zaradi privatizacijskih procesov v državni lasti je prejel široko razširjen razvoj. Vendar pa so predmet resničnih naložb na tem trgu, ki jih podjetja, ki se v celoti prodajajo na dražbah ali v celoti odkupijo delovne skupine.

Trg nepremičnin To je neodvisen element naložbenega trga zaradi svojih posebnosti in bistvenih možnosti za razvoj in širitev.

Objektni trg finančnih naložb vključuje borzo (trg vrednostnih papirjev), trg predmetov prodajnega in denarnega trga.

Glavna funkcija borznega trga Za mobilizacijo sredstev s pomočjo vrednostnih papirjev za organizacijo in razširitev obsega gospodarskih dejavnosti realnega sektorja gospodarstva. Poleg tega delniški trg opravlja najpomembnejše informacijske funkcije, saj situacija na njem daje vlagateljem informacije o gospodarskih razmerah in znamenitosti za umeščanje kapitala. Stanje borza je pomembno za stabilen razvoj gospodarstva, njegov propad lahko povzroči stagnacijo v gospodarstvu.

Trg predmetov predmetov, zaposleni za opravljanje investicijskih operacij v plemenitih kovinah, zbirateljskih in drugih vrednotah (zakladi), čeprav se je začel razvijati, dokler ne igra opazne in bistvene vloge v naši državi.

Denarni trg Upravno je vključeno na naložbeni trg z neodvisnim segmentom, saj se del njega oblikuje z uporabo takšnih finančnih naložbenih zmogljivosti, kot bančni depozit in tuja valuta.

Stanje investicijskega trga je značilnoelementi, kot so povpraševanje, ponudba, cena in konkurenca.

Za konju investicijskega trga je značilna kolesa nosta. .

Ponavadi dodeljena Štiri glavne stopnje sprememb na trgunoah Conjunktura.:

• konjunkturni boom.

  oslabitev

Prva faza , imenovan "bližje", povezana z oživljenjem gospodarstva kot celote. Značilne značilnosti so povečanje obsega povpraševanja po investicijskih ustanovah, dvig cen ravni za njih, razvoj konkurence med posredniki investicijskih posrednikov.

Druga stopnja - konjunkturni razcvet, Za katere je značilno močno povečanje povpraševanja po vseh naložbenih objektih. V tem primeru, povpraševanje ne more biti več v celoti zadovoljni s predlogom, ki je na voljo na trgu. Hkrati pa so cene investicijskih objektov naraščajo, prihodki vlagatelji in posredniki naložb povečujejo.

Oslabitev konjunkture kot tretje faze Cikel je povezan z zmanjšanjem investicijske aktivnosti, ki jo povzroča zmanjšanje gospodarstva kot celote. Obstaja praktično popolno nasičenost povpraševanja po investicijskih objektov in obstaja nekaj preseganja njihovega predloga. Na tej stopnji je stabilizacija ravni cen na večini investicijskih objektov najprej, nato pa se počasi upad. V skladu s tem se vlagatelji in posredniki naložb zmanjšajo.

Znak konjunkturnega upadanja Naložbeni trg ( chet.na vrh statia) To je najnižja stopnja povpraševanja in močno zmanjšanje količine naložbenih predmetov, čeprav stopnja ponudbe presega povpraševanje. Na tej stopnji cikla se cene za naložbene objekte bistveno zmanjšajo, prihodki udeležencev na trgu pa padajo na najnižjo raven, možne so tudi izgube na nekaterih področjih investicijske dejavnosti.

Študija konjunukcije investicijskega trga vključuje: MON povečevanje, analiza in napovedovanje konjunkture.

Spremljanje Zagotavlja trenutno spremljanje naložbene dejavnosti. Glavni poudarek na segmentih trga, na katerem se izvaja naložbena dejavnost ali naj bi se izvedela. Spremljanje temelji na organizaciji stalnega spremljanja sprememb kazalnikov, ki označujejo povpraševanje, dobavo, ceno in raven konkurence, katerih rezultati se odražajo v seznamih sprememb v konjunkturi, so predstavljeni v obliki tabel , diagrami in druge oblike opazovanja.

Analiza trenutne konjunktura Naložbeni trg je namenjen opredelitvi trendov njegovega razvoja na podlagi študije značilnosti posameznih segmentov naložbenega trga in sprememb, ki se pojavljajo na trgu v času opazovanja v primerjavi s prejšnjim obdobjem. Analiza trenutnega stanja pomeni najprej izračuna sistema analitičnih kazalnikov, ki označujejo trenutno stanje na podlagi informacij, zbranih med postopkom spremljanja, in nato ophera. division. predpogoji za spreminjanje trenutnega konjunkturnega cikla naložbenega trga.

Napovedovanje konjunktura. Naložbeni trg je potreben za izbiro glavnih usmeritev strategije investicijske dejavnosti in oblikovanja naložbenega portfelja. Glavni cilj napovedi je določiti trend razvoja dejavnikov, ki opredeljujejo tržne razmere v perspektivi. Za zbiranje napovedi je treba določiti obzorje napovedovanja, izbire metod in izvajati izračune napovedi.

Obzorje Napovedovanje lahko dolgoročni, srednjeročniin kratkoročno.

Dolgoročno Napoved je povezana z razvojem naložbene strategije in oblikovanju naložbenega portfelja, ki vključuje velike kapitalske intenzivne intenzivne intenzivne zmogljivosti. Dolgoročna napoved se lahko razvija že več kot tri leta.

Srednjeročno Napoved je potrebna za prilagoditev naložbene strategije podjetja; Oblikovanje naložbenega portfelja zaradi posameznikov, ki niso preveč kapitalsko intenzivnih nepremičninskih projektov, dolgoročnih finančnih instrumentov; Reinvestiranje kapitala, vloženega v neučinkovite projekte. Srednjeročna napoved se razvija za obdobje enega leta do treh let. Kratkoročna napoved je potrebna za razvoj taktike vlaganja in oblikovanja naložbenega portfelja z različnimi kratkoročnimi finančnimi instrumenti.

Kratek Napoved je sestavljena na podlagi obračunavanja vpliva na konjunktujo naložbenega trga dejavnikov, ki imajo kratkoročni, naključni značaj. Obdobje oblikovanja kratkoročne napovedi ne presega enega leta.

V sodobnih pogojih, napovedovanje investicijske konjunkturatrg izvajata dve glavni metodi.: Temeljna in tehnična.

Temeljna metoda Temelji na študiji splošnih gospodarskih in v okviru tržnih dejavnikov, ki vplivajo na povpraševanje, dobavo, ceno in raven konkurence ter določanju morebitne spremembe teh dejavnikov v predvidenem obdobju.

Tehnična metoda Temelji na porazdelitvi trenda konjunkture, ki je opredeljen v procesu analize predvidenega obdobja. Temeljna metoda se bolj uporablja za dolgoročno in srednjeročno napovedovanje, tehnična metoda pa velja predvsem za izgradnjo kratkoročnih napovedi. Pogosto v praksi te metode dopolnjujejo metodo strokovnih ocen.